平安銀行：推遲確認不良貸款換來的低速增長 鐘達奇
http://xueqiu.com/5657933100/24929650平安銀行發佈中報，本想寫個長點的點評，卻發現看著看著都想睡覺，亮點全無，業績平平。
這次我分析平安我倒著來分析，從不良貸款撥備率開始。
大家還記得我在今年3月8號寫過的一篇文章吧，叫做《賣空平安銀行——四季度「虧損」的銀行》
http://xueqiu.com/5657933100/23227109，裡面指責平安銀行用大幅降低撥備的方式換來了2012年業績的高增長，可是平安銀行的不良貸款撥備率也從321%下降到了182%，這篇文章當時引起了不小的轟動，也遭到了不少的批判，彼時我不持有平安銀行也不持有平保集團的股票，所以成為眾矢之的。時過境遷，而今我本人也已經是中國平安的股東，說說旗下企業的不好，總是沒有人指責我了吧。
我們從撥備率開始談吧，2013年中報，平安銀行的不良撥備率是183.54%，雖然還是很低（國內的底限是150%），但是居然比2012年年報的182%還小有上升，這一點在股份制甚至全部上市銀行中堪稱異數。比如已經公佈中報的交通銀行撥備率下降25個百分點，興業銀行下降56個百分點，浦發銀行下降52個百分點，不一而論，統統下降。平安銀行是如何做到上升的呢？答案就是推遲確認不良貸款。
平安銀行中報業績本就增長乏力，考慮撥備前利潤也只增長20%，加上年初的撥備率182%調節空間也有限了，這上有壓力，下有底限，居然再無退路。平安銀行這回更加聰明，我確認不良貸款，你就說我撥備不足，導致撥備率大幅下滑。我現在直接推遲確認不良貸款，那麼我既不用大幅計提撥備影響報表的看好度，也沒有了撥備率大幅下降的壓力。
有人說，你這是憑空揣測，就結果而結果。而我之所以從結果入手，就是讓看官看到推遲確認不良貸款的動力，而如果沒有證據我又豈會亂講。
平安銀行中報不良貸款為76億元，僅比12年底的69億元增長11%，分項看，可疑和損失類貸款分別增長48.96%和41.19%，而次級類貸款卻還出現了下降。這只有一個解釋，有大量的關注類貸款並沒有確認到不良貸款裡面來。而作為這個結論的推理，關注類貸款是不是大幅上升了呢？恭喜你，答對了，平安銀行關注類貸款大幅增加100%，從72億元增加到143億元！關注類貸款大增的原因平安老實交代了，是鋼貿。關注大幅增長100%，而次級類貸款卻小幅下降，雖然知道匪夷所思，但是只要你看懂了我在前面講的，就明白髮生了什麼了。
這就是平安銀行的業績增長訣竅！
稍微多一句嘴，在2016年前，銀行的撥貸比要達到2.5%，比如浦發銀行已經有2.33%了，華夏有2.79%了，興業是2.34%，交通銀行是2.20%，只有平安銀行算是奇葩，還只有2%以下，為1.78%。
平安銀行的撥備額度還有很長的路要走，特別是目前資本充足率已經接近紅線，業務開展已經受限的背景下，平安銀行的同志仍需努力！