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【固收】地產債也要追求Alpha!從大周期到短周期,公司地產債現狀大起底

來源: http://www.ikuyu.cn/indexinfo?type=1&id=11361&summary=

太平洋保險：打造優化流程追求客戶體驗“極致化”

“太”者，“極”也。

為期五年的“以客戶需求為導向”的轉型發展成為了太平洋保險發展史上濃墨重彩的一筆。事實上，近幾年，圍繞以客戶為中心的轉型聲音在整個保險行業內此起彼伏。但滿足客戶需求不是“嘴上功夫”，如何落地是放在各大保險公司面前的一大挑戰。

以客戶需求為導向，不僅是一張保單。一個流暢的保險流程，從投保、保單送達、增值服務、理賠，一樣都不能少。

為了追求客戶的“極致化”體驗，從實施“以客戶需求為導向”的戰略轉型，實現“關註客戶需求，改善客戶界面，提升客戶體驗”三大轉型目標，到轉型收官之後提出“數字太保”戰略，太平洋保險以集團整體戰略部署為牽引，旗下產、壽險公司將各項工作落到實處，結合流程再造以及新技術的使用，從投保、保單送達、理賠整個服務鏈條流程優化方面，形成了一系列行業內領先的“樣板工程”。

“數字太保”下的雲投保+電子簽名：異地投保不再是難題

臨近歲末，深圳的倪女士致電太平洋保險，表示希望給兒子購買東方紅·滿堂紅，但因為兒子在外地負責公司的海外業務，無暇回深圳簽字。

事實上，隨著人口流動加快、工作和生活半徑擴大，異地投保案例日漸增多。太平洋壽險相關負責人表示，在推廣其老年人防癌產品“銀發安康”時，發現很多子女無法為在外地的父母投保，留守老人群體投保難題一時成為突出矛盾。此外，異地求學學生、異地分居夫妻、長期出差人群由於投、被保人不在一起不能完成投保簽名已經成為行業性難題。

“過去碰到這樣的情況，要不就等待被保險人回到投保人所在地，但等待時間過長可能會造成投保人改變投保意願、原產品停售、跨生日引起費率上漲的情況。還有一種處理方式就是將保險合同和投保單寄送至被保險人處簽名了再寄回來，但這樣可能會造成延誤、遺失。更有甚者，會存在個別銷售人員或投保人為了省事進行代簽名的違規風險。”太平洋壽險副總經理、首席數字官周曉楠表示。

為了解決這個行業痛點，“雲投保”應運而生。據了解，在“雲投保”下，投保人在太平洋保險移動展業平臺購買險種時，可將保單鏈接推送至身處異地的被保險人手機上，被保險人便可在隨時隨地對保單進行確認並進行簽字確認。同時，被保險人的當時頭像也能被采集，並傳送回移動展業平臺。

上文中的倪女士就嘗試了這種方式。太平洋壽險的營銷員在倪女士的辦公室進行錄單。在被保險人簽字環節，倪女士發起了雲投保服務，並提醒兒子註意接收短信。大概3分鐘左右，兒子回電說已經簽好。倪女士半信半疑地點開獲取信息圖標，的確已經看到兒子熟悉的筆跡。

“‘雲投保’這種形式目前應該只有太保擁有並落地。”據了解，“雲投保”將現有移動展業場景、智能手機終端與遠程電子簽名完美契合，通過瀏覽器簽名、升級版數據加密算法以及簽名影像合成等新技術，確保了遠程電子簽名采集與回傳的有效性、合規性和安全性，從根本上解決被保險人遠程投保的簽名問題。

而“雲投保”背後給予支撐的是早在2012年太平洋壽險就已在行業內率先推出的“電子簽名”技術。2012年11月21日，保險行業“電子簽名”第一單出自太平洋壽險。

據悉，“電子簽名”項目是以平板電腦與電容筆作為簽名載體，由客戶采用手寫電子簽名的方式簽署保險銷售及服務環節各類電子單證，由工信部、國家密碼局認可的第三方數字認證機構提供認證服務，最終實現法律認可的電子簽名證書。

目前電子簽名技術已經成功應用於移動銷售、移動服務、移動理賠、保單簽收等保險銷售服務生產領域。

周曉楠介紹稱，去年8月16日，中國保監會印發《中國保險業標準化“十三五”規劃》，太平洋壽險牽頭起草的《保險電子簽名技術應用規範》被寫入規劃實施範圍。“這是壽險公司首次獲得行業標準制定和起草資格，具有突破性意義。”他表示，目前太平洋壽險已向保監會提交了分階段工作計劃，並將在保標委的指導下穩步推進規範起草工作。

而承載著電子簽名這項技術，“雲投保”是又一次革命性突破，是投保流程的又一次重大重塑，通過PAD端的一鍵觸發和智能手機端的四個簡單步驟，即可交互完成遠程投保，打破時間與空間的制約，再次成為業內首創。

這些數字化操作的背後，是太平洋保險在五年轉型收官之後提出的升級版戰略——“數字太保”。“未來的太平洋保險將以打造‘數字太保’為著力點，深化以客戶需求為導向的戰略轉型，以數字化技術實現更加精準的產品和服務供給。”

周曉楠表示，“數字太保”的目標是：創新數字體驗、優化數字供給、共享數字生態，必須帶有明顯的以大數據、人工智能和移動終端技術引擎來支持模式創新和流程再造，並植入主營業務。

“在‘數字太保’戰略下，我們的目標是三年數字化覆蓋率80%，無紙化率50%以及大運營成本要降低2個百分點。”為此，太平洋壽險進行了組織結構優化，成立了創新應用部，聚焦新技術應用研究及人才儲備。同時人工智能、生物識別技術和大數據技術的應用也將逐步落地，並在未來三年內實現“客戶服務自助化、營運作業自動化、服務流程無紙化和數據應用智能化”的智能營運。

保單15日送達的“山西樣板”：那不容易的100%

客戶提交投保申請、公司核保通過後，在電子保單還未普及的今天，保單遞送就成了保險公司下一步必須要完成的工作。

在太平洋壽險山西分公司，設置了一個為全省各分支機構打印保單的制單中心，多位工作人員在現場一刻不停地負責打印、裝訂、質檢、分裝等工作。按照山西分公司去年50.8萬份保單的打印量來計算，這個制單中心平均一天至少要打印制作1400份保險合同。

“向總公司申請建立一個制單中心主要是為了提高保單遞送效率，滿足15日送達的要求。”太平洋壽險山西分公司分管營運工作的高級財務總監李哲表示。

據了解，保單15日送達率指標是保監會對保險公司8項服務評價指標之一。據李哲介紹，其實在業內能持續做到15日送達率100%的保險公司並不多。而太平洋壽險山西分公司從2016年4月份至2016年12月連續9個月保單15日送達率持續達到100%。

在部分人員的眼中，保單遞送看似並不複雜，但要做到“一單不漏”地在15日內全部送達，光靠技術並不能完全解決問題，內外部的人員配合聯動才是成功之關鍵。

“其實15日送達要求並不算低，從客戶提交投保申請到客戶簽收保單，這其中包括了初審、核保、甚至體檢、契約調查、保費銀行轉賬扣款、保單生效以及保單打印、遞送、業務員送達等多個環節，一個環節出問題，就有可能超過15日時限。”太平洋壽險山西分公司營運部總經理劉春平表示。

為了達到15日送達率100%，太平洋壽險山西分公司在保單遞送的各個環節上“下足功夫”。據李哲介紹，在保單生效方面，業務員協助客戶使用便捷的實時代扣繳費方式，將保單生效時間縮短至T+0天至關重要;在及時打印方面，山西分公司由北京制單中心打印改為去年申請自建制單中心，在正常情況下將制單時效也縮短至T+0天;在保單遞送方面，原有的遞送方式為制單中心將保單遞送至三級機構，再由三級機構分發遞送至四級機構，平均時效為T+4天。為了更加有效地縮短遞送環節時效，2016年1月山西分公司申請上線四級機構直遞，將保單直接遞送至各四級機構，遞送時效縮短至T+2天。另外，在部分中支試點上線短信提醒服務，保單到達機構後由內勤人員觸發提醒短信，提醒業務員及時領取保單並送達至客戶手中。

“保單遞送100%達標都是一單單追蹤出來的。我們專門建立了一個保單送達追蹤微信群，分公司層面每天提取生效數據下發至各三級機構，由三級機構核查在投保日期12天內未及時給客戶送達保單的業務員，電話提醒通知直至其給客戶送達並簽收回執，將時效嚴格控制在15天內。”劉春平稱，“山西分公司每個月要追蹤的保單數為6000-7000單，有時一天要打200多個電話追蹤保單。”

為了能夠讓客戶及時簽收保單，太平洋壽險山西分公司各中支機構想了不少辦法，如大同中支就在每份保險合同封面上加貼了一張紙，上面提示了如何用“太平洋壽險”APP來自助進行保單簽收及保單回訪。“春節過後的高峰期我們一天要貼700份保險合同，這也是有成效的，目前我們APP自助簽收的使用率在84%。”太平洋壽險山西大同中支營運分管總杜改梅表示。

“太好賠”：車險理賠的“精細化管理”

2月13日下班高峰時段，太平洋產險廈門分公司的客戶余先生報案稱其車輛在廈門市集美大道避讓時不小心蹭上了路邊水泥電線桿，擦掉了一塊漆，由於事故責任明確、金額較小，太平洋保險95500坐席向客戶推薦了微信自助查勘服務。2分鐘後，查勘員致電余先生並提示會發送指引操作短信，余先生在查勘員引導下完成相關的理賠流程，整個過程不到10分鐘，隨後余先生便收到了2000元賠款到賬的提示短信。

“未來保險公司的競爭會從價格競爭轉向服務競爭，因為客戶對車險產品的選擇已呈現出單一的關註價格，轉向全方位的關註服務質量和服務特色。車險理賠流程優化關系到理賠服務質量、客戶體驗和客戶黏度，關系到運營管理效率、投入產出比和經營效益，將直接影響到保險公司的核心競爭力。”太平洋產險車意險理賠部總經理王姝表示。

在這樣的大背景下，太平洋產險於去年7月正式推出“太好賠”服務品牌。據了解，“太好賠”從廣大車險客戶的需求出發，對車險理賠服務、流程和工具進行全面梳理和系統規劃，構建“三極三動，無憂無慮”服務體系，搭建“移動、自動、互動”技術支持，推出“人傷無憂和車損無慮”服務，實現“極速、極易、極暖”客戶體驗。

其中，2000元以下車損免票直賠，5000元以下車損當天立付，10000元以下車損一天轉賬，3000元以下人傷免單直賠等一系列分層小額案件快速理賠讓理賠時效快速縮短。甚至，依托背後強大的指尖系列APP技術平臺和核損、理算、核賠、支付等環節自動化，實現小額人傷案件當場賠付。

據了解，作為“太好賠”背後的技術工具強支撐，指尖系列目前已包括指尖查勘、指尖自助、指尖通賠、指尖回收、指尖大案、指尖專修、指尖人傷共七大工具，並將在2017年開發指尖直供、指尖調度、指尖影像等功能。

“在這些工具和技術強有力的支撐下，我們最快的賠付流程是從報案到理賠款到賬用時不到8分鐘。”太平洋產險車意險理賠部副總經理周展飛表示。

“太平洋產險整個車險理賠優化主要有三個方面的特點，一是案件分流，根據案件情況和客戶需求，多通道精細化分類處理，保證理賠服務的效率。二是高度自動，所有審核，支付環節都實現了自動化，最大程度避免了人工作業對服務效率的幹擾。三是全程管控，理賠流程長且案件情況多種多樣，通過新工具和系統提醒，在案件處理的各個環節實現處理人自動提醒，小組長在線跟蹤，管理人實時告警的三級跟蹤管理，避免案件積壓。”王姝稱。

但在車險理賠“快、易、暖”的同時，後臺的反欺詐風險如何防範就成了重中之重。王姝表示，優化流程不能犧牲風險控制。太平洋產險有一套防滲透風險系統，里面有100多條風險點，例如夜間出險等，對報案在每一個環節進行打分，最終分值如果超過了系統閾值，則將不能通過自助理賠解決，需要人工進行幹預。

上文中案例所涉及到的廈門分公司是太平洋產險車險理賠流程優化的一個“樣板”。

2015年，太平洋產險廈門分公司抓住消費者的“痛點”推進理賠流程優化，主要為查勘、單證及支付三大環節。

在太平洋產險總部“太好賠”的框架下，太平洋產險廈門分公司結合廈門地區特色，總結出了優化車險理賠流程的精準化管理思路：一是形成短周期、快服務的“高速通路”，二是形成具有品牌影響力的“VIP 通路”，三是建立抓品質、控風險的阻斷通路。

例如，小額外觀損傷事故，客戶可直接通過微信公眾號拍攝損失照片並實時傳輸，理賠人員線上直接定損完成理賠全流程;針對配件價格有爭議的案件，對於異議引發案件滯留超12小時，由報價崗專人跟進，設定T+1時限等。

“車險是管理型的險種，車險針對不同客戶建立不同理賠場景的精細化管理是未來車險競爭力之一。”太平洋產險廈門分公司副總經理鄭確表示。

據鄭確介紹，“太好賠”推出之後，廈門分公司萬元以下案均報案支付周期同比優化近10天，客戶回訪總體滿意度達95%。

而整個太平洋產險2016年車險萬元以下案均報案支付周期18天，同比縮短5.3天; 5000元以下非人傷案件24小時支付比例43%，同比提高10pt;實時賠付案件每月16萬件，平均賠付時間37分鐘，當天賠付案件20萬件，平均賠付時間1.5小時;指尖查勘覆蓋率69%，案均周期8天，指尖人傷覆蓋率98.8%，周期15天。同時，2016年車險優質客戶留存率同比提升1個百分點。

陳文輝：不應盲目追求“全牌照” 防止“種了別人的田、荒了自己的地”

3月18日，保監會副主席陳文輝在中國發展高層論壇上表示，金融業存在六大方面的風險，對應地需要加強監管。

“金融業如果脫離了實體經濟，最後必然會出現系統性風險，這也是美國次貸危機產生的深層次原因。”陳文輝稱，當前金融領域存在資金空轉、以錢炒錢的現象，一些金融機構忘記本源，偏離主業，盲目搞全牌照，跑馬圈地，導致“種了別人的田、荒了自己的地”。

陳文輝認為，當前金融領域存在脫離實體經濟、偏離主業的風險，金融領域第三個風險在於金融機構公司治理。“金融機構有很強的外部性，”他表示，如果金融機構公司治理不健全，成為某些個人的牟利平臺，將會造成非常不良的影響。

第四個風險表現在激進經營。金融機構給市場的往往是穩健經營的形象，但是目前存在不同的金融機構在收益率上盲目攀比的情況。事實上，考慮風險等因素，各類金融機構的產品收益率不同是有合理性的，並非越高越好。

第五個風險是資產負債錯配風險。陳文輝認為，金融資產存在一定的錯配是正常的，也是金融機構利潤來源之一，但是現實中部分金融機構人為加大了短錢長配、長錢短配的問題，提高了風險。

第六是流動性風險。陳文輝表示，這是其他風險結果的體現，比如一些金融機構激進經營，不註重資產負債合理配置，最終很可能就會導致流動性風險。

“我們在應對這些風險上，要更新觀念，主動作為，”他認為，首先要樹立服務實體經濟的意識，實體經濟是立身之本，要將此作為基本規律貫徹到金融各個領域。

其次，金融創新要以提高效率為目標，反對以錢炒錢、自我膨脹的現象;第三，應堅持主業，金融各業之間差異不小，有的金融機構自己的事情還沒做好，卻“這山望著那山高”，金融業只有回歸本源、專註主業，才能提高核心競爭力;第四，要健全公司治理機制，金融機構要求股權分散有合理性，對於大股東擔任董事長要有約束，CEO最好是職業經理人，這將有利於公司治理，也有利於培養金融家;第五，要堅持審慎穩健的經營，有效防控金融風險;最後，要加強和改進監管，同時加強監管協調，讓監管長出“虎牙利齒”。在他看來，最近一次金融危機的發生，一個重要原因就是監管層對金融風險的熟視無睹。

朱光耀：不追求貿易順差是中方的政策

中國財政部副部長朱光耀在第六屆CF40-PIIE中美經濟學家學術交流會議上表示，中美經濟關系從根本上講，是一種互惠互利的關系。中美經濟關系的範圍絕不僅限於貿易，還包括投資基礎設施建設，兩國國內宏觀經濟政策協調，比如財政政策、貨幣政策、結構性改革政策等層面的協調，以及中美之間關於國際經濟政策的協調。中美在所有這些領域的合作都非常重要。

朱光耀指出，中美兩個大國在經濟領域已經密切融合，其影響已經滲透到中美兩國人民生活的方方面面。當然，在中美雙邊經濟關系快速發展的過程當中也遇到了一些問題，例如如何應對貿易逆差、過剩產能等問題，中美兩國必須以一種非常富有建設性和合作性的方式，在雙邊經濟快速發展的過程中應對好這些挑戰。

“美國對華有較大的貿易逆差是事實，不追求貿易順差是中方的政策。就此中美雙方已經開始進行非常坦誠的對話。”朱光耀分析，從美國經濟發展史看，美國貿易逆差在上世紀80年代中期一度非常高，但經濟十分繁榮;到上世紀90年代初期，美國基本上實現了貿易平衡，貿易赤字基本沒有了。但正是在上世紀90年代初期，美國經濟卻恰恰陷入了某種意義上的衰退。雖然，有貿易逆差並不就說明經濟繁榮，但是非常紮實的經濟學研究十分必要，應從歷史中借鑒如何應對目前面臨的問題，以實現相互尊重，尋找雙贏的解決問題方案。

另一個是過剩產能問題，特別是鋼鐵和電解鋁的過剩產能問題。從中國的角度看，中國作為世界第二大經濟體已率先采取了很多重大舉措，鋼鐵和煤炭領域去產能已經導致一些失業問題。為此，中國建立了一個2000億人民幣的結構調整基金，用於對下崗員工進行培訓、再就業的支持。“在率先采取行動應對過剩產能的同時，我們同意世界各國應該就應對過剩產能問題進行政策上的溝通協調。”朱光耀說。

(文中朱光耀部長發言未經本人審核)

吳清友：生命里最在乎的是對美的追求

來源: http://www.iheima.com/zixun/2017/0720/164231.shtml

來源 | 南方人物周刊（ID：Peopleweekly）

作者 | 賀莉丹

可以告慰的是，吳先生與他一手創立的誠品，在時光長河里，給一些人在繁忙的都市生活中創造了閱讀的美好，給他們提供了心靈休整的機會，它治愈過一些人的創傷，陪伴過一些人的成長，也成為一些人相遇的密碼……

”2010年初秋，我采訪過吳清友先生。他穿著商務人士常見的深色西裝，身材高大，鬢已蒼蒼，溫和平靜，會耐心傾聽。那時，誠品入駐上海的聲音不絕於耳，吳先生沒有回避，他說中國大陸最早的誠品會開在蘇州，但也說對誠品開到上海“在努力當中”。後來呢？人們果然去蘇州的誠品過了把癮先。

當時的吳先生氣定神閑。一番訪談下來，這位誠品的掌舵人提及最多的詞卻是“心靈”。有點出人意料。

生命應在事業之上，心念應在能力之上

因病痛在死亡線上掙紮過3次的吳清友確信，“生命應在事業之上，心念應在能力之上”。在誠品走投無路時，他用這句話自我安慰過，“所有這些困惑，都為你在人生上的遭遇讓你對生命有新的發現。”

他並非出身於富貴之家。故鄉在臺南縣將軍鄉最西邊的貧窮漁村馬沙溝，童年最熟悉的莫過於臺南縣的稻米地。由於罹患先天性心臟擴大癥，吳清友不必當兵。所以，從臺北工專畢業後，他便進入專賣觀光飯店餐廚設備的誠建公司，成為一名基層業務員。

31歲時，他接下誠建的全部股權，擁有營業佳績的誠建日後占據了臺灣大型觀光飯店80%的餐廚設備市場。但當時臺灣高級飯店已趨飽和，誠建的發展也到了極限。

另一方面，在35歲這個人們通常認為容易出現“中年危機”的年齡段，吳清友開始覺察，何謂“心靈”？

他開始學習觀照自己的內心。他說，這種感覺就是仿佛“自己覺得心靈有缺口，心靈會不安，或者說是心靈在漂泊”。

“後來我檢驗生命里的三本存折：一個是銀行的存折，一個是健康的存折，一個是心靈的存折。我不是有野心的人，也不是奢華生活的人，物質欲望不高；健康的存折，我覺得自己年輕力壯，看起來沒有問題，對自己也很滿意”，他這樣描述自己所處的景況。

當時的吳清友身體健康，存折數字可觀，工作遠離文化領域。但正是從那時開始，他內心的角力往探究心靈的方向而去。這個，大概就是後來被人們描述的“初心”。

當初他在陽明山買了塊地準備蓋房子時，朋友推薦的一位風水師傅告訴他：吳先生，你要賺錢，你的房子要朝南；如果你要身體健康，你的房子要朝北；但是，假如你希望累積生命的一點智慧，那你的房子要朝東。

“我真的是朝東，今天還是朝東！”吳先生講述這段故事時，不是沒有感觸的。但他的語調很平靜。   

“當時為了這種想法，探討存在的意義，所以試圖理出一個自己認為的存在的正當性，產生一種‘你生命里面最在乎的是什麽？’”他這樣自問。

“對於我而言，是對美的一種追求。”他說，這種對美的追求，正是他內心一直在尋找的答案。

“35歲時發現到心靈之後，我就許下這一生，要把生命投入在跟心靈相關的、不一定要跟經濟相關的產業。”吳清友說。所以，在21年前的1989年，38歲的他轉而全力經營誠品書店。

那個時候作這樣的轉變，僅僅基於他的一個浪漫念頭：希望臺灣有一間浪漫的書店。

今天我們見到的很多諸如“給你小確信”、“美好的商業”之類的市場嘗試，早在28年之前，吳先生就這樣去做了。

“我那時候發誓，誠品不盈利，我就不換車”   

“誠品賠了15年！”提起這段虧本往事，吳清友很直率。

一個廣為傳誦的段子是，誠品經營數年才盈利，吳清友的車也過了數年才更換，“因為我那時候發誓，誠品不盈利，我就不換車。”

這家在當時算新概念系的書店，色系沈穩、優雅，不同於傳統書店的沈悶、死板，不乏匠心獨具的人文細節，但最初被定義為“人文藝術小型專業書店”，讓人替它的市場競爭力憂心。

為什麽有這樣一個稱謂？因為誠品在成立之初，雖然給公眾提供了一個高品質的購書環境，但因其書籍過於偏向進口書及外文雜誌，以當時臺灣的消費水平，這完全是走陽春白雪、曲高和寡的。亮相之初，這個新面孔在殘酷的市場競爭中被狠狠教育了。

與此同時，這位當時並不年輕的掌舵人身體遭受了磨難。在創辦誠品一年多後，吳清友先天性心臟病突然發作，他歷經了一場生死攸關的手術。

“我是學機械的，人文素養並不高，但是，為了能夠讓自己心安，最後我自己尋求了四種觀點，希望通過這四個觀點來安頓自己的生命，來擺對生命的坐標所在。這四個觀點就是強調人文思維：人跟自己的關系、人跟他人社會的關系、人跟大自然的關系，另外就是人跟超世界鬼神的關系。”吳清友說，這些對於生命與自我的思索，一直伴隨他打造、打磨誠品的全過程。

吳清友先生也慢慢觀察到這種奇妙的商業密碼：書籍是一種相對低價的商品，在單位時間、空間內達成的收益遠不如今天那些新興產業，但它卻能讓讀者擁有精神共鳴，從而流連忘返——這種自由式的銷售策略，不能不說讓誠品的經營受到某些影響，但這恰是誠品的特色所在。

在虧損了幾乎15年（其中有兩年有微幅獲利）的情形下，他依然主張創業時專賣藝術與建築書籍的目標，並規劃出有別於同業的經營模式，使誠品書店在臺灣有相當的不可替代性與知名度。

他贏得了股東的支持，在誠品走投無路之時，這些好友們陸續入資25億新臺幣，並同時進行企業整頓。

“把顧客當成人，這個人願意跟我們結緣”

1995年，誠品有了不小的轉機。為了擴店及租約問題，誠品好不容易爭取到原地不遠處的新光大樓現址，搬遷之日，誠品發起一場“今夜不打烊”的創意，引來意料之外的熱烈反響，從那一夜起，敦南誠品店就成了全臺灣第一家24小時不打烊的書店，並延續至今。

在吳清友的堅持下，誠品書店一間間在臺灣開起來。至2001年，誠品展店已達四十余家，並堅持，“連鎖但不複制”。

2006年元旦，誠品信義旗艦店高調開在被稱為臺北曼哈頓的信義計劃區，一共8層。這家靠近臺北101大樓的誠品旗艦店，占地7500坪，館區均有閱讀用的桌椅。

用吳清友的話說，他對誠品信義店的定位是，“不只是一家書店，更是一個閱讀的博物館”。他的企圖心，不言而喻。

“誠品總認為自己樹立的是一個心靈高不可攀的、希望用經濟生命分享眾生的價值，來鼓勵我們所有的同仁，因為我們都想，希望誠品成為一個心靈的港口，我們不能把誠品當作是一個書籍的買賣，而是安頓讀者、客人，安頓人的一種心情，同時誠品也不把一般接觸誠品的人當作是商業思維的顧客，我們是把他當成一個人，這個人跟我們有緣，願意跟我們結緣”，吳清友先生堅持，要給紛繁的臺灣一個與眾不同的“場所”。

誠品是在轉型，而不是失去理想

作為華語世界中最有名的文化地標，誠品不僅僅停留在美妙的情懷及口號上。在商業運營模式上，除了銷售書籍，誠品還會舉辦文化展演、創意商品銷售、服裝銷售甚至餐飲等等。

在被坊間評價為“最浪漫、最精明”的吳清友看來，誠品有著自己一系列的經營鏈條：自己的物流公司，巨大的廠房，專業的電子商務網站，酒窖與餐廳，誠品畫廊以及最不可缺少的書店。

此外，全臺灣的誠品分工各具特色：有特別為兒童開設的書店，有的開在臺大的醫院里，開在環境優雅舒適的海濱、大學；有的開在繁華的商業區，開在捷運站；而誠品移動圖書館，會專程為臺灣偏遠鄉村的兒童不定期送去圖書與演出……

吳清友將這種商業定位的區隔描述為“創新”，“身為當代人，我們要有一種創新在我們所生存的時代里面。”他說。

近年來，誠品的商業化經營頗受爭議，一些出版人評價，“這幾年的理想性越來越淡”、“為了績效，書店部分面積一直在縮小”等等。

吳清友先生一直知道這種聲音，他跟我強調，“誠品對人文藝術創意的堅持，這個理想是不會降低的。”2014年他在中歐國際工商學院的演講中也說過，“沒有錢，誠品活不下去。但我心里同時也非常明白：如果沒有文化，我也不想活了。”

這些年，太多實體書店關閉，讀者的閱讀習慣也在發生改變。在互聯網、電商的洶湧浪潮下，全世界範圍內的實體書店都難逃衰亡的命運。誠品無法獨善其身。

吳清友也思考過如何順應時代的轉型問題，他跟我說，“誠品一直有個想法，就是通過量化提升質化，當你規模越大的時候，你越有能力去做一些以前不能做的事情，尤其像跟很多表演藝術相關的活動，當誠品更有規模經濟的時候，其實更能夠展現出它們的價值；另外，誠品也必須配合很多時空的演進，閱讀已經不是靜態的、傳統的，閱讀其實是現代的，跟生命、公眾、生活、你的嗜好結合在一起，在知識水平不斷發展的兩岸社會里，閱讀已經變成更為多面向的事情，所以，我們在思考如何把書店、閱讀跟更廣泛多元的活動能夠結合在一起，我們是在做這種轉型，而不是說我們會失去理想性”。

作為一家企業，內力很重要，那就是，它得找到自己在市場上的生存之道。商業不是慈善，一家企業優先考慮的是自己要在市場里活下來，它必須具備核心競爭力和盈利模式。

吳先生應該很早就看到了，商業最重要的品質是它的初心，即一家企業之所以存在，是需要給人們提供給他們所需要的某種服務。

而誠品這些年來最大的著力點應該是：盡管曾經虧損15年，不是商學院教材里的TOP案例，但它依然清醒地認識到作為一家企業，生存的三部曲即生存、生活、生命，恰如吳先生所言，“先求生存，再求領先”；並且，它服務的顧客不止是來店里消費的陌生人，他們還是獨立的生命個體，所以吳先生才會說，誠品是服務業，“服務的終極目標是精進自己、分享他人”，從這個意義上說，它也孜孜不倦地堅持要與當下人們的精神需求建立某種連接和服務。

家與工作之外的“第三空間”

吳清友認為，他理想中，希望誠品能成為家與工作之外的“第三空間”，他甚至充滿詩意地說，“希望能夠在這樣一個祥和的空間里面，看到都市人最可愛的表情，最親切的眼神，最溫暖的關懷，最優雅的風情。”他的語言體系充滿某種文藝感，這在他的演講里也有體現。

現在，吳先生走了。可以告慰的是，吳先生與他一手創立的誠品，在時光長河里，給一些人在繁忙的都市生活中創造了閱讀的美好，給他們提供了心靈休整的機會，它治愈過一些人的創傷，陪伴過一些人的成長，也成為一些人相遇的密碼……閱讀提升的精神格局，這些溫暖的印記，以及這些在人生路上的不可複制的經歷，都彌足珍貴。

當我們在被房價、職場等種種現實追趕得倉皇四顧畏首畏尾時，當我們因為傷痛、不公而淚流滿面時，當我們歷經悲喜、希望與同伴分享時，在一座城市，如果還有這樣的空間可以駐足，這是幸事。    

統計局：中國從來不刻意追求貿易順差，追求的是貿易平衡

4月17日，國務院新聞辦舉行2018年一季度國民經濟運行情況發布。國家統計局國民經濟綜合統計司司長、新聞發言人邢誌宏在回答記者提問時表示，中國從來不刻意追求貿易順差，這兩年順差在持續收窄。

數據顯示，一季度，貨物進出口總額67516億元，同比增長9.4%。其中，出口35389億元，增長7.4%；進口32127億元，增長11.7%。進出口相抵，順差3262億元，比上年同期收窄21.8%。

關於中美貿易的問題，邢誌宏表示，中國政府已經表明了堅定的立場，我們對外開放的格局在進一步擴大，東方不亮西方亮，我們的貿易空間依然非常大，通過國內企業不斷增強競爭力能夠繼續保持進出口貿易的平衡。

以下為文字實錄：

鳳凰衛視記者:我們關註外貿情況，盡管這個數字已經公布了，想問統計局有沒有初步估算，如果國際環境繼續有一些不確定性，特別是中美貿易摩擦升級會不會對二季度甚至下半年外貿情況造成影響？有多大影響？

邢誌宏:外貿的問題大家都比較關註。中美貿易不僅是兩國之間的問題，也是一個國際性問題。中國從來不刻意追求貿易順差。這兩年我國貿易順差在持續收窄，對外出口之所以能夠增長，是因為我國存在綜合競爭優勢。同時，我國進口在持續加快，反映了我國內需在強勁增長。我國在對外貿易中，追求的是貿易平衡，這種平衡也有利於國內經濟的發展。

關於中美貿易的問題，中國政府已經表明了堅定的立場，我們對外開放的格局在進一步擴大，東方不亮西方亮，我們的貿易空間依然非常大，通過國內企業不斷增強競爭力能夠繼續保持進出口貿易的平衡。謝謝。

雲米CEO陳小平：小米要打掉對暴利的追求

借小米即將赴港上市、發布新品的“風口”，小米的生態鏈企業佛山市雲米電器科技有限公司（下稱雲米）6月1日發布新一代凈水器產品。

小米創始人雷軍最近曾對外承諾，小米每年整體硬件業務（包括手機及IoT和生活消費產品）的綜合稅後凈利率不超過5%。對此，雲米創始人兼CEO陳小平當天在接受第一財經記者專訪時表示，小米是要打掉自己對暴利的追求。

延續爆款思維

如果小米所有硬件的綜合稅後凈利率不超過5%，雲米要如何實現盈利？

陳小平說，雲米要從幾個方面做改變。首先是提高效率。雲米一個產品不會做很多型號，例如新一代凈水器產品的型號就一兩個，這樣才能夠提高研發效率。同時，雲米面對消費者，直接發貨，減少中間流通環節，提高運營效率。總體來說，雲米把從研發到流通過程中的多余環節壓縮掉，降低成本並讓利消費者。

看上去，雲米希望延續小米的產品“爆款”思維，打造大流量的精品。陳小平說，這必須不斷研發新技術。像雲米的凈水技術，從集成水路、一秒即熱到全屋智能凈水系統。

這次雲米發布的凈水器新品，欲通過運用電滲析(ERO)技術解決過濾水把微量元素也濾掉的“痛點”。這一技術主要來自與法國蘇伊士環境集團的合作，和以往的凈水器不同，是用電離，而不是用濾膜，來實現水的凈化。所以，陳小平認為，這可以使凈水器的廢水比減少、噪音降低、濾芯使用時間延長。

ERO技術的成本並不便宜，如何延續性價比的路線呢？陳小平說，雲米會盡量控制銷售渠道的成本。“電商是一種高效的銷售模式。雲米通過信息流傳遞工具，把產品以高效模式送到消費者手中。” 同時，雲米的銷售，也會把線上電商與線下門店結合。

繼續打生態牌

雲米成立於2014年，股東包括紅杉資本、小米、順為資本、新加坡主權投資、晨興資本，但具體股權比例一直密而不宣。雲米的投資者，大部分也是小米的投資者。

在小米集團的上市招股說明書里，雲米是凈水器及其他一些IoT（物聯網）智能家電設備的供應商。目前雲米的主要產品包括小米凈水器、小米恒溫壺等。

盡管貼著小米生態鏈企業的標簽，但是凈水器行業的競爭十分激烈，既有專業的百年企業，也有千億規模的綜合集團，雲米要單純依靠使用功能取勝，並不容易。

所以，陳小平一直強調物聯網的概念。他說，家電行業已從功能時代到場景時代。當前，做硬件，靠功能已經不夠，要做場景體驗。

同時，從單機時代到互聯時代。目前，智能家電已發展到全屋場景下智能互聯的階段。這是一個融合的時代，沒有單獨的家電，也沒有單獨的數碼產品。雲米對數碼產品和家電進行跨界的打通。“雲米不是一個家電公司，而是要做互聯網時代的新物種。”陳小平說。

但是，消費者不一定全屋都只買一個品牌的家電。陳小平說，雲米會爭取把設備打通，構建“開放系統”。由於APP操作複雜，所以雲米要“去APP（應用軟件）化”，利用多個終端不同屏幕之間的交互界面，在不通過APP的情況下，實現家電的智能功能。

關鍵在於實現“多場景聯動”。每個場景的家電都有各自智能功能，不需要用APP；出外時，用戶才用APP操作家電。雲米力爭實現跨屏幕多終端的自由、分散、流暢的互動狀況。

未來，雲米在資本市場將有什麽動作？小米的另一家生態鏈企業、做小米手環的華米已在美國上市，那麽今後雲米會模仿華米，還是會被小米納入上市公司呢？對此，一位雲米相關人士向第一財經記者表示，“我們還是初創型企業，還是希望專註於做好產品。”

首只養老目標基金明起發行，不追求首發規模

明天（8月28日）起，首只養老目標基金——華夏養老目標日期2040三年持有混合型基金中基金（FOF）啟動發行，養老基金正式面向廣大的個人群體。

“沒有首發規模的要求，因為公司領導層更為看重以後的定投，而非成立時的規模。”華夏基金相關人士向第一財經透露，此次沒有等銀行渠道升級完成後再發售，也是想要盡快啟動養老目標基金的定投。

北京另一家發行養老目標基金的公募人士則稱，“我們公司還沒定下具體發行時間，現在行業也是在看華夏，看市場的反應，聽說華夏只是走直銷。”

在首批14只養老目標基金中，除了4只封閉期為1年，其余10只的封閉期均為三年或五年。

“目標日期基金的長周期封閉安排必要性在於，養老本質是個人資金跨期財務安排，關系到長期投資管理和退出安排，也直接挑戰人性。”某股份行財富管理部人士表示。

不追求規模

自今年3月2日證監會正式發布《養老目標證券投資基金指引（試行）》（下稱《指引》）以來，養老目標基金備受市場關註。8月6日晚間，證監會最新公布的消息顯示，首批14只養老目標基金已經獲批。

根據安排，華夏養老目標日期2040三年持有混合型FOF將於2018年8月28日至9月17日進行發售。

“由於銀行需要技術系統升級，這次只在華夏自有平臺銷售。”華夏基金相關人士告訴第一財經。

除華夏外，更多基金公司還在等著渠道的系統升級完成。“我們的養老目標產品發行是在建行，可能要到9月中旬左右。建行發的第一只大概率是在9月上旬。現在還在測試系統階段，基金公司據說也要做相關模塊的測算。”另一位公募基金人士也告訴第一財經。

華南一家首批發行養老目標基金的公募基金人士亦表示，因為要等待銀行的系統升級完成，估計要等到10月才有可能發行首只產品。

一位公募基金養老部門投研方面人士稱，沒有渠道只是通過基金公司的直銷平臺，首發規模或多或少會受到影響。

不過，上述公募基金相關人士表示，“各家都不會說特別想要追求規模，首要是追求業績，另外更為看重戶數。”

“假設養老金每年有約20%的收益，那它的波動一定很大。所以養老金應該是追求每年7%～8%的收益，這樣10年下來也基本能翻倍。”該公募基金養老部門投研方面人士表示。

同時，根據養老目標基金的特征，對業績的追求並非始終一致。比如根據華夏目標日期型基金下滑曲線模型，隨著目標日期時間的臨近，權益類資產投資比例逐漸下降。

也就是說，隨著投資人生命周期的延續和目標日期的臨近，基金的投資風格相應地從“進取”轉變為“穩健”，再轉變為“保守”，權益類資產比例逐步下降，而非權益類資產比例逐步上升。

“下滑曲線模型的設計理念為以替代率的形式估算投資者的養老資金需求，力爭提高投資者退休後的生活水平。”華夏養老目標日期2040三年持有混合型FOF的招募說明書也指出。

重在長期鎖定

上海一家公募基金副總經理認為，未來個人養老金市場的差異化競爭主要體現在產品、賬戶、場景和服務四個方面，其中產品由制造商（基金公司）提供，而在眼下基金產品數量眾多，投資者已經目不暇接的情況下，高質量的精品越來越受青睞，市場份額會向優勢制造商進行頭部集中。

而養老金養老產品正是要精選底層產品，構建一個FOF組合，並幫助投資者進行資產配置。

有基金公司將養老目標產品基金池分為養老基礎基金池、養老重點基金池和養老核心基金池三層，其中，養老重點基金池從屬於養老基礎基金池，養老核心基金池從屬於養老重點基金池。

所謂養老核心基金池，是指在公司投資研究人員對基金進行多次充分調研的基礎上，投資團隊經過反複論證後認為值得特別跟蹤研究、投資的基金名錄。

一種做法是，根據資產配置模型對基金進行分類，並通過量化篩選和面訪調研交叉驗證獲得基金備選庫，便於基金經理在確定資產內部風格配置結果後快速選出符合要求的基金。

“基金的量化篩選標準包括目標基金的風險收益特征、不同市場環境下的適應性及穩定性；面訪調研則包括投研團隊、公司環境、合規風控、研發能力、交易執行、投資策略、業績及歸因、資產配置等方面。”上述公募基金養老部門投研人士表示。

同時，在下滑曲線基礎上，控制基金相對回撤，精細挑選符合基金投資目標的標的基金，構建投資組合。

比如華夏養老目標日期2040三年持有混合型FOF的要求是，對於下滑曲線資產配置中樞的偏離原則上向上不得超過10%，向下不得超過15%。

根據招募說明書，華夏養老目標日期2040三年持有混合型FOF有三年的封閉期，即在基金份額的三年持有期到期日前（不含當日），基金份額持有人不能對該基金份額提出贖回申請。

前述股份行財富管理部人士指出，類比保險設計的點也是長期鎖定，買了保險產品特別是買了長期保險之後，如果前面三五年退出，會有很貴的退保費，只能按照現金價值折算。

“降低風險，減少投資者出現虧損的概率，也只有一個辦法，就是鎖定投資者，讓他們長期持有。”上述公募基金副總對記者表示，未來，可以通過稅收政策和養老產品設計等方式做出對長期持有的獎勵和對短期投資的懲罰。養老金投資的核心就是長期持有，海外養老金體系成熟的國家針對第三支柱養老金計劃，均會設置稅收優惠等政策鼓勵長期繳費，也會就提前支取行為設置較高的懲罰費用。

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責編：陳天翔

稻盛和夫：销售不应追求规模

1 : GS(14)@2010-08-29 17:10:52

http://www.cb.com.cn/1634427/20100829/146206.html
提问　　我们公司是以经营书籍、玩具、杂货类为主的销售连锁店。目前公司拥有员工500人，店铺总数达到了34家。我的乐趣就是开新店，并不惜为此而借贷。但是本公司因开设新店而背负的债务已经相当于公司5个月的销售额，这样下去恐怕不足以继续维持公司目前的扩张政策。因此必须在经营政策方面进行相应的调整。针对这一点，我希望能听听稻盛先生的建议。
　　稻盛和夫
　　不要急于追求销售的规模，否则欲速则不达
　　贸然扩张，前景不容乐观
　　我在“盛和塾”经常说：“在这个宇宙中，存在着一种令万事万物不断成长与发展的法则。作为企业也必须努力奋斗，不断成长。”
　　然而，你刚才所说的“乐趣就是开新店，并不惜为此而借贷”这句话却让我感到有些不寒而栗。这种想法大错特错。
　　不管是植物还是动物，都只能在适宜的环境中获得成长。环境是影响生物成长的制约条件。
　　至于你们公司的情况，我认为如果按照现在的方式继续下去的话，早晚会触及成长的极限。你们公司今后想要继续发展，自身资本实力的积累已经成为了先决条件，因此你们必须加强所有现存店铺的利润成本核算。在目前这种情况下，你们公司与其勉为其难地增加销售额，不如提高现有各家店铺的收益率。要确保各家店铺具备必要的能力，即便一时无法实现10%的利润率，至少也要保证7%～8%的利润率，好为员工的未来提供一定的保障。假如无视这个先决条件，贸然实施扩张路线，公司前景不容乐观。
　　先保大本营，再拓新地区
　　在京瓷创建之初，我曾经到日本的大型电子产品厂家去推销我们开发出来的陶瓷产品，但是没有人愿意信任当时还只是一家作坊工厂的京瓷，因此也就没有厂家愿意订购我们的产品。
　　那个时候，日本的大型电子产品厂商的技术都来自于美国的同行。因此我筹算到：“如果美国的一流厂商能够采用京瓷的零部件，那么日本的厂商就将不得不使用我们的产品”，于是我就转而到美国去开拓市场。当时连英语都说不好的我数度赴美，千辛万苦之后终于成功地开拓出了美国市场。后来，由于来自美国的订单不断增加，我意识到必须在当地设置生产据点，于是京瓷甚至在美国也开办了自己的工厂。
　　在开拓海外市场时，一般企业大多会选派最优秀的员工赴任，但是对于当时实力还比较弱小、人才也非常匮乏的京瓷而言，抽调优秀员工到美国工厂去的做法无疑将会削弱作为京瓷大本营的日本工厂的实力。如果这时敌人袭来，大本营一旦失落，我们就将无处可逃。
　　所以我权衡到，假如我们有朝一日遭遇失败，从美国铩羽而归，只要日本的大本营安然无恙，我们照样能够幸存下去。出于这种考虑，我将大本营的制造、营销等业务托付给公司最优秀的资深员工。然后作为总司令，我亲自率领缺少经验的年轻员工奔赴美国。文化的差异让我们在美国遇到了众多的困难，但是在我的直接指导下，这些年轻员工也逐渐成长为了企业的骨干。由于留在日本的员工原本就非常优秀，因此我也就得以在美国这片新天地中培育这些年轻的员工，这对于企业而言无疑是一石二鸟。
　　正是因为我谨慎的天性，所以才会指派精锐部队牢固地守卫着公司大本营，而自己亲自去开拓新的事业。经营者在迎接新的挑战时，必须修筑即便在前线溃退时，也能够安心归来的牢固大本营。
　　胸怀远大抱负，但须稳健而行
　　接下来你的问题是：是否必须开设大型商场。大型商场理所当然要比普通店铺伴随着更大的风险。虽然大型商场确实更容易吸引客源，为公司销售业绩的增长做出重要的贡献，然而，这也同时意味着在土地、店铺租金、装修、宣传广告等方面的巨大开销。从成本核算的角度来看，开设大型商场对于公司所能够起到的作用实际上有限。
　　有不少零售业公司，即便是由于开设新店铺而实现了销售额的上升，但是由于现有店铺的赤字，造成总体上的业绩依旧低迷。所以，你必须首先确保你为员工提供保障的利润，消除现有店铺的赤字，努力加强各家店铺的利润成本核算。
　　京瓷从当年只有28名员工的一家京都小工厂，发展成为今天的京瓷。在于胸怀远大目标的同时，没有选择莽撞的扩张路线，而是秉持“知足”的理念一路走来的缘故。
　　夯实了现有事业的基础，再去开拓新的事业也并无不可。所以我建议你在目前这种时候，应该首先专注于提高现有业务的收益性。

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他自稱正追求一名叫 Abby少女

1 : GS(14)@2011-02-24 21:24:26

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 104&art_id=15009291
【本報訊】一名透過
facebook社交網站，向心儀少女示愛的男子，疑不堪遭網友嘲諷圍攻，指他變態。因此深感屈辱，前晚上載一張炭包相片，在網上宣佈燒炭自殺。直至昨
晨，他的契媽看到「自殺宣言」，嚇得連忙報警，但又說錯地址，令警員及消防員撲空。大批友人網上發動尋找事主地址，警員終在兩小時後將他救出，送院搶救後
情況穩定。

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2 : abbychau(1)@2011-02-24 21:32:48

如果個Abby 係男仔先好野

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3 : GS(14)@2011-02-24 21:33:56

你唔係女仔咩

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4 : abbychau(1)@2011-02-24 21:34:56

我係咩

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5 : GS(14)@2011-02-24 21:43:17

你就係

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6 : 培少(3241)@2011-02-24 21:45:12

超KAI

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7 : GS(14)@2011-02-24 21:48:49

6樓提及

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超KAI

唔kai ga，好正常啊

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8 : 培少(3241)@2011-02-24 21:50:41

7樓提及

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6樓提及

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超KAI

唔kai ga，好正常啊

超正常...等於唔正常..

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9 : GS(14)@2011-02-24 21:51:03

8樓提及

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7樓提及

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6樓提及

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超KAI

唔kai ga，好正常啊

超正常...等於唔正常..

有人追壇主wor...

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10 : ksw(1423)@2011-02-24 22:00:42

我反而走去CLICK左個靚女煙民插財爺段片, XD

ABBY又真係幾索WOR...

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11 : GS(14)@2011-02-24 22:04:02

10樓提及

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我反而走去CLICK左個靚女煙民插財爺段片, XD
ABBY又真係幾索WOR...

我講笑jar，Abby是男仔

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12 : ksw(1423)@2011-02-24 22:28:40

如果壇主真係FB ABBY我好想同佢切磋切磋....日文

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13 : abbychau(1)@2011-02-24 22:57:10

切左先定磋左先?

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14 : 龍生(798)@2011-02-24 23:29:06

好彩我有你fb...如果唔係真係會誤會....

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15 : oneirocriticism(809)@2011-02-25 01:15:02

13樓提及

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切左先定磋左先?

切左先
咁就有得磋啦

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16 : 龍生(798)@2011-02-25 01:39:41

我係另一個網睇到個女仔張相...的高登仔做野效率真係一流

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17 : oneirocriticism(809)@2011-02-25 02:13:08

16樓提及

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我係另一個網睇到個女仔張相...的高登仔做野效率真係一流

張相未必係真，萬一借錯刀殺錯人就死篇新聞咁爆，萬一張相唔係真（或者張相係真）都會被廣泛流傳容乜易會害左相入面條女

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