MPF作首置明年交研究報告
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GS(14)@2017-11-13 03:31:02【本報訊】積金局正研究容許打工仔提早提取部份強積金（MPF）用作首次置業，財經事務及庫務局局長劉怡翔（圖）預計，明年第二季可提交報告予政府，但對於適用於計劃的樓宇種類仍未有定案。
政府需研究對樓價影響
早前劉怡翔於立法會回答議員提問時透露，積金局正在研究將強積金用作首次置業。劉怡翔日前出席活動表示，預計明年第二季可提交研究報告，但對於計劃是否適用於私樓、居屋，抑或首置上車盤等，則仍未有定案，相信政府要謹慎研究對樓價的影響。他又指，目前本港強積金戶口平均結餘約18萬元，若可做九成按揭並用以支付居屋等資助房屋首期，或許較貼近強積金的戶口結餘；反觀對於用作支付私樓的首期，則幫助有限。事實上，積金局早於2015年已明言可以討論相關方案，積金局主席黃友嘉早前接受本報查詢時就指，該局近日已大致完成撰寫相關研究報告，詳述該局對方案的想法及理據，但就未有透露方向或詳情，指最終要社會深入討論，並由政府表態決定是否進行諮詢。財庫局局長劉怡翔又強調，當局要確保強積金用作首次置業不違反強積金作為退休保障的目的。積金局亦指，由於強積金制度旨在協助就業人口為其退休作儲蓄，任何容許計劃成員提早提取強積金的安排，將可能令計劃成員退休時可得的強積金權益減少，故此會慎重考慮方作出建議。
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20171106/20205935
財經評論：MPF買樓冇咁易
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GS(14)@2017-11-13 03:59:50新政府上場後，明顯於房屋政策上落藥，積金局亦一改口風稱正研究提取強積金（MPF）用作首置買樓，料明年第二季可將報告交予政府。不過，最顯然而見的問題，正是MPF根本不足以應付首期及退休。或者值得大家一探。一）MPF得雞碎咁多：財經事務及庫務局局長劉怡翔一直強調，新加坡及香港不能直接相比，原因正是新加坡打工仔供款率高達37%，香港供款率只是10%。新加坡打工仔每月有17%人工自動上繳公積金戶口，另外僱主供款20%，自然令公積金累積較多資產。二）首期太貴：本港樓價高企，加上金管局按揭辣招，上車首期數額極大。新加坡則多逾八成人住在平價組屋，200萬港元已夠買千呎單位。換言之，當地供款較香港多，買樓又較香港平。現時積金局對適用於MPF買樓的樓宇種類未有定案，但觀乎目前香港的居屋、首置上車盤供應有限，私樓首期則以「球」計，MPF的確是杯水車薪。三）退休點算好：積金局一直強調，MPF是為打工仔退休作準備。若一炮過用以置業，變相就要犧牲退休儲備，假若樓市逆轉，打工仔是否能安享晚年？反觀新加坡公積金設有三個賬戶，分別是應付醫療費的「醫療戶口」、應付晚年退休的「特別戶口」，以及應付首期或教育費等的「普通戶口」。意味即使動用公積金置業，退休與醫療供款亦不受影響。要解決第一、三點，上調供款比率相信是第一步；至於第二點，則關係到撤辣等調控政策，兩者均是A1大新聞。記者：陳洛嘉
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20171109/20209169
康宏：MPF港股基金全年回報或逾15%
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GS(14)@2017-11-19 15:31:56【明報專訊】今年港股市場暢旺，康宏預計「打工仔」選取股票基金的強積金帳戶全年可錄15%至20%回報，但指港股升至一定水平，回落的風險相對大，籲投資者部署明年可換馬至亞洲（日本除外）股票基金，面對加息周期，亦需注意投資債券的風險。
對於早前積金局提出供款可作首次置業之用，康宏強積金業務拓展董事鍾建強表示，原則上支持方案，可讓打工仔更彈性處理供款，但指現時港人MPF戶口內平均只有約17萬元，恐怕操作上連車位首期也不足，同時亦需留意提取供款後風險集中於物業，提議政府設立一個帳戶內最低下限金額，餘額才可提取。
由4月至今月8日，香港股票基金已錄22.45%升幅，鍾建強表示打工仔想先「鎖定」利潤，可將資金調配至貨幣市場基金或保守基金，預設投資策略（DIS）今年4月推出，65歲前基金暫時錄得的回報率為約10%，他指隨着市場對計劃有更深認識，相信將有更多投資者參與。
港股基金或見頂 籲明年換馬
康宏於9至10月訪問了810名「打工仔」，其中有12%轉用了DIS，其中三成半人士指轉用的原因是無需自己打理，只有4%指是因為管理費低廉，鍾建強指選擇基金時表現較收費是更重要考慮。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 1161&issue=20171114
MPF明年上半年可集中股票
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GS(14)@2017-11-19 15:38:09【明報專訊】古語有云養兒防老，可惜這句說話漸成空想，甚至變成由父母繼續「供養」已投身社會的子女，箇中原因離不開「土地問題」。有調查發現父母平均為子女置業資助90萬元，結果導致自己的退休儲備不足，並發現逾七成受訪子女直言自身難保，難顧父母退休，情况令人關注。其實作為子女除了需提早規劃理財，養成儲蓄習慣累積資金外，亦需定時檢視自己的強積金（MPF）組合，以免因疏於管理，錯失提高回報的時機。有專家建議明年強積金組合於上半年以股票基金為主，直至第二季才逐步減少這類基金比例，並於下半年需留意市况，例如全球央行加息和縮表變化對市場的影響。
明報記者 王俊騏
不少打工仔都認為強積金每月供款少，難以累積到過百萬金額，並因直至65歲才取得累算權益而未有理會；但若定期檢視組合，回報會相對改善。積金局早前發表報告，便顯示去年約有3萬個帳戶累積逾100萬強積金。以港股基金為例，今年恒指曾連升8個月，早前更一度升穿29000點的10年高位，即使市民未有入市投資，若強積金組合中包含了港股基金，相信回報也非常可觀，事關年初至今上述基金增長超過兩成。根據湯森路透理柏資料顯示，直至9月底香港股票基金回報為22.32%，跑贏其他類型基金。晨星資料亦顯示，年初至今回報最高首10名的基金中，海通香港特區基金排首位，回報高達43.2%；而宏利的MPF香港股票基金亦大升41.76%，回報非常可觀。
港股票基金今年回報逾兩成
強勢的基金除了港股外，還有大中華區和中國基金，整體回報同樣達20%，表現僅次於香港和歐洲基金。例如中銀保誠我的中國股票基金，回報達44.81%排名第三；而摩根大中華股票基金回報同樣逾四成，達到44.05%，表現遠勝於大市。由於目前H股估值偏貴，加上明年MSCI新興市場指數將納入A股，基金可能會增持A股比例，屆時投資者可進一步留意中國基金表現。
至於其他地區方面，今年歐洲經濟顯著復蘇帶動股市做好，歐洲基金按年升21.82%；亞太區股市亦普通表現理想，亞洲除日本外基金按年升20.45%，而美國和日本基金則分別按年升17.7%，以及15.71%。
由於全球低息環境持續，資金流出債市令債券回報欠佳，大部分債券基金都錄得負增長；例如環球和港元債券基金分別按年微跌0.72%和0.83%，反而人民幣債券基金上升1.05%。
DIS基金回報跑輸股票基金
今年4月積金局推出俗稱「懶人基金」的強積金預設投資策略（DIS），如市民無法取得聯絡或仍未作出指示，會被動落入DIS。根據積金評級有限公司9月資料顯示，3個月DIS旗下核心累積基金回報為3.13%，65歲後基金回報更只有1.1%，明顯跑輸上述一眾股票基金，白白錯失了在升市獲利機會。
新鴻基財富管理策略師溫傑預計，今年環球股市和經濟向上趨勢會延續至明年上半年，但下半年需小心留意市况，如再繼續上升則反映股市估值已非常昂貴。他建議市民於第二季逐步減低股票基金比重，以分散風險；而他個人目前則把組合分為一半環球股票基金，一半為亞洲及中港基金，分散港股比重。他又指明年A股未必能追落後，但仍料未來3至6個月港股和A股都會繼續向好，相關基金回報亦較理想。
五成父母指助子女上車 較退休重要
此外，友邦退休金管理及信託（AIA MPF）調查發現，有半數父母認為助子女上車較退休重要，更有逾五成父母願意加按助子女置業。調查又發現，受訪父母中，最多曾資助1000萬元助子女置業；另根據父母理想退休金額和目前儲備計算，發現高達八成人的退休儲備不足，如不願延遲退休，則平均需每月削減1.64萬元生活費。
香港教育大學社會政策講座教授周基利建議，父母需視乎自己負擔能力決定是否助子女上車，留意一旦樓市逆轉所承擔的風險。至於積金局正研究允許僱員提早取回部分強積金作置業首期，他稱這具爭議，但至於為打工仔提供多一個選擇，為目前樓市問題的其中一個解決方法。
[金融超市]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 5591&issue=20171113
鄧普頓首推 聰明啤打MPF基金
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GS(14)@2017-12-03 18:10:24【明報專訊】基金公司富蘭克林鄧普頓宣布，推出市場上首隻強積金港股聰明啤打（Smart Beta）策略，為一名強積金投資經理提供獨有及定制的選股系統。其多元資產投資方案團隊副總裁周文輝接受本報訪問時稱，現時強積金基金多數是全主動或全被動型，故希望為業界提供多一項選擇。
該聰明啤打策略會以富時強積金香港指數為基礎，選股方式有40％視乎股票的質素、40％視乎價值、10％視乎動力，其餘10％視乎該股是否低波幅。所謂「質素」，主要是指其股本回報率（ROE）、盈利持續能力、現金投資回報及槓桿比率，而「價值」則指該股的股息率，及市帳率或市盈率。
選股40％視乎股票質素
周文輝稱，該策略會跟隨富時強積金香港指數，每半年才檢討一次組合，避免出現頻繁買賣，較為適合強積金投資；同一時間，又不會完全跟蹤該指數，而是容許有較大追蹤誤差，以讓基金跑贏該基準指數。
他解釋指，現時富時強積金香港指數有超過270隻成分股，但他們的策略是用上述的選股模型，選出最好的25％股票，而且個股權重不會完全跟隨該指數。他透露，以此模型計算，在2009年至今年上半年，基金的上漲獲利比率（upside capture）是105％，即指數上升時，跑贏指數5％，而下跌防禦比率（downside capture）僅89％，即指數若下跌100％，該基金只跌89％。而下跌防禦比率在金融海嘯期間，更只有85％。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 9168&issue=20171128
調查：MPF滿意度與市況關係微
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GS(14)@2017-12-18 04:26:57【本報訊】強積金港股基金表現持續造好。不過，顧問公司美世調查顯示，上月強積金滿意度為50.6點，較10月微跌0.8點，反映市況造好與強積金滿意度關係不大。若以過去五年回報計，則以海通港股基金表現最好，年率化回報達9.8%。
需提升對強積金了解
今年強積金港股基金跑贏大市，美世報告指，恒指於4至11月累升15.35%，但打工仔對強積金的滿意度持續維持於50分中位數水平，未見大變化。美世投資諮詢業務部總經理（香港、中國及韓國）王玉麟指，回報增加未有令打工仔較滿意強積金，相信始終要打工仔提升對強積金的了解，才能提升滿意度。他又指，以過去五年回報計，港股基金中以海通表現最好，每年年率化回報達9.8%；而回報最低則是友邦基金，年率化回報僅4.9%，兩者差距達逾4個百分點。王玉麟指，基金表現出現差距，與產品的投資目標、基金經理的經驗及能力有關。零售基金若表現差，很快會被淘汰，但強積金基金的流動性較慢，市民始終未有花太多時間管理強積金。他建議，市民要主動管理，否則累積資產會相差甚遠。
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20171214/20244285
2017年人均賺3.9萬元港股MPF平均回報四成 持股似足盈富
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GS(14)@2018-01-07 15:47:05■去年本港MPF人均賺約3.9萬元，是打工仔喜訊。李潤芳攝
【本報訊】2017年本港強積金（MPF）整體平均回報達20.61%，人均賺約3.9萬元。受惠港股持續強勢，去年港股基金更是大獲全勝，跑贏其他基金類別，平均回報接近四成。值得留意是，部份MPF港股基金的持倉股份，與管理費低廉的盈富基金（2800）相若，盈富去年回報有36%，兩者回報相去不遠。記者：陳洛嘉 林 靜投資研究機構晨星統計，去年全年本港強積金的整體平均回報達20.61%。根據積金局數據，截至去年9月底，全港強積金資產總值約7,928億元，以2016年底強積金計劃成員數目約419萬計，即2017年人均賺約3.9萬元。
海通賺逾50%表現最佳
多個基金類別中，以港人重倉的香港股票基金表現最好，平均回報達39.83%。去年由基金經理操盤的主動式港股基金，表現略勝跟蹤指數的被動式基金，其中以海通香港特區基金表現最好，全年大賺逾50%；其次是宏利MPF香港股票基金，回報46.05%。港股基金表現最差的是安聯香港基金，回報僅33.55%，與海通表現差距逾16個百分點，亦跑輸追蹤恒生指數表現的盈富基金。盈富基金去年回報達36%，每年管理費開支僅約0.15%；截至11月底，盈富基金主要持股包括騰訊（700）、匯控（005）、友邦（1299）及建行（939）等，竟然又是不少港股基金經理選擇的「鐵膽」，包括去年表現最好與最差的MPF港股基金，而海通兩類港股基金的基金開支比率是0.67%及0.75%。盈富基金本周二起亦首次突破1,000億元規模，成為香港首隻及唯一一隻千億交易所買賣基金（ETF），同為目前除日本外整個亞洲區最大的股票ETF。負責管理盈富基金的道富環球，其SPDR ETF香港業務主管陳俊文透露，截至去年9月底止，盈富有逾百億元或11%的基金規模為強積金資產，相關比例在5年前只有1%，比例亦有不斷上升的趨勢。
市民擬轉恒指掛鈎投資
陳俊文坦言，強積金絕對是盈富規模破千億的功臣之一，並指打工仔的強積金資金的確持續流入盈富，主要因為市場有需求，而且成本低，令強積金供應商有意發行更多指數基金、或增加基金的盈富持倉，市民對盈富基金較熟悉亦是原因之一。本報昨在街頭訪問市民，不少人均表示不太清楚強積金戶口的投資情況，並無意恒常管理，指數掛鈎基金更是普遍選擇。市民方先生表示，分析過不少股市專家的看法，認為大市可能未到頂，近日考慮將強積金資產「調少少落喺恒指掛鈎度」，他指自己有主動管理戶口，由於要平衡風險因此有約一半資產投資在環球股票。
來源:
https://hk.news.appledaily.com/l ... e/20180104/20264425
積金局研MPF投資中概股ADR 基金公會歡迎 業界憂「接火棒」
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GS(14)@2018-01-15 02:15:40【明報專訊】早前積金局拒絕了把內地A股納入強積金可投資範圍的建議，不過據本報了解，積金局就放寬強積金基金買入美國預託證券（ADR）限制，正作出初步研究。積金界預料，若放寬限制，強積金基金將可更彈性地買入阿里巴巴及百度等以預託證券形式在美上市的中概股。有基金經理憂慮會「接火棒」，但基金公會表示歡迎積金局「拆牆鬆綁」。
積金局發言人回應稱，積金局會與時並進，按市場發展和業界意見不時研究及檢討投資規例，但強調強積金為退休儲蓄計劃，為保障計劃成員利益，積金局有責任在制訂投資規例時採取審慎態度。
積金局：會不時研究投資規例
據積金局投資指引，現時強積金基金可買入預託證券，但條件是相關憑證要在核准交易所上市，其「相關股份」（underlying shares）亦需在核准交易所上市。由於部分中概股赴美上市時，選擇以發行預託證券形式掛牌，故其「相關股份」並沒有上市，因此不符合積金局的准許投資項目要求，強積金基金雖然仍可買賣這批股份，但只能與A股等非核准交易所證券一樣，合共最多佔基金規模10％。
據了解，近年有受託人及投資經理向當局反映，希望可放寬買賣預託證券限制。鑑於需求殷切，而且當局考慮到預託證券在流通量所受的監管上，不會與一般正股有差別，故正初步研究是否放寬及如何放寬，若有任何建議會再諮詢業界。
標普ADR指數去年大升61%
現時不少中概股如阿里巴巴、百度、京東等均以預託證券形式在美上市，一旦放寬限制，有基金經理預料，強積金基金買賣這些股份時可更有彈性，並預料會把阿里等中概股納入中港股票基金的範圍內，讓相關基金可以追貼MSCI中國指數的回報。MSCI中國指數在2015年底宣布納入中概股ADR，該指數在去年升52％，跑贏恒生指數的36％。涵蓋主要中概股ADR的標普美國上市中資股指數去年更大升61%。
但有基金經理則憂慮，由於不少中概股升幅已經過多，例如58同城及新東方教育ADR，去年升幅更勝騰訊（0700）及平保（2318），若現時買入，憂慮資金會「接火棒」。據積金局數據，截至去年9月底，強積金股票基金的總資產值達3363.23億元，包含股票成分的混合資產基金則有2932.04億元。
不過，香港投資基金公會行政總裁黃王慈明表示，公會支持任何放寬投資限制的措施，並認為政策的鬆綁不需「擇市而行」，即使放寬限制不代表基金會立刻蜂擁入市，最重要是先拆牆鬆綁，讓基金經理有彈性地進行交易。
〔2018積金系列（完）〕
明報記者 廖毅然
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 5809&issue=20180109
趣BLOG BLOG：港股MPF年賺33%的悲劇
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GS(14)@2018-01-15 03:32:13■打工仔若揀選了高風險的港股基金，去年獲取的回報，是介乎最高的50%至最低的33%。
有睇開Blog的戰友都有印象，股榮逾百萬元強積金（MPF）都投放在恒指基金身上，原因除了管理費遠低於主動式港股基金外，被動式指數基金一般只會跑輸盈富基金（2800）約0.5至1.5個百分點（管理費因素及追蹤誤差），受託人好壞因素不是致命。相反，主動式港股MPF「人為因素」實在太大，用去年全年活生生例子，49隻港股MPF中，最差的12隻有11隻是主動式揀股基金，最衰的兩隻回報約33%，竟不如18隻恒指基金平均的39%回報。去年49隻港股MPF，平均回報是近40%，大抵可分成三個類別。最好及最差的15隻，都屬主動揀股基金，中間19隻指數基金與平均回報相若。因此，打工仔一旦揀選了高風險的港股基金，去年獲取的回報，是介乎最高的50%至最低的33%。市民以為去年賺取33%好正、好滿意，但對唔住，井底蛙唔知道外面既世界有幾大，絕對值當然重要，但相對值更是重中之重。
去年港股側重科網內房，今年是回歸舊經濟抑或仍是新經濟主導，實在考基金經理功力。因此，如果堅持揀主動式港股基金，就一定要揀最強者，心目中有兩隻供大家選擇，一是永明彩虹強積金香港股票基金，另一隻是海通香港特區基金，兩者去年分別升42%及50%，過去15年長期往績更錄逾7倍累積回報，不單遠遠拋棄同行，這點亦是指數基金難以媲美的。盈富基金去年總回報是40.5%，大家如選擇指數基金，表現跑輸盈富是正常，事關盈富管理費是0.1%，各受託人恒指基金管理費是0.6%至1.2%，表現高低某程度取決於管理費平貴。至於選擇那間指數基金，單單睇一年表現，差別很少，但如果是5年以上時間，就可能有明顯差別，大家可睇大表判斷。今期開始，Blog專欄隔一周講解強積金題目，包括整合各MPF單事項、轉換受託人須知、哪間受託人堅勁定超廢、哪個MPF計劃啱保守或高風險人士選擇。各位亦可在fb留言或查詢。股榮
http://fb.com/stockwing1
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20180114/20273981
MPF股票基金表現最佳 回報率34%
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GS(14)@2018-01-22 05:46:33【本報訊】港股升勢持續強勁，恒生指數昨更創歷史新高，令打工仔強積金回報大有斬獲。截至去年底，強積金的總資產高達8,435億元，以全港420萬名計劃成員計算，平均每人有約20萬元強積金，過去一年連同供款進賬近4.7萬元，其中以股票基金表現最佳，去年回報率高達34.4%。
懶人基金影響 51基金減管理費
港股造好帶動強積金水漲船高。強積金管理局最新資料顯示，截至去年12月31日，強積金總資產高達8,435億元，平均每年回報率更由前年2.8%增至去年的4.8%，扣除收費和開支後的投資回報為2,674億元，佔總資產近三分一。若按過去5年強積金增長率推算，兩年後總資產值可望升至1萬億水平。佔強積金總資產七成的股票基金表現最佳，去年回報率高達34.4%，其次的混合資產基金也有23.3%；表現最差是強積金保守基金，去年回報僅0.1%。積金局主席黃友嘉表示，相對政府有萬億盈餘，目前強積金總資產「係相當可觀」，但提醒打工仔市況會波動，且強積金是長線投資，「要睇得遠少少」。積金局去年4月推出俗稱懶人基金的「預設投資」（DIS），截至去年11月30日，共有133萬個強積金賬戶投資於DIS或旗下基金，佔整體賬戶14%，總金額為213億元。由於DIS設收費上限，對其他強積金基金管理費帶來下調壓力，去年便有51款強積金基金減管理費，最高減幅達34.4%，目前強積金平均開支比率已下降至1.56%。
提早領取作首置 短期內難推
積金局正研究允許僱員提早領取部份強積金作首次置業之用。黃友嘉預計，今年第2季會完成研究，分析政策利弊，並向政府提交報告。他指目前樓市熾熱，當局無意推出任何措施刺激樓價，不希望向公眾發放錯誤訊息，短期內也非合適時機推出相關政策。行政總監陳唐芷青則預告，積金局下月中會推出強積金表現比較平台，今年中則會完成積金易中央電子平台的設計建議。■記者王家文
來源:
https://hk.news.appledaily.com/l ... e/20180118/20277940
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