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十月下旬，一對來自台灣的夫妻，拖著行李箱，走進香港灣仔一家黃金現貨買賣的交易公司，透過電子交易平台當場敲價，以約人民幣六十七萬元（約合新台幣三百一十三萬元）買下兩塊一公斤重的金條。由於事先已匯款，他們當場就把這兩塊iPhone般大小、沉甸甸的金條放進行李箱，帶回台灣。

這對夫妻趁著休假，到香港逛街購物，除了帶回大包小包戰利品，還把金條一併帶回台灣。這不是罕見的奇景，越來越多台灣人，開始越洋到香港買金條，而且是人民幣計價的金條，瞄準人民幣匯率和金價雙漲的獲利機會。

今年以來，黃金和人民幣是少數創下歷史紀錄的投資商品。黃金價格，目前持續站穩在每盎司一千七百美元之上，今年以來漲幅近一二％，而且將創下連漲十二年的紀錄。人民幣兌美元匯率也創下了歷史新高，升破六‧二三美元關卡，今年以來升值的幅度超過了一％。

第一個把人民幣和黃金結合起來，變成一種投資商品的，是有百年歷史、交易現貨金屬的香港金銀業貿易場。去年十月，香港金銀業貿易場推出全球第一個離岸人民幣黃金交易產品，也就是人民幣計價的黃金公斤條（以下簡稱人民幣公斤條），開始成為台灣投資人的新寵。

可雙向操作，套利空間大》

香港第一亞洲商人金銀業公司（簡稱第一金）董事總經理鞠祿龍指出，台灣人只要到擁有香港金銀業貿易場行員執照的金商開戶，就可以透過電子交易平台買賣人民幣公斤條，並以實體黃金進行交割，賣出時，則透過金商賣回給香港金銀業貿易場。在香港買賣黃金是免稅的，投資人可選擇存放在香港機場金庫；如果帶回台灣，依法必須申報和課稅。

目前中國境外的人民幣產品相當匱乏，除了點心債之外，人民幣公斤條是近期另一項獲得中國政府特許香港經營的離岸人民幣交易商品，全球機構法人或投資人可以透過這項產品間接或直接持有人民幣，進而推動人民幣國際化。

比起黃金存摺、黃金基金等投資工具，人民幣公斤條的特點是以現貨交割，同時，也透過即時線上交易，可以隨買隨賣，而且當日可進行多次累積操作，沒有漲跌幅限制。鞠祿龍指出，人民幣公斤條現貨合約還可以雙向操作，做多或做空，套利空間比較大。

不僅如此，人民幣公斤條的電子交易時間很長，從星期一至星期五早上八點至翌日凌晨三點半，上班族還可以利用晚上時間進行電子交易。一旦賣掉人民幣公斤條，可以取回人民幣，既可賺取黃金價差，還能換回強勢貨幣。

鞠祿龍表示，黃金的變現性和流動性都很高，是未來三年至五年必備的資產配置。他建議，與其放現金，不如買黃金，既不怕難以套現，又有機會賺金價和人民幣雙重增值的利潤。

目前在香港金銀業貿易場，每天成交的人民幣公斤條達到人民幣三十至四十億元，其中三○％比重來自中國投資者。香港金銀業貿易場理事長張德熙指出，未來最具潛力的客戶是台商和歐洲機構投資人，原因是兩岸人民幣業務將進一步開放，加上歐元持續貶值，將提高台灣和歐洲人持有人民幣公斤條的意願。

黃金仍在牛市，還會上漲》

張德熙指出，目前，香港是僅次於倫敦和紐約的全球第三大黃金交易中心，隨著香港交易所成功的收購倫敦金屬交易所（LME）後，以現貨金屬交易為主的金銀業貿易場，可以補足倫敦金屬交易所的金屬期貨交易，再加上機場金庫的配合，則將會進一步提升香港在亞洲的金屬市場地位。

身兼香港貴金屬交易所主席的張德熙，投資黃金的資歷很豐富，早在三十年前，就已投入黃金投資，親身見證金價的循環週期。儘管歷經一九九○年代金價失落十年低潮期，他卻鍾情於黃金，結果守得雲開見月明，當金價起漲時，張德熙成為人人稱羨、笑到最後的人。

目前，張德熙有近一半的資產都投資在黃金和白銀，他認為，貴金屬牛市一般持續十二年至十五年，而這一次黃金牛市約在二○○三年起漲，目前金市仍然在牛市週期，仍有三年至四年的上漲空間。不過，他也提醒說，「投資產品的週期不盡相同，資產要多元配置，才能分散不期而至的風險。」

黃金持續挑戰歷史新高價，許多機構投資人仍趁著第二季金價回檔時，大買黃金。根據美國證管會最新資料，知名對沖基金經理人鮑爾森（John Paulson）今年第二季持有SPDR黃金ETF達到二千一百八十萬股（約合三十六億七千萬美元），相當於六十六噸黃金，已超過巴西、保加利亞或玻利維亞等國的黃金準備。展望未來一年的金價走勢，國際投資機構一致認為，金價可望挑戰每盎司兩千美元大關。不過，短期內，隨著第四季黃金旺季接近尾聲，民間需求開始轉弱，商品和原物料將步入淡季，金價也會受到拖累，維持盤整格局。

在操作策略上，元大寶來黃金期信基金經理人方立寬表示，目前金價可能步入區間拉鋸，追漲的風險意識開始逐漸升高，建議現階段的操作，謹守「買黑不買紅」的原則，等待金價回檔再進場，避免追高或是投入過大部位操作。

【延伸閱讀】金價今年來漲幅近12％─2012年金價走勢

註：截至2012年11月23日資料來源：XQ全球贏家

近幾年深耕大陸市場有成的永豐金控，不僅在今年十月率各金控之先拿到赴大陸子行的申請許可，在即將開放的人民幣業務上，也著墨甚深，其中大家長何壽川自然功不可沒，他要如何掌握未來人民幣商機？

撰文‧許瀞文

「金門與廈門，將是永豐金控未來布局大陸海西地區（包含廈門、江蘇、廣州等地）的前哨站。」十一月十五日，永豐銀行金門分行與永豐金控租賃分公司同步開幕，大家長何壽川親自到金門主持開幕典禮時宣布。

事實上，設點金門只是永豐金控董事長何壽川大陸布局中的一小步。從金融海嘯後，何壽川便意識到世界一定需要新貨幣，除了美元、歐元外，人民幣勢將崛起。近幾年他帶著行內高階主管勤跑大陸，尤其和中國工商銀行的合作關係緊密，除了與工行簽下合作備忘錄（ＭＯＵ）之外，各項業務的實質合作也陸續展開，尤其對永豐金控未來發展人民幣業務上，提供不小助益。

如近兩年永豐銀行強打兩岸美元一日通、兩岸人民幣一日通等，創下兩岸匯款最快速紀錄，都是和工行緊密合作的成果。

與工行建立緊密合作關係

讓金融業引頸企盼的兩岸貨幣清算機制雖然尚未正式上路，但枱面下各業者早已摩拳擦掌備戰。而這幾年深耕中國市場打下深厚人脈基礎的何壽川，更是在清算上路前為永豐金控打響第一炮，積極布局搶灘人民幣商機。

在人民幣商機正式登台前，何壽川特別接受本刊專訪，暢談未來永豐金控大陸策略，及台灣未來競爭優勢。他表示，在人民幣國際化過程中，台灣絕對不能缺席，未來十年，將是台灣能否靠人民幣走向國際的重大契機。

攤開永豐金控布局中國的版圖，工行是極為重要的一步棋，也因此，何壽川小心維繫與工行的關係，尤其和工行董事長姜建清，也因何壽川本身對中華文化的素養與投資，在交流時更有加分作用，「姜董是我看過少數具有高度人文素養的銀行家。」何壽川認真地說。

日前姜建清拜訪台灣，何壽川帶著他到鶯歌欣賞陶瓷，姜建清看到店家老闆在陶瓷胚胎上彩繪，內行地詢問各項細節，問到連老闆都驚歎：「這真的是銀行董事長嗎？」何壽川也透露，目前行內正積極建置能與工行系統相容的中文匯兌平台，預計年底前能完成測試並上線。

他提到，銀行要做得成功，最基本的匯款必須做到「快、準、省錢」這三件事，工行的匯款平台遍布全球超過八十個國家，三百多個據點，而在中國境內也有超過一萬六千個據點，每年花超過七十億元人民幣維護，搭著工行的平台自然能便捷、省力，「就像人家建好高速公路，我們能開車使用一樣。」一位永豐銀行內部主管提到，雖然只是匯款的小動作，卻能看出企業最重要的金流，而永豐銀也能藉由這個平台和更多客戶互動，進而拓展業務，甚至能成為中小型銀行匯款的代理行。

建言發展Ｔ股以吸納資金

兩岸清算協議機制的建立，就像搭起一座貨幣的直通橋，不過，橋樑造好後，必須要有相關配套措施，讓全世界的人願意搭著這座橋，來繁榮一個區域。「發展以人民幣計價的Ｔ股（泛指在大陸註冊的台商或大陸註冊的企業），將是台灣能否做好離岸人民幣中心的關鍵。」他以香港為例。十年前，港股的總市值是台灣的一半，但現在卻是台灣的三．五倍；再仔細研究發現，Ｈ股（大陸國企股赴港掛牌稱為Ｈ股）及紅籌股占了港股市值的四五％，香港和台灣都在賺大陸財，而台灣比香港來得更有優勢。

何壽川解釋，台灣對大陸是貿易順差，每年有超過七百億美元（約四千五百億元人民幣）的流量自然回存，但香港卻是逆差；換言之，香港能在一年內快速累積超過五千億元人民幣的資金，是因為政策支持。這麼多的人民幣回流，必須要有去處，而Ｔ股及相關金融商品，就是這些資金最好的出路。

何壽川的語重心長，有如暮鼓晨鐘，如果因此能對金融政策激起一絲效用，應是台灣金融業之福。

養生之道 吃飯、睡覺最重要多年前大病過一場的何壽川，現在格外重視身體健康，而他的養生之道就是做好吃飯、睡覺兩件事，「只有吃飯與睡覺是必須自己親身力行，別人怎麼都幫不了你。」何壽川笑著說。

他每餐的飲食蔬果類必須占七成以上，其他三成多來自海鮮，如果有肉類，也在一成以下；另外，蔬果要用鹼性的水洗過。對於一些明知不該吃的食物，何壽川也打趣地說，應該要練習欣賞，看到就等於吃到。

至於睡覺，何壽川表示，哪時入睡並不是重點，而是要睡得深沉，白天讓自己煩心的事，在這時也該放下。他說，父親何傳一直都沒有睡眠障礙，但叔叔卻經常難以入眠，為此父親還專程叫叔叔北上，看父親怎樣入睡，「一位88歲的看著90歲的人睡覺，那畫面實在有趣。」何壽川指出，自己在大病前也覺得自己是神，不會倦、不會餓，但這些都是不正常的；「當你發現自己會疲勞、會餓想吃東西，才是正常的狀態，適度地讓自己休息、放下，才能走得長遠」。

比較兩岸三地的人民幣牌告利率，雖然大陸銀行開出的利率條件最優，但考量結匯、匯款等各種因素，在台灣的銀行存人民幣，也有很多好處。

台灣人民幣定存：利率約二％，有外幣戶頭就可存

以往不少台灣民眾，趁洽公或遊玩之便，拿著台胞證就去對岸開戶，手續雖然簡便，但錢進去後，想要匯回台灣，卻不容易，因為台灣人若無人民幣所得證明，一天只能匯回五百美元（約合新台幣一萬四千五百元），超過這個金額，得先拿到官方許可。雙率（匯率、利率）利多看得到，要吃卻有一定難度。

但當人民幣清算機制上路後，一切就會改觀。民眾想在台灣賺人民幣雙率，只需要帶著身分證和另一張證件及印章，開一個外幣戶頭，一切就搞定，對已經有美元、澳幣等外幣帳戶的民眾來說，直接就可以在原外幣戶頭定存人民幣，更是連開戶的動作都免了。不僅不用花機票錢飛出國，定存利率至少二％起跳，優於新台幣定存利率，結匯也更自由。

雖然非香港居民在香港開人民幣帳戶，結匯同樣也很自由，不過由於香港人民幣資金氾濫，當地前兩大銀行中銀香港和滙豐銀行，開出的人民幣一年定存利率，分別只有○‧六％和○‧五五％，如果不是大戶，根本談不到好的利率。

因此，即使今年八月，香港擔心「離岸人民幣中心」被台灣取代，所以開放台灣民眾也可在香港存人民幣，台灣一位金融界主管Jerry，還是想等台灣清算上路時，再把過去受邀到中國擔任講師的人民幣所得，從保險箱搬到銀行存，「香港利率差，（比起大陸）台灣還是方便。」

而且台灣的人民幣定存利率，初期在市場競爭下，至少二％，甚至比今年來部分點心債基金績效還好，「頭腦清楚就會擺定存，（人民幣）定存熱，初期可能對一般的點心債商品產生排擠效應，但高收益點心債基金則會受惠。」施羅德中國高收益債券基金經理人李正和說。

高收益點心債：報酬率逾五‧七％，但風險集中

在香港發行、交易，以離岸人民幣計價的債券，暱稱為「點心債」，發行主體包括中國財政部、中國境內金融與非金融機構、港資企業、跨國企業等。

想投資點心債有兩個管道——直接購買點心債，或投資點心債基金，前者只能透過券商複委託或銀行財富管理中心購買，以人民幣計價，後者可直接在台灣資本市場購買，但目前只有美元計價與新台幣計價兩種。

目前中國十年期公債殖利率只有三‧五九％，香港離岸人民幣債券殖利率約三‧九％左右，以這類點心債為標的的點心債基金，報酬率如果沒比人民幣定存高太多，在國內銀行爭相抬高利率吸收人民幣存款時，這類基金就可能相形失色。

至於高收益點心債，殖利率動輒五‧七％以上，報酬率較人民幣定存高很多。雖然這些高收益債標的，部分發債主體沒有評等，但不少是內地企業透過境外子公司發債，之後再由擁有投資等級評等的境內母公司擔保融資，或是由不願意花錢做信評的中國大型國企發行。

縱使評等不清楚，但不少投資人看準人民幣離岸中心政策是由中國政府主導，有官方管控，且自二○○七年發行至今，僅近期一檔因技術型違約提前向投資人回購，相對其他債券，點心債信用紀錄仍佳，加上人民幣升值趨勢，這類債券仍頗受青睞。

不過，購買高收益點心債，一次要以人民幣百萬元為單位，買一張高收益點心債，就要把約合新台幣四百六十六萬元的資金壓在一家公司身上，風險集中，也不是一般投資人能玩得起。而買高收益點心債基金，因基金投資標的多，可以分散風險，缺點就是報酬率低於直接購買點心債。

點心債基金與陸股基金：想賺升值財，先看人民幣商品比重

不論投資人是想嘗鮮、還是壓寶人民幣升值，看準兩岸貨幣清算上路將帶動人民幣理財熱潮，投信界已經蓄勢待發，隨時準備發行人民幣計價的點心債基金和陸股基金，但台灣目前還沒有RQFII（人民幣境外合格投資機構）的額度，因此，就算投信未來發行人民幣計價商品，仍得先換成美元，再從美元換成人民幣進行投資，跟目前新台幣計價商品，把募到的新台幣換成美元，再換成人民幣投資，一樣免不了匯兌成本。

即便未來中國給予台灣RQFII額度，讓人民幣計價商品少了些許匯兌成本，但投資這類商品，民眾更應該考量的是，是否有人民幣長期資金需求，或是手上已有不少人民幣部位，想進行定存之外的投資分配。如果投資人只是想要同時賺到基金績效和匯率升值，則基金投資標的當中，人民幣商品的比重有多少，遠比新台幣計價或人民幣計價更重要，甚至可以考慮直接投資陸股的商品，因為「上海A股已經很便宜，走了兩年的空頭，正脫離破底，中國PMI（採購經理人指數）連三個月回升、發電量也往上走，新領導人上台，會更積極，」富蘭克林華美中國消費基金經理人游金智指出。

人民幣保單與寶島債：下一波熱點，利率估三‧五％至四％

人民幣理財，除了現有商品之外，全新的人民幣保單更會是明年第二季之後業者主打的商品。現階段，美元保單，包括南山、富邦等，年複利率都上看三‧五％，未來「人民幣保單利率一定會比美元（保單）好，」壽險業務主管透露。手上已有美元投資部位，想要多幣別資產配置、分散風險的民眾，不妨可以再等等。

另一個更讓中實戶期待的，則是未來將出現的「寶島債」或「玉山債」，也就是企業在台灣發行、交易，以離岸人民幣計價的公司債。

台灣企業包括中租迪和、亞泥、日月光、及永豐餘等，都已在香港發行點心債籌資，它們未來都可以在台灣發行人民幣債券，一旦發行量夠多，除了可以納入目前點心債基金的投資標的，未來也可能出現專門以寶島債或玉山債為標的的基金商品。

因為這一類公司債的殖利率預估上看四％，未來，不論是投資「寶島債基金」或「玉山債基金」，或一般民眾因對台灣的公司熟悉度高，直接參與認購「寶島債」或「玉山債」，報酬也可望比定存更誘人，將會是下一波熱點。

人民幣理財時代來了！明年農曆春節前，國內銀行DBU（外匯指定銀行）即將開辦人民幣業務，人民幣理財商品將陸續搶市，包括人民幣存款、人民幣計價基金、人民幣保單、人民幣債券等等。

從今年八月底兩岸貨幣清算合作備忘錄簽訂後，金融業戰雲密布，準備搶食人民幣商機。如今，戰幔還沒正式掀開，銀行就磨刀霍霍，先從OBU（國際金融業務）下手，推出「低門檻、高利率」的人民幣存款專案。

通常OBU銀行客戶都是台商，必須有外國護照或者外國公司，才能開企業或個人戶頭，金額也比較大筆。一般民眾必須等金管會開放DBU辦理人民幣業務後，才能辦理人民幣存款。

但是最近，聯邦銀行OBU變相偷跑，祭出超低門檻，只要存款人民幣一萬元、約合新台幣四萬六千多元，比起其他銀行動輒五十萬元，甚至百萬元起跳來說，人民幣存款開戶門檻相對很低，三個月期利率拉高到二．二％，比新台幣定存利率多近一倍！

台灣利率比不上中國！屬境外存款，利率僅一％至二％

此舉等於鼓勵民眾藉公司戶為名，繞到OBU存人民幣，以搶先吸納人民幣存款。外資銀行如花旗、渣打、星展等，也大打價格戰，一年期定存的利率達二．五％至三．五％，尤其是大額存款，利率的議價空間更大。

雖然許多人對人民幣存款有興趣，但小心！定存利率沒有你想得那麼高。

相較於中國境內人民幣存款利率達二．八％至四．七％，中國前五大銀行平均一年利率為三．二五％，境外人民幣的存款利率卻低很多，以國內銀行OBU為例，多數為一％至二％間。

台灣央行總裁彭淮南直言，兩岸三地的人民幣存款利率不一樣，在台灣存人民幣，利率不比大陸境內，甚至和新台幣定存相去不遠。

原因是，中國的境內存款利率由官方管制，尚未市場化，存放款利差也由政策規定。但在中國境外存人民幣，利率由市場決定。

中國是外匯管制國家，境外放款管道相當有限，加上中國資本帳尚未開放，境外人民幣無法直接匯入中國做放款或投資等業務，所以台灣的銀行就算收了一堆人民幣，能夠投資或融資的途徑有限。

這些人民幣的運用管道，主要還是拆借給中資銀行為主，放款利率約三％至三．五％，扣掉銀行利差收入一．五至兩個百分點，只能付出約一％至二％的定存利率，如果要再拉高定存利率，就會擠壓到銀行獲利。

不過，人民幣業務開放初期，國內銀行DBU為了爭取人民幣存款，願意付較高的利率，二％將成為初期「基本起跳價」，大額客戶更有議價能力，可能談到三％，但未來終究要回歸市場機制。這麼一來，人民幣存款和新台幣存款的利率，可能差不了多少。

既然利率不高，人民幣的吸引力主要還是看匯率走向。

賺到利息恐賠上本金！升值若小於新台幣，就會不划算

如果人民幣兌美元升值幅度比不上新台幣，那麼，投資人可能賺到利息，卻虧了本金。行庫主管指出，目前新台幣定存利率約一．三％，人民幣約二％，只要新台幣兌人民幣升值○．七個百分點以上，存人民幣就不划算。

以今年為例，人民幣兌美元僅升值○．八％，但新台幣兌美元卻升值三．九％，足足多三‧一個百分點。即便人民幣定存利率三％，換算下來也只是打平，並沒有很大的賺頭。

但二○一三年，情況將有所不同。明年人民幣兌新台幣可望走升，人民幣存款的報酬率，也將優於其他貨幣。

台灣金融研訓院院長鄭貞茂指出，目前人民幣匯價距離「合理價位」還有一○％至二○％的升值空間。雖然人民幣利率不如一些國內熱門外幣如澳幣、南非幣，但長期持有，匯率升值空間比較大。

根據三大外資預估，二○一三年人民幣兌新台幣將升值○．九％，加上二％定存利率，報酬率達二．九％，比紐、澳幣都來得高（見下表）。不過，匯率走勢和各國貨幣政策息息相關，未來一年，隨著各國實施量化寬鬆，將會影響外幣匯率升貶方向，投資人宜多加留意。

小心被扣健保補充費！拆單或月領，避免單筆利息達五千

另外，值得注意的是，明年一月上路的二代健保，只要單筆利息收入達新台幣五千元，就要被扣二％健保補充費。對外幣定存（包括人民幣存款）而言，利息所得也同樣跑不掉。如果人民幣定存利率是二％，利息又被扣二％健保補充費，除非有匯率收益，否則投資人收益會變少。

建議無論是哪一種幣別的定存，都可拆成多筆，並按月付息，只要每筆定存金額未超過人民幣六十四萬元、約合新台幣三百萬元（人民幣六十四萬元定存，年利率二％，分十二個月領，每筆月領利息約合新台幣四千九百九十九元），就不會被扣到補充保費。

隨著人民幣業務於明年農曆年前開放，國內金融機構除了推出人民幣存款，也盤算著要推出各種人民幣商品，不過，這些人民幣業務並非一步到位，初期僅以存款、匯款及貿易結算為主，必須等到累積具規模的人民幣資金池之後，才會推出相關基金、保單等業務，這也是現在許多銀行祭出高利率策略，企圖快速累積人民幣的原因。

然而，一旦資金去化困難，或人民幣匯率走貶，坐擁人民幣的銀行將面臨風險，這是銀行業者與金融股投資人須注意之處。

另有輿論擔心，當國人一窩蜂轉存人民幣，恐影響新台幣匯率穩定，真是如此？

目前，台灣的總存款金額約新台幣三十二兆八千億元，其中約九二％為新台幣存款，八％為外幣存款。人民幣是外幣的其中一種，國內銀行DBU吸收任何幣別的外幣存款，均會先要求民眾開設外幣存款帳戶，所有外幣都在該帳戶中做幣別轉換，未來人民幣帳戶開辦亦是如此。

因此，若以香港的人民幣存款占總存款比率推論，台灣未來可能有八％至一○％的存款、約新台幣二兆六千億元至三兆三千億元會轉成人民幣，但這筆錢多數來自外幣存款轉換幣別，而非全來自於新台幣轉換人民幣，不致出現賣新台幣、買人民幣狂潮。由此推論，開放人民幣業務對新台幣匯率，影響非常有限。

【延伸閱讀】為什麼我在台灣存人民幣，利率只有2％？

第1站》存入假設小王打算存款人民幣十萬元

第2站外匯指定銀行存款年利率約2%初期為吸收人民幣，給付利率較好，若是大額存款戶議價空間大

第3A站收到人民幣存款後，3種資金運用方式1.放款給民眾：包括個人與企業，利率約4％-5％2.拆借給同業（任何需要的銀行）：利率約3％-3.5％ 3.投資人民幣商品：例如香港點心債與大陸熊貓債，報酬率約2％-5％

第3B站可存入：把人民幣部分存款，放清算行當準備（未確定，若比照香港，存款利率約0.629％）可借出：若外匯指定銀行缺人民幣，可向清算行拆借（若比照香港，借款利率約3％）

第4站國內各銀行銀行人民幣業務整體收益率約3.5％扣除利差收入約1.5個百分點，能給付的利率僅2％

第5站》領回1年後小王領回本金加利息，為人民幣10萬2,000元

第三方支付」政策趕在年底鬆綁，台灣網路金流（也稱e金流）的潘朵拉盒子，正悄悄的被打開來了！

十月十七日，金管會同意不再干涉「網路代收付平台業者」（即第三方支付平台服務商）是否可以成為銀行的信用卡特約商店。十二月初，銀行公會擬定一紙規範銀行與第三方支付業者往來的自律公約，被視為政策鬆綁的具體依據。「等了十幾年，終於等到這一天！」專營網路金流服務的綠界科技總經理王建民難掩喜悅。

什麼是第三方支付？舉例來說，網購族小B在中國最大購物網「淘寶網」刷信用卡血拼了新台幣五千元，三天後，戰利品一一寄達台灣，她檢視後感到滿意才到網站上按下「付款」選項，其實，這段期間，她的錢，就是被第三方支付平台「支付寶」暫時「hold」（持有）住，只有當她下了指令，支付寶才會撥款給賣家。

這麼做的好處為何？顯而易見的就是，小B不用擔心付款後拿不到貨，長久下來，小B信任這個交易平台，也就會越買越多，就刺激了網路上的交易量。所以，雖然第三方平台看來是賺了這三天的利息錢，但是對買賣家而言，第三方支付就像是一個更中立，而必須存在的角色。

數字會說話，全球先行十四年的第三方支付平台PayPal，二○一一年交易金額達一千一百八十億美元（約合新台幣三兆四千億元），支付寶也在二○○四年上線，二○一一年總交易金額約人民幣九千二百億元（約合新台幣四兆三千億元），躍居全球第一，相當中華民國中央政府兩年份的總預算，顯見其金流影響力之龐大！

業者腳步跑得比法令快

明明這是世界潮流，但是，台灣已經落後國際至少十年！

台灣民間其實跑得比法令快，譬如知名的「紅藍綠」（紅陽、綠界，以及藍新科技）三家業者先行多年。而網路家庭（PChome）也在今年三月成立「支付連（PChomePay）」，玉山銀行也成立「兩岸支付通」與支付寶合作了。

據了解，金管會最近也核准了幾家銀行申請第三方支付業務。這次鬆綁，到底會對台灣帶來什麼樣的改變？

改變一：對微型賣家有利

經營二手精品包買賣七、八年的小資女張健芳從網路商店開到實體店面，高單價的精品包使得買家最常問她「可以刷卡嗎？」

但可不是每位賣家都可以提供線上刷卡服務，因為要跟銀行簽約有兩個基本門檻：設立公司、資本額五百萬元，就足以讓擁有創業夢的個人賣家打退堂鼓了。張健芳選擇加入大型電子購物商城，但要自行吸收手續費，並付給購物平台上架費與成交抽成費用。王建民說，個人與銀行簽約手續費約二‧五％，但加入第三方支付平台可降到一‧八％。

未來第三方支付業者旗下簽約的會員賣家，不再需要與銀行簽約，加上有第三方為買賣把關，增加買家對個人賣家的信任。因此，才能造就行政院政務委員張善政和管中閔口中，「有助微型商家發展」的局面，讓C2C（個人對個人）交易可以更便利。

改變二：兩岸交易變熱

此外，第三方支付平台有助網路商家突破國界限制。現行台灣買家到中國網站刷卡，付給平台與銀行的跨國手續費加起來約四％左右，為了解決跨境的高額手續費，藍新科技在二○○九年和阿里巴巴的「支付寶」串接，歐付寶也在今年九月與為了騰訊的第三方支付平台「財付通」介接。

王建民表示，如此一來，兩岸買家都算是「國內消費」，只需要付款給國內第三方支付平台，再由平台交給介接平台，手續費以國內計算，這也能讓台灣賣家有機會賺到人民幣。

「你身上的毛衣很漂亮，賣給我好嗎？」你和朋友拿出手機互相碰撞一下，輸入金額，毛衣就易主了。

改變三：為手機付款鋪路

這是藍新科技總經理詹聖生對移動支付的未來想像之一。等到第三方支付變得更方便後，將會使個人與個人的交易，變得很方便，只要透過手機，兩個人就可以產生交易行為。

調研機構顧能（Gartner）研究指出，二○一一年全球移動支付交易金額已經到達二千四百一十億美元（約合新台幣七兆元），預估二○一五年將突破一兆美元（約合新台幣二十九兆元）。

這麼龐大的商機誰不覬覦？騰訊已經預告，年底將開通即時通訊軟體微信（WeChat）與旗下第三方支付平台「財付通」的支付服務。據了解，財付通總經理賴智明日前來台八天七夜，密訪了數家銀行與悠遊卡公司，就是在為全球擁有兩億用戶移動平台的支付布局。

潘朵拉的盒子打開了，可以確定的是會帶來什麼改變，但誰能成為最後贏家，還是未定之數，只能各憑本事。

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名稱：PayPal母公司：eBay成立年：19982011年交易金額：1,180億美元（約合新台幣3兆4,300億元） 備註：全球合作商家1,000多萬家

名稱：支付寶（Alipay）母公司：阿里巴巴成立年：20042011年交易金額：金額最大！人民幣9,200億元（約合新台幣4兆3,000億元）備註：中國市占第1（46％），主要服務中國消費者

名稱：財付通（Tenpay）母公司：騰訊成立年：20052011年交易金額：人民幣4,500億元（約合新台幣2兆1,000億元）備註：中國市占第2（21％）

名稱：Google Wallet母公司：Google成立年：20062011年交易金額：--備註：前身為Google Checkout，全美有超過9成商家註冊其服務

名稱：Square母公司：--成立年：20092011年交易金額：最具爆發力！約20億美元（約合新台幣581億元）備註：專攻移動支付，是此領域的明日之星