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銀監會收韁P2P

http://magazine.caing.com/chargeFullNews.jsp?id=100301550&time=2011-09-10&cl=115&page=all

P2P貸款平台的勃興,可能反映了銀行系統四處漏水的現實,這正是監管當局最擔心的
財新《新世紀》 記者 沈乎

 

  對在現行法規體系的真空中遊走的P2P貸款平台,銀監會以風險提示的形式,悄悄收緊了第一道韁繩。

  8月23日,銀監會辦公廳下發了《關於人人貸有關風險提示的通知》。在這份《通知》中,銀監會稱之為「人人貸信貸服務中介公司」的P2P貸款平台,被提示具有大量潛在風險。銀監會要求銀監分局和各家銀行採取措施,做好風險預警監測與防範工作。

  這份文件雖是下發給銀監和銀行系統的,卻已在P2P業內迅速並廣為流傳,並造成了不小的震動——這是監管當局對這種業務模式的首次表態。

  「這份風險提示是針對銀行系統的,不是對P2P行業的監管,直接影響並不大。大不了將來全部轉入線下。但以後在業務宣傳上可能會受制約,形象也顯得負面。」一位從業人士直言。

  「銀監會的風險提示也是看到苗頭,提示是職責所在。既然提到,我們就儘量不要出現其中的問題。」紅嶺創投(www.my089.com)副總王忠平對財新《新世紀》記者表示。

P2P勃興

  被國內貸款平台公司借用的「P2P」概念,原指互聯網的一種傳輸協議,數據的下載方和提供方均是個人,以區別於與服務器為中心的下載方式。隨著下載人數增多,提供下載點就不斷增多,下載速度越快。

  P2P貸款模式首創於英國,核心是利用互聯網的技術便利和成本優勢,實現金融脫媒。願意將閒置資金出借的個人以及有貸款需求的個人或企業,將信 息發佈在第三方網絡平台上,自行配對。如撇去P2P貸款平台小額及分散兩種創新技術安排簡單來看,這便是網絡版的民間借貸,只是其所面向的公眾範圍更大, 更不確定。(參見本刊2011年第33期「貸款脫媒試驗」及「Zopa:『擯棄銀行,每個人都可以有更好的交易』」)

  在中國小額貸款通道不暢的環境下,罪責嚴重的非法集資和非法吸收公眾存款兩頂帽子,「標會」等草根金融形式一直隱匿地下,卻從未消失,並隨著銀 行信貸的收緊更加如火如荼。由於法律並不禁止個人之間的借貸,P2P這一形式幫助規避了中國金融業的牌照管制,迅速煥發了意外生機。除拍拍貸 (www.ppdai.com)等少數有意秉承原始模式的公司外,許多平台逐漸轉向以理財銷售為核心的經營模式,迅速線下化、大眾化。一時間,數十家貸款 平台擇其概念之一二為我所用,自名P2P,風起云湧,變種繁多,良莠不齊。

  與此同時,由於投資諮詢公司和電子商務公司不需要特許牌照,只需向工商部門註冊即可開張,蘊含金融風險的P2P平台處於銀監、人行都不管,工商實際無力監管的真空狀態中。

  一位業內人士對財新《新世紀》記者說,自己公司只有數名員工,每月只做不超過200萬元貸款,投資人靠關係介紹,借出去的項目都是小額。他認為,自己的公司也應算作P2P貸款業務,因為也是「個人對個人」,且壞賬率很低。

   「現在做這個業務的妙處,是誰都不管。」他說。

七大風險

  據看過文件的業內人士介紹,銀監會提示的P2P平台風險主要有七種。一是擔心民間資金可能通過P2P平台流入限制性行業,如房地產和「兩高一 剩」等受調控政策收緊影響的行業;二是可能演變成吸存放貸的非法金融機構甚至非法集資行為;三是業務風險,如技術風險與貸後管理風險,比如惡意欺詐和洗錢 等;四是不實宣傳,如將銀行稱為合作夥伴;五是監管職責不清,法律性質不明;六是信用風險高,貸款質量差;七是做房地產二次抵押,為促成交易,還可能故意 高估房產價格。

  「肯定有公司是在做P2P業務,但也有的公司的錢走個人賬戶,其實質就是集資,也確實有公司將銀行當合作夥伴來宣傳。銀監會看到了這些風險。之前對民間金融的風險防範從未提及P2P這種形式,現在是首次將其納入。」中國小額信貸聯盟秘書長白澄宇說。

  「現在偏重線下業務的P2P平台中,員工一半以上都是在做信貸業務。」白澄宇認為,這些公司實質上就是與銀行業務和風險相近。

  對於部分經營者而言,P2P與其說是一種經營模式,不如說是一種可以隨意組合的業務手段。其精妙之處,便是把只能由銀行來完成的貸款流程拆分成數段,由此規避監管。而一經組合,P2P模式便變化繁多,漏洞和風險也可能變得很大。

  他舉例說,小額貸款公司目前資金來源只能是資本金或銀行拆入,不能吸存。如小貸公司股東再成立一家P2P平台公司,以股東自有資金放貸給小貸公司的項目,再通過P2P平台轉讓債權,實質便相當於吸存放貸。

  再如,P2P貸款平台的大股東先以個人名義放款,再在P2P平台上做轉債權,連小貸公司的牌照也變得沒有必要。白澄宇說,目前一些貸款平台正是如此操作。

  「此外,P2P貸款模式中本來包含小額、分散等風險控制的措施,不應放貸於大規模的投資項目。但如果不控制貸款流向,通過借款人彙總,就有可能像銀監會所說的,匯流成河,流入限制性行業。」白澄宇說。

  「二次抵押,放款快」常見於貸款平台的宣傳語中。紅嶺創投副總王忠平表示,雖然自身沒有涉及二次抵押、洗錢等問題,但業內確實存在這些現象。

  「房地產首次抵押的時候就做到了五成到七成,二次抵押就到了十成,如果房地產價格下跌,確實有風險。雖然法律上並不支持,手續也沒法做,但一些網貸企業就是這麼做的。但是他們也會綜合考慮企業經營的實際情況,另外,有抵押總比沒有好。」他說。

  「長期存在的民間金融,是不是都可以借助這個平台的形式合法化了?關鍵是沒人管,沒人來驗證。」白澄宇說。「如果沒有P2P這種形式,很多公司 做的不就是吳英(一審被判死刑的浙江非法集資案主角——編者注)做的事兒嗎?如果吳英聰明,當年就做個P2P的公司形式,是不是就沒事了呢?」

無人監管

  以風險提示的形式出現,表明銀監會現在「其實無意將P2P平台納入監管範圍」,一位行業內人士解讀道。這份文件雖然對P2P貸款平台風險的提示相當細緻到位,但在具體措施上,著眼點卻依然是銀行系統的資產安全,並不涉及平台本身。

  「P2P平台現在仍不屬於我們監管的範圍。」銀監會一位相關人士認為。據介紹,銀監會提出的三條監管措施與要求,即是嚴防P2P平台幫助放款人從銀行獲取資金後用於民間借貸,防止民間借貸風險向銀行體系蔓延。

  「有人把銀行貸款放網上參與網絡借貸。我們希望客戶儘量用閒錢參與,但銀行給客戶發放貸款,是客戶和銀行之間的事情,銀行應有自己的審貸標準和 流程,我們不參與其中。如果客戶賬戶充值異常,會引起我們的注意,但我們也確實沒有精力和權限去檢查客戶每筆資金的來源。」王忠平說。

  除此之外,銀監會還要求銀行從業人員不涉足此類信貸服務;要求銀行業金融機構加強與工商管理部門溝通,商請對「貸款超市」、「融資公司」等宣傳予以查處,但對P2P平台本身應當如何規範經營,並無一句著墨。

  而多方期待的行業自律也在難產之中。擬設在中國小額信貸聯盟下的P2P專業委員會,最早預計7月可以出台,但目前膠著於醞釀過程中。業內對 P2P標準的分歧越來越大;中國小額信貸聯盟的理事會成員,可能牽頭P2P專業委員會的宜信集團,因其激進的業務模式,在同業的爭議也越來越大。

  紅嶺創投並未向小貸聯盟靠攏,而是另闢蹊徑,選擇與深圳市標準技術研究院尋求制訂一套P2P的行業標準。但其得到的答覆是:很複雜,至少要一兩年才能完成。

  「遠水不解近渴。業內各家利益取向不同,關於標準的探討很難統一。我們也很想有個婆家。現在誠惶誠恐,不知道該怎麼做。畢竟這個行業門檻低,企 業多,容易出現捲款跑的事件,影響社會穩定,就踰越了監管層的底線。我們猜測,監管層的兩個底線,一是社會穩定,二是金融系統安全。」王忠平說。

  不過,即便所有平台均拋棄P2P旗號轉入地下,銀行系統如何堵漏,仍是個難題。畢竟這些平台對投資者打出的年化收益10%-12%回報的誘惑,遠遠高於普通銀行理財產品5%左右的年化收益。

  一位商業銀行負責審貸的人士對財新《新世紀》記者表示,許多大額資金已難以滿足於定期存款和銀行理財的回報率,主動流向風險更高、回報也更高的 投資渠道,而銀行系統的工作人員也不介意私下為這些渠道介紹客戶以賺取回佣。因此,無論P2P貸款平台還是暗裡從事放貸的擔保公司,都反映了銀行系統四處 漏水的現實。

銀監 監會 收韁 P2P
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=27631

[轉載]劉明康主席在銀監會2011年三季度分析會上的講話 歲寒知松柏

http://blog.sina.com.cn/s/blog_627a300f0102dsli.html

看樣子高層認為國內外經濟未來三五年都沒戲 房地產三個月內要扛不住 另外就是銀行業大概能熬得過

原文地址:劉明康主席在銀監會2011年三季度分析會上的講話作者:海寧

劉明康主席在銀監會2011年三季度分析會上的講話

(2011-08-06)

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海寧註:9月份,歐洲有密集的會議商討希臘國債適宜。劉非常懂銀行和經濟。

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蔡鄂生:
面臨著重大的風險,部署下一階段銀行業風險防控的工作重點,本次會議在銀監會設主會
場,在銀監局和銀監分局設分會場,在本會場參加會議的有銀監會領導,中投公司,在京的政
策性銀行,國有商業銀行,郵政儲蓄銀行,股份制商業銀行,董事長、行長、監事長,和分管
信貸風險類副行長,金融資產管理公司的董事長、總裁、監事長,中央國債登記結算公司,以
及銀監會直接監管的信託公司,財務公司,金融租賃公司的董事長、總經理,銀監會機關各部
門,各監事會辦公室,正副級以上幹部,中國銀行業協會,信託業協會,財務公司協會負責人,
下面請明康主席為大家做報告,請大家歡迎。

劉明康:
今年上半年的情況大家都很清楚,整個來講我們國家的經濟和金融的情況,運行還是總體
平穩,但是面臨著國內外環境挑戰十分的嚴峻,也十分複雜,國際上我們年初講的全球經濟,
金融體系的促進並沒有得到很好的改善,我們今天主要就這個情況給大家講一下,然後把黨中
央、國務院的精神給大家部署一下,銀監會在監管上面工作要求給大家再提示一下。
第一個我想講一下國際環境可以用四個字來形容,叫動盪不安,全球經濟和金融也可以用
四個字來形容,叫變數增多。
我剛從巴黎昨天開金融穩定委員會全會,這次的金融穩定委員會的全會,問題倒還不多,
大家都經過反反覆覆兩年多的討論,這次基本上達成共識時間比較快,過去開到六點鐘,但昨
天到五點鐘就討論結束,通報了。但是在上來總結形勢的時候,我們亞洲基本上都沒撈到時間
講,主要講的還是美國和歐洲的問題。特別是歐債危機,成為當前非常突出的風險,這個風險,
在某種程度上掩蓋了美國的重要問題。
去年援助以來,希臘政府的債務危機佔GDP 的比重不但沒有下降,反而還上升了,希臘的
債務,拿了錢以後,大部分拿還那部分債務,但是現在這個比例在上升,目前又上升到142%,
所以大家估計今年我講過有幾個月是比較敏感的,一個4 月份債務重組的這個很敏感,當時我
給大家講了,4 月份希臘就出現了街頭示威,血腥的遊行,大型的,那麼今年7 月份在重組和
希臘通過相關的法,從歐盟的新的援助計劃,和希臘新的緊縮提案來看,對7 月份的債務到期
的歐洲來講,是個好事,但是老百姓不干,就上街,7 月份的時候遊行,所以估計還有一個時
間,我大致講就是10 月份,就是今年10 月份G20 開的會,到11 月份的情況,那麼希臘完全
有可能,我的判斷,再一次要求援助。就是到今年10 月份希臘一定過不去,希臘這個問題非
常嚴重,GDP 負增長5.5,那麼他自己的國債收益率已經到了18%,違約的概率已經達到97%,
標準普爾已經把希臘的主權信用調到了垃圾債的CCC,這是全世界唯一的一個國家信用主權首
次進入垃圾債,也就成為世界信用評級最低的國家,受它的影響,那麼西班牙、葡萄牙、愛爾
蘭乃至意大利都受到了很大的質疑和影響。那麼這樣子的一個,叫做歐洲邊緣國家償債問題嚴
重不足,造成了一片恐慌,籌資成本大大提高,銀行持有所謂零風險的國債,這個時代已經一
去不復返了。這個不是講別的國家銀行,包括我們國家,堅持用美國國債零風險的這個時代,
也一去不復返了。美國現在不得了,兩黨現在爭論的非常厲害,後面分別是參眾兩院,或者說
參眾兩院的對頭分別盯住了共和黨。看來債務的上限是非通過不可了,14 萬億的債務上限,
非通過不可。31 萬多億到16 萬億的話,附帶的條件,程序還不一定能達到一致,今天接到王
岐山同志的指示,如果說這個禮拜沒有消息的話,下個禮拜我們開緊急會議,因為美國考慮到
到底是賴中國的債,還是先解決他的問題了。所以這個問題要看美國,美國的問題是置全世界
於不顧,而不負責任。這個故事就回到2008 年,處理2007 年次貸危機,在08 年雷曼兄弟公
司倒閉以後,成就AIG 和兩房,那次就是錯,那個思路就是錯的,當時我給大家講過,應當使
用一個競拍的方法,創造好銀行,壞銀行。現在事實證明,當時那條現在兩屆政府,兩黨政府
又碰到一個問題,採取錯誤,政策都是錯誤的,這樣的錯誤使得美國很高的官員,大家都知道,
美國的央行行長,財長現在都在動搖,要不要再留下去,因為整個美國現在失業率沒有下來,
而是實際上在上升,美國的通貨膨脹也在上升,那麼美國的住房問題仍然沒有得到緩解,這裡
使得大家,沒有辦法,美國人沒有辦法給全世界交代,政黨沒有辦法向兩黨交代,眾議院和參
議院之間矛盾就很大了。所以這個就是整個債務危機從政治金融向社會等領域蔓延。
這次在歐洲開會,我和後來參加歐盟這些國家的財長和央行行長,以及監管者,有的是銀
行方面去的,有的國家資本市場大,他是證監會參加,我跟他們講我們參加歐盟以後的這個體
會是什麼,他們不約而同的不同場合都跟我講,說前幾年是…,是正面的,很榮耀,進入了歐
盟大家庭,資本流動,人員流動,貨幣統一,後幾年,也就是從07 年開始,全是負面的,我
們現在感受全是負面的,我們要好也好不起來,一枝獨秀在歐盟二期國家,沒辦法體現,好的
國家也被壞的國家,用巨大的缺口給拖下去了。
意大利最近被炒作的很厲害,意大利央行行長就是馬里奧·德拉吉,是我們BCAS,和FS
的首腦之一,他一反常態的出來講這句話,在市場上被罵了一通,說你是搞金融穩定的人,搞
金融穩定和銀行業監管的人怎麼能夠講這種「狼來了」的話,這裡此地無銀三百兩,我想這是
意大利政府出於政治需要讓他出來講,不講則已,講了反而很糟糕。全世界更加有顯微鏡、放
大鏡去看意大利,發現外國銀行持有意大利主權債務達到了2620 億美元,其中90%都是歐洲
銀行持有,風險全在歐洲,關聯性很高。而意大利的銀行再好,它持有歐洲四國的主權債務達
到了2260 億美元,也都過了兩千億美元,那麼歐洲四國的主權債務一下子差下來以後,對於
意大利所謂表面還好的銀行,衝擊也很大,這種雙向的把控是對有巨額債務的交叉持有,稱為
這次感染傳染病鏈條上面脆弱的一環。那麼歐洲和中亞的許多國家,因為我陪著國強同志在阿
聯酋和迪拜的時候,阿聯酋和迪拜都非常害怕,如果意大利和西班牙如問題的話,他說那我們
的影響就會很大,叫做水深火熱,就跟現在阿聯酋的天氣一樣,白天大概45 度左右,天氣非
常熱。所以根據金融穩定委員會這次的測算,今年美歐銀行業還有1.2 萬億的銀行債務會到期,
這是講銀行業,我們過去講,過去是有一到兩萬億,兩萬億消化的部分現在還有1.5 萬億的美
元要重新靠借新還舊,這個借新還舊的時點是7 月份,10 月份是高峰,這是我們正在密切關
注的一件事情。
第二個就是美國這件事情,美國我記得2007 年次貸危機以後,我曾經給大家,我會給大
家把這幾年的講話彙集起來,給大家做個指引,用電子版發給每個機構,你們可以看到我在
2008 年就講過這樣幾件事情,第一件事情就是美國的這次金融危機,不像過去每次危機來平
均復甦的時間是兩到三年,你看他過去的,就是高科技的泡沫,911 的事件,以及再往前走遇
到的問題都是兩到三年的恢復期,我跟大家講過這次不是兩到三年,這個恢復期將是相當的漫
長,至少是五到八年的時間。
第二件事情我講過,在08 年的時候,金融危機在全球的傳遞,它的規律因為這個交易,
交易的滯後量和影響它爆發是持續性的,所以從美國2008 到2009,2009 到2010 是在歐洲,
從美國到歐洲,歐洲必然回到2011 年開始,到明年2012 年是我們亞洲,包括中國受這次美國
金融危機影響波及比較深的一年,實際上我們已經看到了我們內部的引進企業的,進口型的通
貨膨脹,熱情的湧入,以及美元的震盪,對我們國家潛在的威脅,所以美國問題,雖然近期不
會有…,但是他把債務的上限從14 萬億多一點,提高到16 萬億的話,這是可以通過的,通不
過美國就完蛋了,全世界也就完蛋了,這是一定通過的。問題是這個附加條件,民主黨和我們
的黨是不一樣的,這個會對我們影響,和亞洲的影響是很大的。
我去了以後本來沒有這個節目,新加坡監管局找我談,我也準備了一個題目,你們中資銀
行在新加坡的問題,從最早的中國銀行開始,到後面我們剛去的,我跟他講你不要在這裡磨磨
蹭蹭了,你要拉動你經濟,現在中國人消費很多,他真的沒辦法解決,我跟你講一個很重要的
問題,什麼問題,他就講新加坡不熟吧,在東南亞,但是如果美國這一次再出現美元危機和放
量寬鬆,他放量不寬鬆,他把債務上限一下提高了很多,說明所以他說對新加坡的影響將會很
大,你們準備怎麼辦?他在應付通貨膨脹,一個小的國家,一去就跟我講,新加坡銀行到中國
來,請我要照顧什麼東西,相反對我提出了你們的要求,他說會積極的考慮,一句話帶過,然
後就講個事實際上大對這個問題,市場估計很悲觀,同時國際金融組織也不斷的在繼續下調今
年全球GDP 增長情況。現在美聯儲,已經是第二次下調經濟增長預期,同時國際貨幣基金組織,
世界銀行業都在下調,美聯儲今明兩年之際,美國GDP 的增速已經分別下調了2.7%到2.9%,
明年是3.3%到3.7%,實際上我看了,他能夠明年、今年,美國GDP 能夠2%到2.5%的增速,他
的2.7%到2.9 還是仍然太美好,有一個2%到2.5%就很不錯了。明年爭取有一個3 的百分點就
已經很不錯了。所以這是世界形勢的情況。
那麼新興經濟體的通脹問題在這裡,IMF 已經把我們的新興經濟體的GDP 增長往下壓了,
壓到了今年6.6,但是請大家不要忘記,新興經濟體通貨膨脹普遍超過5%,而去年普遍低於
3%。那麼這樣的情況是這樣的,今年GDP6.69,明顯低於去年7.4%,克服通貨膨脹的話,就明
顯低於10 個百分點。這個對新興經濟體是個大問題。所以這次會上俄羅斯、墨西哥還有東南
亞的印度這些國家都同意我這個觀點。我們在講新興經濟體的問題,一個就是,最大的就是熱
情的資本的拓展的流入和流出對我們的通貨膨脹,經濟社會的穩定帶來很大的影響。第二個就
是我們新興經濟體都在進行經濟轉型過程當中,這些轉型過程當中的不確定性,將會變得很大,
給我們帶來很大的這種難境地,我們一定要下決心進行經濟結構的轉型,但是這個經濟結構的
轉型在通貨膨脹熱情湧入的壓力下,會給我們帶來多大的DGR 的負面作用,非常一個經濟市場
新型的經濟體能夠把這個問題說得很清楚,這是一個需要發達的經濟體和新興經濟體加緊磋商
真誠對話的一個客觀需求。這個觀點是很快的就達成了共識。
那麼關於國際金融市場的動盪,我就不多講。從今年年初來講,大家可以看到原油上去到
原油下來17%,銅鋁,螺紋鋼,鉛鋅,金屬等回落了10%左右,玉米、小麥、白銀已經在投機
的情況下飄上去以後又摔下來三成,棉花跌下來四成,投機最後有大上就必有大跌這就印證了
市場上面整個的狀況,因為放量寬鬆造成全世界大的流動性,在銀行體系外面,現在正從股票
期貨領域裡面撤出來,最近股票市場全世界都不太好,就是因為企業的效益,企業所面臨的風
險很大,向安全性更強的債券市場去轉移,但是這個債券市場也遇到了新的問題,這樣就引發
了國際金融市場大起大落,國際資本大批量高頻度的流動,對我們的干擾衝擊就會加大。所以
我在過去08 年一直到現在,給大家都講這個話,當前很慢,國際金融協會和國際貨幣基金組
織他們到今年才講,受美國的金融危機,發達國家的失業率要恢復到金融危機以前的水平,從
今年算起還需要四到五年,加上我前面兩年講的話,確實需要六到八年的時間,這次給全球的
影響是很大的。
那麼第二個國內的總體經濟的情況,國務院已經開了一個會,蔡鄂生同志代表銀監會參加
這個會,回來跟我把這個情況說了一下,我覺得我們國務院對當前國內經濟形勢的把握和特點,
還是很準的,那麼今年上半年大家都知道,GDP 增長9.6%,一季度是9.7,二季度降到9.5,
還在下降的趨勢當中,三季度、四季度,如果沒有其他因素的話,還會緩慢回落,但這個問題
沒有什麼大的可怕,因為我們今年是十二五的第一年,十二五要求每年GDP 的增長就是8%左
右,那麼今年我們上半年是9.6,也就是下半年如果是8.6 的話,我們也會在九點幾,今年的
GDP 增長中國會超過9%的這麼一個成績,當然這個趨勢是往下走。所以我們看到這個情況沒有
什麼可怕,而是十二五規劃決策,按照年均增長7 到8 這麼一個水平來規劃的。所以把這個目
標今年在實現9%的話,沒有什麼大的了不起。那麼每個季度大概下降0.2 到0.3 個百分點,
這也是正常的。
三大需求,平衡增長,就業形勢特別穩定,所以這些情況說明,中央關於今年經濟工作的
決策部署,還是正確有效的,那麼體現在宏觀經濟的是平穩增長,中央用了一個平穩較快增長,
那麼這個結論沒有問題,因為全球來講,9%以上增長誰敢說不是一個較快的增長,但是從趨勢
來講,我們是在放緩增長,所以銀監會給大家講的是總體平穩,平穩增長,是個平穩增長,那
麼這個,因為從改變來看,我們較快的趨勢正在緩解,所以我就不用該快增長,是說平衡增長。
我們上半年規模以上的工業增加值同比增長14.3%,4、5 兩個月掉得很厲害,從3 月份
14.8,回落到13.4,13.3,6 月份有一個回升,爬到了15.1,我請我們的研究局他們做了一
個分析,為什麼會在這一個月當中上升的接近兩個百分點,那麼6 月份工業增速反彈主要的原
因,也是因為當月部分的省市熬不住,上調了電價,部分地區降雨比較充足,因此水電和火電
輸出比4、5 兩個月好,電力供應一好,國內兩高產能是恢復的,這部分的釋放,使得規模以
上工業增加值,不正常的有一個恢復,到15.1%。那麼我相信昨天新聞聯播裡大家都看了,國
務院開了關於節能降耗的會,這個方向我們抓下去的話,所以我認為全國規模以上工業增加值
同比增長仍然會在13%左右。這個15.1 是不對的,這是這麼一個狀況。
農業的生產非常好,夏糧收穫基本結束了,豐收已經成為定居,成為當前穩定國家有效管
理通脹有一個心理和實質上的支撐。第二個是三大需求,平衡增長,社會消費品增長,同比增
長16.8%,上半年這個數字來講是不錯的,問題是這個有沒有扣除價格因素,實際增長只有11.6,
比去年同期實際增長低了3.7%,大家要有思想準備,這個可能會出現一位數的增長,扣除通
貨膨脹下半年可能會出現一位數的增長,這個也沒有什麼太大的問題。關鍵的底下會講,主要
是住房、汽車這些消費,在相對的下降。那麼固定資產的投資,是逐級的增速,在提高,上半
年,我們城鎮固定資產投資同比增長25.6%,比一季度高了0.6 個百分點,比上年全年還高了
1.1 個百分點,原因主要是很多政府已經開始緩解,特別是地方的省市也有部分領導都已經新
任,如火如荼的還在搞地方項目籌資。第二個就是我們安居工程,現在時間過半,開工過半,
全國五百萬套已經開出來了,那麼對GDP 也是有一個正面的增長,固定資產投資有了增長。外
貿出口增長24%,進口增長27.6%,告別了過去30%左右的高增長時代,進口增長快於出口,
整個貿易順差上半年就有452.6 億美元,大家都還記得,貿易順差曾經出現過三千億美元,兩
千多億美元到三千億美元的高潮,那麼今年全年貿易順差可以控制在一千億美元之內的話,同
比會減少20%左右。那麼樓市的降溫,是剛剛講到在社會消費品,零售總的增幅,實際增幅下
降的一個主要原因,但是這是好事,這是老百姓願意見到的政府調控的一個重要目標,全國商
品房銷售面積同比增長了12.9%,增速回落了2.5 個百分點,4 月份全國商品房銷售面積下降
了9.9%,下降了一成這是據去年8 月份以後再次出現的負增長,而且負增長幅度也比較大,
下來了10%。到今年5 月末,6 月份的數字還沒有出來。5 月末大中型城市的新建住宅價格總
數同比上漲回落了2.3 個百分點,1 到5 月份累計新增房地產貸款,7049 億,同比少增了5432
億,大家對這個問題把握的比較好,那麼根據國務院形勢通報會議前的專家會,我們會領導出
席了幾次,我去了也正好聽到,房地產巨頭的代表說,從今年4 月份出現負增長以後,大中型
城市新建住宅價格指數的同比上漲,從正變成負,估計還有三到五個月的時間就頂不住了。這
個他們認為是個好事。因為據他們的統計,五大城市的空置率還是很多的,因此壓縮去庫存化
的同時,房地產市場往下走,就真正的房價往下掉,負增長出現在三個月以後,他們估計很多
公司撐不住,他們也呼籲,也有助在開發商這個領域裡面,中國現在一萬多家開發商,應當按
資質,按能力,要進行一次徹底的大規模的重組。當然請到國務院參加形勢通報會議大的房地
產商都有自己的研究所,他們做的PPT 做得很漂亮,也是做得很好的一個統計,他對安居工程
的建設,估計也是積極的,對商品房的下游的影響,還是很大的。當然他也講過今年一千萬套,
明年一千萬套以後,政府應當有一個評估,到底市場供求會不會有什麼變化,而不是每年一千
萬套,做完五千六百萬套拉倒,這當然是他們專家之詞。但是我要告訴大家的就是,我們的宏
觀調控在這個領域裡面的效果也逐步顯現出來,同志們在這個方面也配合國家做了大量的工作,
名單式管理,適度的退出,蒐集房貸的盡職調查的要求和居房的開展,都使這個行業逐步出現
了一些健康的狀況。你看現在房屋中介機構大量的破產和退出市場。
第四,就是我們國家就業形勢良好,時間過半任務完成73%,我們的城鎮登記失業率達到
4.1%,比過去同比下降了0.1 個百分點,這個都是好的。但是影響我們經濟平穩較快發展的風
險因素仍然存在,最重要的就是昨天國務院開的這個會,我們稍微鬆一鬆,他就攻一攻。兩高
一剩行業,在水電,火電,電價略加調整以後,突然都冒出來,這個兩高一剩項目現在是如火
如荼,全國電解鋁設備利用率只有70%,而過剩產能卻有七百多萬噸,目前全國還在上電解鋁
項目23 個,總規模再有774 萬噸,加在一起就要1400 多萬噸。鋼鐵行業當中,寶鋼的代表在
國務院發言說,現在是不得了,過去有的毛病,現在通通都存在,過去我們不能搞高質量的螺
紋鋼,合金鋼,現在仍然一家不會做,過去大家做長材和板材過剩的,現在繼續過剩。所以鋼
鐵行業當中,耗能多,排放量大的地方小鋼鐵企業產量1 到5 月份同比增長了21.7%,居然比
鋼鐵企業產量增速高出4 到5 個百分點,起到一個很壞的的效應。那麼這些小鋼廠出的這些鋼
材的質量,去做安居工程,使得安居工程也埋下了隱患,這個問題,這個風不殺的話,中國整
個鋼鐵工業也在倒退。學壞很容易,學壞成本低。
所以,由於它的反彈,讓我們格外的緊張,然後開始就回來罵政府,說不漲電價,其實那
個情況根本不是如此。
第二個就是我們保持經濟平穩較快增長的難度加大的原因,就是我們從先行指標來看,中
國的先行指標,我上次講了兩個,一個就是投資者信心指數,PMI,這個PMI 現在已經掉了50.9%,
連續三個月的回落,創下28 個月來的新低,新的訂單指數,生產指數,出口訂單指數,進口
指數,都有不同程度的滑落。我估計這個數字會掉到50 以下,大家不要驚奇,這就會使一些
人來炒作滯脹的問題,就是投資者信心在50 下,就意味者有效投資是收縮的。
今年上半年汽車銷量同比增長了3.3,比去年全年增長32.4%,32.4%的增速,下降了29.1
個百分點,那麼兩大汽車商的代表,都講這個數字會出現負增長,那麼現在還有3.3,上半年,
但3.3 是往下滑的。而且這當中卡車的成分比較高,為什麼,大家還在搞機械,具體的消費的
小轎車,都在減少。比方有搖號限購,交通堵塞問題的治理,但更重要的還是受房地產高關聯
的影響,新的轎車的銷售,你要看這個結構,車輛銷售3.3%,大部分是卡車的銷售。全球經
濟下滑另外一個先行指標,就是我剛才講的,我們講貨糧運價指數,和造船廠手上的訂貨單。
我覺得我們這些大型國有企業,都有大型國有銀行,你們前瞻性現在比過去強多了,我記得我
09 年陪國務院領導,從南到北看了大造船廠,沒有一家有中長期憂患的,都是說現在困難一
點,但我們手上的訂單都能維持三年,三年說訂單都不會補充,這個世界不是默認來的嗎,就
是三年沒有補充,不會恢復。所以09 年講的話,09 年維斯尼船的訂單,手裡的存量訂單可以
做三年,09、10、11 年,三年到了,也就是他的末日到了,那麼現在有半數規模以上的中國
船舶企業,沒有任何造船合同成交,各個企業已經出現了船台空置,無船可造的局面,到5
月末,船舶企業的手持訂單,比2010 年底下降了6%,這個下降10%都是很快的事情。你說歐
盟成為這個樣子,歐盟是用船的大戶,大家都知道巴拿馬、希臘、賽弗洛斯都是船籍註冊地的
主要地點,然後德國的集裝箱和倫敦的鋼廠貨輪,這兩個大港口是主要集散地,這些地方一旦
蕭條,怎麼可能有那麼大的市場去給你企業做船,保有船現在都停在那裡,這個問題我們在
07、08 年,大家都還記得,我給大家講貨輪運價指數,和傳單的問題,今年又出現了新的情
況,而這回是真的沒有了,因為他手裡面續建的船,造船船台就已經空了,所以現在就在呼喚
說,不是中國要不要造航空母艦的問題,是要做多少條航空母艦的問題,我說我們不要吃飯了,
你靠軍品能解決那個問題嗎。
所以第三個是部分企業和行業的經營狀況,經營弱化,經營效益在下滑,這個是我們一個
很大的問題,根據工信部和國資委的報告,工業這個方面成本上升,虧損增多,效益普遍下降,
工業生產者購進產品同比上漲了10.3%,出廠價格漲幅比同期出廠價格漲幅高出3.3 個百分點,
這3.3 個百分點很難消化,因為現在不是過去銷大於供的問題,而是供大於銷的問題,上游價
格的上漲,也使得整個企業的利潤明顯的受到了擠壓。黑色金屬的冶煉和加工業在去年利潤基
數很低的情況下,同比下降1.1%,這就是寶鋼認為為什麼大鋼廠在減產,限產的時候,小鋼
廠為什麼不出牌,他們困惑不解,我們對成本沒有辦法說話,他們可以用低質在生產,出廠的
產品是低質量的,他也不要後處理,他也不要進行很好的包裝,他就給你整出去了,所以這是
一個大問題。
另外一個,就是我們的企業三角債開始抬頭,09 年和10 年,我們規模的控制,增長還是
比較好的,你想那個時候我們供地增加了54%,09 年為了救災我們貸款,大家多放,增加9.5
萬億左右,我們放了9.6 萬億多一點,那麼9.5 萬億左右實際上只增長百分之三十幾,大家都
在救災的情況下,我們控制的比較好,09 年下半年大家就開始往回規整,10 年我們7.5 萬億
左右,我們後來因為有銀信合作,壓縮回來有幾千億,規模又增加了4 千億,放到了7.9 萬億
左右,支持了小企業,所以小企業實現了兩個不低於,類似這樣小企業是絕對,我們這兩年已
經很好了,也習慣了,也支持了農業。所以同時在那兩年當中企業三角債絕對沒有起來,那麼
現在企業三角債就開始抬頭了,說起來我們還是做了三個辦法,一個指引,去把受益人保住,
你交服務的時候,我把這個貸款首先就給了你,這種情況之下,仍然出現了三角債。量大面廣
的小企業經營壓力比較顯著。
第三個壓力,就是去庫存的壓力明顯增大,由於前段時間大家對通貨膨脹增向,企業現在
唯利是圖,進行了投機性的庫存的增加,造成存貨大幅增長,但隨著這三個月來美國帶頭,二
十個國家響應,把倉庫裡的石油拿出來,來評議中東和西亞的危機造成的石油的緊張,所以石
油煤碳大宗商品價格一回落,棉花、橡膠也就跟著往下跌,那麼這樣子我們就出現了一個艱難
的去庫存化的道路,因為真正市場上的消費,正如我前面所講的,剪掉通貨膨脹率,房子又賣
不出去,車子賣不出去,誰去用你這些東西,這是給了投機的企業有了很大的教訓,中國也居
然走上了艱難的去庫存化的道路,對相關企業的現金流和盈利狀況的影響,真是不可低估。今
天我們在上午,國務院常務會上面,其他分管的銀行管金融他就進了幾句,我覺得這幾句還是
講的很好,因為有一位領導同志講到國有企業的改革,畢竟現在還是有了很好的長足的發展,
他就講國有企業的改革還早著呢,從所有權來講,他完全還是國家的,那麼和我們金融來講還
是有區別,雖然我們五大銀行國有控股企業,但是我們堅決的引進了各種戰略投資者,而且堅
決的實現了在引進外商思路,現在大部分上市企業,金融企業,都是在境外上市,所以透明度、
信息披露、比賽規則、公司治理確實我覺得比國有企業要強得多。國有企業你看我一說,不仁
啊,國家這次通貨膨脹他就拚命在採購,現在變了之後他就現在再來吐這些東西,造成我們國
家經濟平穩較快增長確實是很大的壓力。所以講到底,監管是很重要的,各行各業的監管很重
要。
第四個就是我們CPI 的漲幅高位反覆,走勢不確定,這個我不多講,但總的形勢看來,下
半年中國的CPI 回落的因素是會大於上半年的,因為一個就是能源金屬、農產品、大宗商品價
格,普遍出現高位回調,美國最近也加強了和中國的聯繫,連續三次打電話來,希望即使中國
不採取開倉拋貨的行動,也希望中國表態性的支持美國,以及其他OECT 的國家,為了評議大
宗商品價格的高漲而採取的拋貨物,表個態,說也是對我們的支持,我們確實表了一個態,支
持了這項工作,所以這個全世界的國家對這個問題,對通貨膨脹他們比我們更關注,因為他那
方面寬鬆才能救經濟,這個時候再來通貨膨脹,那是兩頭尖了,所以他們對這個問題的敏感度
比我們高得多,第二他通貨膨脹損失定的目標比我們低得多,他就是兩個百分點,過了兩個百
分點,國會就要來治理他,對中國而言,我們定的目標就是4 個百分點左右,又有一點就變五
個百分點了。所以就是…的話,這個還是有利的。
第二點就是部隊的糧食供應,預計還是保持穩定,我國糧食連續七年增產,庫存是充裕的,
今年的夏糧渴望繼續得到豐收,早稻和秋糧的播種面積也比過去擴大,所以如果再來幾次颱風
的話,秋糧應該沒有任何問題。不來颱風就有問題,要有兩次颱風的話,秋糧應該沒有問題。
那麼第三就是大家已經知道了,屬於產品進入去庫存的階段,由於被希臘在所有基金,和
我們大型國企倉庫裡的棉花、橡膠,持有鋼筋水泥的去庫存化,對價格的抑制破壞增長也比較
好。另外上半年過去的翹尾因素會明顯的減弱,所以這是一個好的情況。不好的情況,今年就
是熱情流入的勢頭不減,所以我們一直在呼籲,外國還得要管,中國不能夠,當一個人沒有人
愛的時候感到很孤單,當一個人被別人愛得太厲害的時候,這也不是一個好事。現在追我們的
人一長串,要進中國境內,所以這個熱情是不得了,大家可以看到,上半年貿易順差才四百多
億美元,實際利用外資總額才六百億美元,掛點零,加在一起一千億美元,結果今年上半年新
增外匯儲備達到3502 億美元,增持的話,這時候增持的貿易順差不用,都不用用,增持的利
用外資進來的六百億也沒有花掉,也沒有再去轉進口,我們居然外匯儲備可以多出2500 億來,
一共3502 億,這樣大的東西,你不擋住,拿銀行開涮,說今天增加存款準備金率,明天增加
利率,你這個流動性整個控制了,這個流動性就是在我們銀行體系外做。所以這件事情,全世
界已經有七、八個新興經濟體執行了預扣稅、托賓稅的措施,成功的阻止了這個熱錢的進入,
這次南美的兩個代表團在會上就講了,他們實施了托賓稅以後,資本流動率立刻消停了,你來
一百塊錢,我留四十塊錢給你,你拿四十塊錢到我這裡去投資,那四十塊錢擺在我這裡,存在
我中央銀行,你走的時候我一分錢不少再還給你,你沒丟錢,但是你在給我付買路錢了,你到
我這裡來就是這個問題。所以這個事情是,我覺得是宏觀調控當中今後一定值得注意的一個問
題。
還有一個辦法,要麼你學普京,08 年他一看不對糧價開始上漲,俄羅斯是糧倉,大家都
愛到他這來吃飯,普京講我也不需要你們多愛我,因此宣佈俄羅斯的糧食棉花通通不准出口,
出口屬於違法,有一船查一船,那麼現在這起事情,這對中國在融入世界,最可怕的一句話出
現了,過去我們最喜歡聽的這句話,四海之內皆兄弟,海內存知己,天涯若比鄰,現在怕就怕
在這句話,說今天是中國離不開世界,世界也離不開你,聽起來好像很自豪,世界離不開我們,
你再聽下面一句話,中國也離不開世界了,所以這個事情就講我們要特別的注意,在我們進入
WTO 以後,就回憶我剛剛講這次我從會上講的所有後來盲目加入歐盟,盲目加入這兩個詞不一
定對,加入歐盟共同體小的國家,進去那幾年十分的新鮮,然後這幾年全是負面的因素,我們
當時因為中國在加入WTO 以後,在宏觀調控上面應該更應當有所作為。
下半年的工作我在這裡給大家部署一下,我們根據以上形勢的分析判斷,立即行動起來,
統一思想很重要,著重推進幾項關鍵而又帶有根本性,機制性,前瞻性,基礎性的工作。
第一個就是嚴格落實三法一指引等代表的新規,從上半年檢查多數情況看來,各家銀行推
進這項工作的進展,參差不齊,其中交通銀行按貸款新規,走款的比重達到93.6%,興業銀行
達到99.47%,中信銀行99.75%,以及外資銀行盤古銀行達到97.3%,這些金融機構認真落實
要求,積極的探索內部調整,有關制度,合同機制和控制風險進度較快,但同時部分銀行仍然
存在著思想認識不清,工作要求不明,推進乏力的現象。第一就是對受益人,受託支付的比例
裹足不前,有些銀行受託走款的比重遠遠低於今年我們提出80%的基本要求,這樣就給我們帶
來了很大的包袱,我現在不得了,我今天就簡單的拿了一些今天中央領導批給我的這幾個東西,
我一看倒抽了一口冷氣,我帶幾個過來給你們看看。這是王岐山批的,溫家寶批的審計要情和
中央的通報,這些事情都表現了我們,我為什麼叫大家一定要做,一個銀行在國際上最重要就
是叫…,就是我帶…前,寧可慢一點,一定要把它多幾翻瞭解一下情況,然後一定要根據他的
銀貨兩訖,也就是說他的服務和資本貨物到位,我才能付這個貸款,而且這個貸款是直接付給
受益人的,絕對不能付給借款人讓他去胡來,在中國文化和初級階段時候,我再三講銀監會做
這件事情,我們都這個歲數了,不是在害大家,是在保護大家,你看賀國強、王岐山、溫家寶、
馬凱,公安部(京國),孟建柱這上都有,中央的一大片,審計署最近在三個銀行新增貸款投
放,跟蹤審計調查中發現,他們現在從2007 年查的貸款,一個民營企業,山東的,就可以搞
成一塌糊塗,用虛假資料,從我們的銀行裡騙取貸款九千萬元,他的國有土地使用權證是篡改
的,銀行未做核對,建築用地規劃許可證,建設工程規劃許可證,建設工程施工許可證,三個
證純是偽造,只要我們向國土資源管理部門核對一下,這件事情就馬上露餡,沒人管,然後財
務報表和審計報表完全是偽造的,虛增了三年,05 年到07 年,經營收入共5.85 億元,目前
以上貸款餘額6400 萬元已經形成不良,這底下還有很多問題,涉嫌經濟犯罪,現在經由公安
部會商抓人,然後同時追究有關方面的責任,請銀監會配合立案查處。這種事情,我們做冤大
頭的事情,這麼的人在做了,我印象最深刻的電廠,當時我們是為了保護你們,當時也沒有規
矩,我說銀監會當時也沒有這個要求,確實也是如此,那麼這件事情最後拿誰開涮了,拿楊金
同志開涮了,你們知道嗎,一直處理到內蒙古自治區政府了,那當然要問責了,問責是對的,
你們這個行業還算好,這種事情不能再演,我們被一個石頭拍過一次一定要長記性。
第二個也來了,浙江,浙江現在全國都在一個省一個省查,當地擔保公司,投資公司,咨
詢公司,現在由於信貸需求旺盛,紛紛轉行從事高利貸業務,而放貸的資金很大一部分來自銀
行,是來自銀行給大型企業的貸款,未加監管和帶頭管理,利用這些管理漏洞和大型企業的虛
構項目當中,從銀行套取低成本貸款,廢話,我們貸款利率當然都不會高了,在浙江這些沿海
地區都是低成本,後放高利貸賺取巨額利息,利差,實際成為高利貸市場從銀行融資的平台,
一些國有擔保公司,財務公司也利用國有銀行的資金,偷偷的放高利貸。對此情況,監管部門
雖採取了一些措施,但效果並不明顯,這個規模已經有三萬億元了,也一筆筆查開了。所以我
們一直講受益人,以貨物和服務交貨為準,貸款才能走,給受益人,80%是沒有道理的,100%
是沒有道理的。這次開會我們特地把FSB,RSB 請來了,FRS,英國的一個,美國佬一個,兩個
人都請來了,今後會計準則必須以服務和商品實體經濟交割為準,這兩個大的會計體系,他雖
然不能夠完全融合,但是對於信貸損失已經達成一致,什麼叫做預期損失,這個已經講得很清
楚了,就是沒有貨物和沒有服務交割的貸款部分,都視同於違約和損失。所以這件事情,我回
頭要講一下,就是一定是不要對任何客戶網開一面,大客戶多網開一面,小客戶也多網開一面,
流動資金我們講一千萬,實際上已經很高的數字了,真是天大的一個數字。當時我們法規部搞
三法一指引搞一千萬,五百萬,已經想了半天,最後給大家寬鬆到兩千萬,現在好傢伙,你們
做到一個億,流動資金貸款不只是三個辦法一個指引,就這麼放,那以後查到了,不都是我們
的事。所以這個問題上面,一定誰都不要碰這個高壓信息。
還有人對集團客戶的資金監控是虛置的,對於大型集團客戶,特別是央企的客戶,資金池
吸引力大量的貸款資金,部分銀行遇難而退,甚至放棄了對他的去款走向和用途的調查,不提
出受託支付的要求,使自己卻背負了無限的責任。
第四就是對於資產抵押貸款管理虛化和弱化,部分銀行以抵押存儲為由,不明確貸款用途,
認為只要我有抵押條,因此你怎麼用都可以,來規避三法一指引的監管要求,反以為自己坐在
安全網上,甚至於抵押品市場真正為依據,推行加按貸款,資金挪動風險,市場風險大幅上升,
這個是不對的。
第五就是放鬆自主支付的管理,部分銀行在放貸的時候,不要求借款人提供貸款資金使用
計劃,和有關的憑證,或者貸後也沒有按照借款人定期彙總報告貸款資金的支付情況。更沒有
到現場進行跟蹤調查,造成了資金用途的核查,國內外眾多的經驗表明,金融危機的形成和程
度各異,但究其根源大多來自於信貸的初始環節,當前我們這三個辦法一個指引,是銀行類金
融機構,規範信貸管理,防範風險,避免…,來圍繞我們身上的一個重要的基礎工作,屬於對
沒有按照三個辦法一個指引要求做貸款盡職管理的銀行業金融機構,銀監會將根據銀監法,三
個辦法一個指引等法律法規進行問責和處罰。因為也不要讓別人來處罰你們,我們自己很好的
來把個問題查好,從信貸業務的基礎環節著手,認真查問題,查差距,更加注重走款方式的實
質性的合理、科學,確保信貸資金不被挪用,要在貸款三查上面,從制度機制,審慎信貸文化
建設,人力資源配備等方面,切實落實監管要求,從根本上解決管理不到位,不審慎的問題。
一個就是要重視流程的改造,希望大家從業務銜接,帳目核算,崗位職責,信息流程,合同條
款等多種業務,提高受託支付,就是給受益人直接的受託支付,和資金監控的可操作性和強制
性,就是這個流程當中任何一個環節,業務環節,帳目環節,崗位職責,信息流程,都可以榨
出來,把這堆賬給我攔住,貸審會同意的貸款也堅決攔住,因為貸時審查發現不對了,那這個
貸款就要把它攔住。現在我們發現在貸時審查攔住貸委員批准的貸款項目,這是不正常的,在
國外監督,國外為什麼每個人都有COO 呢?就是首先精英運行關,就是在運行過程當中我可以
叫停,就跟我們高速列車一樣,如果他傳感器發現敏感的話,自動就減速,不能走了,停在那
裡,駕駛員要開也不動了,所以這個問題就是從流程上面每個環節都必須要做,特別是我們發
現一些銀行非常可笑的,仍然會有啟用新版合同文本,對這個問題,我們下半年不能再等了,
要嚴格處罰,居然還有人講,這個不用可惜,舊文本不用就可惜了,到底是紙值錢,還是你這
筆貸款值錢,你這筆貸款壞了可以買多少房間的多少車皮的紙,這個事情是在開玩笑,不是在
做銀行,跟我們那個服務員端茶的差不多,別人加強貸時審查,查時確認貸款投向,對於各類
貸款,特別是資產抵押類貸款,有應當嚴格審查貸款用途和貸款憑證,憑據,明確還款來源,
充分分析抵押品市場風險和處置風險,不能以壓貸款,要從源頭控制資金挪用和風險隱患,這
件事情就是貸時,就是當領導批給我們要去查的這些事情,這個是假的,那個是假的,你們不
可以查一查嗎。(徐紹史)同志跟我講,這個事情一上午就可以查得到,國土資源每個省,每
個廳,這裡面就有材料,再不行到國土資源部對一下,哪能不對就把國土使用權證,許可證,
規劃施工的都照搬,就拿來了呢,這個大家要查一下,核對一下。所以這件事情貸時審查,不
能形同虛設,發現問題就得停下來,我們現在有這個O 那個O 就是沒有COO,COO 在國外的權
力大於所有的分管副行長和行長,定了的事情都會被他否了,因為到執行的階段,我就是把這
個關,不能出去,出去了以後開弓沒有回頭箭,這個錢再也回不來了,你給了別人就給拿走了。
一樣的道理。
所以,第三就是強化貸後管理,那麼銀行與金融機構要加強貸款資金的跟蹤檢查,明確強
調貸款人,掌握企業走款去向和用途,並將帳戶分析,憑證查驗,現場調查等核查手段制度化,
提高貸後資金管理的有效性,對於企業集團執行三個辦法一個指引的問題,2006 年內蒙古電
力集團,通過中國電力(柴胡)有限公司,內蒙古業務部,以委託貸款形式,挪用我們幾億貸
款資金,建設去做違規電廠的項目,教訓到今天都十分深刻,我們不能夠重複錯誤,銀行與金
融機構必須對企業集團不折不扣的執行受託支付有關規定,不得委託各個財務公司進行受託支
付。
我明天我們開內部會議,財務公司也是我們管的,任何財務公司都不能夠受你們的委託去
搞什麼受託支付,他們是做銀行出來的,他憑什麼受託支付,財務公司原來建立的初衷,就是
建立他內部貸完的資金,用完資金之後,不是用不完的還有一部分,回款暫時不用的,建立一
個現金池,不要造成多頭銀行開戶,這邊在透支,那邊在拿企業存款利息。其目的概源於此,
並無他意。現在好傢伙,財務公司變成半個銀行了。這算何體統,所以你們自己銀行,如果不
到財務公司去管理的話是你們的責任,從今天開始,如果說財務公司不配合,是財務公司的責
任,同時固定資產貸款自主支付的資金,不得進入企業集團的資金池,進行統籌調配。固定資
產資金貸款是你子公司的,是你母公司的,從你母公司子公司來根據借款合同給撕毀,跑到你
的資金池裡去賺錢算什麼東西,你要求我提價我們就給你,你自己在那裡再用一把。所以現在
我們就沒辦法來幫他們忙了,兄弟的監管部門就講,發現大量的財務公司的資金不是用你自己
的核心主業和主體集團的成員,這個裡面風險就很大。所以在這裡我給大家講,就是固定資產
貸款的自主支付資金,不得進入企業集團的資金池進行統籌調配,而流動資金自主支付的部分,
也就是單筆支付一千萬元以下的部分,通通由銀行金融機構,根據自身對客戶和他的業務的執
行情況,和實際客戶的風險控制能力,來決定你們是否允許集團將他歸入企業集團的資金池,
這一千萬是上限,你們完全可以把他削減成五百萬,三百萬,你們對他的瞭解,這麼多年的信
用,自己要把握,這個要有一套辦法。
下半年銀監會為了保護大家,將進一步加大三法一指引的監督檢查力度,同時還將組成不
同銀行的聯合小組,開展督察交流,不斷的推廣經驗,採取互相檢查,互相監督共同提高,對
於違反規定,虛作行為嚴厲查處。這是第一件事情,因為審計署都在查新增貸款了,所以大家
不要盲目,等到人家找上門來處理你們,這個事情是我們不願意看到的。所以這個三法一指引
這種信貸文化的表現,不是人家查我,我要做,而是我們自己應該這樣做,否則就不是在辦銀
行,更何況我們現在企業文化是這麼差。
第二就是深度推進平台貸款風險防空的動力,這件事情,同志們做得還是好的,平台貸款
清查整改一年多,我發現我們銀行以及金融機構和我們的監管部門,特別是我們下面的銀監局,
大家通力合作,迎難而上,積極的爭取,有關部門,有關政府的理解支持,現在他們都來找我
們,這就是好事,今天發改委也來找我,專門想再談談到不的問題,我說行,你什麼時候來我
什麼時候歡迎,你總不能讓我鐵道部的貸款,就固定與銀行…。第二個你也不能夠說一年不兩
次還款,你建成了幹嗎不還本,在這個前提下面我可以不動你的貸款期限,長就長了。第二,
我一定保你的續建,也配你的重點,因為不配重點的話,就沒有安全性了,現在我們保續建也
建成了,他沒有安全性停下來,停在那裡遭人罵,那是另外一回事,你管理跟不上,但是現在
我保續建,配重點,我有,但是新上項目我始終堅持先把十一五的,再十二五做完了再講,你
就那麼大的能耐,現在還想派幾萬人到美國去修鐵路。我當然贊成了,清朝我們就去美國修鐵
路,今天我們不去妨礙你修鐵路,只要我們美國同意,我們有這個能力,去,美國這點錢還還
的起的。可是可怕的就是現在你十一五的鐵路,說一個不上,鐵道部黨委告訴我十二五都排得
滿滿的,我再上新的項目,那麼我們現在貸款還有個集中度的問題,就是15%的問題,這個你
不能不照顧我們銀行,不然的話我們經不起上面的檢查,金融穩定都有一個自我評估,人家要
來查的,你不能把雞蛋都放在一個籃子裡,別說他們有成見,即使他沒有成見,他也根據數據
就會發現我們違規了,所以我們來講,第一你到資本市場上去借錢去,資本市場上借錢,你依
賴不掉。然後我貸款是沒有借新還舊的,資本市場可以發新還舊,我倒不是太怕,但是對不起,
大家是否能分他一點,因為還有一個我給你們講,你們以後千萬別幹那種事,25%的貸款都是
固定利率,人民銀行升息通告以後就開始了,因為大家不同意,存款準備金率到了22 左右還
在往上走。那麼要抑制通貨膨脹,就得上升利率,那麼你們就等於貼錢給別人,這不對。我說
你們固定利率都給我改成浮動利率,我的貸款你們大家講這個話,這是肯定的。
第二個我發現你們有一次性到還款的鐵路佔了30%,東盟佔了20%以上,不是一年兩次還
本的,建好以後到最後去還,有的銀行做得還不錯的,還是比較謹慎的,銀行和銀行之間,你
別看通通都是銀行,還是有區別的,所以這個問題,今天發改委找我了,鐵道部已經不敢再找
了,發改委找,我說我可以承兌的是,我已經跟各項目組匯報過,我也跟其他的同志匯報了,
我也準備跟(戴紀剛)同志匯報,這件事情不可取,發展科學完全落實不下去,條條都搞350,
理論上四個小時北京到上海,最後跑了八個小時還沒到北京,然後出來罵人家,說日本新幹線
也是這樣的,你們炒什麼炒。日本新幹線四十年以前的事情,工作上咱們都學過雷鋒的,…這
沒有說服力。
平台的事情大家還是做了不少工作,正在著力推進退出管理,合同補正,追加抵質押物,
增提撥備,提高資本佔用,這些紛繁複雜的工作,應該講取得的階段性的成效,得到了黨中央、
國務院的充分肯定,多次表揚,和社會各界網民的普遍認同。平台的管理出來以後,證明,所
以我在這裡代表我們黨委同志,向我們這項付出艱辛努力的廣大銀行和從業人員,包括監管人
員表示我們衷心的感謝和誠摯的問候。這是件大事,為什麼是件大事,我在這裡簡要跟大家講,
國務院領導非常關心這件事情,我們是2009 年提這件事情的,我把這些複印件,都重新發給
你們,2009 年就講這個事情,2009 年經過一年的不懈努力,促使2010 年6 月份五個部委蓋了
章,對平台貸款下了通知,但是沒有引起大家很好的重視,然後我們就開始全面調查,然後國
務院領導同志非常關心這個問題,發現我們在調查,財政部在調查,人民銀行在調查,審計署
在調查的時候,就決定由權威部門審計署,代表黨中央、國務院進行調查,他們比我們厲害,
他調查一個項目,當地的父母官,就是省長、市長簽字,都要簽字的,所以最後查下來,平台
貸款到去年年底,是10.7 萬億,那麼總理講過了以這個數字為準,不要以某些部門講的14
萬億為準,這個10.7 萬億也不要以銀監會講的9.9 萬億為準,我們大概是9.09 萬億,我們跟
他主要是事業單位和企業單位這個有點分別。那麼我一看到數字比我大我們馬上同意了10.7
萬億,那麼他的數字跟我一致的,實際上,他80%來自於銀行貸款,我們的數字表現9.09 萬
億,90%來自於銀行貸款,九九八十一,10.7 萬億跟我們是一模一樣,所以我們就馬上表態,
堅決擁護審計署的報告,所以國務院領導同志再三講,為了不要造成輿情的炒作。各個部門發
表平台上的數字以審計署為準,大家記住10.7 萬億是去年年底的數字,然後佔有率,銀行的
貸款佔了80%,是一樣的道理,我們是90%,9.09 萬億,一樣的,8 萬億在這個上面。
那麼,國務院領導非常重視,就讓審計署向人大報告,同時向中央常委報告,我列席了中
央常委的會議,中央常委的討論非常認真,回來之後我很感動,同志們,我們不是有黨中央、
國務院,中國的金融改革開放和發展沒有今天,這麼困難的一個題目,急劇爭議的一個題目,
到了常委會上面,沒有爭議,每一位中央領導,不管是管金融的不管金融的,也不管他過去的
資質背景如何,對你們是關懷有加,都是一個聲音,講了三條,我在這裡給大家高度概括,因
為不可能把每個人講的話講出來,總有一天這些同志的講話會披露出來,會使你們感動很多。
講的非常深刻。但總的來講中國領導指出,地方債務,政府的債務,不可持續,有三大突出隱
患不可忽視。第一是所有的這些地方政府的債務負債,或者或有負債,都沒有打到地方財政預
算,沒有一個省、市、自治區政府,把我們平台貸款的擔保承諾打入他十二五規劃的財政預算,
這是常委講的,所以我覺得不對,這個事情做得根本不對。你哪有債務不進預算的,或有債務
也得進入預算。你有擔保文件這些東西,那你天天就得來看,我們什麼時候變成真正債務的時
候,我就要來負。第一就是負債和或有負債沒有打入地方政府預算,第二是,審計署發現大量
挪用了這些要去做的償債的債務基金和信貸資金,就是債務基金和資本金。這個項目要去做,
我舉個例子二級公路,二級公路發現償債的資金,財政部告訴我講,明康你不要吵,因為我天
天在給你們講二級公路出現不良,他說不應該嘛,他說我們財政出了一個文件,跟交通部,講
的清清楚楚,明明白白,二級公路停止收費以後,由中央財政撥給各個省償債資金60%,困難
地區100%。他是分中、東、西這些分的,那麼不夠的那部分,東部和中部這部分不夠,是由
地方財政配套,百分之百統計了銀行的債務,然後不收費之後,我就給他這個錢,現在我問了
幾個省,錢來了沒有,來了,哪裡去了,用掉了。問題就在這裡,那麼我找了李士林同志,我
說部長,你別說這些東西沒有問題,我說人家把我的錢用掉了,他說這個事確實存在,有可能,
還得眼睛盯在這裡,不要盯著我,那個錢是財政部拿來之後給地方拿走的,然後那個收費站取
消以後,收費站收的那個錢也被移走了。就是這個問題。
但是我也發現銀行也沒去追,有的基層行沒有人像我這樣去追他,所以這個還是要有一個
事業心,這個是中央領導講的,一個就是被挪用了,既沒有進入預算,償債資金又被挪用了,
資本金也被挪用了。第三個是以圈地式運動和新的圈地運動,來做大這個債務可靠性,已經一
去不復返了。我們必須清醒的看到,今明兩年是地方政府債務的償還高峰期,就是所有平台貸
款10.7 萬億當中,他是80%是銀行貸款,20%當中有百分之十幾是用的發債,這個債務不知道
我們銀行有沒有持有,也可能會有持有。那麼還有一部分是用其他的債務方式來承擔的,那麼
我們算了一下,這個債務的償還高峰期是2012 年和2011 年,這兩年佔了43%,最少的省份41%,
最多的省份44%。平均43%,第二個還款高峰期出現在2016 年到2018 年,然後其他都是大概
佔14%到17%左右,每年還款14%到17%左右,所以一如我們過去所料,部分平台已經出現了違
約跡象,大言不慚的說,就跟俄羅斯學的,說從今天開始,所有所欠的貸款本省交通廳不再償
還,等以後有能力的時候再考慮。云南,云南一有這個事情,馬上叫他們幾個雜誌社,新聞媒
體撲過去,給他曝光,一曝光之後,省委省政府跳起來了,說你不要我的面子了,也確實不是
不要他的面子,他們挪用了他的償債基金,所以馬上再回撥二十個億給他,說你趕快把這個話
給我收回。二十億是不夠的,其他省也一樣,不光是云南,其他省也一樣。所以現在要靠我們
銀行很好的去盯這件事情,否則的話,這個今明兩年是大問題,你還記得我們兩年前跟大家講,
請大家一定在本屆政府三年當中把這件事情做完,其目的就是因為11、12 年,當時我講這個
話,是10、11、12 三年,就是11、12 佔了43%,這43%我們不借新還舊,能過去就好,這是
一個…。
因此中央常委最後講兩句話,誰家的孩子誰抱。所以我們現在不要急於摘帽子,我們具備
條件了,就努力的具備成為商業運作,但是只要有一點偏差,有不可預見和預見審視的,那還
得承諾有效,地方承諾有效,不要輕易摘帽子,因為常委說,誰家的孩子誰抱。
第二句話,深化改革,財稅改革,中央和地方財政的改革,是解決這個問題的根本。所以
希望大家對這個問題特別重視一下,那麼我著重在這裡講一下貸款合同的補正,銀監會已經和
幾個大的部門正在商量,取得了很好的效果,現在基本上他為了能夠保續建,做配套,幾個部
門都反映了,你們來改合同吧,你們就趕緊去改合同去,什麼固定利率,你們把它改過來,第
二個把一年不是兩次還本的通通改成,寬限期結束以後,每半年還本付息一次。不要改期限,
政策的遞加效應要注意,再改期限的話,那我們也是不太負責任的,對整個中國經濟,既然已
經有11 萬億,而且還有續建的,這個數字還會增加一點,過了高峰期還會下去,期限就不要
改了,你們定了25 年的,10 年的,長就長一點,期限通通不改,除非寬限期過長的,有的借
25 年,寬限期20 年,這個肯定不對,你就寬限期特別不合理的給它改一改,著重改一改,不
要用固定利率了,還是用浮動利率,因為我們的利率沒有市場化,市場上沒有死亡,沒有調換,
沒有遠期匯率,固定匯率變浮動匯率,浮動匯率變固定匯率。這次要呼喚的一件最重要的事情,
就是利率市場化的建設,比那個資本項目向下自由流動要重要得多,要比匯率的浮動更重要,
你沒有一個利率的市場化你搞什麼浮動匯率,不可能的事情,遠期匯率怎麼報價,這個很重要,
但是目前沒辦法,就固定利率,你得改成浮動利率,第二一年改成兩次還本付息,現在不少銀
行金融機構已經在調整還款的方式,貸款的比重,大概在20%到30%,但是還有七成沒有調過
來,其中17%的中長期貸款,仍然延用整貸整還的方式這個要把它變成零,整貸整還的方式,
沒有實行統一,中央國務院從來不統一,這是你們自己的一個錯誤。
第二個,就是39%的中長期貸款,每年才還款一次,符合一年兩次還本付息要求的合同金
額,不足一半。所以這件事情還相去甚遠,我們一定要按照科學發展觀做好早暴露,早度量,
早干預,這是國際的經驗,叫…,對於風險的早發現,然後早度量,叫…,第三叫早干預,…。
所以這個是現在應該注意的。
另外抵押擔保的措施調整不到位,我們現在的債權很多沒有落實合法的抵押擔保,以後官
司打不贏,以前對學校、醫院、公務員等公立性資產抵押依憑的,部分債權行都沒有以合法的
非公立性的資產進行全面置換。對於政府承諾的,未有土地使用權證的土地,出讓收入的承諾,
已規劃土地儲備抵押,等無效擔保的抵押,這些要請大家都要去檢查,我們也要嚴肅問責。
最近國土資源部今天上午就聽了徐紹史談的一個事情,先前查了一次,發現我們違規貸款
747 億,這個無論如何你們都給我調平級了,不能放在正常緯度,747 億,誰家孩子誰抱,因
為你們的貸款的抵押憑,全部是違規的。這個土地是違規的,查出來的,這個已經通知我們,
然後剩下來的,就要跟國土資源廳再跟你們商量,這些土地全部是指鹿為馬,在登記的管理環
節上,嚴重的違法違規,所以今天的討論,徐紹史同志做了一個全面的匯報,司法部門全來了,
中紀委全來了,要配合查處這件事情,現在只查了18 個省,747 億,就跟飛機一樣747 很好
記,現在分解到各個銀行,這些銀行的貸款全部偏壞,你都給我下降,你不降得處理你,人家
怎麼交代,你抵押憑,第一還款來源是不足的,第一還款來源不足你才要這塊地,而這塊地的
登記和管理直接違背了國土資源部的法規。這是一個問題,,所以平台貸款的清理工作,是根
據黨中央、國務院的要求紮實推進,希望大家不要懈怠,我們作為董事會的高管層一定要認清
這個平台風險,從總行層面,強化法人責任,提高執行力。那麼好就好在常委統一思想,就是
說中國的債務率,一定不能套用歐洲和美國的債務率,歐洲美國債務率是60%,但是他財政收
入佔GDP 的比重比我們大,所以中國的國情確定了,不管我們財政收入有多好,這幾年財政收
入非常好,但是我們不能用那個債務率,今天我們地方債務佔了整個國家的債務率44%,沒有
達到綠色警戒線,這是不行的。
第二個就是誰家的孩子誰抱,是對我們最大的支持,也就是說他這個承諾不能隨便賴帳。
第三個就是要求我們銀行業和監管部門一定要跟蹤貸款,跟蹤抵押品,不要在平台上面再
做新的項目,新的項目就是國務院上次講的保障性住房,一個省搞一個平台,由他來借由他來
還,我們還設置交叉違約條款,交叉違約條款,我向李克強同志匯報,李克強同志表示同意,
完全贊同,而且希望我們把交叉違約條款,在銀監會發佈,我們自己發佈的指引裡面要給大家
定位,就是這個審計平台上面在保障性住房裡面,唯一的違了中行的約,就視同於違工行的約,
違了工行的約,就視同於違其他債務銀行的約,因為他還不起你,也就還不起他,另外希望加
上違約的條款,還要和工程進度,工程質量掛鉤,因為他最後搞了一個豆腐渣工程,你最後拿
什麼辦法去變成商品房。最後我們還有一條,最後其實我們不建議,是銀監會的建議,你現在
搞六十平米,五十平米可以,他是兩套,中間有個門,那麼等到今後市場情況有變化的話,這
個門一打開的話,是兩套的商品房,兩個屋子,兩個室,那麼這個市場上面歡迎度很大,可是
到了那天的時候他是個豆腐渣工程怎麼辦,誰要,所以這個交叉違約款包括工程進度和工程質
量。有很多部門反對我們這樣做法,什麼交叉違約搞得這麼嚴格,聽都沒聽說,我說聽都沒有
聽說不是你的無知,科學不科學是我們中央的要求,科學發展觀是我的要求,跟他們沒有什麼
好講的,我直接找李克強匯報,李克強同志講,交叉違約你跟我說說什麼道理,我就跟他講什
麼道理,他認為我有道理,最後我們成了眾矢之的,不但要把保障房一千萬套一年做好,而且
要把質量保證好。所以這件事情誰不寫,我們自己寫,就是這樣,大家一起來做,除了這個以
外,平台貸款不要再增加了,這個平台貸款是一個大問題。
那麼目前就是希望大家把這個,抓緊時間補正和統計貸款數,趁我們現在這股勁,我聽了
你們幾個的意見,(蘇清)同志那天很好,主動來給我提醒,我們去了綜合組,…同志去了綜
合組,還有很多新情況,新的問題,確實有很多新情況,新問題,但是每走一個部門,就給我
們銀行業取得一些條件,至少我們能拿到一些條件,能夠更加好好的談,否則的話這裡面都是
問題,需要我們出面的往往是義不容辭,拼著命去,但是具體工作希望各家銀行,特別是基層
行,今天一定要按照我所講的要求,把這些工作抓好,否則的話,我告訴你們,人回巢很容易,
現在是他沒錢靠你,那麼銀監會又很強勢,大家趁這個東風趕緊把這個事情做了。
另外一個就是我們注意一下,要審慎的開展和地方政府,包括戰略合作,我們現在發現大
家交換信息,加強溝通,包括怎麼樣清債,法律手段,降低成本這個都很好,跟地方政府簽的
這種合作協議都是好的,我們不反對,而且支持,你們能夠收回不良資產,能夠地方稅費減半,
你們去跟他講去,但是千萬不要簽訂有具體融資金額的協議,否則咱們就要違反這幾年來的新
的規定,又要退步,如果大家有融資金額的協議,巴塞爾3 協議的要求是講,在法人層面上就
必須要進入表內,因為你有這個金額。同時我再跟大家講一下,今天上午沒有通過北京的磁懸
浮的鐵路項目,這就牽涉到有兩家銀行出了擔保函,今後對擔保函巴塞爾協議和巴塞爾3 協議
講,如果你的有效期是在一年以上的,視為不可撤銷,我們要進入表內,所以你們現在都很忙,
你們第一就是我這個都是可撤銷,有條件承諾,第二個就體現了,我看還是兩年,兩年搞不成
拉倒,我們重來,磁懸浮的問題今天就不用討論,因為這裡面存在著很多環境的問題,成本的
問題,造價的問題,用地的問題,以後再慢慢來討論,這個項目希望大家各自以後千萬不要再
投錢,現在開行和建行兩家承諾是沒有拿錢出來,同時我看一下你們的承諾函,是有條件的,
那麼今後一定是第一具體融資金額,這個要注意,很審慎的表述,跟地方政府是絕對不行的,
在項目承諾的時候,一定要有期限,否則的話,他根據新的巴塞爾協議是要進入表內的。
另外一定要做,對持有不納入地方財政預算的各類債務,和不做盡職調查,不符合三法一
指引的行為堅決要制止,不管壓力多大,常委會上面講的事情,要納入地方的財政預算,就必
須納入財政預算,這個是必須要這樣做的。
那麼對工程建設成本的增加,週期的延長,以及最近出了一個叫新拆遷條例,帶來的土地
抵押落實難,都要考慮,這塊地就是給了你了,你也沒有辦法拆,沒有辦法變商業用途,現在
只要有一戶釘子戶,就要到高法去判決,高法說我還沒有準備好,現在正請中建部在幫他搞一
個,怎麼樣受理和判決的議案,他到底是有多少釘子戶不遷,就可以強行拆遷,強行拆遷是不
可以的,就是可以受理,如果說是低於這個比例的話,我就可以受理,高於這個比例我根本就
不受理,現在高法正在跟中建部還在談,我估計今年年底以前還不會有結果,因此新的拆遷條
例帶來的土地抵押落實難,以及工程成本增加,週期延長的問題,大家都要做好議案,積極的
通過財政預算和市場化的合法合規形式做這個東西。
第三加強土地抵押的貸款管理,國土部門已經跟我講了,有個附件給你們,我就不多說了,
就是今後對土地這個問題非常慎之又慎,我過去講過,土地抵押貸款有三條,開發商貸款有四
條,安居貸款有三條,這個三四三,一定要認真做的,並且要跟有關部門去徵詢意見,查詢意
見,一定要要求他們做到這一點,不做到這一點就是失職。
另外,我們要根據現金流的覆蓋情況,按照我已經講過的權重,對平台貸款,基金風險資
本,一季度已經這樣做了,二季度的數字我沒有向國務院報,國務院要求我們報的平台貸款,
按風險權重之後對每家銀行的資本是有多大的影響,影響不是太大,因為你們都把他變成全覆
蓋了,這個還是把他實事求是的把風險暴露出來,暴露出來之後,地方都會承擔,反正誰家孩
子誰抱,最後他就會落實責任,你要說是全覆蓋了他就逃掉了,所以這個事情實事求是,對大
家產生的影響不大,這個一定要考慮一下。
第三加強風險的管控和合規管理,健康有序的發展理財業務,最近理財業務是我們銀行業
的一個警鐘,我跟人民銀行一直講,跟證監會也講,我們天天講發展方式的轉型,今天理財業
務起來了,手續費收入增加了,大家就葉公好龍,這個事情怎麼回事,你們這個銀行有問題,
有什麼問題,所以理財業務總的來講,130 家銀行,一季度末開展的理財業務,理財帳內餘額
達到1.9 萬億,比去年年末增長14%,在負利率的情況之下,和全國投資機會不理想的情況之
下,理財業務需求猛增,銀行應需而售發展,我的判斷是正常和合情合理的,你們也別不敢講,
我跟媒體就是這樣講,什麼叫做發展方式的轉變,像我們過去搞貸款,放大貸款,不對,那我
現在搞理財的服務不對啊?這個就理直氣壯,而且你看我們的信用卡進度有多快,過去我只看
到一兩家銀行,現在我看到每家銀行都搞,客戶滿意度,很大的啟動,案件事故率也比較低,
韓國、日本、台灣東南亞幾個國家,我們的九十天逾期貸款,壞賬的把握還是很好的。改善銀
行的業務結構和思路,有著重要的戰略意義。
但是我在這裡講一些問題,我們內部講一下,希望大家注意,一個就是惡性競爭現象太多
了。不少銀行金融機構,為了爭奪存款,獲得信貸空間,往往在月末、季末考核時點,大量發
行超短期的高預期的收益率的理財產品,有的理財產品只有一天,這是胡扯,就一天的理財產
品,這個希望大家注意一下,主要是利用募集期和…時間差,來達到增加存款規模的目的,這
個不可取。一些銀行金融機構不計成本的開展價格戰,比如產品期限不足一週的,這個以後要
注意,不要給人家…,另外預期…的收益基金8%這個也是不對的,這類產品往往是需要動用
其他的收益來源來對付客戶的收益,這樣的行為既不科學,這種行為既不科學,又激化了我們
的惡性競爭。
第二就是規避銀信合作的監管行為,一些銀行繞過金融機構,繞過信託公司,用理財資金
作為資金來源向企業發放委託貸款,這類貸款完全沒有三查,部分機構以社會上信託受益權之
名,其實是在做貸款之事,滿足表外融資的需求,而且減少了很多的監管成本。這個人民銀行
也有很大的意見。
那麼第三就是變相調整指標的監管數據,進行監管套利,不打算大講,一講大家可能都知
道。
第四就是建立資產池這類的理財產品,通過期限的錯配獲得利差,部分銀行和金融機構,
將各種期限理財產品,募集結合以後,通過投資配置多種資產池進行切割運作,導致多個理財
產品,同時對應多個資產,單個理財產品難以進行估值,難以測算投資收益。無法實現成本核
算,風險可控,我不反對大家做一點結合,但是這個結合搞多了,…衍生產品,沒有別的產品
了,最後就是成本無法核算,風險無法可控,透明度也無從說起。
第五就是追求理財規模的過快增長,業務發展不夠審慎穩健,個別銀行業金融機構的理財
資金違規投向政府融資平台,兩高一剩項目的領域,這些行為給銀行帶來了合規信用,流動性
剩餘的一系列的風險,所以這一點,請大家一定高度重視,不要再搞一天、兩天,一週以內的
理財產品,第二預期不要拉得很高,第三個複雜化。但是另一方面跟輿情,請大家還是理直氣
壯的跟他講,我們的銀行業的理財產品和信用卡,有了長足的進步,客戶滿意度是高的,也不
都是為了監管套利,我跟人民銀行做了很好的解釋,也跟證監會做了很好的解釋。證監會就把
我們的理財產品和基金類的理財產品做了一個簡單比較,這個比較當中,說明我們有了銀行理
財產品最後收益率是零,就連存款利息都沒有了,我說正說明這些銀行不是在套存款,是真實
表現了他理財的成本,這是對的,你到底是要說假話,還是說真話,銀行自己能夠真是做理財
產品,甚至於不惜客戶離開我這個銀行跑到別的銀行去,最後告訴你我這個產品做的就是沒有
收益的,這不是很好的一件事情嘛,所以該講的話還是要講,我跟證監會和人民銀行這樣解釋
了以後,大家好好看看,不是一個很大的問題,但有一個問題就是千萬不要監管套利,不要再
季末和月末沖時點。
所以我們決定第一就是我們銀行業金融機構要進一步落實我上個季度講的,年初說的,就
是以日均存貸款為基礎的內部檢測考核機制以外,我們在二季度開始,銀監會把這個作為監管
指標,將嚴格執行日均存貸比監管考核,以旬通報和公佈,就是每天都得報數字,然後一旬一
旬的來公佈。對於未達標的機構採取監管措施,否則的話,6 月底最後一天下來上來1.5 萬億
存款,這個很不好,到7 月3 號又沒有了,所以這個事情希望大家一定要強調以日均存貸款為
基礎的內部檢測考核機制,這個有了,那麼二季度,我們就把它作為監管指標來做,按旬來公
布,第二就是嚴格遵守監管的規定,規範開展理財業務和其他金融創新活動。千萬不要利用理
財產品去搞高息攬存,違規攬存,也不要搞複雜的產品。
第三就是高度警惕進行網絡借貸,民間借貸,小額貸款公司等領域凸現的風險。最近國務
院領導批了一個東西給我們,說請銀監會牽頭看怎麼辦,小額貸款活不下去了。小額貸款公司
現在協調的結果,人民銀行不願意監管,我們也不願意監管,因為他是新的制度,我們只是監
管我們法規規定我們是監管吸收存款的方式,不吸收存款也想去做銀行,那你試試看,你就要
有雄厚的資本實力。那麼現在怎麼辦,現在地方上批,一批批幾百個,現在才知道做銀行的厲
害,貸出去的錢收不回來,沒錢了,股東沒錢了,說請銀行給他做行間拆借,居然有很多人大
代表,為企業搖旗吶喊,這個就等於把我們創造了一個系統性的風險,把這個火燒到我們系統
內部。雖然我們堅決不同意,對小額貸款公司輕易授信,你們已經授信的絕對不要超過他的資
本金的三分之一,我們規定是二分之一,你們現在連三分之一都不要有,他活不下去了,你想
想我們的管理多嚴,都是專業人士,專業培訓,百年老店,很多銀行都是百年老店,至少是幾
十年的老店,十年老店了,哪怕是城商行也是多少年老店,他才幾天,所以這就變成雨後春筍,
我看離基金會也不遠了。所以這個市場的秩序是非常重要的。
那麼網絡借貸我沒聽說過,網絡銀行我沒聽說過成功的,網絡上支付,還要搞什麼東西呢,
你們都有銀行信用卡,都得在網絡上進行支付,網絡支付也不存在問題了,我們電子銀行和網
絡銀行,都可以滿足網絡上面各種售貨和服務供應的支付問題,更不要說是通過我們自己清算,
現在要在網絡上對一個人買過十個玩具的要給他授信,這個是天方夜譚,直接違反了KVIC 和
KVIB,你不知道這個客戶的情況,你不知道客戶業務的情況,他做別說十筆,做一百筆成功的
業務,也不做你能取得授信,然後一百零一筆就開始騙你了,騙你大量的錢,捲走了,那不得
了,所以這個問題希望大家高度重視網絡信貸,民間借貸,小額貸款公司和擔保公司,和我們
之間的關係。他不從你這裡拿錢,他從你的借款戶拿錢,所以對借款戶的資金,一定要進行跟
蹤和管理,這是我們的責任。當然我跟法律部門講,司法部門講,審計部門講,全世界的銀行,
盡職調查,都是走一站,就是我對我的借款客戶怎麼用錢我是要管的,至於借款客戶再走一站,
他的客戶怎麼再用錢,我們是沒有辦法管的,這個成本就沒有辦法來付了。所以銀行只對我的
借款客戶,那麼他受益人給他什麼服務,我給他錢,不要管,但是如果這個受益人和他串聯起
來,做這個…,這個請公安部門去管,你不要怪銀行,所以銀行走一站千該萬不改,走兩站三
站,我們會保護你。所以這個事情要跟大家講清楚,不要嫌煩,但是我們有限的責任一定要付。
第四個就是今年下半年在前期案件治理的基礎上,繼續保持對案防高壓態勢。今年以來我
們案防,案發的勢頭還沒有得到根本性的遏制,因為我講過,貸款一緊縮,新發案件驚的就會
大,影響面也會廣,防控形式也很複雜,從商業領域來講,貸款詐騙案件大大的抬頭,在這裡
面我也不展開說,有個要求,大家這個要求都可以去看一下。
第二個從上個月來進,一些大量要案的銀行內部人員私案現象較多,既使是外部的案件,
也都是和內部員工違規,和疏漏管理有關的。因此就暴露出我們法人對基層行監管示範監督不
利。最近郵儲發生了兩起命案,我第一次批就講這個問題一定屬於內部管理問題,人家拿刀可
以把你兩個人捅死,那就是利用你吃飯休息的時間,你自己沒把門鎖起來,所以每個基層行,
這一點還是要注意,他就匍匐在那裡,等候你中午出去吃飯的時候,留守人員最少,進出次數
最多,隨時不鎖頭的情況之下,隨著跟著進去,死二一傷,慘痛的教訓。所以從商業的機構上
來看,最近城商行資產管理公司的機構,案件頻發,這個是與我們這些機構,中小金融機構,
都要把這個問題重視起來,另外各地農村信用社,也暴露多起類似慘案,反映出案件風險排查
工作的效率急待提高,今年下半年希望大家進一步把這個工作做好,加強責任追究。
第五講一下加強房地產信貸風險的防控,積極的支持保障性安居工程的建設。目前一些熱
點城市和地區的房屋銷售量,已經大幅下滑,個別城市房價回落,土地流拍,底價成交明顯增
多,資質管理差的中小開發商,已經資金流斷裂和破產,這些都是好的,是宏觀調控的成果顯
現,再過三五個月,成果將更為明顯,百姓會更加高興。同時,我們要識時務早行動,把握好
相關風險。第一個就是繼續嚴把開發企業名單制管理,和開發貸款必須以在建工程抵押,這兩
個基本要求,不要在開發商貸款上面搞貸新還舊,和暫延期限,重組就讓他重組,中國鋼鐵業、
房地產開發業的重組是勢在必然,這是個健康社會應有之舉,大家不要對開發商搞貸新還舊和
延長期限。報紙上講說銀監會就是要讓開發商死掉一大批,我說這個話講對一半,我說銀監會
的目的就是讓他們銀行能夠活一大批,不被你們給拖垮了。讓存款人得到安全。
第二個是對近期操作升溫的商業房地產應該保持高度的警覺,加強對於商業用房抵押貸款,
個人消費貸款,等非住房類貸款的堅持,商業用房現在拚命在增長,全世界經濟還有四到五年
的不景氣,我不知道商業用房拿來幹什麼,連一個基本判斷都沒有,所以這個一定要對假合同,
假按揭,違規行為,轉按揭,加按揭,不審慎的做法,要加強打擊力度。
第三就是密切關注投資投機仍然活躍,而且還沒有採取限購措施的二三線城市的房地產市
場風險,避免盲目增加信貸投入。與此同時,要在風險可控的前提下面,積極加大保障性安居
工程建設的力度,我在這裡跟大家講一下,就是2011 年一千萬套一定要做,2012 年八百萬套
開工,一定要做,不是建成,就是開工一定要做。然後國務院領導同志也跟我交個心,十二五
五千六百萬套,剩下來的三千百萬套,按常態以後再去進行,而且因為換屆政府以後,肯定對
這個工作還得做一次評估,就是市場需求的評估,不要搞過了,搞多了,但是這一千八百萬套,
兩年當中是絕對需要的。
各個銀行金融機構,要認真貫徹和落實國務院的決策部署,第二個就是一定要按照審慎的
原則來做這項工作,加大力度,這裡我把我們銀監會和有關部門達成的共識,和請示過國務院
領導,至少李克強和王岐山是一致的意見,我親自請示的,我在這裡給大家講幾條,按這幾條
的辦法,不要按其他東西來做,一定按這個來辦。
第一就是支持設立省級計劃單列市政府,保障性住房融資平台,一省一市一家,就是每個
省有一家,計劃單內市有一家,因為他是計劃單內的,所有的銀行就在這一家平台公司裡面做,
因為這是要進預算的,講清楚是要進預算的,因為房子百分之百是他的。今後兩房打通,變商
品房,十年,十五年以後賣出去,所有收益也是他的,虧也是他的,賺也是他的,因此是財政
打時間差的概念,我們就在平台上玩,而且是進預算。那麼同時做就做三種房,就是廉租房,
公租房和棚戶區改造,很多市很聰明,把廉租房、公租房合一,裡面分廉租戶和公租戶,補貼
不一樣,省都在報出三類建築標準,這個我們不管它,這個是要講清楚的。
省級政府有六大責任,我也匯報過的,第一規劃土地的登記管理,就是土地的登記管理,
因為國土資源部一查就是違規,那麼這個事情是他的責任,不是我們銀行貸款的責任。搞安居
工程都負這個責任,這個有平台,為什麼要省政府去搞平台,就是這個道理,你管的國土資源
廳,因此你這塊土地拿來做安居工程,登記和管理上的違規,合規,拆遷的法律問題,入住和
退出當中的民怨和民事糾紛問題,法律問題通通你吃下去,第一個責任。
第二個責任叫做建設質量的保證,最後不是豆腐渣工程,甚至於砸死人了,誰貸的款,銀
行貸的款銀行不負責任,這個是一定要抓住政府平台,因為政府,你負責所有的這些,建安嘛,
你這些人是你的責任。
第三工程進度的檢查,政府的責任。根據黃河以北,黃河以南,東北,什麼時候是封凍季
節,什麼時候可以進展到什麼程度,他管,我們銀行不管。
第四社會維穩的責任,很多,碰到了釘子戶怎麼辦,分配不均,官員住進去,關係戶住進
去了,該住的沒有住進去,該補的沒有補,社會維穩事件銀行不管。
第五資本金及信貸資金的籌措,以及在省裡面,市、縣分配,償還的監督使用和…通通是
他的責任。所以我們不同意在市、縣再設平台,就是省統籌,然後你把中央給的錢,因為中央
給錢,中央給一千萬套一千億,最後你們知道又加四百多億,還有六百億在談,這都是分配到
各個省的,省再分配到市,再分配到縣,我們怎麼好去幫他分,就是抓住省,分到哪是哪,你
分,我就代表貸款平台,審理平台。
第六責任叫還款保證的責任,包括提供財政擔保,用新增稅收墊還,還是用其他的墊還,
同時對各種收支管理,資本建設審計通通由他們負責,這六個責任是我親自寫的,然後我親自
去匯報。這個很清楚,平台公司要有責任的,你們定合同的時候把這六條都寫進去。
我們做的一件事情,就是替地方財政打時間差,地方政府打時間差,唯一的功能就是這個
功能,因為這個房子是政策性的房子,那一點租金我去看了,一塊多錢的租金,怎麼能夠付物
業費,怎麼能夠付電器的電費,怎麼去付綠化的費用,全是貼的,沒有現金給我,我們在地方
工作的同志不要講天真話,這是政府的。第二個產權那麼多,你不講,容積率多高,安居工程,
三十層樓,四十層樓,建得過高的,要住很多人進去,所以安全是很重要的問題,至於他怎麼
搞,搞到最後肯定要鬧出很多笑話,我凡是看到安居工程旁邊都有堆樹,為什麼,他委託給開
發商去幹,開發商有塊地出來,那這邊就是安居工程,這邊就是他的歸宿,這兩個院子腦靠的,
一個院子出來的是自行車,那個院子出來的是BMW,奔馳和寶馬,時間長了,發生什麼事都有。
這些全交給政府平台去搞,在哪選,在哪建,怎麼建,建到什麼程度,交給他,這個應該
把這個寫在合同裡,寫得清清楚楚,明明白白,你們不寫我查你們,我給你們爭取來的東西,
不要丟掉。
李克強同志還問我,還有什麼違約條款,已經有人告到他那裡去,你們搞什麼還有違約條
款,我說有,違約條款我講了一下,合資的多元化。我說不違約條款,這些錢都給你們用掉之
後我還給他貸啊,對,那個要,應該有,而且要積極的制約他,他對一家銀行不講信用,就對
第二家銀行不講信用,他付出來,都付不出來,他不會對哪家銀行特別偏愛。你們銀行都長的
一樣的漂亮,又高大魁梧,哪會有對你好,對他不好,所以這個問題請大家注意。
第二個明確貸款條件要求。第一個就是資本金的比例一定要到20%,真實到了這個比例以
後你們才能夠放貸款,這裡面中央政府每年給一千幾百個億分下去,然後還在考慮他們是不是
還要搞一點其他的支持,所以中央政府對安居工程的重視,全世界是沒有的,真是沒有的,有
一個國家有,這次我在迪拜,他的安居工程是送的,但他人少,附近國家也不去,沒有幾個人,
別看迪拜那個地方富的冒油,但是窮人到那裡去怎麼行呢,44 度沒有空調,怎麼辦,所以他
自己就控制 門徑,像我們國家是完全飽的,所以資本金20%,第二貸款期限原則上不要超過
15 年,具體由你們雙方協商,西部地區你說20 年可不可以,我看也可以,原則上15 年,總
得要有一個原則,東部地區十年就夠了,不要給他15 年。
要明確這80%貸款的部分,只是幫地方政府財政打時間差,房子以後都是你的,你怎麼賣
我都不羨慕你,但是你就要還我的錢。
第三個貸款利率應該按照人民銀行利率政策執行,根據風險原則競價,但是請大家不要收
任何費用,承擔費,管理費這個都不要,除非是銀團貸款,收一點管理費,承擔費就不要了,
這個他已經承擔了,你就不要去管他了,他總歸要拿,我希望他拿。不要收安居工程的費用,
傳出去很難聽,咱們就是一個利益人,按照利益人來收利息。
另外項目建成以後,不管他入住不入住,我們不管,入住是個及其麻煩的事情,我去看了
兩個樣板樓,跟著領導同志去,問他一個問題,我說你怎麼退出,現在還沒有研究,你明白嗎,
貧困戶住進去是有標準的,過兩年他不貧困了,我就看見一個寡婦,我說寡婦對不起,單親的
母親,帶著一個兒子,這個兒子是已經讀大專最後一年,那麼他要負擔他的生活費用,這個單
親的母親是售貨員,收銀員,收銀員收入不高,這樣兩個人一平均低於生活水平,補貼,叫廉
租房。再過一年這個兒子成績好得不得了,窮人家裡面有志向,我們的成績好了,他一出來以
後,讀了金融專科學校,肯定有工作,他馬上就不是廉租戶了,退出怎麼辦,沒有人管。所以
今後這些矛盾是很大的。也有人賴著不走了,當然,兒子再去搞一套商品房,媽媽再住在這裡,
那多舒服啊,一塊零九分錢一個月的租金。這些事情我們必須,一定要很明確,項目建成不管
入住是誰,貸款就開始還本付息一年兩次,因為是財政打時間差,建成你就應該入住,你沒有
正常入住人家跟你鬧是你的事情,你一年兩次還本付息,利稅本清。
第五就是鼓勵銀團貸款的形式來發放這種貸款,對於資本金做到位,管理精細的,請大家
優先支持,並且利率可以適當下浮,這是民生工程嘛,現在看得到的也就這兩年,所以希望大
家還是按照這個原則來進行支持。
第六點我想講一下,加強金融基礎服務,簡要說一下,我們金融基礎服務當中,安居工程
也算是,保障性工程也是金融基礎服務,我們一定要主動的和當地的政府部門,特別是建設部
門建立信息共享機制,另外對當年在建和新開工項目以清單的方式,要在行業裡面進行發佈,
我們也建立了統計報告通報的機制和交叉違約的機制,這些我們都會相應的向國務院每半年報
一次,希望大家也給我們做一個情況的分析統計,三十個省,還有計劃單內市,情況肯定是有
所各異,把這些事情整合上來。其他的金融基礎服務,我覺得強調這麼幾點,當前基礎服務當
中,出現了一些輿情和分析,一個是圍繞著服務機構,一個是圍繞著IT,就是信息科技系統,
這兩點希望各個領導充分重視和關注,你們都當領導了,第一個首先,銀行的服務收費我認為
是有合理的,也有不合理的,合理就要一個聲音對外多宣傳,哪有銀行不收費的,哪個國家銀
行不收費。不能因為我們合理收費大家就來罵銀行,油價上漲,你不也是漲也沒商量嗎,電費
上漲也是沒商量,我們就不行,國有企業收益增長,大家沒人罵,國有銀行收益上漲就有人罵,
這也不對。銀監會的輿情工作,我們是很認真的在做,各家銀行也理直氣壯的說這件事情,但
是有一條要處理,就是不合理的這部分,我們一定要加強管理。就是總行的中台要統籌管理這
個成本,合理不合理,中台說了算,中台是核算的單位,你應該有一個統籌的、科學的、成本
的分析,來確保前台、後台以及分支的基層機構,能統一規範,信息透明,充分告知和善於向
公眾解釋。
今年7 月1 號執行的34 項免費服務,各家銀行,金融機構堅決要執行下去,並且搞好告
知、公佈櫃面人員培訓管理的工作,不要說我們培訓還沒有結束,這不是理由。其次近期的部
分銀行,金融機構出現交易系統延遲等問題,造成客戶利益損失,這件事情希望大家重視。現
在大家都想買黃金,都想做做理財服務,這種情況,如果我們交易系統有延遲的話,客戶真的
是怒火萬丈,然後這種事情民怨鼎沸以後,對我們得不償失。所以大家舉一反三,希望領導帶
隊深入研究,確保應用的連續性和可持續性,加強業務和IT 之間的協作,對重要交易系統應
該設置更為豐富的壓力支持場景,把應急處置做實做真,同時要加快完善各種相關風險的內部
管理機制,加強外包管理,重大事項報告制度,等關鍵環節的制度建設。一個是內部,一個是
外部,主要是造成事故發生的原因,另外出了事情以後,要及時的,重大事項報告,向客戶表
示致歉和通告,這些事情做好以後,那麼就能夠把工作做好,我自己講一個長期的戰略建設,
就是我們每個銀行還是要建立以客戶為中心的全面的信息支持的體系,現在我們以客戶為中心,
一個客戶和客戶集團為中心的信息體系正在建設,有的銀行重視,有的銀行不夠重視,客觀原
因是因為我們沒有開戶行,所以一個客戶有很多銀行的服務,做好這項工作挑戰很大,我也和
我們的統計部門和研究局正在商量,怎麼樣能為大家更好的提供一個客戶多個銀行,怎麼來做
好這個客戶為中心的,全面風險和業務的管理信息系統。這是所有國際大型銀行必做的一課,
這一關要是過不去,叫做…,這個非常重要,沒有這個東西,就容易政出多門。在一個銀行裡
面,我們國內行和海外行政出多門,總行和下面政出多門,乃至於總行和北京分行營業部政出
多門,所以一定還是要有一個以客戶為中心,為交易為重點的高效的信息科技服務體系,這個
要做起來。
另外,我們要把社會責任的三農,小企業,同志們做得很好,這個還是要用足政策,我們
也在提出一些政策,能夠把三農和小企業的服務做得更好,無非就是減免營業稅,所得稅,想
把農信社能擴大到所有做這項業務的金融機構,正在談,因為今年稅收很好,做一點的話,現
在財政部要求稅務總局要求講個數,這個數字可能要提一下,最後這個數字如果不是太大,能
夠分年實施的話,說明他們已經在願意考慮這個問題,因為國務院的秘書二局最近做了一個調
研,對農村的金融服務,小企業服務也提出了同樣的呼籲,我們再推動一下。
最後,我想講一下842,2833 提議,842,2833 提議是這樣的,我們參加幾次會議,這個
事情已經沒有大的反覆了。我們也做了一些測試,主要銀行,根據新的842 協議的要求,資本
充作為平均市值下降1.09 個百分點,這是主要的銀行,略好於國際大銀行,在8423 實施初期
平均下降兩個百分點的水平,我們大概是以平均1.09 個百分點,最高的是1.43 百分點,最低
的0.78 個百分點,在這0.7 到1.5 之間,國際上是平均下降了,我們比國際平均下降兩個百
分點,但是外國人是很奇怪的,在討論8423 協議的時候,吵得都不行,鬧的最凶的是日本、
德國、法國,但是一旦鬧過去這一陣子以後,我們看到完全都是政治鬧的,鬧完以後他的執行
力度大得不得了,五大行,或者是六大行,或者在倫敦和法蘭克福、巴黎有分行的和支行的現
在都已經會告訴你,他們已經收緊了監管要求,他們動作比我們還快,最後的時間表,都不是
2018 年年底,他將2019 年調整2018 年年底,都比這個快,我們已經有15 個國家是2016 年
底,跟我們一樣了,有的國家2015 年底就想達標了,所以這件事情吵歸吵,做歸做,而且誰
都要臉面,因為銀行有股票價格和投資者的信用程度,有債務融資的問題,所以到做的時候,
政府和銀行都下足了力氣來做這件事情,所以在這方面希望大家還是很好的來支持一下,來做
好這項工作。我們想一個是按適度從嚴的原則,去定資本定義,在符合8423 統一規定的基礎
上,調整超額貸款,損失準備金,土地使用權,資本的處理辦法。
第二個問題是按照國際可比性的要求,確定第一支柱的風險資本充足率,資產的計算方法,
然後把一些我們國家特殊情況放到第二支柱去,這樣子股票是不會一刀切,你們銀行好了,就
不會有增加,銀行不好的就會增加。
第三是國內銀行現階段的這種特殊風險,我們因行而異的和大家商量,加入到第二支柱的
一定是對話,第一支柱是硬的,硬的就是表現在全世界面前,你們要去路演的時候,要講的,
這個一定是不要比別人差,但也不要比別人好很多,所以我們現在定的標準比別人低,我們最
近資本充足率,核心資本最低充足率也不高。最後小型銀行就4.5,大型銀行加上系統重要性
的,國內和國外的百分點,最後國際上也同意我們,分成四大類,五大類,第一類是空置的,
後面四大類,我們這一類怎麼裝也是裝到最後一位,就是一個問題,跟我們國內的做法是一樣
的。
另外對鐵公雞平台貸款債務資本金的權重調整,都放在第二支柱裡面。還有一點給大家講
一下,過渡體的安排合理,來避免對你們有很大的衝擊,因為我知道大家都還受到股東的制約,
這裡面有中投,匯金公司的配合,有證監會的配合,所以系統重要性的銀行,加了三個字叫原
則上2013 年底前達標,如果由於客觀原因造成個別銀行有困難的,那麼也可以不遲於到2015
年達標,再寬限兩年也是沒有什麼問題,其他的銀行原則上都在2016 年底以前達標,因為全
世界基本上都在那個時間上達標了,如果我們達標的話,就顯得非常的扎眼。個別的行,像農
村銀行金融機構可以到2018 年底達標,也不會遲於最低期限。操作風險資本要求,到2016
年底達標,按照8423 的規定時間百,從2013 年開始對不合格的資本工具,引入十年的過渡期,
每年只推出10%,就是從2013 年起到2022 年,我們有十年的推出的過渡期,所以這個還是可
以過得去。
平台貸款我也講,只糾正固定利率和還本方法,期限就不動它,這樣子的話希望大家配合
一下。
同志們,錦濤總書記在七一重要講話當中,深刻指出,我們過去三十年的快速發展,靠的
是兩個開放,我國未來發展也必須堅定不移的依靠改革開放。各類銀行業金融機構要珍惜當前
的改革成果,清醒認識我們經濟金融形勢的複雜性和艱巨性,迎難而上,勇於承擔,繼續深入
推進銀行業的轉型發展,積極完善體制機制建設,加強風險管理的主動性,前瞻性和針對性,
進一步提高我們發展的質量和可持續性,並且希望大家在面對危機上有所作為,來確保我們開
局之年有良好的表現,在投資者面前有良好的表現。為我們經濟轉型,機構調整,作出我們新
的更大的貢獻,從心裡講一句話。


轉載 劉明康 劉明 主席 在銀 銀監 監會 2011 三季度 分析會 分析 上的 講話 歲寒 松柏
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=27800

銀監會:9年後尚福林回歸本行

http://www.capitalweek.com.cn/article_12616.html

【《證券市場週刊》記者 楊練 袁京力】放下證監會的令旗,尚福林重操舊業回歸銀行。不同的是,9年前他是農行行長,是運動員;如今他是銀監會主席,是教練員,是監管者。

證監會主席的位置是「火山口」,2002年12月29日低調入主證監會的尚福林或許沒想到,自己一幹就是9年,成為在任時間最長的證監會主席。

低調、內斂的尚福林有自己的「為官之道」。一開始,這位沒有「海歸」背景、也非名校畢業的監管者並不被看好。但末了,他被稱為「具有中國特色和政治智慧的監管者」。

初入證監會,軍人出身的尚福林顯示了雷厲風行的作風,「開弓沒有回頭箭」是尚福林在推進股改時的豪言壯語。而且,自股改後,改革動作頻出,一發不可收拾。

對尚福林在證監會工作的9年如何評價是個難題,有趣的是,從股指走勢看,尚福林到任和離任時上證指數均在2300點左右,似乎仍在原點徘徊,但其中 卻經歷了從998點到6100多點,又回到1600多點的過山車般驚豔走勢,儘管爭議和非議並起,但至少說明一點:尚福林在證監會的主席任職絕非「平庸、 平淡」所能描述的。

套用最簡單的功過論評價可概括為,這是資本市場基礎性制度改革的「黃金九年」,論功勞:國有股、法人股同股同權了,創業者可以創富了,投資者可以做空了;講非議:內幕交易時有發生、投資者文化改觀有限、新股大擴容被指超越了承受力。

資本市場由於牽涉主體較多,涉及方方面面的利益,作為監管者,推出一項重大改革,往往裹挾著指責和讚揚。在尚福林推動的諸多改革中,「股改」是受到參與各方最多認同、最少非議的一件事。

股權分置是中國資本市場特有的產物。在上世紀90年代初,當時社會上有國有股、法人股流通會導致私有化的擔心,並影響資本市場的退出。為了消除這種擔心,管理層不得不在政策上做出技術安排——股票上市時,約定國有股、法人股不流通。

時過境遷,這一制度安排越來越成為羈絆股市發展的最大制約:大股東與其他股東利益不一致,對維護股價不熱心;上市公司淪為大股東提款機等弊端不一而足。

在尚福林擔任主席之前,管理層曾出台了旨在解決這一問題的國有股減持試點方案,但最終引發了市場暴跌,不得不在2002年6月叫停,後續的改革壓力可想而知。

在防止非整體試錯的情況下,2005年4月29日,證監會宣佈啟動「股改」,約定了「統一組織、分散決策」的原則,並在「五一」長假後批准了四家公司進行試點。期間質疑聲音不斷,甚至出現了「十萬言書」。

在先期試點成功的情況下,「股改」聲勢浩蕩地展開,在實踐中形成了「10送3.5」、「10送3」的較好方案,困擾資本市場大股東與其他股東利益不一致的痼疾消除,為此後2006年啟動的大牛市埋下了伏筆。

「股改」只是第一步,它只理順了存量股票市場的定價體系,而以增量為代表的IPO市場的定價體系卻飽受詬病。

2004年底,證監會發審委副處長王小石因涉嫌發行腐敗被捕,並最終被判刑,此事引發了外界對發行制度的猛烈批判。此後,發行的陽光化、市場化一直是證監會努力的方向,尚福林表示,「陽光化是最好的消毒劑。」

新股發行制度的改革朝著市場化方向邁進。2009年6月,新股發行體制第一階段改革啟動,在詢價、優化網上發行機制及提示風向上進行了改革;此後的 2010年11月又啟動了第二次改革:完善報價申購和配售制度、充實網下詢價機構、增強定價信息、完善回報機制及中止發行機制等。按照尚福林的說法,「要 讓發行制度更加市場化。」

在過去的9年,也是多層次資本市場快速推進的時期。從2004年的中小板,至2009年的創業板,再至2010年的融資融券和股指期貨,均是在尚福林擔任主席期間推出。

此外,在商品期貨市場上,尚福林也批准了玉米、棉花等十多個大宗商品品種。

改革的大方向無疑是正確的,但步子邁得太快總會留下未曾踏足的空白。只有20多年歷史的中國資本市場,天生體質虛弱略顯稚嫩,基礎性制度的缺失不能 完全指望尚福林的改革「畢其功於一役」,某種程度而言,他只是一個改革的推動者,而不能成為政策的決定者。這注定尚福林的改革是一盤尚未下完的棋。

「沒有時間表。」這幾乎是嚴謹的尚福林每一次在基礎性制度改革上的習慣性用詞,國際板如此,新股發行的註冊制也如此。而最受市場關注的新股發行制度,仍有不少值得完善之處。按照尚福林的觀點,新股發行市場化的方向,應該是「讓市場的主體發揮作用,讓它們歸位盡責」。

但目前,發行環節的灰色鏈條不時浮現:上市公司包裝過度、保薦人頻頻失責、詢價機構胡亂報價、PE機構腐敗盛行……在創業板推出之後,國際板、新三 板以及債券市場,是資本市場未來亟待完成的任務,也是推進多層次資本市場的重要組成部分。此外,股市的投資文化淨化仍是前路漫漫。

銀監 監會 年後 尚福林 尚福 回歸 本行
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=29203

銀監尚無變法

http://magazine.caixin.cn/2011-12-16/100338979.html

 據高層人士透露,決策層給定銀監會新任主席尚福林熟悉工作的期限為一個月。如今這一期限已過,面對外界認為相比前任並無變化的看法, 尚福林認為:這樣很好。

  但這一趨勢是否已然發生改變?數位接近銀監會的人士向財新《新世紀》確認,銀監會原定於2012年1月1日實施的四項監管新標準,除今年5月先行公佈的槓桿率管理辦法外,其它三項如資本充足率、撥貸比和流動性等指標均推遲執行。

  「尚主席沒有將監管思路轉向的意思。」針對外界條件反射式的推測,一位銀監會高層官員首先否認了所謂新資本框架無限期推遲的說法,他告訴財新《新世紀》記者,「幾項監管新標準的徵求意見稿只是尚未走完相關程序,時間有些拉長,還要廣泛聽取意見。」

  另一位銀監會中層官員解釋了個中緣由,在第一版的徵求意見稿下發後,一些商業銀行就對監管標準是否太過嚴苛存有疑慮。今年8月和10月銀監會向 各家銀行的相關職能部門下發具體指標的內部徵求意見稿時,有關核心指標略有調減,但仍未完全打消銀行疑慮,也有觀點認為,有些商業銀行考慮到不久將迎來主 席換屆,有意拖延相關標準的意見反饋,期待新主席上任之後,相關標準有望放寬。

  「銀監會既定的方向是正確的,以豐補歉,打好基礎,防範系統性風險。」談及前任銀監會主席劉明康的監管思路,一位國有銀行風險管理條線的高管對 財新《新世紀》記者表示,監管者和被監管者的博弈始終存在,總是要在包括經濟發展與金融穩定、防範系統性風險與兼顧國際競爭力之間,尋求平衡。

  據他的觀察,前後兩任監管者應有基本共識,但尚福林可能在具體政策力度和節奏上,更具彈性,「比如有的政策可以分階段實施,不操之過急。」

指標鬆緊變化

  對前述四項銀行監管新標準鬆緊問題的考量,在年初即已展開。

  今年2月,銀監會上報的資本充足率、撥貸比、槓桿率、流動性四大監管新工具獲國務院批覆。「批覆的版本較去年12月的原始版本已有所放寬。」接近銀監會的人士透露。

  在資本充足率方面,原方案對核心一級資本、一級資本和總資本的最低要求分別為6%、8%和10%,獲批方案調整為5%、6%和8%。原方案規定 超額資本要求為0-4%(必要時0-5%),獲批方案調整為資本留存資本2.5%,逆週期超額資本0-2.5%(在信貸超常增長,可能導致系統性風險時適 用)。

  撥貸比指標由原方案2.5%的要求改為「原則上不低於2.5%」,並明確對非系統重要銀行作差異化安排。

  槓桿率仍維持4%的要求,略高於國際上3%的標準。執行時間由2011年推遲至2012年初,達標時間系統重要性銀行由2012年推遲至2013年底,非系統重要性銀行仍為2016年。

  流動性的獲批方案要求各行在2011年底達到新引入的流動性覆蓋率(LCR)和淨穩定資金比例(NSFR)兩大流動性指標;新方案對上述兩個指標設置兩年觀察期。

  雖然有所放寬,但業內人士當時認為,相較巴塞爾委員會的要求,中國版「巴Ⅲ」仍然嚴格。隨後,獲批方案開始向銀行徵求意見,併力爭在2012年1月起執行。

  接近銀監會的權威人士透露,之所以要抓緊時間推進新監管標準的實施和達標,主要是基於三方面考慮。

  首先,是得「搶時間」。儘管巴塞爾監管標準的最後達標期限是2018年,但各國都在爭先恐後,希望儘早達標。因為如果國際同業已然達標,那麼未 能儘早達標的銀行就有可能面臨評級「降級」等風險,市場籌資的成本也都驟然上升。「國際競爭格局對中國銀行業造成的壓力很大,最後才達標就意味著可能落後 挨打。」

  其次,是要「早起步」。據銀監會和銀行反覆摸底測試,中國銀行業的多項主要指標距離國際標準不太遠,僅個別項目需稍作努力。「但正如龜兔賽跑的例子,要謹防領先優勢被趕超。」

  最後,對分類準確度和銀行業基礎數據質量的憂慮,是銀監會出台一系列較為嚴格的監管標準的主要原因。「『地方父母官』的嚴重干預和借款人的強有 力反抗,使得銀行的準確分類面臨極大挑戰。加之行業、借款人的數據質量不高,也進一步影響到受IT水平制約而質量較差的銀行業數據,無法為防範風險提供準 確的決策依據,撥貸比的提出正是對分類準確度的調整和糾偏。而且當前中資銀行的同質同類現象十分嚴重,所以監管當局要求中資銀行一律執行2.5%的貸款撥 備率標準。」

  貸款撥備率指撥備佔貸款的比重,個別大行亦難達到2.5%的這一標準,這在銀行間引起了較大質疑。

  此外還有資本充足率新規給銀行的資本補充帶來很大壓力。10月進行的第三輪內部徵求意見對之進行了細微調整,令其對銀行核心資本充足率的影響減少了兩三成,對上市銀行核心資本充足率的影響在0.7-0.8個百分點。

  一位國有大行高層透露,資本充足率新規反覆徵求過意見,在最後一輪徵求意見過程中,有少數指標存在爭議,監管當局隨即採納了銀行的建議,終稿基本上已經統一了思想。

博弈與平衡

  「這幾輪反覆徵求意見,導致資本充足率、撥貸比和流動性指標執行時間推後,但條款更改空間不大。」接近銀監會的人士透露。

  當前歐美銀行業的資本充足率水平大都達到了較高水平,歐洲銀行特別是英國的銀行,資本充足率的平均水平已經達到16%-17%,儘管撥備覆蓋率水平不及中資銀行,但貸款撥貸比基本都在2.5%以上。美國銀行業的資本充足率和貸款撥備率也處於較高水平。

  前述大行風險條線高管亦對財新《新世紀》記者表示,並未看到監管鬆動的跡象,但推遲一些工具的執行時間,應視為更務實的考慮。他認為,資本的標準雖然壓力不小,但卻是必要的;雖然可能個別銀行會階段性地存在流動性壓力,但基本沒有流動性風險,並非不能接受。

  「監管與發展的博弈始終存在,變化與調整是不可避免的。」另一位風險條線的銀行高管表示,從國際銀行業監管實踐看,早年美國堅持商業銀行和投資 銀行業務分業經營,以避免風險。直至1999年,隨著花旗與旅行者集團的合併,混業潮起,監管漸趨放鬆,但也埋伏下了後來的危機。

  巴塞爾監管協議也經歷了數次調整,重新對銀行業提出了最低的資本要求,並開始關注資本質量,要求建立資本緩衝機制。

  「上述標準尚未實施,就爆發了美國金融危機,也促使各國監管者不斷完善巴塞爾協議II中存在的漏洞。」前述大行高管稱,就在巴塞爾新資本協議即 將實施之際,歐債危機的爆發,證明新協議也遠非盡善盡美。他舉例稱,按照新資本協議,政府債券被視為無風險債券,視同現金,可隨時變現,所以無須計算相關 的資本佔用,但希臘和意大利違約,使得對政府債券亦不得不減記。

  「人們對風險的認知需要過程,預料之外的風險始終存在,誰會想到OECD(經合組織)國家也會違約呢?」前述風險條線高管稱。

  對於當前中國銀行業,是否需要調整監管標準,甚至按照市場呼聲,適度放寬呢?據這位風險條線高管認為,有多部委管理經歷的尚福林將會如何平衡各個市場的關係,並保證商業銀行的穩健經營,值得關注。

爭議監管「鬆動」

  一位投行高層對財新《新世紀》記者表示,決策層之所以選擇尚福林來接任銀監會主席,一個重要原因是希望現行政策能夠有一定連貫性和穩定性。尚沉穩務實的個性,使得這一期許有望得到實現。

  銀監會內部人士透露,尚福林在內部會議上已明確表示,「銀監會要繼續著力抓好三件事:融資平台、房地產和影子銀行。」

  尚福林也表示,希望用半年的時間,深入調研,廣泛聽取意見。前述銀監會中層官員表示,這意味著在短期內,監管政策和思路不會有大的調整。

  不過,數位銀監會官員和地方監管當局的負責人都坦承,當下,的確「不時有人吹風,希望監管政策適度放鬆」。這種聲音主要來自地方政府和相關貸款主體,針對監管當局對地方政府融資平台相對嚴厲的監管,以及以「實收實付」為特徵的貸款管理辦法帶來的硬約束。

  在受訪者中,另一種主張變革的聲音,將著眼點放在了監管思路對宏觀經濟形勢和貨幣政策的影響上。持這種觀點的人士認為,穩增長意味著明年信貸政策會較今年有所寬鬆,而在貨幣和監管雙線調控的現實下,監管目標是否放鬆,對於政策的落實顯得至關重要。

  今年前三季度,M2增長僅13%,遠低於年初預計的16%的增幅,也低於歷史一般水平,而部分銀行受制於貸存比甚至未能用足其信貸規模。雖然貨幣政策有微調預調意圖,但銀行乏力。

  一位業內人士對財新《新世紀》記者表示,由於行政時滯的存在,宏觀經濟政策由上往下的落實和傳導過程較長。雖然明年的貨幣政策有放鬆基調,但還有待於多部門政策的技術性調整,並需要時間。僅提出M2的目標,效果是有限的。

  比如,前段時間,減順差的壓力很大,金融管理部門採取措施限制資本流入,嚴格監控企業的收付匯行為,但當前形勢已經發生變化,人民幣連跌停,但相關政策調整不會這樣快。監管部門對於一個月內理財產品的限制和投向的限制,對於銀行吸存也造成壓力。

  銀行業專家黃金老認為,向國際監管標準看齊,方向毋庸置疑,但在實施中,需結合國情不斷調整。他舉例稱,中國仍處於工業化、城市化和出口導向的 發展階段,實體經濟對中長期融資的需求強盛,銀行的中長期貸款(市政建設類融資等)和承諾類的貿易融資佔比高,風險資產權重應適當調低。中國的商業銀行基 本上為國有控股,對商業銀行債權的風險權重也應降低一些。

  「有學者建議放鬆監管,但如何放鬆?退回法定標準,將會由此釋放多少貨幣和流動性,對通脹的影響如何,對結構調整的衝擊有多大?」前述大行風險 條線高管稱,過去幾年間,銀行業的信貸投放已經接近35萬億元,明年以8萬億元增量的保守估計,一屆政府任期內,整個信貸投放就超過40萬億,其規模已經 相當可觀。

  目前,銀監會有詳盡的差異化的監管目標。如各界十分關注的貸存比問題,建行和工行的監管目標值分別是65%和62%,監管觸發值則分別是70% 和65%,法定的監管紅線則是75%。截至今年三季度,已有數家上市銀行超過了監管紅線,而建行和工行也略微超過了監管目標值,各行普遍存在壓力。

  這位大行風險條線高管表示,他認為,「銀監會的擔心是有道理的,各級政府、各個部門、各家企業都有衝動,如果沒有較強的風險緩衝,後果恐怕不堪設想。」

  他亦稱,目前的監管目標和法定目標有一定距離,監管目標較法定目標更為嚴格,但是否可以鬆動,要從大局出發。

 

銀監 尚無 變法
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http://magazine.caixin.com/2012-08-03/100419152_all.html

 此時距加拿大皇家銀行前首席風險官辭任中行獨立董事已有近六年時間,當時困擾她的那個問題,至今依然存在。

  「中國銀監會為什麼一定要堅持列席商業銀行的董事會?」這是Suzanne Labarge女士辭職時的疑問。此前,因為難以理解董事會與黨委會的關係等諸多中國特色的公司治理現象,這位個性耿直的外籍銀行高管不止一次地與當時所效力的中行「吵得面紅耳赤」,並親自去銀監會溝通卻無果而終。這成為她最終辭職的導火索。

  2005年9月,銀監會發佈《股份制商業銀行董事會盡職指引(試行)》,提出銀行業監管機構可以根據需要,列席商業銀行董事會。但此類做法在國際銀行同業中十分鮮見。財新記者瞭解到,在中國證監會和保監會,並沒有類似情況。

  有業界高層人士表示,加強監管是危機後的大勢所趨,各國的具體做法不同,重要的是各方各自守好邊界。

  業界代表性的意見認為,監管人員的角色類似交通檢查,對違規者進行處罰,但是將監管檢查直接搬進駕駛室,甚至直接監視、指揮、評點車輛行駛,是否合適?「監管部門來個處長,行長在的話都要出面恭迎。監管者直接列席董事會,是否會對駕駛員造成不必要的壓力?」

  有監管高層對財新記者表示,「列席(銀行董事會)確有必要,也並非每會必到,只參加必要的會議即可。」他未談及這種必要性的理由。但可以想見,在一些商業銀行違規違紀甚至違法的現象比較嚴重的情況下,監管部門如此而為,或有其充分理由。

  「監管還是需要主動保持和監管對象一定的距離。否則董事會如果真的違規或做出了錯誤決定,列席的監管者是不是也有責任?又是否會因此在處理違規 過程中有幫忙掩蓋的動機?」一位銀行監管專家表示。而在主要商業銀行都已上市的今天,不止一位銀行高管和監管專家提出,列席董事會的監管人員,本身已經成 為內幕信息相關人,但相關的備案和問責制度尚存空白。

  2011年下半年,銀監會發佈了《商業銀行公司治理指引(徵求意見稿)》,其第130條規定,銀監會可以派員列席商業銀行股東大會、董事會、監 事會和年度經營管理工作會等會議。商業銀行召開上述會議時,應至少提前三個工作日通知銀行業監督管理部門。商業銀行應將股東大會、董事會和監事會的會議記 錄和決議等文件及時報送銀行業監督管理部門備案。今年3月底,國務院有關會議決定,相關《指引》年內將會頒佈。

  時至今日,銀監會列席商業銀行董事會的做法,是否應長期固定下來,其利弊應如何取捨決斷?

列席衝突

  Suzanne Labarge女士出任中行獨立董事前,曾是加拿大皇家銀行副董事長兼首席風險官。

  加拿大是國際上對獨立董事監管最為嚴格的國家之一。Suzanne Labarge亦秉承獨董需盡心盡責的理念,以一己之力,就自己認為不符合國際慣例和公司治理程序的「中國國情」,與相關方面進行了很多探討甚至「衝突」。

  接近中行的知情人士透露,Suzanne Labarge認為,銀監會派員列席銀行董事會在國際銀行業上市公司中基本絕無僅有。監管機構的存在,干擾了獨董的履職,令他們無法暢所欲言。

  與此同時,Suzanne Labarge提出,監管當局每次都派人參加,當屬銀行商業機密和內幕信息的知情人,瞭解董事會的決策過程,在發生問題或風險時,是不是也該承擔相應責任?

  接近中行的知情人士並透露,當時列席中行董事會的是銀監會監管一部的一位副主任,為人頗為強硬,會上常積極發言,會後不時要求與董事長、行長面 談。這雖有其積極盡責的一面,但也給銀行帶來一些困擾。後經中行與銀監會溝通,銀監會雖未改變監管列席董事會的做法,但此後列席董事會的銀監會官員表現相 對「低調」了。

  列席商業銀行董事會的官員,通常是銀監會監管該商業銀行有關處室的處長,鮮有監管機構更高級別的官員列席董事會,在會上要不要「有所作為」,也因人而異。

  而一部直接負責四大行的監管官員級別較高,均為副主任一級,這是銀監會成立前,當時負責監管銀行的央行為提高對四大行監管的有效性,確定下來的監管者級別。迄今為止,四大行的董事長、行長均為副部級。

  經過了前述中行獨董抗議事件之後,銀監會列席官員通常傾向於在會上觀察,事後表態,通過其他監管渠道做出反饋。

  監管者列席董事會,有熟悉國際上市公司運作規則的銀行高管透露,此舉一定程度上有效仿香港之意,但又有很大不同。他介紹稱,由於香港的監管機構要對銀行監管做出反饋,所以每年會有一兩次列席董事會,但不會介入銀行的商業決策。

所依何據

  監管者提出要列席董事會,一個良好的初衷就是希望把公司治理落到實處,並瞭解到商業銀行真實的「內幕」,而不限於銀行報上來的材料,以便更有效地進行監管。

  在個案中,這種做法也曾起到了積極作用。如 2006年,銀監會對民生銀行的公司治理提出過明確的整改意見,解決了其部分股東巨額關聯貸款的披露及清理等舊賬。

  有大行董事認為,監管派員列席通常是為瞭解情況,而不是干預決策;有些議案經過股東大會同意後,還要再向銀監會報批,所以監管當局屆時會通過審 批結果來做出表態。他還表示,董事會討論和表決時,董事會對此事的看法,以及多少人讚成,是否存在十分激烈的反對意見,都可能成為監管審議時的重要參照。

  中國銀監會前任主席劉明康在談及商業銀行公司治理時曾表示,無論是現行《公司法》還是銀行章程都規定得比較原則,留給董事會職能定位的「想像空間」較大。

  劉明康同時表示,董事會的履職如何得到保證,如何防止董事會被架空,陷入空洞化而成為「會議董事會」,或過度干預銀行日常經營陷入事務化而成為「經營董事會」等情況,都需要進一步審視。

  對於監管者是否應該列席董事會,目前在中國現行公司法和監管法中都沒有明確規定,屬於模糊地帶。

  2011年7月,中國銀監會發佈了《商業銀行公司治理指引(徵求意見稿)》(下稱《指引》徵求意見稿)。2012年3月,國務院批轉國家發改委 關於深化經濟體制改革重點工作意見時表示,要強化國有控股大型金融機構內部治理和風險管理,年內將出台商業銀行公司治理指引,其中監管部門列席董事會的內 容亦在其中。

  在《指引》徵求意見稿發佈時,銀監會表示,治理有效性是商業銀行健康可持續發展的基石,也是銀監會對法人監管的重點。列席董事會被認為是監管部門評估、指導與干預的重要舉措。

  前述大行董事對銀監會要求列席董事會的「良苦用心」表示理解。他對財新記者表示:「董事的履職情況,如不親自參與是很難真正瞭解的。」

  「通常各上市公司都要披露董事的出席情況,但到底是親自出席,還是電話參與,或請人代為表決。」他舉例稱,有的董事雖然親自出席了,但由於平日 事務繁忙,甚至連董事會要審議的相關材料都來不及看完,更不要說提出有質量的相關看法或進行獨立表態。該行曾經有一位知名獨立董事幾乎只舉手不發言。

  前述大行董事認為,由於當前有些獨立董事仍然只是「花瓶」,而董事會也不過是「橡皮圖章」的現象仍不在少數,監管當局對董事的專業性和盡職情況「不太放心」,情有可原。

  他透露,某大行非執行董事集中換屆時,監管當局曾舉行了專業測試,但當時某大股東派駐的幾位非執行董事因缺乏商業銀行的管理背景,對商業銀行的 相關經營管理缺乏基本認知,竟然都未能通過。後來上述大股東所在機構的高層親自致電監管高層,進行相應的溝通後,銀監會同意「補考」,適當降低試題的專業 性,才得以過關。

雙刃劍

  有監管專家認為,並不能保證監管部門的工作人員在業務判斷和道德操守方面一定比公司的管理層高明和優秀,因此不能保證在事前能夠發現和制止公司的失誤或不軌行為。

  但是,既然監管部門參與和知曉決策過程,一旦產生不良後果,監管部門必須承擔責任。這時候,監管部門恰恰又是查處違規責任的職能部門,如何保證監管部門的無私和公正?

  更重要的是,由於監管部門深深介入了被監管企業的日常經營和決策過程,監管人員被監管對象俘獲的現象就很難避免。

  有熟悉董事會工作的銀行高管稱,銀監會人士列席董事會,也對商業銀行內幕信息知情人管理辦法構成挑戰。他直言,既然列席,就屬於內幕信息知情 人,按照相關規定,需要將自己及親屬的相關情況和股票債券投資賬戶及交易情況,在銀行備案管理,「但商業銀行能否反過來要求監管服從銀行的管理,相關人員 是否同意,即便走漏了風聲,是否可以向相關責任人問責」?

  他還稱,在大型銀行上市過程中,有的銀行上市信息前期的保密工作都做得很好,但在上報主管機構後,有些信息就會不脛而走。因為管理機構通常管理 鏈條較長,相關文件和材料的申報鏈條較長,又沒有按「涉密」文件進行處理,信息很容易外洩。這也使得一些銀行對非董事會成員列席存憂。

  通常董事會上涉及銀行機密且比較有爭議的是資本補充方案和收購兼併等事項,但亦有大行董事直言,由於「給管理層的授權額度越來越大,董事會會議有越開越少的跡象」。

  為了確保議案在董事會上能夠順利通過,通常各方都會做很多事前工作,此舉一方面確保重大議案基本可以通過,另一方面也減少了會上對重大經營信息 的過度探討。有股份制銀行高管透露,由於上會議案多且繁雜,他們通常在會前通過各種方式與股東和董事們事前溝通,這也是有時候上會表決的議案和最初討論的 議案略有不同的原因。前述大行董事也稱,現在各行在董事會召開前,都會舉行專門委員會,進行上會前的「思想統一」。

  也正因如此,一些銀行的董事會現場爭論並不激烈,一些列席會議的監管者甚至對董事會的質量存疑,直呼「沒意思」。

  中金公司董事長李劍閣曾撰文指出,要解決監管者列席董事會帶來的種種衝突,又解決監管者所擔心的問題,可以考慮按照國際通行做法,要求企業、特 別是金融企業在企業內部建立專門的部門(compliance office),任命相關的管理人員(Compliance Officer),專門負責企業執行相關監管規定。他認為,在市場經濟中,只要遵紀守法,一個人(包括法人)在市場中的一切損益,應該全部由他本人負責, 而與他人和國家無涉。這是市場經濟最基本的原則。背離了這個原則,即使出於良好的願望,由政府部門過多地去承擔本來應該由個人和企業承擔的責任,過度保護 和過度壓抑,同樣對市場機制的培育是有害無益的。


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銀監解析理財隱患

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受益於中國的負利率時代,及信貸緊縮下居民財富管理需求激增,加上樓市、股市低迷,從「兩市」流出的大量資金紛紛湧向了理財市場。截至2012年上半年,銀行理財產品餘額已達約6萬億元,年底餘額有望突破7萬億元。三年已增長翻番(2009年底、2010年底,銀行理財產品餘額分別為約1.7萬億元、2.8萬億元)。

  理財市場迅猛發展的同時也伴隨著爭議,比如普遍存在於市場的資金池類理財產品被指成本不可算、風險不可控、信息披露不透明、操作不規範;一些銀行的理財產品更被指是變相高息攬存。

  恆生銀行(中國)助理總經理黃偉鴻認則認為,把多種投資工具或多個投資品放在一個大的池子裡進行運作,這個過程和中國銀行業改革演進以及利率市場化探索進程相一致。

  對資金池理財產品矛盾看法是理財市場迅猛發展同時存在爭議的集中體現,也說明監管當局尚未對於資產管理行為建立統一的市場規則,以釐定各方的權責並有效地防控風險。

  監管者對於當下資金池類等頗具爭議理財產品該如何解讀?是疏是堵?未來銀行理財市場的盈利模式發展趨勢是什麼?應該建立何種監管框架?近日,財新記者就此採訪了銀監會創新和監管部理財處處長蘇薪茗,一一回應外界對銀行理財產品的爭議。

  更嚴重的隱患在於銀行理財"無違約",投資者也將所有銀行理財產品均視同為有銀行信用擔保的保本產品。蘇薪茗介紹,銀監會正在考慮研究制定規範銀行理財產品投資的管理辦法,包括清理和整合以前出台的的部分規範性文件。「市場化方向是一定要走。」蘇薪茗說,關鍵是監管部門如何更好地規範,以建立起買者自負的市場意識。

監管「資金池」

  在2005年銀監會制定出台理財業務相關管理辦法之後,經過幾年時間,目前銀行理財產品的規模已超過6萬億元。這一發展過程中,部分銀行的「資金池」模式受到質疑。

  蘇薪茗介紹,自2010年8月始,他從事理財業務監管工作後,就參與了《商業銀行理財產品銷售管理辦法》的起草和制定工作。銀監會在大力整頓誤導銷售的同時,多次提出要求,整頓部分銀行開展的「資金池」業務,要求銀行及時整改和新上IT系統。

  正是因為銀行的IT系統開發跟不上,銀行沒辦法做到單個產品分開獨立核算,而是做成了「資金池」模式。

  銀監會在去年曾針對「資金池」專門要求商業銀行自查,自查分兩步:第一步,如果有資金池,銀行先對此進行及時估值,科學測算成本和收益,對比投資餘額,如果發現資不抵債,要做出應急預案;第二步,要求不允許多個產品對應多個資產,要求每個理財產品均應建立託管的明細賬,對每個理財產品對應的投資資產組合實現單獨管理。

  銀監會現在對理財產品有定期的監測和統計分析,每個月都會讓各家銀行上報投資的各類資產規模和基本情況,也有不定期的調研。銀行上報的調研情況顯示,理財產品的資產估值都有增加。

  蘇薪茗稱,即便是大家最為關心的項目融資類資產,90%以上的投資期限也都在五年以內,資產和資金期限錯配的現象並不嚴重。

  「資金池的提法並不嚴謹,也不是一個法律上的概念。事實上,對於每一個開放式理財產品,對應的是一個投資的資產組合,並不是一個資金池。」 蘇薪茗說,比如,工行發行的「靈通快線」開放性產品,每一個理財產品都是獨立核算,並非所謂的「資金池模式」。

  他指出,外界擔心「資金池」或「資產池」是一個黑箱,但其實沒有嚴重到這個程度,因為所有理財產品都有本行的託管,除了託管部門的交易監督和核查之外,風險管理和內審部門、外審會計師事務所也會定期或不定期去檢查銀行的理財業務部門。銀監會也會每年進行相應的現場檢查。此外,還有審計署或其他管理部門也會從各自的職責出發進行相應的檢查。這兩年審計署就曾查了八家銀行的理財業務部門,包括五大行和三家股份制銀行。

 

不是「龐氏騙局」

  「資金池沒有一個明確的內涵,監管部門反對的是多個產品對應一個池子或一個組合,這就無法單獨核算,不知道單個的投資收益是什麼,違背了代客理財『受人之託、代客理財』的本質。」蘇薪茗強調,監管部門堅決制止這種情況。

  蘇薪茗從幾個層次介紹了資金池理財不可能是「龐氏騙局」的理由。

  一是,銀行形成了較強的自我約束,因為中國的老百姓對於銀行理財產品尚未樹立「買者自負」的市場意識,往往把銀行理財產品簡單地視作存款的替代品,這意味著銀行面對很大壓力,內部把關應比傳統的存貸款業務更嚴格,「買者自負」的投資者教育理念尚未建立,銀行只能做得更謹慎。

  二是,不同於國外金融機構的更多以銷售業績為導向的薪酬文化,中國銀行業的激勵約束機制有自己的優點。一般的銀行從業人員如果在從事理財業務中有道德風險,就很難在金融圈裡繼續謀職,而金融監管部門都有嚴格的高管任職資格審核和從業人員的資格認證。

  三是,目前銀行理財餘額超過6萬億元的資產中,全部項目融資類的資產(或大家通常認為,類似於信貸類的資產)佔四分之一,大約為1.5萬億元左右,與整個中國銀行業的資產相比,也就在1.2%左右,就算將其全部資產證券化,佔比也並不多。所以銀行理財業務整體風險可控,也在向好的方向發展。

  不可否認,銀行理財、信託理財的金融創新性、增強市場流動性具有積極意義,但中國的監管方式往往是「一抓就死、一放就亂」,如何平衡創新和監管的邊界?

  對此,蘇薪茗說,確實有部分銀行認為所謂銀行理財的創新就是資產表內轉表外,這種觀念是錯誤的。比如,有的銀行把本行的資金拿去買本行的理財產品,實質是為了將本行的信貸資產出表,這是一種典型的監管套利。

  但銀行通過理財業務出表,有它的苦衷。因為銀行過多地依賴於傳統的存貸款業務結構,而資本充足率和資本佔用的監管要求,使得銀行有很大的動力去將表內資產轉出表外,否則每年都要補充大量的資本。

  國外金融業中,銀行存貸款的傳統業務佔比並不是主導。

  以2008年為例,美國的非銀行金融機構(存款類金融機構除外)佔的金融資產份額超過70%,主要是服務於居民。中國恰好相反,傳統的存貸款業務佔絕對主導地位,中國的銀行業資產佔全部金融機構資產份額的87%;中國的銀行業金融機構持有60%以上的債券資產。所以這種業務模式和結構,決定了銀行必須大力發展理財產品,將其發展成為規範的資產管理行業。

  蘇薪茗認為,創新是必須的,但如果創新是為了監管套利和政策套利,這種創新就無前途。通過創新,究竟是為了掩蓋風險、還是為了服務實體經濟,如果是為了服務實體經濟,並且知道自己的風險底線,在這大原則裡面去試錯,就不會出大問題。

解密投資結構

  對於外界關心的目前銀行理財產品的投資結構,蘇薪茗告訴財新記者,銀行理財產品投向債券、貨幣市場工具、同業存款的佔60%以上,債權類項目類融資(信託貸款、委託貸款、票據資產、銀信合作等)佔25%左右,高收益型權益類資產佔10%左右。他更表示,權益類並不代表一定是高風險,因為一般會有回購承諾和抵質押擔保及其他增信措施,且權益類資產原則上只能向風險承受能力較高的高資產淨值客戶、私人銀行客戶和機構客戶銷售。

  對於外界質疑的大量銀行理財產品變相投向房地產、基礎設施、不良資產等行業,銀監會並不認可這一說法,並多次提出監管要求,要求理財業務與國家宏觀調控政策保持一致,不得進入國家法律、政策規定的限制性行業和領域,實際上實施了比信貸領域更為嚴格的監管政策,不允許銀行理財產品投向房地產領域,目前銀行理財產品投向房地產領域加上「兩高一剩」行業(高污染、高能耗、資源性及產能過剩行業)餘額共約1000多億元資產,都在整改之中,只是存量的壓縮,其中投向房地產領域的餘額佔比不到500億元;投向地方融資平台也並不多,而且對於符合銀監會監管要求的平台貸款也並未叫停。

  蘇薪茗指出,更不可能把不良資產放進銀行理財產品組合,因為這會意味著投資組合的虧損,一虧損就爆倉,銀行會追究相關責任人。

強調「買者自負」

  「長遠來看,銀行理財市場最重要的一點,就是買者自負,即投資者教育。」 蘇薪茗認為,前提就是透明度的規範,信息披露到位,更為徹底和透明。

  但目前公佈實際收益率的銀行理財產品不到三成,銀監會如何進一步規範銀行理財市場的透明化、信息披露,成為市場關注焦點。

  蘇薪茗介紹,正在考慮研究制定規範銀行理財產品投資的管理辦法,包括清理和整合以前出台的部分規範性文件,這個辦法將提出更多的嚴格要求,包括自營和代客要嚴格分開,對面向一般客戶的產品以及項目融資類的資產有更多的規範要求,更好地保護客戶的利益;面向高資產淨值客戶和私人銀行客戶的理財產品允許有高風險、高收益,只要產品信息披露透明,客戶願意承擔風險;可能考慮對產品進行更多的分類、提出更多的要求,包括對預期收益率型的理財產品,如果產品沒有達到銀行之前公佈的預期收益率,可能就會提出更嚴格的監管要求等。

  對於外界比較關注的理財產品和投資期限錯配的問題,蘇薪茗認為,有期限錯配才需要專業和管理運用資金,差價是銀行盈利的主要來源之一,關鍵是期限錯配要有指標限額和期限管理,不能無限期的錯配下去,可有以下考慮:

  首先,可要求其嚴格規定產品期限,比如,開放式產品規定固定期限,到期強制結束和清算,是賺還是虧一目瞭然;第二,產品要有嚴格的定期內外部審計和抽查。內部審計是指所有業務的合規性審查,外部審計就是請會計師事務所來審計理財業務和表外風險。

  第三,銀行內部要有定期的估值管理,定期重新審查資產質量,評估資產的信用風險、市場風險和流動性風險,建立良好的關於代客戶理財業務的風險管理體系。

  目前在「買者自負」意識還不是很成熟的環境下,可考慮對銀行理財業務提取風險準備金。按照目前銀監會新的資本充足率管理辦法,對表外業務的操作風險已要求計提一部分的風險資本。

  至於如何對產品分層,蘇薪茗指出,面對低端客戶,理財產品的開放性產品,能夠做成固定收益類型的,在目前利率市場化還未到位的情況下,可能更有利保證客戶的利益。因為淨值可能也賺也虧,現在利率市場化沒有到位的情況下,客戶往往把銀行理財當做存款的替代品,覺得只要保證收益就行了。目前階段有其合理性。

  對於中高資產淨值的客戶,則要求銀行做一對一的期限不錯配的產品。最初發售產品時的資產組合的信息披露要到位,披露到具體資產項目,銀行的盡職調查要到位,即「賣者有責」要做到位。

  蘇薪茗介紹,銀行理財業務的健康規範發展離不開三重約束,一是銀行的自我約束,內部形成良好的風險文化和有效制衡機制;二是監管約束,通過現場檢查和非現場監管,對違法行為嚴格問責和處罰,採取監管措施,加大監管力度,提高監管有效性;第三是市場約束,銀行理財業務行業要進一步加強自律,形成規範、競爭有序的理財市場。

  目前中國銀行業協會已籌劃成立銀行理財業務專業委員會。

  本刊記者陸媛對此文亦有貢獻


銀監 解析 理財 隱患
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銀監排查「飛單」

http://magazine.caixin.com/2012-12-28/100478036.html
華夏銀行「飛單」事件(相關報導見本刊2012年第48期「華夏銀行『飛單』糾紛」)促使監管層將整治違規代銷理財產品問題當做急務。

   華夏銀行「飛單」糾紛,帶來一個備受爭議的問題,就是如果銀行違規代銷理財產品,或銀行的分支機構、員工個人違規代銷理財產品,銀行要為管理不善、合規風險付出多大代價?目前現有監管法規和法律並無明確規定。

  無論如何,得先摸底,排查「飛單」。12月14日,銀監會簽發了《中國銀監會辦公廳關於銀行業金融機構代銷業務風險排查的通知》(下稱《通知》),要求各銀行業金融機構全面排查代銷第三方產品的業務風險,排查基層人員是否私售未經批准的第三方機構產品等,並規定了嚴格的時間表。

  銀監會相關官員告訴財新記者,《通知》下發一方面是為了徹查「飛單」現象,一方面也對該行業人員起到警戒和威懾作用。只要將合法代銷和違規代銷區分開,就不會造成市場恐慌,這種排查將利於穩定整個市場和投資者信心。

  《通知》要求各銀行業金融機構總行應對照代銷產品清單,對本行的銷售系統進行自查,檢查本行代銷的產品是否能夠通過銷售系統實現系統出單和系統管控;是否存在線下銷售交易和手工出單情況;如代銷產品存在線下銷售交易和手工出單,產品是否經過總行批准。

  中信銀行一名理財經理認為,從技術層面來說,這樣的自查很難真正揪出「飛單」。「《通知》下達後,銀行要求員工自己上報是否曾經銷售違規代銷產品。但就算有人賣過『飛單』,也不會主動匯報。」

  有監管人士認為,「銀行理財市場最重要的一點,就是建立買者自負的原則,即投資者教育,但前提是透明度的規範,披露到位。」他透露,銀監會擬建立一個理財產品的監測登記系統。

  波士頓諮詢合夥人兼董事總經理黃河對財新記者表示,「銀行應對今後理財產品的發售、資產池的具體描述更透明充分,銷售機構要對投資者進行更完備的投資者教育,這樣大家能夠更自主地選擇理財產品,而不是被個別銷售人員誤導。」

地毯式排查

  前述銀監會官員表示,各銀行業金融機構應自收到《通知》之日起15日內完成對基層網點人員的排查,特別是對客戶經理和理財銷售經理等一線人員的銷售行為進行重點排查。大多數受訪銀行表示,在接到《通知》前就已經開展了自查。

  光大銀行零售銀行部總經理張旭陽稱,「12月18日接到了銀監會《通知》,但華夏銀行事發後,我們自己就開始進行排查私售,目前沒有發現私售現象。」

  張旭陽表示,目前主要是對合法代銷進行排查,光大銀行本身規定比《通知》提到的還要詳細一些,例如白名單管理,總行統一審批代銷,每年年底制定下一年代理業務規劃等。

  中信銀行人士表示中信銀行總行還下達了行內的排查通知,目前各理財經理都開始自查代銷有無違規行為,如此前代銷的風險評估書是否有客戶簽字,身份證留存等代銷手續是否齊備等。

  工商銀行人士也告訴財新記者,目前行內正在進行排查。

  據財新記者調查,受訪的銀行理財經理都對身邊私售「飛單」的例子有所耳聞,只要理財經理和櫃員形成默契,需要辦理「飛單」時,理財經理就會找到關係好的櫃員,即使櫃員發現所售產品不在官方系統,也睜一隻眼閉一隻眼。

  監管人士認為,特別需要注意的是中小銀行和村鎮機構。「如果這已成為行業普遍現象,就說明銀行的管理能力太差了。也就是說,如果各大商業銀行都屢有『飛單』,就說明要下大力氣狠抓管理內控了。」

  該監管人士表示,此番檢查還要求對銀行代理銷售第三方產品的業務流程進行全面風險排查。要求各銀行在30日內,向銀監會報送關於代銷業務風險防範的自查報告和代銷產品清單明細。

管住總行

  「銀監會控制風險有一個基本思路,就是「管法人」,通過管住各銀行的法人即總行,讓總行管住分支機構和人員的行為。」前述監管人士表示,「作為總行,要對自己的行為負責,對分支機構的管理負責,要管好每一個合作的機構和產品,並給予持續性的跟蹤評價。」

  監管人士解讀道,此次排查私售產品現象共分三個層面:第一,支行層層排查,強調主要負責人簽字,作為第一責任人向上一級行提交自查報告,上一級行向主要負責人「買賬」;第二,總行自上而下,通過查詢文檔資料、調閱監控錄像、抽查電話錄音、強制離崗休假、開展個別談話、檢查投訴記錄等多種方式,對照代銷產品清單,重點檢查是否存在擅自推薦或銷售未經批准的第三方機構產品的現象;第三,總行查完後,銀監局還會通過明察暗訪的形式進行抽查。

  各級銀行業金融機構在內部風險排查中如發現違規行為或重大風險事件,應立即向總行報告,與合作機構及時採取措施有效化解風險,並及時向銀監會或其派出機構報告。

  某商業銀行理財經理認為,排查無從查起,「飛單」的銷售憑據是一紙普通匯款單,只能看到某個人把錢轉到某個信託公司的賬號上,看不出背後貓膩。

  對此,監管人士認為,想要掩蓋「飛單」其實很難。就算當事人沒有主動匯報,總行和銀監局也有可能通過調閱監控錄像、抽查電話錄音等方式查出來。就算上述三層檢查都沒有查出,也不排除會有舉報。

  「如果員工沒有主動承認,最後讓總行或銀監會查出來,就等於掩蓋事實,那更惡劣。最後怎麼處理,也會有區別。」前述監管人士表示。

切割對待

  張旭陽認為,現在中國金融市場還不成熟,信託剛性兌付、理財剛性兌付都還沒有真正打破,這使得投資者沒有真正瞭解所投產品,只是一味對比收益,維權意識較弱。他指出,華夏銀行事件的發生,也讓投資者、金融機構和監管者汲取了經驗。

  監管人士認為,只有把銀行理財產品、合法代銷、違規代銷的概念區分開,才能穩定整個市場,穩定投資者信心,避免產生過大衝擊,通過這次整頓,能讓市場更規範,不走彎路。「風險完全沒到這個程度。如果一味放大,會引起市場恐慌。所以這幾類概念要切割開。」

  上述監管人士認為,華夏銀行「飛單」事件如果處理過火,會給正常的代銷市場帶來不必要的恐慌,因此,這輪整頓主要是針對違規代銷的。「如果銀監會此番說要徹查所有的理財產品,反而可能會造成不必要的負面影響。」

  《通知》也對合法代銷提出了很多要求。銀行人士介紹,排查內容包括:是否建立對被代理機構的審慎盡職調查和全行統一的內部審查制度及流程;是否建立持續性跟蹤評價機制;是否對存在違規行為和重大風險的被代理機構建立退出機制;是否建立對代銷產品的全行統一的內部審批制度和流程;是否定期跟蹤評價代銷產品的業績表現;是否建立對代銷產品的有效退出機制;是否制定本行代銷產品清單並在營業場所公示供客戶參照;是否建立投訴舉報機制,並設立專門渠道供客戶對發現的違規銷售行為進行舉報;總行內部審計部門是否定期對代銷產品進行審計。

  「這些其實就是對合法代銷的規定。要求銀行代銷有流程,有系統、有制度、有退出、有持續評價。」監管人士指出。

  他透露,此輪整頓後,監管層可能會出台進一步的舉措,對合法代銷業務提出更嚴格的制度要求。具體時間表尚未確定,但舉措的目的是為了將市場做好,防止風險互相傳染。


銀監 排查 飛單
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銀監嚴防“影子銀行”風險

2013-07-08  NCW
 
 

 

借款企業高息拆借、企業套取銀行資金參與民間借貸等現象較突出,加大企業間資金鏈條的脆弱性,銀監會要求銀行高度關注類金融機構和民間融資行為的潛在

風險

◎ 本刊記者 李小曉 文lixiaoxiao.blog.caixin.com 禁止銀行業金融機構為“影子銀行”加大杠杆提供融資,是銀監會高層在內部會議提及嚴防外部風險傳染的重點要求。

近期,中國銀監會辦公廳給各地方銀監局和地方法人銀行業金融機構下發了《關於防範外部風險傳染的通知》 (下稱131號文) ,要求各銀行業機構高度關注類金融機構和民間融資行為的潛在風險,並要求各銀行將外部風險防範納入全面風險管理。

131號文指出,銀行必須重點關注五種外部風險主要來源 :小貸公司、典當行、擔保機構、民間融資、非法集資。

按照銀監會依據金融穩定理事會對“影子銀行”的定義,即指在傳統銀行體系之外涉及信用中介的活動和機構。

銀監會認為,目前在監管的非銀行金融機構並不屬於“影子銀行”的範疇。由於銀監會認為對信托公司、財務公司、汽車金融公司、金融租賃公司、貨幣經紀公司、消費金融公司等六類非銀行金融機構建立了較為完善的監管體系,因此有業內人士指出,131號文顯然針對 銀監會所指的“影子銀行” 。按照銀監會的判斷,民間借貸風險仍在向銀行業傳遞,從表現形式看,借款企業高息拆借、企業套取銀行資金參與民間借貸等現象比較突出,加大了企業間資金鏈條的脆弱性,極易誘發銀企“三角債” 。

央行5月24日公佈的《中國金融穩定報告2013》顯示,截至2012年末,全國共有小額貸款公司6080家,融資性擔保公司9071 家,典當行6084家。

由於內部管理和外部監管薄弱,部分上述機構存在短期逐利行為, 一些機構違規經營現象較為突出,甚至參與非法騙貸、非法集資,擾亂正常金融秩序,在個別地區形成了風險事件。

銀監會131號文目的在於控制此類風險,這與一些業務于風控優秀的小貸公司渴望從銀行獲得流動性支持甚至升格為銀行的願望背道而馳。不過,小貸公司和擔保公司人士普遍表示,此前和銀行的合作已經收緊,這次131號文警示意義大於實際作用。

警示銀行

針對小貸公司和融資性擔保機構,銀監會要求銀行實行名單制管理。131號文指出,由總行統一確定合作機構准入標準,分支機構根據總行確定的標準提出合作名單,並報總行批准或者向總行報備。銀行應對名單實行動態管理,每年至少評估一次,對存在違規行為和重大風險的合作機構建立及時退出機制。

對於上述要求,工行人士表示,對大行來說,民間借貸的授信其實一直都在總行手里。授信審批本身就是指總行按照行業和額度給分行授權,在授權範圍內分行可以自己批貸。但像民間借貸這類行業,所有的授權都收在總行,總行不存在管理成本和業績的壓力,審查也會比分行更加嚴格。

131號文還指出,銀行業應對有業務合作關係的小貸公司、融資性擔保機構進行評級,並根據信用評級情況,實行分級授信。

大行和股份制銀行人士均表示,大中型銀行對各個行業企業一直實行評級 授信,一些小銀行可能還沒有完全做到。

監管層希望全面推行評級授信。

131號文還特別強調, “嚴禁向典當行、以及非融資性擔保機構提供授信。 ”有利網 COO 吳逸然表示,典當行和非融資性擔保機構從性質上來說,只能以自有資本進行金融活動,不能從銀行獲得貸款,也沒有其他公開可以進行融資的渠道。而融資性擔保機構按照國家管理辦法可以為不超過自身註冊資本10倍的銀行貸款提供擔保,協助被擔保企業獲得貸款。小額貸款公司按照國家管理辦法可以獲得不超過自身註冊資本50%的銀行貸款。

在防範民間融資和非法集資風險方面,131號文提出三點要求 :一是加強銀行信貸資金流向監測,嚴防信貸資金注入民間融資和非法集資 ;二是密切關注信貸客戶動態信息,對於存在明顯跡象或已查實參與民間融資的信貸客戶,一律不得新增授信;三是開展分支機構和員工行為排查,有效防範分支機構和員工參與民間借貸和非法集資。

對此,業內人士認為,鋼貿行業貸款可能存在信貸資金注入民間融資和非法集資的現象。鋼貿行業缺錢的很大原因就是資金挪用,這也是銀行信貸管理失效的結果。

關於信貸客戶信息,大行和股份制銀行人士均表示: “信貸客戶是否參與民間融資,一直都是必須要查的內容。 ”對於員工參與民間借貸的問題,大行和股份制銀行人士則均表示行內有明文規定,禁止員工參與民間借貸,一旦發現,將面臨嚴重的處分。

此外,131號文還要求銀行業金融機構,應將外部風險防範納入全面風險管理,確定專門部門,牽頭對外部風險信息的收集、分析、匯總和報告。同時,銀行業金融機構要建立風險處置機制,對潛在的外部風險因素及其影響進行提前研判分析,建立規範化的外部風險監測、外置流程,制定充分的應對預案等。

倒逼民間融資

民間借貸機構人士普遍認為,這份文件並不會對民間借貸行業產生衝擊,因為對擔保公司和小貸、典當公司而言,從銀行獲得流動性根本就是此路不通。

有業內人士指出,按照規定,小貸公司的融資渠道有三種 :股東繳納的資本金、捐贈資金,以及來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金。但其真正依賴的融資渠道除了股東繳納的資本金,主要來自民間融資,銀行的資金“微乎其微” 。

自從2008年小貸公司開始興起以來,不斷有資金案件發生,這讓各大銀行很早就將小貸公司列入了風險名單。

“2008年我們在浙江做過一次試點,和小貸公司合作。但隨著2009年、2010 年該行業不斷出事,浙江的試點一年結束後再沒有繼續。總行一直禁止給小貸公司放貸。 ”工行人士透露。

人人聚財 CEO 許建文表示,小貸公司主要分為大額小貸公司和微貸公司兩類。對大額小貸公司而言,銀行通常不願給其貸款,這些公司其實都是靠民間私下融資解決資金問題。在融資過程中,往往資金是打到公司法人的個人賬戶上,借款合同體現的是個人對個人,從而規避以法人機構募資的現象。

“從銀行獲得的資金對我們來說一直微乎其微,可以忽略不計。 ”西安一位小貸公司人士稱。

許建文表示,通常能夠和銀行合作的都是微貸公司,這類公司通常只做單筆幾萬元到十幾萬元的小額貸款,期限通常較長,年化收益更高,由於貸款額度小風險也較為可控。通常銀行不用把錢給微貸公司,而是直接借給由其推薦的借款人。通常客戶的信貸成本20%- 30%,銀行放款利率差不多上浮40%- 50%,即一年期貸款利率為8%-9%,其中大約10%-20%的差額歸微貸公司。微貸公司對這些貸款有管理和代償義務,銀行也不需要再做二次風控。

吳逸然表示,現在還有重慶等地的部分小額貸款公司通過把信貸資產經由資產交易所轉讓,或者打包成信托產品轉讓等方式獲得新的資金。

擔保加壓

2012年初,隨著中擔、華鼎、創富三家擔保公司違規事件爆發,資金鏈斷裂,銀行起訴了一批因銀行貸款到期未還的企業,對行業影響巨大,自此,銀行便收緊甚至中斷和民營擔保機構的合作。

工行人士表示,自從華鼎出事後,分行就失去了給擔保公司授信的權限。

建行某分行人士表示,近年來都未給小貸公司、典當公司和擔保公司授信,曾試著給總行報過幾例,但總行都未批。

興業銀行北京分行人士表示,這幾年小貸公司的貸款一筆不做,擔保公司只和國有背景的合作,民營擔保公司也不做。

深圳市鴻鑫融資擔保公司執行董事範永國表示,之前融資性擔保公司都是和國有銀行合作得多。但華鼎事件後,工行和建行都壓縮甚至停止了和民營擔保公司的合作,對國有擔保公司也相應收緊 ;中行、農行以及其他股份制商業銀行和農商行也紛紛收緊了授信。

“融資擔保公司一般都不會直接從銀行融資,原則上是依靠銀行給予的擔保額度項下的擔保業務獲取經營收入,而銀行對擔保公司授信的壓縮,使本來利潤不高的融資擔保業更是雪上加霜,現在相當多的擔保公司參與民間借貸獲 取高額利潤。 ”範永國表示。

範永國認為,131號文對擔保行業可能帶來的影響在於,之前正在和銀行分行層面談合作的擔保公司,由於131 號文將授信權限上收到了總行,對這類合作會有影響。

“過去一些銀行的地方分行可能針對特殊行業給一些擔保公司特殊授信,例如一家擔保公司的老闆在行業協會任職,分行可能會因為其對該地區該行業的經驗給予授信。這類擔保公司可能實力並不強,這次將授信權限收到總行,可能會影響未來的授信。 ”範永國表示。

“但總體影響不大,一方面擔保公司不同于小貸公司,其本來就沒有從銀行直接獲取資金。與分行權限較小的銀行合作,幾億元的授信本來也是要上報總行。 ”範永國表示。


銀監 嚴防 影子 銀行 風險
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銀監會:允許非金融企業出資設立消費金融公司

http://www.infzm.com/content/96200

據銀監會官網11月22日消息,銀監會當日發佈《消費金融公司試點管理辦法》修訂版。修訂後的《辦法》著重針對主要出資人條件、業務範圍和經營規則等方面作出修改和調整。

修訂後的《辦法》有5章,共39條,主要在六方面做出了改動:一是增加主要出資人類型,以充分利用民間資本和消費金融優勢資;二是放開營業地域限制,允許消費金融公司在風險可控的基礎上逐步開展異地業;三是根據業務發展實際需要,增加吸收股東存款業務;四是將消費金融公司發放消費貸款的額度上限由「借款人月收入5倍」修改為「20萬元人民幣」;五是增加公司風險管理的自主權,六是增加消費者保護條款。《辦法》將自2014年1月1日起施行。

2009年我國宣佈啟動消費金融試點,銀監會頒佈了《消費金融公司試點管理辦法》。2010年起,北京、天津、上海和成都四地的4家試點公司陸續開業,分別是北京的北銀消費金融公司、上海的中銀消費金融公司、成都的錦城消費金融公司以及天津的捷信消費金融公司。

據《第一財經日報》早前報導,中國銀監會非銀行金融機構監管部主任李建華今年6月29日在陸家嘴論壇上發表講話表示,目前四家試點消費金融公司運行良好,四家公司資產規模已經達到63億元,放出貸款規模為88億元、39萬餘筆。同時,李建華也表示,消費金融的發展還需要完善個人徵信系統等配套政策。

允許非金融企業進入 零售及家電巨頭有望嘗鮮

《辦法》修訂後,將允許非金融企業作為主要出資人發起設立消費金融公司。

在今年6月19日的國務院常務會議上,研究確定的政策措施中提到「助推消費升級。創新金融服務,擴大消費金融公司試點」。「推動民間資本進入金融業。鼓勵民間資本參與金融機構重組改造,探索設立民間資本發起的自擔風險的民營銀行和金融租賃公司、消費金融公司等。」

而此次修訂後的《辦法》規定,允許具備一定實力(最近1年營業收入不低於300億元人民幣)、主營業務為提供適合消費貸款業務產品的境內各種所有制非金融企業作為主要出資人,發起設立消費金融公司。

對此,11月22日刊登在銀監會官網的相關負責人答記者問稱,銀監會鼓勵更多具有消費金融優勢資源和分銷渠道的民間資本進入消費金融領域。

該負責人還表示,為保證非金融企業作為主要出資人發起設立的消費金融公司在業務開展和風險控制方面符合審慎監管要求,消費金融公司需引入具備一定消費金融業務管理和風險控制經驗的戰略投資者。

據《21世紀網》報導,已存在的4家消費金融公司都無一例外出自銀行背景。北京的北銀消費金融公司由北京銀行持有35%的股份,上海的中銀消費金融公司由中國銀行持有51%的股份,成都的錦城消費金融公司由成都銀行持有51%的股份,天津的捷信消費金融公司由中東歐地區最大的國際金融和投資集團PPF外資全資持有。

據《中國證券報》早前報導,業內人士介紹,消費金融公司是成立用於進行耐用品消費的個人消費貸款提供機構,貸款上限通常在10萬元以內,遠低於小額貸款公司。但過去對消費金融公司出資人的要求遠高於小額貸款公司。由於對消費金融公司資本充足率、槓桿率、撥備等方面的要求,使得消費金融公司的管理更為嚴格,已經接近於銀行的管理。

分析人士認為,按照銀監會公佈的營業收入及主營業務角度看,包括蘇寧云商、格力電器、美的集團等零售及家電巨頭最符合發起設立條件。

10個城市新參與試點

此次,證監會欽點瀋陽、南京、杭州、合肥、泉州、武漢、廣州、重慶、西安、青島等10個城市參與消費金融公司試點,相比此前4個試點城市有大幅度擴張。

對於為何選擇上述城市,銀監會相關負責人稱主要基於以下考慮:一是兼顧東中西部地區以及不同層級的城市,使試點城市覆蓋面更加平衡,試點更加深入。二是向經濟金融環境較好、有設立消費金融公司的良好基礎和強烈願望的城市傾斜。上述城市的經濟金融發展狀況較好,對設立消費金融公司積極性高,且已進行了較深入的研究論證。

銀監 監會 允許 非金融 企業 出資 設立 消費 金融 公司
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歐洲銀監局發布比特幣風險警告,虛擬貨幣再遇當頭冷水

來源: http://wallstreetcn.com/node/67970

歐洲金融監管機構警告比特幣存在“價格劇烈波動”的風險,繼中國監管禁止官方買賣之後,虛擬貨幣熱潮再度遭到監管者當頭冷水。 周五歐洲銀行監管局(EBA)將發表一份聲明,警告“電子貨幣存在劇烈波動”的風險,比特幣的“電子錢包”存在被黑客劫持的可能,比特幣用戶的權益也缺乏相關法律保護。 歐洲方面此舉,正值全球監管方密切關註比特幣這種迅速擴張,且不受監管的虛擬貨幣價值迅速膨脹之際。 在過去一周,比特幣價值在340-1240美元之內大幅波動。 12月初,中國央行等5部委聯合發文宣布比特幣不具有法償性與強制性等貨幣屬性,要求金融機構和支付機構不得以比特幣為產品或服務定價。 相比而言,其他國家央行的看法較為正面。美聯儲主席伯南克上月表示,如果能夠防範洗錢,可以使用比特幣交易。 在EBA發布消費者風險預警的同時,該歐盟監管機構還在考慮是否應該發布監管比特幣的新規則。 監管方認為,存儲比特幣“電子錢包”的計算機或者智能手機可能會被黑客破解,比特幣交易平臺也可能突然停止業務,或者被黑客劫持。而監管方也可能會因為交易平臺幫助洗錢,強制關閉交易導致其他交易者受到損失。 歐洲監管機構還警告,與普通的銀行賬戶不同,虛擬貨幣存款不受存款保險制度保護,這意味著損失“比特幣存款”的人無法獲得賠償。用比特幣購買商品和服務的消費者,無法按照歐盟消費法享受退款權,“電子錢包”錯誤消費記錄也無法逆轉。 EBA的還警告,一旦比特幣遭市場冷落或者有其他貨幣取代了它的地位,消費者將面臨損失所有貨幣價值的威脅。從另一方面,EBA還建議對炒作比特幣的利潤征收資本利得稅。 EBA稱:“如果你買入虛擬貨幣的話,應該完全明白它的基本屬性。你應該像對待實物錢包一樣重視你的電子錢包。你不應該在很長一段時間內在電子錢包中保存太多的虛擬貨幣,並保證其安全和保密。”
歐洲 銀監 監局 局發 發布 比特 風險 警告 虛擬 貨幣 再遇 當頭 冷水
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銀監會磨刀霍霍向信托:分類牌照監管、成立穩定基金

來源: http://wallstreetcn.com/node/69071

監管層對信托監管定調。銀監會表示,未來信托業要建立起八項科學合理的機制,並醞釀讓信托機構按資產或資本規模拿出一定比例的資金,成立專門的信托穩定基金。對目前68家信托公司進行監管評級分類,對不同的公司實行差異化的牌照制度,不同類型的公司允許經營的業務範圍將會有所區別。同時警示信托產品並不是固定收益產品。 籌劃穩定基金僅僅是監管層強化事後監管的一個步驟,銀監會還將采取多項措施強化對信托公司的管理。銀監會表示,未來信托業要建立起八項科學合理的機制,包括“完善的公司治理機制,產品登記制度,分類監管,分級經營機制,以凈資本管理為基礎的資本約束機制,社會責任機制,以生前遺囑計劃為核心的恢複與處置機制,行業穩定機制和監管評價機制。” 昨日銀監會非銀部副巡視員閔路浩在參加2013年中國信托業年會期間表示,將修改完善對信托公司的監管評級辦法,對目前68家信托公司進行監管評級分類,對不同的公司實行差異化的牌照制度,不同類型的公司允許經營的業務範圍將會有所區別。他還強調信托產品的投資人必須意識到,信托產品並不是固定收益產品。 閔路浩在參加2013年中國信托業年會期間表示,“我們現在正在對這套評級指標進行重新梳理,修改後的指標還將進行全行業全覆蓋的測試。68家信托公司各有各的不同,要通過全行業指標測試和調整來實現公平、公正。” 據新華社援引信托業年會透露的信息,通過這套監管評級辦法,未來至少要將信托公司分成三類: 第一類是最好的,可以做所有業務以及創新業務;第二類是發展類,可以做市場上的成熟業務;第三類是成長類,可以做基礎類業務。 經濟參考報稱,銀監會正在籌建信托產品系統,該系統將對信托產品建立一套審批、分類、糾錯、信息披露以及交易的功能,最早將於2014年內完善推出。該系統平臺是在銀行業協會原有信托合同登記平臺的基礎上,嵌入監管功能。 在資本約束方面,銀監會指出,要有合理明晰、分業的資本風險管理辦法、建立資本平倉制度、建立補償機制、相應的制裁機制、社會責任機制、恢複處置機制、行業穩定機制,以及監管評價機制。並且,在適當的時候,還將建立信托行業基金,按照大數原則化解不良資產,促進行業穩定,以保障行業的穩定和投資人利益。
銀監 監會 磨刀 霍霍 向信 信托 分類 牌照 監管 成立 穩定 基金
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銀監劍指同業與理財

2014-01-27  NCW  
 

 

是再次虛晃一劍後的沉睡,還是有實質性動作的改革預備會?

◎ 本刊記者 吳紅毓然 霍侃 文wuhongyuran.blog.caixin.com|huokan.blog.caixin.com 在2014年全國銀行業監管工作會議上, 銀監會副主席周慕冰指出,理財業務和同業業務的治理體系改革“最為緊迫,需要齊抓共管” ,銀監會將從這兩類廣受社會關注的業務入手,推進銀行業的改革。

他同時要求,相關監管部門于2014年4月末要拿出具體改革方案,6月末要見成效。

財新記者獲悉,銀監會擬將同業及理財業務權限上收至各行總行,理財業務成立條線事業部單獨運營,同時實行分級持牌制,風險控制能力低下的銀行將被禁止做理財業務 ;同業業務成立專營業務部門,其他部門和分支機構不能做同業。

銀監會主席尚福林在前述監管工作會議上指出,目前有的銀行仍然按照慣性思維, “信貸不行就用非信貸來補,表內不行就用表外來補,信貸受限就湧進信托,信托受限就借道證券,通道受限又湧進同業,仍然在走規模擴張的老路” 。

近年來,商業銀行將信貸類業務借助信托、證券、保險、基金等通道轉換 為非標準化債權資產(下稱非標資產) ,並通過銀行理財、同業等業務形式進行運作。在2013年上半年,銀監會出台《關於規範商業銀行理財業務投資運作有關問題的通知》 (業內俗稱8號文) ,部分銀行轉以自營資金投資非標債權,使表內非標債券投資規模大幅增長。

具體來看,一是理財業務中的信貸類投資,從2011年底的1.41萬億元,持續擴張到2013年3月末的2.74萬億元,之後因監管趨嚴而降至11月末的2.53萬億元。

二是同業業務中的買入返售資產,前些年餘額基本保持在4萬億元左右,2012年起期,買入返售資產規模超常規快速擴大,到2013年3月末達到9.36萬億元的歷史峰值,之後回調到11月末的7.41萬億元,近兩年來約增85%。

三是投資項下扣除債券投資後的其他類投資,其規模在前些年基本保持在2.5萬億元左右,占總資產比重約為 2.4%;自2012年起,其他類投資餘額逐步增長,到2013年3月末達到4.78萬億元,占總資產的比重上升到3.45%;之後,隨著理財和同業業務監管強化,其他類投資業務出現迅猛增長,到11月末達到了6.44萬億元,占總資產的比重進一步上升到4.43%,短短八個月的時間新增1.66萬億元。

因此,截至2013年11月底,近兩年來非標資產規模達16.38萬億元,較2011年底的7.91萬億元翻了一倍。

據監管部門調查,同業買入返售和其他類投資業務超常增長部分主要集中在信托受益權、定向資產管理計劃和他行理財產品上。業內人士指出,定向資產管理計劃主要是券商的通道類業務;他行理財產品主要是以同業存款買的理財產品。

監管層指出,銀行理財和同業業務不規範發展,直接助推了資金空轉,抬高了融資成本,加大了資金期限錯配和流動性風險,增加了銀行體系的系統性風險。監管部門認為,必須從根本上解決這一問題,作為當務之急去改革。

同業新政框架

銀監會指出,目前已成立銀行業改革領導小組,由尚福林任組長,目標是完善公司治理、業務治理、風險治理和行業治理體系改革。

監管高層透露,在業務治理體系改革中,重點是在鞏固前中後台分設的基礎上,適應銀行集團化發展要求,信用卡、理財、私人銀行等業務可推行條線事業部制,由總行事業部統一設計產品,其他部門和分支行只負責產品銷售 ;同業、投資等業務可實行專營部門制,由法人總部建立專營部門單獨經營,其他部門和分支機構不再經營; 信托、租賃、基金等非銀金融業務,實行子公司制,獨立經營,嚴格建立“防火牆” 。

銀監會表示,銀行同業業務快速擴張、負債的穩定性下降。同業業務對市場的反應非常敏感、波動性強,尤其是一些中小機構過度依賴同業資產進行規模擴張、容易出現流動性缺口。

社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛指出, “有些中小銀行就是掙一筆快錢,定位不明。 ”銀監會內部數據顯示,商業銀行各項存款占總負債的比重由2006年末的87.5% 下降到2013年三季度末的82%,而同期同業負債比重則由6.6% 上升到13.4%。

監管高層指出,同業業務改革的關鍵是回歸其作為銀行臨時性、短期性資金頭寸調度手段的本性,控制同業業務的規模和比重。

周慕冰強調,對於同業業務,要重點檢查利用同業往來科目規避監管和規模控制方面的真實情況,包括違規的方式方法、會計核算手法等。

當前,銀監會擬讓銀行上收同業業務權限到總行,即銀行進行專營部門制改革,分支機構不能做資產轉讓、賣出回購、買入返售等同業業務,分支機構不得在銀行間市場獨立開戶,已開立的賬戶要限期銷戶。此舉如果真的落實,無疑對市場震動巨大。

據接近銀監會人士透露,銀監會擬對同業資金納入集中度管理,但具體比例將被調整甚至刪除, “幾乎每個銀行都會合規” 。

景林資產分析師倪軍指出,同業專營部門制改革有利於監管成本的下降,同時對中小銀行流動性影響較大。他分析稱 :第一,各地銀監局並不清楚各家銀行分支行的同業規模,如果成立專營 部門制,對銀監會而言,總行對總行的業務往來和規模就很好查 ;第二,以往各家分支行都能突破信貸管制,通過同業項下來擴張規模,總行也沒法管,現在明確權責上收,有利於總行進行戰略調整。但倪軍也提醒,同業創新行為是不可能被完全禁止的。

招商證券研報指出,上述政策在實際操作中的執行難度頗大。一方面,利潤導向的考核和規模衝動將激發進一步和監管“躲貓貓”的“金融創新” ;另一方面,利率市場化和互聯網金融衝擊下資金成本的上升逼迫銀行必須提高風險偏好,通過變通的方法獲取更高的資本收益率。

世界銀行東亞太平洋金融發展局首席金融專家王君則認為,同業業務、通道業務種種亂象的深層次原因,是銀行的激勵機制和長期形成的預期。如果不採取根本性措施,僅僅靠緊縮流動性提高銀行間市場利率是無效的。銀監會應該讓銀行明白無誤地知道,如果出現經營問題,會採取嚴厲的監管措施。比如資本充足率未達標,應該有非正式的警告或窗口指導;嚴重情況下可有正規的處罰措施,比如吊銷執照、對高管和相關人員進行處罰等。 “不然銀行沒有破產的威脅,即使利率再高,都還是會在同業市場上拆借,導致資不抵債、經營失敗的銀行還是能在同業市場上存活。 ”1月17日,興業銀行召開投資者關係電話會議。在電話會議上,興業銀行投資者關係科人士指出,同業業務是興業銀行的傳統優勢,同業業務未來不可能禁止,會有一些調整,但仍然有發展的空間。他認為,同業的根源在於信貸管制和需求不匹配,地方政府和房地產需要資金,但銀行對此有信貸限制。興業銀行預期,未來可能會出台限制地方融資平台的信貸政策,對此銀行會及時調整。

興業銀行在業內有“同業之王”之稱,每一次規範同業業務的消息傳來,市場便相當關注該行如何應變。

曾剛指出,同業專營部門制有利於銀行的戰略部署和統一管理。從長遠看,若某些銀行同業業務規模大到一定程度,從風險隔離的角度可成立專門的法人機構,進行持牌經營。

理財事業部制

近年來,銀行理財產品規模迅速膨脹,且以短期理財產品為主。據銀監會內部數據,截至2013年11月末,銀行業金融機構理財產品餘額達10.6萬億元,其中,一個月以內短期理財產品的比重為16.6%、11月當月發行的理財產品中,一個月以內產品所募集資金比重為52.9%。Wind 數據統計,2013年銀行共發行了4.9萬只理財產品,其中一到三個月的短期產品占到60%。

“銀行通過理財產品獲得資金來源,集合成較大的規模,比如10億元,委托信托公司發行單一資金信托計劃,以同業存款的形式存入另一家銀行。 ”一家總部在北京的股份制商業銀行理財負責 人透露。2012年初,監管部門曾窗口指導叫停信托公司發行同業存款的短期理財產品,但這一操作以更多的名目存在。

中小型商業銀行的資金承壓相對較大,因此,這些銀行往往將理財產品通過同業存款來回操作。

銀監會認為,當前理財業務發展不夠規範,具體表現為業務前後台不分,機構總行分行不分,產品設計和資金運作按照信貸管理的權限劃分,總行分行多頭開發產品,層層代理外部產品,隨意接受飛單業務等。

《國務院辦公廳關於加強影子銀行監管有關問題的通知》 (即國辦107號文)將部分理財業務納入了影子銀行範疇。

107號文要求,要嚴格監管金融機構理財業務,各類金融機構將理財業務分開管理,建立單獨的理財業務組織體系,歸口一個專營部門;建立單獨的業務管理體系,實施單獨建賬管理等。

銀監會表示,對於銀行理財業務,要加快建立組織、管理、監管三個單獨 的體系,嚴格執行“三不”規定,即理財資金不得與自有資金混用,不得購買 本行貸款,不得開展資金池業務,推動理財業務規範化、陽光化發展。

監管高層指出,理財業務改革的關鍵,是要按照國際通行原則,建立風險防範隔離牆,實現理財業務機構和運營,與存貸款業務機構和運營徹底分離,把理財從與存貸款業務的交織關係中剝離出來,單獨加以管理和監管。

銀監會擬讓銀行進行條線事業部制改革,由總行設立理財事業部,統一設計產品、核算成本、控制風險,其他部門和分支行只負責產品銷售,不能開發產品。目前,多家銀行的理財業務被歸在金融市場部、資產管理部等部門進行管理。

同時,對不同銀行也要進行分類管理, “不是所有銀行都能做理財,風險控制能力弱的銀行原則上不能做理財業務” 。前述監管高層指出,對銀行業金融機構風控能力的評級結果要和分級分類管理相掛鈎,在機構業務准入上區別 對待,管控能力強的多做業務,風險頻發的少做或者停做業務,充分發揮非現場監管對準入的指導作用。

多位業內人士均指出,理財事業部制運行,有利於理財業務回歸本業,而非附加銀行信用 ;未來銀行理財業務或可獨立持牌,甚至具備獨立法人地位。

“事業部的基本前提是獨立核算、獨立考核。 ”光大銀行資產管理部總經理張旭陽表示,理財事業部制有獨立的人財物體系,跟自營部門正式區隔,有利於銀行的理財業務引入市場化的人才和機制,以提高銀行的投資管理和風險控制能力。

一位信托經理表示,上述規定對銀信業務開展會產生操作中的影響。他指出,以往信托公司與銀行的分支行業務往來較多,形成買入返售“三角鏈” ,理財事業部制後,審批權上收到總行,信托公司會覺得比較麻煩,總行對市場也沒有分支行敏感。

“把理財部門剝離出來僅僅是第一步,未來是不是可以將資管部門獨立作為一個法人機構來管?”寧波銀行金融市場部總經理馬宇暉此前表示,要從法律上對理財產品有更清晰的界定,到底理財屬於委托代理,還是信托代理。這樣才能真正明確銀行理財業務的定位。

一位業內資深人士也指出,在沒有確立法人地位之前,理財事業部制的運行,兜底方仍然為銀行本身, “資產負 債管理責任並沒有改變” 。同時,他認為,各家銀行成立理財事業部,仍然是同質化產品。因此,事業部制並不是理財業務得以規範的必要充分條件。

東方證券銀行業分析師金麟則指出,目前銀行基本滿足監管層對理財資 金池一一對應的要求,但銀行理財產品的信息披露非常糟糕,需要強化信息披露制度。

2013年12月6日,中國銀行業理財網上線,希望此網站能服務于投資者,為其提供行業理財產品資訊,同時進一步強化行業自律。銀監會創新監管部人士向財新記者指出,中國理財網依托于中債登平台而建設,銀行發行理財產品在該網進行事後報備。

再查“非標”

1月17日,A 股銀行股繼續承壓下行,銀行股“破淨” (指股價跌破每股淨資 產)隊伍增至13家,五大行均在其中。

財新記者獲悉,央行金融穩定局召集上市銀行開會,瞭解資本市場對銀行股看法。銀監會高層也指出,銀行股跌破淨值,已在資本市場敲響了風險警鐘。

監管高層指出,目前美國貨幣政策已進入實質趨緊,中國貨幣政策將持續穩健。因此,要充分認識到,在國內外貨幣政策變化的大背景下,銀行業資產 負債管理方式面臨新的挑戰,要下決心把經營管理的重心,從單純注重資產規 模擴張轉向資產負債平衡匹配管理,提高穩健貨幣政策環境下的流動性管理水平,提高經營模式的適應性。

近年來銀行資產負債結構的變化,主要來自同業業務和理財業務的快速擴張,給流動性帶來一定風險。1月19日午間,銀行間市場利率 Shibor(上海同業拆借利率)幾近普漲,隔夜拆借利率漲107.10個基點到3.888%,七天 shibor 漲155.30個基點到6.329%。

“利率曲線底部在走高,中短期利率水平常態將在5% 左右,到半年底、年底可能常態在6%。 ”一家股份制銀行金融市場部首席交易員指出。

銀監會指出,影響銀行業流動性因素日益複雜多樣,流動性風險的隱蔽性和傳染性顯著增強,流動性的階段性和季節性波動可能成為一種常態。

“其實中國的商業銀行本身沒有流動性風險,因為有高度的流動性管制,比如嚴格的存貸比要求。但大量的資金都去支持非標業務了,非標資產的流動性也很差。 ”一位銀監會內部人士指出。

非標資產是指未在銀行間市場及證券交易所市場交易的債權性資產,大多實際為信貸資產。因規避監管、收益較高、背靠銀行信用,而給人剛性兌付的印象,非標資產成為近年來社會融資中最活躍的資產。

“回顧過去,雖然8號文對限制非標資產是有作用的,但是並沒有解決非標資產轉到同業這一塊的風險; 8號文實際上也是比較粗糙的,並沒有細化,比如理財資金池怎麼做到一一對應,相關計提資本到底是多少。 ”前述銀監會人士坦承,8號文對抑制非標資產、規範理財作用有限。

按銀監會文件《關於當前宏觀經濟運行及銀行業風險情況的分析》的統計口徑,非標資產包括三類資產:理財業務中的信貸類投資、同業業務中的買入返售資產、投資項下扣除債券投資後的其他類投資。

監管高層指出,非標業務存在諸多風險隱患。

一是非標債權將銀行與企業之間的信貸業務轉換為銀行與金融同業的投資業務或表外理財產品投資,既不占信貸規模,又能降低風險加權資產規模,提高資本充足率,還能減少撥備計提,繞開存貸比監管和信貸政策投向約束,實質上低估和隱匿了風險。

二是非標資產實質為信貸類業務,但銀行貸前、貸中和貸後管理的規範性以及審慎性遠不及表內貸款,而且因不受貸款投向約束而大量配置到房地產、地方政府融資平台和“兩高一剩” (高汙染、高能耗、產能過剩)行業等信貸受限領域,面臨很大的合規風險和政策調整風險。

三是大量短期的同業和理財資金,滾動對接中長期非標資產,期限錯配嚴重,容易形成現金流缺口,引發流動性風險。

四是非標資產的資金成本明顯高于普通存款,也增加了實體經濟融資成本。

當前,隨著國家加大產業結構調整力度,加強控制地方政府性債務風險,相關壓 力向銀行業傳導,而非標資產因其資金體量較大,交易鏈條複雜隱蔽、風險管控不到位,一旦宏觀形勢趨緊,容易出現資金鏈斷裂,成為風險突發、集中連鎖爆發的領域,有較大系統性風險隱患。

前述銀監會人士解釋稱,非標資產 通過同業進行融資業務。 “一端是信用風險,非標資產裡面有很複雜的交易結構,信息披露非常差,風險不透明,審貸過程也很不好,信用風險沒有很好地控制;一端是流動性風險,流動性一抽緊,信用風險局部爆發,中間的銀行就被擠壓了。 ”他指出,銀監會已經有明確的解決思路,即讓銀行的行為更理性。一方面,控制非標資產本身的融資活動, “什麼東西可以進資金池、什麼不能進,它的成本有多高,怎麼做分層結構,要把這一塊理清楚” ;另一方面,提高資金成本,對信貸證券化有一定的留存比例,解決道德風險問題,進一步增加透明度,簡化結構的複雜性,不能做太複雜的證券化,甚至限制一定的錯配比例。

治理非標資產還需要金融統一協調 機制發揮監管有效性,以及更為宏觀的改革措施配套。一位資深金融專家指出,金融監管協調部際聯席會議的責權邊界不清,難以發揮監管有效性。

“政府高度重視可能的金融隱患是好事。 ”招商證券研報指出,短期來看,監管的強化會使銀行表內外資產規模增長受到一定制約,對銀行利潤增速也有一定負面衝擊;從長遠看,同業和理財業務規範監管將降低銀行體系承擔的風險,理財事業部制和同業業務專營部門制改革將提升銀行專業化經營的效率,經濟結構調整和金融整治雖影響短期利潤,但可能換來更穩定健康的增長。

 
銀監 監劍 劍指 同業 理財
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銀監會中層密集調整

2014-05-12 NCW
 
 

 

由於原非銀部主任李建華的因病離世,河南銀監局長李伏安接任,伴之以十多位

銀監司局級官員崗位輪換

◎ 財新記者 吳紅毓然 張宇哲 文wuhongyuran.blog.caixin.com|zhangyuzhe.blog.caixin.com 銀監會近日進行了相對大面積的中層人事調整。財新記者多方確認,12位銀監會機關及下屬分局官員崗位輪換,目前均在程序中。

由於銀監會非銀部原主任李建華的突然因病離世,非銀部主任一職從4月23日起虛位。財新記者5月7日從銀監系統內部人士獲知,李伏安將履新銀監會非銀部主任一職。

財新記者獲悉,銀監會召開了黨委會議,宣佈河南銀監局原黨委書記、局長李伏安將接任銀監會非銀部主任,主抓信託、財務公司、金融租賃等非銀行金融機構的監管工作。

一位接近銀監會人士表示,李伏安曾任銀監會創新部主任,其任內所負責 的創新監管工作與信託、財務公司的創新業務有著密切聯繫,這些業務目前發展也最為迅猛,李伏安履新將可以比較快地瞭解情況。

這一任命與銀監會內部司局級及派出機構的新一輪人事輪換同時進行,涉及多人、多個局級崗位的人事調動。這其中包括山西、廣東、江蘇、內蒙古、安徽及廈門等地方銀監局局長的輪換。

崗位輪換

自2013年10月起,銀監會開展了第一輪人事變動:廣東銀監局前紀委書記文振興卸任,由50歲的吳驚龍接任。吳驚龍此前在2011年4月出任銀監會監察局辦公室主任。同時,52歲的扶明高卸任西藏銀監局局長,由43歲的李明肖接任。

李明肖於2011年5月出任四川銀監局副局長。

在最新一輪的人事調整中,文振興將調任內蒙古銀監局局長,現任內蒙古銀監局局長薛紀寧59歲,將退居二線,知情人士稱其或任巡視員過渡。扶明高在擔任了三年西藏銀監局黨委書記兼局長後,將調任江蘇銀監局局長。現年56 歲的江蘇銀監局局長於學軍已於4月調任國有重點金融機構監事會主席。

於學軍在業內被稱為「學者型官員」 ,他在今年「兩會」期間曾經表示,今年的監管重點是防控房地產信貸風險,從2014年乃至未來幾年,房地產以及地方政府融資平台將是需要很警惕的領域。

在51歲的黃毅今年1月出任建行副行長後,銀監會政策法規部主任由廣東銀監局前局長劉福壽接任。1963年生的劉福壽是安徽安慶人,畢業於西南財經大學金融學專業,獲經濟學博士學位。

劉福壽曾在央行、天津市政府、社保基金理事會工作過。劉福壽自2008年4月至2009年1月出任銀監會監管一部副主任,之後調任廣東銀監局,出任黨委書記、局長。劉福壽曾為《人民銀行法》《商業銀行法》及《保險法》起草小組成員(1991年至1995年) ,參與了三部法律的起草過程。

52歲的廈門銀監局局長王澤平將接任李伏安現在擔任的河南銀監局局長一職。王澤平在任廈門銀監局局長之前,曾任四川銀監局副局長。

廈門銀監局局長一職,將由現河南銀監局副局長張安順接任。今年55歲的張安順2011年5月至今任河南銀監局副局長。

47歲的山西銀監局局長王佔峰,調任廣東銀監局局長;銀監會政策法規部副主任劉曉勇將任山西銀監局局長。王佔峰曾為銀監會合作部副主任,於2011 年調任山西銀監局任局長。51歲的劉曉勇則是中國人民銀行總行研究生部經濟學碩士和經濟學博士,出版過《銀行監管有效性研究》一書。

現年56歲的銀監會紀委副書記、監察局長廖有明,將調至中國農村信用合作社雜誌社。廖有明於1981年加入央行工作,於2003年調至銀監會,他也是中國毛澤東詩詞研究會會員、中國金融作家協會副主席。

51歲的安徽銀監局局長陳瓊將接任銀監會監察局局長一職。陳瓊曾為銀監會非銀部副主任,於2011年3月出任安徽銀監局局長、黨委書記。在任非銀部副主任期間,她曾提出建議修訂《信託法》 ,解決三個制度性問題 :信託登記制度、公益信託制度、信託業法制度。

今年「兩會」期間,陳瓊表示,將推進安徽銀監局業務治理體系改革、監管工作改革創新等。

監管一部副主任郭武平將調任安徽銀監局局長。郭武平畢業於蘭州大學數學系,後在北京大學光華管理學院取得金融學碩士、經濟學博士學位,是聯合國《世界投資報告》特約評論員。

信託業新監管者

4月23日,銀監會非銀部原主任李建華因心梗發作辭世,尚不足49歲。業內對 於新任非銀部主任的人選多有猜測。

最終,51歲的李伏安出任了這一重要職位。李伏安是湖北江陵人,1985年畢業於武漢大學經濟學系,1994年獲西南財經大學工商管理碩士學位,現為大連理工大學管理學院博士生。他早年即加入央行總行,歷任央行監管一司非現場處處長、外資銀行監管處處長,銀行管理司監管制度處處長、助理巡視員2003年銀監會成立後,他曾出任銀監會政策法規部副主任,銀監會創新監管協作部主任,任內以開明、鼓勵創新聞名2011年,李伏安調任河南銀監局任黨委書記、河南銀監局局長。其任內進行城商行重整改革,擬將河南的13家城市商業銀行進行合併重組,設立區域性股份制商業銀行「中原銀行」 。

2014年4月下旬,李伏安在許昌市調研銀行業信用風險狀況,對此提出十大細緻的意見。其中指出,堅持一戶一策、一擔保圈一案的方式切斷問題企業風險傳染鏈,不搞「一刀切」;並儘快切斷複雜的擔保鏈,將擔保鏈上困難企業分離出來,考慮統一由擔保公司提供擔保,對受擔保鏈影響而又經營狀況較好的企業,銀行可適當增加其貸款規模同時李伏安建議 :第一,儘快出台補充貸款風險補償基金、建立貸款償還 資金池、增加擔保公司資本金等政策緩解企業流動性資金短缺;第二,儘快對重點企業進行摸底排查和分析分類隔離風險較大的企業,重點幫助需要救助且有經營前景的企業;第三,完善企業主辦銀行制度,避免銀行之間過度競爭和無序競爭,防止對企業多頭授信過度融資。

「李伏安資歷比較豐富,既有創新業務監管經驗,又有地方工作經驗。

一位地方銀監局局長認為,目前信託行業分水嶺已現,對監管者提出了不小的挑戰。

信託業管理總資產已近12萬億元 ;但該行業拐點已現, 截至2014年一季度,全國68家公司管理的信託資產規模增幅7.52%,季度環比增速已連降四個季度。

在非銀部原主任李建華任內,銀監會出台了《關於調整信託公司淨資本計算標準有關事項的通知(徵求意見稿) 》(下稱《徵求意見稿》 )及《關於信託公司風險監管的指導意見》 (下稱99號文) 。

《徵求意見稿》首次定義了通道業務,並且要求明確相關主體應負責任。99號文則以罕見的力度強調了信託公司在風險中應負擔的責任,要求信託公司建立流動性支持和資本補充機制。

據一位銀監會人士估計,2014年第二、第三季度,信託業兌付到期規模將達1萬億元。據業內人士預計,5月到期的基建信託將接近4000億元,房地產信託將超1000億元,兩者合計約達5000億元。海通證券此前報告稱,2014年房地產信託到期量約為6335億元,其中全年到期的最高峰值將出現在5月,到期量在全年中佔比達20%左右。

李建華生前曾跟財新記者聊到信託業發展時說,現在就是既要控風險、又要轉型,同時還要維護市場紀律,這幾件事都要一起做,可見監管部門掌握監管的藝術尤為重要。

對於處於拐點時期的信託業,李伏安在年初的河南銀監局會議上指出,信託業務的重點是回歸信託主業。李伏安指出,近期影子銀行風險向銀行業傳染的形勢非常嚴峻,需要引起高度重視。

銀行業要做好對不規範理財產品和不審慎信託業務的風險盯防。對於信託公司,運用淨資本管理約束信託公司信貸類業務,不得開展非標資金池業務,及時披露產品信息。

財新記者劉卓哲對此文亦有貢獻

銀監 監會 中層 密集 調整
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“神算子”滬銀監局預警異地房地產授信:無錫、常州在列

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被視為“神算子”的上海銀監局最近兩次預警涉房地產類信貸,其稱,幾家大型銀行上海分行的異地房地產項目已經出現“去化周期明顯延長,銷售價格存在下行壓力,風險狀況不容樂觀”的現象。這其中便包括常州、無錫等靠近上海的二線城市。 《第一財經日報》報道稱,異地貸款之所以受到特別關註,是因為其有四大不利因素:較難全面了解客戶、企業有可能被過度授信、風險發生時不便協調、貸款集中度一般偏高。 而目前,上海銀監局在調研中已經發現了局部病竈。此外,統計數據顯示,一季度末,上海轄內銀行業異地企業(項目)表內外授信余額5782億元,已占轄內貸款總額的14%,其中敞口余額4338億元。 以下是一財網的全文: 因對鋼貿和銅融資的預警“兩發兩中”,上海銀監局的調研和預警一向被業內視作“神算子”,可以幫助銀行在風險全面爆發前嚴陣以待。也正是因此,其去年底和近期兩次風險提示均涉房地產類信貸,已讓業內“高度警惕、審慎新增”,某銀行上海分行管理層人士稱。   《第一財經日報》從接近監管層的消息人士處獲悉,上海銀監局近期已對異地房地產授信進行風險提示,“建議轄內商業銀行持續關註存量異地房地產項目的資金鏈狀況,加強風險監測和防範,並審慎介入新增異地房地產項目”。   該人士透露,上海銀監局的提示是鑒於其近期對常州、無錫等地的實地調研。據稱,幾家大型銀行上海分行的異地房地產項目已經出現“去化周期明顯延長,銷售價格存在下行壓力,風險狀況不容樂觀”的現象。   總體而言,上海銀監局調研發現,即便是靠近上海的二線城市,常州、無錫等地區房地產市場目前已進入慢速發展和項目分化階段。   同樣落腳在房地產類信貸,去年年底,上海銀監局則對轄內各商業銀行預警了商業地產融資風險。   地方銀監的風險監測縱然和轄區銀行的信貸余額、貸款集中度和操作風險等行業情況有關,但作為順周期的銀行業,較大面積風險往往和整體經濟運行趨勢高度相關。無獨有偶的同方向事件是,國務院發展研究中心副主任劉世錦日前表示房地產歷史性拐點到來,這被媒體解讀為官方智囊對“拐點”予以承認。   風險之困:還款資金或依賴母公司   房地產貸款會不會出風險,首先得看地產商有沒有銷售回款覆蓋貸款本息的能力。數據最能說明問題:國家統計局剛公布的6月份全國70個大中城市房價指數創下自2011年1月開始統計以來下跌範圍最大紀錄,6月份新建商品住宅價格環比下降的城市多達55個,二手住宅價格環比下降的城市也增加到52個。   上海銀監局還註意到轄內銀行異地貸款較多的長三角地區情況,其稱:此前“長三角地區的部分城市集中出現在降幅榜中”。調研發現,雖然以無錫、常州為例目前情況仍屬於“較為平穩”,但地產商銷售的價格已“普遍低於前期評估”。   “轄內異地貸款尤其是異地房地產貸款存在較大風險隱患,應引起商業銀行充分關註。”上海銀監局稱。   風險隱患從何而來?從房地產開發貸本身來看,上海銀監局稱,若上述兩地房地產市場仍持續目前狀況,“銷售周期可能超過貸款期限,且銷售回款難以覆蓋項目貸款本息”。   從這些項目的還款資金安排來看,上海銀監局稱:“預計還貸資金將較大程度依賴母公司或股東支持,若股東方資金鏈緊張,銀行信貸資金將面臨風險。”   對此,上海銀監局建議銀行“謹慎評估當地房地產市場走勢,密切關註存量異地房地產貸款風險狀況,關註企業建設和銷售進度,監控企業資金流向,采取有效措施督促企業加速回籠銷售資金,做好異地貸款風險管理。”   “要結合自身發展戰略,建立針對地區、行業的持續風險評估、篩選體系,全面收集信息,鎖定營銷重點和方向,審慎開展異地授信業務,避免信貸投放的盲目性,有效防範區域性風險和行業性風險。”上海銀監局表示。   異地之難:個別項目建安成本存疑   除了房地產市場本身受宏觀經濟所帶來的貸款風險隱憂的影響外,當貸款去了“異地”,個別銀行還面臨著經營方面和操作帶來的另一重風險。   “異地貸款有四個不利因素:較難全面了解客戶、企業有可能被過度授信、風險發生時不便協調、貸款集中度一般偏高。”上述銀行上海分行管理層人士對《第一財經日報》稱,因此銀行一般情況下不鼓勵異地授信。   先說“較難了解客戶”。上海銀監局調研發現,從貸前審查來說,“與本地貸款相比,異地貸款由於受地域等限制,貸款行與異地客戶之間建立的信用關系不穩定,往往難以有效了解異地企業真實的經營、財務、信譽等狀況”;而從貸後管理來看,“銀行的客戶經理也難以實施有效的貸後跟蹤管理,及時掌握企業的經營動態。”   “能被異地授信的很多是集團客戶,在現在形勢下,不少集團客戶都是‘兩張臉’,表面看規模大、賬面好、貸款又有擔保,給人以大而不倒的假象,內底里財務體系複雜、關聯公司走賬、關聯交易藏垢,讓銀行很難清晰跟蹤債務人的資金走向,其融資鏈拉得很長,投資和對外擔保又較多,在經濟下行周期有資金鏈告急的可能。”上述分行管理層人士稱,“異地銀行較容易被假象迷惑,比本地銀行較晚發現公司問題。”   值得引起註意的是,上海銀監局在調研中已經發現了局部病竈。接近監管層的消息人士告訴《第一財經日報》,調研中有個別地產項目建安成本達6000元/㎡,大大高於其他項目,數據真實性存在明顯疑點。   此外,據上述分行管理層人士經驗,異地貸款企業往往還承受著其本地和異地的多頭授信,有時候多家銀行搶客戶,還有“過度授信”的風險,貸款集中度也一般比較高。而一旦風險真的爆發,本地銀行熟悉當地營商環境,往往更早察覺風吹草動,甚至收貸;異地銀行就會鞭長莫及顯得被動。   該分行管理層人士還遇到過一個問題,某異地貸款企業屬當地經濟龍頭性質單位,在其分行發覺對方財務出現問題並決定收回貸款時,甚至遭遇當地政府出面叫板,以該銀行其他當地業務開展為“要挾”。正常程序的貸款管理出現困擾,而異地銀行又缺乏當地協調人脈。    異地之貸:占轄內貸款總額的14%   上海的銀行究竟在外地放了多少錢?《第一財經日報》獲取的一份官方調研數據顯示,一季度末,上海轄內銀行業異地企業(項目)表內外授信余額5782億元,已占轄內貸款總額的14%,其中敞口余額4338億元。   更值得註意的是,上海轄內銀行業通過理財資金、代為推介信托、委托貸款、證券承銷等其他方式投向異地企業或項目的余額就高達1762億元。   不過值得慶幸的是,上海銀監局的風險提示尚為一種主動掃除異地監管“盲區”的未雨綢繆。貸款質量方面,異地不良貸款還只有11億元,不良率僅0.26%;貸款投向方面,真正去往較多隱患的房地產行業的資金也不多,上海銀監局收集了一季度末四家大型銀行分行一億元以上異地貸款明細情況發現,四家行億元以上異地貸款合計654.62億元,其中房地產行業相關貸款145.14億元,占比22%,比重較全口徑貸款中房地產貸款占比略低。   從地域投向看,上海轄內銀行異地授信投向東部地區4754億元,占比82%,其中投向江浙地區2558億元,占比44%,這種集中度偏高並非好事。其余包括投向中部地區552億元,占比9.5%;投向西部地區475億元,占比8.2%。   既然異地貸款並不受鼓勵,為什麽還有14%的貸款“出滬”了呢?上述大行分行管理層人士告訴《第一財經日報》,一方面,有些轄內銀行對接集團公司,需要對其散布在其他區域的主體提供綜合服務;另一方面,也有總行“下旨”或分行協調的“聯合授信”,類似於“行內銀團”,上海分行有管理義務;此外,也可能有一些中小銀行在江浙部分城市沒有分支機構,由上海分行輻射業務。   《第一財經日報》記者還獲悉幾樁極個別案例。此前鋼貿貸款逾期發酵時,有不止一家銀行為了遮掩壞賬,為鋼貿商或與其相關的外省市融資主體提供大額信貸(在滬鋼貿商不少產業鏈發展至江蘇省,且外省市承貸主體多為地產類企業),再用這些資金覆蓋實際已經發生的壞賬。   比如鋼貿企業A有1000萬貸款到期無法還款,而A企業本身已經上了黑名單無法獲得上級行的續貸批複,銀行就可能找一家在外地的地產企業B(與A暗地關聯或由A控制),給B提供2億授信並在利率上給予一定讓步,由B承諾還上A的所有壞賬。   對於難以探測清晰的異地授信,上海銀監局要求銀行總行制定較本地業務更為嚴格、更為細致的涵蓋貸前擔保調查、資金使用控制、財務監測和實地調查等方面的異地貸款風險控制辦法;對於采用“行內銀團”方式開展異地貸款業務,明確主辦行和協辦行之間具體的管理職責和相應的權利。   上海銀監局還要求銀行成立專門的信貸管理團隊對本行異地貸款進行管理,並建立大額異地融資信貸員定期實地跟蹤管理制度,加強動態監測和風險預警。
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銀監會:明確小微企業“續貸”資格 進一步降低融資成本

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為緩解小微企業融資成本高的要求,銀監會周四下發通知,要求合理確定小微企業流動資金貸款期限、積極創新小微企業流動資金貸款服務模式等,並明確了符合資格的小微企業可以辦理續貸。這也標誌著“續貸”合理化有了正式成文的規定,降低了小微企業的融資成本。 銀監會通知中對於可辦理續貸的小微企業要求如下: (一)依法合規經營; (二)生產經營正常,具有持續經營能力和良好的財務狀況; (三)信用狀況良好,還款能力與還款意願強,沒有挪用貸款資金、欠貸欠息等不良行為; (四)原流動資金周轉貸款為正常類,且符合新發放流動資金周轉貸款條件和標準; (五)銀行業金融機構要求的其他條件。 銀監會還說明,銀行業金融機構同意續貸的,應當在原流動資金周轉貸款到期前與小微企業簽訂新的借款合同,需要擔保的簽訂新的擔保合同,落實借款條件,通過新發放貸款結清已有貸款等形式,允許小微企業繼續使用貸款資金。 周三,李克強主持召開國務院常務會議時表示,要著力調整結構,優化信貸投向,加大支農(業)支小(微企業)再貸款,再貼現力度;努力減輕小微企業財務負擔;提高金融服務小微企業,三農、節能環保等重點領域及重大民生工程的能力。 銀監會今天在網站上表示,目前,流動資金貸款是小微企業主要融資工具。但在銀行業流動資金貸款業務中,還存在期限設定不合理、業務品種較單一、服務模式不夠靈活等問題,有時甚至導致小微企業需要通過外部高息融資來解決資金周轉問題。 因此,銀監會正式發布了《關於完善和創新小微企業貸款服務 提高小微企業金融服務水平的通知》,通知全文內容如下: 一、合理確定小微企業流動資金貸款期限。銀行業金融機構應當根據小微企業生產經營特點、規模、周期和風險狀況等因素,合理設定小微企業流動資金貸款期限,滿足借款人生產經營的正常資金需求,避免由於貸款期限與小微企業生產經營周期不匹配增加小微企業的資金壓力。 二、豐富完善小微企業流動資金貸款產品。鼓勵銀行業金融機構積極開發符合小微企業資金需求特點的流動資金貸款產品,科學運用循環貸款、年審制貸款等便利借款人的業務品種,合理采取分期償還貸款本金等更為靈活的還款方式,減輕小微企業還款壓力。 三、積極創新小微企業流動資金貸款服務模式。對流動資金周轉貸款到期後仍有融資需求,又臨時存在資金困難的小微企業,經其主動申請,銀行業金融機構可以提前按新發放貸款的要求開展貸款調查和評審。符合下列條件的小微企業,經銀行業金融機構審核合格後可以辦理續貸: (一)依法合規經營; (二)生產經營正常,具有持續經營能力和良好的財務狀況; (三)信用狀況良好,還款能力與還款意願強,沒有挪用貸款資金、欠貸欠息等不良行為; (四)原流動資金周轉貸款為正常類,且符合新發放流動資金周轉貸款條件和標準; (五)銀行業金融機構要求的其他條件。 銀行業金融機構同意續貸的,應當在原流動資金周轉貸款到期前與小微企業簽訂新的借款合同,需要擔保的簽訂新的擔保合同,落實借款條件,通過新發放貸款結清已有貸款等形式,允許小微企業繼續使用貸款資金。 四、科學準確進行貸款風險分類。銀行業金融機構根據本通知規定對小微企業續貸的,應當根據企業經營狀況,嚴格按照貸款五級風險分類基本原則、分類標準,充分考慮借款人的還款能力、正常營業收入、信用評級以及擔保等因素,合理確定續貸貸款的風險分類;符合正常類標準的,應當劃為正常類。 五、切實做好小微企業貸款風險管理。銀行業金融機構開展循環貸款、年審制貸款以及續貸等流動資金貸款產品和服務模式創新的,應當根據自身信貸管理和行業客戶等特點,按照風險可控的原則,制定相應管理制度,建立業務操作流程,明確客戶準入和業務授權標準,合理設計和完善借款合同與擔保合同等配套文件,相應改進信息技術系統。 銀行業金融機構應當多渠道掌握小微企業經營與財務狀況、對外融資與擔保情況、關聯關系以及企業主個人資信等信息,客觀準確判斷和識別小微企業風險狀況,防止小微企業利用續貸隱瞞真實經營與財務狀況或者短貸長用、改變貸款用途。銀行業金融機構要切實加大對續貸貸款的貸後管理力度,加強對客戶的實地調查回訪,動態關註借款人經營管理、財務及資金流向等狀況,及時做好風險評估和風險預警。 銀行業金融機構要加強對續貸業務的內部控制,在信貸系統中單獨標識續貸貸款,建立對續貸業務的監測分析機制,提高對續貸貸款風險分類的檢查評估頻率,防止通過續貸人為操縱貸款風險分類,掩蓋貸款的真實風險狀況。 六、不斷提升小微金融服務技術水平。銀行業金融機構要貫徹落實金融支持實體經濟發展的要求,加大小微金融投入,要根據小微企業客戶的實際需求,不斷完善金融服務,優化產品設計,改進業務流程,創新服務方式,持續健全小微企業貸款風險管理機制,積極提升小微企業金融服務技術水平,推動小微企業良性健康發展。  
銀監 監會 明確 小微 企業 續貸 資格 進一步 進一 降低 融資 成本
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“神算子”滬銀監局預警異地房地產授信:無錫、常州在列

來源: http://wallstreetcn.com/node/100582

被視為“神算子”的上海銀監局最近兩次預警涉房地產類信貸,其稱,幾家大型銀行上海分行的異地房地產項目已經出現“去化周期明顯延長,銷售價格存在下行壓力,風險狀況不容樂觀”的現象。這其中便包括常州、無錫等靠近上海的二線城市。

《第一財經日報》報道稱,異地貸款之所以受到特別關註,是因為其有四大不利因素:較難全面了解客戶、企業有可能被過度授信、風險發生時不便協調、貸款集中度一般偏高。

而目前,上海銀監局在調研中已經發現了局部病竈。此外,統計數據顯示,一季度末,上海轄內銀行業異地企業(項目)表內外授信余額5782億元,已占轄內貸款總額的14%,其中敞口余額4338億元。

以下是一財網的全文:

因對鋼貿和銅融資的預警“兩發兩中”,上海銀監局的調研和預警一向被業內視作“神算子”,可以幫助銀行在風險全面爆發前嚴陣以待。也正是因此,其去年底和近期兩次風險提示均涉房地產類信貸,已讓業內“高度警惕、審慎新增”,某銀行上海分行管理層人士稱。

  《第一財經日報》從接近監管層的消息人士處獲悉,上海銀監局近期已對異地房地產授信進行風險提示,“建議轄內商業銀行持續關註存量異地房地產項目的資金鏈狀況,加強風險監測和防範,並審慎介入新增異地房地產項目”。

  該人士透露,上海銀監局的提示是鑒於其近期對常州、無錫等地的實地調研。據稱,幾家大型銀行上海分行的異地房地產項目已經出現“去化周期明顯延長,銷售價格存在下行壓力,風險狀況不容樂觀”的現象。

  總體而言,上海銀監局調研發現,即便是靠近上海的二線城市,常州、無錫等地區房地產市場目前已進入慢速發展和項目分化階段。

  同樣落腳在房地產類信貸,去年年底,上海銀監局則對轄內各商業銀行預警了商業地產融資風險。

  地方銀監的風險監測縱然和轄區銀行的信貸余額、貸款集中度和操作風險等行業情況有關,但作為順周期的銀行業,較大面積風險往往和整體經濟運行趨勢高度相關。無獨有偶的同方向事件是,國務院發展研究中心副主任劉世錦日前表示房地產歷史性拐點到來,這被媒體解讀為官方智囊對“拐點”予以承認。

  風險之困:還款資金或依賴母公司

  房地產貸款會不會出風險,首先得看地產商有沒有銷售回款覆蓋貸款本息的能力。數據最能說明問題:國家統計局剛公布的6月份全國70個大中城市房價指數創下自2011年1月開始統計以來下跌範圍最大紀錄,6月份新建商品住宅價格環比下降的城市多達55個,二手住宅價格環比下降的城市也增加到52個。

  上海銀監局還註意到轄內銀行異地貸款較多的長三角地區情況,其稱:此前“長三角地區的部分城市集中出現在降幅榜中”。調研發現,雖然以無錫、常州為例目前情況仍屬於“較為平穩”,但地產商銷售的價格已“普遍低於前期評估”。

  “轄內異地貸款尤其是異地房地產貸款存在較大風險隱患,應引起商業銀行充分關註。”上海銀監局稱。

  風險隱患從何而來?從房地產開發貸本身來看,上海銀監局稱,若上述兩地房地產市場仍持續目前狀況,“銷售周期可能超過貸款期限,且銷售回款難以覆蓋項目貸款本息”。

  從這些項目的還款資金安排來看,上海銀監局稱:“預計還貸資金將較大程度依賴母公司或股東支持,若股東方資金鏈緊張,銀行信貸資金將面臨風險。”

  對此,上海銀監局建議銀行“謹慎評估當地房地產市場走勢,密切關註存量異地房地產貸款風險狀況,關註企業建設和銷售進度,監控企業資金流向,采取有效措施督促企業加速回籠銷售資金,做好異地貸款風險管理。”

  “要結合自身發展戰略,建立針對地區、行業的持續風險評估、篩選體系,全面收集信息,鎖定營銷重點和方向,審慎開展異地授信業務,避免信貸投放的盲目性,有效防範區域性風險和行業性風險。”上海銀監局表示。

  異地之難:個別項目建安成本存疑

  除了房地產市場本身受宏觀經濟所帶來的貸款風險隱憂的影響外,當貸款去了“異地”,個別銀行還面臨著經營方面和操作帶來的另一重風險。

  “異地貸款有四個不利因素:較難全面了解客戶、企業有可能被過度授信、風險發生時不便協調、貸款集中度一般偏高。”上述銀行上海分行管理層人士對《第一財經日報》稱,因此銀行一般情況下不鼓勵異地授信。

  先說“較難了解客戶”。上海銀監局調研發現,從貸前審查來說,“與本地貸款相比,異地貸款由於受地域等限制,貸款行與異地客戶之間建立的信用關系不穩定,往往難以有效了解異地企業真實的經營、財務、信譽等狀況”;而從貸後管理來看,“銀行的客戶經理也難以實施有效的貸後跟蹤管理,及時掌握企業的經營動態。”

  “能被異地授信的很多是集團客戶,在現在形勢下,不少集團客戶都是‘兩張臉’,表面看規模大、賬面好、貸款又有擔保,給人以大而不倒的假象,內底里財務體系複雜、關聯公司走賬、關聯交易藏垢,讓銀行很難清晰跟蹤債務人的資金走向,其融資鏈拉得很長,投資和對外擔保又較多,在經濟下行周期有資金鏈告急的可能。”上述分行管理層人士稱,“異地銀行較容易被假象迷惑,比本地銀行較晚發現公司問題。”

  值得引起註意的是,上海銀監局在調研中已經發現了局部病竈。接近監管層的消息人士告訴《第一財經日報》,調研中有個別地產項目建安成本達6000元/㎡,大大高於其他項目,數據真實性存在明顯疑點。

  此外,據上述分行管理層人士經驗,異地貸款企業往往還承受著其本地和異地的多頭授信,有時候多家銀行搶客戶,還有“過度授信”的風險,貸款集中度也一般比較高。而一旦風險真的爆發,本地銀行熟悉當地營商環境,往往更早察覺風吹草動,甚至收貸;異地銀行就會鞭長莫及顯得被動。

  該分行管理層人士還遇到過一個問題,某異地貸款企業屬當地經濟龍頭性質單位,在其分行發覺對方財務出現問題並決定收回貸款時,甚至遭遇當地政府出面叫板,以該銀行其他當地業務開展為“要挾”。正常程序的貸款管理出現困擾,而異地銀行又缺乏當地協調人脈。 

  異地之貸:占轄內貸款總額的14%

  上海的銀行究竟在外地放了多少錢?《第一財經日報》獲取的一份官方調研數據顯示,一季度末,上海轄內銀行業異地企業(項目)表內外授信余額5782億元,已占轄內貸款總額的14%,其中敞口余額4338億元。

  更值得註意的是,上海轄內銀行業通過理財資金、代為推介信托、委托貸款、證券承銷等其他方式投向異地企業或項目的余額就高達1762億元。

  不過值得慶幸的是,上海銀監局的風險提示尚為一種主動掃除異地監管“盲區”的未雨綢繆。貸款質量方面,異地不良貸款還只有11億元,不良率僅0.26%;貸款投向方面,真正去往較多隱患的房地產行業的資金也不多,上海銀監局收集了一季度末四家大型銀行分行一億元以上異地貸款明細情況發現,四家行億元以上異地貸款合計654.62億元,其中房地產行業相關貸款145.14億元,占比22%,比重較全口徑貸款中房地產貸款占比略低。

  從地域投向看,上海轄內銀行異地授信投向東部地區4754億元,占比82%,其中投向江浙地區2558億元,占比44%,這種集中度偏高並非好事。其余包括投向中部地區552億元,占比9.5%;投向西部地區475億元,占比8.2%。

  既然異地貸款並不受鼓勵,為什麽還有14%的貸款“出滬”了呢?上述大行分行管理層人士告訴《第一財經日報》,一方面,有些轄內銀行對接集團公司,需要對其散布在其他區域的主體提供綜合服務;另一方面,也有總行“下旨”或分行協調的“聯合授信”,類似於“行內銀團”,上海分行有管理義務;此外,也可能有一些中小銀行在江浙部分城市沒有分支機構,由上海分行輻射業務。

  《第一財經日報》記者還獲悉幾樁極個別案例。此前鋼貿貸款逾期發酵時,有不止一家銀行為了遮掩壞賬,為鋼貿商或與其相關的外省市融資主體提供大額信貸(在滬鋼貿商不少產業鏈發展至江蘇省,且外省市承貸主體多為地產類企業),再用這些資金覆蓋實際已經發生的壞賬。

  比如鋼貿企業A有1000萬貸款到期無法還款,而A企業本身已經上了黑名單無法獲得上級行的續貸批複,銀行就可能找一家在外地的地產企業B(與A暗地關聯或由A控制),給B提供2億授信並在利率上給予一定讓步,由B承諾還上A的所有壞賬。

  對於難以探測清晰的異地授信,上海銀監局要求銀行總行制定較本地業務更為嚴格、更為細致的涵蓋貸前擔保調查、資金使用控制、財務監測和實地調查等方面的異地貸款風險控制辦法;對於采用“行內銀團”方式開展異地貸款業務,明確主辦行和協辦行之間具體的管理職責和相應的權利。

  上海銀監局還要求銀行成立專門的信貸管理團隊對本行異地貸款進行管理,並建立大額異地融資信貸員定期實地跟蹤管理制度,加強動態監測和風險預警。

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銀監會排查聯保風險:只要房地產不崩盤,風險就可控

來源: http://wallstreetcn.com/node/104268

據多家媒體報道,不少銀行按照銀監會要求,對本行聯保貸款業務的擔保鏈進行了風險排查。目前的排查結果顯示,所有行業都存在此現象,尤以黑色金屬領域嚴重。但相關行業人士也指出,只要房地產領域不發生系統性崩盤,銀行聯保貸款風險就可控。

財新稱,銀監會於7月底下發通知,對聯保貸款進行規模限制,同時要求各銀行業金融機構在10月底之前,完成對擔保圈貸款的風險排查,並及時匯報排查結果和高風險客戶的風險處置預案。

對於聯保模式的貸款,銀監會首次明確提出,要求企業對外擔保的限額原則上不得超過其凈資產,除農戶擔保貸款外,每家企業的擔保客戶不得超過5戶,並嚴格控制聯保體內單戶貸款額度。

路透引述一位業內人士稱,黑色金屬領域的摸底已經結束,情況比較嚴重,也已經采取了控制風險蔓延的措施。但目前看,只要房地產市場不崩盤,聯保貸款的風險就可控。

至於本次聯保風險爆發的原因,某大型券商銀行業分析師對路透表示,與上次不同,根源在經濟基本面問題。這次銀監會發文分類處置風險,第一條就是限制銀行抽貸,說明銀行在著急逃離聯保風險。

如果聯保的風險敞口都在小微企業,影響也不該這麽大,因此可能爆發危機的聯保貸款不一定都投給小微企業,可能當初銀行為了收益還是通過這種方式把授信給了些投資拉動的企業。這次銀監會把房地產風險放在了核心位置,一方面由於其牽動上鋼鐵、煤炭遊企業現金流,另一方面聚集了各渠道資金。

路透報道還提到,“互保、聯保、循環保企業客戶專項排查行動的背後,反映一個問題,江浙一帶的互保聯保及由此引發的壞賬危機仍在蔓延。”

原本,聯保互保是銀行風險管理的一種創新方式,曾被大力推廣,但自從鋼貿風險暴露後,銀行發現聯保不僅不能起到分散風險的作用,反而還會拖累好企業,導致銀行壞賬率飆升,形成系統性風險。

財新稱,銀監會在文件中警示,擔保圈企業風險較高的地區為長三角、珠三角等地,行業分布為鋼貿、煤炭、紡織化纖等;銀行要重點監控銀行貸款依存度高、民間融資依存度高、生產經營不正常的擔保圈企業。


銀監 監會 排查 聯保 風險 只要 房地產 房地 崩盤 可控
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從銀監會加強存款偏離度管理說開去 鐘正生

來源: http://xueqiu.com/5497376835/31510826

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昨天來了個存款偏離度的嚴考核,今天來了個工業生產數據的“大跳水”,真是讓人周末也不能消停。給個發散式的評論,也算是例行常規吧。

1、這是“自上而下”的情急之舉。近幾月存款的大幅收放,不僅導致M2增速急劇波動,給貨幣金融統計和監測帶來幹擾,也導致商行信貸投放上竄下跳,給維穩實體經濟帶來困難。所以,估計監管層挨批了,坐不住了,急就章了。否則,季末攬存大戲一再上演,為何時至今日才雷霆震怒呢?!

2、我們將看到“自下而上”的規避我之舉。攬存時點提前,理財入表提前,必是商行最自然而然的應對了。“你方唱罷我登場,直從月末到月初”,一個時點的瘋狂演出,變成一個時段的激情演繹而已。

3、廢除貸存比也許可期。商行沖存款不是吃飽了撐的,要拜日益僵化和失效的存貸比所賜(外匯占款趨勢回落下更是如此)。人行和銀監會有關貸存比指標存廢的爭議經年日久,今年才頗為“令人意外”地讓我們看到了兩者的妥協和一致。惟剩修訂《商業銀行法》了!但遠水救不了近渴,監管層只能“先標後本”地來一手了。所以,不要一味指責監管層本末倒置,其實他們也需要時間和沈澱:)

4、貨幣政策也許將身處敏感時間窗口。穩定存款的嘗試,看起來只是監管上的糾偏舉措,但毫無疑問也與實體經濟表現息息相關。剛發布的8月規模以上工業增加值令人“大跌眼鏡”,但我們也不必急於下結論,認為宏觀調控政策即將“變天”。畢竟,克強總量在達沃斯論壇上剛打了一劑預防針,決策層還會在“微刺激”的路上摸索著走下去的。工業生產下一點,政策劑量加一點好了。但就像我們在尋尋覓覓預判拐點一樣,決策層也在小心翼翼地試探底限。

現在需關註的是,3季度GDP數據能否平穩。這是決定“微刺激”是否會向“強刺激”轉化的關鍵指標,也是現有中性偏穩的貨幣政策基調會否實質轉化的關鍵。在此之前,市場將在關註高頻數據,以及揣測政府“心計”中惴惴不安一段時日了。
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PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=111649

M2亂竄引起李克強過問 銀監會約束存款“沖時點”難治本

來源: http://wallstreetcn.com/node/208191

M2數據失真引起中國領導人過問,銀監會等管理機構近日為此出臺新規,加強管理銀行的存款偏離度。分析人士認為新規“治標並未治本”,銀行可能提前沖存款化解監管,存貸比的剛性約束未除,還可能激化融資難。(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

商業銀行存款“沖時點”問題由來已久,今年上半年表現也十分明顯。存款月末沖高、月初回落,月末存款偏離度較高,季末尤為突出。路透由銀行業業內人士處獲悉,李克強總理曾在某次高層會議上過問沖時點導致的M2增速上下亂竄、以至失真的問題。

日前中國銀監會、財政部、中國央行聯合發布通知,要求商業銀行加強存款穩定性管理,完善績效考評體系,約束月末存款“沖時點”行為,月末存款偏離度不得超過3%。

所謂存款偏離度指標,是指各項存款余額/日均存款余額-1,用來測算存款的波動性,屬於銀行主要經營狀況指標之一。上述通知要求設置月末存款偏離度指標,即(月末最後一日各項存款-本月日均存款)/本月日均存款×100%,明確該項指標不得超過3%。

雖然存款“沖時點”已得到高層重視,並出臺規定加強管理,但分析人士認為,適時適度放開、甚至取消存貸比考核才能從根本上解決問題。

銀監會,M2,存款,存貸比

銀監會在新規中列出“八不得”,要求商業銀行不得運用高息攬儲吸存、非法返利吸存、通過理財產品和同業業務倒存、以貸轉存吸存等八種手段違規吸收和虛假增加存款。

銀監會新規規定,對於月末存款偏離度超過3%的銀行,自下月起連續暫停準入事項三個月以上;對於一年之內月末存款偏離度兩次超過3%的銀行,適當降低其年度監管評級。

國信證券固定收益團隊認為,即使加強銀行存款偏離度管理,恐怕也無法平抑季度末貨幣市場利率高企的波動,因為以往拉存款白熱化的時點是月末,新規將導致導致銀行大幅增加存款的時間段提前,如前兩周就主動拉存款。國信指出:

“從本規定來看,沒有降低利率波動(只是將其前置或延長),而且令沖存款的難度加大,在存貸比剛性約束下,反而可能導致融資更難獲得。”

中金債券團隊也認為,銀行只要稍微提前沖存款的時點就可化解上述監管。破除陋習應改變銀行對存款的依賴性,比如放松存貸比指標的約束或者放開存款上限。

由於今年銀行分支行普遍未完成放貸和存款的業績指標,中金預計,短期來看9月末可能仍是銀行沖存款的關鍵時點。

鑒於目前資金格局較不均衡,主要資金融出方集中在政策性銀行,中金建議,投資者仍需提防9月末流動性沖擊,如果疊加IPO沖擊更要提防。其報告指出:

“9月份是成皇敗寇的關鍵,因此我們的草根調研顯示不少銀行分支行仍有較強的準備在9月份沖存款的沖動,而沖動是魔鬼。”

M2,貨幣供應,存貸比,中國股市

M2 亂竄 引起 李克強 李克 過問 銀監 監會 約束 存款 時點 治本
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中鋼"不是事兒"? 銀監會王兆星稱中國金融風險可控

來源: http://wallstreetcn.com/node/208691

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幾天前,華爾街見聞介紹了中鋼集團“百億貸款逾期”傳聞事件的始末,今天,銀監會副主席王兆星表示,銀監會已經對房地產和產能過剩領域進行了有效監管,無論中國宏觀經濟還是金融領域,風險都可控。

王兆星在天津舉行的國際銀行監督官大會上指出,中國銀行業有充足的資本和流動性應對可能發生的風險;銀監會亦采取了一系列審慎監管措施,包括對大額集中風險加強監管。

王兆星在講話中也承認中國的金融領域的確存在一些風險,但整體可控:

目前中國處於經濟結構調整時期,金融領域確實存在一些風險,風險領域包括房地產、影子銀行、地方融資平臺以及基建領域等,但總體金融風險可控。

對於經濟下行期的銀行業監管方向,王兆星表示,此次全球金融危機讓中國意識到,之前中國的銀行業資本充足率還不夠高,資本質量還不夠好。未來,中國銀行業可能還需要增加逆周期資本要求,這樣一來,風險一旦發生,銀行的資本可以吸收投資人和納稅人的損失。

此前,中鋼集團一度曝出百億貸款逾期的傳聞,這樣一家巨型央企的資金鏈出現問題,引起了市場的高度關註。傳聞曝出後的第二天,中鋼集團發表聲明進行否認。

據《第一財經日報》,與市場上盛傳的數百億本息逾期的傳聞不同,截止到7月底,中鋼集團的逾期金額為6.9億元,也正是這6.9億元引發了當前的市場風波。

然而,中鋼集團在聲明中也承認,目前的確有“資金面緊張”的問題。

今年以來,中國經濟整體下行,鋼鐵行業也陷入低迷,受銀行信貸政策控制的影響,不少像中鋼這樣的公司面臨資金緊張,確有個別資金回籠未按期到賬。

此外,中國銀監會主席尚福林早些時候也傳達了與王兆星所述類似的觀點,他表示:

目前商業銀行整體資本充足率達12.4%,不良資產率為1.08%,撥備覆蓋率263%,表明中國銀行業資產質量總體穩定,風險可控。

中鋼 不是 事兒 銀監 監會 會王 王兆 兆星 星稱 中國 金融 風險 可控
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=113313

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