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正和島創始人劉東華：「人人都是創業者」是忽悠人

http://www.yicai.com/news/2012/12/2330551.html

以下是正和島創始人、首席架構師劉東華論壇發言全文實錄：

謝謝大家對我的鼓勵。如果是創業者，這位兄弟說他從來沒有創過業。從創業者角度我是最年輕的創業者，創業精神我可能是最老的，我年齡差不多在這算最大，至少按頭髮看是肯定是最大的。我幾乎一直是按照一種，原來不知道創業精神這詞，但是確實是一直按照一種夢想，就是自己最想做什麼？其實每一個人創業的衝動動力不一樣的。有的人老挨打，想長大一定讓那個人買的帳。劉暢夢想想創業不是這樣的夢想。我覺得我這個也有一點，從小喜歡做夢，追尋自己內心，從小想做政治家，十來歲的時候知道秦始皇13歲當了皇帝了，我說我13歲沒戲了。從小是有這樣的夢想。

大學畢業也想從政，後來也沒有機會，結果做了媒體，做媒體發現拐彎抹角仍然有機會從政，記者出身也有當總統的，有這種想入非非，幹什麼都要做最好，幹什麼都要做最大，做媒體人民日報是最牛，人民日報培養的研究生，因為六四給衝到經濟日報去了，以經濟建設為中心到經濟日報，正好為企業家服務，有這樣的機會，有機會接觸企業家，中國企業領袖年會是我創辦的，大家都沾我光。首都第一塊民營經濟專欄，最早為民營企業家服務，我就是做這樣的平台。做中國企業家雜誌社的社長、總編輯，後來弄創業傢俱樂部，我發現我好像天生是創業者，我對創業者有我自己的描述，有位老弟說是不是都是原罪，原罪這個詞是從聖經裡面出來的，大家知道沒有原罪就沒有人類。我仍然不認為真正的創業者就要有原罪。

我認為中國的創業者的共性是什麼？就是用心看到了一個金礦，眼睛是看不到的，用心看到了一個金礦。通上那個金礦有很多東西擋著，很多死亡的陷阱，他要說服那些有武器有錢的，有勁的，說服各種他需要的人跟著他走。一開始他是負債者，他用承諾把大家綁在一起，他為什麼敢承諾，因為他用心看到一個金礦，咱們把金礦挖出來，大家都變成富翁。真正的創業者都是夢想驅動，夢想不一樣的，不同的夢想驅動力不一樣，可能決定你走多遠，做多大，在很大程度是你夢想的動力到底有多大。

我有一個比較反動的觀點，我說真正的創業者幾乎都是天生的。那種說人人都是創業者，說好聽點假設，難聽點是忽悠。創業成功的幾率比車禍還要低，為什麼？大部分創業者都是說看到那些成功者說，我也要享受他成功之後的狀態，本身不是，還想要那個東西，他一來他隨時可以退，隨時可以投降。哪怕是外在動力，說我一定怎麼樣，外在動力其實也可以，這個比較苦的。像我這樣，剛才那位老弟，郭軍他說想什麼對自己說的話，這種比較信服，就是追尋自己的內心。你是追尋自己的內心，你是傾聽自己內心呼喚，你把自己內心的呼喚和社會和市場需要找到對接點，這個對接點是金礦，你用全部生命把這個金礦挖出來，你挖出來你價值兌現了，這個世界給你尊敬，這種創業是最幸福的。

中國具備喬布斯天分的人肯定是無數的，喬布斯去世之後，中國在互聯網在微博上，大家好像中國人民比美國人民還要悲痛。當時我發了一條微博，我說中國出不了喬布斯，甚至大家看近期內出不了。也不僅僅是體制的問題，幾乎每一個人頌揚喬布斯的人都是殺手，中國喬布斯的殺手。看看喬布斯的傳，包括喬布斯的一些電影，看看他的經歷，喬布斯的毛病好像比周鴻禕多很多，自己女朋友生了小孩死活不承認是自己的孩子，做親子鑑定後還是不承認。喬布斯犯的所有錯誤，只要有一個在中國人身上，都能被吐沫淹死，這是一個偽命題。

當然還有另外一種可能，比如說馬云有一段說，未來三年是中國民營企業最好的時期。我一看味道不對，再一看馬云在後面說什麼，當然數字不會很好看。那意思是什麼，肯定大批死亡，如果你練火眼金睛那是最好的時機。孵小雞，大批的小雞可以孵出去，特別頑強的小雞才能孵出來，生命力無比的強大，現在是產生這樣小雞的時代。

周鴻禕說創業失敗率非常高，我們只是描述事實，並不是讓大家害怕失敗，真正的創業者沒有害怕失敗的。而且很多年前我們就曾經拋出概念失敗英雄，我們尊重成功，我們要寬容失敗。做企業家要有更高的要求，你對英雄不提最高要求跟誰提。另外一句話給最大的寬容，他面對挑戰他去追求的東西，都是普通人不敢冒的風險，不敢嘗試的東西。失敗是常態，我們通常提無比荒唐的要求，一旦出了事決不寬容踩死你，罵死你。創業者可能是天生的，但是有更多的創業的人我覺得是好事，因為知道創業確實不是人幹的事。因此你要產生對創業者創業團隊的尊重，咱做不到也不願意承認任何人做到，我覺得那個心態是非常扭曲的。

首先我承認我很酷，因為確實是，剛才鄺兄說的，現在創業不要那麼苦大仇深。我說一句話，我說正和島不成功，劉東華死無葬身之地。你為什麼要干這麼一個事，做不成自己死無葬身之地。我快50歲的人創業做互聯網，做移動互聯，而且我從99年就開始說正和島這個沒有的詞，這套業務模式和商務模式，得到的全是嘲笑，又被嘲笑了十幾年，最後終於發現這個事成了。特別酷的另外一件事是什麼，我不是做互聯網，也不懂互聯網，正和島擴張太大，我團隊快150個人，產品技術團隊在開會交流的時候，我突然發現我這個團隊的成員全是從所有最偉大最優秀的互聯網公司和那些最有活力的創業公司來的。像我這麼老古董的人創建互聯網，但是來的全是這樣一些人。

我跟大家說全世界沒有這樣一個平台，因為現實社會的成功者對互聯網是害怕的，在互聯網最沒有安全感。只有在正和島，現實世界最成功的人都到這來，天天對我們團隊提要求，我們來了，我們要求你希望你如何如何，這個團隊的那種成就感，現實世界最成功的人天天在這，越聚越多，天天對他們提要求，互聯網的朋友認為這個根本不可能，你劉東華說這麼多年根本不可能有這樣模式存在，正和島一年多，正式上線6月到現在，不到半年，到現在最酷就是從一個理念從一個夢想變成一個肉團，造成肉身，這個生命是活的，大家覺得這個事不得了，我說真正不得了的是三生萬物，這個是活的。感謝大家！

所有的痛苦是別人眼裡的，創業者一點不覺得痛苦，我一個新的創業者，我也願意把自己踩到泥裡重新站起來。

人人都會遭遇「龐氏騙局」

http://www.yicai.com/news/2012/12/2352125.html
不要輕信會有低風險離譜高收益的投資。

拆東補西，糯米蠶食人人 一粒米nuo

http://xueqiu.com/1307514722/23491954
陳一舟從未放棄過「高大全」，社交、視頻、遊戲、團購等能帶來增值想像的一切，都裝配在人人旗下，然而資本市場並沒有為此簽單，這讓人人構架的facebook(人人網)+Groupon(糯米)+Zynga(人人遊戲)+Linkedin(經緯)的組合概念逐漸空虛，業務羅列不僅沒有帶來預想的互補效應，而且各項業務所需的大投入和回報比，都讓人人的前景堪憂。

     不過這並不說明陳一舟昏頭轉向，業內懷疑人人公司的混雜業務與運營能力，但從沒懷疑過陳一舟資本運作能力，僅出售藝龍股票一項便帶來5090萬美元的一次性收益，這讓陳一舟多了一個「炒股大師」的笑稱。然而，「熱門產品集中營」的模式出現了斷層，力圖多元化發展卻鮮有成功，運營駕馭能力匱乏，各項業務特別是糯米網沒有達到預期的自我造血，成為人人旗下最大的雞肋。

     不久前，人人公司公佈了2012年第四季度及全年的財報，數據顯示，糯米網四個季度淨虧損分別為820萬、720萬、640萬、560萬美元，虧損幅度看上去在逐步收窄，這在業內分析人士看來，「無非是對巨額虧損的數字粉飾，調調更好看一些」。隨即，糯米網一面發出「環比收窄」的聲音，一面繼續讓陳一舟站台支持，「繼續投入5000萬美元換三倍擴張」，這可謂人人公司對糯米的一場豪賭。相關數據表明，2011年度，人人的淨利潤為6560萬美元，如果不計入出售藝龍股票中獲得了5090萬美元一次性收益，人人僅僅實現了1470萬美元的淨利潤，該年糯米網一項的虧損就達到了2430美元，使得人人的財報總體虧損。2012年全年，人人的總營業收入為1.761億美元，淨虧損7500萬美元，其中糯米網的虧損達2740萬美元。人人網在過去連續六個財季內，運營利潤一直為虧損，糯米網的虧損幅度雖然環比收窄，但依舊高居不下、反而增加！拆東補西，陳一舟對糯米網的耐性有多久？

     截至2012年底，人人公司賬面上擁有的流動資產總額接近10億美元，陳一舟繼續押注團購，並不會有太大的財務壓力。可是，陳一舟先要「過五關斬六將」：首先，如何說服股東接受關於加大團購投入，繼續為糯米網輸血；其次，團購鼻祖Groupon上市後股價不斷下滑，造成資本市場對團購網站的估值不斷下調，人人網縱使出售糯米網又能價值幾何；第三，糯米網在團購業內，一直是一線尾、二線頭，前有美團拉手，後有窩窩高朋，市場競爭越來越殘酷；第四，經營費用高居不下，糯米網的全年經營管理成本等支出4220萬美元，繼續投入的5000萬美金能支持多久；最後，020商業模式漸熱，糯米網並無優勢帶來大幅增長想像。如此看來，陳一舟豪言壯語的底氣還足嗎？如此高調背後的隱疾是什麼？

　　2013年伊始，人人公司宣佈組織架構調整，調整後的人人公司包括人人網、無線、遊戲、糯米網、56網五大獨立事業部。從加法到減法，陳一舟不再堅持「高大全」，而是梳理手中剩下的底牌和籌碼，因為在資本市場上，沒有傻瓜。從目前整個的業界環境來看，由於微博、微信，以及各類移動互聯網應用的興起，人人網對用戶的吸引力以及用戶粘度已經大不如前，這使人人遊戲這頭現金奶牛日漸瘦弱，遊戲業務貢獻了人人接近一半的利潤。糯米網、56網的負累並無太久時間可耗，也不允許負資產項目慢慢蠶食利潤版圖。

     公司獲得成功需要智慧，而非小聰明。惡意攻擊對手、不擇手段挖人、剋扣商戶尾款等，糯米網此前留給業內的便是「小聰明」。人人公司雖說是糯米網的金主，同時也是糯米的金腳鐐，業績難以為繼、增長乏力，「上市公司旗下」也不再是金招牌，倒是出售糯米、尋找新高管等傳聞頻起，如果沒有糯米網的步步蠶食，人人公司的股價遠不如此低迷。從大環境上看，美團、點評、拉手團購三巨頭的局勢尚不明朗，糯米網分拆上市遙遙無期，擺在陳一舟面前的選擇其實並不多——找到買家，剩下便是價錢的事情了。

     而這一切，對於陳一舟而言並不陌生。從最初的巨額融資，到概念疊加的集團上市；從低價併購，到擇機出售……拆東補西當然只是權宜之計，逐利才是資本遊戲的脾性。

在此亂世人人自危、勁慳族之部署 Home Blogger

http://www.homebloggerhk.com/?p=8002

由於讀者收入不多，亦要照顧患病兒子，可做的就是加入政府保障網。我會交稅之目的，原意是希望賺到錢的人多付些少，由政府分配予社會上有需要或不幸之人仕，令財富可較公平地分配。筆者是不支持財富平均分配的，但對不幸的人用稅款以伸出援手，想信是大部份人都覺得合適之事。

 

 

可惜是政府沒有做好此類工作，更有官員被發現對財閥呵欠奉承，一眾市民只好「各自好走」，人與人之間的私心及不信任越見明顯。大家需要的醫療就可cut就cut，大興土木亦未見搞得成事，高鐵一句打錯樁又用多市民十億百億，需知香港各界也有人需要金錢及大家關懷。

 

 

如讀者有任何物業與人聯名，請考慮除名。當然有屬於自己的金錢要取回。現在於新界西買入私樓而樓齡較低的都要2.50mil，以讀者月入$12000，好難供得起。但如有公屋或中了白表居屋，百餘萬買入管理完善之居屋，絕對不是夢想。讀者想法是息口續升，就算第時樓價跌都供唔起。既然息未加就計到第昤高息為自己供樓時帶來的壓力，就請不要冒進。有時能力未及之事，不要勉強。

 

 

很快就2015年，現在樓價高至未有負擔的後生仔也供不起。讀者亦是好再等一會。到時可增加工作量再想也未遲。在此亂世人人自危，諗樣沒有什麼可幫到讀者，不過如你能抽空出席本樣之交能會，能無償為你免費留個位

特斯拉汽車：不是人人看好 pinkkylin

http://xueqiu.com/1340179138/23954990
特斯拉汽車：不是人人看好

特斯拉汽車股價在週四常規交易時段再次上漲6%，許多分析師都相當看好這只股票。然而，有些人卻發出警告，預計這家公司將在長期內面臨黑暗和厄運，儘管他們會在短期內獲得成功。兩位美銀美林（BAML）分析師揭示了他們本週下調了特斯拉公司每股收益預期的原因。

特斯拉公司近幾週來成為每天的頭條新聞。本週，這家公司宣佈提前九年償還美國能源部貸款。在週四常規交易時段內，特斯拉股價上漲6%。儘管有些分析師，比如摩根士丹利非常看好特斯拉，不過也有人持有不同意見。

美銀美林分析師約翰·洛瓦洛（John Lovallo II）和約翰·墨菲（John Murphy）本週向投資者發佈報告，解釋他們不看好特斯拉公司的原因。他們下調了特斯拉的收益預期，主要是因為特斯拉最近採用租賃會計準則，這將在不久的將來改變財報結果。

特斯拉採用租賃會計準則的影響

特斯拉公司從銷售汽車中得到的收入將在36個月內攤銷，而不是在公司交付汽車時完全付清款項。這種會計方法的變化將在短期內對特斯拉汽車造成負面影響，但是不會影響公司的現金流。

約翰·洛瓦洛和約翰·墨菲認為，鑑於這種變化造成的結果，他們把特斯拉汽車2013年每股收益預期從56美分下調到7美分。他們同時把特斯拉汽車2014年每股收益預期從1.91美元下調到1.25美元，2015年每股收益預期從2.23美元下調到1.80美元。

美銀美林依然看好特斯拉汽車的原因

兩位分析師表示，他們根據自己的投資理論預計了特斯拉汽車在2015年的業績。他們承認，這家汽車製造商取得了顯著的進展，體現出更大的可行性，但是他們依然認為這家公司的股票價值被高估。兩位分析師稱，即使他們對特斯拉汽車的觀點在短期內可能存在錯誤，但是從長期來看依然正確。

他們給予特斯拉汽車減持評級，目標股價為39美元。

特斯拉Vs 克萊斯勒

值得注意的是，特斯拉汽車提前償還貸款也成為了頭條新聞。首席執行官埃倫·穆斯克週四就特斯拉汽車償還貸款事宜和菲亞特汽車相互冷嘲熱諷。特斯拉汽車宣稱，該公司是唯一一家完全還清美政府貸款的美國公司，但是菲亞特首席執行官塞爾吉奧·馬爾基翁表示，目前菲亞特擁有多數股權的克萊斯勒在2011年向美國政府償還了76億美元貸款。

然而，埃倫·穆斯克在Twitter網站上為特斯拉汽車辯護，表示克萊斯勒不再是一家美國汽車製造商，因為這家公司的多數股權歸意大利汽車製造商菲亞特所有。他表示，克萊斯勒還有13億美元的救援資金沒有償還給美國政府。

實際上，克萊斯勒和特斯拉汽車在同一年收到了政府撥款。根據《華盛頓郵報》記者迪帕·斯珊拉曼（Deepa Seetharaman）的報導，克萊斯勒接受了125億美元的貸款，作為美國政府援助計劃的一部分，以防止這家公司倒閉。

然而，克萊斯勒公司目前拆分成了兩家企業，正面資產組成了現在的克萊斯勒公司，多數股權歸菲亞特所有，而負面資產組成了所謂的老克萊斯勒公司。毫無疑問，這筆援助貸款留給了老克萊斯勒公司，這家公司可能無力償還。

http://www.valuewalk.com/2013/05/tesla-motors-inc-tsla-not-everyones-bullish/

i美股pinkkylin編譯，轉載請註明出處

人人獵頭創始人王雨豪：不能賺錢的商業模式，都是耍流氓

http://www.iheima.com/archives/43470.html

我今天想分享我自己的失敗的創業故事。我是一個北方人，我的家鄉是一個非常漂亮的小城市，小時候家裡條件不是特別好，但我家是一個書香門第，我小時候特別喜歡看書，我父親是一個老教師，給我推薦一個特別勵志的書，《鹿鼎記》。我覺得從小的時候，我就經常跟自己說一句話，能改變命運的惟有創造力。

開始的時候創業還是非常順利的，我創建的兩家公司都不錯。那麼在2008年的時候，我決定幹一票大的，所以2008年的時候做的第一個產品是類似微博的產品，到了2009年的時候，由於上海市公安局網絡監察處對我太關心了，所以項目失敗了，後來新浪總裁請我去微博做副總，但是我覺得我創業的事沒了結，我得對自己有一個交待。

後來我經過一年做技術外包積累經驗，並在觀察什麼樣的項目應該是我創業的，在2011年的時候我再次啟動。那時候我手裡有兩百五百萬，最終決定做一個手機上的技術服務，電子名片——名片碰碰。我大概在15個月的時間裡，通過各種手段，各種方法，聚集了包含了數百萬的客戶，但是也花掉了這個公司的第一筆100萬美金的天使投資——到2012年的9月21號。

我經常問自己，下一步應該怎麼走，因為是基礎性服務，因為沒有商業模式，所以只能依賴融資，我感覺像吸毒，給你帶來所有興奮得來源只能依靠於投資。投資人也很失望，說我喜歡顛覆式的創新，產業沒顛覆，先把VC「顛覆」了。那個時候我寫的一句話：沒有商業模式的創新，都是耍流氓。

在去年的9月21號，中間的過程很長，很多思考，在這個時代，我覺得跟十多年前不一樣，那時候馬化騰、馬云沒有大佬，我說現在整個創業行業講的是什麼?顛覆式創新，講的是平台戰略，講的是遊戲化管理，這些名詞在十二年以前基本上是不被提及的事情，因為這個時代企鵝變成了恐龍。

我們經過思考之後，我們從移動互聯網的理解，植入到非常傳統，非常分散的行業，中國的獵頭行業，這個行業按照我的推算應該是超過三百億利潤的行業，所以我們做了人人獵頭的產品。那個時候我知道了一個名詞，叫MVP，當時公司都沒註冊，就在老的殼子下把新的產品推出來了，先試試看市場的反映。關於這塊，我最近有很多感悟，希望下次有機會跟大家分享這個事情。

在人人獵頭，我們做了很多產品的創新，包括我們即將發佈的新版，我們會推出義務視頻面試，很多其他的，今天我就不一一講了。這個時候行業裡的專家們就跳出來，從去年9月1號到今天，我第一次有一種感覺，成為一個公眾人物，經常會收到一些莫名其妙的攻擊，這是行業裡面的一個專家專門為人人獵頭寫的一篇文章。

在這個過程中，也有很多投資人懷疑，有的說，你這個獵頭的行業太專業了，這個行業的話，流程特別長，還有人說，這個行業能賺大錢嗎?中國就沒一家公司賺到大錢。那麼實際上，在去年推出產品的時候，我也做了非常多的思考和分析，我們在2012年全中國招聘的環形圖裡面，我們看到獵頭加內部推薦，加熟人推薦，有高達36%招聘的百分比，網絡招聘只佔46%，而且大部分是中低端的職位。

所以在2012年的9月1號，一直到今天，我們每個月有50%的招聘成功率的增長，這是讓我感覺非常振奮的消息。同時我們也收到行業裡面投資人的支持。有人給我過建議，你要用更少的人做事情，第二，你要學會瘋狂，如果你能感受到速度，讓團隊瘋狂起來，第三個，放棄賺錢。我說我用了這麼多年，好不容易找到一個商業模式，你讓我放棄賺錢，我覺得這個話是別有深意的事情，這個也不展開講了。

我是中國創業者中的一種典型，我把我走過的路跟大家分享一下。一個商業模式的創造力，或者說一個商業模式對一個公司的影響是非常巨大的。

人人貸：十億交易量 十億消費者

http://www.iheima.com/archives/46805.html

人人貸公司希望可以找到它的十億消費者，這家P2P公司在正式運行一年半後的累計成交量迅速達到了10億人民幣。它認為它將以不到半年的速度達到下一個十億，這裡面的機會就在那些對金融有興趣的新消費者手裡。

Simran 現在在江蘇徐州從事金融諮詢的工作，在此之前，這個起著印度英文名的女孩來自江蘇元竹鎮。她是一名女性金融從業者，今年32歲。7月20日，她成為了人人貸近40萬註冊用戶中的一員。

打動她的則是人人貸的優選計劃。這個計劃的邏輯看起來非常符合新金融消費的概念。那便是強制分散投資，並且每個月收到的等額本息還款可以再進行投資。 Simran算了一下，她出借的收益大概在13%左右/年。每隔幾天，她會登陸人人貸網站，查看自己的賬戶流向。「每筆出借資金都有獨立合同，我可以知道錢都在哪，這讓我很放心，」 Simran評價說，「而且收益很好」。

Simran就是典型的新客戶。在此之前，人人貸的大部分用戶來自於25-35歲的男性，多為金融和IT從業者。打動女性，讓她們覺得操作很簡單，這是人人貸的一種策略。這些新來的用戶很快讓人人貸公司保持了高速的增長。

上半年人人貸的成交金額同比增長267%，2012年的增速則超過了800%。 根據《第一財經新金融研究中心》發佈的《中國P2P借貸服務行業白皮書》顯示，人人貸網站的借貸平台交易量與期限加權指標一直位列P2P行業的最前列。這是P2P行業衡量公司資質的一項極為重要的指標。

這家公司創立於2010年4月。彼時， 三個80後正雄心勃勃打算在互聯網金融上獲取收益。張適時在清華大學金管系畢業後就開始環球旅行，他從中積累的經驗便是，推進金融民主化的過程將成為一種趨勢，大銀行體系並不能惠及那些稍微邊緣又同樣有金融需求的人——按照那個過時卻邏輯合理的長尾理論，這部分人的數量極大。而有需求便有市場，有市場便會有收益。

李欣賀和楊一夫畢業於北京大學數學系。與大部分數學出眾的理科生不同的是，他們兩人對於創業的興趣可能蓋過了完善數學模型或者是論證霍奇猜想。李欣賀畢業後任職於德意志銀行與渤海基金，他擅長的事情是剝離銀行間不良資產;楊一夫則擅長邏輯分析，他是兩屆mtt德州撲克的冠軍。

很快，三人還在招聘更多合適的人上達成了默契。2010年人人貸成立，這家公司隨後便充斥著一些對數學模型飽有興趣的人——人人貸副總裁顧崇倫曾任職於中金風險管理部，設計了幾乎中國精通各種衍生品模型定價與產品設計;風險管理部的范曉磊則擅長匯率利率套利交易的大部分模型;王堅在加盟人人貸戰略合作部之前，任職於香港高盛，精通場外大宗交易、指數調整調倉交易、ETF及股指期貨模型。

安全被認為是P2P網站最為重要的一件事。互聯網的優勢在於可以積累大量的數據,而基於大量數據分析得到的客觀的模型及模型參數,又進一步的保障了人人貸的風險管理效果。

人人貸的借款人模型基於數據挖掘。這些模型融合了行業經驗，經驗得以轉換為數據規則。違約貸款人的相關性描述，比如是否是工薪，還是學生;是否有車子和房子，有效聯繫人，地域以及其他一些神秘兮兮被認為是行業秘密的指征。這些模型得以區分客戶屬性，並進一步的通過模型計算出用戶的違約概率，供審核參考。模型在用戶遞交填寫完資料的環節即進行相關的分析判斷，對於特徵用戶給出預警信號。

根據2012年年報，人人貸的30天以上逾期未還率為1.38%，90天以上為0.9%，遠低於行業平均水平。根據業內人士的消息，行業平均對應的壞賬率應為3%左右 。

與銀行的大額貸款不同，人人貸並不那麼關心借款人的盈利能力，取而代之的是借款人的穩定性和持續還款能力。人人貸的宏觀的風險管理邏輯是控制借款人的單筆貸款規模，以及交易筆數更多——「量大，件均小。」

那些普通的工薪階層，月收入為3000-4000元，無固定資產，從事小生意、網商與個體商戶，那些偏小微或者比小微還要小的人群是人人貸主要的借款人。對於他們的審核則在於是否有穩定的工作、是否有可以追訴的聯繫人等。那些借款需求很大的客戶則很容易讓人人貸敬而遠之，他們的數據特徵更難把握，單筆壞賬容易造成一定的衝擊，不容易緩釋個體風險。

模型看重的是一種穩定性。邏輯上來說，因為借款金額很小，只要有持續工作，就可以還款。對於借款人來說，惡意欠款的幾率被降低，因為很少有人願意為了3-5萬元，而損失工作以及穩定的社交關係。

對於出資人來說，實際上他們應該關心的不是一個人的違約情況，而是100個人裡有多少人違約，即關注違約率。

事實上，這是基於大數法則的一種風險管理理念。人人貸的借款用戶由於金額相對較小，在地域分佈和借款用戶的行業分佈上又有很好的分散性，因此系統性風險相對較小，單筆貸款違約的衝擊也幾乎可以忽略不計。宏觀的分散小額管理理念配合隨著數據積累不斷精確的風控模型使得人人貸的違約率可以控制在一個長期相當低的水平。

對於出資人來說，因為借款人是每月等額本息的還款，這保證了如果資金出現問題可以及早收到警示。如果出現逾期，以人人貸為例，正常的流程是——在借款逾期30天後，人人貸風險備用金會墊付給出借用戶本交易所有的未還本金，同時人人貸貸後部門會繼續對該筆逾期借款進行催收催繳，將追回的資金重新放迴風險備用金中。

James McGregor 在《十億消費者》裡說， 中國現在的人口是13億。但重要的是「十億」這個數量級，它代表著廣袤而尚未開發的大片市場，無數等待著加入消費洪流的中國人，先行者對賺個盆滿缽滿的夢想，以及數個世紀以來烙印在外國商人和貿易者腦海中的遍地黃金的宣傳和希望。

人人貸認為對交易有興趣的人都可以成為新金融時代的另一種消費者。這也是一種新商業文明：出借人可以獲得更好的收益、借款人可以得到在大銀行無法享受的金融服務——這是一種金融民主化，而人人貸也將收穫巨大的市場機會。

人人要住市區的話 左丁山

http://hk.apple.nextmedia.com/supplement/columnist/%E5%B7%A6%E4%B8%81%E5%B1%B1/art/20130801/18357961

人人貸模式何以半年內做到10億?

http://www.iheima.com/archives/46851.html

那些備受矚目的行業背後通常都有著巨大的市場機會。P2P行業最近引來諸多關注的主要原因就在於背後巨大的市場潛力。2012年末，P2P借貸服務平台超過200家，可統計的P2P平台線上業務借貸餘額超過100億元，若是加上尚未統計的P2P平台線下業務，其借貸餘額和投資人數還將數倍於此。

P2P主要針對的是對個人的金融業務。對於一家城市商業銀行來說，大約一年新增對私業務不超過10億元。但值得注意的是，因為沒有物理網店的費用，P2P的成本更低，所以整個P2P行業可以在2-3年的時間內將規模做到過100億元。

以人人貸公司為例，這家公司用一年半的時間達到了10億元人民幣的成交規模，而下一個10億他們預計將於2014年1月完成。也就是說，當P2P公司發展到一定的規模後，它達到預計交易量的時間會被大大縮短。這也是為什麼大部分的P2P公司可以保持超過200%/年的增速。

這個行業充滿市場機會的原因在於常規的金融體系並不做個人的無抵押貸款，特別是不超過5萬的消費貸款。這裡面的市場機會比洲際公路還要寬闊。銀行很少踏入這個領地的原因是算上物理網點的成本，這並不是一筆划算的買賣。

但基於互聯網的交易平台則可以減少成本，並且通過抓取數據建立模型，可以簡化交易過程，並提高效率。

人人貸保證這種交易可以運轉起來的原因在於其設計的交易模型。 互聯網的優勢在於可以積累大量的數據,而基於大量數據分析得到的客觀的模型及模型參數,又進一步的保障了人人貸的風險管理效果。

人人貸的借款人模型基於數據挖掘。這些模型融合了行業經驗，經驗得以轉換為數據規則。違約貸款人的相關性描述，比如是否是工薪，還是學生;是否有車子和房子，有效聯繫人，地域以及其他一些神秘兮兮被認為是行業秘密的指征。這些模型得以區分客戶屬性，並進一步的通過模型計算出用戶的違約概率，供審核參考。模型在用戶遞交填寫完資料的環節即進行相關的分析判斷，對於特徵用戶給出預警信號。

根據2012年年報，人人貸的30天以上逾期未還率為1.38%，90天以上為0.9%，遠低於行業平均水平。根據業內人士的消息，行業平均對應的壞賬率應為3%左右 。

與銀行的大額貸款不同，人人貸並不那麼關心借款人的盈利能力，取而代之的是借款人的穩定性和持續還款能力。人人貸的宏觀的風險管理邏輯是控制借款人的單筆貸款規模，以及交易筆數更多——「量大，件均小。」

那些普通的工薪階層，月收入為3000-4000元，無固定資產，從事小生意、網商與個體商戶，那些偏小微或者比小微還要小的人群是人人貸主要的借款人。對於他們的審核則在於是否有穩定的工作、是否有可以追訴的聯繫人等。那些借款需求很大的客戶則很容易讓人人貸敬而遠之，他們的數據特徵更難把握，單筆壞賬容易造成一定的衝擊，不容易緩釋個體風險。

模型看重的是一種穩定性。邏輯上來說，因為借款金額很小，只要有持續工作，就可以還款。對於借款人來說，惡意欠款的幾率被降低，因為很少有人願意為了3-5萬元，而損失工作以及穩定的社交關係。

對於出資人來說，實際上他們應該關心的不是一個人的違約情況，而是100個人裡有多少人違約，即關注違約率。

事實上，這是基於大數法則的一種風險管理理念。人人貸的借款用戶由於金額相對較小，在地域分佈和借款用戶的行業分佈上又有很好的分散性，因此系統性風險相對較小，單筆貸款違約的衝擊也幾乎可以忽略不計。宏觀的分散小額管理理念配合隨著數據積累不斷精確的風控模型使得人人貸的違約率可以控制在一個長期相當低的水平。

大數法則的路徑是——如果你投擲1次硬幣，你很難預測正反面。但你投擲10次，可能會有5，6次正反面，但概率上還是沒有明顯特徵。但當你投擲了100次，你則可以很肯定的說，獲得正面的次數是47-55次，當你投擲了10000次，正面數字是4990-5010次。這是被反覆驗證過的。所以當交易規模達到更大的量時，均值會非常穩定。

對於出資人來說，因為借款人是每月等額本息的還款，這保證了如果資金出現問題可以及早收到警示。如果出現逾期，以人人貸為例，正常的流程是——在借款逾期30天後，人人貸風險備用金會墊付給出借用戶本交易所有的未還本金，同時人人貸貸後部門會繼續對該筆逾期借款進行催收催繳，將追回的資金重新放迴風險備用金中。

類似人人貸這樣的P2P公司正在搭上互聯網這輛快車。模型可以讓汽車的運行更為安全，並保證更加快速安全地行駛在高速公路上。這也是這樣的公司可以在半年內達到10億交易量的秘密所在。

交多五百換大樓，人人可以住公屋(答) Home Blogger

http://homebloggerhk.com/?p=10213

由於兩人合共人工是84k，是中等偏好的，再加上現在可儲收入一半($40k)，理財底子觀感上是頗好! 當然見面才可確實知情況，現在惟有是見有寫一句，儘量抓著資料作答。

 

借貸力是84000/10000*50%*2.59mil=10.8mil。現在借貸力只用了(1.2/10.8)~10%。由於儲蓄率較高及借貸力用掉不多，建議是買多於租層大單位。現時市況未必是行將就跌，既然讀者現自住在舊樓，不如再買一間二十尾三十年的大單位作自住，將現兩房舊樓租出去。條數係咁計的:

 

舊樓月供五千，應每月$4000是本金$1000是利息。其實佢地而家住緊間舊樓，係低息hibor plan下每月住屋支出只是$1000，平過租公屋! 如將該屋租出去收租$8000，每月還按揭部份有槓桿儲蓄$4000，淨落袋又有$3000!

 

由於年齡已近40，再不擴展借貸到四十出頭會步入借貸力收縮階段，建議是九成上會再買間大兩房，比心機睇下樓，睇準目標講價。正所以炒家驚跌市、用家靠感情，更詳盡的講價要點在買樓102課程再說。只予一成首期上三十出頭有lift舊樓，比30萬首期而借入2.7mil，分25年收2%息，本金每月還$7000而利息支出$4500，即月供$11500。那在有了第二套房後樓房支出是多少呢?

 

舊樓的槓桿儲蓄(還本部份)	$4000
舊樓供樓後淨落袋$3000	$3000
新樓利息支出		$4500
舊樓的槓桿儲蓄(還本部份)	$7000

 

其實細心再想，就當唔好理的還本部份，你新樓的利息支出在減去舊樓的淨落袋後，只不過是$4500-$3000=$1500，比起你之前「公屋價」，只係「多五舊」! 至於還本兩間屋夾埋有$4000+$7000，真係只要你肯供落新樓儲$7000，就有租客幫你儲多$4000，你打左成世工老闆都未肯比呢個福利你，頂多被逼下同你供5-10%既MPF!

 

比較完呢條數希望你知點選擇。而將成個故事套用在新樓就行不通，請留意! 新樓是價錢貴、租金低，只勝在有悅目的裝修，招呼朋友的會所。當然舊到住唐樓筆者不建議，尤其係雜區會比人打劫!