紡織、鋼貿、光伏風險暴露，銀行業不良貸款顯著增加◎ 本刊見習記者 吳紅毓然 文7月25日下午，原本應在蘇州市吳江區東方絲綢市場開門做生意的高老闆，卻在蘇南小鎮盛澤鎮的小館喝起了茶。 “我已經一個多月沒開門了。 ”來自浙江嘉興的她坦言。由於布料滯銷、融資困難，在這裡做了五年生意的高老闆陷入了資金困境，為此找來了其他幾家企業主商議對策。 談話中她不斷接打電話，要麼是催下游廠商給錢，要麼是向其他企業主借錢，聲音因長時間高聲說話而透出嘶啞與疲憊。 “紡織業這兩年太不景氣了，很不好做。 ”做了十幾年紡織生意的盛澤人徐老闆也一籌莫展。他透露，在7月13 日，已有外地紡織商跑路。 一位蘇南地區農村商業銀行的副行長告訴財新記者，蘇南地區農商行的不良貸款大多發生在民營企業 ：一是因為這些企業多為紡織、印染、家居用品等傳統制造業，資金積累較少，抗風險能力弱；二是這些小微企業多涉足民間借貸，杠杆隨之不斷放大，導致銀行的信貸風險也很高。 高老闆們的問題在江蘇主要銀行看來也許並非最棘手——如銀監會高層所說，部分地區和行業的風險暴露增加，多集中在東部沿海地區，大部分新增不良貸款集中在鋼貿、光伏、船舶等行業，折戟的龍頭企業大多正好在江蘇。 一位接近江蘇省銀監局人士指出光伏行業的風險暴露也比較充分，不過還有底部震蕩的可能；造船行業的不良資產目前暴露得還不夠徹底。 “無錫地區的鋼貿不良貸款嚴重程度超過了上海。 ”多位銀行業人士均承認，無錫市鋼貿的貸款餘額達200億元左右，而貸款損失占60%至70%。 7月31日，中國銀監會主席尚福林在2013年上半年全國銀監工作會議暨經濟金融形勢分析會議上指出，截至6月末，商業銀行貸款損失準備金餘額1.5 萬億元，同比增長18.97%。 中國人民銀行南京分行行長周學東在6月14日江蘇省工業企業融資洽談活動中的發言指出： “今年1至5月，全國新增不良貸款中江蘇占了40% 左右，江蘇部分地區、部分領域不良貸款上升加快。看似今年冒出的新問題，實際上是往年問題反映在今年的賬面上了。 ”銀監會文件指出， “首要任務是提高貸款五級分類準確性和資產質量真實性。相比真實暴露的不良貸款，隱匿的風險對銀行危害更大。 ”尚福林在前述會議也指出，嚴防信用風險前提是真實反映資產質量。 鋼貿之痛 從2011年始，驟增的鋼貿信貸風險至今仍未平息。 7月30日，中國銀行業協會發佈年度報告指出，2013年鋼貿、光伏和航運等行業仍推動不良資產反彈，應被列為商業銀行短期風險管理的重中之重。 出事的鋼貿商多為福建周寧人，但其活動主要是在長三角地區。前述銀行業分析師指出，由於聯保聯貸模式，當初任何一個持周寧縣身份證的人就能拿到銀行1000萬元的授信， “300萬元買房，200萬元買車，剩下500萬元炒鋼材、放高利貸，2004年到2005年市場行情好，後來鋼材慢慢不賺錢，銀行一收緊流動性，風險就暴露出來。 ”“他們用六個字形容：錢多人傻好賺。只要弄個殼公司，包裝一下，老鄉都是圈內的人，註冊個500萬元資本金的公司只花兩三萬元，賬亂做一下，然後騙貸，騙到之後就去投房產。 ”一位大型國有銀行無錫分行人士如是描述鋼貿信貸亂象。 上述銀行業人士還透露，各家銀行的不良貸產生原因不同，比如建行主要受制于擔保公司風控能力，交行是由於鋼貿商的反複質押行為。 “鋼貿信貸泡沫之所以越吹越大直至破滅，除了市場方及企業主自身負有不可推卸的責任，各銀行業金融機構，特別是部分大型銀行急需深刻反思，牢記‘血的教訓’ 。 ” 7月初，江蘇省無錫市銀監局局長戴玉明發表《無錫鋼貿信貸高收益泡沫破滅的調查與思考》一文指出，全市鋼貿授信敞口預計最終將損失50%左右，且將耗費大量的人力、財力、物力用于風險處置。 2012年，在政府主導下有關鋼貿的不良貸款轉成了展期貸款，因此到了2013年3月至6月，鋼貿風險再次暴露出來。多位銀行業人士均認為此次暴露比較充分，風險已經見底，但具體不良數據要看各行的操作情況。民生銀行江蘇分行一位人士則透露，有時為壓低不良貸款，甚至會把貸款放到另一家好企業，替還不起貸的鋼貿商償還利息。 對於鋼貿不良貸款的剝離處置，一些銀行選擇了對不良資產進行打包轉讓，比如把相應股權賣給四大資產管理公司。 接近江蘇省銀監局的人士認為， “轉讓不良貸的潛力還可以，資產管理公司也很積極，外面也有機構願意接收。 ”今年6月底，全國首家地方 AMC，即江蘇金融資產管理有限公司正在組建，由無錫市國聯發展（集團）有限公司為主發起人，負責處置江蘇區域內的金融機構不良資產。 “選擇在無錫，自然也是與鋼貿有關。 ”前述銀行業人士分析道。 鎮江市銀行業也在對鋼貿不良資產 進行重組。業內人士指出，資產重組分有無牌照兩種處理方式。由於港口有牌照限制，如果鋼貿商有自己的港口，再加上鋼材市場的土地和房屋，銀行會對找相應有港口的公司，不一定做鋼貿，做倉儲做物流的也可以，將鋼貿商的債權轉為後者的股權。如果鋼貿商沒有港口，只有廠地和房屋，地方政府則把工業用地改成商業用地，房地產商開發後，將土地成本翻至三五倍，鋼貿商就有錢可還。 行業重災區 如果說，鋼貿的不良貸泛濫是由於銀行的過度授信，光伏與造船行業的不良貸增長，則主要由於產能過剩。多位銀行業人士及分析師均指出，隨著宏觀經濟下行及出口經濟降溫，產能過剩的行業貸款風險將進一步上升。 江蘇省無錫、常州、徐州等地集中一批光伏企業，而南通、揚州、泰州等地集中一批造船企業，這些企業日子都不好過。其中，無錫尚德與熔盛重工這兩家昔日的行業龍頭企業，前者於今年3月破產重組， 九家債權銀行對其授信餘額達71億元；後者陷入今年7月的“討薪門” 。 7月5日，熔盛重工公告指出，造船行業的不景氣，給公司近月的營運資金帶來壓力，不得不延遲向供應商及工人付款，以緊縮現金流出。公司表示，目前正在與銀行進行磋商，爭取對現有信貸安排進行延期；另外公司也正在積極向政府及主要股東尋求財務援助，並加大力度與客戶協商，務求儘快收回應收款項。 接近江蘇銀監局的人士指出，企業破產後，在銀行盈利水平不錯、撥備充足的情況下，大部分用稅後盈利和撥備核銷進行內部核銷。他表示，江蘇省銀監局與省政府、省法院等多方面溝通，把創造核銷條件作為今年的重點工作。 建設銀行無錫分行人士指出，造船業及光伏業的企業，如果要貸款均需到總行審批。大的船舶公司從銀行貸款的難度很大，融資需要大型的融資中介公司和信托介入，或直接進入債券市場，通過發債來融資。 衆多江蘇銀行業人士表示，中國銀行江蘇分行在光伏行業與造船行業的授信都占大頭，農業銀行在造船行業也授信頗多。 目前，中行已經把無錫尚德約22億元貸款全部降級為不良貸款。中行行長李禮輝曾表示，2013年亟須關注新的產能過剩行業，如光伏、造船、航運等；希望相關部門促使這些領域的企業通過“走出去”轉移產能，兼並重組整合產能，淘汰部分產能，儘量避免銀行不良信貸資產發生。 但光伏行業的“走出去”戰略已經碰壁多次。常熟市一家小型光伏企業，主營國際業務，最後靠出讓在美國的光伏電站回收了30億元，其中部分資金用來歸還中行的幾億元貸款；由於國內政策的支持，主營國內配件業務的光伏企業資金鏈則相對平穩。 分析師指出，行業過度擴張的背後，與銀行同質化競爭信貸規模也不無關係。盛澤鎮上的紡織企業主高老闆也表示， “以前很容易貸，今年銀行4月底就收緊貸款了。 ”尚福林在前述會議要求銀行向化解過剩產能傾斜。要按照“四個一批” （即消化一批、向海外轉移一批、兼並重組一批、淘汰一批）的要求，進一步完善差別化信貸政策，並將執行情況納入年度考核之中。 他也強調合理設立不良貸款防控目標，建立健全風險防控責任制，嚴防不良貸款大幅反彈。 銀行人士表示，在具體操作中，有些支行的上級分行有不良率要求，支行工作人員就會用到期轉期、借新還舊等方式，將歸入次級類、可疑類甚至損失類的貸款歸入關注類甚至正常類，以降低不良貸款率及賬面風險，從而貸款分類很難完全反映不良資產真實情況。 小微陰雲 盛澤隸屬蘇州市吳江區，作為最重要的紡織品生產地與集散地之一，被冠以“綢都” 。由於產業結構的調整、融資成本高企等原因，即使是炎炎夏日，整個盛澤鎮也籠上了資金困難的陰雲。 盛澤鎮北部以東方絲綢市場為核心，雲集6000多家中小企業紡織商；鎮南則全部是紡織工廠，依次排滿南環路、南二環、南三環。 “對於本地人而言，他們是跑路；對於他們自己來說，不過是回家。 ”蘇南一家農村小額貸款公司的副總對財新記者指出，紡織行業是盛澤本地人安身立命的生活方式，只要不是盲目擴張規模的企業，生意都還正常，“但若把紡織企業作為融資平台，只不過是借這個殼融資，在現在行情不好的時候，資金鏈就非常緊張” 。 融資困難暴露出信貸風險。除了紡織商，還有五金企業、家居用品生產廠等傳統制造業的小微企業的信貸風險也在上升。由於銀行業信貸投向小微企業的多為當地農村商業銀行——如常熟農商行2012年報數據顯示，全行小微企業貸款占到全行貸款的77.5%——且這些農商行投向製造業的貸款均占總貸款的50% 左右，因此，農商行不良資產反彈與這些小微企業的信貸風險息息相關。 據江蘇省各農商行年報數據，截至2012年末，昆山農商行不良貸餘額同比增56.29%，不良率同比上升1.48個百分點；常熟農商行不良貸餘額同比增64.8%，不良率同比上升0.3個百分點 ；張家港農商行不良貸餘額同比增67%，不良率同比上升0.31個百分點；吳江農商行不良貸款餘額同比增159%，不良貸款率同比上升0.92個百分點；江陰農商行不良貸款餘額同比增177.2%，不良貸款率同比上升0.72個百分點。 江蘇民間借貸活躍，據中國人民銀行7月29日發佈的數據，江蘇省共擁有529家小貸公司，數量居全國之首；此外，還有上千家擔保公司。一家位於吳江的小貸公司總經理告訴財新記者，大多數小貸公司會游走在高利貸的邊緣，而大多數擔保公司都只是企業用來向銀行融資的空殼公司， “完全是看資金鏈能拖多久” 。 前述接近江蘇省銀監局人士告訴財 新記者，部分銀行的小微企業貸款形勢不好，主要是因為銀行對擔保公司與小企業處於信息不對稱，很多擔保信息銀行很難掌握， “小企業通過擔保公司向銀行貸款可能不是一個好方法” 。 此外，一些股份制銀行發行的大額信用卡也引發了不良貸款的上升。據一位股份制銀行蘇州分行信用卡中心負責 人指出，一些小微企業為向銀行借貸，或銀行業務員為了“拉單子” ，企業可通過中介找到客戶經理，違規辦理大額信用卡業務，金額在30萬元到99萬元之間，企業直接把可透支金額當作貸款使用，還不起就不還。 東方證券銀行業分析師金麟指出，從上市公司財報來看，信用貸款的不良率在上升，信用貸款已使用餘額也上升非常快， “就是缺錢，用18% 的信用卡利率也願意” 。他指出，在餘額上升的同時，不良率還在上升，說明整個資金鏈承壓很大。 針對上述中小企業的信貸風險，一些銀行出台了相應的管理細則，或預警清收方案。一家國有大型商業銀行江蘇省分行的內部文章指出，對於中小企業的貸後檢查工作，應定期收集反映真實財務信息的企業財務報表，特別應關注現金流分析；同時還要高度關注企業非財務信息，甚至包括企業水、電、氣變動情況。 對於授信到期30天後仍然無法歸還 貸款、或涉及民間高利借貸、或對銀行加快授信回收的要求態度不明朗不配合的中小企業，上述銀行認為，應在強化授信管理工作的同時，還要同步啓動硬回收。 | 
