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能源狙擊手皮肯斯 麥博 Mak Blog


http://makblogg.wordpress.com/2009/12/23/%E8%83%BD%E6%BA%90%E7%8B%99%E6%93%8A%E6%89%8B%E7%9A%AE%E8%82%AF%E6%96%AF/


皮肯斯 (T. Boonie Pickens)  ,美國石油業的傳奇人物,是行內敵意收購的先行者。曾以狙擊手法,收購、擴張,建立美國”七姐妹”以外的最大油氣公司Mesa。後來收購先鋒石油一役,使公司陷入財困,被人反拖己法,逐出Mesa,當年他六十七歲,沒有倒下。

六十八歲,他二次創業,成立對沖基金BP Capital, 炒能源期貨,第一年投虧損95%,也沒有倒下。

看完他的自傳,有幾點得著,其實也暗合索羅斯的理論:
有先見是好事,不過要市場其他人都認同,才可轉化為利潤。 如果全世界都錯,你對,從市場的角度,等於是你錯,需要付出代價。像皮肯斯,九十年代初一直看好天然氣,當年墨西哥灣發現大型氣田,市場認為天然氣供應會大幅上升,於是看空,Boonie 是老行尊,知道氣田不可能很快投產,產量也不會高,所以一直做多。市場大部份人不及他專業,但他們加起來的錢卻比Boonie多,主導了價格,結果他被挾爆 擇善固執,需要有足夠的糧草才可做。 每天鍛練身體,維持良好的健康和意志,七十歲也可以二次創業。 對下屬要溝通、盡量信任
注:2008 年,油價暴跌,皮肯斯的基金最終損失85%,他仍沒有倒下。可見谷種之重要性!



能源 狙擊手 狙擊 肯斯 麥博 Mak Blog
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陣中思 – 總結 麥博 Mak Blog


http://makblogg.wordpress.com/2010/02/21/%E9%99%A3%E4%B8%AD%E6%80%9D-%E7%B8%BD%E7%B5%90/


1)  大注不能錯,小注避免錯,雞仔注不落就冇錯
2) 要知道自己的 Optimized holding period
3) 了解自己的競爭優勢
4)  減少 Trading,才易賺得多
5) 學會面對Extreme market,更要學會在悶市中找尋回報。


回顧過去幾年的經驗,腦海總是閃過令孤沖破太極劍法的一幕。

是為結。



陣中 中思 總結 麥博 Mak Blog
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也談樓市 麥博 Mak Blog


http://makblogg.wordpress.com/2010/03/16/%E4%B9%9F%E8%AB%87%E6%A8%93%E5%B8%82/


先看看這個超簡單的 Model,5 為最高, 1為最低:

1997: 槓杆 (5), 樓價(5), Sentiment (5), 股市(5), 購買力(1), disaster (1), 外來錢(2), 經驗值(1), 供應(2) [樓盤供應尚足,回歸泡沫,樓股俱貴,人工年年升,購買力被高估,人人高槓杆運作,股、樓在極速上升下 爆破]

2003 SARS: 槓杆 (3), 樓價(1), Sentiment (1), 股市(1), 購買力(3), disaster(5), 外來錢(1), 經驗值(3),供應(4) [8萬5後樓盤供應 增,通縮壓力大,人工 年年跌,信心低迷,負資產,破產,無力用槓杆,SARS 引發恐慌,將樓市極速推至谷底]

2009 豬流感: 槓杆 (2), 樓價(4), Sentiment (1), 股市(1), 購買力(3), disaster(3), 外來錢(5), 經驗值(5),供應(1)  [97樓蟻解套,90年代供樓一群接近完成,現金流可供下代供樓, 人工已拾升軌,外來錢極速流入,供應極速減少,有了SARS 經驗,豬流感效應近乎零]

又睇下幾代人的不同思維:

1990-97年出身的60-70後:房奴已解套或供完,子女出身,購買力極速釋放

1997年出身的70後:如非過度槓杆,購買力應可保持。已有樓者,購買力上升,槓杆下降,即有SARS 重臨,亦不會輕易放盤,反而心思思想買多間。未有樓者等 SARS — 這樣一來,下一次SARS 出現。

未有樓的一群(90前)存款上升,等買樓, 已學SARS 經驗

未有樓的一群(90後):冇錢買樓,幾年內亦影響不到樓市。

外來錢: 主要是大陸錢,只會愈來愈多。(有人說買樓是最快捷的合法運錢途徑,想來亦然!)

供應:愈來愈少,即使地價政策改變也要四五年後才能反應到樓市上

可見:

1) 本地人有了SARS 經驗,即使再來一次 SARS, 樓價也未必大跌

2) 雖然很多人仍買不到樓 (90年代末也是這樣),存款卻在上升中,外來錢愈來愈多,準買家數目在上升。

3) 低槓杆環境,買家有力持貨,樓價無法暴跌

結論…

理性看,只要現在供得起,收入穩定,應該要買樓的,舊一點也無妨。



也談 樓市 麥博 Mak Blog
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也談黃金與歐羅 麥博 Mak Blog


http://makblogg.wordpress.com/2010/05/14/%E9%BB%83%E9%87%91%E6%AD%90%E7%BE%85%E8%83%A1%E4%BA%82%E5%90%B9/#comments


定義:

熊市:好消息當壞消息,壞消息是壞消息
牛市:壞消息當好消息,好消息是好消息
轉角:所有人往同一方向走,則市況將會向另一方向走

觀察:


歐洲的QE
看好: liquidity將無限量供應 看淡: 連這一招都出了,還有其他可用的招數嗎? 市場只升一天,典型熊市反應
推想1:歐元創新低的原因:
歐豬債持有人,必然大手向ECB沽 PIIGS 債券 套出來的歐羅,會買歐洲的資產嗎?我不確定,但: 歐洲走Fiscal tightenting, 幾個中小國重傷,不利經濟復甦,股是跌了,但經濟深層問題未解決,亦未必會升。 ECB 吸納大量死亡債券,Balance sheet 變得難睇,國債的吸引力亦減 評級機構只會不停Downgrade。 所以,假如我是歐債持有人,沽貨套現所得的歐羅,應該會馬上換成美元或其他別國貨幣,或者黃金/樓等實物資產,又或者回流自己國 家買股票。 穩定歐債市的代價,就是歐羅繼續貶值,所以歐羅創新低非常合理。 看看往後幾個月的歐洲樓價走向,就知推斷有冇錯。
推想2)  黃金續創新高
看好黃金是市場上比較主流的意見,但很多人不信,信而不行者,更多 即是未到轉角市 即是要繼續升 今次因為是破雙頂,應該會快而急
好戲要來了。



也談 黃金 歐羅 麥博 Mak Blog
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英國石油 – 今次不死,必有後福 麥博 Mak Blog


http://makblogg.wordpress.com/2010/06/03/%E8%8B%B1%E5%9C%8B%E7%9F%B3%E6%B2%B9-%E4%BB%8A%E6%AC%A1%E4%B8%8D%E6%AD%BB%EF%BC%8C%E5%BF%85%E6%9C%89%E5%BE%8C%E7%A6%8F/


沒有必賺的股票。投資,講的是機率,贏面和輸面的比較。

從出事到現在不過35日,BP 已跌掉超過 600億美元的市值,營運者Transocean 也跌了一半。

因為今次漏油,真的大鑊,估計的漏油量,是十多年前 埃索運油船的幾倍到十幾倍。BP 不許其他科學家到出事地點測量,這多少有點穩瞞真相的意味。

奧巴馬也怒了:上兩個月才說要開放美國的離岸鑽探,你BP整鑊咁杰既…我點推呢條新政?所有蘇州屎清潔費、你來埋單吧! 還有,就是,我要睇下你地有冇犯刑事!

BP 的暴跌,反映市場覺得佢呢次係 unlimited liability,有機會一鋪清袋。但美國油佬勢力強大,說客如雲,華府鬆章的機會不低,一如當年埃索石油,賠款由50億講到25億,條數拖近10年…

或許你會說,埃索是美國公司,而BP 是英國公司,不應厚待。不過,唔講唔知,好像JP Morgan才是 BP 的大股東….

我很初步的計算,現價已反映 BP 賠款會超過500億,即是目前市值的四成多。有XOM 的前車,BP一定打官司儘量拖延。我好相信,就算要罰,呢筆錢,都會好耐之後先要付。

況且,會否罰咁多,也是未知,假如罰少左,即是 surprise,利好。現價的BP 應該是主要大型石油股內最平的三隻之一了,比 XOM 還要平10-25%

假如壞消息出齊,知道賠款的上限,不明朗因素消矢,佢會係一個值得收購的對像。北京的大爺們,恐怕已在摩拳擦掌了。

目前,最大的風險有三:

1) 出事油井到八月都未搞掂 – 這將是BP 和全球的大災難 (這個機會存在,所以價格才大幅遍低)
2) BP 往後比政府排擠,難以中標 (油氣資產負增長)
3) 油價跌 (呢樣我暫時係未有view)


假如一切如BP 盤算的話,則漏油事件的風險已過度反映。現價的 BP 已抵買。

至於 Transocean.. 一家經驗和技術如此豐富的offshore operator,點都值錢過2883 買果間Rig Opertor 多多聲,策略價值甚至比BP 更高。

這兩隻股票,假如再出現單日插10-20%的情況,值得投機。




英國 石油 今次 不死 必有 後福 麥博 Mak Blog
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BP 的兩手準備 麥博 Mak Blog


http://makblogg.wordpress.com/2010/07/09/bp-%E7%9A%84%E5%85%A9%E6%89%8B%E6%BA%96%E5%82%99/


我雖然是BP大好友,但在操作上,有必要做兩手準備。

是川銀藏當年炒金礦/銅股,所恃的是多年來苦學的礦業/地質知識。即是, knowing the ‘WHAT’.

關於BP漏油事件,最大的風險, 其實是地質風險,目前有兩種說法:1) GOM 海床已千瘡百孔,目前發現有少量石油滲漏。 2) 該井下有一巨型甲烷氣源,壓力巨大,有可能會噴發上水面,導致海嘯,咁就一切玩完。

而必須承認,我沒有足夠能力,判斷這一類尖端的地理訊息/理論,是否合理,以及發生的慨率。而一旦真的發生,手上的股票可能全變廢紙。

因此,有必要為手上的BP股票,買保險。

要減低這類風險,用黑天鵝方法最好。

我會將部份股票,變成 long OTM call (賺少d), 另在BP股價上升時,累積 OTM put(封 底), 還有一部份,用 hedged short ITM call 賺 premium(賺少d, 減低下跌風險)。

另外,就是記住,這個trade不應太貪心。BP 的海嘯價是$40, 到此水平,我會考慮take profit 甚至清倉。

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消息方面:

BP 準備更換封在井頂的鋼蓋,新蓋的設計更好,可以引導絕大部份的漏油入管,這樣一來,就算…就算兩個救亡井 Fail, 都冇咁大鑊。

傳聞BP 正物色中東投資者,增資擴股迎危機。如果我是投資者,此刻我最關心的,一定是救亡井能否成功。

反正,入股也差不了那幾十天的時間,但成功與否的風險系數差幾億倍。風險回報無法量度。

所以,我覺得救亡井的成功,是入股的先決條件,兩件事即是一件事。因為如果失敗,因為 liability 無法決定,要賣股也一定是低價,就算簽了約也有可能反口唔買。

如果真有大款在救亡成功前入股,證明佢覺得個井應該搞得掂,而市場一定會有人”附和”其看法。

那就是脫身賺錢的大好機會了。

Fingers crossed~





BP 兩手 準備 麥博 Mak Blog
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故人/往事 – 我做IT的日子(一) 麥博

http://makblogg.wordpress.com/2010/10/12/%E6%95%85%E4%BA%BA%E5%BE%80%E4%BA%8B-%E6%88%91%E5%81%9Ait%E7%9A%84%E6%97%A5%E5%AD%90%E4%B8%80/

昨天在街上,碰到做IT時代的舊同事,舊公司全部人:頂大老細,大老細,Architect, PM, APM, SA, AP, DBA; 都走了,唯有他,走了,又回來,照顧這個六年前就做好的項目。

我說,其實,沒甚麼好奇怪的,我就做過一個 project(B),一年內,整個Team (15-20人) 換了一次以上。

但我和這個同事一起做的,是Project A.

(一)

八年前,我加入Project A時,正值我人生的最低潮,事業,愛情雙失。當時經濟好差,科網熱潮一破,IT人淪為水候佬,短工制風行,最離譜的時候,每月續約,正式今日唔知聽日事, 人心渙散,Turnover 好高,為了減少成本和離職人員的影響,大家開始往大陸 Outsource。

我的工作,就是一方面向 User 拿 Requirement, 寫Spec, 砌 Framework, 部份交比大陸同事做,貨回來了,自己試,再比客試。週而復始。

那時候,三、二天便要同大陸同事講電話,一講就15-60 分鐘。我的煲冬瓜,也是那時練得最純熟,接近京片的腔調,現在講不出了。

(二)

講番正題。

一個咁既Setting, 自然問題多多。短工制一手摧毀了香港的I.T 業:人工低,前途無保障,士氣差,流失率高,Skill set 好難培養,結果人才流失,行業更難發展了,是以香港雖是發達社會,I.T 業的發展,則遠不如其他三小龍。

內地競爭也是問題,全球化+互聯網的普及,第一個殺掉的,是香港的IT (主要是SI業)業。內地I.T 人質素雖然非常參差,(甚至可謂極劣)但人工差 80%, 一個頂五個,如果你係客,佢第一樣野係睇 Cost, 一 Team 大陸人,可以省80%,點會唔贏?

OK, 你的客要大陸人,你老闆要大陸人。香港人做甚麼?

中間人(business analyst) + system design

呢班人,不需要很多。

結果,香港I.T 業人口過剩,第一反應是轉行潮,第二反應,是幾年後的人才斷層。

今天回望,人才斷層仍在,但IT 人的工錢(金融IT除外)無漲過。全球化的威力,實實在在,影響了一代的香港IT人!

想到這裹,你便知道歐洲佬為何要燒大陸人的鞋店。

只有不停創造新產業的地方,社會至有希望。

我是在那一刻,切切實實感到,香港真的死了。

上面說的是大勢。微觀的人事,又如何呢?

故人 往事 我做 IT 日子 麥博
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故人/往事 – 我做 IT的日子(二) 麥博 Mak Blog

http://makblogg.wordpress.com/2010/10/18/%E6%95%85%E4%BA%BA%E5%BE%80%E4%BA%8B-%E6%88%91%E5%81%9A-it%E7%9A%84%E6%97%A5%E5%AD%90%E4%BA%8C/

(三)

我加入 Project A 的時候,剛好第一期開工不久。當時的 Team Head, 見我普通話講得不錯,就請了,作為中港溝通的橋樑。

就這樣,我親手協助了 I.T 業北移。

Project A 是公司在香港的第一張大單,為了打響頭炮,不惜工本從星加坡總部空降了十二、三人,負責 architecture & Framework, 項目管理, 以及下一線的模塊主管。加上本地羌30多人(高峰期好像更多,記不清了),和十個內地同事一起工作。

看見這個陣容,我直覺告訴我:他們人太多了,可能多了1/3 。

因為,寫軟件是食腦行業,最緊要Quality。人多,生產力理應上升,但在軟件業,則可能是下跌,因為多左機會出poor quality work (e.g. 跟唔足 Spec, Compile error, 自我創造 requirement 等等等等) , 要執手尾,拖慢進度。

人多的另一個壞處,就是,別人不易察覺你冇乜野做,就算知,也不知向誰彙報,就算你走開一日半日,都冇乜所謂 ,點知你係咪約滿呢?

另一方面,經濟差,也有同事為了保住飯碗,拖慢交貨(!?!!),這又影響進度。造成人手不足的假像。

因為大家都係打份Contract, 今日唔知聽日事,二級SA要保位,當然要講到自己好多野做,絕不輕易炒人,所以,頹人才可以一直 Free ride 下去。

坡佬主管人生路不熟,亦唔敢炒人,於是,條Team 愈來愈大,但感覺上人手永遠不足,因為生產力沒有明顯增加。

When your cost is all labour and you over-hire, you’re half dead.

 


故人 往事 我做 IT 日子 麥博 Mak Blog
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故人/往事 – 我做IT的日子(三) 麥博

http://makblogg.wordpress.com/2010/10/26/%E6%95%85%E4%BA%BA%E5%BE%80%E4%BA%8B-%E6%88%91%E5%81%9Ait%E7%9A%84%E6%97%A5%E5%AD%90%E4%B8%89/

(四)

本來應該講 counter-productivity 同 negative headcount, 正好中鐵建這篇公告,一口氣講完了 user requirement 的一大課題,所以打亂次序。原文隨後。

講IT項目, requirement change 是最難處理,最頭痛的事, 中鐵建的問題,正是Project A 和 Project B 的寫照,也是我決定離開IT業的主因。

時間有限,先引文,後討論吧

中鐵建點解蝕鑊金?

The Project adopts the EPC+O&M general contracting mode. The Project was based on conceptual design at the time of signing of the contract. As the owner requested new functional requirements and additional work quantities during the course of construction of the Project, the estimated total costs for the contract gradually increased. As at 30 June 2010, the estimated total costs had increased to RMB12.544 billion.

In the second half of the year 2010, with the Project entering the phase of large scaleconstruction, and the full commencement of the construction of the various sub-projects, the actual work quantities increased significantly as compared with the estimated figures at thetime of signing of the contract. Moreover, the owner increased substantially the transportation capacity of the Project for the year 2010 as compared with the capacity set out in the contract,while the underground pipeline network, land expropriation and relocation undertaken by theowner were substantially delayed, and re-adjustments on parts of the completed construction were also required as a result of the new instructions specified by the owner. Accordingly,the total work quantities and costs of the Project increased significantly, and there were delays in certain phases in the scheduled construction timetable. As the Project has major social influence and has drawn close concerns from the governments of both countries, and in order to ensure the scheduled progress, the Company invested large amount of manpower,resources and capital in the Project, thereby ensuring the scheduled completion of the main part of the Project as planned and commencement of operation in November 2010, in accordance with the requirements of the owner. The above changes have led to substantial increase in the estimated total costs for the contract.

In accordance with the contractual requirements, the Company has delivered relevant materials to the owner in support of the variations and applications for compensation claims. The owner has undertaken to set up a special committee upon completion ofthe Project to negotiate the claims and compensations. So far, the Company has been innegotiations with the owner for the compensation for the above variations and has not yet obtained the approvals from the owner. In accordance with relevant accounting standards, theCompany has not included the amounts of such compensation claims in the estimated totalrevenue from the contract. The Company will continue to further negotiate with the owner onthe compensation issues arising from the above variations and claims.


建築業係會有呢個「改泥改去」,起完又改既問題。

但建築業明顯好過IT(以及graphic design)既係:
1. 建築業好多時「落左石屎」就會係一舊睇得到既實物,啲老闆係要咁樣有舊嘢望到,先明白,佢轉一個concept,係真係要改動好多嘢(同埋俾好多錢!),所以就唔會改;

2.建築業牽涉既金額十分巨大,老闆好多時都明白要改動,科既水都幾嚴重吓,於是唯有忍住

至於你quote嗰段,應該掉轉頭諗,响入面做既人,個個都係打工啫,超支又唔係响你個袋度出(都係阿爺同股東錢);相反,你唔改,第時下手個user(即operator)就可以complain你起得唔好...咁俾你係個PM,都會改到七彩啦!

p.s.曾與國外公司共事,發現,不斷按client老闆指示改,係中國人通病!因為外國公司真係改一次收一次錢,咁啲老闆就唔敢改嘢喇!

老麥

米,我理解係:蝕錢事小,重點係阿爺指示呢單野唔衰得,否則掉盡中國既假!

你真係講得好應,建築d野見得到,feel 得到,IT d野見唔到,客戶無法衡量施工期到底是否合理,結果一定係低估左。

反正做咁多年IT,從來未聽過project 係可以提早交貨既,個中乜事,心照啦!

量子

感觉上,从商业原则来看,中铁建的行为不可思议。但从政治可以理解。阿拉伯人好大喜功比中国人还要厉害;而中国基本上是尽一切要讨好阿拉伯世界。

但中铁建也毕竟是上市公司,要向股东交代的。

如果真的如公告所言,是业主方的增加要求,那问题应该不大。沙地有钱,不会再乎,也不敢得罪中国,估计有关的赔偿也没有问题。

反而是说,有关的工程增加是施工方的原因,而中铁建退到业主头上,而官司就有得打了,而且也暴露出施工方的质素不过关,自己控制造价的能力不足。

如果是前者,其实是利好。对将来中资工程在这些国家夺标有好处。而这些国家才是基建的主要市场。

不同意量子所說;從這份公告,是看不出究竟這是利好中鐵建與否的。

先不理中鐵建的文字是否一個one side story,而是,基建一定會有改動;而這些改動,很多都很難分清是業主改動還是技術上改動。寫consultancy contract的人一定不會是蠢蛋,有很多時contract中的condition都有一些補底條款的。例如:會規定要跟怎樣怎樣的安全結構以及當時最新的建築規例所以業主賠錢與否,並非質素問題,而是contract如何寫,又或兩家人如何四四六六傾掂的問題(工程最後拗數,很多時根本不是講道理,而是兩家老闆看誰有牙力之後傾掂的結果...同黑社會講數,其實類似)

要多提的,是有很多時改動都是外在因素,非業主或承建商的責任/技術是否足夠的問題;此要牽涉到risk management以及落bid者有幾醒目的問題

回到中鐵建,留意國企的模或是要做大做量,而並非做盈利;我會以中國海外做例,一直以來它都是以超低價bid job,所以有很長時間你在香港見到的地盤多數都是中海的;但如此low bid的後果當然是質數下降。結果鑊鑊補鑊,越多job公司盈利反而越倒退;但没問題呀!因為錢是阿爺的,最後蝕本,一來根本没人理(不是自己錢),二 來,最後埋數是要多年後才會知賺蝕...但CEO當時卻可以以「市佔率擴大」領工...反正以國企來說,幾年後又可能被調去其他位置了。


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故人/往事 – 我做IT的日子(四) 麥博 Mak Blog

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(五)

上回講到, User Requirement Change 同 New Request的多寡,決定了項目能否準時完工收錢,是一個項目最關鍵同難搞的地方。作為項目經理,最重要的能力,就是控制User的期望值,儘量減低用戶的新需求。

然而,User文明的一面,常常是放工後才表現出來,我們無福消受。 User 的本質善變,部門的本質是溝通不足,互相推委,Requirement  天天改,Project 日日 delay。一年完成的project, 可以做3年,錢冇得加,反而遲交仲要罰錢。 S.I 果是天下最難撈的行業。

遇著捉細節的 User, 更慘。

講番Project B吧。

Project A 的項目經理雖然能幹,可是,公司要打響頭炮,不能得罪第一個客,於是選擇做Yes Man,注定將大船使入地獄!

客戶的代表用家(即係負責測試的同事,而不是最終用家),非常挑剔,應該說,他們當中有一位同事A君,非常挑剔,非常Outspoken,佢上司也傾向接受他的提議。

A君是一位典型的完美主義者,做事快手有幹勁,非常為東家著想,於是,他找出了很多比原先設計更好的方案,包括流程(page flow)、介面等。

(六) 以快打快,累極而亡

在測試期間,我最高峰期一天接他30多個bug report, 當中一半, 是介面上的問題,約1/5,是功能改動的建議,其他是Bugs。

通常,一批Bugs 來了,我條Team修改,Turnaround大慨是 2-4天,最初,為了爭取表現,我一直想將Turnaround 的時間縮短,希望客戶了解我們做事的效率,到後來,試過即日Fix好再比A君 試。

我最記得有一次,我拉捺不住,將我們改好的Bug List,輕輕向A君桌面擲去。結果他不但不怒,反而是即日下午試完,再將File 輕輕向我桌面擲去!

Shit,完來佢要同我鬥快!我改得愈快,他挑的問題就愈多愈快。我乃野了!對付這種人,其實應該不要太快,因為他是客戶佔上風,你寫Program需要大量時間,同佢鬥快,肯定佔下風。當時年少氣盛,沒讀懂莊子,不知道生有涯的大道理。

今天回望,總結八個字,就是:以快打快,累極而亡!

乃野的,還有另一樣。

當時由於客戶濫發Bug List,驚動了上頭,我老頂於是同客戶傾掂數,給幾天時間,客戶試,但不入Bug List, 而我們答應以更快的速度修改,結果…Bug List 一樣雪花般飄來,我們只是做得更累。

其實,在客戶的立場,跟本無需要比面你…佢對你愈刻薄,其實可能愈容易升職!

如果對家的同事,是合約制或項目制員工,更大鑊,因為項目拖愈久,他們的飯碗就愈穩,這樣的客戶一般表現為油條,喜歡打太極,要對付呢挺人,一定要越級同佢大佬講數。

但我當時未去到呢個級數呢,所以結果只能每天930-930地工作了。

結果,Project A 的 第一期,比原定時間遲了足足 6個月才完成。

如果公司要靠 Milestone Payment 開飯,早就執笠了!


故人 往事 我做 IT 日子 麥博 Mak Blog
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談勝略 麥博 Mak Blog

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說一點往事。

小弟中學同學強人林立,幾乎每一科都有專家(次次考90幾分那種),要逐一贏過他們,超難(坦白說是不可能)。但要考得好名次,還是有方法,那就是,攻人之弱。

自己讀理科,理科強的人,語文大都一般,自己語文則相對強,於是苦煲中英文,睇書做 past paper都用一倍時間,終殺出一條血路,整體成績一直保持在一個較高的水平。

他們敗在沒有補好自己的短板,所以就算其他科目比我強橫,整體成績亦比我差。

如果你沒有一項超級強橫的技能,打整體戰才是王道。

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人生亦一樣。做人要兼顧很多事,吃飯睡覺,職場主客,親子,男女,上下屬關係,危機管理,應變能力,工作上的專業能力,做決定的能力能,統統都可以看成是考試的科目。

假如你只是一樣做得好,人生不會太如意,但如果樣樣都過得去,那一定相當如意。

反之,如果其中一樣處理不好,則有可能拖跨自己 — 強人出事,多數出在短板,而不在自己強項。

中華英雄的無敵,就是死在自己親生子手上。何解?親緣處理不好也。

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美國的成功,則告訴我們:成功的要訣,就是在贏了比賽後繼續不停跑,不止跑,還不停發明新的跑鞋,甚至是飛翼,將對手越拋越遠。

美國的方法,是強化自己的強項,再設立大小門檻,將對手拋離。

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那麼,成功到底是要補短板,還是力谷好長板?

我的想法是,要有一定的長板(工作能力也好,人緣也好,親緣也好),這是美式打法。

其餘所有的範籌,尤其自己最弱的環,就算改不好,也儘量不要犯大錯,否則走出個張飛,長板也會喝破的。

能守此二道,人生,大慨就暢順了。

[回米:悟空的矛盾]

米:

多謝回應

不過其實這已是前幾年自己所想的問題,現在只是把它記下來。

基本上我的答案與你差不多,以分數來說較清楚:短處,改不了也要盡力把短處做到「合格」;長處當然亦同時要把它更加發揮,包括加强自己又或找更適合的場地(人可做的改善不離其二:改變外部環境or改變自己)

能同時改短增長當然好,然精力不夠時,我也會先補短...誠如你所說,除非你的長處獨步天下,否則短處必已把你拖垮

唯一想補充的有三(嘿,我成日記住你既「三點論」)
1.長處vs短處,乃因時因地而會改,更甚者,其實長處有時乃是短處,反之亦然;
2.長處發揮到某一階段,亦通常有其極限;
3.先弄清你的目標是甚麼,才能斷定甚麼是長處。


談勝 勝略 麥博 Mak Blog
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又講Google 麥博 Mak Blog

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見Traffic 好左,又係時候講下悶野。

Google CEO  Eric Schmidt 榮休,讓番個位比創辦人 Larry。最關鍵的,是”我放心下去了”,那句說話。

事緣 Google 創業要上市的時候,兩位創辦人不過廿五、六歲,而且從未踏出社會,不懂商業社會的運作原則。而且是典型的 Tech Geek, 對技術的鑽研和追求,達走火入魔的地步,卻沒有生意的頭腦。所以,上市前入股的 PE Fund 想替他們找個 CEO, 費了極大的精力。

Eric 也是因為有極強的 Technical Background,才有辦法與Gooogle兩位創辦人溝通,成功執掌當時是網界最強最有希望的 Startup  公司。

據史書(!?) 記載,包括 search advertising等賺錢元素,都是 Eric 同佢手下團隊的 Idea。

了解了這個背境,就知道Eric 這句說話有多重要了。

但係,Eric 到底是否是客套話,更加重要。

所以,股價升一浸就套囉,無他,Larry做生意的能力,還有待考驗。

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Helper’s dilemma 麥博 Mak Blog

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朋友急事求救,我想到兩個方案。

方案一,可解燃眉之急,但會強化了問題的根源。

方案二,同樣可解燃眉之急,但很難實行,但我覺得觸得到問題的根源,處理得好好會成為朋友一生的大轉機。但眼前則要他面對自己,會令他極度痛苦,坦白說換轉是我,都不一定做到。

方案一,朋友會多謝我,關係趨好

方案二,朋友會say thanks, 但佢更可能記得,你一手推佢去面對眼前痛苦的感覺和無情,關係會趨差,也會影響Common friends 對你行評價,令部份人遠離你。

如果真的要幫,你會怎揀?

可惜我不姓諸葛,想不出折衷的第三方案,我希望,下次可以處理得更成熟。

老麥

162.. 交情淺的人,埋唔到我身的

新鮮,其實我想指出,決定幫人其實也有很多自私的考慮,利益(主要是人際關係)的考量,因此其他人的 Feedback 很關鍵。自己待人慣了直線思維,寫這段是提醒自己,其他人不一定是這樣。

d, 謝, 是的,多謝指點!我倒不太介意別人怎說,否則就不是老麥啦


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發達與發夢 – 品牌拉雜談 麥博

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大陸朋友說:內地最好賺是賣假藥。似藥非藥的保健品,應屬此類。

做保健品睇落真係好易發達:毛利起碼兩個開,多者4-5個開。只要肯打廣告,分錢比經銷商得夠豪爽就一定生意火爆。生產可以委托外包,唔使起廠。產 品只要有些微功效,就有人會買,至於成份如何,唔使太計較,食唔死就可以了。

行業最大風險,一是資金鍊,一是產品質量,還有就是政策,尤其是限制宣傳方法的政策。資金鍊和產品質量一定程度上可以控制,所以真正的風險,其實是 政策,以及管理層的風險走火風險。

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如果咁好易做,一定係個個走去做,然後個個都發左達。

咁樣,好多人都唔使打工,大家都去整個XX牌保健品,發其大達可也。

現實是,保健品失敗的例子亦很多,冇咁多人發達。

咁到底,贏家有乜秘訣?

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同樣是賣維他命丸,腦白金的黃金搭檔年銷6-7億,中國製藥2億都賣唔到。

同樣是維他命丸,一個便宜一個貴。

生意人會同你講,呢個咪品牌效應囉。有品牌賣貴d,冇品牌就平d,少人買。

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Branding & Marketing 是一樣我到現在還不了解的工作。

同樣打一百萬做廣告,差不多的 theme, 有人會成功有人冇咁成功,如何事前衡量?

腦白金靠過年期斷轟炸式的廣告,在中國市場,連續八年贏得了保健品銷量全國第一。

同樣的廣告,在香港,可以收效嗎?
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史玉柱的確是個傳奇。做一個保健品跨了,破產,差點死掉兩次,結果沒死,用幾十萬做了個腦白金產品,幾年間做到接近10億的生意,最後還注到上市公司,財 技一流。

腦白金的成功,當中用了不少誤導性的宣傳手法,在規範的發達國家,跟本無法想像。
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說了一大堆,推介的不是股票,而是這篇: 一位腦白金文膽寫的”解讀腦白金營銷模式“。 和這篇:“腦白金需 要”易筋經”"


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一周雜談 – 實戰經濟學之iPad2 & iPhone 麥博 Mak Blog

http://makblogg.wordpress.com/2011/04/03/%E4%B8%80%E5%91%A8%E9%9B%9C%E8%AB%87-%E5%AF%A6%E6%88%B0%E7%B6%93%E6%BF%9F%E5%AD%B8/

(一) Lawpad 的價格

Lawpad 平板電腦熱銷,引來大量水貨佬炒 Lawpad 2 (下稱 LP2) . 3月11日美國開售,13/4日香港就有得賣,Markup $ 2200 – 6000 之譜。

16G Wifi 版,  3月14/5賣 6600,香港唔知幾時有貨,時間差應該超過一個月,冇咁快跌價,看來,假如短期內拿到現貨出售,應該有利可圖。

從網絡各大論壇/二手散貨渠道,賣LP2的廣告極多,淘寶也有不少人在售,一個拆家大約有100件貨,到20-22號左右,賣不到20部。

再去香港二大腦場,也是現貨屯積,連深圳華強也不缺貨。新聞所見, 原來大量水貨佬飛去美國掃貨,一買就是一、二百部,難怪渠道存貨這麼厲害。

結果,3月26號蘋果開始向另外廿幾個國家供貨,水貨價格馬上就跌了。之後再公佈4月來香港,又跌一浸。

兩星期內,16G LP2 的價格,就跌了1600元。

結論:在現實社會,庫存的變化是研究真正供/需和判斷價格走向 的重要資訊,而且相當準確。(存貨的變化比當天的價格更能反映未來的價格)

(二)  點解買 iPhone ?

保值“。 電子產品因為枝術更生快,一向是愈賣愈平,沒有保留價值,二手折價高。iPhone由於太受歡迎(另外是太貴),形成龐大的二手需求,使得二手機的折價極 低,而二手價格堅挺,又強化了iPhone”可以保值”的信念,變成Brand Premium,這種Premium 可以維持一段不短的時間。

同樣是smartphone, 同樣有20個人放、 Iphone 的賣家企得好硬,很難壓價,反觀 HTC 就較易壓價,你開底 10-20% from mark price,都有機會成交。

如果我要買smartphone,又唔清楚自己適合用邊部,買貴價 HTC / Samsung 再放出去蝕水多,所以風險大。買 iPhone 是理性選擇。

(三)

不過,有金融期貨的商品,不能只看存貨。尤其近年銀紙泛濫,多次出現存貨與價格同步上升的現像。

lesson: The use of financial innovation greatly distorts the pricing  of underlying commodities.

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跌蕩一百年(二) 麥博 Mak Blog

http://makblogg.wordpress.com/2011/04/17/%E8%B7%8C%E8%95%A9%E4%B8%80%E7%99%BE%E5%B9%B4%E4%BA%8C/

1) 白銀創1980年後的新高,當年 Hunt Brothers 妄想壟斷市場,引來政府干預,結果一夜清袋。清末胡雪巖一世英明,有政府同商家支持,想corner 綿花,終至破產。

總結經驗:一是政策要看透、二是agricultural commodity 要見好就收. 三、當然就是不要妄想壟斷市場,因為你愈壟斷就愈多人想做低你…是故,真正壟斷者,愈低調愈好。隱然不見,大患可免也。

2) 小企業易破產,大企業有事也不易破產,牽連愈廣者愈是如此。大企續命方法甚多,賣盤/合併、引資、擴股、縮少經營規模、變賣資產,上市公司敗率更低。環顧 歷史,上市公司做到破產者,到底不是主流…  要估企業是否到了瓶頸,相對比較容易,要賭其消失,則不獨難而且界外風險甚多!

3) 戰爭對個別企業的影響,可以是毀滅性的(企業可能消失),但對股市則不可能…

4) 真正做實業,一定要懂得甚麼是經濟週期,要隨時懂得應對。

5) 民國時期,宋子文收編中國銀行/交通銀行一役,以及南洋煙草的」殯儀宣傳戰」,一毒辣,一古惑,令人拍案叫絕!

還有一本,希望今個星期KO


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跌蕩一百年 (三) 麥博 Mak Blog

http://makblogg.wordpress.com/2011/04/26/%E8%B7%8C%E8%95%A9%E4%B8%80%E7%99%BE%E5%B9%B4-%E4%B8%89/

一) 讀到文革了,我想通了一個道理。就是

後鄧小平時代,中國才真正本質上脫離帝制,首次成為非家天下(個人統治)的統一國家。尤於制度化國家的成立時間不多,制度的權威並未確立。

另一方面,九十年代三十多歲以上的一代人,亦即是文革時代的少壯,慣於接受權威統治,而這一輩人,現在,是中國政府權力最高的一輩,而他們退潮後,還有一定的影響力。

零零年代的三十後則受這一代人的家長習氣壓逼,變得不耐煩,想改革。難,因為但家長制度行之已久,改制度已不易,改人的習慣迴路更難。

從歷史的長河看,政治改革已到推行時,可是,現在雖有地利,卻未有人和,難免推行不暢。可能要天時配合(如大型的政策失誤、天災、經濟大衰退等),中國才會真真正正建立起一套較完善、持久的國家制度。

不然,可能要再等5-10年了 — 這可能是樂觀的估計。

二) 計劃經濟與市場經濟之爭,友輩多是一面倒支持市場經濟,我則愈來愈覺得,其實兩者皆通,關鍵不在意識形態,而是對”現實”供需訊息的掌握。隨著資訊的電腦化和自動化,甚至以後的腦電波閱讀等訊息傳遞方法,計劃經濟確實可能達至市場經濟的效果。

三) 蠢人誤國,叻人害國。對中國傷害最深者,都是手握大權,有知識又叻的人,而不是武夫。心術不正不是必要條件。

四) 無論是甚麼制度,如果沒有完善的制衝和改善機制,必然敗亡。


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事以三合(二) 麥博 Mak Blog

http://makblogg.wordpress.com/2011/05/15/%E4%BA%8B%E4%BB%A5%E4%B8%89%E5%90%88%E4%BA%8C/

最近又想到幾點:

1)  一人想辦法是獨斷,二人可以平衡觀點,但容易拉鋸,未必有決定。三人商量,一則可以引入相反觀點,二則投票不會陷入疆局,當然五人,七人也可,但不一定每件事都要勞煩這麼多人。

2)  Divsersity 的奧義:做大件事,宜N管齊下。用一種方法,掂則大掂,死則大死,雙管齊下,則有錯誤的餘地。三管齊下,失敗率更低。要緊記,無論是2種還是N種,最好互不相關。例:

管人 :  金錢(物質利)、 責罰(物質/精神之罰)、人情味(人性)

增加資本: 開源、節流、結盟

3)  三人同行,一人免費必有我師  (和2 相近但不一樣)

4) 觀人:就算觀察力再強的人,也不是次次中,有些人性格不明顯,二次可以較準確地觀察到一些consistent 的特徵,見三次、有機會看到不一致的地方,比一次的印象可信。

5) 狼來了:大話講第二次,第三次就冇人信


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殺毒無間道 麥博 Mak Blog

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一向唔用IE, 以為可以避開大部份病毒,點知一樣中招。

部PC最近boot 機就一大抽Error 湧出黎, 又 Com Exception 又盛,用唔到。看守電腦的 Avast! 明顯唔夠班。

左找右找,裝 Super AntiSpyware, 一 Scan, 嘩!900幾個Threat, 又木馬又 suspicious link, 殺完,咦,部機真係快左,開機都少左 Error,不過,用了兩次,部機又 Hang過。

唔想比錢又唔想老翻,膽粗粗試左奇虎出品 “360 殺毒”,呢隻連QQ都當係Spyware 的軟件,真係好勁抽!

Scan 完,搵到十幾隻之前見唔到的Trojan,外加Potential Threat N條。

最勁既係,殺毒之前,佢幫我部機裝番哂所有 Windows XP的 Secuirty Patch!!!! 完全bypass左Windows 的 Authenticity Check

搞左一輪,reboot, 部機開始正常了,佢就幫你做埋開機 optimization, 加快部機的速度。再Run幾次,關機的速度都快了。神奇!

然後,隻 Super AntiSpyware 話隻 360 係 Trojan。

諗都唔諗就uninstall 左隻 antispyware。

捉到鼠就是好貓。部機的performance, 我超滿意!

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人稱狂人的奇虎老總周鸿祎,一向是毀多於譽。

用他的軟件,再看他的事蹟,反覺他有點像香港的王維基,強於破壞性建設,執行力強,不怕跟巨人打。

比起王維基,他更加不守規矩。

但要講做生意,王維基真是強太多太多了。

殺毒 無間道 無間 麥博 Mak Blog
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創業起義 麥博 Mak Blog

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作為曾經IT人,尹思哲的創業起義讀來相當親切,不過就唔多夠喉。我最想知的,當然是他們的商業秘密…到底一年 Revenue 有幾多? Growth 又有幾多?

除了Qooza以外,似乎另外幾家都未到瓶頸期,我反而想知道,當真正的 Challenge來了,他們防守力有幾強?會否一夜 PK?

Anyway, 自己領略到的重點如下:

1) 拍檔: 一定要有,可以互相支持。不超過二人為佳,Skill set 要互補,性格最好一剛一柔,二人皆剛則易壞事。 [印象中,的確 One Man Band 都是做不大的] 太多則難磨合

2) 資金:無乜所謂,多有多做,少有少做。 Idea 同 Knowhow 最重要

3) 定位:Nitch market :競爭較少,容易打,適合創業。專>>博

4) Commitment:  兼職唔使睇菜食飯,自由度大,適合初創期。 Revenue 夠才全職做

5) Business model: 實業+網站 才是王道。 網站是建立社群的渠道,價值一係靠賣盤,一係靠實業。 高登: “電車男+電腦課程” , Openrice: “為食鬼 + 食肆 marketing”,  DCFever: “攝影發燒友+賣相機”, BK: “後生父母+ 兒童用品廣告”

6) 市場: 互聯網市場其實好 Localized. 同當地文化好大關係

7) 用人:請大陸人,誠信比能力重要。

8)利潤 : 做網站的人很少是以利潤為先,唯其如此,反而更易從用戶的需求著眼,用書的講法,就是”解決了顧客的問題”,因而最終獲得利潤。

9) 創業的性格: 有 Guts, 唔怕輸,有遠見又不拍捱

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