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臨大難而不懼 ckm001


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莊子 《秋水篇》

 

孔子游於匡,宋人圍之數匝,而弦歌不輟。子路入見,曰:「何 夫子之娛也?」孔子曰:「來,吾語女。我諱窮久矣,而不免,命也;求通久矣,而不得,時也。當堯、舜而天下無窮人,非知得也;當桀、紂而天下無通人,非知 失也:時勢適然。夫水行不避蛟龍者,漁父之勇也;陸行不避兕虎者,獵夫之勇也;白刃交於前,視死若生者,烈士之勇也;知窮之有命,知通之有時,臨大難而不 懼者,聖人之勇也。由處矣!吾命有所制矣!」無幾何,將甲者進,辭曰:「以為陽虎也,故圍之;今非也,請辭而退。」

莊子是道家的代表人物,最善長用寓言故事去表達道家思想,相傳孔夫子年青之時 也曾經拜學於老子,儒道兩家,一剛一柔,陰陽互補,是我國文化精髓所在,莊子的文章也經常講及孔夫子,今天,我節錄莊子《秋水篇》其中一段故事,來說明一 點道家哲理。以下是古文白話語譯:

 

孔夫子遊於衛國匡地,衛國人把他重重圍困,但孔子卻照樣彈琴唱歌,沒有一點憂愁。子路進來見孔子說: 「老師爲什麽還在這麼高興地娛樂呢?」孔子說:「過來,我跟你講解。我忌諱窮困久了,然而卻不能改變,這是命運啊!我追求通達也很久了,而沒成功,這是時運如此啊! 在堯、舜時期,天下無困苦之人,並非是因爲他們都有超人智慧。桀、紂時期天下沒有智慧通達之人,並非那 時候人們智慧低下,這些都是時勢造成的。在水上 行走不躲避蛟龍者,是漁夫的勇敢;在陸上行走而不躲避兕虎者,是獵人的勇敢;刃劍架於頸,視死若生者,是烈士的勇敢;明白窮困是命運之安排,明白智慧通達 是時勢所成,臨大難而不懼怕者,是聖人的勇敢。子 路,安然處之吧! 我是被我的命運制約著的啊!」沒多久,衛王的將士走過來,辭謝說: 「我們以為先生是楊虎,所以把你圍困,現在發覺弄錯了,請告辭撤退。」

 

以上的故事說明了命運與時機的微妙關係,人的命運沒法改變, 在逆境之時,那管你東奔西跑,掙扎求變,也沒法改變現實,不如像道家一樣自然無為,順應天命,等到時機來臨,困局自然迎刃而解。在投資路上,現在股市橫行 大半年,股市每天抽上抽落,散戶無所適從,那不如無買無賣,持貨等待,靜觀其變,總好過經常炒上炒落,左一巴,加一巴,被命運愚弄,如果手上持有的是優質 股票,公司營利持續增長,股價自然會反映現實,發達致富已經是預計之內,又何須急於求成?



大難 而不 不懼 ckm 001
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效仿谷歌电视 TCL遭遇两大难题


http://www.21cbh.com/HTML/2010-6-11/0OMDAwMDE4MTg0OA.html


在手机领域风头正劲的谷歌Android系统正在向以电视、机顶盒为代表的消费电子领域延伸,包括索尼、TCL、三星、LG电 子在内的电视巨头都开始向Android伸出了橄榄枝。

6月3日,TCL集团推出宣称“经过一年多研发”的中国市场上第一款基于 Android操作系统的互联网电视,并且在当天通过了广东省科技厅的科技成果鉴定。

此前的5月20日,谷歌在其创新与开放(I/O)大会 上宣布将联手索尼、罗技等推出采用Android 2.1系统、英特尔Atom芯片的谷歌互联网电视,受到全球科技产业的高度关注。TCL集团副总裁、工业研究院院长闫晓林表示,在全球前10位的消费电子 巨头中,TCL是第一家开发出Android电视产品的企业,而谷歌与索尼等合作的产品至少要半年后才能推出。

TCL集团的Android 系统并没有与谷歌直接合作,但其强调,接下来将在其手机、电脑、电视等全线3C产品中完成Android系统的布局。

值得注意的是,虽然 TCL率先完成了在Android互联网电视领域的布局,但是在中国市场却面临着两大难题,一是Android系统的快速升级让其自身的研发面临着难以跟 上的难题;二是互联网电视在中国市场面临的监管压力。

消费电子的Android风潮

美国NPD 集团在5月10日发布的数据显示,今年第一季度,Android移动操作系统在美国手机市场的份额达到28%,比上一个季度增长了20%,而苹果 iPhone系统的市场份额维持在21%。这显示出采取开源免费模式的Android系统在智能手机领域的后来居上。

目前,这股风潮也吹进 了电视领域。今年4月上旬,瑞典People of Lava推出全球首款Android(谷歌)电视,42英寸的价格在2500美元。TCL集团负责Android互联网电视的项目总监冯万良表示,“最早 的电视都是没有什么系统的单片机,而去年大家推出的互联网电视都是采取最简单的操作系统,最多是采取了LINUX系统,但是随着Android系统的爆 发,我们去年就开始组建了开发Android互联网电视的团队。”

据悉,除了在深圳的TCL集团工业研究院外,TCL还在西安建立了专门开 发Android互联网电视的研发中心,到今年年底其研发人员将超过300人。

闫晓林表示,“去年三星和LG电子也在酝酿类似的计划,但是 其Android电视的样机亮相也至少要半年时间,我们的产品最快在今年10月就开始上市。”

为电视机开发第三方应用?

Android 系统的优势在手机领域已经得到了印证,如今其在电视领域的优势同样很明显。

闫晓林告诉记者,基于Android操作系统的智能电视,最大的 特点是该系统平台对外的统一开放性,它可以把成千上万的第三方软件提供给用户选择,正如手机系统和电脑系统一样,根据需要个性化安装。

与此 同时,在Android电视上,用户除了观看传统的电视频道外,还可连接互联网享受整个网络世界的资源,例如可以进行视频点播、视频聊天、互动体感游戏和 网络购物等,而且操作简单。

此外,Android电视应用软件的开发模式由过去的封闭式变为开放式,第三方可以完全独立的开发具体的应用。 目前包括TCL、康佳、海信在内的各大彩电厂家所推出的互联网电视,因为基于不同的硬、软件平台,相互的兼容性和功能升级都遇到不同程度的局限,而 Android平台可以解决这一难题。TCL集团工业研究院副院长梁铁航表示,“Android平台不但开源、免费,而且得到更广泛的认可。基于 Android统一的平台,未来多样的互联网应用可以跨越不同的终端和不同的厂家。”

不过,尽管Android有着诸多优势,但是其系统升 级过快也给终端产品的开发者制造了难题。在短短一年多时间内,Android已经从1.5版本快速升级到目前的2.2版本。对此,闫晓林表 示,“Android系统升级的确很快,这给跟随的开发者制造了难题,但是其作为后来者需要不断完善其兼容性。”

中国市场难题

对 于从2009年开始主推互联网电视的TCL来说,虽然目前其占据了国内互联网电视市场30%的份额,但是该市场所遇到的监管难题正在显现。

梁 铁航也表示,“在互联网电视内容领域我们目前必须要跟这些获得牌照的企业合作,这也是我们发展Android电视在中国与其他市场不同的政策环境决定 的。”

有外资彩电巨头告诉记者,“我们之所以在中国市场不推出互联网电视,主要是考虑到了政策风险,如今看来我们这一步走对了。事实上,我 们在欧美市场主推的都是互联网电视,可以与包括HULU、YouTube在内的视频网站合作。”

在此情况下,TCL集团通过其与长虹集团合 资成立的“广州欢网”,将主要的目标瞄准了包括电子商务、游戏、在线教育、视听通讯等新领域,而且正在探讨可以为终端厂商带来利润分成的新商业模式。


“由于我们开发了基于Android系统的互联网电视,所以我们就可以与更多的第三方公司合作来进入一些此前我们并不熟悉的领 域,比如说游戏、电子商务和视听通讯,这些将是我们互联网电视今后关注的重点。”梁铁航表示。

据悉,广州欢网除了向TCL和长虹提供内容 外,还将与其他家电厂家合作,定位为家电企业的共同服务平台。

如何在这些新进入领域找到合适的盈利模式,一直是外界质疑的焦点。这是因为此 前互联网电视的内容只是为了提高其自身的附加值和利润空间并带动销售,但是并没有成为像苹果那样可以获得产业链利润分成的终端厂商。

梁铁航 告诉记者,“其实我们已经初步找到了未来的商业模式,比如说电子商务,只要有足够的消费者愿意在我们开发的电子商务平台上购物,就有盈利模式。”

他 还指出,在中国互联网行业最赚钱的游戏领域,采用Android系统的互联网电视其实比PC更有优势,“我们也可以与游戏开发商采取利润分成的模式来获得 收益”。




效仿 谷歌 電視 TCL 遭遇 大難
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放走小金雞 段行建迎戰兩大難題

2011-2-14  TCW




今年的新年假期,對於奇美電執行長段行建來說,格外有壓力。

奇美電一月二十九日旺年會前夕,鴻海集團總裁郭台銘抽空三小時和段行建等人,南下拜訪奇美電創辦人許文龍,溝通切割中小尺寸的想法。在這個會談裡,許文龍先跟段行建說辛苦了,看待奇美電像是嫁出去女兒的許文龍,話鋒一轉關心的問:「我們是不是和友達差距越來越遠?」

這不只是許文龍的疑問,恐怕也是所有奇美電股東的疑問。

面對這個金額新台幣三百四十七億元,去年科技業最大合併案,如果以一百分算整合完成,奇美電的整合現在是幾分?

在旺年會南北趕場之間,奇美電執行長段行建接受《商業周刊》訪問時,他認為整合進度只有「三十分」。顯示群創、奇美電及統寶三合一,的確比想像中複雜。這 正是過去一年來,面板業界對段行建與郭台銘之間關係,眾多揣測的真正原因。 為了破除外界的傳言,郭台銘還是忍著十度低溫,現身寒風刺骨的竹北體育館,在奇美電的旺年會上出面力挺。

現在奇美電的南部廠區,每到下午五點,如同過去的幸福企業一般的響起下班音樂,提醒員工下班時間到了。但是現在,這個音樂雖如常響起,但只是當作參考。一位幕僚認為,「如果沒有獲利,哪裡有幸福?」

自評三十分營收第一,毛利率輸友達

段行建以身作則,帶入鴻海的鐵血文化,從接手奇美電以來,常常早上八點多工作到晚上十一點,旺年會當週,週三才從中國回來,週四先去拜訪許文龍,旺年會前 一晚拉著二十幾個幹部在新竹開會開到晚上八點半,隔天記者會還「失聲」。 如此拚命,讓奇美電去年營收達四千八百億元,衝上台灣第一大面板廠。

但是讓段行建不滿意的是,奇美電空有全球第三大產能,獲利率比不上友達。他在年終向內部同仁喊話時也承認,「產量我們是全球第三名,但是體質方面沒這麼好。」

難題一 降低成本,拉高毛利率

他口中所謂的體質,就是獲利率。以去年第三季財報來看,奇美電毛利率八‧六%,低於友達一一‧二%。關鍵就在於,奇美電採購成本過高。

一位奇美電老員工轉述,「段總常說,奇美電滿地是黃金,他現在到處在撿錢,他還樂觀的說,以前沒有做(降低成本),都賺錢,現在只要backlight(背光模組)省一塊美元,就等於幫奇美電多增加一千萬美元獲利。」

段行建所謂的撿錢,指的就是奇美電的採購策略。過去奇美電的採購分散給太多零組件廠商,某些零組件又太集中,現在整合供應商,原本太過分散的,由六家整合成三家,過於集中的,則至少引進另一家供應商。

奇美電財務長陳彥松指出,去年第四季開始,段總召集二十多位一級主管,每年至少開三次工作會議,除了溝通策略,他親自審視業務、採購、材料成本細節。「有盯有管,必定有用。」是段行建常常掛在嘴邊的話,現在奇美電內部,每個人琅琅上口。

然而,每年成本下降三到四個百分點固然重要,但是當對手友達已經朝提升附加價值的方向走,如跨入觸控、投資太陽能等。 如何在成本下降之時,還能夠增加售價,這是奇美電整合現階段最大的挑戰。

難題二 中小面板獨立,找新動能

摩根士丹利科技產業分析師王安亞指出,中國加入面板產能大戰後,產能擴充意義已經降低,「產能可以無限擴充,但是在downturn(景氣衰退)時虧更大。」台灣面板廠,都在找景氣差時還能獲利的策略。

這正是外界擔心奇美電切出中小尺寸面板及觸控部門的原因。王安亞認為,中小尺寸是獲利部門,又有當紅觸控技術,面板越來越重視附加價值,從獲利和資本市場的題材來看都是正面。

中小尺寸占奇美電營收約五%,但搭上觸控模組後,毛利率有五成,是個既有題材又有獲利的部門。據拓墣產研預估,今年觸控面板年成長率近三成,對比電視面板僅一三%,是高成長、高利潤產品。

一位本土券商研究員分析,三十二吋電視面板,現在報價一百五十美元貼近成本價,每片只賺一、兩塊美元。也就是說,奇美電失去中小尺寸面板部門後,今年本業等於只靠電視面板、監視器面板撐場面。

本業還有什麼能夠吸引投資人青睞的成長題材?

面對切割的質疑,段行建在受訪時,不以為然的認為,「切割出去,管理比較不那麼複雜,」他啞著嗓子澄清,如果獨立上市,奇美電依舊會持股新公司,享受獲利貢獻,外界太過多慮。

今年對奇美電來說最大的挑戰,是如何降低採購成本、拉高毛利率,又同時面對成長最快速的中小尺寸及觸控面板部門業務,即將獨立出去,奇美電本業缺少成長動能的事實。

段行建要解決這兩個問題,才有可能帶領奇美電趕上友達,這也將是明年春節前,段行建面對許文龍問題背後,最大的考驗。


放走 金雞 段行 行建 迎戰 大難
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觸控技術大戰才要開打 兩大難題考驗宸鴻獲利能力

2012-03-12  TWM




先有股利分配低,後有大股東寶德釋股疑雲,過去這半年,宸鴻就像踢到鐵板般,股價直直落。不過,隨著臨時股東會召開,利空逐一化解,宸鴻今年還有嚴峻兩大 課題,等著江朝瑞。

撰文‧賴筱凡

六日一早,小股東們陸續走進台北國際會議中心,他們都想來聽聽,觸控面板龍頭廠宸鴻要怎麼說。

過去這半年可說是宸鴻掛牌以來最難熬的一段日子,先是因為股利配發問題被批小氣,後來又因大股東寶德(Balda)釋股惹爭議,再加上觸控面板技術來到關 鍵分水嶺,在在都讓宸鴻董事長江朝瑞備受外界檢視,也讓宸鴻股價走跌壓力大。

為了回應台灣小股東的呼喚,宸鴻開始變了!原本堅持要在台灣資本市場「樹立典範」,保留盈餘、不配發高股利的政策,就在這天的臨時股東會,是最受矚目的議 案;江朝瑞身兼寶德最大股東,堅持不退出寶德董事會下,最後找來摩根大通證券居中配售,讓寶德得以賣掉手上大半的宸鴻股票,釋股疑慮也跟著消除。

然而,這並不代表宸鴻今年就此一帆風順,因為真正嚴峻的考驗還在後頭——一場觸控技術大戰才剛要開打。

大客戶砍價不手軟

毛利率拉警報

坐在咖啡廳一角觀察,每個人掏出智慧型手機,伸出手指就是滑、滑、滑。當觸控取代了鍵盤,成為人類與科技產品溝通的方式,觸控風潮蔚為盛行。

其實,打從iPhone、iPad大賣,帶動全民觸控風潮以來,觸控技術的演進就沒有停過,江山代有才人出,從最早期的電阻式被電容式給取代,電容式觸控 技術又從兩片玻璃向下演進到單片式玻璃,如今戰火往下延燒,成了內嵌式與外部貼合觸控技術之戰,只要消費性電子產品持續有新品推出,品牌廠要不斷Cost Down(節省成本),消費者就永遠都想要更好的。

科技產品生命週期有限,去年觸控面板廠思索如何節省成本,開始出現了所謂的單片式玻璃觸控技術,有的人說這叫SOC(Sensor on Cover),有的人稱之為OGS(One Glass Solution),或者是TOL(Touch on Lens)。但這些一連串的字母縮寫,看在拓墣產業研究所研究員柏德葳眼裡,「其實都是一樣的,都是用外部貼合的方式,將感應元件做在單片保護玻璃上。」 「這種作法的好處在於,成本將比過去傳統兩片式觸控面板低。」一位觸控面板廠老闆說,當大家都想做單片式玻璃觸控,大家都說可以做,但良率能提升到多少, 才是關鍵。「更何況OGS成本能比以前少五成。」五○%的數字看在觸控面板廠老闆眼裡,著實迷人。以沾有蘋果光的供應鏈為例,「蘋果每季、每月都有 Cost Down目標,供應商當然得想辦法因應。」業內人士坦言,蘋果砍價壓力大,宸鴻如何維持毛利率不往下掉,是江朝瑞的第一大課題。

為挽救走跌的毛利率,江朝瑞將分散客戶做為今年營運的首要目標,「我們目前客戶數有三十家,下半年Win 8推出後,應該會更多。」江朝瑞說。

業內人士分析,「正因蘋果砍價,宸鴻毛利不會好看,所以更需要拓展其他客戶來提高毛利。」面對市場緊盯宸鴻毛利率,宸鴻財務長劉詩亮不以為然,「大家不應 該把過去看代工廠毛利率的方式,套用在觸控面板廠上,我們產品組合不同,宸鴻更重視的是能增加多少獲利。」

內嵌大戰外貼

誰出線還很難說

不論如何,在眾家觸控面板廠揭竿,邁向單片式玻璃觸控技術成為趨勢,也就不那麼難令人理解。根據柏德葳的觀察,目前有能力讓單片式玻璃觸控面板出貨的,勝 華相對走在前頭;宸鴻則是在買下達鴻(原名達虹)後,下半年也要進入量產。

雖然各家觸控面板廠的技術各有消長,但最大的難題還是在內嵌式(In-Cell)觸控面板的崛起。其實現今我們慣用的觸控面板,都是利用外部貼合的方式, 將觸控模組貼合在液晶面板上,宸鴻內部主管就曾自豪地說,「說穿了我們稱不上高科技業,就是把觸控模組貼到好,但宸鴻就是有能力貼得比別人都好,良率比別 人高!」業內人士不諱言,宸鴻確實在觸控模組的產線管理、良率控制能力,有非常大的優勢。

但是,由面板廠發起的內嵌式觸控面板,直接就把觸控感應器做在液晶面板裡,如此一來,既沒有貼合問題,也省略了後段製程的繁雜產線管理,成本可望再降低, 產品還能夠更輕薄。

所以,打從二○○七年,友達就積極開發內嵌式觸控面板,然而,內嵌式觸控面板的門檻並不如想像中低,「即使是韓系廠商,內嵌式觸控面板的良率也僅六成左 右。」柏德葳說。

倘若有朝一日,內嵌式觸控面板真的出線,甚至如外界預言,由蘋果率先採用,對宸鴻這類觸控面板廠,衝擊不小,「可是,事情也沒有這麼悲觀,即使面板廠將觸 控感應器直接做在面板裡,外頭還是需要貼合一片保護玻璃。」柏德葳進一步解釋。

「現在說這些都還太早,一來面板廠資本支出大幅縮水,能在內嵌式觸控技術上投入多少,還是未定之天,二來市場本來就不會被單種技術給寡占,就連三星最引以 為傲的AMOLED,還是需要有外部貼合的工作。」業內人士認為,哪種技術能出線,還很難說。「就像iPhone 5,還是由宸鴻提供觸控面板。」不論如何,在宸鴻臨時股東會後,寶德大股東賣股疑慮已有解,股利分配也提高,能否在毛利率與新技術戰爭中,再下兩城,將影 響江朝瑞今年能交出多少好成績了。


觸控 技術 大戰 才要 開打 大難 考驗 宸鴻 獲利 能力
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半個月兩次人事大地震 施振榮打什麼算盤?老帥救宏碁 還要闖過兩大難關


2013-12-02  TWM  
 

 

撰文‧顏雅娟、賴筱凡

今年冬天,宏碁人過得格外寒冷。十一月五日,王振堂黯然交出宏碁執行長棒子給翁建仁,董事長位置也只坐到明年六月。十一月二十一日,再爆人事大地震,王振堂與翁建仁雙雙請辭,改由宏碁創辦人施振榮接下董事長兼執行長職務。消息一出,市場譁然。

老驥伏櫪,志在千里,年近七十的施振榮親上火線,「這恐怕只是施振榮清理戰場的第一步。」不願具名的分析師說,為了引進新的外部執行長,施振榮得先把空間拉出來,讓接手的人更好發揮。

研發創新不足!

花大錢行銷 市場卻不賞臉就在宏碁第一波人事改組消息出爐之際,宏碁也立即宣布現金增資計畫,預計發行一.三六億股,發行價格二十一元,約占目前宏碁股本的四.八%,幾乎僅次於施振榮家族持股五.六五%,為宏碁引進合作夥伴留下想像空間。

幾天過後,施振榮在對宏碁股東的公開信裡也明白寫道:「除了思考如何借重公司現有的核心能力及優勢,也將積極尋找外界能與宏碁互補的合作夥伴。」確實,在老態畢現的PC產業裡,要想成功轉型,靠的不是打包出售,就是得引入新的合作夥伴、找進外部執行長;惠普找來eBay前執行長惠特曼(Meg Whitman)是如此,戴爾創辦人麥可.戴爾(Michael Dell)一手主導讓公司下市,也是如此。

宏碁的重整相較於惠普、戴爾,晚了好些年,施振榮若要大刀闊斧改革,證明自己是玩真的,清理戰場、丟掉包袱,是早晚的事。

原本由翁建仁接棒、被外界質疑「換湯不換藥」的改革,就在王振堂與翁建仁雙雙請辭後,換得資本市場一片叫好聲,隔日宏碁股價大漲五.一三%,就是最好的佐證。但在此同時,野村證券發出最新報告,直接將宏碁目標價砍到十元,繼高盛證券的十一元後,成為外資圈最低價。

外資券商為何對施振榮的重返火線抱持觀望?畢竟,宏碁的改革是長期抗戰,高層換腦袋、開拓新人進駐的空間,只是第一步罷了。

其實,近年來在王振堂主導下,宏碁多有力挽狂瀾的意圖,不論是找來國際行銷公司Red Peak董事長柏金(Michael Birkin)出任行銷長,或是從戴爾挖角來的台灣研發中心前總經理陳巧鳳,都頗有革新的雄心。但從結果來看,這些變革似乎只是治標不治本。

無法治本的原因之一,就是這些年來宏碁最常被攻擊的痛腳──研發實力不足。二○○○年,宏碁與緯創分家,緯創得到了多數的研發人才,宏碁則定調專注經營品牌及行銷。對於研發人才流失,王振堂當時以「這樣才能更徹底執行委外代工」來回應。

然而,當年也有聲音質疑,失去研發能力後,宏碁與代工夥伴的關係將失去自主性,如今看來,這個悲觀論調似乎已成真。近年來,宏碁除了開始大舉增加研發人力外,也打破過去都仰賴代工廠仁寶、緯創開發案子的慣例,砸下數千萬元,直接與英特爾合作開發案子,試圖重拾新產品的設計開發權。

「這些案子通常一開,人力、資源投入就是兩、三千萬元,工程師也得頻繁地飛美國開會。」宏碁內部員工說,大舉投資的成果,反映在宏碁Win 8的產品上,並沒有引起消費者太多共鳴。

二○一二年,宏碁砸下大錢在英國倫敦科學博物館辦新品發表會,還大舉邀請媒體飛去採訪,但曝光的結果不如預期;據了解,施振榮當時就為此要求宏碁內部做行銷檢討,甚至要內部人士評估,「為什麼華碩的產品新聞露出比宏碁多?」一位曾在泛宏碁集團工作多年的離職高層形容,「他們(指宏碁)好像認為自己的產品做得不錯,只是不懂得賣。」但多數的人都知道,宏碁走到今日的頹勢,除了PC大環境不好,宏碁無法以研發能力為本,做出吸引消費者的創新產品,才是癥結所在。

財務沉痾積累!

估計無形資產還有二九○億除了重拾研發能力之外,打銷這些年累積的財務沉痾,也是施振榮披掛上陣後的另一挑戰。第三季宏碁雖已認列了因當年多品牌策略產生的無形資產減損九十九.四三億元;但據野村證券估計,宏碁帳上的無形資產仍有二九○億元。

除了已經打銷的Packard Bell、Gateway等無形資產,宏碁分別在○八年、一一年,花了六十億元購併倚天,斥資三.二億美元收購雲端軟體服務公司iGware,這些投資,都成了施振榮待處理的問題,才能掃除宏碁資產負債表上形同不良庫存的無形資產。

要減輕打銷包袱的衝擊,營運費用就得「能省則省」。「原本編制十人的研發團隊,現在大概只剩五、六人,就連處級主管都走了大半,也不見補人。」宏碁內部員工都忍不住搖頭感嘆。公司甚至明訂,除非是飛行超過八小時的差旅,否則一律都得搭經濟艙,據傳連王振堂也是如此。

這些過程都是改革必經之路,在宏碁迎來新任掌舵者之前,勢必得先走過一段既長又黑的隧道。儘管這樣的改革,相對於產業生態變化已經慢了好幾步,但施振榮重披戰袍的第一步,就精準闢出人事空間,至少已經為宏碁的再造,鋪下最好的第一塊磚。

半個 個月 月兩 兩次 人事 大地 施振榮 什麼 算盤 老帥 救宏 宏碁 還要 闖過 過兩 大難
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奧斯本的大難題:削減120億英鎊福利支出 養老金成最大障礙

來源: http://wallstreetcn.com/node/70990

英國財政大臣奧斯本周一表示,在保證不削減老人養老金的前提下,未來的保守黨政府將會削減120億英鎊福利開支。而養老金恰恰是社會福利開支最大的項目,奧斯本的壓力可不小。 奧斯本稱,為了實現2018年財政收支平衡的目標,大選過後保守黨政府需要減少250億英鎊財政開支,其中包括新增的120億英鎊福利開支,需要自大選後的前兩年完成;將會采取減少住房福利、取消富人住房補貼等措施達成這一目標。 上個月,英國財政金融研究所表示,如果不減少社會福利和其它可控開支,政府各部門的開支在2016年4月之後就要減少3.7%,而2010年到2016年每年才減少2.3%,如果政府各部門的開支在2016年4月之後不減少3.7%,繼續減少2.3%,就需要削減福利開支120億英鎊。 首相卡梅倫上周末表示,如果保守黨下次大選勝出,政府養老金將保證每年2.5%的漲幅。同時,奧斯本也承諾,不對教育、衛生等公共服務削減開支。在這些前提下,削減120億美元福利開支可不是一件容易的事情。 奧斯本可能不得不染指花在年輕人(大部分是殘疾人)上面的930億英鎊開支。 奧斯本表示,將砍掉25歲以下購房者的住房福利,但是節省下來的資金只有不到12億英鎊,還不及目標120億英鎊的10%。 因而,再次審視養老金承諾對下一屆政府非常關鍵。英國預算責任辦公室表示,養老金承諾實際上保證每年將增長50多億美元,如果不增加這一塊,就節省了50多億英鎊,基本上相當於120億英鎊的一半。 如果砍掉燃料補貼、公交免費等老人福利,也能一年節省40億英鎊。 奧斯本的減支計劃招致了批評。自由民主黨人士稱,奧斯本的計劃太“極端而且不公平”,他需要明確說出要增加哪些稅、在哪些方面減開支。
奧斯本 奧斯 大難 削減 120 英鎊 福利 支出 老金 最大 障礙
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【敗局】棄三九醫藥連鎖,華潤創業陷“貪大難求強”困局

來源: http://new.iheima.com/detail/2014/0220/58840.html

2月10日,上海聯合產權交易所掛牌信息顯示,無錫惠潤藥業有限公司(以下簡稱“無錫惠潤”)與華潤醫藥投資有限公司(以下簡稱“華潤醫藥”)擬以892萬元的總價出售其分別持有的三九醫藥連鎖93.6047%、6.3953%共計100%股權。在業績下滑和零售業低迷的雙重壓力下,持續收購做大規模效應的華潤創業正遭遇“增收不增利”的瓶頸期,而此次華潤創業商超體系執意轉讓三九醫藥連鎖無疑是最好的佐證。對此,多位業內人士分析稱,華潤創業大而不強、“連”而不“鎖”的弊端日益凸顯。面對持續大幅下滑的凈利潤,如何做精做強旗下連鎖門店成為華潤創業亟待解決的難題。三九連鎖再遭拋售在新醫改政策的激烈沖擊下,幾經內部轉手的三九醫藥連鎖最終被迫拋棄。2月10日,海聯合產權交易所的掛牌信息顯示,三九醫藥連鎖2012年度實現營業收入45.6萬元、凈利潤498.57萬元、凈資產212.55萬元。2013年上半年,公司營業收入、凈利潤分別為1048萬元、579.34萬元,凈資產為791.89萬元。公司擬轉讓價格為892萬元。資料顯示,2011年7月,華潤創業旗下深圳華潤堂以7296萬元的價格從華潤醫藥手中收購三九醫藥連鎖152家連鎖藥店,三九醫藥連鎖由此納入了華潤萬家商超體系。當時華潤創業公告亦稱,該宗收購將通過大量采購及庫存管理與集團的健康護理零售連鎖店“VivoPlus”及“華潤堂”產生協同效應,並且因三九醫藥連鎖持有可分銷受監管藥品的藥業執照而提升健康護理零售連鎖的產品組合。多位業內人士分析認為,經營不善、前景黯淡,這或許是華潤醫藥及華潤創業徹底放棄三九醫藥連鎖的根本原因。其實,從2009年起,整個零售藥店業就受到新醫改政策的激烈沖擊而呈現出緩慢增長的態勢。相關財報顯示,2009年營業額2.69億元,凈利潤573.6萬元;2010年營業額3.19億元,凈利潤513萬元。而到2012年,三九醫藥連鎖營業收入僅實現45.6萬元,凈利潤498.57萬元。對此,筆者致電華潤萬家品牌部,該負責人表示並沒有收到關於華潤創業出讓三九醫藥連鎖的消息,目前並入華潤萬家旗下的藥妝業務發展良好,公司也看好藥妝業務的發展前景。華潤醫藥的相關負責人則表示,並沒有接到相關部門為何要出售三九醫藥連鎖的信息。零售板塊拖後腿雖然華潤創業在零售業的排名扶搖直上登上國內排名第二寶座,但凈利潤持續下滑是不爭的事實。華潤創業第三季度報顯示,截至9月30日,華潤創業前三季度共實現營業額1124.4億港元,同比增長14.5%;凈利潤19.38億港元,同比大跌42.5%。據了解,華潤創業主要由華潤萬家有限公司、華潤雪花啤酒(中國)有限公司、五豐行有限公司、華潤零售(集團)有限公司、華潤怡寶食品飲料(深圳)有限公司企業等業務組成。而2013年第三季度業績凈利潤下跌,主要占華潤創業業績占比近六成的零售板塊凈利潤大跌拖了後腿。財報數據顯示,前三季度,在四大核心業務板塊中,華潤創業的零售業務營業額為718.27億港元,同比增長13.9%,凈利潤7.21億港元,同比下跌67.8%。華潤創業方面表示,受各地上調最低工資及行業正常加薪的影響,對集團零售業務的盈利能力構成壓力。而其食品業務正處於轉型期,新業務上屬於培養期,未形成規模,盈利能力也受到了影響。對於三季度業績下滑的原因,首都經貿大學工商管理學院市場營銷系主任陳立平博士告訴筆者,華潤創業三季度業績下滑的主要原因除了電商的沖擊外,還包括國家限制“三公”消費的政策影響。追求營業額惹的禍?不僅僅是行業不景氣的原因,而且華潤創業持續攤大餅,急速擴張卻疏於內部管理的做法,也讓華潤創業的業績增長缺乏動力。近些年,華潤創業在資金充足的支持下,一直鉚足了勁對國內零售企業火速並購,欲做國內零售業領頭羊。繼2005年斥資20億港元增資華潤萬家和蘇果超市的股份後,華潤創業加速了對內地零售業板塊的擴張。隨後,2007年3月又收購了天津家世界超市,填補了在西北、東北、中原地區的市場空白,並在天津、西安、蘭州等市場取得領先。截至2008年12月,華潤萬家在全國擁有門店2698家,員工人數超過15萬人,當年實現銷售638億元,位居中國連鎖超市第一位。期間,為保證國內擴張補充資金,2008年年初,通過人民幣銀行貸款、中長期票據融資券等多種方式,在市場上發行了85億元的長期債,以及25億元中期券(分別為10年、15年),同年6月,華潤集團還在香港市場上成功獲得三年期40億港元的銀團貸款。2009年年初,華潤股份在二級市場再次融資50億港元。再度急速擴張是2009年,華潤創業投資30億元新開約350家新店,其中新增自開門店約300家,包括大賣場、便利店、生鮮超市等多種業態並進。除此之外,華潤創業同年還深耕啤酒業。資料顯示,截至2009年12月底,華潤創業在內地經營約70家啤酒廠。僅2009年啤酒業務已完成收購分別位於安徽省、遼寧省、浙江省、山東省及黑龍江省數家啤酒廠相關的資產。雖然在2011年零售業處於低迷期,沃爾瑪、家樂福等零售巨頭不約而同放緩了在中國的步伐,但華潤創業高速收購規劃仍未停止。數據顯示,華潤創業旗下華潤萬家2011年全年新開門店935家。截止到2013年9月底,華潤系零售業務主要由超級市場、中藝Chinese Arts & Crafts、華潤堂CRCare、藥妝店采活VIVO及太平洋咖啡Pacific Coffee等業務組成。共經營超過4500間店鋪,其中約83%是直接經營,其余則為特許經營。“其實近些年,華潤創業門店急速擴張,付出的代價是凈利潤的陡減。”資深零售專家丁利國對筆者直言,由於華潤創業急於借收購擴大規模,從而忽視了對現有店面的管理及深度優化,大而不強,“連”而不“鎖”尷尬局面日益凸顯。有業內資深人士分析說,雖然華潤創業目前有雄厚的資金支持,但如果零售版塊再以“增收不增利”的代價換取店面擴張,華潤創業持續擴張到最後無疑將陷入發展困境。對此,筆者多次通過深圳華潤萬家總部聯系華潤創業,但截至發稿時,仍未收到華潤創業對筆者提出以上問題的相關回複。並購容易整合難“隨著華潤創業激進的收購,華潤創業內部管理已經不是起初零售板塊的思路,由於擴張速度過快,各個零售業態的超市發展還是各自為政,多種利益相互交錯,如果要對其進行大而強的整合,難度相當的大。”采訪過程中,一位業內人士直言。據了解,華潤創業經過8年的收購,已經形成了一個集大賣場、綜合超市、社區超市、OLE、Vango便利店及社區購物中心等多種總和的零售企業業態。“就是同一類型的業態,也出現多家各自為政的獨立運營管理。”查閱華潤創業的收購資料發現,資本充足的華潤創業多數的收購模式基本上都是整體收購模式,多數強勢的企業基本上都簽訂了收購承諾書,在一定時間內不改變其運營模式及管理團隊,無形中讓華潤創業的後期整合增加了難度。蘇果超市就是一個比較典型的例子。一位接近華潤創業的業內資深人士告訴筆者,拿2005年增資收購的蘇果來說,雖然華潤創業收購了蘇果超市,但由於當時蘇果超市業績佳,利潤好,在簽訂合同時曾承諾領導層和相關策略不會改變,致使華潤萬家和蘇果超市至今沒能形成統一的管理體系,而此後華潤創業整體收購的多家利潤較好的業態基本上都是采用的這種模式。對此,一位接近華潤創業的業內人士分析說,隨著華潤創業持續收購,導致規模越做越大,由於急於收購,很難實現對收購後的門店進行系統管理,導致華潤創業大而不強,連而不鎖。“再加上收購後原有的利益糾葛和多數部門處於人事的更叠期,無疑讓華潤創業的後期整合面臨巨大的挑戰。”上述人士分析,特別是國資與外資、國資與民營企業之間的整合,更讓華潤創業頭痛。而近期變相整合樂購中國就是一個很明顯的例子。從雙方成立的新公司來看,華潤創業與樂購中國之間的股份是8∶2的股權結構,華潤創業更具優勢,這就決定了樂購中國企業文化、薪資更靠近華潤創業一些,正因為這樣,華潤創業不得不面臨整合難的問題。大而不強的華潤創業到底如何整合,或將左右華潤創業的未來發展之路。 相關公司: 數據來自 創業項目庫 作者:張迪 | 編輯:kongmingming | 責編:孔明明
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投行的大難題:如何打好阿里巴巴保衛戰

來源: http://wallstreetcn.com/node/104054

阿里巴巴 IPO 承銷商

Facebook上市時,承銷商們連擺六道防線都未能阻止其股價破發更為龐大的阿里巴巴是投行們不得不堅守的保衛戰。要知道,所有大型IPO都很難對付,而電子商務公司總面臨些獨有的挑戰。

華爾街見聞此前文章提到,阿里巴巴IPO規模或高達200億美元。華爾街日報援引消息人士稱,要想在阿里巴巴上市後維持幾日的股價上漲,他們需要從大型機構投資者那里獲得4倍超額認購,這就需要一些買家願意向阿里巴巴IPO交易投資10億美元,甚至更多以確保需求。

參與銷售的人士表示:“這才是讓我整夜睡不著的誘惑。”

因阿里巴巴主要在中國運營,向美國投資者推介自己已經成為阿里巴巴面臨的一項艱巨任務。而阿里還不得不回答監管方和投資者對其管理結構的質詢。

然後是長期的挑戰。雖然阿里是家中國公司,但其註冊地是開曼群島,現在尋求在美國上市。這意味著阿里一旦上市,該公司股票沒有資格被納入標普500指數、MSCI指數等眾多基金公司追蹤的主要基準。

基金公司控制著數萬億美元資金。如果一只股票沒有被納入某個基準指數,那麽一些基金公司就不會買。

作為全球投資者最為密切關註的股指,標普500指數的成分股只包含在美國註冊的公司。據標普道瓊斯指數公司(S&P Dow Jones Indices),有價值5.1萬億美元的資產追蹤標普500指數。

“一些通常會納入非美國企業的中國和新興市場指數可能也要將阿里巴巴拒之門外,原因是其獨特的上市模式。阿里巴巴的註冊地和上市地點將使其無法加入富時指數、MSCI等專註於中國和新興市場的主要指數。”

上市後的需求不足的風險已經在Facebook身上得以體現。華爾街見聞此前有文章寫道,Facebook上市首日就險些破發,為了不讓Facebook首日交易就破發,承銷商為此付出了數以十億計的代價托市。

知情人士向華爾街日報表示,阿里巴巴還必須吸引更大範圍的投資者,因為專註於購買中國公司股票的基金通常是需求的主要來源,但是他們可能不會帶來阿里巴巴所需的認購需求。這就意味著阿里巴巴不得不向各個領域的投資組合經理推介自己,從亞洲、網絡銷售到消費者,甚至是全球基金。

“很難有公司能拿出10億美元閑置資金投資阿里巴巴IPO。”參與阿里巴巴IPO推介的人士稱,一些公司可能會尋求通過出售其他公司股票的方式籌資投資阿里,包括持有阿里大量股份的軟銀和雅虎。

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美國藍籌股陰影籠罩:船大難調頭

來源: http://wallstreetcn.com/node/209779

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目前,美國藍籌股上空陰影籠罩,可口可樂、IBM等大藍籌發現,在背負財務報表壓力的同時,他們陷入了因船太大而難以立即轉向的困境。

《華爾街日報》文章稱,以往,有一種投資方法是非常可靠的,也是經過時間驗證的:把錢拿來投資藍籌股。可如今,這個方法可能有些過時了。

那些曾經穩步發展的公司開始停滯不前,一度被認為市場上最可靠的公司業績增長乏力,季度財報越來越難看。

這樣的明星公司業績不佳在市場上非常顯眼:老牌企業可口可樂銷售增長平平;IBM三季度盈利不及預期;沃爾瑪的門店銷量幹脆從2012年起就沒有增長;通用電氣(GE)的股價從金融危機以來就沒超過30美元。

標普Capital IQ數據顯示,道瓊斯工業平均指數的30家成份股當中,有1/3的公司公告稱,過去12個月營收下滑或幾無增長。近半數上市公司營收增速未超過1.7%。

當然,各家公司都有自己不同的問題。比如說,可口可樂正面臨消費者口味的轉變,而IBM則陷入技術產業的變革當中。

而這一切的基礎都建立在企業的不安之上。投資者高度關註公司業績,這對企業施加了沈重的壓力:他們的體量過於龐大,很難在市場情況發生變化時迅速調整自己以適應新環境。

在馬里蘭大學策略和企業關系學教授Anil Gupta看來,這些公司並非是自身內部出了問題。相反,他們采取了被Anil Gupta稱為“粘性”資源,這不僅體現在技術系統方面,而且還表現在雇員和業務流程當中。這都是為了在一個特定範圍內獲得成功。

Anil Gupta認為,

那是令其取得成功的原因,同時也會從根本上將你鎖定在當前的模式中。你會變得強大,但你也會深陷其中。

今年以來,道指累計下挫0.7%,同期標普500指數卻上漲了4.3%。

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全球最夯公益模式 台灣修法慢半拍 上百家社會企業 卡在兩大難題

2014-12-01  TWM
 

社會企業幫助解決社會問題、又能有長久的獲利,是近年世界的潮流,台灣目前雖有上百家社會企業,但是礙於資金和法規的重重障礙,規模和影響力仍然有限,需要政府來協助開通大門。

撰文‧賴若函

透過國際志工,把技能和資源帶到貧困國家,移動式學校,讓失學孩童能夠在街頭上課……。前述強調創新、跨界、永續思惟的組織,正是時下全球最夯的社會企業,以商業經營模式,達成公益目的。今年是行政院長江宜樺宣示的社會企業元年,十一月更是勞動部規畫的社會企業月,但是,台灣發展社會企業的環境、條件成熟了嗎?

根據經濟部估計,國內約有上百家社會企業,只是目前缺乏法源、定位不明、發展也受限,相較於歐美在政府和民間長年的推動、合作下,所呈現的蓬勃風景,台灣的社會企業影響力,還有一大段差距。

法規不明 股東易產生糾紛「法規、資金,是台灣社企兩大困境。」活水社企開發總經理陳一強以其在商界長達十五年的投資顧問背景,投身社會企業。他認為,在法規上,普遍面臨的問題是缺乏制度的支持與保障,若有人想要創立社會企業,不是登記為營利公司就是非營利組織,分別屬於不同的政府部門管轄。

「無論登記哪一種,都有礙於社會企業的發展。」陳一強解釋,若登記為非營利組織,則每年的財務自主性相當有限,根據規定每年要消耗完大部分的預算,難以作資本的累積、擴大規模;然而若登記為營利公司,則違反《公司法》第一條「以營利為目的」之規定。

舉例來說,一個協助有機小農行銷的社會企業,會訂定低於行情的抽成比率,這樣的作法,就不是追求股東的最大利益,雖然社會企業會在章程中明訂以促進社會公益為目的,也會透過股東協議書,確保每位投資者都認同其精神,但由於《公司法》的效力優於章程和協議書,若到時有股東反悔,還是可能產生法律糾紛。

反觀他國,英國早在二○○五年通過《社區利益公司法》,有超過六千家社會企業;美國在○九年通過兩項相關法令,現有上千家社會企業;至於亞洲,則以韓國為領頭羊,○七年通過《社會企業促進法》,迄今有七百多家社會企業。

台灣的修法進程緩慢,一四年一月,立法院一讀通過民間提出的《公益公司法》草案,迄今未有進展。此外,修訂《公司法》也是可行的選項。

政大法律系教授方嘉麟在一四年上半年開設「財經法公益服務實習課程」,帶領學生探討社會企業法制化的可能。她認為,不一定要設立專法給予太多限制,可以在《公司法》設立專章,內容包括明定首要目標是促進公共利益而非股東最大利益,還有財報簽證並公布公益報告,最後保留至少三成盈餘,再投入公益目的。

增資不易 難以擴大規模社會企業的第二大困境,在於欠缺資金。許多社會企業即使小有成就,想要擴大卻增資不易,主因是政府完全沒有鼓勵機制。陳一強舉英國為例,目前有「投資抵減」,任何人只要投資社會企業,其投資金額的三成可以抵稅,可以有效增加社會企業的資金流量。

台灣針對社企的資金投入,目前有櫃買中心的創櫃版,只要向經濟部登錄,就可開放投資人以每人一年最多六萬元方式投資;但經濟部資料顯示,現僅四十七家登記,數量稀少。

經濟部中小企業處副處長林美雪坦言,台灣對於社企的定義尚未清晰,政府在法規鬆綁如公司登記、社企融資、政府與民間資源整合、行銷通路與平台建立等都仍須努力。

當務之急是透過制定法規和相關政策獎勵,打造一個友善的生態系統,才能讓社會企業擁有公平的競爭環境,永續生存,解決更多的社會問題。

創新社企 2個員工創千萬年營收2014年4月,由陳一強等人成立的活水創投,致力於發掘有擴展潛力的「公司型社企」,與投資者連結,一起發展可持續擴展、值得被投資的商業模式。其實早在創立活水創投之前,陳一強已有成功前例。以勤業眾信前顧問譚景文創立的「鄰鄉良食」為例,主要透過為企業打造CSR(企業社會責任)規畫,連結企業與偏鄉有機小農,80%的利潤分享給農民,只保留二成作為公司營運,成立三年以來,資本額維持在100萬元,全職員工僅兩人,但成果斐然,除了第一年打平,第二、三年分別有500萬和1000萬元的營收。

評估後,陳一強認為「鄰鄉良食」既能自給自足、又持續擴展和具有社會性,便用特別股為其增資300萬元,讓「鄰鄉良食」從有限公司轉為股份有限公司,他透過人脈找來10席董事,每人出資30萬元、股息5%。如此一來,就不會稀釋社會企業的股權,又能讓投資人獲利。

各國社會企業法制

國外法規 美國(L3C)低利潤有限責任公司 美國(Benefit Corporation)公益公司 英國(CIC)公益公司 韓國(SE)

社會企業

立法方式 各州公司法專章 各州公司法專章 專法 專法家數 約900 約300 約6000 約700 盈餘分派 無特別規定 一般無特別規定,但也有少數州有所限制 股利不得超過可分配盈餘35%;股利不得逾帳面價值20% 至少提撥2/3之可分配盈餘再投資於公司或用於社會目的稅賦減免 X X ˇ ˇ

整理:賴若函

全球 最夯 公益 模式 臺灣 灣修 修法 法慢 慢半 半拍 百家 社會 企業 卡在 在兩 大難
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檢視二○一六候選人 不能迴避的兩大難題

2014-12-08 TCW

 

九合一選舉,執政黨慘敗,代表多數選民對現況不滿、民心思變;回應這股民怨,明年,政府有兩大議題不能迴避,一是年金改革,二是資本利得稅。

年金改革為何重要?淡江大學保險系副教授郝充仁說:「年金包含兩大不公,行業不公、世代不公。」

行業不公。軍公教的所得替代率(編按:指退休後每月可支配金額,與退休當時每月薪資的比率)高達七五%至九五%,但勞工的所得替代率卻只有五○%到七○%。舉例來說,A先生是公務人員,他退休前月薪八萬元,退休金可領六萬元至七萬六千元間水準。但上班族的B先生,即便月薪相同,但因勞工最高投保月薪是四萬三千九百元,所得替代率也較低,退休後每月只能領二萬一千多元至三萬多元間水準。行業不同,便造成A、B兩位先生退休後,每個月收入相差一倍多。

年金黑洞,快補!軍公教領得多、退得早,潛藏負債17兆

「政府提供軍公教的退休條件,實在太豐厚了。」郝充仁說,對比先進國家公務人員的所得替代率僅約五成上下,但台灣軍公教人員工作三十五年,最少竟可領到七成薪水,讓行業間形成極大的不公平,一般勞工的相對剝奪感也由此而來。

考試院的公務人員年金改革報告便舉例,一位年資三十五年、非主管職的公務人員,二○一五年退休,所得替代率竟可在九三%到一○二%之間!對比美國的四二.三%,日本三六.三%,德國四六.九%,只有破產的冰島高達一○九.一%,希臘也高達九五.七%,而這兩個國家均因公務人員退休金負擔沉重,讓財政惡化,最後甚至破產。

軍公教退休太早,也是年金負擔沉重的原因。軍人四十多歲就可退休,老師五十到五十五歲間退休,公務人員平均退休年齡為五十五歲,這和其他國家主要勞動人口相較,如韓國七十歲,日本六十八歲,美國六十五歲,經濟合作暨發展組織(OECD)平均六十三歲,台灣軍公教退休年齡足足早了十年左右!

但,勞工目前可請領退休金的年齡卻是六十歲,從二○二六年開始,則必須等到六十五歲以後才能請退休金。軍公教退休,比勞工領得多、領得早,甚至一度還有不排富的春節慰問金(現已改為月領兩萬元以下才有慰問金),造成行業不公,讓一般民眾感受深刻。

這樣行業不公平的退休金制度,再碰上人口老化、稅收窘困的年代,每一代提撥的退休金收將大於支,將產生世代不公。

一九九一年,台灣每十.三個勞動人口扶養一個老人,到二○一二年變成六.七個勞動人口養一個老人,到二○四○年,變兩個勞動人口養一個老人,明顯看出,下一代的負擔越來越重。

扶老比越來越小,代表領錢的人越來越多,賺錢的人越來越少,一旦造成退休金收支失衡,現在賺錢的人,就得多提退休金準備,來養退休老人,但自己退休時,可能因少子化,下一代更無力負擔自己的退休生活,形成世代負擔,造成「世代不公」。

世代不公,不止出現在軍公教退撫基金,勞保年金因為勞工投保人數已突破千萬,每年支出龐大,危急情況不輸退撫。

台灣年金的情況有多危急?行政院年金改革小組指出,目前「勞保」、「軍公教退撫基金」的安全存量,已經低於二十年。

其中,軍人退撫基金已在民國二○一一年收支失衡,勞保、教師將在二○一八年失衡,公務人員則會在二○二○年失衡,萬一失衡,就得吃老本,得動用過去累積下來的基金,來支持退休金。

老本能吃多久?年金改革小組預估,兩大基金最遲將在二○三一年「用盡」,「用盡,就是一塊錢都沒有啊,就是破產!」一位財金官員憂心的說。

「不管那個黨上來(當總統),都要面對(年金失衡!)」這位官員說,而且「下一任(民國二○一六年以後)一定會碰到!」

年金黑洞多大?行政院主計總處統計,二○一三年中央及地方政府潛藏負債高達十七兆餘元(編按:軍公教退撫、勞保、農保等未來應支付的退休給付稱為潛藏負債),若每位國民平均負擔的潛藏負債為八十五萬元(扣掉六十五歲以上老人人口),等於剛出生的小嬰兒也得替阿公背債八十五萬元。

「潛藏負債,就是世代不公!」郝充仁說,因為這代不解決,就會產生世代資金缺口,最後誰來負擔?就是「下一代」。

潛藏負債該如何解決?「就是給付下降,保費提高。」簡單說,就是「老人少拿一點,財源補充多一點。」

老人少拿一點,這部分行政院已擬妥年金改革計畫,送立法院審查,包括退休年齡延後,軍公教所得替代率下降到五成到八成,都是改革重點,年金改革必須由軍公教退休金給付制度先改變,勞保才可能改,才會有解。

但兩年來因為選舉,相關法案還躺在立法院,因為「年金法案阻力非常大,要砍選民利益的案子,還沒看到積極支持的立委,」財金官員說,「我們還滿擔心的。」

至於「財源補充」,在改革法案中,不論軍公教人員、勞工都必須面對增加保費來挹注財源的課題,但,增加保費,會加重年輕人的負擔,「會讓年輕人痛苦,」郝充仁說,從太陽花學運到這次選舉結果執政黨大敗,都顯示所得分配惡化,讓年輕人對政府失望,若要增加保費,來解決年金黑洞,恐引起更大的民怨。

不公平稅制,快修!資本利得稅偏低,懲罰努力上班族

因此,開拓「額外財源」便成改革重點。目前世界各國,都會為社會年金另闢財源,像挪威以北海石油的利益、中國以國企民營化的釋股利益,及賣土地收益,提撥部分利益挹注社會年金。

台灣最重要的額外財源,同時又能兼顧社會公平正義的,就是資本利得稅,包括房地產、骨董、字畫,這類富人持有最多的財產,是改革重點。

「要解決世代不公,就要從財富多一點的人身上著手。」郝充仁認為。

台灣房價所得比在全球數一數二,房價飆漲,年輕人買不起房子,但,富人卻是從容囤房,甚至買賣房地產致富,原因就在房地產資本利得稅太低。

房地產資本利得稅偏低,是因為房地產的公告現值低於市價,造成以公告現值為計算基礎的所得稅偏低。

買賣房地產,和薪資所得者的所得稅相差多少?實例說明,前兩年,有一位投資客在年初買進一間一億二千萬元的房子,幾個月後以一億七千萬元賣掉,大賺五千萬元,結果,只課了三十萬元的房屋交易所得稅。

但,一位年薪千萬元的金融機構高層主管,後年起得繳四五%所得稅,得繳三百六十四萬元所得稅,所得只剩下六百三十六萬元。

賺五千萬元,只繳稅三十萬元;辛苦上班年薪千萬元,卻得支付三百多萬元所得稅,兩者對政府稅收的貢獻,不成比例!

台灣薪水階級的所得稅偏高,而富人買賣房地產的所得稅偏低,造成所得分配不均的社會不公現象,也是懲罰薪資所得者,而變相補貼資本利得者。

更嚴重的不公平,是二○○九年調降的遺贈稅,從五○%降為一○%,為全球最低,「這是(賦稅公平)的最後一道防線。」台北商業技術學院財稅系主任孫克難說,這措施導致海外資金回流台灣,造成房價飆漲。但目前調高遺贈稅的呼聲並不高。

不管是已送立法院的年金改革案、或因內閣改組停擺的房產稅制修法,都是台灣不可迴避的改革。然而,明年是總統、立法委員選舉前一年,如果執政黨仍未從此次選舉得到教訓,只知一味討好選民,不敢大刀闊斧改革,在野黨也繼續忽視這股社會不公的民怨,那麼這兩個法案可能繼續冰存,世代剝奪的壓力將與日俱增。

衷心期待執政黨、在野黨,能勇於承擔,為下一代扛起改革的重責大任!

【延伸閱讀】世代不公》收支不平衡,負債留給下一代背——4大年金財務現狀

■軍退撫18萬人潛藏負債0.39兆(赤字年度2011年)

■教退撫28萬人潛藏負債1.1兆(赤字年度2018年)

■公退撫38萬人潛藏負債1.2兆(赤字年度2020年)

■勞保945萬人潛藏負債8.05兆(赤字年度2018年)

註1:軍、公、教為退撫基金,勞工則為勞工保險

註2:勞工人數以2013年945萬人估算

註3:軍公教退撫潛藏負債數字摘錄自2014年公布公務人員退休撫卹基金委員會第五次精算報告,勞保潛藏負債數字摘錄自行政院主計總處104年中央政府總預算案

整理:趙維孝

【延伸閱讀】不公平稅制,辛苦賺錢竟繳稅最多——遺贈稅、房地產資本利得稅、所得稅試算比較

一、遺產稅

●情境:繼承遺產2,000萬元

●假設:(1) 2014年繼承台北市一筆大安區大樓,房地市價2,000萬元(2) 依當時土地公告現值450萬元,房屋評定現值50萬元計算

●算法:450萬(土地公告現值)+50萬(房屋評定現值),遺產總額合計500萬,低於免稅額1,200萬,免扣遺產稅

●稅金:遺產稅0元

二、房地產資本利得稅

●情境:買賣房地產,獲利2,000萬元

●假設:(1) 2003年以1,500萬元買入大安區大樓,2013年以3,500萬元賣出,獲利2,000萬元(2) 土地漲價總額為500萬(3) 賣房雜支150萬(含裝潢、仲介費、代書費等),以房地比20:80,申報人綜合所得稅以40%為例

●算法:

算式1》土地漲價總額X自用稅率10%=土地增值稅額;500萬X10%=50萬

算式2》(賣價-買價-土地增值稅-賣房雜支)X房地比X綜所稅稅率40%=財產交易所得稅額(3,500萬-1,500萬-50萬-150萬)X房地比20%X綜所稅率40%=144萬

算式3》土地增值稅額+財產交易所得稅額=房地產資本利得稅;50萬+144萬=194萬

●稅金:房地產資本利得稅194萬元

三、所得稅

●情境:辛苦工作,賺得2,000萬元

●假設:(1) 2013年夫妻薪資所得各為1,000萬元,合併申報(2) 申報戶扶養一對七旬父母、及2個仍在校就學的成年子女

●算法:

算式1》綜合所得總額-標準扣除額-免稅額-薪資所得特別扣除額-教育學費特別扣除額=綜合所得淨額

標準扣除額(包含本人及配偶):15.8萬免稅額:8.5萬X2+12.75萬X2=42.5萬薪資所得特別扣除額:10.8萬X2=21.6萬教育學費特別扣除額:2.5萬X2=5萬2,000萬-15.8萬-42.5萬-21.6萬-5萬=1,915.1萬元

算式2》(52-0)萬X5%+(117-52)萬X12%+(235-117)萬X20%+(440-235)萬X30%+(1,915.1-440)萬X40%=685.54萬元(註)

●稅金:所得稅:685.54萬元

註:所得稅採累進稅率計算。

資料:國稅局、財政部稅務入口網、住商不動產

整理:陳筱晶

檢視 一六 候選人 候選 不能 迴避 的兩 大難
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台灣困境》 兩大難關 讓20年基改研究夭折


2015-05-11  TWM
 
 

 

台灣人每天都在消費國外生產的基改食品,而台灣科學家研究出的基因改造技術,卻在自家不被肯定,等了二十年都無法上市,問題出在哪?

撰文‧何欣潔

能代替疫苗,豬吃下去,就能提高抵抗力的「疫苗香蕉」;不須網室,露天種植就能存活的基改木瓜、營養價值更高的稻米、不怕病菌的文心蘭……,這不是幻想,是台灣科學家已完成的研發成果。

國際大公司輕鬆就能拿到台灣的基因改造許可,台灣的科學家,要看到自己研發成果上市,路卻漫長得像是沒有盡頭。到目前為止,台灣沒有任何一種基改作物核准上市,以中興大學植物病理學系教授葉錫東研發的基改木瓜為例,今年四月,一紙田間試驗未過的公文,讓二十年基改木瓜研究,從此畫上句點。台灣人每天消費國外來的基因改造食品,但本土的基因改造技術,卻難見出頭天。

第一道關卡:研究經費

大公司才能做的生意,卻由大學實驗室完成台灣審查國外送審的基因改造作物時,每要求補件一次,廠商就要重新花錢投資實驗,聘用科學家和實驗室,證明自己的產品安全無虞,一個九十天的動物實驗,要花掉上百萬台幣,如果被退件兩、三次,花掉二、三千萬元的研究經費並不稀奇。

「台灣基因改造產業體系還不成熟。」農委會科技處處長盧虎生坦言。

台大農藝系教授郭華仁也指出,基因改造技術不難,「高中生也能完成」,困難的是,人工注入的基因,會融合在原有基因的哪個部分,難以預料,所以大公司會同時創造許多基因改造植物,配合大量的育種人員,觀察哪一株基改作物,表現符合期望,因為成本極高,「是大公司才能做的生意。」郭華仁說。在台灣,一家大公司做的工作,卻是由各大學的研究室,獨力完成。

盧虎生表示,光是基改作物的安全評估,就要考慮多種變數,花粉會飄多遠,會不會汙染附近環境,對周邊的鳥類、生態,甚至土壤裡的微生物等,都要仔細評估。光是建立評估體系,就花了四、五年。

農委會在二○一二年推動自由經濟示範區政策時,一度將技術獨步全球的「基改螢光魚」列為重點發展項目,但消息公布後,引發反基改團體質疑「若螢光魚被棄置、放生,是否會影響野外魚類生態?」農委會態度遂轉趨低調,強調一定會經過審慎評估,才會開放。

第二道關卡:管理制度

不健全的法令制度,斷送研究人員心血許多第一線的研究人員感到十分委屈,認為基因轉殖技術已經遭到汙名化。葉錫東便不平地表示,「這個不健全的基改法令制度,斷送了研究人員所有心血!」葉錫東的不滿,其來有自。從八八年開始,葉錫東為解決台灣木瓜遭「輪點病毒」入侵,幾乎全數滅絕的危機,帶領團隊開始研究,最後成功將輪點病毒一段與RNA(核糖核酸)相對應的DNA送進木瓜細胞內,當蚜蟲叮咬木瓜、送進病毒時,木瓜細胞會辨識入侵異物,啟動防禦系統。

由於木瓜具有無法再生的特性,葉錫東經過無數次失敗,研究出「農桿菌」轉殖再生法,成功培育出抗輪點病毒的木瓜。近年來,抗輪點病毒的基改木瓜,已陸續在美國本土、夏威夷、加拿大等國家合法上市,連一向對於食品安全採取最嚴格標準的日本,也在一一年底准許販賣,目前已經在日本全國好市多上架,貼上「基改木瓜」的貼紙,讓消費者能夠自由選擇。

「你說說看,如果美國能吃、夏威夷能吃,為什麼台灣不能夠吃呢?」葉錫東認為,台灣落後的法令,扼殺了基改商機。當年基改木瓜研究完成,台灣卻不知如何管理,基改木瓜種苗流出,現在,台灣基改木瓜已在海南島等地大量種植,郭華仁說,還曾有大陸省長公開感謝葉錫東,但,拿不到台灣的許可,他的基改木瓜成果難在海外合法上市。

除了基改木瓜,台大園藝系教授黃鵬林,也帶著學生研發出「給豬吃的」新型基因轉殖香蕉。這一款香蕉,是作為防治生殖及呼吸綜合症的疫苗。

黃鵬林指出,比起傳統疫苗,基因轉殖植物疫苗成本低、容易儲存,也能讓豬隻口服,好處多多,作用像是豬的保健食品。當豬隻吃下基改香蕉的葉子,就會對病毒產生免疫反應,但是何時能上市,也沒有答案。

「基因改造,是現在最敏感的議題,跟核能不相上下。」盧虎生說,農委會的兩難是,台灣現在是非基改作物種植區,一旦開放就可能造成基改作物汙染,台灣曾在十年前發生基改木瓜汙染,結果導致輸往日本的木瓜,必須每批送驗,農民成本大增。

但盧虎生也認為,糧食需求持續增加,「基因改造是穩定產量的工具。」他說,台灣必須要有能力,維持台灣的糧食安全,雖然台灣現在不能種植基改作物,仍然必須建立管理基改技術的能力,培養自己的基改技術,不只是為了經濟發展,也是為了未來的糧食安全。

臺灣 困境 大難 20 年基 基改 研究 夭折
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台灣困境》 兩大難關 讓20年基改研究夭折


2015-05-11  TWM
 
 

 

台灣人每天都在消費國外生產的基改食品,而台灣科學家研究出的基因改造技術,卻在自家不被肯定,等了二十年都無法上市,問題出在哪?

撰文‧何欣潔

能代替疫苗,豬吃下去,就能提高抵抗力的「疫苗香蕉」;不須網室,露天種植就能存活的基改木瓜、營養價值更高的稻米、不怕病菌的文心蘭……,這不是幻想,是台灣科學家已完成的研發成果。

國際大公司輕鬆就能拿到台灣的基因改造許可,台灣的科學家,要看到自己研發成果上市,路卻漫長得像是沒有盡頭。到目前為止,台灣沒有任何一種基改作物核准上市,以中興大學植物病理學系教授葉錫東研發的基改木瓜為例,今年四月,一紙田間試驗未過的公文,讓二十年基改木瓜研究,從此畫上句點。台灣人每天消費國外來的基因改造食品,但本土的基因改造技術,卻難見出頭天。

第一道關卡:研究經費

大公司才能做的生意,卻由大學實驗室完成台灣審查國外送審的基因改造作物時,每要求補件一次,廠商就要重新花錢投資實驗,聘用科學家和實驗室,證明自己的產品安全無虞,一個九十天的動物實驗,要花掉上百萬台幣,如果被退件兩、三次,花掉二、三千萬元的研究經費並不稀奇。

「台灣基因改造產業體系還不成熟。」農委會科技處處長盧虎生坦言。

台大農藝系教授郭華仁也指出,基因改造技術不難,「高中生也能完成」,困難的是,人工注入的基因,會融合在原有基因的哪個部分,難以預料,所以大公司會同時創造許多基因改造植物,配合大量的育種人員,觀察哪一株基改作物,表現符合期望,因為成本極高,「是大公司才能做的生意。」郭華仁說。在台灣,一家大公司做的工作,卻是由各大學的研究室,獨力完成。

盧虎生表示,光是基改作物的安全評估,就要考慮多種變數,花粉會飄多遠,會不會汙染附近環境,對周邊的鳥類、生態,甚至土壤裡的微生物等,都要仔細評估。光是建立評估體系,就花了四、五年。

農委會在二○一二年推動自由經濟示範區政策時,一度將技術獨步全球的「基改螢光魚」列為重點發展項目,但消息公布後,引發反基改團體質疑「若螢光魚被棄置、放生,是否會影響野外魚類生態?」農委會態度遂轉趨低調,強調一定會經過審慎評估,才會開放。

第二道關卡:管理制度

不健全的法令制度,斷送研究人員心血許多第一線的研究人員感到十分委屈,認為基因轉殖技術已經遭到汙名化。葉錫東便不平地表示,「這個不健全的基改法令制度,斷送了研究人員所有心血!」葉錫東的不滿,其來有自。從八八年開始,葉錫東為解決台灣木瓜遭「輪點病毒」入侵,幾乎全數滅絕的危機,帶領團隊開始研究,最後成功將輪點病毒一段與RNA(核糖核酸)相對應的DNA送進木瓜細胞內,當蚜蟲叮咬木瓜、送進病毒時,木瓜細胞會辨識入侵異物,啟動防禦系統。

由於木瓜具有無法再生的特性,葉錫東經過無數次失敗,研究出「農桿菌」轉殖再生法,成功培育出抗輪點病毒的木瓜。近年來,抗輪點病毒的基改木瓜,已陸續在美國本土、夏威夷、加拿大等國家合法上市,連一向對於食品安全採取最嚴格標準的日本,也在一一年底准許販賣,目前已經在日本全國好市多上架,貼上「基改木瓜」的貼紙,讓消費者能夠自由選擇。

「你說說看,如果美國能吃、夏威夷能吃,為什麼台灣不能夠吃呢?」葉錫東認為,台灣落後的法令,扼殺了基改商機。當年基改木瓜研究完成,台灣卻不知如何管理,基改木瓜種苗流出,現在,台灣基改木瓜已在海南島等地大量種植,郭華仁說,還曾有大陸省長公開感謝葉錫東,但,拿不到台灣的許可,他的基改木瓜成果難在海外合法上市。

除了基改木瓜,台大園藝系教授黃鵬林,也帶著學生研發出「給豬吃的」新型基因轉殖香蕉。這一款香蕉,是作為防治生殖及呼吸綜合症的疫苗。

黃鵬林指出,比起傳統疫苗,基因轉殖植物疫苗成本低、容易儲存,也能讓豬隻口服,好處多多,作用像是豬的保健食品。當豬隻吃下基改香蕉的葉子,就會對病毒產生免疫反應,但是何時能上市,也沒有答案。

「基因改造,是現在最敏感的議題,跟核能不相上下。」盧虎生說,農委會的兩難是,台灣現在是非基改作物種植區,一旦開放就可能造成基改作物汙染,台灣曾在十年前發生基改木瓜汙染,結果導致輸往日本的木瓜,必須每批送驗,農民成本大增。

但盧虎生也認為,糧食需求持續增加,「基因改造是穩定產量的工具。」他說,台灣必須要有能力,維持台灣的糧食安全,雖然台灣現在不能種植基改作物,仍然必須建立管理基改技術的能力,培養自己的基改技術,不只是為了經濟發展,也是為了未來的糧食安全。

臺灣 困境 大難 20 年基 基改 研究 夭折
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中紡並入中糧 重組後面臨兩大難題

國務院國資委近日發布消息稱,中國中紡集團公司整體並入中糧集團有限公司,成為其全資子企業。中紡集團不再作為國資委直接監管企業。國務院國資委負責監管的央企數量將從106家減少至105家。

中國企業研究院首席研究員李錦接受第一財經記者采訪時表示,中紡整體並入中糧集團,主要是因為兩家企業的糧油業務板塊存在重合,重組既符合中糧集團做“大糧商”的戰略定位,也有國家保障糧食安全穩定的戰略考量。此外,中糧在央企重組方面也擁有著豐富的經驗。

李錦認為,中紡集團整體並入中糧集團,作為首批央企改革的試點企業,中糧集團面臨著重組後如何消化整合並入的資產以及中紡的紡織業務如何運營的難題。

整合重複的業務板塊

公開資料顯示,截至2015年9月底,中紡集團資產總額243.47億元。中紡集團專註於紡織和糧油兩大主業,擁有30余家貿易子公司、海外企業和40余家各類生產企業。它也是國家三家糧食直屬加工企業之一,壓榨能力位居國內糧油加工行業前三位。

中糧官網顯示,中糧目前資產超過719億美元,336個分公司和機構覆蓋140多個國家和地區,全球倉儲能力3100萬噸。在中國擁有超過180家工廠,230萬家終端售點遍布中國952個大中城市、十幾萬個縣鄉村。

李錦分析認為,中紡整體並入中糧集團,重要原因是兩家企業各自重要的糧油板塊存在著重合。中糧進行的是糧油為主的產品經營,中紡的業務當中也涉及到糧食,此外還有輕紡產品。戰略重組之後,把業務集中起來,突出了糧油規模化經營的特點,也有利於整合雙方優勢,促進協同發展。

糧食不是市場化的競爭性商品。李錦認為,中國是人口大國,糧食安全始終是核心問題,糧食生產是關乎民生的頭等大事,此次戰略重組,使中糧在建造“大糧商”的道路上邁進了一步,也有利於維護國家糧食安全。

李錦認為,中糧集團的重組能力很強,在央企中首屈一指,有著豐富的重組經驗。中糧持續強化資源配置能力,2015年進一步重組華糧集團和華孚集團,實現了糧食內貿、外貿、倉儲物流的整合。

重組後面臨兩大難題

作為首批央企改革的試點企業,中糧集團面臨著重組後如何消化整合並入的資產以及中紡的紡織業務如何運營的難題。李錦說:“重組要重效益,要消化吸收,不能為了重組而重組,組而不化是一個大問題。”

外界較為關註的是中糧集團存在著非主業擴張和上市企業持續虧損、效益下滑的現象。根據中糧發布的數據顯示,從2011-2014年,中糧集團的資產負債率均在60%以上,處於較高水平。

中糧旗下現有的上市公司中,除了幾家業績不錯,其他均表現平平甚至虧損。財報顯示,2015年中糧生化虧損超過14億元,中糧控股虧損3.47億港元。

李錦認為,中糧打造的全產業鏈更多地表現為一種粗放的業務擴張,在產業鏈上遊並不具備明顯優勢,過多過快的業務並購,使得傳統優勢業務漸漸落後。繁複的業務布局,給公司業務整合、企業管理、渠道建設等方面都帶來了挑戰。

李錦建議,中糧可以借這次重組整合業務分類,有效減少虧損。把糧油有關的業務整合在一塊,糧油無關的業務整合成另一塊,做大做強主業的同時,最大程度地走向市場化。

此外,對以糧油貿易和加工為強項的中糧來說,此前中紡的服裝紡織業務如何運營也是一個較大難題。

中紡有成衣板塊,主要從事服裝、面料、家紡成品的出口業務,中紡旗下還有從事紡織印染業務的公司,這些業務與糧油業務關系甚微。李錦分析認為,將來服裝紡織業務可能會慢慢淡化,也有可能會逐步放棄,但目前來說尚不明朗。

央企改革提速

當前,央企改革試點工作已全面鋪開,集團層面重組步伐正不斷加快。國資委今年年初披露“十項改革”試點方案,近期又發布了試點擴圍名單。

今年上半年,中國建材與中國中材集團、中遠集團和中國海運、中電投集團和國家核電等3組重組企業開展了兼並重組試點。

6月初開始,多家央企邁開整合的步伐。除了五礦集團與中冶集團,寶鋼集團與武鋼集團之外,6月底中國海外和中信地產業務的並購細節公布。7月初,國旅整體並入港中旅。

7月14日在國有企業改革情況通報會上,國資委副秘書長彭華崗表示,央企集團層面重組步伐不斷加快,5組10家中央企業重組工作正在積極推進,還有幾組重組工作正在醞釀之中,中央企業戶數年內有望整合到100家之內。

在此次會上,彭華崗表示,在國有資本投資運營公司試點方面,中糧集團、國投公司試點工作繼續深化,陸續將21項權利歸位於或授予企業,在此基礎上,選擇誠通集團、中國國新開展國有資本運營公司試點,並選擇神華集團、寶鋼、武鋼、中國五礦、招商局集團、中交集團、保利集團等7家企業開展國有資本投資公司試點。

李錦認為,中糧集團作為國有投資運營公司的試點,試點後的效益和經驗值得關註。此次中紡和中糧戰略重組,央企改革逐步提速。在央企重組的過程中,不僅是要做大,更要做優做強。

中紡 並入 中糧 重組 面臨 大難
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七招教你搞定創業公司招人這個大難題

來源: http://www.iheima.com/top/2016/0721/157573.shtml

七招教你搞定創業公司招人這個大難題
張筱燕 張筱燕

七招教你搞定創業公司招人這個大難題

創業者目前面臨最大的難題,多半會說缺人 !缺好的人才!

如果問一個創業者目前面臨最大的難題是什麽?

多半創業者會說缺人,缺人 !缺好的人才!

從投資機構的投後工作來看,除去財務、法務、品牌、市場這些工作,最大的一個投後工作便是幫被投公司招人,招到合適的人。

那麽,創業公司究竟應該如何招人呢?今天,梅花創投創始合夥人張筱燕給出了七招建議:

1、殺熟

最開始的一批員工,尤其是核心骨幹,不要指望其他的招聘渠道,只能是殺熟,忽悠自己身邊的熟人,同事、師兄弟、校友、朋友、朋友的朋友….如果連自己身邊的人都不能“忽悠”過來跟你幹,那更不可能忽悠得了外人了。對這些人,不能光談錢,必須得講願景和未來,創始人要像談投資一樣,把對投資人講的故事反複地向這些人灌輸,俗稱“洗腦”,同時要給予與其能力匹配的股權/期權,讓人人都有是公司主人翁的感覺。

2、在合適的渠道進行招聘投放

當然不是去XX、XXX等招聘網站(具體不具名了,創業者可自行體會)買廣告和簡歷,去了以後你會發現收來的大部分都是垃圾簡歷,讓人無從下手。創業公司要控制成本,又要把握候選人質量,最好的就是去一些技術論壇、一些類似水木之類的大學背景的社區、互聯網從業者很喜歡看的知乎去混個臉熟,如果你是論壇大V,再加上把公司做什麽描述的很清楚,是很有可能吸引到一些誌同道合者的。

3、找你認識的HR幫忙

一個中等規模以上公司的HR手里或多或少都有一些用不上的簡歷,也許對他們來說是雞肋,但對創業公司來說卻是寶藏,因為這里面可能有一些人特別適合到創業公司“幹活”。他們通常學歷背景不高,工作經歷也並不光鮮,多在外包之類的公司工作,但勝在是熟手,而且對公司品牌、環境沒那麽挑剔,對工資敏感,如果面試結果不錯,對這樣的人應該直接在他的期望值基礎上加薪15%-20%留下來,這些人之後會在骨幹leader的帶領下,成為公司的“老黃牛”和堅強後盾。

4、找獵頭

很多創業公司舍不得花獵頭費用,但其實跟任何支出一樣,只要算好了ROI(投資回報率),該花的錢還是應該花的。但一定要註意,創業公司絕不能把所有的招聘都委托給獵頭,最主要的招聘工作尤其是在早期必須要由創始人自己來完成,但每個創始人背景不同,如果確實在自己的人脈圈找不到合適人選而又是比較緊急、關鍵的崗位,選擇一家負責任的獵頭並且主動提高獵頭費率是比較見效的做法,畢竟大部分獵頭公司都並不願意服務創業公司,比起服務BAT,如何說服候選人加入創業公司要難得多,但如果獵頭費率能比平均高出20%-30%,大部分獵頭看在錢的面子上還是願意嘗試的。

5、做PR的同時進行招聘

新產品發布了,融到資了,只要有曝光的機會,創始人都應該不遺余力地進行招聘。

6、把用戶變成產品的粉絲,最後變成員工

這個屬於比較高階的玩法,各位創始人自己去悟吧,等到某一天有人主動找過來說要加入你的公司,那你離成功也就不會太遠了。

7、找你的投資人幫你招

現在的投資機構都在說重視投後,幫助portfolio招聘是投後最重要的組成部分之一,是不是光說不練嘴把式就看這時候了。

在這一方面,梅花創投和青山資本也正在強化這方面的服務,希望與創始人一起,找到合適的人,一起做合適的事!

對創業公司而言,其實還有最重要的一點,創始人要把自己的公司打造成一顆珍珠,通過公司業績,創始人的個人魅力,以及利益分享等方式,吸引大牛加入,這才是人才的核心吸引力。

招聘
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七招 招教 教你 搞定 創業 公司 招人 這個 大難
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自媒體野蠻生長 如何突破精準投放和盈利兩大難關?

8月18日下午在廣州舉行的2016首屆中國自媒體交易會上,多家企業現場共發布2500萬元的自媒體廣告投放需求,其中美的將投1000萬元、南方黑芝麻將投500萬元。

這是移動互聯網時代自媒體瘋狂生長的一個側影。但是,企業如何在眾多自媒體中實現廣告精準投放,自媒體又如何實現盈利,這兩大難關仍然需要破解。

交易會期間,廣東省網商協會顧問林喜德向第一財經記者表示,未來自媒體一定會與大數據技術結合,精準投放是未來的方向;而對自媒體來說,則關鍵在垂直、細分領域穩定自己的用戶群,並與廣告主一起策劃、創新營銷的內容與方式,才能實現盈利。

廣告主對自媒體投入增加

根據CNNIC(中國互聯網信息中心)數據,2015年移動端方面,有75.3%的企業選擇在微信平臺做品牌營銷推廣,微信目前已經成為企業品牌建設的核心領域之一。

而騰訊的2016年第一季度財報顯示,截至2016年3月底,微信和wechat的合並月活躍賬戶數已經達到7.61億,比去年同期增長39%。

微信用戶的激增,催生了無數自媒體平臺,既有粉絲數量上五百萬的超級大號,也有眾多的中小號,自媒體營銷市場具有巨大的潛力和廣闊的市場。

美的集團用戶運營負責人陳覃介紹說,美的通過多渠道印證,目前擁有1.5億用戶,現在美的希望通過用戶運營,延長用戶生命周期,所以關鍵是“激活用戶”。美的今年增加自媒體廣告投放,是希望將用戶運營與自媒體合作,讓用戶感到美的品牌是活生生的、有血有肉的。而美的未來一年內,預計在自媒體上投放超過1000萬元,希望跟有生活質感、熱點資訊的自媒體合作。

不只家電,汽車行業也是自媒體的一個風口。自媒體“有車以後”的創始人徐晨華說,現在有的自媒體的廣告投放很貴,一條甚至要30萬元-40萬元,但如果有20萬的下載量,平均一條下載只需花1元多,所以關鍵還要看用戶流量。自媒體與傳統媒體不同,像“有車以後”曾與奧迪一起做二手車的整合營銷,所以廣告商不只是投放者,還可以是優質內容的制造者、投資者。

業內都知道,一些自媒體為了增加對廣告主的吸引力,花錢去“刷粉”——買粉絲、買流量。為什麽自媒體有不少泡沫,企業還要增加自媒體的投入呢?

重慶大學新聞學院院長董天策教授向第一財經記者分析說,自媒體很廣泛,包括傳統媒體的APP、政府部門的官網和自媒體、企業的自媒體以及社會化的自媒體等,真正火的是社會化的自媒體,而其大量的內容與營銷、廣告、公關緊密捆綁在一起。因為社會化自媒體迎合了年輕人亞文化的需求,文本、內容比傳統媒體詼諧、搞笑,廣告主正是看中了社會化自媒體對年輕人的吸引力。

不過,在社會化自媒體(或稱社交媒體)野蠻生長的當下,董天策認為,用戶數據的統計、廣告價值的評估,都還缺乏統一的標準。因此,自媒體還需逐步建立、完善行業規則,否則公信力難以持續。

自媒體呼喚“從亂到治”

艾媒咨詢發布的《2016年中國大數據營銷市場研究報告》顯示,2016中國移動廣告市場規模將達1340.8億元,數字廣告首次成為中國廣告市場占比最大的細分市場,預計2018年市場規模將超過2570.6億元。

在移動互聯網時代,場景化營銷的趨勢更加明顯。然而,對於許多自媒體來說,雖然可以吸引龐大的用戶粉絲群體,卻很難找到營銷轉化的支撐點,無法利用有效的方式進行盈利。因此,自媒體也正在經歷一輪洗牌。

廣東省網商協會顧問林喜德向第一財經記者分析認為,以前自媒體做的是“流量媒體”,一切為了抓眼球,哪怕有的內容質量低下,目的是培養手機閱讀的習慣。最近這兩年,湧現了一些優質的微信號,內容為王,所以自媒體行業面臨一輪洗牌。

自媒體的運營團隊,有的才幾個人,有的卻幾十、上百人。在林喜德看來,運營團隊的大小都可以,只要與用戶數量相匹配,關鍵還是要抓住細分的用戶人群,垂直、細分是自媒體的發展趨勢。“現在自媒體廣告投入的痛點是不精準。今後當電視、冰箱、電燈等都並入物聯網,用戶的衣食住行均可以跟蹤,自媒體將與大數據結合,精準投放一定是未來趨勢”。

廣告主如何篩選自媒體並提高投放效率?林喜德建議,首先要基於對自媒體歷史內容的了解,並結合一些自媒體榜單的數據,來選擇投入的自媒體;其次可以先試投,比如不一定開始就投放頭條;第三是廣告主與自媒體要相互配合,雙方一起去創造內容、經營用戶群體。

而對於自媒體如何盈利,林喜德直言,自媒體是一條辛苦的創業路,許多自媒體“不接受低端廣告主,卻又不被高端廣告主看好”。“自媒體‘變現’的方法,一是找聯盟,與相同內容的自媒體進行捆綁;二是建渠道,願意與廣告代理分成,否則只剩把內容做深一條路。”

“暴走漫畫”的負責人介紹經驗說,短視頻才是王道,五分鐘內的短視頻受歡迎。接下來,暴走漫畫會拍食品、美妝、親子類的短視頻、做IP,廣告主自然會找上門。此外,看直播收費將是趨勢。除了視頻、自媒體,暴走漫畫今明年還會在線下開餐廳,增強用戶黏性。

自媒體是一座金礦,有人想給“挖金”的人“賣水”來賺錢。作為首屆自媒體交易會的舉辦方,社群科技的聯合創始人CEO/CTO胡松說,目前的自媒體投放面臨著投放需求匹配困難、自媒體資源零碎、傳播效果難以追蹤、投放執行流程繁瑣等四大困境。因此,社群科技已研發出兩款自媒體應用產品——小粉橡和尋號寶,其中尋號寶希望為企業提供一個自媒體廣告營銷投放、決策、執行和事後追蹤的平臺。

不過,林喜德直言,自媒體交易平臺現在不斷增多,一般吸引小的自媒體,自媒體一旦做大,往往會脫離該交易平臺,因此目前自媒體交易平臺能賺點咨詢費,但做大也不容易。

媒體 野蠻 生長 如何 突破 精準 投放 盈利 大難
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易果生鮮今年完成37億元融資 冷鏈物流、生鮮標準化兩大難題待解

第一財經記者11月29日獲悉,國內最大的全品類生鮮電商之一的易果生鮮完成C及C+輪融資,全部融資金額超過5億美金(約37億人民幣),全部C及C+輪投資方包括阿里、蘇寧等電商巨頭。

今年,雖然遭遇資本寒冬以及生鮮電商融資困難,而生鮮電商平臺級巨頭易果生鮮依舊完成巨額資金的融資,可見生鮮電商已經初步完成行業壁壘構建,新進入者已經很難在行業內立足以及獲得融資。易果集團董事長、CEO張曄表示,融資金額將用於易果生鮮全渠道運營體系、安鮮達物流和易果供應鏈三大塊業務的打造。

易果集團聯合創始人金光磊表示:“生鮮商品標準化及冷鏈物流瓶頸是生鮮行業天生的兩大難點和亟待解決的問題。”

布局供應鏈、物流、渠道

據悉,易果生鮮剛剛完成的是C+輪融資,本輪融資由蘇寧投資集團領投,同時,蘇寧和易果生鮮也將圍繞生鮮電商開啟全方面的戰略合作。這是易果生鮮今年繼3月獲得阿里巴巴集團和KKR集團C輪融資以來的第二筆融資。本輪融資由瑞信和漢能作為易果集團財務顧問,並由高盛、睦恒投資、中銀國際基建基金、瑞信、富達、晟道投資和三行資本等財務投資人聯合跟投,2016年易果生鮮總融資金額超過5億美元,折合人民幣達到約37億元,創下生鮮電商融資新高。

對於此輪融資的用途,張曄表示,資金主要用於三方面:“首先,成立的易果供應鏈公司,我們會在易果供應鏈公司投入,用來和我們的上遊共建一個更加高效,更能滿足消費者需求的供應鏈系統。其次,繼續投資旗下冷鏈物流公司安鮮達,建立一個全國性的冷鏈物流系統是一個比較重的投入,這次我們引用了蘇寧作為我們C+輪的投入方,將會在倉庫的選址建設,乃至運營與蘇寧有密切的合作。最後一部分錢會放在渠道上。我們會建立線上線下相結合渠道體系,這部分會有比較大的投入。”

事實上,此次引入蘇寧除了在物流倉儲方面借助蘇寧的經驗外,還會在線上線下渠道進一步與蘇寧合作。在投資易果生鮮前,蘇寧已在生鮮電商領域有所布局。2015年,蘇寧超市推出了線上生鮮品牌“蘇鮮生”。此次合作是雙方基於生鮮電商開展的戰略合作,在線上,易果生鮮將成為“蘇鮮生”的核心供應商,旗下4000個SKU的生鮮商品將進駐“蘇鮮生”,進一步豐富“蘇鮮生”的生鮮品類,雙方將發揮各自優勢做大做強“蘇鮮生”品牌;在線下,易果生鮮將為蘇寧的社區O2O項目“蘇寧小店”供貨,聯合搶占社區市場,同時蘇寧小店也將承擔前置倉職能,降低物流成本,提高用戶體驗。

據悉,易果生鮮作為國內最大的全品類生鮮電商之一,也是阿里巴巴在生鮮電商領域布局的重要一環。

冷鏈物流、生鮮標準化難題待解

易果生鮮融資加速布局供應鏈、物流等業務背後是冷鏈物流及標準化是困擾生鮮行業的兩大難題長期困擾行業。金光磊坦言:“生鮮商品標準化及冷鏈物流瓶頸是生鮮行業天生的兩大難點和亟待解決的問題。作為行業龍頭企業,易果有責任在農產品標準化和商品品質問題上有所突破。”

CIC灼識咨詢執行董事趙曉馬向第一財經記者表示:“倉儲數量和質量、產品標準化、優質的冷鏈物流是發展生鮮電商平臺的重要因素。目前國內在生鮮電商領域倉儲數量和質量均欠缺,在目前國內大多數生鮮電商的倉儲質量基本上都是不達標的。”

冷鏈物流也是橫亙在大量生鮮電商企業面前的一道坎、生鮮產品的流通長期以來卻因缺乏專業冷鏈設備,導致果蔬、肉類、水產品冷鏈流通率僅為5%、15%、23%,造成相應損失上千億元。相比之下,發達國家果蔬冷鏈流通率在95%以上,肉食品和水產品冷鏈流通率達到100%。

正如蘇寧銷售的家電產品都是標準化產品,這樣的產品便於做電商產品,而生鮮是非標品,為了打造生鮮品牌,就要先將非標品標準化。但就算同樣產區的水果,都會有大有小,有甜有酸。因此這對種植、加工和運輸等諸多環節都提出了非常高的要求。

對於生鮮產品標準化問題,一畝田創始人、CEO鄧錦宏向記者表示,對於品級的劃分,是農產品標準化的重點,國內外還存在較大差距。

對於生鮮電商的前景,趙曉馬向記者表示,大量資本進入背後說明生鮮電商的盤口已經打開,行業大規模的模式整合、線上線下的整合、資本的整合將開始其黃金發展時期。未來幾年,生鮮電商將會贏得更多市場,盡管目前這個領域還處於起步階段,但隨著包裝技術的提高和倉儲運輸尤其是冷鏈物流體系的逐步完善, 一旦冷鏈物流、標準化的問題得到有效解決,生鮮電商的發展瓶頸將得以突破。這將極大提升大眾餐飲的品質,也將推動現代農業與現代商業在深度融合中發展。同時配合消費者線上購買需求和習慣的自然養成,生鮮電商極有可能突破重圍,引領垂直類電商走向下一片藍海。

易果 生鮮 今年 完成 37 億元 融資 冷鏈 物流 標準化 標準 大難 題待 待解
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國務院解決養老PPP大難題:國有建設用地使用權可作出資或入股

12月23日,國務院辦公廳印發《關於全面放開養老服務市場提升養老服務質量的若幹意見》(下稱《意見》),其中提出對在養老服務領域采取政府和社會資本合作(PPP)方式的項目,可以國有建設用地使用權作價出資或者入股建設。

大嶽咨詢總經理金永祥對第一財經分析,此次《意見》將對養老PPP項目產生積極影響,一些此前養老PPP項目推進中的障礙將被掃除。

《意見》提出,各地要因地制宜設置改革過渡期,加快推進具備向社會提供養老服務條件的公辦養老機構轉制成為企業或開展公建民營,到2020年政府運營的養老床位數占當地養老床位總數的比例應不超過50%。

金永祥認為,這意味著增量部分將以民營養老機構為主,政府投資建設的養老設施也將大規模推進。養老服務在很長一段時間內完全市場化的條件還未成熟,需要政府的支持和監督,因此,未來PPP仍然將是養老院建設的主要方式。

在備受關註的定價方面,此次《意見》稱,對於政府運營的養老機構,以扣除政府投入、社會捐贈後的實際服務成本為依據,按照非營利原則,實行政府定價或政府指導價;對於以公建民營等方式運營的養老機構,采用招投標、委托運營等競爭性方式確定運營方,具體服務收費標準由運營方依據委托協議等合理確定。

金永祥認為,意見規定民營養老設施可由經營者定價,政府經營的養老設施實行政府定價。雖然未提到PPP養老設施如何定價,但是很明顯PPP屬於民營範圍,可能對一個養老PPP項目的部分床位或服務內容,政府可以對價格進行管理,但剩余部分經營者可以自主定價,這樣就可以提高養老設施的收益率和社會資本參與的積極性。

此次意見一大亮點是,養老服務領域若采取PPP方式的,可以國有建設用地使用權作價出資或者入股建設。

“這就解決長期困擾PPP養老項目的土地問題,可以有效降低土地成本從而提升老年人的承受能力。另外,也為政府與社會資本合作條件提供靈活性,政府入股在營利時可以分紅,不盈利時可不分紅,支持社會資本。”金永祥稱。

此次《意見》要求,各地要進一步擴大面向居家社區、農村、失能半失能老年人的服務資源,結合實際提出養老床位結構的合理比例,到2020年護理型床位占當地養老床位總數的比例應不低於30%。

金永祥認為,這種規定改變了以前只關註床位數而不強調床位種類,按床位數進行補貼而不考慮受益老人情況的政策取向,健康老人受政策補助將會減少。養老的政策用力方向更加合理,為養老PPP發展也明確了方向。

值得註意的是,異地結算問題已經提上日程。

金永祥認為,目前很多養老PPP項目推進不利的制約因素是醫療體制問題,該問題的解決將解決養老PPP項目發展的一大障礙,推動養老產業更加適合老人候鳥式生活和養老產業發展。

國務院 國務 解決 養老 PPP 大難 國有 建設 用地 使用權 使用 作出 資或 入股
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王勁:消費金融風控的3大難點和3大誤區

來源: http://www.iheima.com/zixun/2017/0418/162637.shtml

王勁:消費金融風控的3大難點和3大誤區
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王勁:消費金融風控的3大難點和3大誤區

風險管理一切都在不停的變化中。只有變化,這才是永遠不變的。

本文由一本財經(微信ID:yibencaijing)授權i黑馬發布,作者薄珂 墨菲。

這是一個最好的時代。

市場有無限可能性,大量的消費金融公司崛起;

另一方面,大數據、人工智能等技術日趨成熟,讓量化風控有了更多的想象力。

但這也是最壞的時代。

互聯網金融發展的3年,有太多野蠻的市場競爭,在公司內部,最核心的部門,是市場部,本應該是金融核心部分的風控部分,卻備受冷落,大權旁落。

而中國風控,也還處在莽荒狀態,面臨諸多的痛點和難點……

在一本財經主辦的“2017消費金融CRO全球峰會”上,風控精英們,針對中國式困局,共同尋找破局和重塑之路……

“風險管理,是一門藝術”

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百度集團副總裁、百度金融CRO、美國運通前高級副總裁 王勁

01  一個CRO要關心哪些問題?

我想跟大家分享,“作為一個CRO,他該想哪些問題?”

作為一個CRO,他最重要的職責之一,就是及時、準確的提出問題。問題提好了,事情就好辦了;問題提偏了,事情就大了

我結合自己在中美兩國加起來20年的風控經驗,總結出一個經驗——要做好風控,首先要接地氣。

不能夠把中國的東西完全地照搬到美國,也不能把美國的東西照搬到中國。舉個例子,去年不少的信貸公司跳進醫療美容的消費信貸場景放貸,很快就被彈出來了,趟了很多的坑,這就是他們面臨的中國特色挑戰。

一個企業要變成一個長期的、健康的一個金融企業,必須要有專業的金融風險管理知識和理念,同時要搭建一個全面的風險管理體系。這樣才能夠真正的去管理整個的生命周期。

02  消費金融風控三大難點

那麽,怎麽樣接地氣?我通過三個難點來講:

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第一個難點,網上壞人多。我2015年12月從美國回到中國,當時國內沒有太多這個概念。在美國,欺詐跟信用風險相比,基本上是1:5的概念,但是在中國完全反過來了。

中國網絡黑產規模已經達到了千萬級別,這個千萬級別的損失是通過信貸的利率和費用分攤到了用戶的身上的。所以中國公民借貸的成本是比西方相對而言要高很多的。所以我們一定要聯合起來,共同對抗黑產,才能夠真正做到普惠金融。

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作為一個CRO,你需要思考:從貸前的角度,我們有沒有能力判斷客戶資料的真實性?這是在對付賬號的行為。我們有沒有能力確認本人申請的?我們在用人臉識別、聲音識別等來確認本人在申請。我們有能力判斷消費的真實性嗎?這也是非常重要的,這是在分期和場景結合的信貸方式當中一定要用的問題。

CRO在貸中要思考:當我們把客戶引進來以後,我們能夠保證我們賬號系統安全嗎?你的業務做大了,一定會遭受很多的黑產來撞你的庫,潛入你的系統,你們內部會不會有人泄漏客戶的隱私信息。

如果是虛擬信用卡或者循環額度的產品,怎麽樣識別欺詐的交易?這個問題現在不急著回答。但是我預言,很多在座的人,將來會更多的時間是在防範,在做這個產品的風險。

我認為現在很多產品是一次性貸款產品,但這個產品升級是必然的,要升到循環額度和虛擬信用卡。一次性貸款是每次申請,每次都要交材料,這對客戶是非常不便的。而虛擬信用卡和循環額度是一次性授信,持續借錢還貸的,這是一個更高級的產品模式。到那個時候,風控強的公司就會走在行業的前列。

整體來講,作為一個CRO你在考慮什麽呢?

第一,怎麽提高欺詐分子的作案成本?

第二,我們的系統能區別黑產、團夥和個人的欺詐嗎?如果不能,這個東西是很危險的,你能不能夠及時的預警你遭到了黑產的攻擊? 

第三,我們有能力準確的關聯欺詐案件嗎?我估計很多的公司不存在這個,沒有這樣的能力,這是很重要的。怎麽樣提高欺詐的成本,是我在百度非常深刻的感觸,這也是我主打的東西。你必須要能夠關聯歷史上所有的欺詐案件,但是你要關聯他們是非常不容易的。因為黑產自己會不斷變換身份、地點、設備以及其他信息來攻擊你,但你必須要解決這類問題。

最後,賬號數據、用戶數據、商戶數據,外部數據是否已經打通?什麽叫做閉環?

運通為什麽反欺詐做得非常好?運通有一個優勢,它是一個閉環的商業模式。它左邊有用戶的信息,右邊有商戶的信息。當我們把它整合起來,運通在美國的反欺詐,基本上在4個BP。這還不是完全的閉環,他們是我們的兩倍,對於數據整合是非常重要的。作為CRO,這是你最需要思考的問題之一。

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第二個難點,多頭貸款嚴重。中國從2010年左右推出了現在的人行征信系統,將近六七年的歷史,覆蓋了4億人。中國有14億人,所以有4億人有這個征信,但這4億人的征信信息厚度是不夠的。還有五六億人是沒有征信的。

全國大概應該有2000多家的P2P和小貸公司,去年年底的時候,網絡貸款的余額達到了1.2萬億,單用戶余額是7000。把這個數除以100,你就知道,多頭貸款多嚴重。

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在這種情況下,CRO應該怎麽想?要想我們有客戶負載的信息嗎?多頭貸款不是實質性問題,但負載超過了自己的還款能力,這是我們擔心的。如果你有多頭貸款,但是所有的東西沒有超過你的還款能力,是沒有問題的。多頭貸款是有傾向信息的,你得註意用戶下載了多少APP,怎麽整合這些信息,且恰當運用這些信息。

貸中、貸後,我們還要看一看所有的這些信息是不是在疊加。不僅僅是在貸前的時候有這個問題,在貸中、貸後是不是對這些信息進行更新。最後,我們怎麽樣引進外部多頭貸款的信息。

作為一個CRO你要想到,如果暫時沒有多頭貸款識別的能力,怎麽樣利用產品的形態來控制風控,怎麽樣讓建款的期限短一點、額度低一點。

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第三個難點,找不到人。你看預期的人群,基本上60%找不到他,利用外部數據能夠找到超不過10%的人,還款率不低的都是50%。中國所有的網貸公司都花很多錢在找失聯人群,這是非常大的機會。

貸前要考慮的問題主要是:在貸前的時候需要收取什麽樣的信息?在客戶允許的情況下可以抓取什麽信息?但要把握分寸,信息越多,對客戶的體驗越不好,你做得太多了,也形成一個次選擇。只有壞人來申請,沒有好人來申請,也是不對的。所以CRO的工作永遠是一個非常有挑戰的,一個尋找平衡點的工作。

貸中要考慮的是:在客戶信息變更的時候你是不是知道?每次客戶交互的時候,是不是要確認聯系信息?這些都是我們要考慮的。有多少信息來自於失聯?失聯人群的回款率是多少?只有知道這些,才能知道要投資多少在失聯的技術和數據上。

我拋磚引玉的把這三大難點講清楚了,在中國做風控一定要接地氣,一定要有專業性。

03  消費金融風控三大誤解 

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同時,在中國消費金融行業還存在三大誤解,如果三大誤解不解決好,很難走向專業性。

第一個誤解:風險定價解決了,風控就做好了。

次貸危機發生之前人們猛賺錢,那個時候依靠風險定價。那個時候的報道也跟現在太相似了,都是說我要風險定價,就可以把風險給控了,但這是不可能的事情。風險定價是當時對於客戶風險的預判,但風險是波動的,利潤率一定是波動的。當系統性風險來臨的時候,當系統性風險來臨時,所有的評估都沒有用,都會關門,都會掛掉。風險定價是很好的一個工具,但是不是一個全面風險管理的概念。

第二個,有大數據,風控就搞定了。

我潑一點點冷水。拋開大數據的相關性和它的質量、它的穩定性來說,它只是一個風險評估而已。它只是幫你更好的識別這個風險,但是它只是風險管理的一小塊。

怎樣授信?額度做多少?你的業務增長率應該是多少?你的業務做到多大可以降低你的系統性風險?你的銷售團隊是不是應該包括你的風險指標?這些都是CRO的問題,這不是大數據問題。我可以提出100個問題,跟大數據沒有關系。所以我才強調什麽叫全面的風險管理體系,這是要大家深深思考的問題。

第三個,把獲客風險把住,風險就可控了。

現今中國互聯網就是在“急速沖量”。大家都覺得只要把住風控這個進口,風險就控住了,這是不準確的。

還有一個相似的觀點,只要做催收,不做獲客,把錢催回來,就搞定了,這是非常危險的。

我分享我做風控20年的一個理念:一定要在所有的系統當中有多個控制點。

剛才我們談到的閉環和生命周期,為什麽?因為如果一個把控點失控了,另外一個把控點出了問題,同時引進一些比較高風險的人,你可以通過額度調整策略來管控他,你可以通過催收來減少損失。

所以這是整套的風險管理體系,它是一個多層次的防控系統。

風控其實是門藝術。我們做了幾十年的風控,沒有把它當成一個專業,我們把它當成了一個藝術。因為做風控是一個藝術家的活,我們可以通過一本財經商學院跟你講,為什麽是藝術?它真的是一個雕琢的過程,中國現在互聯網金融實際上很多是一個比較粗獷的勾畫,很多細節還會發生在它的方方面面。

最後,我希望大家能夠加強合作,能夠把我們風險的意識灌輸到中國的互聯網金融的行業當中去,讓我們中國的互聯網金融能夠真正成為世界的一流。 

“大數據能幫助做出迅速而明智的決定”

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捷信消費金融CRO Tomas Skoumal

01 駐店模式

捷信主要向客戶提供耐用消費品相關的消費金融服務,客戶可以使用這個產品購買手機、電腦、家電、摩托車等,捷信把貸款款項直接打給零售商,而不是打給客戶本人,通過這種方式可以減少風險。

整個流程比較簡單:客戶來到零售商的商店去購買產品,填一個申請表,捷信駐點銷售代表將申請表返還到公司;公司對客戶的信息情況進行評定,把貸款審批結果反饋給商店,客戶獲得商品,商店收到款項;接下來幾個月中我們會如約收到客戶的還款。

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整個流程有個特點,非常迅速。這是我們一直努力的目標,我們在不斷的縮短兩個環節的時間:一是客戶需要填寫申請表的時間,二是我們審批客戶申請的時間。目前,填寫申請表的時間,從30分鐘降到15分鐘;審批時間,從三年前的10~12分鐘,降到2分鐘左右。

我認為還有很多工作要做,讓客戶對整個貸款審批過程感到更加的滿意。

02 獲取數據信息的三種方式

在整個流程中,我們如何獲得信息,來幫助我們做決定?

首先是客戶提交的數據。舉個例子,一位女士到銷售點去申請貸款,她首先需要填寫申請表格,提交一些數據;我們同時參考商店的數據和申請產品的數據來做決定。這是用一個比較傳統的方式來進行風險控制。

其次,我們會參考一些額外的數據,主要是三個數據源。央行的征信系統是最重要的,但因為捷信提供的是普惠金融服務,很多來公司申請貸款的客戶,之前是沒有個人信用記錄的。

第二,是使用一些企業提供的“黑名單”信息。比如沒有對接央行征信系統的互金公司,這些企業沒有權限向央行上傳數據,但可以從其中得到我們客戶之前的貸款金額和還款表現。

第三,就是大家都在談論的“大數據”,它在在某些程度上可以幫助我們進行預測評估。參考客戶在申請表上提供的信息是傳統的方式,依靠征信系統是現代化的方式,但未來做(審批)決定,主要是依賴大數據。

但我要強調的是,大數據是不能夠完全取代其他的數據源的,它也不是客戶數據信息唯一的來源。大數據主要是幫助豐富我們的核實手段,去核查客戶提交上來的信息。

03 大數據使“得分系統”更有預見性

捷信要發放大量的小額貸款,我們有一個特有的“得分系統”,根據客戶最終分數來預測他的違約幾率是多少。

這個得分系統有兩個作用分:第一,它可以幫助我們預測和區分,哪些客戶有還款意願,哪些沒有;第二,在未來的一段時期里,預測(客戶)的穩定性。

作為消費金融公司,我們決定哪些貸款發放,哪些貸款拒絕,某種程度上取決於公司對風控的容忍度和接受度,公司的態度影響到最終的通過率。

如果(客戶)得分是不穩定的,則意味在未來可能會出現風險波動,更高或者偏低。

另一方面,得分系統可以幫助我們迅速的做出決定,迅速的判斷發放多少額度的貸款。

比如,一個客戶的信息豐富多樣,並且得分很高,我們可以在幾秒鐘內就做出決定;但如果信息不充分,而且得分比較低,則需要采取另一些措施進一步核實客戶信息,幫助我們做出正確的決定。

對於消費金融公司而言,能否迅速的做出正確的審批決定非常重要,這時候就需要借助額外的數據源,讓打分卡變得更加的有預見能力。

數據越豐富,打分卡的預見力越強大。

總結一下,大數據在三個方面給予我們幫助:幫助我們做出明智的決定;幫助我們做出迅速的決定;對客戶的好處是,讓貸款申請表變得更加簡短,提升客戶體驗。

04 欺詐風險

消費公司除了信用風險,還會面臨欺詐風險。捷信大的反欺詐主要是四個流程:審核、調查、歡迎電話、暗訪。

一般的理解是,一旦把錢貸出去了,消費平臺能做的工作是非常有限,如何在銷售網點控制欺詐的風險?

對於我們來說,一兩個孤立的欺詐案件並不是那麽重要,我們看重的是有組織欺詐行為,我們需要找到這種欺詐行為的模型,然後相應的改變我們的審批策略、審批流程,並引以為戒。

“反欺詐是道高一尺魔高一丈,永無盡頭” 

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秦蒼科技CRO朱君

01 線下場景獲客:獵取“被動借款人”

我今天主要從四個方面來說,場景、欺詐、信用、風險定價。這四個命題是我總結下來做風控的優先級。

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首先,獲客方式。秦蒼科技有兩款產品,一款是買單俠,一款是星計劃,從2014年到現在已經三年了。買單俠 3C主要通過客戶在零售店買手機場景來獲客,星計劃醫美通過醫美整形來獲客。

通過這些的場景獲得的,我們叫“被動借款人”——本質上不是太想借錢的人,他很被動。

現在很多目標藍領群體,沒有過往金融借貸經驗和歷史,人行征信體系沒有覆蓋。這類人里面,其實大多數人還是信用狀況很好的,我們內部稱為“新優質的人群”。

縱觀歷史上一些比較成熟的獲客方式,我們可以看到:平安信保通過通訊錄目錄營銷一個一個打電話;信用卡發卡是陌生拜訪;直銷團隊沖出去進行獲客。國外比較成熟的是通過郵寄,直接郵寄一個信用卡;現在京東、螞蟻、微眾通過白名單的方式來營銷。

這些獲客場景里面都有一個共性,客戶是主動出擊獲來的,獲客及授信之時,客戶其實並不一定需要信貸。所以他們是被動的借款人,這是主動獲客的方式。這樣的場景是自然的獲客需求,能盡可能規避風險。

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如何把控線下“消費場景”?

買單俠有三款APP,客戶端有一個,營業員有一個,銷售人員有一個。第一,客戶跑到店里,營業員出示他的二維碼,客戶用自己的APP掃營業員的二維碼,這個就是風控防範的第一步,確保交易是發生在這個場景內的。

第二,營業員出示二維碼是轉瞬即逝的,防止截了屏以後給第三者,脫離場景的地方做現金貸,這也是風險防範的一步,必須在場景內發生。

第三,營業員出的二維碼,A和B出的二維碼是不一樣的,精確的追溯到過往營業員的表現,每個人有自己的賬號。

我們銷售端還有一個APP,客戶掃了營業員的二維碼以後收到情況會趕來。線下駐場人員像一個巡邏隊,一個人綁著五個店,如果能力強,一個人綁七個店。

我們通過這樣一套機制來確保這個交易。一,發生在這個場景內;二,這個銷售能夠比較高效的提高他的能效,這是通過三款APP相互之間的聯動來搭建的一個獲客場景。再者,銷售端的APP除了能夠通知這個銷售趕到現場以外,他還會有一些和後臺的聯動。

這套做法,避免了傳統做法里地方團隊被挖時,業務經驗流失的問題。

我們還利用銷售端的APP跟後臺進行一些交互,線下人員會察言觀色。有的人背著LV包申請了,一看就不是正常的需求。有的人開著車過來了,一定不是正常的需求。通過數據累積一段時間,我們會發現好像有紋身的人,壞賬會略高一點點。

我們是這樣通過三個APP去很好的相互聯動,來保證線下消費場景的真實性。

目前,從提交到審核,我們平均花2.8分鐘就能自動化出一個結果。所有的決策都是自動化在做,我們在整個流程中會多次調用這樣的決策點。

02 與欺詐者賽跑:魔高一丈道高一丈

在欺詐部分,我把它比作一個“賽跑”的過程。

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我不覺得線下的這種黑產會結束,它也是一個聲音,他們是一個場景存在的生態。當然對他們的治理是需要整個行業去做的,但更重要的是怎麽在技術上降本增效,跟欺詐分子比賽跑、比成本。

線下中介的欺詐為了提高人效,也會準備很多資料,派一個人在那兒接電話,不會派很多人,會派一個人專門接電話,這一個號碼就會被多個人複用,我們如果把這一個號帶走的話,很多人就會被我們發現。所以這是一個可以去利用的點。

在整個申請還沒開始審核的時候,我們其實已經介入了差異化的風險防範的過程中。

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這是我們自己研發的八爪魚智能信貸技術,這也是真實的一張圖。

其中紅點是壞人,藍點是好客戶,灰點是那些中間人。在這群藍領身上發現非常有意思的特點,你們可以仔細看一下右邊那個圖,紅的點和紅的點紮堆在一起,藍的點相對獨立。壞人喜歡紮堆,好人通常不會那麽成群結隊的來辦理,都是比較零散的。

第二,這上面每根線都是人與人之間的一個關系,我們可以觀測這樣的關系做很多反欺詐的規則。比如說,一個人發現他是八個人的爸爸,他填的年齡又是相似的,這種就很奇異了。

通常來說,一個金融業務最擔心的、最冒進的就是跑上來狂罰款,量沖得很快,在頭一個月里不知道這個資產是怎麽樣的。做過業務的人都有這個感觸,壞人比好人敏感,第一時間來這個平臺試一下。我們產品剛上線的那一天,有很多人就跑來試一下。如果沒有這樣的技術,必須等一個月,才知道分期付款和逾期情況怎樣。

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還有一個技術比較好,我們內部叫UBT業務。右邊這三個圖是拖拉金額條的方式,你們覺得哪個相對是壞人?

橫軸是拖拉的時間,縱軸是拖拉的金額,我做個小調研,大多數人覺得第三個,跟我們的認知還是比較相符的。

我們發現很多有意思的事情,這只是其中一頁。有的人填寫特別快,正常人填一個申請表五分鐘。今天發現這個店來了五個人,全是兩分鐘之內全填完的,有的人地址是打的,有的是被粘貼上去的。有的人媽媽的名字本來叫張三,後來改了叫李四,連姓都改了。有的人拍照現場拍的,有的人是從相冊里面導出來的。後來我們把相冊功能關了,有的人發現水平的對著桌面在拍,這都是陀螺儀可以檢測的。我們把這些數據都截取了下來,按照業務的理解去捕捉了很多反欺詐的信息在里面。

反欺詐是道高一尺魔高一丈的過程。我覺得欺詐問題永遠不會有一個頭,永遠找你的漏洞,就像微軟永遠有補丁。這個必須自己不停去適應這個變化,才會做得足夠強大。

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秦蒼科技在整個反欺詐領域有這樣一套防八爪魚信貸業務平臺,給我們提供了事前的預防、事後的偵測和最後的調查。

剛才說的都是在預防方面的,除了剛才說的,還有一個叫無監督學習的。

無監督學習提供了一個解決方案。我們把每件事放在歷史的長河里都有一定的概率。這個概率到這個人頭身上,異常行為就容易被捕捉了。

主動偵測和調查也很重要。尤其是調查,我覺得是現在互金機構比較缺失的一環。很多的公司欺詐管理,並沒有從逾期里面分離出來,和信用逾期揉到一起。從建模的角度、規則防範的角度還沒有把這個是欺詐還是信用剝離開,整個模型都不會太有針對性。

03 “薄文件人群”審核:像搭樂高積木

關於審核流程,我們目標人群是藍領,是“薄文件人群”,沒有人行報告、沒有社保、沒有學歷認證,這些是強變量。對他們的審核不能用銀行的那套方法來做,必須用很多維度,很多弱變量。

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我們把整個審核流程像搭樂高積木一樣一塊一塊分解出來。流水線化作業,每個審核員只需要做選擇題,采集變量、驗證數據,給最終的模型提供X變量,最終我的模型會百分百由機器去審核。這樣才能做到短時間內,針對對不同人進行差異化審核。

除此之外,我們流程里還有一個環節叫電子借條。對客戶整個畫面拍一張照傳上來,這個人有沒有笑?采集這個人左手無名指上有沒有戒指……這些變量全部采集下來以後,我們做反欺詐的校驗。

說到風險定價,我們3C和星計劃兩款產品對客戶整個生命周期,都用各種數據豐富。客戶一上來有一個評分,貸後會不同的叠代去優化這個評分。這能防止一些在生命周期階段“印象選擇”的問題。

現金貸里,有很多還款是被包裝過的,以騙取後面比較大的金額。我們貸後會看多維度的數據,來不停地維護生命周期的評分。

至於風險的未知,我認為風險管理一切都在不停的變化中。只有變化,這才是永遠不變的。所以我們創業者要保持這樣的饑渴,不停的用實驗的精神去改善、去叠代,才是未來應對的方法。我相信只有不停學習,才會使我們不停的進步,面對未來更多的未知。

CRO峰會 消費金融 風控
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王勁 消費 金融 風控 控的 大難 點和 誤區
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=246004

【大難不死】澳洲車禍斷肋骨冇傷口

1 : GS(14)@2016-08-11 06:08:29

梁珮玲於06年12月為影音使團邀請主持的節目《地球深度行》,四出介紹聖地,其中一站她與攝製隊抵達澳洲南部的大城巿阿德萊德,卻不幸遇上嚴重交通意外,有報道指她的胸骨出現裂痕,影響呼吸,要送入ICU,康復後她於07年1月底曾開記招交代事件及傷勢。


《地球深度行》


2011年,梁珮玲接受周刊專訪時曾形容這次意外出現很多神蹟,她透露當時攝製隊車輛在高速公路失控,打了多個觔斗,她從窗口飛出去。而意外地點去醫院需要兩小時,幸後面的車上剛巧有醫生及氧氣筒,由於她當時有六條肋骨裂了,呼吸困難,如果沒有氧氣筒,分分鐘會有生命危險。梁珮玲更指發生車禍後,她身上竟然沒有一個傷口,一個星期便可以出院,並澄清自己沒有破相。





來源: http://hk.apple.nextmedia.com/entertainment/art/20160811/19731402
大難 不死 澳洲 車禍 肋骨 傷口
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=305385

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