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人民幣理財時代來了！明年農曆春節前，國內銀行DBU（外匯指定銀行）即將開辦人民幣業務，人民幣理財商品將陸續搶市，包括人民幣存款、人民幣計價基金、人民幣保單、人民幣債券等等。 從今年八月底兩岸貨幣清算合作備忘錄簽訂後，金融業戰雲密布，準備搶食人民幣商機。如今，戰幔還沒正式掀開，銀行就磨刀霍霍，先從OBU（國際金融業務）下手，推出「低門檻、高利率」的人民幣存款專案。 通常OBU銀行客戶都是台商，必須有外國護照或者外國公司，才能開企業或個人戶頭，金額也比較大筆。一般民眾必須等金管會開放DBU辦理人民幣業務後，才能辦理人民幣存款。 但是最近，聯邦銀行OBU變相偷跑，祭出超低門檻，只要存款人民幣一萬元、約合新台幣四萬六千多元，比起其他銀行動輒五十萬元，甚至百萬元起跳來說，人民幣存款開戶門檻相對很低，三個月期利率拉高到二．二％，比新台幣定存利率多近一倍！ 台灣利率比不上中國！屬境外存款，利率僅一％至二％ 此舉等於鼓勵民眾藉公司戶為名，繞到OBU存人民幣，以搶先吸納人民幣存款。外資銀行如花旗、渣打、星展等，也大打價格戰，一年期定存的利率達二．五％至三．五％，尤其是大額存款，利率的議價空間更大。 雖然許多人對人民幣存款有興趣，但小心！定存利率沒有你想得那麼高。 相較於中國境內人民幣存款利率達二．八％至四．七％，中國前五大銀行平均一年利率為三．二五％，境外人民幣的存款利率卻低很多，以國內銀行OBU為例，多數為一％至二％間。 台灣央行總裁彭淮南直言，兩岸三地的人民幣存款利率不一樣，在台灣存人民幣，利率不比大陸境內，甚至和新台幣定存相去不遠。 原因是，中國的境內存款利率由官方管制，尚未市場化，存放款利差也由政策規定。但在中國境外存人民幣，利率由市場決定。 中國是外匯管制國家，境外放款管道相當有限，加上中國資本帳尚未開放，境外人民幣無法直接匯入中國做放款或投資等業務，所以台灣的銀行就算收了一堆人民幣，能夠投資或融資的途徑有限。 這些人民幣的運用管道，主要還是拆借給中資銀行為主，放款利率約三％至三．五％，扣掉銀行利差收入一．五至兩個百分點，只能付出約一％至二％的定存利率，如果要再拉高定存利率，就會擠壓到銀行獲利。 不過，人民幣業務開放初期，國內銀行DBU為了爭取人民幣存款，願意付較高的利率，二％將成為初期「基本起跳價」，大額客戶更有議價能力，可能談到三％，但未來終究要回歸市場機制。這麼一來，人民幣存款和新台幣存款的利率，可能差不了多少。 既然利率不高，人民幣的吸引力主要還是看匯率走向。 賺到利息恐賠上本金！升值若小於新台幣，就會不划算 如果人民幣兌美元升值幅度比不上新台幣，那麼，投資人可能賺到利息，卻虧了本金。行庫主管指出，目前新台幣定存利率約一．三％，人民幣約二％，只要新台幣兌人民幣升值○．七個百分點以上，存人民幣就不划算。 以今年為例，人民幣兌美元僅升值○．八％，但新台幣兌美元卻升值三．九％，足足多三‧一個百分點。即便人民幣定存利率三％，換算下來也只是打平，並沒有很大的賺頭。 但二○一三年，情況將有所不同。明年人民幣兌新台幣可望走升，人民幣存款的報酬率，也將優於其他貨幣。 台灣金融研訓院院長鄭貞茂指出，目前人民幣匯價距離「合理價位」還有一○％至二○％的升值空間。雖然人民幣利率不如一些國內熱門外幣如澳幣、南非幣，但長期持有，匯率升值空間比較大。 根據三大外資預估，二○一三年人民幣兌新台幣將升值○．九％，加上二％定存利率，報酬率達二．九％，比紐、澳幣都來得高（見下表）。不過，匯率走勢和各國貨幣政策息息相關，未來一年，隨著各國實施量化寬鬆，將會影響外幣匯率升貶方向，投資人宜多加留意。 小心被扣健保補充費！拆單或月領，避免單筆利息達五千 另外，值得注意的是，明年一月上路的二代健保，只要單筆利息收入達新台幣五千元，就要被扣二％健保補充費。對外幣定存（包括人民幣存款）而言，利息所得也同樣跑不掉。如果人民幣定存利率是二％，利息又被扣二％健保補充費，除非有匯率收益，否則投資人收益會變少。 建議無論是哪一種幣別的定存，都可拆成多筆，並按月付息，只要每筆定存金額未超過人民幣六十四萬元、約合新台幣三百萬元（人民幣六十四萬元定存，年利率二％，分十二個月領，每筆月領利息約合新台幣四千九百九十九元），就不會被扣到補充保費。 隨著人民幣業務於明年農曆年前開放，國內金融機構除了推出人民幣存款，也盤算著要推出各種人民幣商品，不過，這些人民幣業務並非一步到位，初期僅以存款、匯款及貿易結算為主，必須等到累積具規模的人民幣資金池之後，才會推出相關基金、保單等業務，這也是現在許多銀行祭出高利率策略，企圖快速累積人民幣的原因。 然而，一旦資金去化困難，或人民幣匯率走貶，坐擁人民幣的銀行將面臨風險，這是銀行業者與金融股投資人須注意之處。 另有輿論擔心，當國人一窩蜂轉存人民幣，恐影響新台幣匯率穩定，真是如此？ 目前，台灣的總存款金額約新台幣三十二兆八千億元，其中約九二％為新台幣存款，八％為外幣存款。人民幣是外幣的其中一種，國內銀行DBU吸收任何幣別的外幣存款，均會先要求民眾開設外幣存款帳戶，所有外幣都在該帳戶中做幣別轉換，未來人民幣帳戶開辦亦是如此。 因此，若以香港的人民幣存款占總存款比率推論，台灣未來可能有八％至一○％的存款、約新台幣二兆六千億元至三兆三千億元會轉成人民幣，但這筆錢多數來自外幣存款轉換幣別，而非全來自於新台幣轉換人民幣，不致出現賣新台幣、買人民幣狂潮。由此推論，開放人民幣業務對新台幣匯率，影響非常有限。 【延伸閱讀】為什麼我在台灣存人民幣，利率只有2％？ 第1站》存入假設小王打算存款人民幣十萬元 第2站外匯指定銀行存款年利率約2%初期為吸收人民幣，給付利率較好，若是大額存款戶議價空間大 第3A站收到人民幣存款後，3種資金運用方式1.放款給民眾：包括個人與企業，利率約4％-5％2.拆借給同業（任何需要的銀行）：利率約3％-3.5％ 3.投資人民幣商品：例如香港點心債與大陸熊貓債，報酬率約2％-5％ 第3B站可存入：把人民幣部分存款，放清算行當準備（未確定，若比照香港，存款利率約0.629％）可借出：若外匯指定銀行缺人民幣，可向清算行拆借（若比照香港，借款利率約3％） 第4站國內各銀行銀行人民幣業務整體收益率約3.5％扣除利差收入約1.5個百分點，能給付的利率僅2％ 第5站》領回1年後小王領回本金加利息，為人民幣10萬2,000元 | ||||||