ZKIZ Archives


好消息,馬修斯在拋李寧(02331) BILL

http://blog.sina.com.cn/s/blog_3dbfb5400101cti5.html

馬修斯,是我自己幫她起的名字,是一個外資基金---Matthews International Capital Management, LLC。

08年的時候,當筆克遠東在最低價,0.45HKD,這傢伙拚命賣,我順手撿了部分還持有至今。

 

今天看到她拋售李寧在5%一下了,我相信她繼續是逆向指標,從她的持股及買賣過程判斷---典型的貪婪時貪婪,恐懼時比誰都恐懼。希望馬修斯的投資人安好。

 

我是眼睜睜看著李寧在反彈,因為沒有足夠的資金建立足夠的倉位,也不想再從大陸抽調資金。另外一個原因是,已經把真金白銀投向中國動向。


好消息 馬修斯 馬修 在拋 李寧 02331 BILL
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=38641

瑞士寶盛馬修斯:科技大發展 歐洲新生代轉戰美國

科技正在成為影響社會的生產力,自2000年科技行業大爆發至今,美國的失業率持續低於歐元區。目前美國失業率為4.3%,而歐元區失業率為9.4%,是美國的一倍有余。貝萊德統計的數據顯示,在1996年,存儲1GB數據成本是1000美元,而目2016年後成本幾乎縮減至0.02美元,因此科技帶來通縮效應,使通脹保持在低位。

瑞士寶盛銀行亞洲區研究部主管馬修斯(Mark Matthews)對記者表示,意大利、西班牙、芬蘭等歐洲諸國都是高賦稅國,最高收入層次的人群稅率基本在60%到80%。高賦稅和行業缺乏活力促使很多富有才華和創業精神的年輕人選擇去美國發展。

據Barron’s數據顯示,金融股市值在明晟歐洲的指數中占據最大權重,為21%,信息技術僅占5.7%。和諾華制藥。在明晟歐洲指數權重排名靠前的公司是雀巢、羅氏控股。而在美國,標普500指數被科技股壟斷,在行業權重細分中,信息技術市值排第一位占比22.7%,而金融排名第二占比14.2%。其中,前幾大科技巨頭的權重占比頗高,蘋果公司占比3.93%、谷歌母公司Alphabet占比2.72%,微軟占比2.59%,亞馬遜占比1.83%,臉書占比1.72%。

Alexa.com追蹤上百萬互聯網用戶比溝通及全球和各國訪問量最大的網站名單顯示,在世界上大部分國家,谷歌一如預期成為最受歡迎的網站。值得註意的是,雖然數據顯示阿爾及尼亞和哈薩克斯坦最喜歡網站的則是Youtube,也是隸屬於谷歌母公司Alphbet旗下,目前谷歌搜索引擎的市場占有率為96%。

據美銀美林統計,2015年全球數據流量為每月72.5Exabytes,2016年達到每月88.7 Exabytes,因此美銀美林預測,至2020年全球數據流量年複合增長率將高達22%,屆時與互聯網連接的設備數量將增長至全球人口的三倍以上,且大部分(82%)的互聯網流量將來自視頻。

馬修斯表示,未來幾大科技巨頭將繼續成為主導科技發展的核心力量。根據福布斯雜誌統計的公司品牌價值排行表,截至2017年5月,排名前六的公司中有五家是科技公司,分別是蘋果、谷歌、微軟、臉書、可口可樂和亞馬遜。不僅如此,排行榜顯示世界上最有價值的品牌近半數為科技公司,而超過四分之三的品牌是美國公司。

其中,在零售商的收入之爭中,亞馬遜收入扶搖直上,而梅西百貨、科爾是百貨、狄樂百貨等傳統百貨都處於掙紮泥濘的狀態。瑞士信貸統計的數據表明,在2008年金融危機時,美國共有6163家零售商店關門,而2017年初至今,約有3600家美國商店關門。由於電商和折扣連鎖業態的興起,分析師預測到2017年12月將有近9000家零售店關門,到2022年將有20%至25%的商店關門。馬修斯認為,2008年可以歸責於金融危機,而今年並未有經濟危機出現,因此零售店形式嚴峻,亞馬遜之所以可以脫穎而出,與其強大的科技公司背景息息相關。“未來谷歌或者是亞馬遜或者是網飛公司即便被拆分成為一些小公司,這些小公司仍然是成長性最好的公司。”

今年以來,美股價格不斷上行呈突破趨勢,科技股科技股受到資金追捧,成為推動美股價格整體上漲的中堅力量,市場也不斷出現質疑之聲,提出美股估值已經過高的質疑。馬修斯則表示,可以從兩個維度考慮股價是否過高的問題。“若從股價自身的發展歷史角度來看,十年平均市盈率倍數大約在32倍,長期平均值是17倍,所以相對而言股票比較貴。然而,與債券價格作比較卻卻並不昂貴。”

基於短期債券的收益率在上漲,而長期的債券收益率則在下行區間中,馬修斯表示:“三年以後才會出現經濟衰退,之前一輪牛市已經經歷了八年時間,再加上三年就是十一年的牛市。”馬修斯補充稱,2000年時政府的債券和企業債券的表現都高於股票表現,但是如今已經出現反轉,股票收益率高於債券收益率。

貝萊德認為,市場一直在擔憂美股估值不斷走高,牛市何時將轉向。但目前全球經濟增長仍在持續,因此短期內看不到任何經濟衰退或者金融危機的風險。考慮到美國國債的收益率在未來五年仍將保持在4%左右的低位,這意味著美股的高估值有望持續。

無獨有偶,伯克希爾哈撒韋公司董事長兼首席執行官沃倫巴菲特此前曾表示,經濟目前沒有泡沫。其認為,如果利率快速上升,股價就會看起來特別高。“美國經濟的活力讓人難以置信,增長會有起伏,但美國總會再次崛起而大獲全勝。如果你不參加你認為長期看好的遊戲,原因是你認為可以挑選更好的實際進入,你就大錯特錯了。”

瑞士 寶盛 馬修斯 馬修 科技 大發 歐洲 新生代 新生 轉戰 美國
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=256329


ZKIZ Archives @ 2019