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市場機會的判斷、操作及偏差 牛眼看天下

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第一次發自己學習的成果,請各位指正!   
    在股市上掙錢的方式有多種。一種如@小小辛巴小獅子一般,通過長期觀察,在低價位吸入,利用業績反轉股價提升的機會掙長線錢,這種方式賺安心錢。平凡如我輩的,既沒有魄力也沒有指望可以通過這種方式實現財富自由,只是通過閒時關注股市,不想讓通貨膨脹淹沒我們的財富,安心地掙點油條大餅錢。但從長期來看,通過複利方式也能取得較高的收益。另一種就是偶爾投機一把。我絕對反對賭博式的孤注一擲,但小賭怡情,在有判斷的情況下,通過利用市場錯誤定價,提前佈局一下操作策略,好的話掙點塊錢,判斷錯的話,也可以修正自己對整個市場的判斷,倒也不失提高學習的方法。其難度在於對市場參與主體偏好的把握,小孩的臉,六月的天,現在的股市熱點不停地在切換,主要是參與的主體在不斷變化,原來都是看長虹電視機的一代,現在已是玩PAD用IPHONE的一代,原來是看報紙得到消息的一代,現在是看微信上網絡的一代。主體的變化使得股市的運行呈現出高速度的特點,剛剛出現的價格窪地迅速被填平,通過對週一市場的觀察,發現小散的賺錢機會越來越少了。
時機

本週末發生了三件市場大事:一是黑天鵝事件,海康威視部分監控產品由於弱口令問題被國外控制,引起公安部門重視,信息安全問題再次引起市場重視;二是央行再次降息,本息降息為對稱降息,存款貸款同步下調25個基點,上次降息是本輪牛市重要的催化劑,本次降息影響到底如何;三是柴靜發佈《蒼穹之下》,週六最先在人民網播出,新華網等國內一批有影響力的網站迅速轉發,朋友圈中十之七八都在轉發,一天之內,騰訊視頻等網站的點擊率破千萬,我在週日下午看完了整個視頻,有震撼,網上有不少人質疑小柴同學的結論,小柴----你懂得,一個文藝女青年你不能指望她像科學研究一樣準確,但她所引出的霧霾、污染等話題還是瞬間引爆了輿論場的熱點,街頭巷尾無不在談論,柴女神的憂國憂民意識、從身邊做起的實踐態度及專業的媒體素質令本人佩服的五體投地。畢竟同在一片藍天下,不對,按照小柴的說法,叫蒼穹之下,皮之不存毛將焉附。小柴同學發佈的時間太巧了,兩會即將召開,環保部新部長剛上任,令人無限遐想。生活如此多彩,我們不妨揣摩一下市場先生的看法。
判斷
海康威視的黑天鵝事件如果能出現一到兩個跌停,我個人覺得應該是個買入的機會,按照@水晶蒼蠅拍李傑先生好行業、好企業、好定價的標準,監控領域在未來幾年的增長還是可期的,海康威視本身也是這個行業的龍頭,前期儘管有了一定的漲幅,但如果市場出現過激反應,應該是個買入的機會,就這麼定了,週一買。
降息對於我重倉的證券、有色、房產應該是個不錯的利好消息,但由於本次降息的幅度不大,對市場的影響有多大有待觀察,是即刻就有影響還是個緩慢的過程,我的判斷是慢牛。一是因為本週熱點多,市場資金有限,不可能同時操作太多的熱點,二是因為證監會不喜歡快牛,已經在多個場合表達慢牛的希望,而且降息對企業的影響需要一個傳導過程,效果不是立刻顯現的。降息能不能起到央媽所希望達到降低融資成本的目的有待觀察,一則基準存款利率下降了,但浮動的幅度由20%提高到30%,實際存款利率幾乎沒有下降。二則貸款基本利率下降是否能降低融資成本取決於如下因素:一是以前簽訂核定的一年期貸款利率是按照借款合同執行的,一年一簽訂的中長期貸款需要滿一年才調整利率,只有新簽訂的借款合同才涉及到利率調整,但貸款利率的浮動空間是放開的,如果基準利率下調,但浮動幅度提高了,綜合貸款利率未必下調,這取決於銀企雙方的談判能力,小企業肯定會弱勢些,只有大企業、強勢企業才能真正享受到基準利率下降的好處。二、企業關注的是綜合融資成本,不僅僅是貸款利率,實際上降低融資成本是個系統工程,不僅涉及基層銀行,如果總行的考核任務不下降,基層銀行還是會變著方法地在各種產品之間倒來倒去,更何況抵押費、登記費也是不小的一塊。銀行名義的貸款利率未必很高,它與網上p2p之間的差價個人認為就是一種隱形成本,其中包含著除基本貸款利息支出以外的其它附加成本以及時間成本。有鑑於此對於證券、銀行股,結論是持有。
現在網上有個新說法叫柴靜概念股,實際上就是環保概念股,環保概念符合好行業的特點,全程遠大,但看看各環保企業的業績,就有點一地雞毛的感覺,盈利能力真得很一般,但既然風來了,總有點東西吹上天,因此就從龍頭及ETF著手,翻了一下,加了國電清新、龍淨環保、三維絲進自選股,這三個是響噹噹的細分行業老大,應該能飛起來,同時在翻看視頻的時候,看到了福*及長*的企業牌子,沒用環保裝置覺得兩個的股價應該有個小跌。在網上翻看了一下環保類的ETF,看中了申萬的ETF-A及ETF-B,覺得B應該有戲。
分析至此,結論出來了:海康威視如果能有跌停就買;證券銀行股先持有;三個環保股買入,涉及的兩個企業如果價格明顯下跌,可以考慮觀察。我們小散錢不多,準備5W試一下。
偏差
週一,在集合競價階段看了一下自選股。海康威視短期內沒戲了,直接停牌了。證券股小動,漲幅不大,三個環保股及ETF-B直接封漲停了。開盤後一看,環保股都買不到,我等小散沒有利器,搶籌肯定不行。十點左右看了一下,三維絲、龍淨環保開板了,看了一下營收、盈利及股價增幅,選了龍淨環保在38.8元入了100股觀察。其餘的基本搶不到籌碼,在9:25分及10:00分以19.98元及6.68元的成本進了點愛康科技及寶鋼股份,思路主要是前者涉及新能源,後者主要考慮寶鋼是國內技術最先進的鋼鐵企業,再壓縮也不可能壓縮到寶鋼頭上,如果環保問題在這次會議上引起重視,推出更為嚴厲的節能減排的措施,對於行業領先的寶鋼來說反而是個機會,畢竟中國還是需要基本建設,需要鋼材。
這次的判斷,在價格上基本是判斷準確的,但對於小散而言,光判斷對價格,實際已經是很難掙到錢了。總結了一下:
一是停牌機制。現在企業對停牌機制的引入越來越及時,對散戶而言,即使出現了重大事項,判斷也對,停牌了就沒有操作機會。停盤一段時間後,市場情緒得到了恢復,利用市場的恐慌情緒產生「錯誤定價」的機會就失去了。不過感興趣的是海康威視如何進行公關危機,效果如何?股價會怎麼影響?希望和朋友們一起關注一下。
二是信息傳播的速度越來越快,且股票市場的主體已切換為通過微信、網絡作為主要信息源的一代人。通過時間套利的機會也越來越少了,輿論尤其是民間公知的影響力越來越大。這批人更加關注環保等涉及切身利益的事件,對所謂的國家大事反而少一些。對股市參與人群的研究可能是下一階段需要考慮的,他們偏好決定了個股的未來。
三是對於未來的散戶而言,淺表的信息分析將難以賺到錢,一旦出現有利的市場機會,就會馬上被閃電般的操作熨平,價格窪地填平的速度越來越快,要掙到錢就需要學習@小小辛巴@水晶蒼蠅拍那樣細緻的分析。信息時代,散戶掙錢怎一個難字了得。
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華油能源(1251):業績反轉還很難判斷,PB跌到1倍

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1732

華油能源(1251):業績反轉還很難判斷,PB跌到1倍
姓名:余小麗

1、哈里伯頓與貝克休斯合並對行業格局及公司的影響?
兩家合並對行業格局產生較大影響,形成更強的技術優勢和壟斷地位,公司與哈里伯頓已經合作了12年,公司也是哈里伯頓唯一一家全球性戰略合作夥伴。公司與哈里伯頓主要是在完井業務合作,該塊市場全球主要有兩家企業,分別為哈里伯頓和貝克休斯,兩家合並對華油較有利,因為華油以前的競爭對手是貝克休斯,從原先的競爭轉為合作。之前公司針對哈里伯頓完井工具提供解決方案,現在也開始針對貝克休斯提供解決方案。

2、2014年底公司有5億多的現金,凈現金2億多元,未來的用途及戰略規劃?
2015年公司會較謹慎,繼續輕資產模式,除了現有的必須完成的投資和已簽合同,無固定資產動作,後續也會加深與金融機構的合作。

3、2015年運營現金流預期?
2014年公司應收賬款增加了1個多億,2015年前兩個月回收了4、5億元人民幣,公司後續會加強應收款管理及成本控制,目標是2015年經營現金流至少做平。

4、在手訂單及期構成?
不包括中標未簽合同的訂單,公司目前的在手訂單為8億元人民幣,其中海外占比66%,中國占比34%,油藏占比40%,鉆井和完井分別占比30%,其中鉆井以修井為主,因此2015年收入預計70%跟油公司的生產相關。

5、長慶、鄂爾多斯等油田對環保需求越來越多?公司環保未來2年的產值?
環保未來具有較大潛力,公司2014年開始提供水基泥漿廢棄物處理,預計會在塔里木繼續擴大這塊的規模,四川油基、水基及國海油田等對環保都有較大需求,2015年環保占公司收入的比重不確定,但未來占比會很大。

6、中石油三次反腐,塔里木相關管理層被抓對公司的影響?
公司在塔里木十幾二十年了,已經經過多次管理層變更,公司會持續和塔里木加強溝通。

7、2015年收入及利潤預期?
公司從2014年4季度感覺到真正困難,預計2015年收入會下降,但處於可控範圍。

8、頁巖氣方面,中石化油服公司上市,是否導致行業競爭更激烈?
2014年頁巖氣行業發展未達到年初預期,能夠成功作業的公司不多,神華有作業,單純一兩個公司沒有意義,全部公司開始做才有意義,與神華的合作說明公司作業沒問題,已有了業績證明。

9、土庫曼斯坦年初貨幣貶值19%對公司影響?
公司一直在關註哈薩克斯坦和土庫曼斯坦的貨幣,公司預計2015年哈薩克斯坦貨幣不會貶值了,而在土庫曼斯坦公司的合同全是美元合同,匯率變動沒有影響。

10、2015年資本開支計劃?
2015年資本開支為2億元人民幣,其中與哈里博頓合資公司已經發生的投資占比50%,另外公司拿到了大型作業合同,裝備采購需要資本開支。

11、在行業低潮是是否考慮收購同行?
目前的行業處境比金融危機時更差,油價低位的時間超過公司預期,即使在金融危機時,公司業績也未出現下滑。公司策略有調整,遇到非常好的並購或者具有專門技術及特定客戶的,公司會考慮收購,公司一直和相關公司談收購,有些已經談得比較深入,但公司對價格不滿意。

12、未來2-3年的戰略?
經營策略上,油公司目前都比較困難,公司需要做好長期經營準備,2015年公司重點是保利潤,爭取實現盈利,在合同的選擇上,盈利低及虧損的合同公司都將放棄,控制整體的規模,降低資源的需求如資金的需求,整體來看,公司預計2015年收入同比會稍微降低,利潤率與2014年相當。

點評:目前行業處於較為困難時期,油價的反轉時間還很難判定,目前股價對應的pb為11倍,長期看較為吸引。


來源:國元證券
(註:文中觀點僅代表作者看法,僅供參考)

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市場的判斷力 xuyk的博客

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_610b154e0102vdpe.html

    “全通教育”昨天跌停,今天又大跌,有朋友問我:怎麽看?

    一、縱觀A股歷史,凡是第一高價股最終沒有一個不慘落的,這是投機的必然結果,全通教育恐怕也難逃厄運。

    二、許多朋友認為,大多數創業板股票都被大大高估了,價格高得離譜,很不合理。這個觀點可能很對,但問:那麽它們價格究竟達到多少才算合理呢?你能知道嗎?你說它們很不合理,那你的衡量依據是什麽呢?是拿主板市場來衡量的?還是拿美國納斯達克來衡量的?抑或是拿其他什麽地方的股市來衡量的?但這樣的衡量方法是否科學呢?其實,估值根本就沒有一個什麽衡量標準可循的,市場不同,高低就會不同,這也就是說,脫離具體的市場環境來談估值是毫無意義的。

    本人在2月7日的小文《閑聊“估值”》中講到過,高估值是一種激勵。市場推高創業板的估值,為的是鼓勵其中許多行業的競爭與發展,使得它們能夠吸引更多的資金,以期引領經濟轉型升級。這也就是為什麽市場給予其那麽“不合理”的高估值、讓人們趨之若鶩、使其大多數股票飛漲的原因。當然,漲得越猛,跌得也會越慘,並且時間也會來得越早。

    誠然,我國股市缺陷頗多,創業板更是如此,制度與機制很不健全,監管不力,很不成熟,投機嚴重,容易泡沫泛濫,然而,盡管如此,但創業板的動向確確實實地代表了經濟轉型升級和發展的基本方向,這是毋容置疑的,也是顯而易見的。這個現象再次驗證了股市一條“定理”:市場的基本判斷力與其成熟度無關。不然的話,這階段第一高價股為什麽偏偏是創業板的“全通教育”,而不是其他的“全通白酒”也不是“全通船舶”或“全通證券”或“全通什麽”呢?

    剛要結束此篇小文,突然得知朗瑪信息替代了全通教育,成為第一高價股。我操!又是創業板的。真不知新股王的命運又會怎樣?

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判斷牛市未來的十個關鍵問題

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=2384

判斷牛市未來的十個關鍵問題
作者:肖磊

一、此輪牛市起於市場,但興於政策

本輪牛市有政策背景,但要說完全是由政策發動的牛市,是不準確的。中國股市盼望這樣的牛市已經很久了,政府近幾年來也一直希望股市有所起色,期盼A股能夠像美國股市上漲那樣帶動整個經濟複蘇。從鼓勵和放寬各類資金入市、打擊股市違法現象、改革發行機制、完善退市政策等等,也可以說政府一直在想辦法“拯救”股市。

當然,中國股市的特殊性在於,國有企業占比非常大,如果算上已上市的大學辦企業以及其他集體企業,中國股市里面國有企業總計超過1000家,占A股上市公司的三分之一,最新的總市值高達35萬億元,占到了滬深兩市目前總市值一半以上。正因為如此,本輪牛市的啟動和發酵,讓大家不得不跟地方政府債務問題、國有企業改革等問題聯想到一塊。

如果客觀的來說,中國股市的上漲,受益最大的確實是國有企業和各級政府,從政府層面來說,“牛市”意味著財政收入增加,民生支出有了保障(上周財政部長樓繼偉建議將一部分國有資產劃撥轉入全國社保基金、對其進行補充,如此才有條件適時降低社保費率);股市走牛確實能夠提升“政績”。

二、股市中“改革紅利”被誤解

改革紅利對A股市場所起的作用,實際上被市場嚴重誤解,不管是退市政策、註冊制,還是更高的監管水平,都不是締造牛市的充分條件,這類改革真正的目的是,當牛市或熊市來臨時,能夠有一個更好的制度來保證其自我調整和修複,不至於過於“正策化”,而繼續陷入“牛短熊長”的尷尬。實際上自A股誕生之日起就不缺乏牛市,很多短暫的牛市恰恰是因為股市制度不健全“造成”的。

本輪牛市需要註意四個比較特殊的背景順序,即:中央允許經濟增速下滑、房地產進入調整期、通脹下行、人民幣國際化/滬港通開啟。可以看出,本輪牛市的前提在於,整個市場資金的流動方向出現了大的調整,投資者不再因擔憂、抵禦通脹而買入房子等固定資產,更願意投入到股市中來追逐金融資產增值收益,因此說本輪牛市依然是“資金市”。

三、如何看待“泡沫”問題

股市走勢不是一個簡單的算術題,股市更多的反應投資者對市場的預期,中國股市最大的問題在於,諸多股民沒有一個很好的預期管理,下跌時詛咒繼續下跌,上漲時篤信繼續上漲,很難對未知的風險做出很好的預案,進一步放大了恐懼和貪婪。當前的中國股市確實存在預期過熱的現象,這種現象可能會導致新進股民買入股票的成本過高,短期被套風險加大,我想這也是吳敬璉等諸多研究者提示風險的主要原因。

提示風險沒錯,但需要更加具體,因為股民都是有“籌碼”的,他們既然來到了這個市場,肯定是要大戰一場的,在他們剛剛入場時就奉勸其離開是不太現實的,只能警示其做好各類準備。關於A股市泡沫的問題,我想舉一個例子,美國道瓊斯指數從美國經濟複蘇開始的2011年至今四年間,上漲了60%,而中國上證指數在去年至今不到十個月的時間里,上漲了100%,漲幅確實過快了。

四、“活躍度”是判斷牛市的重要依據

我同意“資金市”的說法,但不太同意業績支撐的下半場牛市,中國股市很多企業的業績一直是非常好的,資產也很好,但股價走勢並不理想,股指更是熊了七年之久。股市實際上有很多的哲學在里面,股市真正所反映的,是對未來的預期。

像工商銀行等這樣的權重股,投資者已經非常了解了,無法更多的炒作預期,雖然對大盤很重要,但自上市至今,在利潤增長五倍的前提下,股價卻只上升了不足一倍。那些真正能夠活躍大盤的,一定是具有很多炒作概念的大盤股,比如最近推動股指連續上升的國企並購重組概念;另外能夠助長牛市氣氛的,還有那些存在巨大不確定性在里面的中小盤股票,比如中小板和創業板,這也是股市的魅力所在。

因此,我判斷牛市的支撐因素,主要看的是“活躍度”,假設之前股市資金面連一個市值不足主板十分之一的創業板都炒不起來,大盤股業績再好,A股也很難出現牛市。

事實上股市中沒有幾個人能夠做到像巴菲特那樣長期以“價值”為準繩,普通股民最簡單的分析依據依然是股價,股價是最好的說明書,拋開股價去看“價值”,對普通股民來說難度較大。從這個角度來講,我認為A股的活躍度是衡量牛市持續能力的重要因素,目前看活躍度處在極限水平,牛市“後勁”存在被提前透支的風險。

五、註冊制對A股的影響要視具體時間點而定

如果註冊制是在3000點的時候推出,對市場的影響可能並不大,但目前大盤已達4500點,投資者心理承受能力反而比較脆弱,資金一旦被分流,“凍結”在新股上的資金過多,可能會加大調整的可能。

但要想把“瘋牛”轉為“慢牛”最主要的方法依然是更多的進行市場化改革,擴容創業板,讓股市真正成為刺激和鼓勵民營企業融資、創新的場所,而不是更多的去解決“國有企業”問題。從這方面來說,我是非常支持註冊制的,相比股市長遠發展,註冊制引起的短期波動問題不大。

另外,目前需要上市的巨型企業相比2007年至2010年間已經少了很多,對資金的規模性分流不會太大,市場或許高估了註冊制的短期利空,而低估了長期影響。

六、牛市結束的信號不能僅看基本面

從房地產市場、貨幣指標、CPI等領域指標變化來分析牛市何時結束,確實是非常重要的,但過於具體和專業,無法運用到當前的資金市場,因為羊群效應往往也是很容易形成反轉的。正因為短期內漲得太多,很多投資者才會產生恐懼,這種恐懼不會因為基本面沒有達到某種條件而消除,一旦市場出現一兩次調整跡象,更多的投資者會選擇一擁而上的拋售。

所以我認為要準確的判斷牛市何時結束的問題,必須要要加上一個時間期限,是半年還是一年,是五年還是十年,如果站在半年的角度講,此輪牛市因短期內漲幅過大已經非常脆弱了,成交量和換手率已經非常高了,說明很多人在尋找獲利了結;如果站在三、五年的角度看,或許牛市還在半山腰。

七、此輪上漲在5000點以內見頂的概率較大

中國股市自2007年見頂6100點之後,進入了長達七年的調整,目前來看,市場資金雖然遠大於2007年的水平,但整個中國股市的供給層面也發生了重大變化,上市企業總市值與GDP的比重已達到100%;基礎貨幣投放受到出口等市場的影響較大,中國版債務問題(地方債問題)隨時有可能影響到市場信心。

這些問題是根本性因素,下調利率和準備金率等推動的利率下行趨勢,不足以在短期內繼續攪動資金效應,因此我的判斷是,大盤此輪上漲已經處在“尋頂”區域,頂部將在4500至5000點之間出現,短期內突破5000點的可能性不大。

八、我對新股民的建議

天下沒有免費的午餐,中國的上市公司雖然每年創造超過2.5萬億的利潤,八千多億用來分紅,但相比超過50萬億市值、2億個股民來說,靠分紅那點回報似乎還不如去買貨幣基金,況且股市當中還有政府稅收、券商手續費、基金管理費等拿走的各類“利潤”,分紅已被消耗得差不多了,普通股民要依靠上市企業業績來獲得很好的投資回報是非常難的,因此股民的收益實際上依然取決於股價,即取決於未來的“接盤者”,如果不能將手中的股票以更高的價格賣掉,牛市對股民就沒有太大實際意義。

股市中過於重視業績其實是個誤區,股票價格實際上就反應了價值和風險。我對股民的風險警示都是心理層面的,如果心理準備做好了,一切準備就做好了。在中國股市里,首先要趕上牛市順豐車,但不要迷信牛市,並懂得及時獲利了結。

另外,入市前首先應該想好自己能夠承受多少虧損,不要光想著能賺多少錢,如果觸及可承受的虧損限度,果斷止損,不要貪戀。記住,股市里最好的進攻是防守,入市較晚,那就要準備好比別人更快的“逃跑”速度。

九、中國股市為什麽實現不了去散戶化

實際上中國的機構投資者並不比發達國家少,中國散戶也並不是不相信機構,從去年“余額寶”引起的資金聚集效應來看,中國散戶反而更容易相信機構。然而,中國股市跟“余額寶”等不同,其充滿巨大的不確定性。比如,當一個人坐在“賭桌”上的時候,不會太相信專業,而更相信運氣,在這種背景之下,“機構”是沒有優勢的。

要想讓中國股市進入到機構投資者為主的時代,首先不是去教育散戶,而是要真正拉開機構跟散戶之間的“差距”。另外,中國股票市場退市企業占比較低,就算選錯股票,血本無歸的可能性較小,沒有太大的選股壓力,再加上中國股市依然缺少專業的對沖、套利等的產品,整體做空機制和跨市場操作還受到很多阻礙,如果像現在這樣僅僅是一個機械式的買入操作,根本不需要機構來幫散戶完成。

美國等市場很多基金做的事是非常複雜而專業的,散戶很難搞清楚其中的算式和邏輯,因此機構的優勢就較為明顯。

十、中國股市的“秘笈”在創業板

當前中國的創業板總市值不過4萬多億人民幣,也就相當於中石油和中石化的市值,相比A股總計超過50萬億的市值,創業板實在小得可憐。要知道在美國的“創業板’納斯達克,僅微軟和谷歌的市值,就接近5萬億人民幣。內地更多的創業公司選擇在海外上市,說明中國股市依然不是一個催生創業和鼓勵風險投資的市場,更多的是一個分享已成熟企業收益和投資人套現的市場。

因此我認為,中國股市所有的改革,以及對中國股市走勢的判斷,其出發點和落腳點,依然要看創業板的發展,因為創業板敏感於政策、敏感於資金、敏感於中國經濟。(上證博客)

格隆匯聲明: 本文為格隆匯轉載文章,不代表格隆匯觀點。格隆匯作為免費、開放、共享的16億中國人海外投資研究交流平臺,並未持有任何公司股票。



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雷軍的順為資本怎麽看項目?三個核心判斷必不可少

來源: http://newshtml.iheima.com/2015/0517/149835.html

黑馬說:順為資本是雷軍背後一家頗為神秘的投資機構,它以投資移動互聯網的早期項目而著稱。近日,順為資本合夥人程天來到了黑馬營十期課堂,分享了在當今移動互聯網時代背景下,VC的投資邏輯。其中很多內容都是獨家透露,幹貨頗多,值得一看。


文 | 順為資本合夥人 程天
 

VC選擇投資項目的三個核心:

項目團隊判斷

市場的判斷

商業模式的判斷

 

1、項目團隊判斷

 

最理想的團隊,或者VC最喜歡的團隊,肯定有一個超強的領導人,這個領導人又具有極強的控制力,具有核心標桿作用,說一不二。在強話語權領導人的前提下,再設立好標配的團隊。

 

2、市場的判斷

 

第一,最近一段時間,市場尤其熱,總理提出“互聯網+”的概念以後,TMT的發展是日行千里,兩三年前對“方向看好”這件事很難,而現在來看“方向看好”變得容易了。

 

原因有很多,我們自己內部總結,在目前這個時點上,不考慮政府等其它方面的鼓勵支持,排除這些額外的因素,TMT行業在最近幾年確實面臨了極大的驅動力。

 


 

第二,我們基金關註的方向,不管叫物聯網,還是叫智能硬件,還是叫其它的設備互聯,或者萬物互聯。這類以實體硬件,帶智能化,通用連接帶來的商業機會是不一樣的。也許我這個話筒就可以直接錄音不需要其它設備了,有很多很多驅動力。

 

第三,現在談的如火如荼的O2O,這是非常玄的一個行業,它整合了傳統行業和互聯網,在很多領域它做了很好的結合。

 

前面這三個巨大的驅動力交織起來,在目前這個時間點確實形成了一個風暴,導致最近一兩年這方面的創業項目特別多,質量也特別好,客觀上形成了VC投資的浪潮。

 

因為,現在很多互聯網模式都是嫁接在免費模式,外加升值服務的模式基礎之上的。很多創業者跟我們交流的時候,會提很多非主要業務,或者未來的延伸業務。

 

但對投資人來講,我覺得因為現在延伸業務或者拓展業務是無法證偽的,或者現在很難說這個業務已經會存在,或者以後會不會存在。正如,十年前誰也預計不到QQ現在做的這些業務。

 

3、商業模式的判斷

 

我們主要看項目的商業模式是否有改良、有升級、有創新?目前的商業模式分為兩種。

 

第一種商業模式是顛覆性的,即逼死競爭對手、逼瘋自己的商業模式;顛覆式的項目,是所有主流型美元VC投資人特別想遇到的項目,但是顛覆式的項目客觀上講比例真的是少之又少。

 

比如我們說很多業務是在美國,或者說在其它發達的互聯網國家存在,你把它複制到中國還不一定是顛覆性項目,真正的顛覆性項目就是在中國土生土長的,海外都沒發生過的。我說了雖然人類歷史上商業模式萬變不離其宗,但至少第一眼看上去是很不一樣的。

 

第二種是改良式的商業模式,這種模式更現實,傳統業務加上互聯網的翅膀,做升級換代,更容易經營。

 

比如我們投的智能硬件項目,相對從商業模式的角度來講是很簡單的,雖然有很多項目做的不夠好,但在現有的產品基礎上做升級,或服務上做升級,操作性容易很多。

 

有的行業里會出現很多公司,大家都能做的很好,偶爾的情況也能做出個大公司。

 

互聯網教育就屬於這里類里非常典型的。因為互聯網教育不管是以老師為屬性,還是以原創內容為屬性,它能產生天然壟斷的概率很低,或者說在每個垂直領域都有專業的、特別深耕行業的公司存在,他們對行業特別了解,對內容的控制更好,所以有可能是多元共存的。

 

這類行業可能不用拼的你死我活,咱們就關註咱們如何做好,在有限的市場空間里獲取有限的市場份額,成為循序漸進發展的一家公司。我覺得這也是一條路子,所以我們投了一些做互聯網教育的公司,都做的很好,也能做成上規模的企業。

 

還有類似於像滴滴打車這種的,滴滴打車我原來的公司也投了一點,類似這類的也起來很多,上個時代是利用PC互聯網網站的,現在是用移動APP的方式,把這個供給需求進行嫁接的,這類的商業模式我發現也起來了一批,包括不管是在物流,包括在貨運、餐飲,有很多子行業,甚至在一些更傳統的行業。

 

泛O2O,比如我們去年投了一家裝修公司愛空間,首先是把產品做互聯網化改造,然後結合線上監控和用戶一體化業務服務進行互聯網嫁接的模式,這類傳統消費品和服務業務加互聯網,包括剛才提的醫療這類的是不是有可能做這些嫁接,我覺得也是有可能的,現在每天也在不停的冒出一些新的模式。

 

創業公司的戰鬥力永遠比巨頭強,這是在中國的鐵律,巨頭公司就算給下面給足精力,也沒有老板自己幹來的直接和暢快,包括我們還有很多PE在邊上等著說非要砸出下個京東、下個阿里的瘋狂投資人人,我覺得大家的機會還是很多的。

 

————————————

 

最近一兩個月我發現個問題,我感覺到58跟趕集合並以後,好象最主要的方向是做到家,現在美團也有了,美團上門,京東也有京東到家,大眾點評也要到家了,好象到家這個事情突然就火起來了,我不知道是什麽因素,這幾個巨頭出來以後還會不會有草根發展的機會?

 

創業者先嘗試了,然後巨頭覺悟了。競爭是沒法避免的,已經做大的公司肯定想做的更大,拓展業務線是無法避免的,所以為什麽說VC有存在的價值?原來沒有VC的情況下跟他們打是根本不可能的嘛,現在有個VC了,當然概率還是挺低的,但是至少有一定的可能性,能跟他們局部的掰掰手腕。

 

去年的時候,我們內部還在爭論到家是不是個偽需求,現在至少證明不是個偽需求了,至少這點是個進步,之前懶人經濟這件事有爭論,很多是違背以前固有的商業邏輯的,是類似於帶有顛覆性創新的。

 

包括我自己本人也在被教育,原來我覺得懶人決定有顧慮,而現在大家都做,至少這是需求,有很大的機會。壓力與風險是共存的,我們去年看的一些O2O公司,我覺得現在壓力都非常非常大,但還是有一批勇敢的創業者起來挑戰大公司、顛覆大公司,還是有一批勇敢的投資人並不覺得巨頭做了是個什麽事兒,反而是覺得巨頭做了以後還會有兼並收購的機會。

 

在目前的資本市場,國內發展到這個程度,大公司的思路也很開放,內部也是有很多團隊的,做業務的歸做業務,老板的想法也是多元化變化的,行業的整合是很多樣的,在中國你只要保證你的錢不燒完,某個局部比別人做的好一點,我覺得這個價值永遠會被別人發現的。\版權聲明:本文述者程天,順為資本合夥人;由i黑馬編輯,文章僅代表述者獨立觀點,不代表i黑馬觀點與立場,i黑馬版權所有,如需轉載請聯系zzyyanan授權。未經授權,轉載必究。

 

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作為超級牛散,高調宣布救市先後增持一億元的姚尚坤坦言,這是他再回二級市場,判斷政府會出手,他才敢買入股票。

 

 

作為超級牛散,高調宣布“救市”先後增持一億元的姚尚坤坦言,這是他再回二級市場,判斷政府會出手,他才敢買入股票。乾坤集團董事長姚尚坤表示,支持國務院一系列的強力救市方案,在任何國家任何市場,在出現大幅波動時候都要救市,救市不僅是正確也是必要的,並不是市場化的倒退。

9500萬買入多只股票

在A股這輪罕見暴跌中,“90後首富”姚尚坤火速入市,其先後兩次通過二級市場增持有上海建工 、北辰實業 、泛海控股 ,耗資近一億元,截至4日收盤漲幅5%。曾被證券公司員工披露的消息,姚尚坤總持有三家上市公司法人股高達2000萬股。

他還呼籲上市公司本身也應該積極行動起來,開展增持和回購操作,每一個上市公司都有穩定自身股價的責任和義務。這即是自身利益,亦是義不容辭。在原始股、股票認購證、法人股、定向增發等資本操作上,姚尚坤似乎每次都能精準“踩點”,對此他稱自己是“運氣好”。

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  • 何劍嶺

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不宜根據匯率來做判斷 xuyk的博客

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_610b154e0102vmqb.html

    昨天,人民幣創20年以來最大單日貶值幅度,對美元下跌了接近2%,今天繼續貶值,有的朋友遂對股市更沒信心了。“完了、完了!這股市沒戲了!”他們認為,人民幣貶值,A股遭殃,於是乎,打算徹底清空倉位,不玩了!

    “你怎看?”有位朋友問我。

    網上,不少專家名人也這麽說的,理由是,人民幣貶值將使外資逃離中國,造成中國的股市、房市下挫。不過,我很是納悶:

    1、我國的股市、房市莫非是外國人開的?即使這次股災,蒸發掉了30萬億人民幣,股市流通市值也還有40多萬億元人民幣,股災之前,最高達到70多萬億元人民幣呢,如此巨量難道都是由外資主導的?房子也大都是鬼佬買去的?我操!

    2、想當年,朱镕基總理有魄力,有膽略,於1994年1月1日實行人民幣並軌制,把官方匯率的1美元兌換5.8元人民幣,一下子腰斬,貶值到8.7元人民幣,後來維持在8.3元人民幣,十年沒變。這期間,股市雖然從837點開始,經過8個月的調整,跌至325點,但此後連年上漲,於2001年6月漲到了歷史最高點2245點,上漲了將近7年時間。這你如何解釋?

    還有,如果說人民幣貶值將會導致股市下跌走熊的話,那麽升值就應該可使其上漲走牛吧?可我們看到的是,2008年全球金融危機爆發以後,雖然人民幣繼續持續升值,但A股怎麽不見起色,反而跌跌不休,落得個熊冠全球的呢?這你又如何解釋?

    3、以前聽說過一個經典理論:本幣幣值與本國風險資產呈正相關關系,即本幣升值,風險資產價值提高,價格上漲;反之亦然。根據這個理論,人民幣貶值,股市就要下跌,因此,這次人民幣突然大跌,許多人就想當然地認為股市和房市將要遭受重創。這個邏輯以前似乎還管用,但自從全球金融及經濟危機爆發之後,情況好像相反了呢。比如,我國和許多其他國家,本幣幣值與本國風險資產價值經常出現負相關的關系,A股表現得尤為明顯。我們再來看看美國股市,金融危機之後,美元一路貶值,然而美國股市卻一路高歌猛進,牛氣十足;現在呢,美元指數已升高位,升值很大,但股市卻顯得上漲乏力,有人預言說已到或快到頂部了,還聽說索羅斯等投資大師們早已買進了看跌期權呢。這些現象實在叫人百思不得其解吧?

    ……

    我的媽呀!不管貨幣是升值還是貶值,股市都有升有降,這叫人咋弄?反正圍著“貨幣增貶與股市漲跌”去繞,我是越繞越糊塗了,覺得這不太靠譜。得!還是正本清源,回到股市本質上來說吧。本人在前篇《閑聊“人造牛市”與救市問題》中說道:“股市是衡量及反映經濟體價值的”,而“經濟體的價值只與其產出效率有關,而與資金的來源和成本無關”。由此可知,股價與投資者的預期及風險的評估有關,而與供求關系無關,所以,不管是當前貨幣貶值而使資金成本略有增加,也不管是資金來自國外或國內,都不會根本性地左右股市走向的。即便發生外資倉惶逃離我國股市,也未必就是人民幣貶值了幾個點的緣故,而是鬼佬認為股票資產難以繼續增值或風險大於預期收益的判斷所致。

    “鑒於上述道理,作為長線投資者,依據匯率變化來做判斷,顯然是不太靠譜的吧?”我說。

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李克強對當前中國經濟的6點判斷

來源: http://www.yicai.com/news/2015/10/4698401.html

李克強對當前中國經濟的6點判斷

中國政府網 2015-10-16 23:15:00

李克強強調,要奮力爭先,勇於擔當,依靠深化改革開放破解難題,培育發展新動能。

在三季度經濟數據發布前,李克強總理主持召開部分省(區、市)負責人經濟形勢座談會,聽取天津、上海、江蘇、浙江、安徽、湖北、廣西、雲南等地經濟形勢的匯報和對全年走勢的判斷及政策建議。李克強強調,要奮力爭先,勇於擔當,依靠深化改革開放破解難題,培育發展新動能。

以下是李克強總理在這此次座談會上對當前中國經濟作出的6點判斷。

1、中國作為10萬億美元體量的世界第二大經濟體,實現7%左右的增速實屬不易。

從一到三季度經濟發展的總體形勢看,我國經濟仍然處在合理區間。三季度一些重要數據環比在平穩當中略有回升,總體處於穩中趨緩、穩中向好態勢。在世界經濟波動異常、複蘇乏力的大背景下,中國作為10萬億美元體量的世界第二大經濟體,仍能保持7%左右的增速,實屬不易。

我們的就業率在全世界都是高水平的,居民收入高於GDP增速,全國單位能耗也是下降的。我一再說,只要保持比較充足的就業、百姓收入有所增長、環境不斷改善,7%左右的GDP增速高一點低一點都是可以接受的。

盡管當前經濟下行壓力仍然較大,但經濟運行中不乏新趨勢和新亮點。我們的服務業增速快於第二產業,占了GDP的半壁江山,消費穩定增長,新產業新業態蓬勃發展,新亮點正在逐步顯現,這些都為未來經濟發展奠定了堅實基礎。

但我們必須時刻要保持清醒頭腦,絲毫不能低估當前和今後一段時期經濟走勢的嚴峻性和複雜性。當前世界經濟走勢艱難曲折、複蘇乏力,全球貿易大幅下滑,而中國經濟已與世界經濟深度融合。與此同時,國內經濟領域長期積累的深層次矛盾正在逐步凸顯。投資、工業下行勢頭仍在延續,傳統動能持續減弱。當前,首要的任務是進一步堅定發展信心,增強憂患意識。堅持穩中求進,上下同心,著力鞏固向好趨勢,有效對沖下行因素,確保完成全年發展主要目標任務。

2、新動能從某種程度上可以說是“咄咄逼人”,在一些方面已經發揮了突出作用。

當前,我國經濟正處在新舊動能轉換的艱難進程中,傳統動能弱化加大了經濟下行壓力,但新動能也正在加快成長,地區走勢呈現分化,行業亮點出現分層。盡管新動能一時還難以全面支撐和接續。但從一些地區和行業中可以看出,新動能從某種程度上可以說是“咄咄逼人”,在一些方面已經發揮了突出作用。在當前經濟增速持續放緩的情況下,今年1~9月城鎮新增就業已提前完成全年指標,就是鮮明的例證。這里面有“雙創”、簡政放權等改革帶動的新業態增長、服務業快速發展,以及消費對增長貢獻的作用,等等。

當前,我們既要改造提升舊動能,又要精心培育新動能,實現新舊動能協同作用。

3、單靠政府一只“手”確實不夠,還要充分調動市場活力。

破解發展難題,不能光用傳統辦法,還要更多依靠改革開放。這是我們30多年取得經驗證明了的。現在經濟增速持續放緩,但就業卻始終能夠保持高水平,靠什麽?還不是靠改革。簡政放權、放管結合、優化服務等改革舉措還要加大力度推進。

單靠政府一只“手”確實不夠,還要充分調動市場活力,激發千千萬萬人的創造力。我們正在推進“三證合一”改革,但除了工商、質檢、稅務這三個證,還有不少許可證,企業拿不到同樣寸步難行,最後只能偷偷摸摸地幹,浮不上水面。必須要進一步簡政放權,調動千千萬萬人的創造力,這是我們最大的潛力所在。

改革和開放不能分離,還要加大力度推進更高水平的對外開放。利用好自貿區這個平臺,積極探索適應深化開放要求的體制機制,在因應國際形勢變化中趨利避害,在合作共贏中拓展發展空間。

4、互聯網+“雙創”+“中國制造2025”,或將催生中國的一場“新工業革命”。

許多人都有個誤解,以為“大眾創業,萬眾創新”只是搞搞簡單的服務業,搞搞網上銷售,其實遠遠不是這樣。這是充分調動億萬人民積極性和創造性的一個大舞臺,也是最大的結構性改革。我最近翻了好幾本關於創客、互聯網的書,千千萬萬的創客通過互聯網平臺,改造升級創新傳統制造業,被稱為是一場“新工業革命”。我們的互聯網+“雙創”+“中國制造2025”,或將催生中國的一場“新工業革命”。

我過去講過很多這方面的例子,利用互聯網平臺,吸引全社會力量參與改造傳統制造業,同時也提升制造業產品需求。我們說,要促進新型工業化與信息化深度融合,加快工業智能改造升級,現在我們的經濟生活中已經出現了大量這樣的鮮活生動的事例。要通過創新供給、擴大新業態等,促進產業和產品結構不斷優化升級。

5、新型城鎮化是我國經濟的巨大潛力和優勢。

鞏固當前的基本面,首先要不斷改造升級傳統動力。當前的三大動力中,有效投資的余地仍然很大,中西部鐵路、公路,大型水利基礎設施仍有很大投資空間。我到中西部地區去和農民交談,大家提到最多的就兩個字,一個“水”,一個“路”。不光是主要公路,還有鄉鎮小路;也不光是大水利工程,還有許多配套水利設施缺口都很大。有效投資的需求確確實實是存在的。

我們說中國經濟的基本面沒有改變,關鍵在於新型城鎮化這個我國發展的巨大潛力和優勢。要抓住歷史機遇,推動以人為核心的新型城鎮化與農業現代化協調並進,帶動擴大有效投資和消費。要加快推進水利、中西部鐵路、棚改、城市地下管廊等重大項目建設,促進產城融合,多措並舉推動消費升級,提高消費對經濟增長的拉動作用。

投資方式和投資程序也要改革,要積極吸引外資、民營資本。學會利用市場手段,采取公私合營(PPP)等方式,發揮財政資金的引導作用。要用新辦法,采取新措施,推動經濟平穩健康發展。

6、鼓勵幹事,就要有“容錯機制”和“激勵機制”。

我們說,發展是解決中國一切問題的基礎和關鍵。怎麽發展?還是要靠實幹。改革開放30年來,各地方積極性充分調動,競相爭先,造就了中國經濟騰飛的奇跡。今天,我們仍然要挖掘其中的潛力。要充分調動中央和地方兩個積極性,營造各地競相爭先的發展環境,鼓勵各地積極有為,創造性地開展工作。

鼓勵幹事,就要有“容錯機制”和“激勵機制”。尤其是在當前經濟下行壓力加大的情況下,更需要各地方因地制宜、各顯其能。只要出於公心,為人民群眾謀利益,不是謀私利,符合改革大方向和地區實際,我們就不應該求全責備。對地方想幹、應該幹的事,中央各部門要加大支持力度。

對“不作為”的幹部要堅決處理,同時也要強化“激勵機制”。最近中央出臺了“幹部能上能下”制度,要與之有效銜接。為官一任,就要造福一方。要把是否造福百姓,作為衡量幹部“能上能下”的標準。另一方面,已經下撥的資金、批定的項目,如果逾期落實不了,該收回的就要收回,要調到那些願意幹事的地方。

正是幾十年來的不懈努力,創造了今天這樣巨大的成就。但我們必須要看到,當前和今後一段時期,我國經濟會繼續面臨十分艱苦的挑戰。不僅要發揚過去“實幹”的傳統,還要加倍“巧幹”“會幹”。既要加速提升舊動能,又要精心培育新動能,實現新舊動能協同作用。這其中要使的勁,運用的智慧就比以往更多。

領導幹部在位,使對勁是發展的動力,不幹和使錯勁也可能是發展的阻力。今年政府工作報告確定的全年任務和目標要確保完成。同時,更重要的,要為明年打下堅實基礎。各地區各部門一定要主動作為,奮力爭先,不負歷史和人民對我們的重托。

編輯:李燕華

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大師羅傑斯教你投資:選擇熟悉領域 堅持自己判斷 0

來源: http://www.nbd.com.cn/articles/2015-10-15/953703.html

10月15日,成都商報及格蘭維國際酒店集團聯合主辦的“論道成都·對話羅傑斯與格蘭維,為您綁定財富前程”活動,將國際投資大師吉姆·羅傑斯帶至現場,為近600位觀眾分享了他對於經濟、股市和投資方面的觀點。 作為曾經的華爾街大鱷,羅傑斯直言最看好中國市場及貨幣的發展,並透露了他重點關註的投資領域,如旅遊、環保、農業等。

每經記者 黃宗彥

10月15日,成都商報及格蘭維國際酒店集團聯合主辦的“論道成都·對話羅傑斯與格蘭維,為您綁定財富前程”活動,將國際投資大師吉姆·羅傑斯帶至現場,為近600位觀眾分享了他對於經濟、股市和投資方面的觀點。

作為曾經的華爾街大鱷,羅傑斯直言最看好中國市場及貨幣的發展,並透露了他重點關註的投資領域,如旅遊、環保、農業等。

在會場上,羅傑斯不止一次強調,投資最好選擇自己熟悉和擅長的領域,盲目跨界難以成功。不管是做什麽投資,必須堅持自己的想法和判斷,切勿被他人牽著鼻子走。

成功的投資家多不勝數,同樣,成功的旅行家也不在少數。然而,同時涉足這毫不相幹的兩個領域還能獲得全球贊譽的,估計只有羅傑斯一人。

當1964羅傑斯從耶魯大學歷史系畢業後,又用了6年時間在巴利奧學院繼續攻讀政治專業,並於1970年與索羅斯聯合創立了聞名全球的量子基金。

不過,10年後羅傑斯離開了紅遍全球的量子基金,開始了全球旅行。正如羅傑斯告誡其學生所說,“學習歷史和哲學吧,然後全球旅行,這樣你才能掙大錢。”在羅傑斯環遊世界期間,他先後投資了所到之地德國、巴西、新加坡、中國等地的股市,為其帶來豐厚的回報。

在分享環遊世界的經歷時,羅傑斯絲毫不掩蓋對中國的鐘愛。“我的兩個女兒都會說中文,我認為中國是今後能主導世界經濟的國家。”他亦坦言,諸多貨幣中,其人民幣持有量排其持有的所有異國貨幣第二。

對於近來在全球成為焦點的A股市場,羅傑斯認為在本輪A股暴跌後仍然有機會買入,反彈是遲早的事。“我沒有辦法準確地預測下一次中國股票何時會再次起來。但我的建議是,在多輪的股票市場跌幅之後,接下來將會出現一波非常明顯的上升。如果這些西方國家的股票市場出現非常明顯的上揚,我相信中國市場也會有相應的表現。”

羅傑斯認為,在投資時應選擇自己熟悉和擅長的領域,傾聽自己的心聲而非跟隨人雲亦雲。在被問到資產配置比例時,羅傑斯再次強調,應集中投資熟悉的領域,不要分散資金到陌生領域。他舉例說,“假如你熟悉地產,就投資地產而不是股市或者黃金等。”

 

 

  • 每日經濟新聞
  • 周歡
  • 黃宗彥

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牢記每次誤差 他變最年輕製茶冠軍 七年級許瑋翔入行五年 就掌握製茶最難的「判斷力」


2015-12-14  TWM

做茶五年就拿下全國發酵茶製茶技術比賽冠軍,年輕製茶師許瑋翔,三年前拿到這個冠軍時,自己都不可置信,但正是這樣的榮耀驚喜,變成一股龐大的推力,推著他往前走,令他不斷要求自我:只能進步,不能退步。

許瑋翔出身新北市石碇的製茶世家,從爺爺開始,一家三代都身兼茶農、製茶師。父親許鍊文擁有五十年以上的製茶功力,是茶藝比賽的常勝軍,被日本媒體封為「大台北茶王」。

家學淵源的許瑋翔底蘊天成,從小聽父親講茶,跟著喝茶、聞茶,有時許鍊文還會遞來一杯新製的茶,抽考題目,例如:「茶菁(茶葉採收的嫩葉)炒多久?」許多製茶知識就這麼耳濡目染地進了腦袋。

製茶靠直覺 沒標準答案

儘管如此,結婚以前的他,說到製茶本是一派「漫不經心」,直到結婚生子,意識到自己有承擔家業的責任,才開始認真跟父親學做茶。

許瑋翔說,製茶最難在「判斷」。尤其石碇以文山包種茶聞名,這類茶的發酵程度低,且以果香清醇著稱,製茶過程比烏龍茶細膩繁複,要歷經採茶菁、萎凋(茶葉 採回後,攤開散熱去水氣)、攪拌、炒菁、揉捻等過程。其中,萎凋、攪拌、炒菁三個階段最重要,如何掌握製作「火候」,是茶品優劣的關鍵。譬如,靜置,是讓 茶葉裡的水分可以從葉尖蒸發;翻撥則可調節茶葉發酵的程度,像是「叫醒睡著的茶葉」,兩者交互運用,不能太過也不能不及。因此,什麼時候該翻撥、該靜置多 久、之後炒菁幾分鐘,在在仰賴「判斷」,而且每一次採收茶葉都不同,沒有標準答案。

每一次實做,許瑋翔便牢記判斷的誤差在心頭,對於茶菁的掌握越來越好,二十六歲才入行,不到三十歲,就拿到區域比賽的頭等獎,當時農會總幹事打電話來報佳 音,「我以為開玩笑」,接著以區域冠軍身分,參加新北市比賽,與坪林、新店等地的製茶師同場競技,結果拿到二等獎,這時他也發現茶世界其實很廣大,自己的 技術還有待精進,自此「整整休息兩年沒參加比賽」。

這兩年他閉門沉潛專心「練功」。每天日復一日地在種茶、收成、做茶的循環中,追求製茶之道,父親則是他的最佳導師。

許鍊文看著如今包辦製茶流程的許瑋翔說,「我只告訴他『做茶沒有捷徑,全靠自己摸索』」;同時他還加入產銷班,與同業交流,藉此開拓視野。不斷揣摩製茶技 術,許瑋翔逐漸體會出,當萎凋、翻撥的調節不同,製作的成品就不同,「翻一翻茶菁,二十分鐘後,香氣又變了」,箇中變化無窮。

兩年下來,他越來越體會到其中奧妙,對做茶的掌握也越細膩,譬如,有一次炒菁時,聞起來茶香濃郁,等到泡起來卻「像開花至盛則凋」,他回頭問父親,許鍊文提醒他「增香火候要恰到好處」,原來,「並非炒到至香就是好」。

炒菁到最香 沖泡未必好

製茶工作日復一日,平日,每天顧茶園,一旦收成,立刻展開連續八天、十天不眠不休的製茶過程,其間一天睡不到一小時,只能在萎凋靜置空檔假寐;勞心勞力的過程,為的就是他眼中「很漂亮」的茶寶貝。也難怪,不到三十五歲,許瑋翔已是一頭少年白。

對茶葉製作越來越有把握之後,他也會與父親較勁,比「誰炒出來的茶比較好」。二○一二年,他「出關」,與爸爸一起報名比賽,報了三個點(每一點十台斤茶,作一個比賽單位),沒想到父子拿去比賽的茶都拿到頭獎,而他的排名還在父親前面。

許瑋翔記得,一四年台大體育館參加全國製茶技術比賽的那天,當茶葉經過一夜的萎凋,隔天他憑著直覺判斷,把炒菁時間定為四分鐘,四分鐘之後,十二台斤茶葉只剩不到四台斤,當他把炒茶的結果湊近鼻前,那股撲鼻清香,迄今記憶猶新。

這四台斤包種茶讓他一舉拿下全國製茶冠軍,成為歷來最年輕的冠軍,連推廣新北市文山茶不遺餘力的農業局承辦人宋珮琪都說,這次比賽從地方、新北市一路比到 全國,「得獎難度相當高」。一般茶葉比賽,都是製茶師拿製好的茶去比賽,這項比賽則不同,是在同一時間、地點,以同一批茶現場製作,考驗的是臨場判斷與真 功夫。

「一旦拿了頭等獎,就不能退步。」許瑋翔說,為了維繫第一名的名聲,他更專心做茶,領略到追求製茶技術的過程,沒有終點,也沒有退路,他說,現在「腦袋裡沒有其他,只想著如何做更好的茶」。

有父親許鍊文做老師,許瑋翔英雄出少年,拿下全國製茶冠軍。

許瑋翔

出生:1981年

現職:阿文茶園製茶師

學歷:東南技術學院電子科

主要成績:

2014年全國製茶技術競賽條索組冠軍(包種茶形為條組狀)2013年石碇椪風茶比賽特等獎

2012年新北市文山區

製茶競賽頭獎

撰文 / 許秀惠


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