MPF港股基金勿急轉倉
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GS(14)@2018-01-22 05:49:06【本報訊】港股自去年起步入升勢，打工仔強積金（MPF）若重倉港股基金，去年已有大豐收。恒指昨升抵歷史收市新高，專家認為打工仔暫時毋須急於沽貨鎖定利潤，應長線透過平均成本法減低價格波動的影響。
平均成本法減波動影響
星展唯高達研究部董事兼中國及香港市場策略師李聲揚指，該行今年看恒指可達33000點，加上最近各大行紛紛調高今年企業盈利預測，相信恒指發力再上並無難度。不過，強積金作為準備退休的投資，李聲揚就指出，不建議打工仔嘗試捕捉出入市時機作短線獲利，港股目前估值相對其他市場仍不算貴，值得打工仔長線持有，而且每月供款下可透過平均成本法減低價格波動影響，「講轉倉其實除港股外都冇太多選擇，加息環境下債券價格一定受壓，若覺得投資太集中，可以考慮投資部份資金落美股」。信誠證券聯席董事張智威認為，港股升勢配合大成交，相信後市不難再破新高。他估計港股強勢至少會於上半年持續，打工仔毋須急於沽貨轉倉，以免錯失大升市。
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20180117/20276997
趣BLOG BLOG：MPF又想賺又唔想冒險的選擇
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GS(14)@2018-01-28 15:18:43■臨到退休倒數年紀，MPF保本是重中之重，選擇保本基金亦無可厚非。
今年有新安排，每隔一個星期，〈趣blogblog〉都會寫吓強積金不同範疇的表現及選擇推薦，上期介紹了港股基金表現差距甚大，接到多位網友查詢，承受不了高風險投資，但又不想跑輸通脹，可以有甚麼選擇？的確，臨到退休倒數年紀，MPF保本是重中之重，選擇保本基金亦無可厚非。根據湯森路透資料，歸類為保本基金的強積金合共有20隻，主要受託人都有保本基金以供選擇，但表現差距，可以用天堂與地獄來形容。去年保本基金最好是宏利穩健基金，年回報逾11%，5年及10年表現計，分別有14%及19%，亦屬前列分子。最差的是信安資本保證基金I類，年回報0.03%。要留意，同屬宏利旗下保證基金的利息基金，表現是包尾第二差，年回報0.09%，過去5年累積回報是0.13%。這隻基金管理費約1.8%，意味大家投資這隻基金，99%回報所得，是供奉予基金經理。當銀行港元大額定存都可能有1厘年回報的時候，去年有4隻保本基金竟然只有0.03至0.2厘回報，坦白講，都幾乞兒。
揀保本基金，要睇5年甚至10年回報表現，一年成敗只能當參考，十年都保持穩定水準先叫穩陣。如去年排名第二佳的萬全保證基金，年回報一成，但10年回報竟然負數，即係早年曾經輸大鑊，只能靠近年跑數追番。以過去15年往績計，除了宏利穩健基金錄逾六成回報，永明旗下3隻保本基金亦錄六成多回報，是最穩陣兼回報唔失禮的保本基金。至於其他市佔率較大的受託人保本基金表現，兩個字：唔掂。匯豐恒生保證基金過去1年、5年及10年回報是1.5%、負3.5%及負6.3%。友邦保證組合過去1年、5年及10年回報是0.1%、0.8%及2.1%。很多人以為，將錢放落保本基金，保到本已任務完成，不再奢求額外回報。但睇完附表表現一覽，識得揀，保本強積金是可以保本兼增值。如有關於MPF查詢，歡迎各位在fb及ig留言。股榮
http://fb.com/stockwing1
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20180128/20288069
BCT銀聯減MPF基金收費最多平10% 涉32萬戶口
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GS(14)@2018-01-28 18:38:20【本報訊】繼強積金（MPF）龍頭供應商匯豐、恒生去年底減部份基金管理費，BCT銀聯亦宣佈調低9隻基金收費。集團將重組及整合「BCT積金之選」部份成份基金，將原有11個成份基金整合至9個，料收費平均減幅約6%，涉32萬成員戶口。積金局表示，歡迎再有MPF供應商調低收費，亦預期有更多供應商跟隨。業界預期，MPF管理費只降不升將是大趨勢。記者：陳家恩
強積金收費過高常惹人詬病，自DIS（預設投資策略）推出以來，紛紛有MPF供應商主動調低收費。BCT銀聯集團首席業務總監李德麟稱，重組後基金的標準收費下調幅度介乎0.7%至10%，平均減幅6%。其中以「BCT環球股票基金」減幅最多達10.3%；重組後9個成份基金收費介乎1.4%至1.5%。至於重組涉及資產約300億港元，大約佔該計劃的總資產七成。
顧問：只降不升是大趨勢
是次重組基金平台，集團還會自行成立子基金，負責行政管理，並委任東方匯理香港作為重組成份基金的投資經理，負責資產配置。集團董事總經理及行政總裁劉嘉時認為，重組有助日後更靈活調控基金表現，而因DIS低收費有指標性作用，減價無可避免，重整後資產集中，規模增加，故可以降低收費。據Willis Towers Watson數據，截至去年9月30日，三大龍頭MPF供應商順序排名為宏利、匯豐及友邦。匯豐去年已率先下調收費，對於同業減價，發言人指會不時檢討服務及管理費架構，並在合適的時候作調整。宏利則不評論其他公司做法；友邦強積金表示暫未有調整強積金基金收費計劃。康宏強積金業務拓展董事鍾建強認為，是次減價意義重要，但他提醒投資者不是收費越平就代表越好，投資者應尋找收費與回報成正比的供應商。他認為再有供應商減價是由於積金局過去大大增加MPF收費透明度所致，他期望看到供應商之間理性競爭。駿隆行政總裁蕭美鳳指，MPF管理費只降不升將是大趨勢，相信市民及政府樂見於此，但對業界則是挑戰，不過隨着強積金總資產累積已超過8,000億元，基金收費仍有減價空間。
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20180126/20286324
MPF贏家 景順：增持銀行股
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GS(14)@2018-02-04 23:13:48■陳柏鉅表示，銀行股料受惠息差擴闊。易仰民攝
【本報訊】去年強積金（MPF）港股基金回報平均近四成，踏入2018年港股升勢未停，今年打工仔戶口又可有多少進賬？景順港股基金去年表現排名第三，景順多元資產及香港退休金主管陳柏鉅接受專訪時指，去年底時已將部份升勢凌厲的科技股沽貨轉倉，並增持銀行股，展望今年全球資金流向未有逆轉的大風險，美股利好因素將繼續推動港股發力上升。去年景順強積金的中港股票基金回報達44.05%，相較市場平均回報39.83%，跑贏約4.2個百分點，於逾50隻港股及恒指基金中排名第三。陳柏鉅指，港股去年升幅由新經濟股帶動，旗下基金表現較突出，主要歸功於去年初已於互聯網及手機零件板塊作出部署，雖然佔整體投資組合比重不高，但股價年內以倍數上升，成功捕捉科技股升浪。陳柏鉅續指，旗下基金選股有三大要求，分別是優質、估值平及有市場動力。不過，踏入2018年，部份科技股已不能完全滿足上述三大要求。「科技股仍算優質，但今年業務競爭更加激烈。至於估值方面，股價升至現水平已有少少貴，而且個個都有貨，動力開始減弱，所以第四季起開始沽貨獲利，將投資組合分散至其他板塊。」
息差料升 看好貸款增長
陳柏鉅認為，今年全球經濟復蘇維持不錯的調子，新經濟股去年炒上後，市場正在尋找新方向，內房、能源等板塊於今年開局已錄不錯升幅，相信今年多個板塊會支撐指數上升，不再局限於科技股。比較去年投資組合，陳柏鉅就指，今年較大調動在於增加銀行股比重。除了受惠於息差擴闊外，新興市場經濟自去年下半年起見明顯復蘇，東南亞地區增長尤為強勁，有望推動貸款增長，內銀及港銀年內應有不錯表現。「息口係下半年唯一最大變數，但相信市場短時間內不會有大變化。」陳柏鉅認為，今年最大隱憂在於美國經濟增長或較預期快，加息或多於三次。不過，美國以外主要央行的資產負債表仍然龐大，全球資金流向未見有大改變。「港股升勢方面，無論係北水定外資，主要都係選擇指數相關大藍籌，着重流動性，唔似07年雞犬皆升，所以整體係健康同理性。」
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20180129/20288954
張佩儀﹕MPF半自由行增自主權
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GS(14)@2018-02-20 08:01:58【明報專訊】在現行強積金制度下，選擇受託人的決定權在僱主手中，僱員只能在旗下計劃揀選成分基金，即使受託人的收費偏高、基金表現較差，僱員亦不可自由轉換。本港強積金「僱員自選安排」（俗稱強積金「半自由行」）實施後，進一步擴大僱員選擇受託人的自主權，僱員每年可選擇一筆過將僱員的強制性供款，轉移至自選的強積金計劃個人帳戶，而受託人亦調低計劃收費，以增加競爭力。然而，現時市場共有18家強積金受託人，僱員應從多方面比較不同的受託人，於投資回報、收費、投資目標、風險等資料，以選出合適的積金受託人。
每年可將僱員供款轉至自選計劃
僱員可根據受託人提供的基金資料、投資表現、轉換基金所需時間、每年提供的基金便覽、周年權益報表、網上服務、收費、客戶服務質素等指標，去選擇積金受託人。
另外，僱員亦應按不同的人生階段、轉變、經濟市况，及風險承受的能力等，定期檢討投資基金組合，在可承受的風險範圍內，賺取更多回報，有助儲蓄退休的資金。較年輕的僱員可選擇較進取的基金組合，以爭取較高回報；將近退休人士，宜選擇風險較低的保本基金或保證基金。
若僱員曾多次轉工，未有時間處理保留帳戶，忘記了在哪個受託人設有保留帳戶，可以向積金局查詢現存名下的強積金帳戶資料，再向相關受託人了解戶口情况。為方便管理，亦可將各保留帳戶的權益轉移至單一帳戶，集中管理及減低開支。
了解開支比率 比較投資成本
基金回報大多受有關投資風險及策略所影響，而收費大部分已反映於其價格上。僱員可參考每年的「基金開支比率」( FER )。這是指強積金基金的總開支佔基金資產值的百分比，開支一般包括基金管理費，以及相關營運支出如託管費及核數費等，全面比較不同基金的投資成本。因此，僱員在選擇基金時，應考慮基金的投資表現及風險，及相對的基金開支比率。
總而言之，強積金關乎我們的退休後的生活保障。大家可以諮詢專業理財顧問，協助選擇最佳的強積金受託人，為強積金「積金」。
美國萬利理財控股有限公司亞太區總裁
[張佩儀 財女手記]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 9989&issue=20180220
駿隆：MPF開支比率料降至1.51%
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GS(14)@2018-02-25 03:04:34【明報專訊】去年強積金推出預設投資策略（DIS），收費上限設定為不高於基金每年淨資產淨值的0.95%，希望減低強積金費用。強積金顧問公司駿隆昨日公布，截至今年1月底的基金開支比率（FER）為1.56%，比去年僅下降0.01個百分點。駿隆行政總裁蕭美鳳解釋，因為推出少於2年的基金FER尚未公布，預計至2019年底DIS影響才會在數據反映。
DIS基金影響未反映
蕭美鳳指出，因為有大行去年將基金轉為DIS基金並下調收費，預計今年底的FER可明顯下調至1.51%。此外，因為FER是根據客戶資產配置加權計算，收費較低的新基金尚未能吸引客戶轉用，因此整體FER跌幅不大，她建議強積金成員應多加留意強積金報表。
近日多間強積金受託人停止接受僱員特別自願性供款（SVC）新申請。駿隆常務董事陳銳隆認為，積金局留意到SVC流入和流出有異常情况，加上3月將有打擊洗錢條例生效，因此受託人加快調整SVC申請。
料特別自願供款不會被取締
他指出，2016年SVC流出強積金的金額達62億元，比流入供款57.83億元高，以退休金角度看，不應該出現太快流出。積金局對取消SVC未有定案，他認為不會完全被取締，但未來限制或會增加，例如要求有僱傭合約才可參加，提走供款時間或也會設限。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 0476&issue=20180223
趣BLOG BLOG：狗年慎選債券MPF
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GS(14)@2018-02-25 03:24:45■利率攀升會成常態化，如臨近退休年齡而重倉債券基金MPF，倒不如放落保守甚至港元貨幣基金MPF，可能更能保本。
狗年伊始，祝各位讀者及網友新春大吉，萬事如意。狗年的投資主題，離不開兩件事：通脹及利率。環球股市二月初急回，導火線就是美國一系列數據標青，令市場憂慮通脹升溫，加息快過預期，債股同時受壓。恐慌過後，股市喘穩，但債市仍然風雨飄搖，更重要訊號，是債券基金已開始出現走資潮，大戶先行減磅，揀選債券基金強積金（MPF）的朋友，或者要開始作出部署。根據美林美銀報告，截止上周三的一周內，投資者從債券基金撤資141億美元（約1,100億港元），贖回規模為歷來第五多，其中高收益率債券基金的淨贖回總額109億美元，創史上第二大贖回。債券作為穩定的回報收益投資，過去8、9年受惠美國QE，美息保持超低利率，間接令優質債券息率保持低水平。利率波動是影響債價的主因，當市場利率上升之時，債券價格亦會下調，基金價格亦跟隨下跌，反之亦然。當資金一窩蜂撤出債市，某程度是投資者押注息率繼續上升、債價續跌，當收息亦未能抵消債價下跌影響，投資債市自然會錄得負回報。
環球債券基金是港人較喜歡的一種低風險基金MPF，雖則屬低風險，但回報相當參差。統計28隻相關基金（見表），過去一年表現由最好的錄一成回報，至最差的回報不足4%。如拉長至過去10年，回報更加極端，最好的同樣是富達優越國際債券基金，錄35%回報，最差的是信安動力環球債券基金，只有1%，不單跑輸通脹，差點保本不成。環境好的時候交不出成績，當面對債市熊市時，強弱更難逆轉。過去10年大家享受美國放水量寬帶來的超低利率環境，美國開始收水，利率攀升會成常態化，投資債券MPF更要考基金經理功力，如臨近退休年齡而重倉債券基金MPF，倒不如放落保守甚至港元貨幣基金MPF，可能更能保本。股榮
http://fb.com/stockwing1
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20180218/20308606
打工仔2月MPF 人均蝕6311元
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GS(14)@2018-03-06 03:44:46【明報專訊】2月份環球股、匯、債市場均見波動，康宏表示，截至2月27日，康宏MPF綜合指數報按月下跌2.97％，是2016年12月以來首次錄得單月跌幅，跌幅更是2016年1月以來最大。總結首兩個月，仍然錄得累積升幅2.55％。按強積金計劃成員數目419萬計算，2月份強積金人均虧蝕約6311元，但首兩個月人均仍賺約4982元。
期內，康宏MPF股票指數按月下跌4.11％，中國股票基金跌幅最大，單月跌6％，港股基金跌4.27％，環球股票基金則跌2.91％。康宏MPF債券指數則下跌0.64％，錄得升幅的只有人民幣債券基金、港元貨幣市場基金及保守基金。
康宏理財產品管理部董事鍾建強表示，投資市場的波動增加，美國加息之聲不絕，對債券價格影響甚深，MPF計劃成員要特別注意風險管理。風險承受能力較高者可考慮繼續吸納中國股票基金，避險者則可考慮轉入保證基金，但要清楚當中的保證條款。
積金局主席：贊同自願供款扣稅
積金局主席黃友嘉在昨日撰寫網誌，表示十分贊同預算案建議為強積金自願供款提供扣稅優惠，積金局亦會全力配合，以期強積金計劃成員能盡快享用優惠。他又透露，強積金自願供款由2007年的41.2億元，增加至去年底的124.9億元，證明愈來愈多僱主及計劃成員信賴強積金制度，願意為長遠的退休生活作更多的供款。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 2537&issue=20180302
MPF連賺13個月斷纜
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GS(14)@2018-03-11 23:42:17【本報訊】強積金（MPF）連升13個月，隨着環球股市下挫，上月終斷纜。理柏統計，2月份各類強積金基金回報接近全線「見紅」，平均跌2.94%。按積金局公佈截至2016年底強積金計劃成員數目419萬、去年底總資產8,435.15億元計算，2月份打工仔人均虧損約5,919元。不過，由於1月份強積金整體平均回報錄4.35%升幅，故首兩個月強積金平均回報仍然有賺。
港股基金上月蝕5.7%
單計2月份，由於美股於月初暴跌過千點，拖累環球股市大幅下跌，股票類資產遭到拋售。各類基金表現中，尤以中國股票基金最差，單月跌7.79%；港人重倉的香港股票基金則跌5.74%。至於月內唯一錄正回報的基金類別，則是美元及港元貨幣市場基金，單月分別微賺0.15%及0.01%。港股基金中，由基金經理操盤的主動式基金，表現較追蹤恒生指數的被動式基金為佳。上月以永明港股基金表現最好，只跌3.73%。其次為景順中港股票基金，跌4.49%。至於去年表現排名第一的海通香港特區基金，則跌5.87%，略遜市場平均。康宏理財產品管理部董事鍾建強指，2月份投資市場的波動性增加，新任聯儲局主席上場後，美國加息預期升溫，對債券價格影響甚深。投資者若要避險，建議可轉入軟性保證基金，但要留意當中的保證條款。
來源:
https://hk.finance.appledaily.co ... e/20180306/20323697
趣BLOG BLOG：跌市分辨MPF真高手
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GS(14)@2018-03-12 01:56:27■港股近月走勢飄忽，相關的MPF亦受影響表現參差。資料圖片
港股今年1月升3000點，2月跌2000點，本月高低波幅已超過1000點。上一篇blog講「港美一厘息差的啟示」，不代表睇淡後市，或者估計由牛轉熊，只是借昔日數據講出未來本港股樓可能面對的風險，提醒大家在市況續Chok環境，減槓桿及增防守性股份而已。有泡沫不代表會立即爆，只是股市風高浪急的場面，年內肯定繼續頻密發生，周內港股梅花間竹日跌700點，日升600點，跟車太貼以至炒出炒入的投資者，很容易被左一巴右一巴、進退失據。
友邦表現最差
港匯跌穿7.84水平，走資末日論又再此起彼落，究竟港匯一旦觸及7.85弱方兌換保證水平，會發生甚麼事，答案係暫時唔會有事。陳德霖撰文，只是鋪路金管局放水，為加息提供先決條件而已，至於背後的潛台詞及所謂走資論，日後會再撰文詳述，今期集中講強積金策略。去年港股差不多由頭升到尾，多隻港股MPF亦錄逾四成回報，升市人人係股神，錄佳績不意外，但市況逆轉、能夠打逆境波，方稱得上是真高手。2月港股急回超過6.2%，49隻港股MPF中，沒有一隻能逆市升，跌幅超過6%的有20隻，跌幅少於5%的只有5隻，其中以永明彩虹強積金（香港股票基金A）跌3.73%表現最好。上月5隻最佳港股MPF，都有一個共通點，就是過去1年及5年，都是港股MPF的長勝將軍或前列份子。至於去年表現最好的海通香港特區基金A，2月後勁不斷，月蝕5.9%，可再觀察多一兩個月再作判斷。港股MPF有一間受託人可以放棄，就是友邦。2月包艇是友邦強積金優選計劃－中港基金，單月蝕近7%，同屬友邦的香港股票基金亦輸6%，過去1年及5年亦是包尾，升市冇表現，跌市媲美大市，堅持唔走，結果是冇好報。順帶一提，就算是同一受託人旗下，不同名稱的港股MPF，回報差異亦十分大，最好例子是永明MPF。旗下皇牌只有彩虹強積金計劃，同系永明強積金基本/綜合計劃，以及永明強積金集成信託計劃，上月回報遠遠跑輸彩虹計劃，更是港股MPF中最差之二，即使是1年或5年表現亦遠遠落後。故此，揀啱受託人，更要揀啱計劃，不同計劃由不同基金經理操盤，表現熟優熟劣，時間可以驗證。股榮
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https://hk.finance.appledaily.co ... e/20180311/20328557
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