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七月十一日，市場盛傳三星與SK海力士新產能提前開出，使得股價一路上漲的記憶體DRAM股價全軍覆沒。雖然股價漲勢被潑了一桶冷水，但仍有樂觀的聲音，瑞銀證券科技產業分析師Nicolas Gaudois在報告中指出，「DRAM製程難度提高，產品增加有限，明年整體DRAM產業仍將處於供不應求的階段。」顯然對兩大供應商產能增加沒在怕。 理由一：價格上漲業者樂觀，第三季不輸上季 「從七月份開始DRAM的價格又上來了，」身兼南亞科技（簡稱南科）與南亞塑膠董事長的吳嘉昭信心滿滿的表示，「第三季業績不會輸給第二季。」吳嘉昭對DRAM看法如此篤定，主要是標準型4GB DDR3現貨價每顆攀升至四．三五美元，創下了一年半來新高。加上韓國三星通知下遊客戶，從七月份開始DRAM價格調漲一○％，價格勢必又有一波漲風。 「到今年底（DRAM景氣）一定沒問題！」記憶體模組大廠威剛科技發言人陳靜慧說，「第三季價格有機會上漲五％至一○％。」據瞭解，威剛董事長陳立白對DRAM的前景看法樂觀，認為不光是今年好，明年一整年的景氣都還很旺。 理由二：供不應求今年淡季價格不掉反漲 傳統上，第二季是PC的淡季， DRAM價格理應會跟著掉下來。今年卻出現了淡季不淡，且現貨價格還一直上漲的特殊現象，顯是它真的很缺貨。尤其是第三季旺季來臨前，還沒備庫存的廠商更著急，讓市場缺貨的情況更嚴重。 理由三：三大利基加持只須小心股價拉回修正 記憶體產業好轉有三大因素，一是中國沒生產；二乃寡佔行業；三是，除傳統PC方面的應用，通訊市場如平板、手機的需求正快速上升中。依照過去經驗，價格若要上漲，大部分都是從九月份一路上漲到下一年的三、四月間。未來七個月，價格以及股價都還有表現的機會。 參考技術面與基本面，以及上述公司與法人的看法，華亞科、南科、華邦、宇瞻和威剛共五檔DRAM股，都值得買進。 「技術線型上，華亞科、南科線型持續向上，華邦更是打了七年的大底，價格伺機而動。」擅長技術分析的大富資訊經理黃家興說。不光是上游做DRAM的線型走勢強，連做記憶體模組公司的公司宇瞻，線型也看好。從上游到下游業績都好轉，代表這個產業趨勢還持續往上。 基本面方面，龍頭廠華亞科是國內標準型記憶體產出最多的公司，由於產品供不應求，成了這一波記憶體漲價的大贏家。瑞銀證券評估華亞科第三季平均每單位價格（ASP）可望逼近第二季水準，因此，將華亞科的目標價由五十八元調高到六十四元。 標準型的4GB DDR3現貨價每顆站上四．三五美元，以華亞科平均晶片生產成本一．五至一．七美元計算，等於是賣一顆、賺一顆。難怪華亞科董事長高啟全年初時在法人說明會中提到，希望投資人可以把過去投資華亞科的損失，在今年一併賺回來。 業績七○％來自於華亞科的南科，是標準的沾光股，只要華亞科的營運好，南科就會跟著水漲船高。經過減資、財務體質調整後，加上業績持續好轉，南科不僅去年轉虧為盈，今年每股盈餘還有超過一元的機會。 吳嘉昭說，南科第二季淨利與第一季差不多，維持在六十億元左右，而且第三季淨利又不輸給第二季，由此推估，今年每股盈餘有機會超過一元，是近七年來獲利最高的一年。 看好穿戴裝置及物聯網等低容量記憶體需求，加上擁有自主的專利技術，華邦總經理詹東義在股東會中也發表對第三季景氣樂觀的看法。華邦六月份營收創三年來新高，加上今年第一季淨利也創十三季來新高，法人預期第二季淨利將不輸第一季，代表產品價格好轉對華邦營運已帶來正面助益。 而在記憶體模組方面，威剛因看好DRAM景氣，因此提前備貨，五月底該公司庫存水位拉高到超過兩個月，如今產品售價調漲，對威剛來說，拉大庫存產品利潤。此外，該公司手上握有六千七百張的華亞科股票，潛在利益超過兩億元，每股盈餘貢獻度接近一元。 同樣是做記憶體模組的宇瞻，去年完成組織調整，在土城設立營運總部、進行廠辦合一後，去年稅後淨利刷新紀錄達四億七千萬元。董事長陳益世日前與媒體聚會時，預估今年業績還會再創新高。該公司六月份營收攀高至九億一千七百萬元，創近五個月來新高。「到八月份營收都會繼續走高，」該公司總經理張家騉日前在交易所舉行的法說會中表示。 過去，被稱為「慘」業的DRAM是因為供應量減少。現在平板、手機等通訊產品的需求增加，以及PC景氣比預期來得好，「DRAM股已經漲了一波，隨時可能會拉回，」巴克萊證券在最新的報告中提醒。但只要基本面沒有轉壞，DRAM股只要獲利持續攀升，仍有機會是盤面上的亮點。 【延伸閱讀】精選5檔DRAM指標股——各公司2014年上半年業績 ●華亞科上半年營收（億元）：418.3上半年營收年增率（%）：95.7第1季EPS（元）：1.85營運重點表現：第2季營收創歷史新高 ●南科上半年營收（億元）：236.1上半年營收年增率（%）：2.3第1季EPS（元）：0.28營運重點表現：70%業績來自華亞科 ●華邦上半年營收（億元）：184.9上半年營收年增率（%）：11.9第1季EPS（元）：0.10營運重點表現：6月營收創3年來新高，第1季淨利創13季來新高 ●宇瞻上半年營收（億元）：50.2上半年營收年增率（%）：10.3第1季EPS（元）：0.89營運重點表現：6月份營收創5個月來新高 資料來源：公開資訊觀測站、大富資訊整理：吳美慧 | ||||||
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侯西峰從國揚建設的輝煌，到大舉負債請辭國揚董座，他沉潛十七年，重整旗下事業，漢來美食就是從漢來大飯店衍生的事業體；挾著漢來海港、漢來蔬食以及新引進的香港名人坊，年底將再闖資本市場。 今年年底自助餐「南霸天」漢來海港餐廳揮軍北上插旗，不但挑起台北自助餐界的敏感神經，且一億元優惠票券，分十天限量搶購，日日秒殺，北上以來展店的新據點接連創下訂位連滿半年的成績，在在讓人見識到漢來美食來勢洶洶的實力。 漢來海港去年營收達八．五億元，是「漢來美食」主力旗艦事業，貢獻營收高達四成，伴隨海港自助餐的營業爆發力，從高雄飯店霸主漢神大飯店分割出來的漢來美 食，預計年底在興櫃掛牌，屆時，可望與同列觀光股的王品、瓦城比價，炒熱市場，同時這也是集團創辦人侯西峰暌違十七年後，再登資本市場的新作。 十七年前，侯西峰的國揚建設借殼上市以來，股價節節高升，一度飆至八十二元高價，創下八八五億元的市值，同年，卻因過度轉投資，爆發財務危機，國揚名下負債達一九八億元，侯西峰為此黯然辭去國揚董事長一職，也踏上還債的漫漫長路。 還債拚重整 找出餐飲利基此後，正當四十四歲盛年的侯西峰，積極重整旗下事業，進行一連串瘦身，把心力集中在國揚建設、漢來大飯店及漢神百貨。這次即將上興櫃的「漢來 美食」，即是二○○三年從漢來大飯店的餐廳所衍生而來的事業體；而侯西峰家族目前持股超過八成。 漢來美食旗下含括十五項品牌，超越王品集團的十四項品牌、瓦城集團的五項品牌。一四年的營收近二十二億元，四成來自海港貢獻、三成業績來自宴會廳、另外還有一一年急起直追的「漢來蔬食」、一五年新引進的香港「名人坊」等，都是新納入集團旗下的潛力小金雞。 侯西峰以漢來美食重返股市，若想維持亮眼股價，第一根支柱當然就是知名度最響亮的海港，這也是他苦心經營二十年的品牌。 一九九五年，高雄漢來大飯店開張，海港原是飯店內的自助餐廳，海派的裝潢、豐盛的海鮮美食，成功打開市場，等到海港開進小巨蛋，超值澎派的定位，業績更是一路開紅盤，自此奠定漢來海港在自助餐「南霸天」的封號。 一三年，侯西峰任命主掌飯店「宴會廳」業務的戰將林淑婷掌舵，擔任總經理。林淑婷深耕市場二十年，業務能力一把罩，在她領軍下，吃下高雄飯店宴會市場超過五成市占率，成功把「宴會廳」拉拔長大後，近年林淑婷又扶植「漢來蔬食」，一舉成為排隊名店。 蔬食獲肯定 緊抓養生商機漢來蔬食的成立，有段與星雲法師的淵源。○八年，星雲法師在高雄巨蛋舉辦世界佛光大會水陸法會，席開百桌的素食宴由漢來宴會廳負責，一開始， 佛光山的法師們還擔心宴會廳無法應付蔬食料理，沒想到結果圓滿，連星雲法師都對菜色表示滿意，種下日後邀請漢來進駐佛陀紀念館開設蔬食餐廳的因緣。不過， 曾經吃素長達十多年的林淑婷則說「我一直很想做這塊，覺得這是趨勢。」近年來消費者的健康意識大為提高，吃得健康養生更成為顯學，林淑婷看好市場，積極串 連資源，把飯店的港點師傅請來設計菜單、廚房教學，同時大量選用有機無毒的食材，成功打造漢來蔬食特色。 她表示，漢來蔬食客群不同於傳統素食，以年輕人為目標客群。翻開菜單，松露鮮蔬鍋貼、香茜菌菇腸粉等新型料理，多是傳統素食餐廳找不到的創意佳餚。目前漢來蔬食在全台有四個據點，平均單店年營業額高達三千萬元，儼然是漢來美食旗下的新一代生力軍。 今年六月，林淑婷再添新軍，拿下香港二星級米其林名廚鄭錦富粵菜「名人坊」全球代理權，名人坊也率先坐落漢來大飯店十二樓，吸引熱愛粵菜的老饕上門，開幕至今，日日滿座，每月貢獻達千萬業績，估計單點每年將為集團增添一．二億元收入。 品牌拚西進 漢來三箭齊發過去兩年，林淑婷不只積極開出新品牌，也持續北討西征，海港、漢來蔬食等品牌不單單跨出大高雄，也西進中國，去年漢來海港便跨海登陸至西安漢 神購物廣場，明年海港、名人坊、漢來蔬食更將三箭齊發進駐中國一線城市上海。林淑婷指出，海港、蔬食預計進駐上海七寶萬科廣場，正是看中該區多條地鐵匯集 區的便捷性。 除了積極拓展事業，漢來美食還有一個特色：把店務交由主廚負責。「我們董事長是西餐主廚；事業靠廚師支撐，便由廚師當家。」林淑婷說。漢來美食旗下三十二間餐廳，由三十二位主廚當店長。 主廚當店長 客訴處理有感其中，中餐、海港體系兩大系統則由兩位年資超過二十五年的主廚擔任品牌長。負責海港餐廳的品牌長劉子銘指出，如果客戶對菜餚的抱怨由外場人員 傳達，待在廚房的廚師未必能體會；若站在第一線，當客人對食物的好惡影響業績，負有業績任務的主廚店長就會更有感。 餐飲的靈魂是主廚們，為了穩住這批美食事業拓展的主力部隊，林淑婷也向侯西峰爭取員工認股，她認為認股能提高員工的認同與打拚的動力，於是，二○一四年， 以每股六十元讓所有正職員工認股，「為什麼我們要IPO（首次公開發行股票）？其實就是員工分紅的概念。」一五年，漢來美食又辦理現金增資三千張，現增價 為一五○元，換句話說，兩年前的員工認股，帳上已淨賺一．五倍。 漢來美食目前規畫拚今年年底上興櫃、明年轉上櫃，成為第五家投入資本市場的餐飲集團，屆時股市新添一支小而美的生力軍，而曾在股市大起大落的侯西峰能否霸氣回歸，市場都在看。 精品老店SOGO敦化「拉皮」喚回三倍人潮全台百貨周年慶剛結束，最資深的精品百貨SOGO敦化館繳出一到九月年成長兩成的佳績，比起平均僅成長5.2％ 的同業，表現令人驚豔。沒人料到，原本因面積過小、裝潢老式、人潮稀疏而一度考慮關門的SOGO敦化館，居然演出逆轉勝。 20年前，SOGO敦化館是全台第一家精品百貨，盛況時的年營業額曾經衝到30億元，但近五年平均營業額只剩18億元，只有當年的六成，SOGO集團一度想討論關館。 幸而SOGO副總吳素吟力排眾議，她看準敦化館位於忠孝東路、敦化南路、仁愛路交界的地利優勢，認為只要抓對切入點，就有機會恢復昔日榮景。去年，她成功說服集團董事長徐旭東、百貨董事長黃晴雯同意，今年初起前後斥資5億元進行改裝。 吳素吟將SOGO敦化館重新定位為「精品生活館」，新增男性SPA品牌，加上原有的女性SPA、生鮮超市，讓老客戶不只來買精品，更能享受生活。為了年輕 化，身為老東區人的吳素吟，引進「開飯」平價餐飲品牌、歐美城市自行車概念店VELO CITY吸引年輕人，現在20到30歲客人明顯增加。 再加上引進有「自助餐南霸天」之稱的漢來海港餐廳，排隊人氣強強滾。 邊改裝邊營運，今年SOGO業績就達到逾兩成的成長率，「經由改裝，SOGO敦南館12天周年慶人流是以往周年慶的3倍。」副理黎冠里表示。還沒全部改裝完畢，成長力就傲視群雄，也讓人好奇明年內外完工後，成長力將如何爆發。 | ||||||