1. 公司的运营模式:运营模式是否容易理解,是否可以长久存活,该模式的风险来自哪里。
2. 企业的竞争力来源:护城河在是什么。
3. 是专营事业吗(非市场性的进入壁垒)。
4. 管理团队是否可信。
5. 股东结构:管理层持股情况,期权激励,股东里有无机构投资者的制约,近期有无高管交易记录。
6. 公司类型:持续发展型、公共事业型,周期型、资源性、逆境复苏型、等。
7. 进行3M分析:Market/Market Share/Margin变化趋势的估计。
8. 主营业务分类、利润贡献、等。
9. 利润表情况分析。
10. 利润率是否远高于同行,可能存在均值回归?
11. 过去几年的营业收入和利润的情况。
12. 资产负债表情况分析,偿债风险。
13. 资产回报率,ROA、ROE、以及考虑借债的ROC等指标。
14. 现金流情况分析、有无自由现金流。
15. 中期来看,公司能否制造现金。
16. 股息情况。
17. 历史股价:何时上市,当前股价是历史低位还是高位,过去一年涨幅多少。
18. 估值情况:市值,EV,P/E,P/B,EV/E,EV/EBITDA,EV/FCF,NAV等。
19. 有无关键跟踪指标(1~2个),以及指标对利润的敏感性。
20. 从市值和成交量看流动性。
21. 券商看法:近期受到券商亲睐吗,或者被券商调低。
22. 并购可能性。
23. 可供对比的公司。
24. 发股或回购情况。
25. 有无可疑点(任何方面)。
26. 风险思考:公司的‘坏假设’,什么情况会导致股价跌一半,甚至一文不值。