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銀監會收韁P2P

http://magazine.caing.com/chargeFullNews.jsp?id=100301550&time=2011-09-10&cl=115&page=all

 

　　對在現行法規體系的真空中遊走的P2P貸款平台，銀監會以風險提示的形式，悄悄收緊了第一道韁繩。

　　8月23日，銀監會辦公廳下發了《關於人人貸有關風險提示的通知》。在這份《通知》中，銀監會稱之為「人人貸信貸服務中介公司」的P2P貸款平台，被提示具有大量潛在風險。銀監會要求銀監分局和各家銀行採取措施，做好風險預警監測與防範工作。

　　這份文件雖是下發給銀監和銀行系統的，卻已在P2P業內迅速並廣為流傳，並造成了不小的震動——這是監管當局對這種業務模式的首次表態。

　　「這份風險提示是針對銀行系統的，不是對P2P行業的監管，直接影響並不大。大不了將來全部轉入線下。但以後在業務宣傳上可能會受制約，形象也顯得負面。」一位從業人士直言。

　　「銀監會的風險提示也是看到苗頭，提示是職責所在。既然提到，我們就儘量不要出現其中的問題。」紅嶺創投（www.my089.com）副總王忠平對財新《新世紀》記者表示。

P2P勃興

　　被國內貸款平台公司借用的「P2P」概念，原指互聯網的一種傳輸協議，數據的下載方和提供方均是個人，以區別於與服務器為中心的下載方式。隨著下載人數增多，提供下載點就不斷增多，下載速度越快。

　　P2P貸款模式首創於英國，核心是利用互聯網的技術便利和成本優勢，實現金融脫媒。願意將閒置資金出借的個人以及有貸款需求的個人或企業，將信 息發佈在第三方網絡平台上，自行配對。如撇去P2P貸款平台小額及分散兩種創新技術安排簡單來看，這便是網絡版的民間借貸，只是其所面向的公眾範圍更大， 更不確定。（參見本刊2011年第33期「貸款脫媒試驗」及「Zopa:『擯棄銀行，每個人都可以有更好的交易』」）

　　在中國小額貸款通道不暢的環境下，罪責嚴重的非法集資和非法吸收公眾存款兩頂帽子，「標會」等草根金融形式一直隱匿地下，卻從未消失，並隨著銀 行信貸的收緊更加如火如荼。由於法律並不禁止個人之間的借貸，P2P這一形式幫助規避了中國金融業的牌照管制，迅速煥發了意外生機。除拍拍貸 （www.ppdai.com）等少數有意秉承原始模式的公司外，許多平台逐漸轉向以理財銷售為核心的經營模式，迅速線下化、大眾化。一時間，數十家貸款 平台擇其概念之一二為我所用，自名P2P，風起云湧，變種繁多，良莠不齊。

　　與此同時，由於投資諮詢公司和電子商務公司不需要特許牌照，只需向工商部門註冊即可開張，蘊含金融風險的P2P平台處於銀監、人行都不管，工商實際無力監管的真空狀態中。

　　一位業內人士對財新《新世紀》記者說，自己公司只有數名員工，每月只做不超過200萬元貸款，投資人靠關係介紹，借出去的項目都是小額。他認為，自己的公司也應算作P2P貸款業務，因為也是「個人對個人」，且壞賬率很低。

　　 「現在做這個業務的妙處，是誰都不管。」他說。

七大風險

　　據看過文件的業內人士介紹，銀監會提示的P2P平台風險主要有七種。一是擔心民間資金可能通過P2P平台流入限制性行業，如房地產和「兩高一 剩」等受調控政策收緊影響的行業；二是可能演變成吸存放貸的非法金融機構甚至非法集資行為；三是業務風險，如技術風險與貸後管理風險，比如惡意欺詐和洗錢 等；四是不實宣傳，如將銀行稱為合作夥伴；五是監管職責不清，法律性質不明；六是信用風險高，貸款質量差；七是做房地產二次抵押，為促成交易，還可能故意 高估房產價格。

　　「肯定有公司是在做P2P業務，但也有的公司的錢走個人賬戶，其實質就是集資，也確實有公司將銀行當合作夥伴來宣傳。銀監會看到了這些風險。之前對民間金融的風險防範從未提及P2P這種形式，現在是首次將其納入。」中國小額信貸聯盟秘書長白澄宇說。

　　「現在偏重線下業務的P2P平台中，員工一半以上都是在做信貸業務。」白澄宇認為，這些公司實質上就是與銀行業務和風險相近。

　　對於部分經營者而言，P2P與其說是一種經營模式，不如說是一種可以隨意組合的業務手段。其精妙之處，便是把只能由銀行來完成的貸款流程拆分成數段，由此規避監管。而一經組合，P2P模式便變化繁多，漏洞和風險也可能變得很大。

　　他舉例說，小額貸款公司目前資金來源只能是資本金或銀行拆入，不能吸存。如小貸公司股東再成立一家P2P平台公司，以股東自有資金放貸給小貸公司的項目，再通過P2P平台轉讓債權，實質便相當於吸存放貸。

　　再如，P2P貸款平台的大股東先以個人名義放款，再在P2P平台上做轉債權，連小貸公司的牌照也變得沒有必要。白澄宇說，目前一些貸款平台正是如此操作。

　　「此外，P2P貸款模式中本來包含小額、分散等風險控制的措施，不應放貸於大規模的投資項目。但如果不控制貸款流向，通過借款人彙總，就有可能像銀監會所說的，匯流成河，流入限制性行業。」白澄宇說。

　　「二次抵押，放款快」常見於貸款平台的宣傳語中。紅嶺創投副總王忠平表示，雖然自身沒有涉及二次抵押、洗錢等問題，但業內確實存在這些現象。

　　「房地產首次抵押的時候就做到了五成到七成，二次抵押就到了十成，如果房地產價格下跌，確實有風險。雖然法律上並不支持，手續也沒法做，但一些網貸企業就是這麼做的。但是他們也會綜合考慮企業經營的實際情況，另外，有抵押總比沒有好。」他說。

　　「長期存在的民間金融，是不是都可以借助這個平台的形式合法化了？關鍵是沒人管，沒人來驗證。」白澄宇說。「如果沒有P2P這種形式，很多公司 做的不就是吳英（一審被判死刑的浙江非法集資案主角——編者注）做的事兒嗎？如果吳英聰明，當年就做個P2P的公司形式，是不是就沒事了呢？」

無人監管

　　以風險提示的形式出現，表明銀監會現在「其實無意將P2P平台納入監管範圍」，一位行業內人士解讀道。這份文件雖然對P2P貸款平台風險的提示相當細緻到位，但在具體措施上，著眼點卻依然是銀行系統的資產安全，並不涉及平台本身。

　　「P2P平台現在仍不屬於我們監管的範圍。」銀監會一位相關人士認為。據介紹，銀監會提出的三條監管措施與要求，即是嚴防P2P平台幫助放款人從銀行獲取資金後用於民間借貸，防止民間借貸風險向銀行體系蔓延。

　　「有人把銀行貸款放網上參與網絡借貸。我們希望客戶儘量用閒錢參與，但銀行給客戶發放貸款，是客戶和銀行之間的事情，銀行應有自己的審貸標準和 流程，我們不參與其中。如果客戶賬戶充值異常，會引起我們的注意，但我們也確實沒有精力和權限去檢查客戶每筆資金的來源。」王忠平說。

　　除此之外，銀監會還要求銀行從業人員不涉足此類信貸服務；要求銀行業金融機構加強與工商管理部門溝通，商請對「貸款超市」、「融資公司」等宣傳予以查處，但對P2P平台本身應當如何規範經營，並無一句著墨。

　　而多方期待的行業自律也在難產之中。擬設在中國小額信貸聯盟下的P2P專業委員會，最早預計7月可以出台，但目前膠著於醞釀過程中。業內對 P2P標準的分歧越來越大；中國小額信貸聯盟的理事會成員，可能牽頭P2P專業委員會的宜信集團，因其激進的業務模式，在同業的爭議也越來越大。

　　紅嶺創投並未向小貸聯盟靠攏，而是另闢蹊徑，選擇與深圳市標準技術研究院尋求制訂一套P2P的行業標準。但其得到的答覆是：很複雜，至少要一兩年才能完成。

　　「遠水不解近渴。業內各家利益取向不同，關於標準的探討很難統一。我們也很想有個婆家。現在誠惶誠恐，不知道該怎麼做。畢竟這個行業門檻低，企 業多，容易出現捲款跑的事件，影響社會穩定，就踰越了監管層的底線。我們猜測，監管層的兩個底線，一是社會穩定，二是金融系統安全。」王忠平說。

　　不過，即便所有平台均拋棄P2P旗號轉入地下，銀行系統如何堵漏，仍是個難題。畢竟這些平台對投資者打出的年化收益10%-12%回報的誘惑，遠遠高於普通銀行理財產品5%左右的年化收益。

　　一位商業銀行負責審貸的人士對財新《新世紀》記者表示，許多大額資金已難以滿足於定期存款和銀行理財的回報率，主動流向風險更高、回報也更高的 投資渠道，而銀行系統的工作人員也不介意私下為這些渠道介紹客戶以賺取回佣。因此，無論P2P貸款平台還是暗裡從事放貸的擔保公司，都反映了銀行系統四處 漏水的現實。

[轉載]劉明康主席在銀監會2011年三季度分析會上的講話 歲寒知松柏

http://blog.sina.com.cn/s/blog_627a300f0102dsli.html

看樣子高層認為國內外經濟未來三五年都沒戲 房地產三個月內要扛不住 另外就是銀行業大概能熬得過

銀監會：9年後尚福林回歸本行

http://www.capitalweek.com.cn/article_12616.html

【《證券市場週刊》記者 楊練 袁京力】放下證監會的令旗，尚福林重操舊業回歸銀行。不同的是，9年前他是農行行長，是運動員；如今他是銀監會主席，是教練員，是監管者。

證監會主席的位置是「火山口」，2002年12月29日低調入主證監會的尚福林或許沒想到，自己一幹就是9年，成為在任時間最長的證監會主席。

低調、內斂的尚福林有自己的「為官之道」。一開始，這位沒有「海歸」背景、也非名校畢業的監管者並不被看好。但末了，他被稱為「具有中國特色和政治智慧的監管者」。

初入證監會，軍人出身的尚福林顯示了雷厲風行的作風，「開弓沒有回頭箭」是尚福林在推進股改時的豪言壯語。而且，自股改後，改革動作頻出，一發不可收拾。

對尚福林在證監會工作的9年如何評價是個難題，有趣的是，從股指走勢看，尚福林到任和離任時上證指數均在2300點左右，似乎仍在原點徘徊，但其中 卻經歷了從998點到6100多點，又回到1600多點的過山車般驚豔走勢，儘管爭議和非議並起，但至少說明一點：尚福林在證監會的主席任職絕非「平庸、 平淡」所能描述的。

套用最簡單的功過論評價可概括為，這是資本市場基礎性制度改革的「黃金九年」，論功勞：國有股、法人股同股同權了，創業者可以創富了，投資者可以做空了；講非議：內幕交易時有發生、投資者文化改觀有限、新股大擴容被指超越了承受力。

資本市場由於牽涉主體較多，涉及方方面面的利益，作為監管者，推出一項重大改革，往往裹挾著指責和讚揚。在尚福林推動的諸多改革中，「股改」是受到參與各方最多認同、最少非議的一件事。

股權分置是中國資本市場特有的產物。在上世紀90年代初，當時社會上有國有股、法人股流通會導致私有化的擔心，並影響資本市場的退出。為了消除這種擔心，管理層不得不在政策上做出技術安排——股票上市時，約定國有股、法人股不流通。

時過境遷，這一制度安排越來越成為羈絆股市發展的最大制約：大股東與其他股東利益不一致，對維護股價不熱心；上市公司淪為大股東提款機等弊端不一而足。

在尚福林擔任主席之前，管理層曾出台了旨在解決這一問題的國有股減持試點方案，但最終引發了市場暴跌，不得不在2002年6月叫停，後續的改革壓力可想而知。

在防止非整體試錯的情況下，2005年4月29日，證監會宣佈啟動「股改」，約定了「統一組織、分散決策」的原則，並在「五一」長假後批准了四家公司進行試點。期間質疑聲音不斷，甚至出現了「十萬言書」。

在先期試點成功的情況下，「股改」聲勢浩蕩地展開，在實踐中形成了「10送3.5」、「10送3」的較好方案，困擾資本市場大股東與其他股東利益不一致的痼疾消除，為此後2006年啟動的大牛市埋下了伏筆。

「股改」只是第一步，它只理順了存量股票市場的定價體系，而以增量為代表的IPO市場的定價體系卻飽受詬病。

2004年底，證監會發審委副處長王小石因涉嫌發行腐敗被捕，並最終被判刑，此事引發了外界對發行制度的猛烈批判。此後，發行的陽光化、市場化一直是證監會努力的方向，尚福林表示，「陽光化是最好的消毒劑。」

新股發行制度的改革朝著市場化方向邁進。2009年6月，新股發行體制第一階段改革啟動，在詢價、優化網上發行機制及提示風向上進行了改革；此後的 2010年11月又啟動了第二次改革：完善報價申購和配售制度、充實網下詢價機構、增強定價信息、完善回報機制及中止發行機制等。按照尚福林的說法，「要 讓發行制度更加市場化。」

在過去的9年，也是多層次資本市場快速推進的時期。從2004年的中小板，至2009年的創業板，再至2010年的融資融券和股指期貨，均是在尚福林擔任主席期間推出。

此外，在商品期貨市場上，尚福林也批准了玉米、棉花等十多個大宗商品品種。

改革的大方向無疑是正確的，但步子邁得太快總會留下未曾踏足的空白。只有20多年歷史的中國資本市場，天生體質虛弱略顯稚嫩，基礎性制度的缺失不能 完全指望尚福林的改革「畢其功於一役」，某種程度而言，他只是一個改革的推動者，而不能成為政策的決定者。這注定尚福林的改革是一盤尚未下完的棋。

「沒有時間表。」這幾乎是嚴謹的尚福林每一次在基礎性制度改革上的習慣性用詞，國際板如此，新股發行的註冊制也如此。而最受市場關注的新股發行制度，仍有不少值得完善之處。按照尚福林的觀點，新股發行市場化的方向，應該是「讓市場的主體發揮作用，讓它們歸位盡責」。

但目前，發行環節的灰色鏈條不時浮現：上市公司包裝過度、保薦人頻頻失責、詢價機構胡亂報價、PE機構腐敗盛行……在創業板推出之後，國際板、新三 板以及債券市場，是資本市場未來亟待完成的任務，也是推進多層次資本市場的重要組成部分。此外，股市的投資文化淨化仍是前路漫漫。

銀監會：允許非金融企業出資設立消費金融公司

http://www.infzm.com/content/96200

據銀監會官網11月22日消息，銀監會當日發佈《消費金融公司試點管理辦法》修訂版。修訂後的《辦法》著重針對主要出資人條件、業務範圍和經營規則等方面作出修改和調整。

修訂後的《辦法》有5章，共39條，主要在六方面做出了改動：一是增加主要出資人類型，以充分利用民間資本和消費金融優勢資；二是放開營業地域限制，允許消費金融公司在風險可控的基礎上逐步開展異地業；三是根據業務發展實際需要，增加吸收股東存款業務；四是將消費金融公司發放消費貸款的額度上限由「借款人月收入5倍」修改為「20萬元人民幣」；五是增加公司風險管理的自主權，六是增加消費者保護條款。《辦法》將自2014年1月1日起施行。

2009年我國宣佈啟動消費金融試點，銀監會頒佈了《消費金融公司試點管理辦法》。2010年起，北京、天津、上海和成都四地的4家試點公司陸續開業，分別是北京的北銀消費金融公司、上海的中銀消費金融公司、成都的錦城消費金融公司以及天津的捷信消費金融公司。

據《第一財經日報》早前報導，中國銀監會非銀行金融機構監管部主任李建華今年6月29日在陸家嘴論壇上發表講話表示，目前四家試點消費金融公司運行良好，四家公司資產規模已經達到63億元，放出貸款規模為88億元、39萬餘筆。同時，李建華也表示，消費金融的發展還需要完善個人徵信系統等配套政策。

允許非金融企業進入 零售及家電巨頭有望嘗鮮

《辦法》修訂後，將允許非金融企業作為主要出資人發起設立消費金融公司。

在今年6月19日的國務院常務會議上，研究確定的政策措施中提到「助推消費升級。創新金融服務，擴大消費金融公司試點」。「推動民間資本進入金融業。鼓勵民間資本參與金融機構重組改造，探索設立民間資本發起的自擔風險的民營銀行和金融租賃公司、消費金融公司等。」

而此次修訂後的《辦法》規定，允許具備一定實力（最近1年營業收入不低於300億元人民幣）、主營業務為提供適合消費貸款業務產品的境內各種所有制非金融企業作為主要出資人，發起設立消費金融公司。

對此，11月22日刊登在銀監會官網的相關負責人答記者問稱，銀監會鼓勵更多具有消費金融優勢資源和分銷渠道的民間資本進入消費金融領域。

該負責人還表示，為保證非金融企業作為主要出資人發起設立的消費金融公司在業務開展和風險控制方面符合審慎監管要求，消費金融公司需引入具備一定消費金融業務管理和風險控制經驗的戰略投資者。

據《21世紀網》報導，已存在的4家消費金融公司都無一例外出自銀行背景。北京的北銀消費金融公司由北京銀行持有35%的股份，上海的中銀消費金融公司由中國銀行持有51%的股份，成都的錦城消費金融公司由成都銀行持有51%的股份，天津的捷信消費金融公司由中東歐地區最大的國際金融和投資集團PPF外資全資持有。

據《中國證券報》早前報導，業內人士介紹，消費金融公司是成立用於進行耐用品消費的個人消費貸款提供機構，貸款上限通常在10萬元以內，遠低於小額貸款公司。但過去對消費金融公司出資人的要求遠高於小額貸款公司。由於對消費金融公司資本充足率、槓桿率、撥備等方面的要求，使得消費金融公司的管理更為嚴格，已經接近於銀行的管理。

分析人士認為，按照銀監會公佈的營業收入及主營業務角度看，包括蘇寧云商、格力電器、美的集團等零售及家電巨頭最符合發起設立條件。

10個城市新參與試點

此次，證監會欽點瀋陽、南京、杭州、合肥、泉州、武漢、廣州、重慶、西安、青島等10個城市參與消費金融公司試點，相比此前4個試點城市有大幅度擴張。

對於為何選擇上述城市，銀監會相關負責人稱主要基於以下考慮：一是兼顧東中西部地區以及不同層級的城市，使試點城市覆蓋面更加平衡，試點更加深入。二是向經濟金融環境較好、有設立消費金融公司的良好基礎和強烈願望的城市傾斜。上述城市的經濟金融發展狀況較好，對設立消費金融公司積極性高，且已進行了較深入的研究論證。

銀監會磨刀霍霍向信托：分類牌照監管、成立穩定基金

來源: http://wallstreetcn.com/node/69071

監管層對信托監管定調。銀監會表示，未來信托業要建立起八項科學合理的機制，並醞釀讓信托機構按資產或資本規模拿出一定比例的資金，成立專門的信托穩定基金。對目前68家信托公司進行監管評級分類，對不同的公司實行差異化的牌照制度，不同類型的公司允許經營的業務範圍將會有所區別。同時警示信托產品並不是固定收益產品。 籌劃穩定基金僅僅是監管層強化事後監管的一個步驟，銀監會還將采取多項措施強化對信托公司的管理。銀監會表示，未來信托業要建立起八項科學合理的機制，包括“完善的公司治理機制，產品登記制度，分類監管，分級經營機制，以凈資本管理為基礎的資本約束機制，社會責任機制，以生前遺囑計劃為核心的恢複與處置機制，行業穩定機制和監管評價機制。” 昨日銀監會非銀部副巡視員閔路浩在參加2013年中國信托業年會期間表示，將修改完善對信托公司的監管評級辦法，對目前68家信托公司進行監管評級分類，對不同的公司實行差異化的牌照制度，不同類型的公司允許經營的業務範圍將會有所區別。他還強調信托產品的投資人必須意識到，信托產品並不是固定收益產品。 閔路浩在參加2013年中國信托業年會期間表示，“我們現在正在對這套評級指標進行重新梳理，修改後的指標還將進行全行業全覆蓋的測試。６８家信托公司各有各的不同，要通過全行業指標測試和調整來實現公平、公正。” 據新華社援引信托業年會透露的信息，通過這套監管評級辦法，未來至少要將信托公司分成三類： 第一類是最好的，可以做所有業務以及創新業務；第二類是發展類，可以做市場上的成熟業務；第三類是成長類，可以做基礎類業務。 經濟參考報稱，銀監會正在籌建信托產品系統，該系統將對信托產品建立一套審批、分類、糾錯、信息披露以及交易的功能，最早將於2014年內完善推出。該系統平臺是在銀行業協會原有信托合同登記平臺的基礎上，嵌入監管功能。 在資本約束方面，銀監會指出，要有合理明晰、分業的資本風險管理辦法、建立資本平倉制度、建立補償機制、相應的制裁機制、社會責任機制、恢複處置機制、行業穩定機制，以及監管評價機制。並且，在適當的時候，還將建立信托行業基金，按照大數原則化解不良資產，促進行業穩定，以保障行業的穩定和投資人利益。

銀監會中層密集調整

2014-05-12 NCW

由於原非銀部主任李建華的因病離世，河南銀監局長李伏安接任，伴之以十多位 銀監司局級官員崗位輪換 ◎ 財新記者 吳紅毓然 張宇哲 文wuhongyuran.blog.caixin.com｜zhangyuzhe.blog.caixin.com 銀監會近日進行了相對大面積的中層人事調整。財新記者多方確認，12位銀監會機關及下屬分局官員崗位輪換，目前均在程序中。 由於銀監會非銀部原主任李建華的突然因病離世，非銀部主任一職從4月23日起虛位。財新記者5月7日從銀監系統內部人士獲知，李伏安將履新銀監會非銀部主任一職。 財新記者獲悉，銀監會召開了黨委會議，宣佈河南銀監局原黨委書記、局長李伏安將接任銀監會非銀部主任，主抓信託、財務公司、金融租賃等非銀行金融機構的監管工作。 一位接近銀監會人士表示，李伏安曾任銀監會創新部主任，其任內所負責 的創新監管工作與信託、財務公司的創新業務有著密切聯繫，這些業務目前發展也最為迅猛，李伏安履新將可以比較快地瞭解情況。 這一任命與銀監會內部司局級及派出機構的新一輪人事輪換同時進行，涉及多人、多個局級崗位的人事調動。這其中包括山西、廣東、江蘇、內蒙古、安徽及廈門等地方銀監局局長的輪換。 崗位輪換 自2013年10月起，銀監會開展了第一輪人事變動：廣東銀監局前紀委書記文振興卸任，由50歲的吳驚龍接任。吳驚龍此前在2011年4月出任銀監會監察局辦公室主任。同時，52歲的扶明高卸任西藏銀監局局長，由43歲的李明肖接任。 李明肖於2011年5月出任四川銀監局副局長。 在最新一輪的人事調整中，文振興將調任內蒙古銀監局局長，現任內蒙古銀監局局長薛紀寧59歲，將退居二線，知情人士稱其或任巡視員過渡。扶明高在擔任了三年西藏銀監局黨委書記兼局長後，將調任江蘇銀監局局長。現年56 歲的江蘇銀監局局長於學軍已於4月調任國有重點金融機構監事會主席。 於學軍在業內被稱為「學者型官員」 ，他在今年「兩會」期間曾經表示，今年的監管重點是防控房地產信貸風險，從2014年乃至未來幾年，房地產以及地方政府融資平台將是需要很警惕的領域。 在51歲的黃毅今年1月出任建行副行長後，銀監會政策法規部主任由廣東銀監局前局長劉福壽接任。1963年生的劉福壽是安徽安慶人，畢業於西南財經大學金融學專業，獲經濟學博士學位。 劉福壽曾在央行、天津市政府、社保基金理事會工作過。劉福壽自2008年4月至2009年1月出任銀監會監管一部副主任，之後調任廣東銀監局，出任黨委書記、局長。劉福壽曾為《人民銀行法》《商業銀行法》及《保險法》起草小組成員（1991年至1995年） ，參與了三部法律的起草過程。 52歲的廈門銀監局局長王澤平將接任李伏安現在擔任的河南銀監局局長一職。王澤平在任廈門銀監局局長之前，曾任四川銀監局副局長。 廈門銀監局局長一職，將由現河南銀監局副局長張安順接任。今年55歲的張安順2011年5月至今任河南銀監局副局長。 47歲的山西銀監局局長王佔峰，調任廣東銀監局局長；銀監會政策法規部副主任劉曉勇將任山西銀監局局長。王佔峰曾為銀監會合作部副主任，於2011 年調任山西銀監局任局長。51歲的劉曉勇則是中國人民銀行總行研究生部經濟學碩士和經濟學博士，出版過《銀行監管有效性研究》一書。 現年56歲的銀監會紀委副書記、監察局長廖有明，將調至中國農村信用合作社雜誌社。廖有明於1981年加入央行工作，於2003年調至銀監會，他也是中國毛澤東詩詞研究會會員、中國金融作家協會副主席。 51歲的安徽銀監局局長陳瓊將接任銀監會監察局局長一職。陳瓊曾為銀監會非銀部副主任，於2011年3月出任安徽銀監局局長、黨委書記。在任非銀部副主任期間，她曾提出建議修訂《信託法》 ，解決三個制度性問題 ：信託登記制度、公益信託制度、信託業法制度。 今年「兩會」期間，陳瓊表示，將推進安徽銀監局業務治理體系改革、監管工作改革創新等。 監管一部副主任郭武平將調任安徽銀監局局長。郭武平畢業於蘭州大學數學系，後在北京大學光華管理學院取得金融學碩士、經濟學博士學位，是聯合國《世界投資報告》特約評論員。 信託業新監管者 4月23日，銀監會非銀部原主任李建華因心梗發作辭世，尚不足49歲。業內對 於新任非銀部主任的人選多有猜測。 最終，51歲的李伏安出任了這一重要職位。李伏安是湖北江陵人，1985年畢業於武漢大學經濟學系，1994年獲西南財經大學工商管理碩士學位，現為大連理工大學管理學院博士生。他早年即加入央行總行，歷任央行監管一司非現場處處長、外資銀行監管處處長，銀行管理司監管制度處處長、助理巡視員2003年銀監會成立後，他曾出任銀監會政策法規部副主任，銀監會創新監管協作部主任，任內以開明、鼓勵創新聞名2011年，李伏安調任河南銀監局任黨委書記、河南銀監局局長。其任內進行城商行重整改革，擬將河南的13家城市商業銀行進行合併重組，設立區域性股份制商業銀行「中原銀行」 。 2014年4月下旬，李伏安在許昌市調研銀行業信用風險狀況，對此提出十大細緻的意見。其中指出，堅持一戶一策、一擔保圈一案的方式切斷問題企業風險傳染鏈，不搞「一刀切」；並儘快切斷複雜的擔保鏈，將擔保鏈上困難企業分離出來，考慮統一由擔保公司提供擔保，對受擔保鏈影響而又經營狀況較好的企業，銀行可適當增加其貸款規模同時李伏安建議 ：第一，儘快出台補充貸款風險補償基金、建立貸款償還 資金池、增加擔保公司資本金等政策緩解企業流動性資金短缺；第二，儘快對重點企業進行摸底排查和分析分類隔離風險較大的企業，重點幫助需要救助且有經營前景的企業；第三，完善企業主辦銀行制度，避免銀行之間過度競爭和無序競爭，防止對企業多頭授信過度融資。 「李伏安資歷比較豐富，既有創新業務監管經驗，又有地方工作經驗。 一位地方銀監局局長認為，目前信託行業分水嶺已現，對監管者提出了不小的挑戰。 信託業管理總資產已近12萬億元 ；但該行業拐點已現， 截至2014年一季度，全國68家公司管理的信託資產規模增幅7.52%，季度環比增速已連降四個季度。 在非銀部原主任李建華任內，銀監會出台了《關於調整信託公司淨資本計算標準有關事項的通知（徵求意見稿） 》（下稱《徵求意見稿》 ）及《關於信託公司風險監管的指導意見》 （下稱99號文） 。 《徵求意見稿》首次定義了通道業務，並且要求明確相關主體應負責任。99號文則以罕見的力度強調了信託公司在風險中應負擔的責任，要求信託公司建立流動性支持和資本補充機制。 據一位銀監會人士估計，2014年第二、第三季度，信託業兌付到期規模將達1萬億元。據業內人士預計，5月到期的基建信託將接近4000億元，房地產信託將超1000億元，兩者合計約達5000億元。海通證券此前報告稱，2014年房地產信託到期量約為6335億元，其中全年到期的最高峰值將出現在5月，到期量在全年中佔比達20%左右。 李建華生前曾跟財新記者聊到信託業發展時說，現在就是既要控風險、又要轉型，同時還要維護市場紀律，這幾件事都要一起做，可見監管部門掌握監管的藝術尤為重要。 對於處於拐點時期的信託業，李伏安在年初的河南銀監局會議上指出，信託業務的重點是回歸信託主業。李伏安指出，近期影子銀行風險向銀行業傳染的形勢非常嚴峻，需要引起高度重視。 銀行業要做好對不規範理財產品和不審慎信託業務的風險盯防。對於信託公司，運用淨資本管理約束信託公司信貸類業務，不得開展非標資金池業務，及時披露產品信息。 財新記者劉卓哲對此文亦有貢獻

銀監會：明確小微企業“續貸”資格 進一步降低融資成本

來源: http://wallstreetcn.com/node/101105

為緩解小微企業融資成本高的要求,銀監會周四下發通知，要求合理確定小微企業流動資金貸款期限、積極創新小微企業流動資金貸款服務模式等，並明確了符合資格的小微企業可以辦理續貸。這也標誌著“續貸”合理化有了正式成文的規定，降低了小微企業的融資成本。 銀監會通知中對於可辦理續貸的小微企業要求如下： （一）依法合規經營； （二）生產經營正常，具有持續經營能力和良好的財務狀況； （三）信用狀況良好，還款能力與還款意願強，沒有挪用貸款資金、欠貸欠息等不良行為； （四）原流動資金周轉貸款為正常類，且符合新發放流動資金周轉貸款條件和標準； （五）銀行業金融機構要求的其他條件。 銀監會還說明，銀行業金融機構同意續貸的，應當在原流動資金周轉貸款到期前與小微企業簽訂新的借款合同，需要擔保的簽訂新的擔保合同，落實借款條件，通過新發放貸款結清已有貸款等形式，允許小微企業繼續使用貸款資金。 周三，李克強主持召開國務院常務會議時表示，要著力調整結構，優化信貸投向，加大支農（業）支小（微企業）再貸款，再貼現力度；努力減輕小微企業財務負擔；提高金融服務小微企業，三農、節能環保等重點領域及重大民生工程的能力。 銀監會今天在網站上表示，目前，流動資金貸款是小微企業主要融資工具。但在銀行業流動資金貸款業務中，還存在期限設定不合理、業務品種較單一、服務模式不夠靈活等問題,有時甚至導致小微企業需要通過外部高息融資來解決資金周轉問題。 因此，銀監會正式發布了《關於完善和創新小微企業貸款服務 提高小微企業金融服務水平的通知》，通知全文內容如下： 一、合理確定小微企業流動資金貸款期限。銀行業金融機構應當根據小微企業生產經營特點、規模、周期和風險狀況等因素，合理設定小微企業流動資金貸款期限，滿足借款人生產經營的正常資金需求，避免由於貸款期限與小微企業生產經營周期不匹配增加小微企業的資金壓力。 二、豐富完善小微企業流動資金貸款產品。鼓勵銀行業金融機構積極開發符合小微企業資金需求特點的流動資金貸款產品，科學運用循環貸款、年審制貸款等便利借款人的業務品種，合理采取分期償還貸款本金等更為靈活的還款方式，減輕小微企業還款壓力。 三、積極創新小微企業流動資金貸款服務模式。對流動資金周轉貸款到期後仍有融資需求，又臨時存在資金困難的小微企業，經其主動申請，銀行業金融機構可以提前按新發放貸款的要求開展貸款調查和評審。符合下列條件的小微企業，經銀行業金融機構審核合格後可以辦理續貸： （一）依法合規經營； （二）生產經營正常，具有持續經營能力和良好的財務狀況； （三）信用狀況良好，還款能力與還款意願強，沒有挪用貸款資金、欠貸欠息等不良行為； （四）原流動資金周轉貸款為正常類，且符合新發放流動資金周轉貸款條件和標準； （五）銀行業金融機構要求的其他條件。 銀行業金融機構同意續貸的，應當在原流動資金周轉貸款到期前與小微企業簽訂新的借款合同，需要擔保的簽訂新的擔保合同，落實借款條件，通過新發放貸款結清已有貸款等形式，允許小微企業繼續使用貸款資金。 四、科學準確進行貸款風險分類。銀行業金融機構根據本通知規定對小微企業續貸的，應當根據企業經營狀況，嚴格按照貸款五級風險分類基本原則、分類標準，充分考慮借款人的還款能力、正常營業收入、信用評級以及擔保等因素，合理確定續貸貸款的風險分類；符合正常類標準的，應當劃為正常類。 五、切實做好小微企業貸款風險管理。銀行業金融機構開展循環貸款、年審制貸款以及續貸等流動資金貸款產品和服務模式創新的，應當根據自身信貸管理和行業客戶等特點，按照風險可控的原則，制定相應管理制度，建立業務操作流程，明確客戶準入和業務授權標準，合理設計和完善借款合同與擔保合同等配套文件，相應改進信息技術系統。 銀行業金融機構應當多渠道掌握小微企業經營與財務狀況、對外融資與擔保情況、關聯關系以及企業主個人資信等信息，客觀準確判斷和識別小微企業風險狀況，防止小微企業利用續貸隱瞞真實經營與財務狀況或者短貸長用、改變貸款用途。銀行業金融機構要切實加大對續貸貸款的貸後管理力度，加強對客戶的實地調查回訪，動態關註借款人經營管理、財務及資金流向等狀況，及時做好風險評估和風險預警。 銀行業金融機構要加強對續貸業務的內部控制，在信貸系統中單獨標識續貸貸款，建立對續貸業務的監測分析機制，提高對續貸貸款風險分類的檢查評估頻率，防止通過續貸人為操縱貸款風險分類，掩蓋貸款的真實風險狀況。 六、不斷提升小微金融服務技術水平。銀行業金融機構要貫徹落實金融支持實體經濟發展的要求，加大小微金融投入，要根據小微企業客戶的實際需求，不斷完善金融服務，優化產品設計，改進業務流程，創新服務方式，持續健全小微企業貸款風險管理機制，積極提升小微企業金融服務技術水平，推動小微企業良性健康發展。  

銀監會排查聯保風險：只要房地產不崩盤，風險就可控

來源: http://wallstreetcn.com/node/104268

據多家媒體報道，不少銀行按照銀監會要求，對本行聯保貸款業務的擔保鏈進行了風險排查。目前的排查結果顯示，所有行業都存在此現象，尤以黑色金屬領域嚴重。但相關行業人士也指出，只要房地產領域不發生系統性崩盤，銀行聯保貸款風險就可控。

財新稱，銀監會於7月底下發通知，對聯保貸款進行規模限制，同時要求各銀行業金融機構在10月底之前，完成對擔保圈貸款的風險排查，並及時匯報排查結果和高風險客戶的風險處置預案。

對於聯保模式的貸款，銀監會首次明確提出，要求企業對外擔保的限額原則上不得超過其凈資產，除農戶擔保貸款外，每家企業的擔保客戶不得超過5戶，並嚴格控制聯保體內單戶貸款額度。

路透引述一位業內人士稱，黑色金屬領域的摸底已經結束，情況比較嚴重，也已經采取了控制風險蔓延的措施。但目前看，只要房地產市場不崩盤，聯保貸款的風險就可控。

至於本次聯保風險爆發的原因，某大型券商銀行業分析師對路透表示，與上次不同，根源在經濟基本面問題。這次銀監會發文分類處置風險，第一條就是限制銀行抽貸，說明銀行在著急逃離聯保風險。

如果聯保的風險敞口都在小微企業，影響也不該這麽大，因此可能爆發危機的聯保貸款不一定都投給小微企業，可能當初銀行為了收益還是通過這種方式把授信給了些投資拉動的企業。這次銀監會把房地產風險放在了核心位置，一方面由於其牽動上鋼鐵、煤炭遊企業現金流，另一方面聚集了各渠道資金。

路透報道還提到，“互保、聯保、循環保企業客戶專項排查行動的背後，反映一個問題，江浙一帶的互保聯保及由此引發的壞賬危機仍在蔓延。”

原本，聯保互保是銀行風險管理的一種創新方式，曾被大力推廣，但自從鋼貿風險暴露後，銀行發現聯保不僅不能起到分散風險的作用，反而還會拖累好企業，導致銀行壞賬率飆升，形成系統性風險。

財新稱，銀監會在文件中警示，擔保圈企業風險較高的地區為長三角、珠三角等地，行業分布為鋼貿、煤炭、紡織化纖等；銀行要重點監控銀行貸款依存度高、民間融資依存度高、生產經營不正常的擔保圈企業。

從銀監會加強存款偏離度管理說開去 鐘正生

來源: http://xueqiu.com/5497376835/31510826

（歡迎關註我們的微信公眾號“國信宏觀”）

昨天來了個存款偏離度的嚴考核，今天來了個工業生產數據的“大跳水”，真是讓人周末也不能消停。給個發散式的評論，也算是例行常規吧。

1、這是“自上而下”的情急之舉。近幾月存款的大幅收放，不僅導致M2增速急劇波動，給貨幣金融統計和監測帶來幹擾，也導致商行信貸投放上竄下跳，給維穩實體經濟帶來困難。所以，估計監管層挨批了，坐不住了，急就章了。否則，季末攬存大戲一再上演，為何時至今日才雷霆震怒呢？！

2、我們將看到“自下而上”的規避我之舉。攬存時點提前，理財入表提前，必是商行最自然而然的應對了。“你方唱罷我登場，直從月末到月初”，一個時點的瘋狂演出，變成一個時段的激情演繹而已。

3、廢除貸存比也許可期。商行沖存款不是吃飽了撐的，要拜日益僵化和失效的存貸比所賜（外匯占款趨勢回落下更是如此）。人行和銀監會有關貸存比指標存廢的爭議經年日久，今年才頗為“令人意外”地讓我們看到了兩者的妥協和一致。惟剩修訂《商業銀行法》了！但遠水救不了近渴，監管層只能“先標後本”地來一手了。所以，不要一味指責監管層本末倒置，其實他們也需要時間和沈澱：)

4、貨幣政策也許將身處敏感時間窗口。穩定存款的嘗試，看起來只是監管上的糾偏舉措，但毫無疑問也與實體經濟表現息息相關。剛發布的8月規模以上工業增加值令人“大跌眼鏡”，但我們也不必急於下結論，認為宏觀調控政策即將“變天”。畢竟，克強總量在達沃斯論壇上剛打了一劑預防針，決策層還會在“微刺激”的路上摸索著走下去的。工業生產下一點，政策劑量加一點好了。但就像我們在尋尋覓覓預判拐點一樣，決策層也在小心翼翼地試探底限。

現在需關註的是，3季度GDP數據能否平穩。這是決定“微刺激”是否會向“強刺激”轉化的關鍵指標，也是現有中性偏穩的貨幣政策基調會否實質轉化的關鍵。在此之前，市場將在關註高頻數據，以及揣測政府“心計”中惴惴不安一段時日了。

M2亂竄引起李克強過問 銀監會約束存款“沖時點”難治本

來源: http://wallstreetcn.com/node/208191

M2數據失真引起中國領導人過問，銀監會等管理機構近日為此出臺新規，加強管理銀行的存款偏離度。分析人士認為新規“治標並未治本”，銀行可能提前沖存款化解監管，存貸比的剛性約束未除，還可能激化融資難。（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

商業銀行存款“沖時點”問題由來已久，今年上半年表現也十分明顯。存款月末沖高、月初回落，月末存款偏離度較高，季末尤為突出。路透由銀行業業內人士處獲悉，李克強總理曾在某次高層會議上過問沖時點導致的M2增速上下亂竄、以至失真的問題。

日前中國銀監會、財政部、中國央行聯合發布通知，要求商業銀行加強存款穩定性管理，完善績效考評體系，約束月末存款“沖時點”行為，月末存款偏離度不得超過3%。

所謂存款偏離度指標，是指各項存款余額/日均存款余額-1，用來測算存款的波動性，屬於銀行主要經營狀況指標之一。上述通知要求設置月末存款偏離度指標，即(月末最後一日各項存款-本月日均存款)/本月日均存款×100%，明確該項指標不得超過3%。

雖然存款“沖時點”已得到高層重視，並出臺規定加強管理，但分析人士認為，適時適度放開、甚至取消存貸比考核才能從根本上解決問題。

銀監會在新規中列出“八不得”，要求商業銀行不得運用高息攬儲吸存、非法返利吸存、通過理財產品和同業業務倒存、以貸轉存吸存等八種手段違規吸收和虛假增加存款。

銀監會新規規定，對於月末存款偏離度超過3%的銀行，自下月起連續暫停準入事項三個月以上；對於一年之內月末存款偏離度兩次超過3%的銀行，適當降低其年度監管評級。

國信證券固定收益團隊認為，即使加強銀行存款偏離度管理，恐怕也無法平抑季度末貨幣市場利率高企的波動，因為以往拉存款白熱化的時點是月末，新規將導致導致銀行大幅增加存款的時間段提前，如前兩周就主動拉存款。國信指出：

“從本規定來看，沒有降低利率波動（只是將其前置或延長），而且令沖存款的難度加大，在存貸比剛性約束下，反而可能導致融資更難獲得。”

中金債券團隊也認為，銀行只要稍微提前沖存款的時點就可化解上述監管。破除陋習應改變銀行對存款的依賴性，比如放松存貸比指標的約束或者放開存款上限。

由於今年銀行分支行普遍未完成放貸和存款的業績指標，中金預計，短期來看9月末可能仍是銀行沖存款的關鍵時點。

鑒於目前資金格局較不均衡，主要資金融出方集中在政策性銀行，中金建議，投資者仍需提防9月末流動性沖擊，如果疊加IPO沖擊更要提防。其報告指出：

“9月份是成皇敗寇的關鍵，因此我們的草根調研顯示不少銀行分支行仍有較強的準備在9月份沖存款的沖動，而沖動是魔鬼。”