ZKIZ Archives


日積月累:湊近人際關係股 2元論

http://xueqiu.com/5395815496/21715450

學習無處不在。今晨同 @潛水員  交流學習,收穫頗豐。潛水員認為: 從體育比賽的角度看:

100米跑是人和自然的比賽。如果你跑到5秒內,那麼世界冠軍一定是你的。
游泳也是
跳高也是
舉重也是。
反觀人和人的比賽
足球籃球排球競技類的

很簡單的事實是100米跑的冠軍不可能收入超過籃球冠軍。

這和投資的世界很類似。
人和自然的競爭VS人和人的競爭

人和自然的競爭很容易被另外一個人超越
人和人競爭中勝者的本質是消滅了競爭對手。

而人和自然競爭的公司,也就是說通過技術進步構建護城河的企業,很可能成為脈衝式技術公司。潛水員認為: 「當你買入脈衝式技術公司是必須確定賣出的時間。如果你無法確定賣出時間,那麼請不要購買。另外這不是一個充分條件。這只是必要條件。必須知道的」 

 

「所 謂所謂脈衝式技術股就是增長脈衝式,短期增長迅猛,回歸也同樣迅猛。so回到投資角度就是必須站在脈衝圖案的左邊。千萬不能到右邊。右邊是黑色午夜,深不 見底。看看柯達就知道看看王安看看賀氏。而且下跌從來不是買入脈衝科技股的利益,任何PE、PB任何所謂指標都是無用的。這算鐵律。nokia rimm 都會應驗這個鐵律。」 

 

「未必知道脈衝的高點在那裡,但是你一旦承認是脈衝式必須設立時間止損或者止盈點。不然就是深不見底。沒有最低只有更低。當然這類投資也有巨大優勢就是短期翻倍。缺點是你必須止贏。」

「而對於人和人競爭中的勝者公司,是不需要止贏的。「偉大公司從來不會止贏從來對你的要求是遠離市場遠離波動,甚至遠離股市。


 

 誰是偉大的勝者公司,QQ、FACEBOOKE都在此列。還有很多,很多公認的價值投資股都在此列。他們賣得的不是產品,而是維繫著一個人際圈子。 回到脈衝式技術股,不僅技術構建的護城河很難持久領先,而且「增長越快其實是吸引競爭對手介入」。這也是亞當.斯密的觀點。企業不是的實驗室,一旦產業化,無疑是規模越大,邊際利潤越高。如此,面對技術革新,更難掉頭。如同以技術領先即時轉化為客戶基數領先,那麼技術公司才有可能延緩衰老。

 

而以用戶價值為護城河的公司,規模越大,用戶基數越大。以此形成人際關係的雪球也就越滾越大。只要沾上,就會從外延演變為內涵。如此的雪球,即時融化,也是需要時間,有足夠的安全邊際,很較少出現脈衝右邊快速跌落的情形。湊近人際關係股更符合以時間換空間的價值投資理念。

 

「所謂用戶價值也好品牌也好人際關係股(QQfacebook)也好是排他的。即可我發展好了你空間小了。畢竟人群是有限制的。用了QQ就會減少使用其他im的概率。這是最大差別。」 一個是吸引競爭對手介入。一個是排擠對手的地盤。本質差別。」

 

「而且人際關係的網絡是自我強化的。類似叫做傳真機效應。即第一台傳真機是無價值的,第N台是被迫裝的。」如QQ,雖沒有需求,但因為少用,總是被鄙視,為討好年輕人,勉為其難。 

 

下橫線字來自潛水員的原推。歡迎雪球同學拍磚指導。


日積 積月 月累 湊近 人際 關係 元論
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=32877

「渠道本身沒有價值」的說法再推敲 2元論

http://xueqiu.com/5395815496/21527276

個人以為「渠道有沒有價值」要看品牌映射的核心價值是什麼?是渠道還是行業專業能力。

 

服 裝行業為例,專業能力體現為設計靈魂。快時尚H&M、ZARA、優衣庫等品牌,其品牌核心價值就是渠道,而不是設計能力。在這些品牌購買消費服裝 意味著以優惠的價格快速穿上流行。而傳統的服裝品牌價值在於設計靈魂。穿ARMANI、D&G、ESPIRIT、CK是代表不同服飾取向、生活態 度。也許ESPIRIT在中國的設計靈魂從來沒有被感知過,但在德國,那是一種嚴謹的休閒態度。如果快時尚品牌放棄了渠道,其品牌的核心價值也就喪失。

 

葡 萄酒行業為例,進口葡萄酒酒除了卡斯特等幾個歐洲、美國大眾型葡萄酒品牌外,大部分都為酒莊型葡萄酒。產量的有限無法獨立支撐起品牌。市場需要的是渠道品 牌(例如歐洲的大盤商),如同3C產品的國美、蘇寧。儘管華致酒行被否,但未來一定還會再出若干個葡萄酒渠道品牌。張裕等國產酒,也在從專業品牌向渠道品 牌過渡(專業能力太差,但是品牌號召力尚在),未來,其市場價值不僅在於產能,而在於能否重返沿海地區的飯桌。畢竟,國人的葡萄酒鑑賞能力已經升級,雪碧 加紅酒的日子逐漸在過去。

 

探討指正。


渠道 本身 沒有 價值 說法 推敲 元論
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=32878

關於 O2O 模式的理解 2元論

http://xueqiu.com/5395815496/20333601

近來關注互聯網本地消費市場,對於O2O模式進行了一定的理解,總結如下:

 

根據其鼻祖 Alex Rampell(  CEO and founder of TrialPay) 關於O2O的基本描述:「The key to O2O is that it finds consumers online and brings them into real-world stores. 」可知O2O模式的是構建互聯網和本地消費的橋樑,即通過兩個步驟,一是網上尋找本地消費的目標群;二是通過互聯網在線預訂、購買和支付來實現線下本地消 費,來實現O2O模式。

 

O2O聚焦的是本地消費,以下判斷均建立在這個前提下,不再重複。其第一步驟的「尋找」以鎖定形容 給為貼切,即58同城、趕集網模式,點評網、口碑網也是變體;第二步驟在線預訂、購買和支付就是現在泡沫中團購模式(儘管很多團購也買3C等傳統電商產 品,那是變形體,團購本地服務是根本)。

 

個人看來O2O模式的互聯網產業鏈大致如此:顧客有吃飯、約會、美體等的本地服務 需求,通過上網尋找適合的目標商家,主動尋找可以通過百度、點評、58同城、趕集網等,被動尋找可以通過團購網等,這都是鎖定消費者的過程;接下來的在線 預訂、支付等等均是順理成章的過程。如果這樣O2O產業鏈就完成了,那是小視。線下消費行為的線上記錄才是互聯網共享的本質特徵。這個記錄過程反過來會影 響線下商業,例如點評網對於餐館的生意影響。互聯網的海量信息對於消費者是富也是禍,無所適從。有效的精準搜索或是鎖定是O2O模式關鍵的步驟。

 

O2O 在很多互聯網資深人士看來無甚新意。在靜心看來,最大的貢獻在於聚焦本地消費這個龐大的市場,並為團購提供了商業模式理論支撐。O2O模式的未來可能在於 移動互聯網。想想手機定位下附近的餐館、咖啡廳、SPA等的點評、優惠券、團購、或是預訂、支付,這才是BIG PICTURE.


關於 O2O 模式 理解 元論
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=32879

股票掌故 | 香港股票資訊 | 神州股票資訊 | 台股資訊 | 博客好文 | 文庫舊文 | 香港股票資訊 | 第一財經 | 微信公眾號 | Webb哥點將錄 | 港股專區 | 股海挪亞方舟 | 動漫遊戲音樂 | 好歌 | 動漫綜合 | RealBlog | 測試 | 強國 | 潮流潮物 [Fashion board] | 龍鳳大茶樓 | 文章保管庫 | 財經人物 | 智慧 | 世界之大,無奇不有 | 創業 | 股壇維基研發區 | 英文 | 財經書籍 | 期權期指輪天地 | 郊遊遠足 | 站務 | 飲食 | 國際經濟 | 上市公司新聞 | 美股專區 | 書藉及文章分享區 | 娛樂廣場 | 波馬風雲 | 政治民生區 | 財經專業機構 | 識飲色食 | 即市討論區 | 股票專業討論區 | 全球政治經濟社會區 | 建築 | I.T. | 馬後砲膠區之圖表 | 打工仔 | 蘋果專欄 | 雨傘革命 | Louis 先生投資時事分享區 | 地產 |
ZKIZ Archives @ 2019