ZKIZ Archives


幼幼天地-隆成集團(1225)


幼幼天地是隆成集團(1225)開的嬰兒一站式連鎖商店,主要銷售嬰幼兒產品。


http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/20090917/LTN20090917852_C.pdf


2009年中期報告稱,該項業務錄得近30倍增長,接近4,000萬港幣,佔營業額約5%,但虧損則擴大至約1,200萬元。


http://vitus99.blogspot.com/2009/09/blog-post_20.html

我就是看到它那一句零售業務虧損收窄,我有心想買一點。

根據多年往績,它的下半年營業額會較上半年多10-20%,盈利方面都大約有這個比例,但考慮到上半年美國市場這樣差,我覺得多50%都不過份。

我初步計過現價,預計P/E是6倍,今年扣除現金預計P/E只是3倍。

況且我之後有很多時間做這家公司的功課,稍後有更多發現,我會告訴大家的。

....
1225的話,今日仔細的看過一次中期業績,應收款有點惡化,其中超過90日帳款由去年約100萬,增加至約2,800萬,佔該公司正常情況全年盈利約7,000萬的40%,或會影響公司的盈利。
http://vitus99.blogspot.com/2009/11/blog-post.html


幼幼天地其實已經開了50幾間,據部分新聞稱廣東、廣西、福建等已有。

據稱,GDP破5,000元嬰幼兒產品市場就會爆炸性增長。


中國的一孩政策,使得家庭架構變成4-2-1,即4個祖父、2個父,6個人給錢1個小朋友花。

那個市場並無壟斷企業,現時市場約7,000-8,000億/年,增長約15%,最大的那家只有十億左右,佔1%也沒有,可見市場潛力之大。

況且這些產品食水好深,好好賺,但品牌培養確需一定時間。

但是照帳看來,1225要墊錢給供應商呢,隨著規模擴大,財務壓力會持續增加。哈哈,不過都不怕,呢間公司仲有好多錢。

幼幼 天地 隆成 集團 1225
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=12426


ZKIZ Archives @ 2019