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地方融資平台:哪裡圈錢? 井底望天

http://blog.sina.com.cn/s/blog_521090fd0102e833.html

最近看到中國的經濟數據不太理想,有不少呼喚第二個4萬億的呼聲。

大家可以回去看我在2009年發表的博文,其基本觀點,就是中國在2009年的4萬億打雞血,基本上只有3年有效期(正好2012年到期)。在這之後如何走下去,當時的建議就是靠政府的4萬億打基礎,然後在這個基礎平台上,需要靠民資來唱戲做主角。

週報中曾經呼籲給浙江資本尋找出路,也是出於這種考慮。

打雞血的好處,就是保住了增長,保住了就業,也就保住了來之不易的穩定局面。但是打雞血也有壞處,其中最大的壞處,就是金融系統的壞帳會增加。

當然這些壞帳的增加,不少是因為地方政府的融資平台,靠土地抵押的方式,來解決城市發展的融資問題。

但是這條路子,又因為城市房地產市場的快速瘋漲,而逼迫中央不得不出手來防止出現大泡沫,這個就對地方政府的負債壓力和現在融資的難度,形成了一個難解的結。

從中央目前開始打的小雞血動作,可以明顯看到有向中西部政策傾斜的趨勢。也就是中央的雞血多是在中部和西部的地區的基礎建設。

而作為內需的一個環節,我認為中國和海外的專家們的觀點,都可以說過於偏頗。用美國這樣的超級負債消費的比重,比如說70%的GDP來源於個人消費,顯然文化上與中國這樣的講求節儉的東亞文化格格不入。所以中國如果能夠到4050%的個人消費佔GDP比重,大概就是到了最大的極限,應該謝天謝地了。

而作為外貿的一個環節,本來就是以沿海經濟為主,對中西部來說,不是主業,因此發生在外部的歐洲危機和衰退,以及美國的經濟恢復乏力,都主要對沿海地區的經濟有很大的負面影響。

所以現在的經濟三架馬車,出現的情況是:

內需,基本上發展速度比較合理,繼續快速推高的效果不會出現。

投資,中央的投資基本上是在中西部傾斜,解決發展不平衡問題。

外貿,因為海外因素的影響,情況比較不理想,這個對沿海地區的打擊比較明顯。

這個時候,沿海地區在經濟下滑(潛在的社會不穩)的困境下,必然要自己捧起地方投資的法寶。所以最近我們看到以下的一些動作:

1.     廣東省提出的19條穩增長措施,推進重大項目建設,扭轉投資下滑

2.     浙江寧波的重大工業項目和戰略性新產業項目。

3.     江蘇南京的加快基礎建設。

其他的沿海地區地方政府,估計也有不少動作。

當然這樣的動作,其他中西部的政府也不會閒著,比如湖南長沙的、陝西西安的、整個河南的,整個山西的,都是拍胸脯,吹大牛,動不動就是多少多少萬億投資的計劃。

那麼在目前中央對金融系統看得比較緊的情況下,地方的融資平台從哪裡圈錢?

中西部省市,估計想圈的錢,還是以中央財政轉移支付和國家銀行信貸為主。而東部沿海,民間富得流油,估計如何開放各種政府控制的領域,把民間資本弄進來折騰,是一個法子。

從政府融資的角度來講,估計以前靠土地未來增值收益和房地產開發的法子來融資不容易行得通,現在就必須換個法子,多管齊下。

1.  一個就是政府資產證券化,把政府的產業,以打包的方式,先組合再切割,就可以用證券的方式,賣出去融資。而證券的利息,就靠這些資產的日常收益來支付。

2.  一個就是城市建設之中,將基礎建設和相鄰土地打包開發,靠商業地產增值和未來的特許許可費(比如說機場、地鐵等等中的城市建設收費和商業牌照費等)作為債券發行的保證。

3.  一個就是開徵房產稅,和靠將近郊農業土地改變用途增值收取土地增值稅的方法。

估計象重慶那樣的金融創新和融資方法,在不少地方會偷偷出現。一旦有效,其他地方會一窩蜂的仿而效之。

總之,中國還沒有走到山窮水盡的地步,估計中央不間斷的打幾次雞血,然後對地方政府的新投資衝動,睜一隻眼,閉一隻眼,只要防止一哄而上,不要失控,估計還可以混幾年過去。

反正最後不行,還可以上軍事凱恩斯嘛。


地方 融資 平臺 哪裡 圈錢 井底 望天
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啟東的啟示 井底望天

http://blog.sina.com.cn/s/blog_521090fd0102e886.html

啟東事件和什邡事件一樣,網絡上一片叫好之聲,但是很少有人考慮到,這些事件的結果,最後是全是輸家。

這兩個事件,大家比較少關注的一點,就是投資人的利益,應該如何保護。在什邡事件上,是民企,在啟東事件上,是外企。

本來對投資的企業來講,人家也是要算一筆賬的。你投資的成本是什麼,你投資後的收益是什麼,整個計劃的可行性是什麼。

一旦投資計劃確定,大家合同一簽,那麼就具有了法律效應,就應該受到法律的保護。一旦有其他勢力來挑戰這個計劃,就應該通過法律的程序,用其他的法律武器來推翻這個計劃的合法性。

如果不是這樣的話,那麼投資計劃的合法權利,就必須得到保護,必要是就必須暴力執法來維護法律權利。

不過這個是比較理想化的描述。現在的政治現實,是兩個地方的老百姓搞了群體事件,把當地政府給砸了,於是當地政府就取消了投資計劃。

網絡上的批評,大概就是針對當地政府的。是不是你的投資計劃沒有公開和廣泛的諮詢當地的老百姓的意見,以至於這個計劃導致當地污染啥的損害了老百姓的利益?

這種思考方法,其實是不對的。

問題的關鍵,不在於你政府的決定,有沒有同當地人民廣泛的諮詢,而是在於投資計劃關你政府啥子事情?

以啟東的投資為例,日本的王子造紙企業,希望能夠建立一條管道,來排泄處理後的號稱無污染的廢水進海,那麼這個企業,是投資計劃的得益者。

而管道出海口附近的漁民,顯然是這個計劃的潛在受害者。

或者在管道建設過程中,經過的當地土地,恐怕也牽涉到農田和房地產啥的也有相應的受益者和受害者。

那麼在這個利益博弈的過程中,是不是應該是王子造紙企業和潛在受害者之間的博弈?比如說,你王子造紙,如何保證排出去的廢水,不會污染和影響人家的漁場?你應該如何保證?有問題如何賠償?這些都是王子企業要出錢解決和擺平的事情。

可是現在大家看到的,都是老百姓(當然也難說,這些老百姓背後代表的是那些勢力)和當地政府在對抗,好像也不關投資企業啥事情。

那麼幹嘛這個當地政府要踩這蹚渾水?

其實這個就是中國前30年發展的一個問題,所謂地方經濟發展由政府主導。

當然主導不是沒有好處的。當地政府在經濟發展中的好處,一個自然是為當地經濟帶來發展,有了更多的企業,地方的稅收增加,或者是為當地解決了多少就業問題,帶動了其他行業的發展。

這個估計是從「公」的角度看地方政府的好處。當然作為地方政府的主管官員,因此得到了政績,對個人前途有好處。不過這個倒是大家可以接受的結果。

那麼從「私」的角度來講,是不是這些投資計劃的經手官員,通過拍胸脯做保證,而不顧投資計劃潛在的受害人群的權益,自己「幫助」投資企業減少的減少成本,從而從中間自己大發一筆?

這個估計就是導致地方受害人群強烈反彈的主要原因了。

所以我一直強調地方政府要做功能轉變,從經濟主導型向服務型轉變,就是你地方政府要退出投資計劃的參與者的角色。

誰要來投資,你作為政府可以根據優惠政策,減免幾年稅收啥的,給人家一點優惠。但是投資的企業,必須自己在地方上尋找投資得益團體作為自己的同盟軍,靠談判、協商和博弈的方法,從金錢上補償和擺平投資受損團體,這樣靠一個公開的博弈,來達到共識。

那麼整體利益的保護,比如說環境評估這些,就可以靠公眾參與來保證整體利益。

如果各方都達到共識了,那麼你政府可以做的就是去蓋一個章而已。

然後該收費就收費。投資企業補償當地團體的錢,你也可以通過你的所得稅去分一把。

如果不做這種改變的話,你只會增加在當地做生意的不確定性。因為人家和你酒也喝了,錢也給了,然後老百姓把政府砸了,你的官也被撤了和雙規了,人家的錢也打水泡了。

當地老百姓也沒有得到好處。因為畢竟要是你按照程序做到環保要求,人家老百姓也會得益。

對投資企業來說,你如果程序明白,人家按程序計算,該花的錢照樣花,只要商業模式得當,就一樣賺錢。

企業最怕的就是,不確定性。而目前啟東和什邡表現出來的,就是中國縣級地方投資的不確定性。這個問題不解決,將來這些地方的經濟發展,就會面臨困境。


啟東 啟示 井底 望天
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井底望天讀書筆記:江浙財團(一) 井底望天

http://blog.sina.com.cn/s/blog_521090fd0102ea4o.html

 

 

本來有這個討論中國資本的江浙財團的想法,是出於當時討論香港資本的前世今生,其實就是江浙財團的轉型。

然後有一天,一個資本頗為雄厚的朋友,和我聊天,詢問中國歷史上資本的命運,並問我,如何看待目前中國資本的政治待遇。

我的回答,現在中國的資本所享受的待遇,應該是歷史上最好的時候,對這個結論,也許很多人不信。

而這一陣子,看到《環球時報》的胡同學,和人家打嘴仗,關於國粉們眼中的「黃金十年」(就是1927年-1937年)的故事,覺得也許可以和大家討論一下這個時候的江浙財團的命運,從而對今天的江浙財團的情景,可以有一個比較清晰的瞭解。

首先說一下,偽命題「黃金十年」,其實出於現在的人們對那個時候的歷史缺乏基本的瞭解,而被所謂「有良心的」歷史小說學家,搞出來的騙局而已。

黃金十年,更準確地說,應該叫做黃金榮十年,才比較確切,呵呵。

言歸正傳,我就開始先討論一下中國近代資本的起源。

在清朝的時候,其實中國是有傳統的資本。如果叫他們民間資本,也不是完全正確,如果叫官府資本,也不完全妥當。

在明朝的時候,為了邊疆的安穩,朝廷曾經以私鹽的專賣權為條件,引導民間資本向邊疆提供糧食等各種補給。

在這之後,慢慢興起的山西的票號和江南的錢莊,不光參與遠途海外貿易,也參與朝廷的各種融資活動,其實某種程度上,是紅頂資本,在某種程度上,有官府的部分參與和認可。

這種半官方半民間資本,其實也包括在廣州官批的外貿十三行。

在清康熙二十三年,就是1684年,出於外國要求經商的呼聲,康熙皇帝批准了在粵、閩、浙和江四個口岸城市,就是廣州、廈門、寧波和松江(上海前身)經商。

當時各種貨物,從海外和國內到這裡比較多,但是商貿企業比較少,到了1686年,廣州才開始有了外商經營。

其實廣州的外商,嚴格來講,在唐朝的時候,就有來自阿拉伯、波斯和印度的商人,慢慢在番禺(就是老外的居住地的意思)定居。

這個基本上和陸地來的外商,定居長安是同樣的道理。

當然這些定居的老外們,最後就同化成漢族的一分子,也是理所當然的事情。

後來在唐代的黃巢之亂,以及從遼、金到蒙古的南下,引發了不少南方的長於海上貿易的漢族和其他各族,遠避於東南亞,慢慢就形成東南亞有權勢的政治和經濟領袖人物。

那麼在明朝建立之後,出於漢族復國的喜悅,這些在東南亞的權勢人物,就派人回來和明朝朝廷聯繫,希望以海外華裔的身份,來向皇帝進貢各種海外奇珍異寶。

其實就是如果你發了一個10只大船的船隊,一艘船是用來進貢皇帝、打點皇帝他媽、他老婆們和他妹的,其他就是用來在其他地方做貿易的。

當然做貿易的利潤,各地有力官員都可以均霑一些,然後把東南亞的好東西進口之後,再把中華的好東西買走。

這些中華的東西,然後就在東南亞轉手給來自西方的葡萄牙、荷蘭、西班牙等等商業船隊。

那時候的商業船隊,是亦商亦盜,就是自己有武裝,可以貿易就貿易,不可以貿易就海盜你。

這些人,包括來自西班牙、葡萄牙、荷蘭和英國這些後來被稱為皇家啥啥海軍的海盜貿易船隊,當然也包括來自日本的大名們的海盜貿易船隊,和來自中國的浙江、福建和廣東的海盜貿易船隊。

中國的海盜貿易船隊,就包括著名的顏思齊和鄭芝龍。

有種說法,講顏思齊等人,企圖在日本推翻德川幕府,並且打翻日本天皇自己做皇帝,不知是真是假。

不過鄭芝龍,這個會說多種內語(閩南語、粵語、官話)和外語(日語、葡萄牙語、西班牙語、荷蘭語)的牛人,娶了日本田川氏,生了一個比他還牛的兒子,叫做鄭成功,倒是真事。

不過中國的貿易海盜船隊,和日本和西歐的貿易海盜船隊相比,人家日本的是藩鎮的人馬,歐洲的是皇帝和國王的人馬,而中國的就是民間被朝廷圍剿的人馬。

到了清朝的時候,中國的海外貿易,基本上就是有商無盜。

然後在嘉慶年間,最後一個大海盜張保仔在清廷的恩威並施之下,最後被招安。結果就是海上版本的宋江招安打方臘,去掃平其他海盜。

張保仔在1822年去世,結果18年後,當英國皇家海盜殺過來的時候,清廷居然沒有海軍可以對抗了。

雖然說張保仔最強盛的時候,有1千多條船,各種大砲和小炮都俱備,也許沒有英國皇家海盜的那麼先進,但是因為成天打劫西方海盜的船隊,自然在炮火中成長,知道人家的傢伙有多厲害,自己的東東也越搞越先進。

這樣的實戰經驗,那是李中堂的北洋海軍可以對比。

中國的海盜們沒有成功化身為皇家海軍,也許是中國近代毫無能力保衛自己的海防線的最主要原因之一。

不過考慮到從康熙、雍正到乾隆,北部的俄羅斯侵襲和西北的準噶爾都是主要的威脅,所以在收復台灣之後,沒有好好思考過東南沿海的經營。

而整個朝廷缺乏見識,是主要的原因。不過朝廷後來在海防和陸防上起了爭執,主張海防的,居然要求的是放棄收復阿古柏佔領的南疆,簡直是不知所以。

不過海軍建設沒有觀念,並不妨礙外貿上資本的大力發展。

在乾隆二十二年,就是1757年的時候,朝廷下令鎖國,僅留了廣州一地允許對外通商。於是紅毛國英吉利、雙鷹國奧地利、單鷹國普魯士、黃旗國丹麥等等,都搬到這裡混飯吃。

有一天,來了一艘運送人參的新船到港口,最熟悉洋務的十三行都看不出道道,於是按照該國的旗幟,稱其為花旗國,其人參稱為花旗參。

廣州的十三行,和當時的山西票號行、兩淮鹽商行,都是中國當時財富最集中的傳統資本。

那時候的十三行財大氣粗,也是清廷的主要財政收入之一。當時最大的怡和行的伍家,絕對是可以和天主教教廷相比的世界首富之一。

因此在1840年鴉片戰爭戰敗,清廷必須在《南京條約》裡面賠償3百萬兩白銀之中,伍同學自己就出了100萬兩。

這個就是中國近代的故事,有錢不做軍備,用來戰敗賠款倒是比較爽。

這一段故事,估計在1978年中國再次開放的時候,好多的領導人還是沒有搞明白的。


井底 望天 讀書 筆記 江浙 財團
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井底望天讀書筆記:江浙財團(三) 井底望天

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3

 

雖然中國政府沒有讓渡自己的領土主權,但是由於不平等條約的出現導致了治外法權的產生,使得在中國領土上的外國領地成了非中國政府的管轄地。

因此在這些地方產生的中國企業和資本,就不再像以前的資本一樣,和中國的政府有千絲萬縷的聯繫。

那麼來到上海的外國商人,自然不願意去擁擠雜亂的上海舊城市,就在其西面和北面開闢了兩個新的城區——法國人不喜歡和人和群,就在老城區的西面搞了自己的法租界,而其他的洋人就抱成團,先是英國人在老城區的北面搞了自己的租界,後來美國人加入了,就形成了一個公共租界。

因此上海就是由這樣截然不同的三個地區組成。

法租界,自然就是由法國駐上海的總領事管理,而公共租界,就是外國商人和各條約國領事中間產生的上海工部局管理。

這些租界,本來只是給外國人居住的,但是當之後的上海舊城的小刀會起兵,到後來太平軍的李秀成攻打上海,導致了無數逃避戰亂的難民,逃進了外國人控制的租界區。

結果在1864年的時候,租界裡面的老外只有1千人,但是老中已經超過了50萬人。

但是租界是外國人的天下,中國人只有幹活和交錢的份,卻享受不了其他的任何服務。

當然因為租界有外國軍隊保護,最起碼大家不會在太平軍和清軍的拉鋸戰中,家破人亡,就像中國近代的藝術大師吳昌碩的身世那樣。

這個時候的上海,還是以貿易和商業為基礎,靠的是中國一半人口都在長江中下游,主要的產品茶葉和絲綢都在這裡集散。

但是在1895年甲午戰敗之後簽訂了《馬關條約》裡面,在通商口岸開始允許外國人辦工業。

這樣的話,來自長江中下游,尤其是江蘇北部的農村地區的人民,就加入了新出現的無產階級大軍,形成了公共租界北邊的閘北區這個專門給勞工階層的居住地。

其實自從上海開埠以來,移民就是上海的最主要的人口來源。在1885年的時候,外地移民佔上海總人口比重的85%,而在1950年的時候,這個比例還是84.9%。

而最早到上海的移民,是來自於廣州地區。

這個就要理解,當年中國對外貿易的形式,是外國商人獲得貿易權利之後,並沒有在中國市場直銷的權力。他們基本上就是把自己的貨物,運到廣州,然後和清政府指定的十三行交易。

然後十三行運用政府給予的專賣權力,就把各種洋人的貨物,分銷到全國其他地方。

所以說,十三行的利潤是非常豐厚的,而十三行的幾個大老闆,估價就是世界的前幾名首富。

十三行在今天的地位,我們叫做國有企業。雖然外國企業,現在不少是可以在中國開辦,但不少還是找到國企,開辦合資企業。

所以,今天你聽到的,就是要把國企給幹掉,就是國企太大,壟斷了關鍵行業的肥厚的利潤,不干掉這些國企,別人就沒有好的機會。

那麼當時英國人的貨物,從英國的製造商上船出海(或者從印度裝鴉片),通過東印度公司的運輸船隊到了廣州港口,就需要把貨物交給十三行。

因此你要是把十三行給幹掉了,那麼就可以直接把中國的市場拿到手。這個就是靠的是鴉片戰爭的功勞。

那麼今天當然,就要靠把你的領導人給忽悠了,你自己就把大國企給咔嚓了。

雖然當時廣州的國內總分銷貿易靠的十三行,但是畢竟外國商船的各種維修服務、從海上經過珠江口進廣州港等等,都需要不少造船和修理船隻的工人和本地海員。因此廣州已經有了這樣的相關產業。

當《南京條約》之後,上海變成了通商口岸,很快因為地緣的優勢,就超過了廣州而成為中國最主要的國際貿易口岸。那麼這批服務外國商船的廣州相關產業人士,就直接北上,到了上海,成為上海的最早一批移民。

當然這些來上海的廣東人,雖然是來源於廣州地區,但是主要組成是粵東的潮汕人士。後來來自潮州的吳健彰在1843年出任蘇松太(蘇州、松江、太倉,後來的上海道)知府,更加加速了這種移民的過程。而且除了來自廣東的同學,和潮汕人文化接近了福建閩南人,也過來上海撈世界了。

這些來到上海的潮閩人,當然就像現在遍佈世界各地的唐人街一樣,建立了自己的會所,可以拜自己的神仙、看本地的大戲、教育自己的孩子、有自己的失業救助組織和職業再培訓,當然還有信用合作社、殯儀館和墓地啥的。

其中最主要的,還有自己會所的軍隊。

但是很多廣東移民從事的這些職業的地位,並不高貴。而且有不少人是靠幫派合作,用小舢舨販賣鴉片,就是替英國人分銷啥的。

因為外國人雖然打垮了中國的半國企十三行,但是面對中國市場,語言不熟悉,文化很陌生,就必須尋找當地的人來幫助。

那麼對當地情況熟悉的人,就是當地的浙江和江蘇的本地人,就開始變成了買辦,替這些外國老闆打工。

而由於外國勢力的不斷擴大,以及依附外國勢力的買辦人士、各種被基督教傳教士忽悠的中國教徒、各種對西方的技術、知識和文化感興趣的知識分子,等等,就在上海形成了一個大的集團勢力。

在這種商業競爭下,來自廣東和福建的移民生存空間受到壓縮,就出現了不少失業人士,結果就導致了1853年以廣東人為主的小刀會起義,奪取了上海舊城市的主導權。

在小刀會控制了上海之後,裡面的潮汕幫和閩南幫發生了意見分歧。閩南幫認為,俺們把控制的財寶裝滿船,直接回家就得了。

可是潮汕幫認為,應該在上海建立自己的王朝,並試圖和在南京建立太平天國的廣東人洪秀全拉上關係。

當然最後小刀會就被清兵給鎮壓下去了,但是後來在太平軍的東征中間的1861年,上海南部的海上貿易重鎮寧波,被太平軍給打了下來。

這個事件,就導致了寧波的有錢人,尤其是寧波的商人,大規模逃亡進了上海。這個時候,就是寧波人勢力開始在上海坐大。

而因為這種寧波資本在上海的運作,一開始就比廣東人要高端,也導致了慢慢地以寧波人為主的浙江人,開始成了上海外地移民的主流。

在1885年,上海的中國人口組合中,浙江人佔據了40%,臨近的江蘇人佔據了27%,原先的大頭廣東人下降到了20%。

而寧波人在上海的崛起,很大原因靠的是錢莊。

與山西票號主要集中在匯兌和存款不同,江南的錢莊,有很多是參與外貿行業的貸款服務。比如說江南的養蟬抽絲的農民,都會到錢莊貸款,然後到產品銷售之後在還款。

記得很多年一前,聽一位經濟學家講座,將中國農民說得一塌糊塗,啥沒有冒險精神啥的。我就說,根據江南錢莊在絲農貸款的歷史情況來看,認為中國農民愚昧、保守、沒有冒險精神和不思進取,是不符合歷史事實的。

當寧波的錢莊在上海經營的時候,基本上就是依靠鄉誼的關係來維繫貸款的關係。如果你看一下今天,寧波和溫州一帶的不合法的民間貸款,還是維繫了這樣的特色。

井底 望天 讀書 筆記 江浙 財團
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井底望天讀書筆記:江浙財團(四) 井底望天

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當時上海的法租界,就是圖中灰色的部分,大概就是今天的盧灣區和徐匯區。法租界的南部,和原來的中國人居住區隔離的邊界,是一條去黃浦江的小河,叫做肇嘉濱。

 

法租界的北部,則是另一條小河,叫做洋涇濱。這條河,是用來分開英國人的租界和法國人的租界。

 

這兩條小河的交接處,就是位於法租界外面的徐家匯。所謂「匯」,就是兩條河交匯。徐家,這個名字的由來,是因為明末的大學問家徐光啟在這裡定居生活,而且死後安葬在這裡。他的家族也在這裡繁衍。

 

因為徐光啟是中國早期的天主教徒,在廣東做官的時候,和澳門的葡萄牙人關係非常好,因此可以將葡萄牙人打沉的英國皇家海(盜)軍的大砲,用來送給他作為禮物,然後被轉運到東北前線。

 

為明朝立下汗馬功勞,轟死一代梟雄的努爾哈赤,就是靠的這些紅衣大砲。

 

也因為徐光啟的關係,徐家匯就成了中國天主教的中心地,聚集了很多中國的教眾。這樣的結果,就是來自法國天主教會的神父們,大興土木,興建了教堂、醫院和學校等設施,造成了這個不是法國租界的地盤,但是也實際上被法國人控制的局面。

 

法租界最主要和最有名的一條大道,叫做霞飛路,就是今天的淮海中路。在淮海中路的兩旁,法國人引進了倫敦梧桐,就成了後來中國人說的法國梧桐樹。

 

那麼在法國租界,法國人也引進了新開發的殖民地中南半島(或者叫做印度支那,不過中國人反感日本人叫我們支那,但是又不反感印度支那)的安南省(今天的越南北部河內附近地區)的人士來做警察。

 

當然靠京族的人士來管理上海治安,肯定不靠譜。事實上,法國人是把治安外包給了上海的青紅幫人物黃金榮。

 

雖然說,這裡是法租界,但是住在這裡的美國人,其實比法國人還要多。這些洋鬼子們就在淮海路的西段,建了不少小洋房,大概今天還可以看到。

 

在到後來,因為俄國的十月革命,就逃到了上海不少俄羅斯貴族和富裕人家。

 

而在918事變日本人控制了東北之後,從東北逃過來的俄羅斯人就更多了。

 

那麼在1943年的時候,法國人在法奸維希政府的時候,就出賣了法國利益,把在中國的所有法租界,全部歸還給漢奸汪精衛同學的政府。

 

雖然汪同學,名聲比較差,但是還算是爭取回來的國家利益。

 

而名聲比較好的蔣介石同學,這個如今在中國大陸果粉千萬,一隊隊號稱有良心的歷史學家們不斷地幫他塗脂抹粉,卻不知道如何捍衛中國的利益。

 

因為1946年,德國和日本都投降之後,法國愛國的戴高樂政府,向愛國的蔣介石政府提出建議,就是會遵循交回法租界的條約,但是要中國交換條件。

 

這個條件,就是中國軍隊從原法國的中南半島的殖民地撤軍。

 

這樣的條件,蔣同學這樣的傻冒,當然馬上就樂呵呵的接受了。

 

如果看一下俄羅斯人,人家把德國人給打跑了,會把佔領的東歐交出去嗎?

 

或者看一下美國人,人家把日本人給打跑了,會把關島這些島嶼交出去嗎?

 

在今天越南的南方,就是胡志明市/西貢市附近的地方,法國人的名字叫做Cochinchina,翻譯成中文,就是中國交趾。

 

當然歷史上的交趾郡,就是蔣介石同學撤走軍隊的地方,今天的越南北部。

 

這個歷史上的中國領土,後來因為治理無方,沒有拿住,就被本地的越南同學的反抗,而變成了屬國。

 

而當時在唐朝的時候,之所以當地同學可以反抗成功,還是靠了南詔的外援。但是這個屬國,後來被人家法國用武力給搶走了。然後又被日本同學從法國同學那裡用武力搶走了。

 

然後又被中國人用武力給搶了回來,算是物歸原主。

 

就算是當地同學希望獨立,你也可以在中國人的控制和主持之下,讓它獨立哈。這樣的話,最起碼可以簽訂不少的交換條件啊。

 

比如南海的島嶼,小老弟,你就沒有份啥的。

 

回到上海的法租界,在北邊的邊界,就是洋涇濱。

 

後來兩條河都給平掉成為馬路。肇嘉濱就變成了肇嘉濱路,而洋涇濱就變成了延安路。

 

當時在洋涇濱的附近,就是法租界和英租界(後來和美租界合併為公共租界)的地方,住了不少來自於寧波的同學。

 

以前廣東來的同學,是帶著手藝來的,而寧波的同學,是帶著錢來的。

 

其實以前也有一些寧波商人,跑到開放口岸廣州去做生意,那麼隨著上海的崛起,這些商人,和後來逃避太平軍的寧波商人,就聚集到上海。

 

因為財大氣粗,這些寧波同學,自然也受到了上海的洋鬼子幫和廣東幫的重視。

 

但是要成功的成為洋鬼子們的翻譯兼任買辦,就必須解決不會說英語的問題。

 

而當年隨著英國商人來的第一個買辦,就是寧波人穆炳元。於是一些會說英文的寧波精英,就自己編寫了英文教材,用寧波話,來教其他同鄉學習英文。

 

下面就是兩句寧波英文:

早上見面谷貓迎 (goodmoring),好度由途(how do you do)敘別情。

 

於是後來名震天下的寧波英文——洋涇濱語橫空出世。

 

這種洋涇濱人士講的特色英文,不講語法,不介修辭,簡單明快,乾淨利索,被稱為pidginEnglish 的洋涇濱語,也可以比美今天的牛語言Chinglish。

 

後來在上海,你要是說不地道的上海話,就叫做洋涇濱上海話。

 

當時的寧波同學要做洋鬼子的買辦,就必須考慮到自己的競爭對手,那就是也想做洋鬼子買辦的廣東同學,於是一場文化之爭,爭奪話語權的明爭暗鬥,就如火如荼的展開了。

 

爭奪話語權的招數,古今中外,都是一招,就是抹黑對方,抬高自己。

 

比如你今天傻冒地看韓劇,就會發現韓國真是美如天堂。一激動買了機票過去,絕對有被騙了,想退款的感覺。

 

那麼這樣低賤的事情,只有自命清高的文人去做了。

 

在1870年,有寧波籍的文人,開始在上海的報刊上刊登系列小說。裡面的寧波人,都是財富多、修養好、有同情心的偉光正。

 

而裡面的廣東人的形象,就是一個很賤的妓女。

 

這套抹黑小說一出來,就受到寧波人的大聲叫好,當然就被廣東人強烈抗議了。

 

其實這個廣東潮幫和浙江甬幫的鬥爭,就是上海和廣州爭奪中國商業領導權的鬥爭,也是今天的長三角和珠三角的鬥爭。

 

後來在國民黨入主了上海之後,國民黨內部的浙江派和廣東派的爭鬥一直就沒有平息。

 

不過不要以為買辦,就是哈巴狗,聽洋主人的話。

 

如果你洋主人,不考慮買辦的利益,那麼哈巴狗,也會搖身一變為大狼狗的,來咬你洋老闆的。

井底 望天 讀書 筆記 江浙 財團
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封面故事——貨幣戰爭 井底望天

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  貨幣戰爭,英文叫做「currency wars」,是比較讓群眾喜聞樂見的一個詞彙。

更專業的說法,叫做「competitivedevaluation」,就是競爭性貶值。所謂競爭性貶值,是你通過貶值你的貨幣,來提高你在國際市場的競爭力。而最近這個行為開始火起來,是因為從去年底開始,日本安倍新政府,開始積極地實施日元貶值政策。正好群裡面的大路同學,發了一個關於日本貨幣貶值的ppt文件給我,這裡就用他的圖片,和大家分享。

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這張圖,就是日元在日本政府官員的嘴巴戰爭之下,如何從77 的價位,跌到93 的。

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這張圖,就是日本和其他世界經濟體的貿易關係,說明日本的前三大市場,是中國、美國和歐盟。既然中國是日本的第一大市場,那麼日元貶值,而不是釣魚島爭議熄火,哪個對日本產品的影響更大?

下面這張圖,就更有意思了。這裡是世界20大經濟體,就是G20 的貨幣,自從2008年開始,貨幣是升了,還是降了。如果你自己都在搞競爭性貶值,然後轉頭對著日本指著鼻子打罵,就有點不地道了。因此有資格罵日本的只有4家:中國、加拿大、澳洲和沙特阿拉伯。在這4家中間,因為加拿大是賣沙油的、沙特是賣石油的、澳洲是賣鐵礦石的,都不是製造業國家。所以製造業國家,只有中國,是唯一的有資格罵的。

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下面這張圖,就是說當然中國的產品集中在中低端,日本的產品集中在高端,沒有直接競爭。而且中國外貿還是綠字為主。因此日本人的競爭性貶值,人家美國人、歐洲人和英國人,都早幹過了哈。

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下面這張圖,是通脹(CPI)和放水(貨幣M2投放量)的比例。看了其他幾家,日本人明顯水放得不夠哈。

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那麼為啥中國在G20上不批評日本?因為日元貶值對中國經濟影響不大。中日關係現在的問題,是領土之爭,是未來主導東亞和西太平洋地區之爭,也是民族間的意氣之爭。但是不是產品競爭之爭。真正被日元貶值打得雞飛狗跳,撐不下去的,是南棒同學哈。南棒同學,有兩個核心競爭力,一個是重工機械產品,比如造船啊啥的。另一個是消費電子產品,比如三星的東東啊。如果南棒同學垮了,重工機械方面,中國得利。消費電子方面,美國得利。所以美國也不在乎哈。

對美國來講,如果日元貶值,導致美國產品失去競爭力而影響出口,這個是弊。但是如果日本走出通縮,導致經濟恢復增長,以日本人熱愛美國產品的情況,這個是利。尤其是歐洲還在衰退的時候。

那麼美國最怕的,其實還是因為日元貶值,帶來了整個東亞貨幣群跟著貶值,才是美國不願意看到的。但是考慮到大部分東亞貨幣,除了日元之外,都掛靠人民幣,所以擒賊先擒王,人家美國新任財政部長,在國會認證會上說,老子要讓人民幣升值。允許日元貶值,就是逼迫南棒同學去跳樓,那麼南棒同學,如何應對?

想起了一個關於成吉思汗的故事,不一定準確,但是意思大家明白就行了。說的是,成吉思汗要死的時候,叫了一幫兒子,拿一隻羽箭,折斷了。然後拿一把,折不斷。意思就是,兒子們,大家團結就是力量哈。於是成吉思汗的兒子們,就沒有搞分裂,從窩闊台、拖雷,都沒事,最後從蒙哥開始,人家是從孫子開始,才搞分裂的。

忽必烈的弟弟,叫做阿里不哥。這個漢名字,估計是忽必烈的漢人大臣給搞出來的。因為儒家講究君君臣臣,父父子子,你不君不臣,不父不子,真是天殺的。結果忽必烈的弟弟阿里同學,居然「不哥」。

這個故事,換到漢文化裡面,就要把大汗,變成大財主,把羽箭換成筷子。就是筷子們,必須團結才能度過難關。那麼同樣道理,棒子們,也需要團結哈。

所以北棒同學種大蘑菇,就體現了南棒同學的重要性。考慮到最近洩漏出來的命薄同學和金二同學,要寶寶同學安排見面會,看來裡面的道道,並不簡單。

回到貨幣戰爭,歐洲開戰的自然是英國和瑞士。歐元開戰有點難度,因為歐元一貶,就不是貶值問題,而是會不會崩潰的問題。

封面 故事 貨幣 戰爭 井底 望天
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井底望天讀書筆記——江浙財團(五) 井底望天

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在太平軍沒有打下寧波之前,其實甬幫在上海的財力已經比較可觀了。新來的寧波人,主要投資在工業方面,和某些高檔消費品的手工業上,來滿足這幫有錢階層的生活享樂需要。

寧波人的對外貿易經驗,在這個時候,其實已經有800多年了,基本上和廣東同學的經商水平不相上下,那麼在上海出頭,明顯佔了地利和文化的優勢。

前面談到廣東幫的時候說過,先來上海的廣東幫,主要是為外國商船服務的水手和船隻建造/修理工匠。又因為松江府知府廣東吳同學會講廣東英語,所以他當時的知府就呆在了上海虹口區,可以受到他的美國和英國的朋友們的武裝保護,畢竟人家太平軍隨時會衝過來哈。那麼其他的潮幫同學們,也就聚集在虹口區一帶,或者是廣東路一帶靠近船廠的地方。上海的各類廣東餐館,就在這些地方興起了。

而寧波幫是以外貿和商業為主,因此居住的地方,就是以前南市區一帶,靠近黃浦江的寧紹碼頭,因為這裡是和自己老家通商的咽喉要道。這一帶地方,我們都知道,在上海叫做外灘。為啥叫外灘?其實這個是一個英文的外來詞彙。因為處於兩個水道黃浦江和蘇州河的交匯處,就是英文字母的Y的形狀。那麼這個地方的城市,當然就叫做Y town,最後就翻譯成了中文的外灘。

和廣東路的餐館,你去喝早茶,點心被服務生推出來,裡面的人聲鼎沸,大口喝紅茶不同,寧波同學的茶館裡面,你就可以坐下來,安靜地喝一壺西湖龍井,然後聽台上的要麼是來自於蘇州的評彈,要麼是來自於紹興劇(後來稱為越劇)的小品。

不過廣東早茶和寧波喝茶,都有一個相同的功能,就是這裡不光是大家社交和談生意的地方,也是有衝突的各同學們在這裡談判和解決分歧的地方。其實這個「講茶」,就和人家西方的法院的功能差不多了。你請些德高望重的人物出來做調解和中介的權威角色,有爭論的各方把自己的理據拿出來,最後各讓一步,解決糾紛。

比較有意思的是,當雙方在中介權威的監督下,達成了雙方都接受的結果,大家就要喝杯茶,來表示事情得到圓滿的解決。而這一杯茶,必須是紅茶和綠茶的混合,意思是說,你是青幫我是紅幫啥的,大家是不同的。但是混在一起,就是和而不同,可以和平共處哈。

和廣東人一樣,寧波同學們,也搞了自己的同鄉會,稱為四明公所,或者叫做寧波會館。這裡就是寧波同學聚集和討論大家關注的社會和經濟問題的主要會場。當然這種地方,也是解決僱主招工和僱員找工的職業交易所。按照當時流行的規矩,你先找自己的親戚,然後是同村,然後同縣,然後是寧波的其他縣城的同鄉。

四明公所是早在1797年,上海變成工商口岸之前就建立了,地點是上海舊城城門外北邊的地方。後來隨著寧波人口的增長,這個公所的勢力越來越大。那麼在1844年的時候,上海縣的縣官正好就是寧波人,於是很牛的授予了四明公所免稅的特權待遇。

當然10年後,在廣東人的小刀會和清兵的戰火之中,會館受到了破壞,但是後來的修復,讓這個公所更加堂皇。裡面有旅館、會議廳、銀行,當然也有廟宇,用來拜祭關二哥和土地爺。最主要的,這裡還是寧波同學辦喪事的殯儀館和墓地。

但是勢力很大,平時沒人敢惹的寧波幫,後來也碰到了麻煩。因為臨近公館的土地,變成了法租界。而法國人看中了寧波人的地,是因為為了更好地控制和擴張法國人的領地,需要從墓地中間,開一條公路過去。於是在1874年,法國人以寧波會館的停棺材房和墓地危害公眾健康為由,要動寧波人的墳墓,引發了1500 個寧波同學出來阻止。在衝突中,7個寧波同學被法軍開槍殺害。

在生意上寧波同學比廣東同學要強,但是在暴力反抗上,人家廣東同學早就有三元裡的故事可以借鑑,後來又有小刀會的行動。但是被人逼到牆角,連先人的墳墓都不能保護,寧波人也要以暴抗暴了。結果就是法國人的商業和住房被大規模地放火,逼迫法國人放棄了這個計劃。為此法國領事不得不勒石為證,表明不會在對寧波公所的墓地動手。

不過很快法國佬又背信棄義,20年後捲土重來,派出軍隊到墓地強行拆遷。這次來阻止的寧波同學,又犧牲了17個。於是以寧波人為主,得到其他地方的同學響應的上海全市範圍的罷工罷市、抵制西方貨物的反帝國主義愛國運動,就轟轟烈烈地爆發了6個月,直到法國人在其他西方國家的壓力之下,不得不作罷。

這個也算是上海第一次的群眾反帝運動的開端。也可以說,是上海本地的資本,開始從依附西方勢力作為買辦的角色,到自己獨立,成為反帝運動急先鋒的轉變。

井底 望天 讀書 筆記 江浙 財團
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封面故事——中美軍備競賽 井底望天

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剛剛開的兩會,關於中國軍費增長的話題,又變成了西方媒體炒作的話題。而且看了前新加坡獨裁者李光耀老哥,在一本新書裡面,大發謬論,說啥中國如果和美國軍備競賽,就會崩潰啥的。
李光耀老哥,用孔聖人的話來說,就是「老而不死是為賊」。尤其是李老哥,關於中國不能實行民主的說法,更是為自己所謂的新加坡獨裁模式,塗脂抹粉。
因為現在的問題是,一提到民主,大家就理所當然地等同於美國那種依靠控制選舉門檻來控制選舉結果的資本精英假民主。所以就搞得好像,要麼就是美國式樣假民主,要麼就搞獨裁。中國當然不能走美國的假民主之路,但是也不能走新加坡李老哥的真獨裁之路,至於如何能夠真正的擴大和實行人民民主,又可以充分發揮專業精英的能力,這個是需要在實踐中找到符合自己國情和民情的配置和平衡。
但是目前還沒有出現這樣的一種調和的體制,並不應該斷絕大家探討的空間。
其實其他很多的運作機制,都可以好好才研究一下,比如說現在天主教們忙著選教皇,也不失為一種可行的方法。
現在回頭來談一下關於李老哥說的中美軍備競賽。
其實關於這個話題,我在2010 年的新年展望系列裡面,已經比較系統地闡述過了。
這裡就在這個論述的基礎上,繼續發揮一下。
首先,中國人永遠不能忘記的一件事情,就是1840 年的鴉片戰爭。
鴉片戰爭的真諦,就說明了一個顛撲不滅的道理,楚人無罪,懷璧有罪。
當你懷裡有寶貝,但沒有能力保護自己,在一個弱肉強食,而且遊戲規則,是人家制定,並可以隨時修改的局面下,鴉片戰爭,到燒燬的圓明園,就是你的結局。
那麼看一下中國今天的情況,30 年改革,雖然造成了令人難以原諒的環境破壞,也確實創造了大量的財富。
而看一下中國的軍事力量,在歷史上的欠帳確實很多。
這幾十年的和平,靠的是政治和外交上的縱橫捭闔,也有向美國老大交投名狀的「教訓小老弟「戰爭。
你說韜光養晦也罷,你說臥薪嘗膽也罷,反正不是靠自己實打實的軍事能力保證的。
當然老一代人,獨立抗衡啥聯合國部隊,不要褲子也要原子,算是為我們這一代人留下了一張大虎皮。
但是靠這張大虎皮來撐場面,不好好搞自己的建設,遲早會被人戳穿你的假面具。
從這個角度來講,現在中國的軍費增長,主要還是要還欠債。要解決多年來,中國的軍隊建設和裝備水平,已經被人家美國再次拋離的局面。
畢竟人家美國投入在軍費裡面的錢,是比全世界其他國家所有的軍費加在一起還要多的。而且人家美軍,不光是訓練頻繁,比如馬上又在黃海訓練了,還是戰爭要年年打,月月打,日日打的。
這種情況下,中國哪有啥資格,和美國搞軍備競賽哈。
中國的軍隊建設,就說裝備技術水平,不要被人家象長跑那樣,給拋離一個圈,而是最好只是50 米的差距而已。
中國的軍隊建設的目標,也不是美國那樣,要到全世界任何一個地方,看到哪一家不順眼,就立即去踢破人家的大門,毀掉人家的房子,讓人家的人民全世界流離失所,無家可歸。
中國的目的,就是所謂deny-access。就是說你美軍在全世界踢門的時候,別踢我的門就行了。
而中國的門,不光是以前那樣,必須拒敵人於國土之外,還要慢慢開始保護中國的海洋權益,比如說釣魚島、南沙群島這些海外領土。
也慢慢要有一定的實力,來保護印度洋海域上的中國商船的安全。
因此中國是沒有興趣,搞啥加勒比海巡遊這樣的全球霸權的東東的。
基於這樣的考慮,中國是不會和美國軍備競賽的,中國只不過讓自己保護自我的能力不斷提高。
而美國可能必須要進行軍備競賽,因為美國的目的,是要繼續保持軍事技術和裝備上的領先,從而保持自己可以為所欲為的能力。
我認為,在這樣的有限目標和無限目標的競爭之下,中國這個追求有限目標的遊戲者,絕對不會出現李老哥(或者應該叫李老賊?)說的啥崩潰局面。
而且中國依賴自己的成本低廉的優勢,不搞燒錢的軍事技術創新,而是搞省錢的山寨技術跟跑,那麼就會在遊戲中,保持低成本支出。
而中國目前的工業技術需要升級換代,正好可以靠軍事技術的突破,在材料技術和工藝能力上,可以帶動民用工業的升級,反而對中國的發展大為有利。
反而倒是美國,在軍費已經達到高峰的時候,在民生目前困境重重的時候,還要在亞洲搞軍備,才是遊戲的輸家呢。
其實想一下,人家李老哥也不是傻瓜,可能是揣著聰明裝糊塗,做的是戰略忽悠局的角色呢。
下面這張照片,是我寫了「習哥帶領大家繼續挖坑」之後,才看到的。倒是很符合這篇文章的內容。
封面 故事 中美 軍備 競賽 井底 望天
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搞懂經濟的基本功 井底望天

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因為這個星期特別忙,就把讀書筆記先停一下,談一些和大家關係比較貼切的事情。先上一首小詩,和大家分享一下:

春來乍寒疑似秋

輕衣北上車勝舟

野陌油菜黃一片

過得揚州過泰州

 

前兩天在一個群裡,看到大家討論有個叫做劉軍洛的,寫啥美國退休制度是全球最好的。

這種說法,和事實是絕對不符合的。

這個也是我一直對群裡的同學的要求,就是你可以有不同的觀點,但是不能有不同的事實。

這裡就貼張圖給大家看一下,是墨爾本墨塞爾退休指數在2011年出的數據。

搞懂经济的基本功

 

在這裡美國是排名第10。

不過我前幾天聽到廣播裡面說,最新的研究,美國應該排第19名。前三名分別是挪威、瑞典和盧森堡。

如果你真的要研究全世界的退休保障系統,那麼下面這本書是可以在網上下載的。

搞懂经济的基本功

 

其實就是說明,現在國內某些人沒有根本做學問的態度,經常是罔顧事實,大嘴巴亂說出來妖言惑眾,所以大家千萬不要學這種東西。

因為最近看粉絲群的一些同學,似乎有這種趨勢。

好了,我們回頭來談今天的正題,就是搞懂經濟的基本功。

這個星期,做投資的同學都比較忙,尤其是做債券和外匯的同學,因為要消化各國中央銀行,從澳洲央行、加拿大央行、英國央行,到歐洲央行,所作的貨幣政策決定。

因為當央行的貨幣政策寬鬆了,導致的情況,一個是利率比較低,另一個是資本流動性氾濫。

一句話就是錢毛了。

錢毛了的話,導致的結果,就是你如果是喜歡存錢的,那麼就對你不利。當然如果你是喜歡花錢的,尤其是借錢去花的,就比較有利。

所以從文化的背景來講,如果你的人民是有錢就花的,你把錢發毛了,那麼大家就花得海天胡地了。這個是美國以前的情況。

但是要是你的人民是傾向於存錢的,那麼你就是利率再低,人家拿了錢去投資賺錢,也不去花。這個就是日本以前的情況。

導致存錢而不花錢的因素很多,其中一個就是老年化社會。

因為人生就和季節一樣,講的是春種、夏耘、秋收和冬藏。

人家年輕的時候,努力工作,老了就開始享受自己的儲蓄,然後就靠比較安全的投資,中文叫做吃利息,英文叫做fixincome,然後就省一點,湊合著享受天年了。

最近美國的電台有一個討論美聯儲貨幣政策的節目,就有不少老人家打電話上來問,說我們的存款利息和債券利率,現在啥都收不到,不夠吃飯啊。

有專家說,可以把一部分投資到股市上嘛。

老人家說,要是股市跌了咋辦?專家就無語了。

因為老人家是經不起股市下跌,錢不見的風險的。

所以對一個老人家比較多的國家,搞寬鬆貨幣政策,把利率給搞沒了,是對社會有相當大的殺傷力的。

那麼從理論上來講,這種貨幣政策是殺老托幼。那麼幼兒們,會不會拚命跑出去,借錢去花呢?

比如說,美國的年輕人,在美聯儲的超級印票子政策下,有沒有大規模去借錢花?

根據最新的數據,美國年輕人已經不再跟隨Baby Boomers的理財習慣,開始儘量不靠信用卡借錢來花了。

我看到的一個例子,是一個20歲的小夥子,本來可以從銀行拿到75000美元的貸款,但是選擇了找一個賣鞋子的半工來賺錢補貼費用,最後只借了7000美元。

因為對未來的工作機會和工資收入的前景不看好,現在的年輕人,頗有點二戰之前的人們的風氣。

年輕人不少大學畢業後和父母住在一起,然後儘量不出去吃飯和喝酒,而是和同伴們從超級市場買了東西,回家自己玩。

我自己也曾經介紹過美國的學生貸款已經成了年輕家庭的很大的包袱,但是現在看來美國的年輕人負擔的債務,已經下降到了15年的最低水平。

通常按照定義,一個年輕家庭,是指一家之主是35歲以下。

這樣的家庭,在2010年,平均負債是15000美元,對比2001年,負債是18000美元,是1995年以來的最低數字。

那麼他們的負債都是些啥債呢?基本上就是房地產貸款、學生貸款、汽車貸款、信用卡債務,以及其他的分期付款的大件產品。

而且現在的年輕人,有22%的人在2010年完全沒有信用卡債務,也是1983年美國政府開始統計這個數據之後的最低點。

造成這個情況,主要是這些年輕人親眼目睹了2008年開始的金融危機,在自己的父母和家人身上發生的痛苦經歷。這種經歷,也讓他們對未來沒有那麼多盲目樂觀,在花錢上,更變得量入為出,變得精打細算。

結果就是56%的年輕家庭,在2010年將家庭債務控制了下來。

當然並不是所有的省錢選擇,都是自願的。房屋斷供了,破產了,也將他們的債務水平降低下來。而且現在銀行採取的貸款高標準,也讓不少年輕人沒有資格去借錢買房。

不過更多的年輕人,則是選擇了推遲結婚和生孩子的計劃,這樣就避免了立即要買房子和背上房地產貸款。

 搞懂经济的基本功

那麼在這樣的一種新的生活方式出現之後,美聯儲的放水,最終達到的結果,估計就是讓金融行業的同學更加富裕。因為這些年輕人不肯花錢的結果,對依靠消費帶動的美國經濟,確實是一個阻礙。

因此任何經濟體,選擇信用擴張,還是選擇積累擴張(德國那種),還是要根據自己的國情和文化來制訂,才會有實際效果。


搞懂 經濟 基本功 基本 井底 望天
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封面故事——中美的網絡戰 井底望天

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但是要敲打你,不能純粹用經濟理由。當然你可以說啥,你不按規矩出牌啥的,所謂play unfairgame。但是考慮到遊戲規則是你制定的,而且WTO這些是判斷你有沒有違規的中介組織嘛。

比如歐洲告美國波音,美國告歐洲空中巴士,最後WTO判決,兩邊都沒有按照規則行事。

不過按照西方人,當了婊子,還覺得自己是貴族小姐的德性,最好還是要找一個非經濟的政治正確的招牌來用一下的。

這個招牌,就是人權啥的。具體的人,就是劉曉波同學、胡佳同學和艾未未同學等等。

但是光是關心曉波同學用的牙膏好不好,是不會帶來美國利益的。

政治為經濟服務,用這些政治牌來敲打中國,沒有經濟牌,你是沒地方接受好處的。

所以經濟牌本來就是人民幣匯率。

你敲打中國了,在政治牌上不出牌的交換條件,就是經濟上要中國輸送利益。

當然吃水不忘挖井人,從得到的利益裡面,分一個小零頭出來,就要給上面幾個同學哈。發一個啥獎金之類的,或者批一個項目基金之類的都是法子。

養條狗,還要給人家點骨頭吃嘛。

不過這裡要澄清一下,說美國用政治牌敲打中國來獲取經濟利益,並不是說中國在某些方面沒有問題,或者不需要改善。比如說,公民的權益保護、新聞言論出版的權利落實,中國還有很大的進步空間,有時候政府的某些部門確實很操蛋。

另外這裡說得好像上面的幾位就是甘心成為別人的工具,也不完全正確。

和政府對著干的,也有理想主義者,也有帶有自己的目的想利用一把美國啥的。

不過一盤棋局裡面,誰可以成為棋手,誰只能是棋子,那就看你的實力了。

對這樣的多方博弈的局面,我的看法,就是大家保持旁觀的角色,只要博弈出來的結果,不損害大家的利益,來就當看馬戲了。

當然美國這套把戲可不可以大成功,主要在於中國人,尤其是中國的主流民意,和中國的國家領導人群體,是不是接受美國制定下的全球話語權規則。

如果你對美國制定的規則全盤接受,還猴急猴急地想向人家接軌,苦於國情的限制,暫時沒辦法和人家看齊,那麼每次政治牌一祭出來,馬上就去消氣外交,送錢過去,那就是予取予求。

要是你的主流民意和國家領導人不吃這一套,那麼這些牌就沒屁用了。

比如朝鮮戰爭的時候,美國大喊,我是聯合國軍,是正義之師。

中國說,打的就是你丫聯合國軍。

所以孔子云,名不正則言不順。你自己不把自己的價值體系拿出來作為行動準則,每天去背誦人家的價值體系,就是這個被敲打和勒索的下場。

可是現在出現的一個問題,就是中國的人民幣在國際化過程中,從2005年到現在,已經升值到沒有啥低估的空間。

就是美國人自己也說,還有點點低估哈。

那麼美國需要開發出一個新的政治正確的敲打工具,也要開發出一個新的可以接收好處的經濟工具。

現在看來,這個工具,就是解放軍的網絡部隊。

談起網絡戰爭,其實現在真正在動手的國家,只有一個——美國。或者算上以色列,是兩個。

美國的網絡戰,大家知道,就是稱為奧運會,用來攻擊了伊朗核實驗室的離心器。

這個和其他的大家認為的網絡戰是不同的。因為通常認為的網絡戰,就是從你的電腦裡面偷信息啥的。

美國這次的網絡戰,是在摧毀伊朗的離心器的時候,連旁邊的工作人員都喪命的。

這個不是搞得你上不了網,而是你的控制失靈,飛機掉下來,火車出軌,這種重大人員傷亡的。

但是美國覺得還不夠哈,需要把自己武裝到牙齒。

而且做賊還怕被賊偷,所以需要大筆投資給美軍的49個網絡部隊。

所以需要一個惡魔的角色,來獲取民意的支持。那麼中國,尤其是中國的解放軍,就被選中了擔任這個角色。

要是說商業上的獲取機密啥的,不光是中國有,美國有,日本有,歐洲也有。

中國出現一些為錢而忙的黑客,受某些企業的委託,去搞點對手的機密回來換錢花,也不足為奇。

但是在商言商,這種違法行為,你沒法找人家政府的麻煩,頂多怪罪人家政府抓的不給力。

但是把解放軍扯上,就不是商業行為,而是國家安全問題了。

那麼解放軍要撇清,就必須加強解放軍的透明度,這個其實是美國老想達到的目標。當然還要帶路黨們跟著起鬨才好。

但是解放軍的網絡部隊,要針對也應該是美國的軍事和政治目標吧。難道還需要去某某公司偷一個技術出來發財?

這個就是經濟牌的設計,所謂美國知識產權的保護啥的。

因為你中國研發的啥新技術,尤其是中國軍工的井噴(其實有俄羅斯科學家的部分貢獻哈),都是偷美國的技術的。

你偷了,我就損失了,你要賠點啥東西吧。

所以美國新財政部長到中國,其實就是一個目標,中國未來的市場,多分點給我們美國哈。

封面 故事 美的 網絡戰 網絡 井底 望天
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A股的技術面和基本面 井底望天

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A股技術面

先談一下大家關心的事情,就是A股。

 

上次已經給大家貼過一張圖了,今天看到花旗的同學的兩張圖,就拿給大家看一看。其實圖這玩意,都是大同小異的,大家自己畫也一樣

A股的技术面和基本面

這張是日線圖,可以看到下面的兩個支持點。A股的技术面和基本面

 

這個是在2145-38。所以大家從技術上看,要把這個搞清楚。

 

下面一個是周線圖。



大家看到沒有,紅圈子和綠圈子的K線不同。

基本面這個是從技術面來看,那麼從基本面,我們可以得出什麼結論呢?

發達國家放水

大家知道,世界上主要是兩種經濟:一種,我們叫做發達國家,一種我們叫做不發達國家。在不發達國家中間,又有兩種:一種叫做(正在)發展中國家,另一種叫做不發展國家,呵呵。那麼發達國家,大家都知道。發展中國家,英文簡稱為EM。這裡面中國是老大。這個大家都知道吧。

那麼現在有一個情況,就是主要發達國家,美國、日本、英國、歐元區,都在幹一件事,放水。

通脹結構

大家要問,放水,那不是會通脹嗎?會的,看一下英國,大家就知道。

不過大家都知道,老外不看通脹,而是看核心通脹,就是去掉了食品和能源。其實美國、歐元區的食品和能源都漲價了,但是人家就當作沒看見哈。這個就是一個本質的區別,因為食品支出,在發達國家的生活中,佔的比重小。能源,其實從北美洲的角度來講,其實並不小。這個就導致了發達國家的老百姓比發展中國家的老百姓,更要抗通脹。最起碼從心理上來講。

所以你看美國食品漲價,沒啥反應,但是油價一高,國會議員們和總統,就要出來抓壞人了。

政策選擇

不論如何,因為大家的通脹結構不同,統計數據不同,導致了發展中國家對通脹的承受力要小。那麼在政策選擇上,就出現困境:那就是不敢輕易放水。就算是經濟出現增長緩慢,也不敢大放。這也是最近全球吵架吵得厲害的原因。

中國的雞血

那麼從中國的角度來講,大家都知道,去年第三季度,我們看到經濟開始放緩,所以打了把雞血。結果是增長最後完成了任務,但是後遺症,大家也知道。一個是通脹抬頭,一個是房地產抬頭。

 

這次2月份的經濟數據,想好的,好不起來,不想好的,太好。當然還可以用新年作為藉口,比如說大家大吃大喝,把食品價格搞上去了。但是要是3月份的數據,也不好,那就要想點辦法了。

 

所以我去年在週報就說過,年初就是要拿根棍子,看到棗子樹就捅一把,看能捅些啥下來。所以現在的大部制裡面的文化方面合併,搞文化行業。鐵路分開,搞大家投資。城鎮化也是一個說法。都是要折騰點東西出來。現在就是能折騰多少算多少,如果到了2季度底,情況還不行的話,就打一把雞血。這個和美國是不同的,美國是每個月都在打哈。中央希望看到的就是,經濟慢慢出現造血功能,那麼雞血間隔的時間最好就是越來越長,血量最好就是越來越少。

 

其實,不光是中國面臨困境,美國何嘗不是呢?歐洲也好不到哪裡去。日本和英國,簡直就是在懸崖邊掛著呢。

日本的通縮

如果看日本,現在主要是三大困境。我以前說過,這裡重複一次。

1. 能源問題:沒有核能,解決不了作為一個工業國家的能源供應。

2. 和中國的關係:沒有機會進入中國這個未來潛在的市場,日本工業將來沒有啥出路。

3. 人口老化:無法提供足夠的內部市場和經濟活力。

日本現在搞的「放貨幣,促通脹」,所謂reflation,也是一場用國運來下注的大賭博哈。

英國的滯脹

如果看英國,其實就是一個詞。日本是通縮,英國是滯脹。

英國人混飯吃,也是要靠三碗飯。

1. 能源:

北海石油開始枯竭,加上蘇格蘭可能的獨立。

所以現在操作福克蘭公投啥的,希望這裡發現新油源。

2. 人民幣歐洲離岸中心:

從吃美元飯改為吃美元兼人民幣飯。上次匯豐和渣打被美國坑得比較慘。

3. 靠中國人旅遊/學英文/教育等等:

好像現在英國開始搞紅色旅遊,馬克思故居啊啥的,都要拿出來忽悠老中了。

美國的神話

股市房市吹泡泡

 

美國的話,現在是想重複1995年股市泡沫-》2000年房地產泡沫。就是2009年股市泡沫-》2013年房地產泡沫的路子。不過1995-2000年,披著高科技/互聯網馬甲,還不用美聯儲出手。2000年後,美聯儲是間接出手,2009年開始,就是直接上了。

頁岩泡泡

這次搞出來的一個馬甲,其實就是頁岩氣和頁岩油。

能源成本,check;土地成本,check;東莞一塊地的價格,在美國中部和南部,可以圈100塊。人力成本,非法移民?這個是問題。當然和中國比是問題,但是和日本、德國、法國、英國、意大利比,美國工人的成本還是可以競爭的,check。

基本思路

基本思路,就是美國的中南部,希望可以搞定中端到高端,然後在墨西哥搞定低端到中端。那麼中國的工資多翻幾番,和美國的優勢就縮小了。然後有選擇地,根據兩邊的競爭力情況,針對性的搞點貿易壁壘和非貿易壁壘,就夠了。

面臨的問題

但是這裡還是有一個問題,現在的企業,機械化程度越來越高,吸納的工人其實是有限的。而且要搞高端,就是知識密集型,人少才能工資高嘛。所以這個還是一個需要具體應對的問題。

解決辦法

所以美國人的想法,其實蠻簡單的:

 

一個是我也引你老中們過來投資啥的。

這幾天一個朋友談到,加州這邊的蒙特利爾,風景不錯的,在專門搞旅遊促進會,想搞老中們過來。這個是郡一級的政府,比市政府要高一級了。比如說亞洲居住條件不好,大家就在加州,每家搞一個度假別墅,如何啊?這個是美國本地官員們,想搞活經濟的想法。我以前說過,未來北加州是老中的天下,南加州是老墨的天下。

 

另一個方法,就是要求中國向美國開放部分市場。

美國其實最想吃的,是金融和保險。我估計,美國就說,我尊重你的利益哈,有好處拿嗎?中國估計就說,日本的汽車市場份額,你拿去吧。

付出的代價

所以希拉里阿姨搞的重返亞洲,隨著人去,就政亡了。

我早就說過,美國的重返亞太,是用了諸葛孔明的一個計策,叫做添灶撤軍,添出的灶,其實是忽悠大家的。

因為重返亞洲,東海搞出了釣魚島;南海,新聞沒有報導,但是菲律賓同學臉都被打腫了。結果發現中國在釣魚島和黃岩島的動作越來越大,直接就開始抽人了,美國又不敢動,就知道不妙了。

 

中國的分而治之

所以美國再搞下去,估計最後不光沒有肉吃,湯都喝不了。而且,家寶同學,老是偷偷地會見梅克爾,尤其是德國執政黨一個高官,是美國間諜給爆出來之後。

 

因為中國人,老喜歡搞啥雙贏:

和日本人說,不如我們來個中國成本+日本質量?

和法國人說,不如我們來個中國製造+法國品牌?

和德國人說,不如我們來個中國生產+德國工藝?

這些都是要吃遍全世界的。

 

中國和德國沒有大的政治矛盾,合作起來阻力小,最後似乎是和德國人談攏了。其實中國這幾年,搞回來不少德國的東東。當然也有英國和意大利的。但是德國最多。美國人是比較有意思,對大量的數字,很激動。當時就想如果13億中國人,每人都買我一個。。。,大部分美國人,就樂瘋了。

 

美國應手

美國本來可以打的牌,大概有5張:

1. 西藏,2. 新疆, 3. 台灣,4, 香港, 5. 南方係為代表的公知群體。

但是西藏和新疆的牌,美國發現,除了極少數的公知,大部分美國認為自己人的帶路黨,在這兩個問題上,是站在政府一邊的。台灣,美國基本無牌可打了。香港還可以打一下,後來解放軍特種部隊,在香港進行反恐演習,已經表明態度了。

公知群體,也主要是靠噁心你了,洪教主親自去種花,都沒啥成果。

 

所以內部無法瓦解,只能靠外部來聯盟。但是外部聯盟,就比較容易變成真正的對抗,這個就違背了美國的原意了。

 

目前的情況,就是美國搞的日美安保協定,和其他的雙邊協定,都有一個問題,就是這些國家當聖旨,可是中國當廢紙。朝鮮牌美國打不動,控制不了。緬甸牌,人家兩邊騎牆,不會被你打。所以就不容易玩下去。

 

中美談合作

所以還是要回到,談合作。

主要是新班子,不是舊班子,嚇一下,就馬上給好處。

現在經濟上,對中國揮舞的舊的大棒,就是人民幣匯率,已經揮不下去了。

估計就會用知識產權保護,解放軍黑客啥的招牌了。基本上你要看到老美搞一個新話題,馬上就有婊子王八蛋出來配合,就知道是新東東了。

 

基本面總結

其實這麼看:

美國是兩個平行的中央,誰也搞不定誰。

中國是一個中央,想搞定地方。

歐洲德國是一個中央,想搞定地方,但是另一個中央法國,老不合作,呵呵。

 

 

如果看大情況,基本就是這樣:

美國是想靠房地產再熱起來,然後帶動建築業-》大宗電器,這樣搞。

歐洲估計就是德國逼迫大家改革,變勤快點。最怕就是靠歐元貶值來逃避改革,就是法國主張的。

中國就是要開發出新的驅動產業--不是出口和房地產。所以雞血是不想打,但是偶爾還是要打打的。

 

美國是第二季度開始麻煩,中國是第三季度開始麻煩。

 

問題解答:

尼瑪:德國人希望歐洲做什麼樣的結構改革?

回答:德國人希望的歐洲調整結構,主要是用工方面的。在歐洲呆過的,都知道我說啥。

 

無盡意:井大, 中國的諸侯經濟到底怎麼解決?大部制來搞定嘛?

回答:中國的諸侯經濟,靠的是慢慢政府改變功能,把市場壁壘清除掉。

 

皮皮:中國就是要開發出新的驅動產業是哪一方面,還是看打棗子的情況?

達達滴:中國要開發出新的驅動產業會是哪方面?哪方面產業會優先選擇呢?

回答:新的驅動產業,比如說,10大產業啥的,都是邊試邊看。

 

Onlyxie:老師,我想問,奧巴馬剛上台的時候,想跟中國搞G2,為什麼中國不接招?如果接招了,不就沒有重返亞洲的事了?

回答: G2的安排,中國是得到其名,未得其實。

 

 

田歌:昂山素季勸示威者停手,接受中緬合資項目?

回答:緬甸的情況,就是我說過的,緬甸違約,就賠錢哈。

 

YC-江蘇:楊外長升國委,是不是表明外交政策不變。誰不給我面子,我就給誰好看?

回答:外交上面,現在軍隊和情報部門、安全部門的發言權增大。

外交部是執行部門哈。大家留意中央外事領導小組名單出來再說。

 

逐鹿中亞:第三季度,通脹會好一些?房價會下降?

回答:通脹肯定要現在壓,房價也不能放鬆,但是主要是騷擾和阻嚇。

 

湖南株洲-葛衣:德國那裡搞了些什麼東東? 

回答:從德國搞了不少中小企業,主要是工藝方面的。

 

長春-滄海:井大,養老金入市今年是否能成行。郭樹清是否能接著掌管證監會?

回答:養老金有幾種,國家社保已經進去了,地方的比如廣東的也進去了。估計主要是城鎮和農村那部分新農合啥的,吵得厲害。老郭這次被人阻擊,呵呵。

 

達達滴:井大,中國資本市場未來哪塊是投資方向?

回答:中國的資本市場,下一步主要是債券市場。這個在5年之內,必須完善起來,這樣人民幣可以自由兌換,並且開始部分放鬆資本管制。

 

野驢阿保機:對付放水和淹水,用北冥神功(內力為我所用到我們要的產業上)而不是吸星大法(建立大池子化掉),有可能嗎?

回答:上游水量大,當然要堵,也要引。

 

月光光:所以這次大部制沒有動金融業,準備下次機構改革和金融體制改革一起來 ?

回答:金融業需要完善,不然人民幣國際化就搞不成了。

 

Uranustar:請教井大,您是如何判斷「美國是第二季度開始麻煩,中國是第三季度開始有麻煩?謝謝!

回答:美國通常是1和4季度好,2-3季度差,中國現在面臨的問題,是轉型,目前看來3季度需要些雞血。

 

沐春流水:井大,發改委和兩桶油的問題,估計要怎麼解決啊?

回答:發改委的話,如何拿捏政策的尺度,估計還需要磨合。三桶油,這麼多年,仇家太多了哈。

 

長春-滄海:老大,中國在經濟政治等方面應該怎麼對待朝鮮半島北部政權,防止其失控(如內部出現問題)危險?

回答:朝鮮社會失控的各種預案都有啊。

股的 技術 面和 基本面 基本 井底 望天
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井底望天讀書筆記:西方哲學淺談(六) 井底望天

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不知道同學們有沒有去過希臘。

如果你去過,就會發現,希臘半島上的土地其實並不是那麼適合人類居住。不少光禿禿的石頭山上面對著海洋。

如果把希臘的情況,和其他的更古老的文明比較,整個地理環境,是比較特別的。

其他古文明,不論是黃河流域、兩河流域、尼羅河流域,還是印度河流域,都有比較開闊和連續的農耕土地。

就算是中國的關中平原、四川盆地、長江中下游平原,都可以找到連續的開闊的耕地。

但是希臘的耕地,多是在谷底。某種程度上,這種情況,和中國西南部的貴州和云南比較相似。

這種被山谷隔斷內陸交通,在中國西南發展起來的就是眾多零星的小土司國家,在希臘半島,就是各種獨立的城邦國家。

但是和中國西南不同的地方,就是希臘的這些小城邦國家,雖然沒有好的內陸交通,可基本上都有出海口的海路可以去。

所謂七分是山,三分是田,又有出海的地方,那麼形成的文化和民族性格,就比較明顯。要是一定找到中國的比喻的話,大概浙江的某些沿海地方,多山多水無田,於是大家從海洋走到全世界,到處都見到這幫浙江佬的厲害,就有點類似了。

前面說到了希臘的本土族群,被來自北方的蠻族給征服了,所以當時出現的社會狀態,就是征服的蠻族,就是統治的貴族。而被征服的本地人,基本上就是奴隸。

當然也有些地方,比如說伊歐利亞Ionia,也有些奴隸,是和周邊的蠻族打仗,抓的俘虜。

因此奴隸們除了耕種之外,男性奴隸就要包了礦工的工作,女性奴隸就要包了紡織的工作。

而作為自由民的貴族們,就享受著奴隸們的勞動成果。

其實這個時候希臘的情況,就類似於中國的商朝和周朝。

隨著社會生產的發展,西周的皇權逐漸衰落,從平王東遷到周鄭易質,是諸侯權力做大。而從三家分晉,是從王權逐漸衰落,到貴族坐大。

那麼希臘的各城邦國家,經歷的就是王權衰落,貴族坐大的過程。在這個過程中,就出現了兩種情況。

一種就是眾多的貴族們,當時叫做市民,或者叫做公民 citizen,或者叫做自由民 freeman,今天在中國某些人嘴巴裡,一提起來就是啥「公民意識」啥的,好像很神聖,很牛叉似的。

就是這些貴族們,實行小圈子的民主政治,所謂democracy。當然這個時候的民主範圍,是不包括這些貴族們的老婆和女兒哈。女人嘛,當時也不是人哈。

另一個自然奴隸們,也是沒有資格的哈。其實這個和後來N千年之後的美國憲法,確實是沒有啥區別的。

另一種就是某各貴族,個人能力很強,就成了獨裁者,所謂tyranny了。

那個時候,並不是說你是民主政治,就是仁政,而不是暴政。或者說,你是獨裁政治,就是惡政,而不是良政。

當時的含義,就是你民主的,就是一大幫貴族們做決定,而你獨裁的,就是一個強勢貴族做決定,而且這個強勢貴族的權力並不是繼承來的,而是靠自己的本事來的。

這個本事,大部分時間,要麼就是你是很能打仗、很厲害的一個大將軍。或者你是一個有錢可以使得全部貴族為你推磨的大財主。

比如在今天土耳其境內,有一個古王國,叫做麗迪亞(Lydia),出現了金銀貨幣的應用。

那麼旁邊的伊歐利亞,最大的金礦和銀礦老闆米迪齊,就富可敵國了。然後通過他的財富,就收買和搞定的大部分的貴族,而成功地成為了獨裁者。

在希臘文明發展中的一個最重要的里程碑之一的事情,就是在兼商兼盜——就是海上貿易和做海盜,其實沒有多大區別——的過程中,開始會寫字了。

其實文字在埃及、巴比倫已經存在了幾千年,而米諾斯的克里特人也有了文字。但是從現在的考古和歷史記載來看,希臘人一直都沒有文字,大概是公元前10世紀左右,才從菲利斯人那裡學會了寫字。

而在今天敘利亞這個地方的菲利斯人,和其他附近的其他民族一樣,都是從埃及人和巴比倫人那裡學會寫字的。

當時因為菲利斯人控制了地中海上的貿易,所以算是把如何寫字,倒是給傳播了出去。直到後來,希臘的伊歐利亞、意大利和西西里這些新地方,才取代了菲利斯的貿易壟斷地位。

當然菲利斯人的影響,在於把巴比倫人的鍥形文字和埃及的圖形文字,給改變成為拼音文字,給搞出了一套字母表。

而希臘人就接受了菲利斯人的做法,並根據自己的語言特點,經過修改,而整出了希臘字母。

這中間,就出現了希臘人的一個重大發明,就是將本來的輔音的字母,加上了元音。

書寫語言的出現,成為希臘文明突破性發展的一個重要因素。

而希臘文明的崛起,最出色的成果,或者說也是希臘文明崛起的原因,就是荷馬史詩的產生。

對荷馬是一個人,還是一群人,更有可能的是,經歷過幾百年的N代人,歷史學家們是有不少爭論。

但是荷馬史詩,就是《伊利亞特》和《奧德賽》這兩個大部頭作品,可能是2百年的時間先後完成的。

荷馬史詩今天的摸樣,是雅典公元前560年到527年統治的獨裁者匹西特拉圖,帶到雅典,並將其變成了雅典貴族青年上學的課本。

這樣的話,荷馬記載的故事,就代表了希臘貴族們眼裡的文明世界,以及這個世界所具有的社會、文化、道德和宗教的價值觀。

在這些價值觀裡,代表著希臘各城邦的貴族,就是我們說的北方來的蠻族,必須拿出來,和原本的本土底層奴隸所具有的社會、文化、道德和宗教的價值觀的對抗。

因此某種程度上,荷馬史詩,就是泛希臘貴族們大團結的精神武器,必須用貴族的奧林匹克神系統,來對抗底層人民的各種宗教或者迷信系統。

因為底層人民,雖然經常發生和貴族們的反抗鬥爭,但是因為是被取締了教育的機會,他們的各種文化和宗教信仰,都帶有很原始和黑暗的因素。

那麼搞出荷馬史詩的文人們,決不是大家認為的所謂原始歌謠的傳唱者,而是更像孔子修經那樣的理性的文化人,可以把各種古代的神話和傳說,進行編輯、篩選和加工,就用這種理性的文化成果,來壓制住底層人民的流行宗教。

當然這些底層人民的宗教,雖然大部分時間,被希臘的知識分子們給壓制住了,但是每當條件合適,或者說希臘各城邦國出現問題的時候,就堅決不屈服地,發展起來。
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封面故事——塞浦路斯增税 井底望天

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一、塞浦路斯增稅

(一)背景

歐元集團主席迪塞爾布洛姆在長達10小時的談判結束後對記者表示,為實施「自救」,塞浦路斯宣佈將對其居民及非居民儲戶存款徵稅,10萬歐元(約合13萬美元)以上的塞浦路斯銀行存款帳戶將被一次性徵收9.9%的存款稅,10萬歐元以下的存款帳戶將被一次性徵收6.75%的存款稅,此舉將融資58億歐元,相當於塞浦路斯國內生產總值(GDP)的33%左右。此外,塞政府還提高了企業稅率。

(二)回顧

大家知道,美國本來的聯邦儲蓄保險,是每個帳戶10萬美元。在金融危機之後,提高到了全額保險。這種做法,主要是建立對銀行的信心,防止擠提。

作為需要自救和他救的國家,希臘、葡萄牙和愛爾蘭的人民,都見識過大幅增稅的情況。類似塞浦路斯這種做法,歐洲之前也發生過2次。

1、一次是意大利在90年代,為了保住意大利里拉,曾經對存款增稅,但稅率比較低只有0.06%。

2、另一次就是金融危機之後,冰島同學決定,只對國內存款人提供保護,外國人死去吧。結果就是英國人和荷蘭人吃了大虧,導致這兩個國家的政府必須拿出50億美元,來補償自己同胞。後來它們在歐洲法庭告冰島還錢也沒有成功,不過後來日子好過了一點,冰島也開始還錢了。不過還了多少,具體數據還不知道。

但塞浦路斯這次,依然算是開了先河——徵稅的比例是10萬歐元以上的9.9%和以下的6.75%,前面兩個不是一個數量級。

(三)現狀

目前該國主要的外國儲戶是兩種:一是有錢的俄國佬。二是在塞浦路斯退休的歐洲佬。受到政策影響的塞浦路斯銀行的總儲蓄額度是680億歐元。其中老外佔40%,大部分就是毛子哈。

剩下的就是本地人,比如群裡少年那種。

那麼有兩個問題需要瞭解:

1、毛子們為啥鍾情這裡?三大因素,天氣暖和、稅收很低,和共同的東正教文化。所以毛子們在這裡大概有200億歐元的數目,是主要的外國存款戶。

2、為啥不學習冰島,直接對以毛子為代表的外國人開刀,比如說我只收你非歐盟存款人的稅?那是因為很多毛子,既有俄羅斯護照,也有塞浦路斯護照。而且很多俄羅斯的企業,都在島上登記為本地企業的。所以很難用冰島的法子給分出來的。

現在塞浦路斯的銀行已經把存款戶該被割的錢給凍結了。週末可以從自動提款機拿沒有被凍結的部分,但是因為下週一是假日,只有週二開始,才可以向國外匯錢。當然國會必須在週日開會批准,而且幾個歐洲國家的國會也需要在週二之前批准這個方案。

(四)成因

那麼塞浦路斯是如何搞出問題的?其實很簡單,和愛爾蘭、冰島一樣。就是本來是我們渤海附近一個小漁村,靠打魚謀生啥的,居然自己開銀行,要做全球金融中心了,呵呵。

結果就在網上讓大家開戶口,給你非常好的服務收費,非常好的隱私保護,非常低的稅收。結果塞浦路斯的銀行業,就變成了整個GDP總量的8倍。就是去年底,還是7倍呢。

那麼塞浦路斯的銀行業,其實沒有太大的問題,因為沒有啥債務,主要是靠毛子的存款給撐起來的。怎麼會出問題?其實就是這些銀行,買了希臘的銀行的債務。結果希臘出問題了。然後歐洲援救希臘的時候,就提出要對債券持有人開刀。但是國際貨幣基金會、中國這些大佬持有者不敢動,但是塞浦路斯銀行(毛子的錢),就被卡擦掉了。

渡過危機的辦法,塞浦路斯和其他地方一樣,本來大吃大喝的預算都需要削減,但是因為銀行業規模太大了,肯定是救助不了。可是如果破產發生了,那麼存款戶的損失更大。

雖然這次收稅,可以砍一筆回來,不過對歐洲來講,其實這個不是啥大錢。但是歐洲人這麼做的一個原因,就是他們對塞浦路斯這個避稅天堂和洗錢中心,早就看不順眼,想修理一把了。

那麼塞浦路斯是有石油和天然氣資源的,本來是可以用威脅退出歐元來反制的。不過因為需要歐洲的保護,以免於土耳其來搞他們的統一祖國啥的。所以破局還是不敢。

綜上,吃虧的主要是俄羅斯的錢,所以如何得到俄羅斯的諒解是關鍵。

(五)影響

這次「歐洲政府」表示,對付塞浦路斯的方法是一次性的,不會對付其他國家的銀行。

這是有道理的,因為塞浦路斯的銀行,主要是靠吸收存款,不像其他歐洲銀行,是靠發行債券(如法炮製也沒有這麼大的油水)因此在希臘,就是對債券持有人開刀(在塞浦路斯,你沒法用這個辦法下刀子哈)。

儘管如此,如果這一刀出來,還是有副作用的。

第一,會不會除了塞浦路斯人民馬上到銀行擠提,還會蔓延到其他地方?

這個其他地方,用腳趾頭想都會知道,估計就是希臘。所以,為了保護希臘目前的救助計劃,也為了防止擠提蔓延,那麼在塞浦路斯的希臘銀行的分行,就享受免收稅的待遇——這些錢,會轉移到希臘銀行總行的帳戶下。

至於會不會因此引發資金外流,以及是否對其他周邊歐元國家的儲戶影響,還要觀察。

第二,這個事情,對歐洲甚至全球的市場,會有什麼影響?

歐洲人敢這麼做,估計人家也是做了研判的,認為是沒有啥大風浪的。不過估計會對歐洲債券市場產生影響。因為這個行動表明,如果歐元區任何地方的銀行出了問題,人家是會毫不猶豫採取行動——就算不砍你存款戶,也會砍你債券戶。

當然這種不斷破了先例的事情,持續發生,是不是預示某一天,其他破先例的事情(比如某個國家退出歐元),也是有可能的呢?因為人家歐洲的領導會說,就是一次嘛,像現在說的這樣。

第三,對中國資金的影響?

中國人在塞浦路斯銀行的錢應該不多,但是估計也有要逃稅的。其實也是好事,讓某些錢多腦少的中國人明白,以為自己的錢去了歐洲或者美國,就是安全了啥的。俄羅斯人這次給大家一個教訓了哈。好在中國人可以把錢放在香港的銀行,呵呵。

雖然會被監控(貪官的錢在哪都不安全,現在是談合法的錢),但至少不會被吞掉哈。

二、洗錢故事

某朋友的基金在加州海岸這邊買了一家出名的餐館。花了750萬美元裝修。開幕了,當然來了不少名流,我因為不喜歡出風頭,就沒去。

結果朋友和某美國政府的重要智囊機構的一個同學,談天說地,談到中國貪官的錢到美國的事情。朋友開玩笑說,不如做個中介服務,介紹給房子這種,說不定收點中間費呢。美國智囊朋友回答,千萬別碰這些錢,不要接觸這些人,因為這些資金在FBI的全程監視之下。接觸這些人,可能會被扯進洗黑錢的罪名裡面去哈。

比如陳水扁在紐約的房子,就拍賣了,然後紐約市政府拿了一半,給了馬英九政府一半。

賴昌星回來,條件就是加拿大政府全吃。即使有些損失,但有了賴的先例,導致以後就沒有貪官會過去了。而且賴的錢,也不會全去了加拿大吧。

 

關於塞浦路斯的後繼發展和分析,可以看這期的商業版了。
封面 故事 浦路 斯增 增稅 井底 望天
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井底望天讀書筆記——俄羅斯的南下(七) 井底望天

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當然了,伊朗國王還是從英國人那裡收到了不少好的禮物。

伊朗之所以簽訂和英國的兩個共同防禦條約,原因很簡單,因為他的北方邊境,也有了不少麻煩。因此他以為,找到了英國這樣的強大同盟軍,就為自己提供了保護。

不過很快他就發現他是大錯特錯了。

因為伊朗擔憂的,既不是入侵的拿破崙,也不是驍勇善戰的阿富汗部落武裝,而是從高加索地區不斷南下的俄羅斯哥薩克。

在1801年的9月,沙皇亞歷山大就佔領和兼併了格魯吉亞公國,這個伊朗認為是自己的勢力範圍的地方。

但是這裡被俄羅斯給拿下來之後,伊朗國王的屁股就有點坐不穩了。

因為格魯吉亞畢竟到伊朗首都德黑蘭太近了。

大家看一下地圖,就知道了。


井底望天读书笔记鈥斺敹砺匏沟哪舷拢ㄆ撸


當然俄羅斯人逼進,還沒有立即導致兩國的軍事衝突。這個要等到1804年的7月,伊朗國王的屬地——基督教的亞美尼亞,俄羅斯開始南下,對其首都埃爾溫展開了進攻。

俄羅斯這種老喜歡對人家的首都,來一個兵臨城下的做法,其實中國人在1960-70年代的時候,也領教過。

當時駐紮在中國和蒙古邊界的俄羅斯坦克部隊,估計就是24小時,可以推進到北京城下。

不過那時候,中國已經有了大殺器原子彈,只要你敢下來,我就在這裡搞核試驗,看你丫的骨頭有多硬。

而蘇聯為了將中國的核武器定點清除,還秘密照會美國,準備聯合行動。結果這個意圖,又被美國人給出賣了。

伊朗國王,看到俄羅斯人殺上門來,趕緊向「盟友」英國求助。說,你和我簽訂的安保條約,必須遵守。我受到攻擊,你要出頭哈。

但是,這個時候,國際大環境變了。

在簽訂合約的時候,英國人怕的是,法國和俄羅斯聯合,一起攻擊印度。而現在,英國和俄羅斯已經開始變成戰略合作夥伴。

因為在1802年,拿破崙同學推翻了法國自從法國大革命後就掌權的五人執政集團,先封了自己一個第一攝政的稱號,兩年後,就自己加冕做皇帝了。

這個時候的拿破崙同學,如日中天,好像中國古代一位叫做嬴政的同學。

不踏遍全歐洲,我的馬蹄就不會停止。

因此對來自伊朗的求救,英國人當然是不理不踩的了。

而且人家理由一大堆,像個律師一樣,跟你說:

「難道你沒有看清楚我們簽訂的合同嗎?那些小字,沒有看明白嗎?

這裡說的很清楚,如果你受到法國人和阿富汗人的攻擊,我們英國人一定要來援救,但是這裡沒有寫俄羅斯人?」

我們英國人,是最講究法律精神的哈。

結果就是伊朗國王覺得被人給賣了。因為你在最需要朋友的時候,人家叫你看小字體呢。

合法的東西不一定是合人情的東西。當你祭出法律的武器的時候,也要考慮後果。

後果就是當伊朗國王正在憤怒的時候,法國情報系統已經把這個情報,完完整整地匯報給了拿破崙同學。

於是在1804年初的時候,拿破崙同學派人聯絡伊朗國王。

「你不是需要抵抗俄羅斯的朋友嗎?全世界會幹仗的,又不是只有英國佬哈。」

那麼敵人的敵人,就是你的朋友。

結果就是法國提議法軍會幫助伊朗國王,把俄羅斯人給趕回去。作為回報,伊朗就要提供通道,為拿破崙大軍攻擊印度提供方便。

其實剛開始,伊朗國王還是屬意就在身邊的英軍的。但是當最後已經明確,他不論從倫敦,還是從加爾各答,都沒有信息回來,於是在1807年5月4日,伊朗國王和拿破崙簽約。

這裡他決定斷絕所有和英國的政治和經濟關係,並向英國宣戰,同時提供通道讓法軍路過。

而法國就提排遣了大型的軍事和外交顧問團,由拿破崙的一個得力將軍帶隊,對伊朗的舊式軍隊,按照西方最先進的軍事訓練和組織來重組。

名義上來講,這個建設現代軍隊的目的,是為了從俄羅斯那裡搶回失去的領土。但是對英國人來講,就怕這只訓練出來的新伊朗軍隊,會成為拿破崙遠征印度的一個同盟軍。

光是靠這個外交政變,就讓英國人很麻煩了。可是拿破崙的接下來的動作,更令英國人恐慌。

因為拿破崙同學,接下來就軍事征服了奧地利王國(那個時候的奧地利,不是今天的這個小國家,差不多就是後來的奧匈帝國的規模)和普魯士王國,而且還在佛裡得蘭戰役中,大破俄羅斯軍隊。

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這場敗仗,迫使俄羅斯不得不向拿破崙同學求和,而這個時候,英國情報機構獲取了一條驚天的大新聞。
井底 望天 讀書 筆記 俄羅斯 南下
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封面故事——金磚防火牆 井底望天

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在這張圖裡面,不論是印度、南非、巴西,還是俄羅斯,在國際金融領域裡面,都是沒有啥發言權的。

而且還在G4——美國、歐元區、日本和英國這4大發達經濟體,在大規模地寬鬆造成的資本氾濫性的洪水大起大落中,連自身的保護能力,都不足夠。

所以現在大家搞一個一千億美元的防火牆基金,最起碼的底線,是可以解決金磚國家內部的融資問題,防止這些國家,不會受到西方對沖基金的攻擊。

在1千億美元中間,當然是中國老大出410億美元,南非老小出50億美元,其他三家各出180億美元。

如果以為這個資金庫,只不過是為了自保,那就大錯特錯了。

因為在這個資金庫建立的時候,首先是有一個更重要的問題,那就是金磚國家聯合體之間,首先是有大家央行之間的貨幣互換。

也就是說,大家內部的交易,要麼採取互相之間用本幣交易,要麼採取用人民幣做本幣交易。

而至於大家要到經濟體聯盟的外部去交易的話,也許還是必須用美元。

那麼這個基金庫,就會解決大家在緊急情況之下的美元需求。

其實說白了,這個就是金磚國家自己說話算話的國際貨幣基金會IMF。

不過以前中國、日本和韓國,已經有這樣的東亞外匯儲備,作為穩定東南亞經濟的東亞貨幣基金會。

也許有一天,這個金磚國家基金會,就會轉守為攻,開始介入其他地區性的金融事務,比如說東亞國家的、非洲國家的、拉美國家的,以及獨聯體國家的。

這些都是一直被國際貨幣基金會歧視的國家和地區。

或者就像我在《大國遊戲》中提到了,另開一桌哈。

既然有了金磚同學的國際貨幣基金會,那麼就理所當然地,需要搞一個金磚同學的世界銀行。

陳元老哥有新工作哈。

然後,就是首腦會議,央行行長會議,財政部長會議,工商聯合會,等等,就是另一套國際新次序。

本來最理想的法子,就是國際金融體系改革,讓金磚同學們在現有體系中,具有更多的發言權。

不過人家歐美的老貴族們,不樂意讓泥腿子們分享權利。

或者開出一個高價,讓你去買本來屬於你的權利。

那還不如自己開一桌,等這裡搞大了,大家可以考慮兼併的問題。到時候,還不知道是誰去吃掉誰呢。

好像就是國際太空站和中國太空站的玩法哈。

封面 故事 金磚 防火牆 防火 井底 望天
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井底望天讀書筆記——西方哲學淺談(七)井底望天

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通常來說,民間的宗教,就是沒有經過知識分子們給一個華麗和邏輯自圓包裝的宗教,都是比較樸素和原始的宗教。

這種原始的宗教,其實全世界都一樣,更多地是關於群體,特別是部落群體,而不是關於個人的。

如果你去中國的某些地方,比如說青海等等,都可以看到這種原始宗教的儀式。

這些宗教儀式,基本上就是魔術背著魔法的馬甲,顯示出某種信眾們堅信不移的超自然能力,從而為部落群體祈福,為部落的敵對部落下詛咒。

而祈福的主要方向,基本上就是部落女性多生養,部落的牛羊群像天上的群星一樣多,或者部落的莊稼和蔬菜,堆到天高之類。

因為考慮到太陽對人類生活的影響,那麼到了冬至,就祈福讓太陽公公身強體壯,不要衰弱。

當然耕種季節到了,就要春社拜祭,秋收季節到了,就要秋社拜祭啥的。

這樣的場合,其實都是用於增強人群的凝聚力,讓你徹底忘記了你的個性,忘記你和其他同學的區別,最後變得溶於了人群,大家合而為一。

這種壓抑個性,弘揚集體精神的法子,是人類作為群居動物的本能生存條件的一種發展。

後來這種法子,就延伸到了宗教禮拜和聚會,延伸到政黨團體的生活會,延伸到一個企業的員工大會和節日聚會,當然也延伸到街頭大規模的群眾抗議活動。

特定的社會行為,也帶有這種樸素原始人類行為的特點,比如你聽人說過:

一起同過窗,一起下過鄉,一起抗過槍,一起嫖過娼。

但是在談到人類早期的宗教行為的時候,有一些很噁心的事實,是不可以忽略的。

那就是發展到了某個階段,宗教崇拜儀式中開始有了犧牲。

其實就是把動物或者人,在儀式中殺掉讓參加的信眾們分而食之。

那麼在希臘的早期歷史中,這樣的情況還有發生。

然後就是吃人的儀式慢慢消失,最終就是殺人的儀式也慢慢消失。不過在中國這些古老地方,比如雲南的某些少數民族部落,人作為犧牲獻祭,也是在共和國成立之後,才消失的。

估計現在某些原始文明仍然存在的地方,比如非洲的某些部落,或者南美的亞馬遜地區,也許還有存在的可能。

這兩天看得舊金山的亞洲藝術博物館在展覽秦始皇的兵馬俑,這個也和中國古代的喪葬儀式有關。

因為以前是活人用來殉葬,這個從商代的墓葬考古中就可以看到,後來周代經濟發展,人力必須保護,就將活人殉葬,改成為扎草啥的。

再後來,有人覺得草人無法顯示大副大貴,就開始有「始作俑」了,然後就看到真人形狀和大小的秦代兵馬俑。

當然後來又有縮水的漢代兵馬俑,然後就是今天的紙人兒了。

現在清明到了,就看到某些同學給先人燒一個小三啥的,當然還有iPhone、法拉利啥的了。

荷馬文明出現的一個特點,就是對這種宗教行為和崇拜的某種顛覆。

因為荷馬的宗教系統,裡面的人是神人,而不是神仙。

某種程度上,荷馬天庭系統,和中國道教的玉皇大帝系統,有某種相似之處,就是裡面的神,其實完全就是人。

和人只有兩個不同。

一個是長生不老,一個是超自然能力,比如一個閃電劈你。

不過從道德上來講,這些神人,就沒有啥值得炫耀的了,也沒有啥會讓人們去尊敬他們。

因為這些神仙和俺們常人一樣,好吃懶做,坑謀拐騙,欺男霸女,還勾引朋友的老婆和女兒啥的醜事,也照幹無誤。

在荷馬的體系裡面,比這些奧林匹斯諸神更強大的,是某些不確性的更超自然的力量,比如說命運啊,定數啊,終極啊啥的。

在荷馬文明裡面,命運是異常強大,就是連萬神之神宙斯,也逃脫不了。

這個恐怕就是希臘思想中最早期的科學精神的萌芽。

前面我們也說過,希臘的情況,就是當時的各城邦貴族並非土地上的原居民,而是來自北方的征服者,因此他們的神祉不是那種西亞的神,是和土地打交道的,而是和戰爭和征服打交道的。

通常本土文明的神仙是創始神仙,但是奧林匹斯的神仙是征服神仙。他們幹的就是征服一個地方,然後幹啥?

他們會管理政府嗎?他們會提倡農業嗎?他們會促進手工業嗎?他們會增加貿易嗎?

都不會。他們幹嘛要干任何誠實的工作呢?

因為他們可以得到需要的收入,你不肯給,就一個閃電劈你。

他們是武士,是征服者,職責就是戰爭和搶掠。之後就是飲酒狂歡、唱歌跳舞。

奧林匹斯的神人們無所畏懼,除非畏懼他們的大王宙斯同學。

奧林匹斯的神人們從不撒謊,當然對付敵人,和對付要騙的女人除外。

從這裡看到,荷蘭文明裡面的神仙不光人性十足,而且還是獸性十足。

所以你可以想像歐洲中世紀黑暗宗教壓迫之下的知識分子,看到荷馬筆下的神仙們的那些快意恩仇,寡廉鮮恥,是多麼的令人嚮往。

又看到奧林匹斯神們,動咎就是一個閃電劈下來,而歐洲生活在突厥鐵騎和穆斯林火器的陰影下的十字軍騎士們,有是何等的嚮往。

所以文藝復古,溯源希臘,或者說冒認希臘文明為祖宗,都是可以理解的事情。


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封面故事——第二次朝鮮戰爭?---談東北亞火藥桶之朝鮮半島 井底望天

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首先,對於朝鮮形勢,各位千萬不要迷信媒體和所謂「磚家」。朝鮮的體制有點像解放初期的中國,各級組織結構異常嚴密,外部勢力很難滲透。美韓特工們以糖衣砲彈開路,原以為可以撒豆成兵。結果是努力了多年,連金正日去世這樣的爆炸性消息也沒能在第一時間獲得。

今年2月朝鮮第三次核試驗以來,這個夾在東亞諸強中間的狹長半島,雖然靠一系列不斷製造出的話題和緊張局勢吸引了全球輿論的關注,可要在明眼人來看,就好像在看一場郭德綱或周立波的表演。事實上,在我先前介紹朝鮮戰爭的文章裡,已經談過中美朝韓等國在半島歷史上的恩怨情仇,也談過一些對中朝、韓朝關係的基本判斷,並在2月分析朝鮮核試驗的文章中做過補充。

前幾天恰逢天安艦沉沒3週年紀念,回顧下這幾年的朝鮮局勢,天安艦沉沒、延平島炮擊、核試驗、導彈試射、廢除停戰協定等等,似乎不斷在挑戰著人們的神經,總讓人感覺戰事一觸即發的感覺。那麼所謂的「第二次朝鮮戰爭」會爆發嗎?要我說,一句話,不會。至少在當前格局下,戰爭爆發的可能微乎其微。

其實有句話想必很多人聽過----軍事是政治的延續。以上種種和軍事相關的事件,其實都是當前半島政治的一部分,而那一系列強硬表態、軍事演習、部隊調動,也不過都是各方政治家們舞台表演的一部分而已。「兵凶戰危」是個很淺顯的道理,而政治家們也不都是傻子,叫囂歸叫囂,沒有幾個領導人會傻到去發動一場連你自己都知道不可能取勝的戰爭。60多年前金三他爺爺如果知道戰爭的結果會是那樣,也不會發動那場跨過38線的進攻。美蘇劍拔弩張冷戰40年,各種誤判、各種互相試探底線、各種代理人戰爭,最終兩極間戰場上的直接對決也沒有發生。因為雙方都沒有在彼此間戰爭中取勝的自信,同時核武器的出現也使得任何勝利方的代價將大到難以承受。說到核武器,我們不得不承認一個很諷刺的結論,這個世界60多年來沒有爆發第三次世界大戰,最大的功臣恰恰是這個世界上最有殺傷力的武器----核武器。

上面一段略顯跑題,但只是為說明一個簡單道理,當前的朝鮮領導人不會愚蠢到「主動」去發動一場他自己清楚毫無勝算的戰爭。那麼,朝鮮領導人清楚當前的各方力量對比嗎?他們是否也像朝鮮媒體每天宣傳的一樣,無視自己和美軍半個世紀的裝備差距而堅信他們的軍隊能夠勢如破竹地摧毀對手?貌似不少「磚家」們是這麼認為的,包括什麼黨校教授之類。這個問題很好回答,金正恩是留學過瑞士的孩子,再看看他夫人的迪奧手袋和朝鮮官方在海外的秘密存款就知道了。其實很多朝鮮軍政中高層的子女也都有海外生活經驗,身在北京的朋友有興趣可以去那幾家朝鮮餐廳吃吃飯,和那裡的服務員聊聊他們的家庭出身。事實上對於各方力量對比和國際形勢,朝鮮高層一直是洞若觀火的,朝鮮媒體的那些宣傳,不過是給消息閉塞的朝鮮普通百姓和中下級軍人看的。

那既然不準備發動戰爭,朝鮮這一系列舉動的目的又何在呢?做過外匯股票的朋友知道,做這類交易,最高端的人分析的是消息,其次的人分析的是基本面,剩下那些「磚家」們的所謂「技術」分析,很多都是蒙老百姓的。看半島形勢也是如此,各方高層內部信息保密的情況下,我們就從朝鮮內部和朝鮮與中美韓三國關係的基本面來看吧。(是的,雖然日本一直嚷得很厲害,但其實除了所謂的綁架和朝鮮近期對駐日美軍基地的口頭威脅外,這裡真沒日本什麼事,純屬渾水摸魚撈政治籌碼的)

先看朝鮮內部,朝鮮近兩年來的很多對外強硬表態,其實都是出於內部政局的需要。現代民族國家的特點之一就是對外強硬的民族主義成為一種執政者用以獲取支持的最廉價的政治工具。在內部維持高壓的同時,對外強硬的表態和不斷激化的敵對關係成為了最有效化解內部矛盾的方法。年紀輕輕、上台不久的金大將軍為了樹立威信、爭取以軍方為代表的各方政治勢力的支持,更是需要如此。細心且長期關注朝鮮局勢的朋友不難注意到,金三將軍上台以來,有一個詞在朝鮮官方報導中出現的頻率比他老爸在位時提高了很多,那就是「先軍」。其實貫穿金家三代,「先軍」這個觀念始終存在,槍桿子裡面出政權嘛,只不過由於前兩代領導人在軍隊中的實際影響力要比20多歲登台的金三將軍深厚得多,除了這些表面的東西外還有很多其他手段。現在不同了,初出茅廬的小夥需要一切手段來全力拉攏軍方。至於手法,無論是在朝鮮還是在美國,走到哪裡其實無非都是那三招,一是物質上優先滿足軍方需要,二是提拔任命軍官,三是提高軍方的社會地位。其中的第三招,那自然就靠輿論宣傳和製造緊張局勢了。同時,軍方高層也會很自然地借這種方式提高自己的話語權和影響力。所以我們就看到了朝鮮官方報導中不斷出現的「先軍」和半島不斷升溫的緊張形勢。

再看朝韓關係,半島戰事如果開啟,朝鮮是光腳的不怕穿鞋的,整天聽著「炸平首爾」的口號,最緊張的就要數38線對面的韓國了。從深層次需求分析的話,朝鮮現階段對韓國的期望很簡單:一是經濟上要不斷援助我,二是政治軍事上不要來搞我。說實話,朝鮮這些年經濟上極度不景氣加上政權更迭,自身的危機感非常強烈。與此同時,韓國確實是在不遺餘力的想要通過和平演變和軍事壓力雙管齊下實現半島統一。朝鮮高層對此極為不滿也很正常,本著「來而不往非禮也」的精神,你不讓我好過,我也讓你好過不了。朝鮮的應對是用各種手段讓緊張局勢升溫,直接以戰爭威脅讓韓國政府投鼠忌器而不得不放緩搞垮朝鮮政權的努力。這種表演的精髓在於,別人越是覺得你不敢打,你就越是要表現出不惜玉石俱焚的決心,不能有一絲的猶疑和退縮。回顧下第一次朝鮮戰爭和歷史上很多戰爭的爆發就會注意到,真正要動手的時候,也就不再有這麼多多餘動作了。雖然我說朝鮮半島打不起來,可我相信,朝鮮是有不惜一戰的決心的,當前朝鮮的各種行動,事實上都是一種決心的宣示。朝鮮高層很清楚,當今信息時代,如果放任韓國無所顧忌地把和平演變繼續下去,政權完蛋是早晚得事,所以必須不惜一切阻止這種趨勢。那韓國怕嗎?富二代出門遇上窮光蛋持刀搶劫,你怕嗎?肯定怕啊。所以我才說這仗是打不起來的。而且考慮到雙方緊繃的態勢,恐怕連類似延平島之類的摩擦都很難出現,因為各方都懼怕誤判的風險。目前有消息說韓國朴槿惠政府已表示「願意在適當的環境下與朝鮮開展對話」。

要說起朝美關係,就比較狗血了。雖然嘴上一直罵得很凶,但其實近些年來,朝鮮一直是有著迫切的和美國建交的願望的。朝鮮很清楚,要真正振興國家經濟並擺脫對中國的依賴,必須要與美國建交。同時與美實現邦交正常化也能徹底化解來自南方的瓦解自身政權的威脅,07年朝鮮關閉核反應堆就是一種對美示好的舉動。只可惜幾年下來,朝鮮感嘆「我本將心向明月,奈何明月照溝渠」。道理很簡單,維持現狀才能實現美國在朝鮮半島和東亞地區的利益最大化。無論是朝鮮政權垮台還是朝美關係正常化都會直接影響到駐韓美軍存在的必要性和合法性,甚至間接影響到駐日美軍,而這無疑將削弱美國對東亞乃至整個亞洲的控制力與影響力。幾年間,前總統克林頓、google執行主席施密特等先後訪朝。第三次核試驗後朝鮮主動邀請羅德曼為團長的美國籃球代表團訪朝更可以看成是對中國當年乒乓外交的效仿。朝鮮在各種嘗試遇到美國人不咸不淡的冷臉後,近期的表現更像是一種小孩爭取大人關注的哭鬧行為,俗稱「求關注」。其實,近年來美國國內也出現過許多希望與朝鮮建立更多溝通的聲音,畢竟如果一個小孩整天揮著手槍哭鬧著要你帶他去公園玩的話,時間長了多少還是要考慮一下的。前美國助理國務卿坎貝爾近日表示,奧巴馬政府是嘗試過與朝鮮進行直接對話的。然而出於前面提到的利益考慮,美國根本不會真心和朝鮮發展什麼親密友好的外交關係,和朝鮮談的唯一目的就是讓朝鮮棄核,可是有了利比亞老卡同學的前車之鑑,任何國家都不會再主動棄核了,這種情況下雙方的接觸自然就不了了之了。考慮到不和「恐怖分子」談判是長期以來美國檯面上的基本國策之一,當前這個互相劍拔弩張的時候讓美國主動彎腰示好,是不大可能的。朝鮮「求關注」的目的達到後,想必此番危機過後朝美間又將開始新一輪接觸的嘗試。

最後來看戲劇化的中朝關係。歷史上的關係自不必說了,雖然沒有志願軍入朝就沒有今天的38線,可朝鮮多年來一直是對中國倍加防範的。華約解體後,失去了蘇聯這棵大樹的朝鮮,面對美日韓等國的經濟封鎖,被迫將自己日益緊密地同中國綁在一起。今天的朝鮮,已經離不開中國的支持了。我以前的文章提到過,事實上這些年中國對朝外交是比較失敗的,未能成功運用對朝鮮各界的影響力來左右朝鮮的一些重大政策方向。朝鮮近年一直在嘗試通過改善與美韓的關係和發展核武來擺脫對中國的依賴,而中國則希望在確保半島局勢穩定的情況下維持和加強對朝鮮的影響和控制。為此,限制朝鮮核武的發展事實上成為中美間的共同目標。對於半島當前的這種緊張狀況,中國對朝鮮是有著很多不滿的。就像新外長王毅最近說的「不允許在中國的家門口生事」。當然,這話本身既是說給朝鮮,也是說給美韓聽的。近期中國在半島問題上的表態,更多表現為一種「模糊政策」,同時輔以大規模的軍事準備,目的顯然是以這種方式讓各方都摸不清中國的底牌而不敢輕舉妄動。比較肯定的是,當前中國官方在正式場合的對朝政策不會有大的改變,中國需要維持對朝鮮的有限影響力,而朝鮮需要中國的影響力來制衡美韓,因此即使同床異夢,雙方仍會在表面上努力維持彼此間的關係。當然,我也絲毫不懷疑,中朝任何一方都有可能在滿足一定條件下同美韓達成交易。舉個例子,假使朝美邦交正常化實現,成為正常國家的朝鮮對中國的依賴程度必將大幅降低。另一方面,如果朝鮮政權崩潰的可能性越來越大時,中韓之間也完全有可能在共同將美國人擠出朝鮮半島的默契基礎下達成半島統一的協議。

必須承認,如今各方這種劍拔弩張的態勢,要說完全沒有擦槍走火的可能,誰也不敢說。最令人擔心的就是朝韓某一方的部分中下級軍官由於不瞭解全部情況或出於某種目的擅自發動另一場九一八事變,在當前雙方緊張對峙的情況下,這種衝突很可能迅速升級。不過我還是要說,這種可能性真的很小。

總的來說,當前半島形勢看似緊張,要真正拉開架勢來打的機會微乎其微。儘管如此,政客們的表面功夫還是會做足的,所以這段時間,我們還會繼續看到各種激情十足的政治表演,吾等草民,不妨就抱著娛樂的態度來欣賞吧。

其實說了那麼多,朝鮮未來的結局無非三種:一是和韓國合併,二是和中國合併,三是和美韓邦交正常化成為正常國家。從當前情況來看,似乎第一種情況的可能性比較大,不過政治這種東西,誰說得准呢?

從各方媒體、專家的表態來看,對半島緊張局勢的發展大家基本上還是見仁見智,我就把我的以上觀點在此立帖存證,幾個月、幾年後回首再來檢驗吧。

 

我的點評:

http://blog.sina.com.cn/u/2714831182

先把清明同學的博客鏈接給大家,是個好的學習地方。

今天中國人看朝鮮,是不知道歷史上的感受的。

我在週報裡面,曾經提到過一個出生光州的朝鮮族同學鄭律成,投身中國人民的解放事業,譜寫了《中國人民解放軍軍歌》和其他的不少好的樂曲。

大概大家還不知道,在日本投降之前,八路軍總司令朱德將軍,對下屬各方人馬,發佈了對日軍作戰的總命令,其中第6條說:

為配合蘇聯紅軍進入中國及朝鮮境內作戰,解放朝鮮人民,我命令,現在華北對日作戰之朝鮮義勇軍司令武亭、副司令朴孝三、朴一禹立即統率所部,隨同八路軍及原東北軍各部向東北進兵,消滅敵偽,並組織在東北之朝鮮人民,以便達成解放朝鮮之任務。

這裡提到的武亭將軍,出生在朝鮮咸鏡北道鏡城郡,在23歲來到中國,之後加入了中國共產黨,參加了北伐戰爭,後來做了砲兵中校,但在412事變之後,退出國民黨軍隊,參加了共產黨的廣州起義,後來在武漢被抓判死刑,逃脫去了上海,做了1929年上海工人暴動的總指揮,又被英租界抓,關了2個月,趕到香港,然後去了中央蘇區。

這之後,就很簡單,武亭將軍參加了長征。

其實在長征開始的時候,紅軍的隊伍裡面,有30多個朝鮮同志。最後到陝北,只有2個活下來,後來又戰死一個,結果武亭成為唯一的倖存者。

這之後,他除了作為八路軍的一個將領之外,脫身出來整合在華北抗日的眾多朝鮮人民,組建了朝鮮人民義勇軍。

除了這樣的武將之外,11歲從漢城遷移到中國的金焰,是上海電影界的優秀演員,有影帝之稱。

說了這麼多,就是將來中華文明復興之後,以西方傳統定義的政治國家的概念,將會慢慢讓位於中國傳統的文化國家概念,而以中國為中心的中華文明,在東北亞整合整個中華文明圈,才是這個地方長治久安,消除紛爭的最佳手段和終極目標。

現在美國主導的這種用意識形態的對立,來謀取自己的經濟利益,從而強化對抗,在朝鮮半島靠南北雙方,在東海靠中日等等做法,肯定是無以為繼的。
封面 故事 第二 二次 朝鮮 戰爭 東北亞 東北 火藥桶 火藥 半島 井底 望天
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井底望天講演錄——對歷史人物的看法 井底望天

http://blog.sina.com.cn/s/blog_521090fd0102ed9s.html

汪精衛的詩,大家可以看一看。他是一個悲劇人物。就是在歷史的關鍵時刻,站錯了隊。

談起汪精衛的詩詞,不得不承認,他的水平是很高的。

大家估計都讀過他在刺殺清朝攝政的醇親王載灃被抓,準備等著被砍頭,寫了4首五絕,其中流傳最廣的是第3首。

 

慷慨歌燕市,從容作楚囚。

引刀成一快,不負少年頭。

 

年輕的汪精衛,誓死如歸,何等的豪邁。

日本人搞918之後,張學良誓死不抵抗,逃到北京。當時宋子文帶著銀票大把,和汪精衛到北京,勸說張學良抗日呢。可是張學良,死都不願意抗日。

當然後來西安事變,張學良又逼迫誓死不抵抗的蔣介石,去抗日呢,呵呵。

其實汪精衛之所以要和日本人求和,是因為他和當時的很多知識分子一樣,對中國抗戰的前途悲觀,認為戰必亡國。

看到余英時老哥給汪精衛的詩集寫序,裡面談到了兩個這樣的例子。

以當時的學界領袖胡適為例,在1944年於美國發表的演講中,說「中國在這次戰爭中的問題很簡單:就是一個在科學和技術上都沒有準備的國家,必須和一個一流的軍事和工業強國進行一場現代戰爭。」

大學者陳寅恪又是一個例子,他認為中國的情況,是「下愚而上詐」。因此七七事變的結果,就是中國必然失敗,華北(指宋哲元的29軍)和中央(指蔣介石)都沒有抵抗的意志,抵抗肯定亡國,不如屈服是上策。

因為屈服日本之後,至少可以保住華南,尚可偏安,也許將來還可以恢復。如果一打,就玉石俱焚了。

從這個角度看,汪精衛的思想,是建立在抗戰必亡國的絕對前提下的。那麼如果這個是肯定的結論,那麼就應該儘早地和談,謀求比較有利的局面。

其實這個就是我在《說文論武》中批判過的中國知識分子歷史的軟骨病。

這樣的思維和想法,不光是在七七事變的南京城是主流,而且在契丹大軍兵臨城下的汴梁,在瓦刺也先包圍的北京城,在清兵圍困的揚州城等等,凡是一切企圖拔腿就跑,靠長江天險來保命的南朝偏安小朝廷,都是同出一轍。

當然有這樣想法的人,自然就靠長江天險三峽後面的重慶,或者台灣海峽美國第七艦隊後面的台灣島,來苟全性命的。

一句話,沒出息。

想起女人李清照的詩:

生當做人傑,死亦為鬼雄。

至今思項羽,不肯過江東。

對這些軟骨知識分子同學們來說,比如胡適同學,是很難理解,「沒有科學和技術」的泥腿子志願軍,是如何把世界第一軍事強國,給堵在朝鮮半島的。

因此汪精衛是比現在中國的這幫帶路黨,人格上是強好多的。當時是因為太悲觀,因為中國積弱,又認識不到「喚起工農千百萬」的能量。

今天中國如此強大,這幫丫還那麼慫哈。

所以汪精衛同學,內心還是頗為痛苦的。

當他獲得了日本人的許可,可以搞偽政權的時候,和周佛海那幫欣喜若狂的漢奸們不同,汪精衛的詩裡面寫到:

 

 

臥聽鐘聲報夜深,海天殘夢渺難尋。

柁樓欹仄風仍惡,鐙塔微茫月半陰。

良友漸隨千劫盡,神州重見百年沉。

淒然不作零丁嘆,檢點平生未盡心。

 

這裡是看不到現在那些甘為帶路黨的人的欣喜的心情,倒是有文天祥零丁洋之嘆,只不過因為取捨不同,汪精衛和文天祥的歷史地位,自然大相逕庭。

可惜汪精衛死得太早,如果是朝鮮戰爭的時候還活著,倒是想看一看他的詩詞是如何寫的。

然後想到了另外一個漢奸,魯迅同學的弟弟周作人,也是文采極好,大概散文是五四之後的文學家的頂峰,真的感嘆,中國的知識分子們啊,文采是好,骨頭卻是軟得很哈。

當然對那個時候的知識分子來講,雖然有民族主義的意識,但是缺乏民族的骨頭。而當時的軍人們,雖然骨頭硬,但思維並不清楚。

大家知道張自忠嗎?張自忠在盧溝橋事變後,和宋哲文一起,和日本人談和,要簽訂的協議,大家肯定覺得賣國。後來日本人在華北自治委員會中,一腳把他給踢開了。可是後來張自忠是抗日而死,死得很爺們的。

西安事變中,抓住老蔣的是誰?孫銘九!這個哥們後來是一支抗日遊擊隊的司令。後來和日本人打得很辛苦,當然日本人打他也打得很辛苦。後來就決定投靠日本人,日本人也決定讓他做保安司令,免得自己去管,中國老百姓不樂意。大家都談攏了,準備第二天簽署文件,他的好朋友,是國民黨高級特工。趕緊拉住他,因為再過幾天日本就投降了,如果他簽訂了投降協議,那就成了大笑話了。

大家讀一讀宋史嗎?當女真人打過來之後,他們是沒有本事統治華北的。

所以女真人要樹立一個劉豫的偽政權。然後慢慢控制劉豫,慢慢直接拿過來自己管理。所以日本人的做法,也是搞滿洲國,是吧?蘇聯人,也是這樣搞蒙古國的,是吧?所以當時日本人想慢慢吞掉華北,必須找第三方勢力。所以《何梅協定》,就是要把名義上正統的中央軍,排除華北。那麼日本軍隊,也不能在華北搞事情,所以宋哲元的二十九軍,才有機會在華北主事。

宋哲元,是西北軍馮玉祥的部下。當年軍閥混戰,老蔣和馮玉祥、閻錫山聯軍開戰。雙方打得難解難分,出現膠著狀態,結果宋美齡搞定了張學良,東北軍入關,幫助蔣介石。這樣馮玉祥和閻錫山大敗。

西北軍的有些將領,比如吉鴻昌、韓復矩等投降蔣介石,而龐炳勳、孫殿英等落樂草,宋哲元、張自忠等,就後來被東北軍收編,最後成了29軍,靠在察哈爾搞定了地盤,最後就佔據了北京和天津地區。那麼日本人搞了盧溝橋,老蔣當然是堅決口頭支持宋哲元和日本人對砍,最好大家雙方都死掉,才好呢。老蔣的部隊,當然就要靠過來。你們死完了,我來收屍哈。

宋哲元當然就要一方面避免和日本人死干,一方面要防止老蔣搶地盤哈。但是談判的結果,當然要搞清楚日本人的意圖,也要討價還價。不過日本人到底是啥意圖,也不特別清楚。有的日本人主張,教訓一下二十九軍,然後得到更多的實際控制就行了。有的日本人主張,直接砍掉二十九軍,然後佔領華北就得了。

那麼二十九軍的人,當然也有主和的,認為打到底,對日本人不利,對自己也不利。當然也有主戰的,認為不和你日本人打一下,你還不把我們當人了。

而且人家二十九軍,在1933年的時候,就在長城上的喜烽口和羅文峪,與日本關東軍幹過。

當時西北軍的大刀隊,和日本人近戰,還在近身肉搏中,砍得小鬼子鬼哭狼嚎。這個故事,就變成後來的《大刀進行曲》中的「大刀向鬼子的頭上砍去」歌詞,激勵了中國無數的小年輕們。

張自忠為了向日本人傳遞善意,就把苑平駐軍,本來是主戰的將領馮治安師,換成了主和的將領趙登禹師。

結果日本人要教訓他們,悍然隊宛平城發起進攻,結果主和的趙登禹也火了,居然死命抗戰,還自己也戰死了,成為第一批抗日的戰死的英雄了。所以這個世界,真是要蓋棺才可以定論。

而且你們不能用現在意義的愛國主義來要求那個時代的人們。愛國主義,是一二九運動之後,才開始慢慢起來的。以前的是忠君報國。所以今天宣傳愛國主義和民族主義是非常重要的。

其實西北軍可以做的並不多。因為人家日軍已經佔領了豐台和長辛店,從軍事角度上,守衛北京基本不可能。

其實抗日戰爭中,很多人逃難,很多學生到鄉村宣傳,是中國近代民族主義形成的重要原因。比如說中原地區,蔣介石扒開花園口。不顧老百姓死活,後來還要在東北炸燬小豐滿水電站。

結果中原地區,大饑荒,湯恩伯還搶老百姓的糧食,說要保證軍糧。結果日本軍隊來了,拔腿就跑。倒是日本人要收買民心,佔領了湯恩伯的糧倉,馬上日本軍隊派人到處送糧食,拯救災民。這個時候,就有幾十萬沒有受到愛國主義教育的老百姓,參加日軍,做民工,支持日本軍隊去打湯恩伯了。

後來國民黨的水利專家們,就不顧人家老百姓在廢棄的黃河故道上建起樂家園,要把黃河水重歸故道,來淹死共產黨和老百姓。結果人家發水災的時候,就出動偷襲。

所以你看到淮海戰爭的時候,國軍和共軍,都有大規模的軍隊調動,但是老百姓的情報,全部去了共軍。而且這個地方,還不是共產黨的老根據地,這麼多民工支前,所以蔣介石沒了民心,日本人打你,人家老百姓就支持日本人,共產黨打你,人家老百姓就支持共產黨。

東北的小豐滿水庫和電站,是日本人搞的,但是修建的時候,死了很多東北的中國人民工的。為了不落入共產黨手中,蔣介石就要炸燬它。結果就是負責的國民黨將軍抗命,才沒有造成破壞。

你老蔣,就是打輸了,也要輸得有點風度,是不是?

有同學,說國民黨裡面太多共軍間諜,作戰計劃都洩露出去了。其實將在外,君命不受。你以為前方將領,真的靠後面那個作戰方案啊?

而且共產黨和國民黨的雙方將領,都是黃埔軍校的同學,誰還不知道誰?
主要是我們不能用今天的道德準則,去看待歷史上的人物。汪精衛,就是漢奸,岳飛,就是英雄。不能按照今天去重寫歷史哈。所以去翻案,也沒啥意思哈。

井底 望天 講演 歷史 人物 看法
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井底望天講演錄——經濟雜談 井底望天

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看大家討論中國經濟下行及債務風險,以及美國QE和美元指數,很熱鬧。不過不要被有些說法給嚇壞了,都是基本情況沒有搞清楚就下結論了。
一、黃金
黃金的大幅下跌,其實就是在G4 一輪的QE之後,通脹預期並沒有出現。沒有通脹預期,會導致實體經濟沒有增加未來經濟活動的打算,因此實體經濟仍然在繼續2008年以來的去槓桿化進程。
二、美國經濟
(一)切入點
這個其實從消費者信用擴張情況,就看得出來效果如何。因為沒有消費者的信用擴張,就不可能有生產企業的投資擴張。
現在大家都非常關注的就業數據,尤其是美國的非農。但是,容易犯的錯誤之一,就是只關注量而不關注質。就是說,你削減的是10萬美元一年的工作崗位,新增的是2萬美元的就業崗位。這個就是歐洲所謂的制度改革思路,因為歐洲不少社會法律限制了企業的用工自由——不讓你辭退10 萬歐元的工人,請回2萬歐元的工人,導致體制僵化、成本高企。
在中國,這個叫做大學生失業與農民工短缺。那麼所說的發展方向,就是要創造出工資收入不斷提高的工作崗位,或者叫做產業轉型升級。
因為現代經濟是需求拉動經濟,你要有需求,就必須有消費。但是對整個社會來說,大家要消費,必須可以消費得起。這個消費得起,來源於你有足夠的收入來支持你的消費。
所謂足夠的收入,一個就是你的工資剔除了通脹因素之後,也是越來越高。
估計這個難度會比較大。舉一個身邊的例子。美國硅谷的軟件工程師應該算是工資比較高的,但是基本上大家的工資,在10年來,都沒有啥增長。其他的工種可想而知。
那麼另一個收入就是投資或者財產收入。簡單來說,就是吹房地產和股市的泡泡,然後讓大家從這個泡泡中間,拿錢出去花。
當然條件就是你必須在這個泡泡的場子裡面,才有機會。而美國不少的人,尤其是收入比較低的中產階級,是不在場內的。結果就是央行的QE,全部去了賭場——你把各種金融衍生品看做賭場的各類籌碼就明白了。大家就在賭場裡面不斷地交換籌碼,但並沒有對賭場外面的實體經濟產生任何正面意義。
(二)QE 與通脹
其實美聯儲現在的放水方式,只是把錢給了金融機構和對沖基金而已,所以他們的收入水平和消費水平都大幅提高,比如去年美國的法拉利和蘭博基尼的銷售,都創下歷史新高。
但是要我說,還不如把所有的學生貸款給買下來然後豁免掉,對經濟的刺激更大。不過這樣的做法,是有利於小白,也就是未來的精英而不是老人精英,所以肯定是經濟學家們要大力反對的了。
當初對QE 的爭論,就是反對一方怕通脹失控。後來沒有出現通脹,支持一方就說:你看,你2了吧!當然,也正因為沒出現通脹,那麼反對支持一方也說:那麼你QE 幹嘛?
三 中國經濟
看中國經濟,很多人都只看到中國經濟的一面,就是出口業。這個可以看成一個所謂兩頭在外的循環系統。一方面,就是提供能源的中東和非洲的同學、提供原材料的澳洲、加拿大、非洲和南美同學,另一方面,就是提供品牌和設備的日本、德國和美國同學,都在這個循環中受益。
那麼中國提供的主要就是人力資源,和自己的完整的產業鏈。
但是中國有另一個經濟的一面,很多人忘記,就是中國自己本身的大規模的基礎建設,也給世界經濟帶來了很多的需求。
如果看一下北京奧運會,你就看到許多的基礎設施是在以奧運會的成本方式來借花獻佛了,那麼很多中國的基礎設施建設,其實是靠出口的借花獻佛來完成了。
那麼這個借花,靠的是西方國家,尤其是美國和歐洲的消費者信用擴張,當然結果就是人家玩到2008 年,就把自己給玩爆了。
某種程度上,為了中國的經濟發展,就必須靠自己來玩這個。
比如說,三公消費,老百姓意見很大。但是三公不消費了,許多酒樓餐館意見就更大了。如果真可以搞政府機構精簡,消除鋪張浪費,那麼就可以如何把這些資源派發到老百姓手裡,來填補這個消費空缺。
當然最大的可能,還是公務員們,就只好去吃企業的酒宴來作為替代了。
所以大家看到城鎮化建設,為什麼吸引全世界的眼球,就是有這個巨大需求的原因在裡面。
如果將來中國有20 個城市,好像北京、上海、廣州和深圳,有100 個城市,好像現在的杭州和蘇州,有1000個城市,好像現在的福州和西安,那麼全世界的經濟體,都會笑得晚上睡覺睡不著了。
井底 望天 講演 經濟 雜談
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封面故事——中國的理財產品 井底望天

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大家討論理財產品的問題,這裡做一些說明。

理財產品的出現,一方面是利率市場化的方向。 另一方面,大概是想改變中國的信用擴張,主要通過銀行貸款這個方向。

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以前大家批評中國的金融機構,主要是太政策性,不夠市場性。或者說不願意承擔風險。意思就是你只要是大國企,有政府政策支持,我就貸款給你。反正出了問題,政府要出來解決。你要麼靠財政補償我,要麼別的辦法解決問題。這種政府背書的話,估計你貸款利率,就不好高到哪裡去。就像美國政府的國債,是吧?

但是因為銀行的資金來源是存款,那麼存款利率肯定就上不去了。基本上,就是老百姓的錢,拿點利息(如果通脹壓不住,那就啥利息都沒有,可能還是負利息),然後銀行低利率貸款,全國搞基建。好處,就是中國幾十年就翻天覆地,不好處,就是私人經濟這一塊,就融資比較難,而且地方政府大干快上,重複建設,資源配置,不太理想。

在這個政策出台下的理財產品,就是想把信貸擴張的方式和風險,都分攤開來,多元化一點。改革的結果,就是在2012年7月,里程碑的事件出現了,就是非銀行金融機構的信用擴張,和銀行的信用擴張,是平分秋色了。在2010和2011年,中國的信用擴張/GDP的比例是175%,結果2012年變成了190%。

這種情況下,你周小川想搞穩健貨幣政策,光管銀行,是沒有用的。因為黃河的水控制了,長江的水還嘩嘩淌。所以2012年你最後去控制銀行借貸,沒用。地產還是要抬頭了。這樣的好處就是,所有的金融機構,都沒有啥壞帳哈。正如同學們討論的時候談到的。其實因為信用比較充分,大家都可以靠信用來撐住現在不好的貸款。如果信用給緊縮了,短期之類,大家肯定會看到各金融機構的壞帳上升。有的還可能大幅上升。

不過不管的話,問題就是這些新的信用擴張的手法和風險都比較大。其實某種程度上來講,就是銀行把資金平衡表中的存款,移到了表外。然後給個比存款利率高150個基本點啥的,設計出來的理財產品,好像存款那種,然後老百姓給一忽悠,大家就沒啥疑心去買了。

那麼這些產品的投資去了哪裡?估計兩個方向,一個是地方政府的融資平台,搞城市基建。另一個就是房地產項目了。現在估計,銀行自己推出這種產品,或者就是幫人家代銷。也就是這種產品,是信託公司推出的。

信託公司,我們週報講過不少的,就是某種有點像私募,又有點像對沖那樣的。2012年,銀行貸款增長15%,但是信託公司貸款增長超過了40%。結果中央覺得信託公司增長太快,就管理一把。這樣控制信託公司的結果,就是理財產品的業務,就被證券公司接過去,繼續搞。

尤其是證券公司在A股市場上大部分都是虧得焦頭爛額,看到這樣的來錢的好機會,還不屁顛屁顛的。大家知道,理財產品出問題,應該有三件了。一個是華夏銀行那個,就抵賴說某工作人員自己幹私活,銀行不知情哈。一個是建設銀行那個。還有一個是中信那個。

現在的問題是,不少理財產品,是通過銀行代銷,其實是消費了銀行的信譽的。而中國的銀行的信譽,後面有政府的信譽來背書。就是說,最後搞出了問題了,老百姓損失慘重,就出群體事件。

群體事件一出,就衝擊了維穩的底線,要保持社會穩定,政府就要來承擔風險。那麼這個就違背了當初這麼搞的原意了。

本來就是要把風險分散化,不能全部集中在銀行上,才讓影子銀行,分擔信用擴張的部分功能。你現在好了,A證券公司、B信託公司的理財產品,都是4大行代銷。老百姓看到你4大行的信用,安心的買了,然後血本無歸,說和我4大行無關,我代銷哈。

就像大明星在電視上做化妝品廣告,你抹臉抹出問題了,別找我,我也是受害者啥的。

金融危機中間,香港的雷曼債券出了大問題,好像香港的銀行說,你虧了,自個找雷曼去哈。我代銷。

於是香港的老百姓,就只好舉牌子抗議,牌子上面寫著:胡主席和溫總理,救命哈。

中國老百姓的思維,比較簡單,不會去看你小字體的法律文件。你理財產品越誘惑,買的人越多,最後群體事件的規模就越大。

群情激奮之下,暴民起來,殺你個辦事員和行長啥的,燒你幾個銀行分行,就熱鬧了。

最後結果就是中央插手,社會維穩,銀行賠錢,證券公司/信託公司的主理人,像吳英那樣,判個死刑。這樣的結果,肯定是大家都不想看到的。

不過如果你瞭解一下,溫州的高利貸鏈條斷裂,有人跑路,有人跳樓。其實你可以看到同樣的情形。

當時溫州同學們想剪一把中央的羊毛,後來被寶寶一趟溫式太極,給推得遠遠的。高利貸金融系統,和目前的理財產品影子銀行系統,都有兩個問題。

其實這樣說的話,還應該包括現在的中國的公司債券市場,也是一樣。

第一個就是回報率太高。大家知道,回報率和風險率是分不開的,回報率太高,那麼就是風險率太高。

第二個就是人為地壓低了風險。就是昨天討論的時候,有同學說的,90%,甚至100%,都是沒風險的。

你看一下中國的公司債券市場,發現一大問題,就是沒有違約的,沒有破產的,沒有清盤的。因為政府兜底了,比如尚德這樣的,也是地方政府來重組了。雅士問到了風險產品的抵押,這裡有抵押的估價問題。比如說,你投資的理財產品,最後落實的是房地產項目。而地產公司用來抵押的是另一塊地產或者土地,那麼很可能這個投資項目失敗,導致你投資虧本,是因為房地產大跌。而房地產大跌,結果就是為你投資擔保的抵押品,也是房地產,價格也大跌了。你的抵押品也一樣虧本。華夏銀行那個,抵押就是河南的珠寶店和輪胎廠啥的。其他的抵押,比如中信那個,有股票票據等等,但是這些都是有問題的。比如我說的深圳公司那個,就是靠投資該公司的股票抵押。 如果這個公司的項目失敗,那股票還有估計的那個價值嗎?

中國的企業債券市場,主要就是要有CDS這樣的風險控制,還要有正常的違約、破產和清盤。不然的話,不發生還好,一發生就是系統崩潰啥的。

估計中央現在怕的就是你資金池那種搞法,搞到最後,你自己都不知道里面是咋配置的了。 去年中央高層非常關注JP摩根的倫敦鯨魚事件,就是這種思路。因為最後像JP摩根這樣的風險控制搞得很好的公司,最後都會栽倒。

現在這個政策出台,估計短期內,會有一些壞帳出來,但是短痛好過長痛,現在把規模壓住了,不會讓事情失控哈。

當然這裡還要提一下香港的雷曼債券。就是這類風險比較大,結構比較複雜的理財產品,應該只可以推銷給機構投資者,而不應該拿散戶們來開刀。

封面 故事 中國 理財 產品 井底 望天
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