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十月下旬，一對來自台灣的夫妻，拖著行李箱，走進香港灣仔一家黃金現貨買賣的交易公司，透過電子交易平台當場敲價，以約人民幣六十七萬元（約合新台幣三百一十三萬元）買下兩塊一公斤重的金條。由於事先已匯款，他們當場就把這兩塊iPhone般大小、沉甸甸的金條放進行李箱，帶回台灣。 這對夫妻趁著休假，到香港逛街購物，除了帶回大包小包戰利品，還把金條一併帶回台灣。這不是罕見的奇景，越來越多台灣人，開始越洋到香港買金條，而且是人民幣計價的金條，瞄準人民幣匯率和金價雙漲的獲利機會。 今年以來，黃金和人民幣是少數創下歷史紀錄的投資商品。黃金價格，目前持續站穩在每盎司一千七百美元之上，今年以來漲幅近一二％，而且將創下連漲十二年的紀錄。人民幣兌美元匯率也創下了歷史新高，升破六‧二三美元關卡，今年以來升值的幅度超過了一％。 第一個把人民幣和黃金結合起來，變成一種投資商品的，是有百年歷史、交易現貨金屬的香港金銀業貿易場。去年十月，香港金銀業貿易場推出全球第一個離岸人民幣黃金交易產品，也就是人民幣計價的黃金公斤條（以下簡稱人民幣公斤條），開始成為台灣投資人的新寵。 可雙向操作，套利空間大》 香港第一亞洲商人金銀業公司（簡稱第一金）董事總經理鞠祿龍指出，台灣人只要到擁有香港金銀業貿易場行員執照的金商開戶，就可以透過電子交易平台買賣人民幣公斤條，並以實體黃金進行交割，賣出時，則透過金商賣回給香港金銀業貿易場。在香港買賣黃金是免稅的，投資人可選擇存放在香港機場金庫；如果帶回台灣，依法必須申報和課稅。 目前中國境外的人民幣產品相當匱乏，除了點心債之外，人民幣公斤條是近期另一項獲得中國政府特許香港經營的離岸人民幣交易商品，全球機構法人或投資人可以透過這項產品間接或直接持有人民幣，進而推動人民幣國際化。 比起黃金存摺、黃金基金等投資工具，人民幣公斤條的特點是以現貨交割，同時，也透過即時線上交易，可以隨買隨賣，而且當日可進行多次累積操作，沒有漲跌幅限制。鞠祿龍指出，人民幣公斤條現貨合約還可以雙向操作，做多或做空，套利空間比較大。 不僅如此，人民幣公斤條的電子交易時間很長，從星期一至星期五早上八點至翌日凌晨三點半，上班族還可以利用晚上時間進行電子交易。一旦賣掉人民幣公斤條，可以取回人民幣，既可賺取黃金價差，還能換回強勢貨幣。 鞠祿龍表示，黃金的變現性和流動性都很高，是未來三年至五年必備的資產配置。他建議，與其放現金，不如買黃金，既不怕難以套現，又有機會賺金價和人民幣雙重增值的利潤。 目前在香港金銀業貿易場，每天成交的人民幣公斤條達到人民幣三十至四十億元，其中三○％比重來自中國投資者。香港金銀業貿易場理事長張德熙指出，未來最具潛力的客戶是台商和歐洲機構投資人，原因是兩岸人民幣業務將進一步開放，加上歐元持續貶值，將提高台灣和歐洲人持有人民幣公斤條的意願。 黃金仍在牛市，還會上漲》 張德熙指出，目前，香港是僅次於倫敦和紐約的全球第三大黃金交易中心，隨著香港交易所成功的收購倫敦金屬交易所（LME）後，以現貨金屬交易為主的金銀業貿易場，可以補足倫敦金屬交易所的金屬期貨交易，再加上機場金庫的配合，則將會進一步提升香港在亞洲的金屬市場地位。 身兼香港貴金屬交易所主席的張德熙，投資黃金的資歷很豐富，早在三十年前，就已投入黃金投資，親身見證金價的循環週期。儘管歷經一九九○年代金價失落十年低潮期，他卻鍾情於黃金，結果守得雲開見月明，當金價起漲時，張德熙成為人人稱羨、笑到最後的人。 目前，張德熙有近一半的資產都投資在黃金和白銀，他認為，貴金屬牛市一般持續十二年至十五年，而這一次黃金牛市約在二○○三年起漲，目前金市仍然在牛市週期，仍有三年至四年的上漲空間。不過，他也提醒說，「投資產品的週期不盡相同，資產要多元配置，才能分散不期而至的風險。」 黃金持續挑戰歷史新高價，許多機構投資人仍趁著第二季金價回檔時，大買黃金。根據美國證管會最新資料，知名對沖基金經理人鮑爾森（John Paulson）今年第二季持有SPDR黃金ETF達到二千一百八十萬股（約合三十六億七千萬美元），相當於六十六噸黃金，已超過巴西、保加利亞或玻利維亞等國的黃金準備。展望未來一年的金價走勢，國際投資機構一致認為，金價可望挑戰每盎司兩千美元大關。不過，短期內，隨著第四季黃金旺季接近尾聲，民間需求開始轉弱，商品和原物料將步入淡季，金價也會受到拖累，維持盤整格局。 在操作策略上，元大寶來黃金期信基金經理人方立寬表示，目前金價可能步入區間拉鋸，追漲的風險意識開始逐漸升高，建議現階段的操作，謹守「買黑不買紅」的原則，等待金價回檔再進場，避免追高或是投入過大部位操作。 【延伸閱讀】金價今年來漲幅近12％─2012年金價走勢 註：截至2012年11月23日資料來源：XQ全球贏家 | ||||||