8個月競購風波落定 東芝芯片業務180億美元賣給貝恩財團
來源: http://www.nbd.com.cn/articles/2017-09-21/1149637.html
日本共同社20日引述知情人士消息稱，日本東芝公司已同意將芯片業務出售給一個包含蘋果公司的“美日韓聯合”財團，售價約為2萬億日元（約合180億美元）。
據媒體披露，這個美國私募機構貝恩資本牽頭的競購聯盟包括韓國海力士、日本產業革新機構和日本開發銀行，還包括蘋果等幾家科技公司。東芝幾天前表示，將把海力士未來能獲得有投票權的股權比率限制在15%。
分析人士認為，海力士的持股比率若限制在15%，預料能避免各國反壟斷當局審查此案的時間過長，也能確保聯盟中的日本投資人握有東芝芯片事業主導權，使該公司能維持獨立經營。
貝恩資本在最新修改的收購要約中，尋求從蘋果獲得更多資金支持。知情人士稱，貝恩資本希望從蘋果那里獲得大約70億美元資金，高於此前協議中的大約30億美元。目前還不清楚蘋果最終會為貝恩資本提供多少金額。
貝恩資本收購東芝芯片的協議如能完成，該協議的規模可能會超過蘋果有史以來最大的一筆交易。2014年，蘋果公司曾花30億美元收購耳機制造商Beats。
知情人士表示，東芝已決定不再與其他兩個競購財團談判，其中一個財團的成員包括西部數據股份有限公司，另一個財團的代表為臺灣富士康科技集團。
東芝芯片出售案曾因為西部數據的法律訴訟而變得複雜化，後者聲稱它在東芝任何交易中都應擁有否決權，因為它與東芝聯合運營一家芯片合資公司。東芝對此提出異議，並起訴西部數據，以西部數據幹擾其芯片業務出售為由索賠逾10億美元。
上月，日本經濟產業省鼓勵東芝接受西部數據提出的要約，以了結訴訟，盡快達成交易。然而，東芝芯片業務主管和其他多位高管表示了反對。東芝稱，西部數據過度誇大了後者在雙方芯片合資企業的權利。
如果東芝將芯片出售給貝恩資本一事得以敲定，持續約8個月的競購風波或將告一段落。眼下，東芝需要現金來填補其美國核事業西屋電氣破產後留下的巨大資金缺口，從而避免因連年虧損而被迫從東京股市退市。
（來源：經濟參考報 記者：閆磊）
收購東芝電視料推高負債率 海信稱將共享供應鏈優勢
來源: http://www.nbd.com.cn/articles/2017-11-17/1162530.html
每經記者 張斯 實習記者 王星平 每經實習編輯 梁秋月
在14日宣布收購東芝電視95%股權後，海信電視對此次收購發布了補充公告。11月16日晚，青島海信電器股份有限公司（以下簡稱“海信電器”）發布了關於收購東芝映像解決方案公司（Toshiba Visual Solutions Corporation）股權的補充公告。
海信電器表示，本次交易完成後，TVS公司將納入公司合並財務報表範圍，對公司現有資產負債結構、收入規模、盈利能力以及各項財務指標產生一定影響。目前TVS公司的資產負債率超過100%，納入合並範圍後將使本公司的資產負債率水平相應上升，簡單測算資產負債率將從40.02%上升至46.52%。
同時，海信電器指出，目前TVS公司凈利潤為虧損，其絕對值占本公司凈利潤比例為32.29%。未來，公司計劃通過共享研發、供應鏈和營銷資源等方式，使TVS公司降低成本、節約費用、擴大銷售規模，實現收購整合效應，扭轉其經營虧損的情況。但如果其未來經營情況不達預期，將對公司經營業績產生不利影響。
對於此次收購TVS的目的，此次補充公告較之前有了更詳細的闡述。海信電器表示，目前海信正在實施國際化戰略，海信電視市場占有率已經進入全球前三，收購後將進一步加速海信電視的國際化進程。海信將通過與東芝電視共享供應鏈資源，提高東芝電視產品的市場競爭力和盈利能力。
東芝擬出售西屋電氣 增發54億美元新股還債
來源: http://www.nbd.com.cn/articles/2017-11-21/1163483.html
陷入危機的日本東芝公司近日決定增發新股募集資金用以清償債務，同時繼續推進出售西屋電氣業務和芯片業務的方式融資。
據日本富士電視臺20日報道稱，日本東芝股價在20日上午一度下跌近5%，而19日東芝剛剛宣布將通過增發新股募集6000億日元(約合54億美元)，並且希望從西屋電氣分離出部分資產，以避免東芝從東京證券交易所退市。若計劃成功，東芝有望在明年3月結束的財年內消除資產負債表中的7500億日元債務。
東芝表示，約有60家公司計劃參與此次增發。由於旗下西屋電氣此前出現數十億美元的虧損，導致東芝陷入了危機。目前私募股權投資公司黑石和Apollo Global Management已經在競購西屋電氣和其他資產。東芝表示，出售西屋電氣資產將幫助東芝大幅減少負債，以便讓東芝有資金著手開始新的業務。
（來源：環球網 記者：李 瑩）
東芝存儲器出售通過中國反壟斷審查
據日本當地媒體報道，東芝17日宣布，半導體子公司“東芝存儲器”（東京）的出售程序通過了中國的《反壟斷法》審查。必要的各國批準均已獲得，以2萬億日元（約合人民幣1150億元）出售給美國基金貝恩資本為主的“日美韓聯合體”的事宜確定了下來。東芝將如何描繪曾經賺取大部分利潤的東芝存儲器脫手後的發展戰略，成為一大經營課題。
日美韓聯合體付完資金，預計6月1日完成出售。中國的審查從去年12月開始，但也受到了美中貿易摩擦的影響，一度進展艱難。
東芝曾預備在審查期限的本月28日仍未獲批的情況，探討了東芝存儲器實施首次公開募股（IPO）等替代方案。
不過最終確定按計劃出售，東芝將獲得約1萬億日元的出售收益，財務狀況進一步改善。公司計劃年內發布匯總東芝存儲器出售後發展戰略的為期5年的中期經營計劃，把資金投向增長領域。
日美韓聯合體由貝恩資本、蘋果等美國IT巨頭、韓國半導體巨頭SK海力士等構成。東芝也參與其中，預計繼續持有東芝存儲器約40%的表決權。由於確定出售，東芝存儲器將能更加積極地開展設備投資，增強生產設備，對抗競爭對手韓國三星電子。
東芝去年9月為改善財務狀況決定向日美韓聯合體出售。不過由於12月實施了約6000億日元的第三方定向增發，在完成出售前就解決了曾懸而不決的資不抵債問題。
東芝做數95億 社長下台
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GS(14)@2015-07-23 01:54:33【本報綜合報道】日本電子巨企東芝（Toshiba）做假賬事件，該公司昨日舉行記者會公開調查報告內容，其中現任社長田中久雄與前兩任社長、現擔任集團顧問的佐佐木則夫和西田厚聰要負最大責任，三人會一併下台。高層職務將由董事長室町正志在明日起兼任。
或面臨巨額罰款
由外部專家所組成的第三方調查報告指出，東芝前後三任社長訂下難以達成的高業績目標，加上下屬不敢違抗上司命令的企業文化影響，負責的相關部門被迫美化財報，而出現過去5年虛報逾1,518億日圓（約95億港元）的驚人數字，佔公司7年內的稅前利潤總額近三成，直至今年2月東芝接受證監等監管機構調查，其不當會計處理問題才被揭露。東芝股價昨升逾6%，一度升破400日圓。自事件於5月曝光以來，公司股價已經下跌近兩成，同時更可能面臨巨額罰款。不過，現階段東芝本身及任何東芝僱員，均暫未有被落案檢控。但在美國則有律師事務所代表東芝股東，向加州聯邦地方法院提出索償訴訟。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20150722/19227980
東芝：商譽減值料大增
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GS(14)@2016-12-28 07:52:43【明報專訊】日本東芝昨日發出公告指，其控制的西屋電氣就去年12月份完成收購的美國核電營造及服務商CB & I Stone & Webster（下稱CB & I）交易方面，估計可能需要作商譽減值數十億美元，比當初估計的商譽減值大增。消息一出，頓時震散東芝的股價，昨日單日插水11.6%，收報391.6日圓。
料達數十億美元 股價即插12%
根據東芝當初的估算，在完成收購CB & I後產生的商譽價值約8700萬美元，但是最終的商譽價值，則有待2016年底確定。不過隨着接近年底，該集團發現，前述商譽估值有機會達到數千億日圓或相當於數十億美元，若然作商譽減值，將對東芝的財務數據構成負面影響。是次商譽估值變化，源於西屋預期完成位於美國的第三代核電AP1000核電項目超支，最終影響到新收購業務的資產價值，並且在三季度進行減值測試時構成影響，屆時需要就全部或部分商譽減值。
預期項目超支 或需全部減值
自福島事件後，市場上越來越多核電企業，改為採用第三代核電設備技術，當中包括AP1000，原因AP1000具有雙廻路設計，比目前市面大量的第二代核電設備營運上較為安全。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 1057&issue=20161228
巨額撇賬 東芝暴跌20%停牌
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GS(14)@2016-12-30 01:17:26【本報綜合報道】日本東芝（Toshiba）跌停牌！東芝透露須為美國核電業務撇賬數以十億美元，刺激該公司股價周二收跌12%，周三更暴挫20%，觸及熔斷機制停牌。東芝表示，該公司去年12月從Chicago Bridge& Iron Company購入CB&I Stone& Webster後，後者經營的美國電力項目成本超支情況較初時預期嚴重，因此或不得不進行巨額撇賬。同時，東芝旗下的西屋電氣（Westinghouse Electric）與CB&I之間正在進行一場法律和會計糾紛。東芝正努力擺脫13億美元會計醜聞，以及去年為核電業務撇賬逾20億美元的影響，Mathyos Japan創辦人Tom O'Sullivan認為這次事件進一步損害外界對於東芝管理層信心，並削弱其國際核電業務資格。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20161229/19879880
東芝3日跌近四成 拖累債權銀行股價
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GS(14)@2016-12-30 08:09:33【明報專訊】日本東芝股價連續3日大跌，昨日再挫約17%，自周二早上東芝發布盈警以來，股價已跌近四成，市場擔心東芝在子公司Westinghouse的虧損撥備將令公司出現資產虧損，導致相關銀行要參與債轉股，拖累其債權銀行股價下跌2%至4%。
東芝：暫不宣布確實虧損數字
外界擔憂東芝財務狀况，其股價跌勢持續，昨日跌約17％，至257日圓，據《金融時報》報道，投資者已逐漸消化東芝須為美國核能子公司Westinghouse的數十億美元虧損撇帳的消息，但連帶影響下，日本大型銀行表現下滑。三井住友信託因在東芝持股比重較高，昨日股價跌4.1％，市場擔心銀行要參與東芝的債轉股或其他重組方案，日本金融集團三井住友金融、三菱日聯金融和瑞穗金融股價跌1.9％至2.5％。東芝拒絕發表相關評論，並表示明年2月前不會宣布虧損的確實數字，現時只會留待分析師及投資者猜測。評級機構穆迪表示，東芝仍在評估虧損的確切金額，但公司財務指標有機會進一步惡化，導致出現負資產，所以將東芝評級由B3降至Caa1。
穆迪憂財務指標惡化降評級至Caa1
現時東芝能否應付大額虧損將取決於銀行是否願意持續提供資金支持，穆迪認為，相關銀行會否支持東芝仍是未知之數。近年日本銀行已多番為東芝紓困，三井住友銀行日本分析師Shinkro Nakamura估計，三井住友信託、瑞穗和三井住友金融旗下三井住友銀行已分別向東芝提供超過10億美元無擔保貸款。德意志證券分析師Yu Yoshida認為，東芝因資產虧損而出現的流動資金短缺較生產成本上升的影響嚴重；他預計，日圓疲弱可為東芝的快閃記憶體業務帶來強勁的利潤。
（綜合報道）
[國際金融]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 9135&issue=20161230
投資美核電錄巨虧 或資不抵債 東芝擬售半導體業救亡
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GS(14)@2017-01-21 03:31:05【明報專訊】日本科技巨擘東芝前年因會計醜聞受重創後，如今又陷入不斷升級的財務危機。日本媒體昨報道，由於美國核電業務嚴重虧損，東芝的資產減值可達60億美元。市場憂慮巨額撥備帶來重大危機，拖累東芝股價急挫，即使傳出東芝已跟財務省管轄的日本政策投資銀行（DBJ）商討援助，可望獲政府注資，其股價昨收市仍跌16%，是該公司逾40年來最大單日跌幅。
市場人士憂慮，東芝迄今仍未掌握實際減記的規模，有可能資不抵債。共同社稱，東芝正研究剝離重要的半導體業務，可能出售東芝技術等上市子公司股票及不動產套現。
股價昨挫16% 40年最大單日跌幅
東芝的困境於上月27日首次曝光，該公司承認美國子公司西屋電氣（Westinghouse Electric）因2015年收購美國核電工程服務商CB&I Stone &Webster（S&W）導致嚴重虧損。S&W從事核電站建設等業務，由於美國工程費和人工等追加成本上漲，產生超過收購時預期的巨額成本，令東芝須撥備數十億美元。消息曝光至今，東芝股價跌約五成。
東芝預計2016財年（去年4月至今年3月）因損失擴大可能導致大幅虧損。東芝估計，今次撥備規模在10億至45億美元之間。但部分分析師預期，由於其美國業務由外匯結算，最近日圓貶值可能導致撥備金額大增，加上美國核電站工程費可能進一步上調，預期將在2月中公布的撥備總額可能在50億至80億美元之間。即使金額只是分析師估計的最低水平，也將大大削減股東權益。截至9月底，東芝股東權益為3630億日圓（約246億港元），僅是資產的7.5％，若進行重大撥備，比率可能降至接近零。
東芝在本月初曾與銀行業進行緊急會議。據報，部分地區銀行憂慮向東芝延長貸款。信用評級機構已降低東芝評級。部分分析師認為，隨着危機加劇，恐東芝在東京證券交易所除牌的風險增加。東芝前年被揭會計醜聞，被東京證交所列入觀察名單，不能在股市融資。東芝當時被揭在2008至14年間，虛報約13億美元的經營溢利，金額相當於東芝7年來呈報的稅前利潤的三分之一。
前年陷會計醜聞 禁股市融資
法巴分析稱，當前東芝的關鍵問題是會否資不抵債，若是那樣，一些銀行就難以提供新融資，不過預計主要銀行不會對東芝坐視不理，料其不會出現債務違約。為解決資產負債表中比預期更大的資金缺口，東芝已跟DBJ商討援助。《金融時報》引述知情人士稱，DBJ尚未決定提供多少資金，或採取什麼形式注資。
傳DBJ將注資快閃記憶體業務
《日經》報道，DBJ正考慮通過與三井住友銀行合辦的基金，注資東芝的Nand快閃記憶體業務。三井住友表示，願盡可能支援東芝。東芝承認，正考慮剝離利潤豐厚的Nand記憶體業務。相關業務為東芝年收入貢獻15％，業務估值達1.5萬億日元（約131億港元）。部分知情人士稱，東芝有意出售半導體業務的少數股權，籌集數千億日圓，一些私募股權基金正研究收購部分股權的可能。
（綜合報道）
[國際金融]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 7070&issue=20170120
東芝核電大撇賬累股價急挫
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GS(14)@2017-01-21 03:34:11【本報綜合報道】日本東芝財務危機進一步加劇。由於外國媒體揭發東芝須為美國核電業務撇賬60億美元，金額超出原先預期，導致東芝昨日重挫15%。該些報道令外界質疑東芝出售芯片業務部份持股等措施能否填補這個財務缺口。一名消息人士透露，東芝已向具政府背景的日本政策投資銀行（DBJ）求助。其他消息人士稱，東芝高層最早周四與主要銀行代表商討援助事宜。
美股早段微升
2015年會計醜聞已重創東芝，該公司去年底又遭美國核電廠電力項目成本超支問題困擾。東芝昨日一度下挫26%，收市仍跌15%，其市值現為110億美元。市場關注美國候任財政部長姆欽於國會聽證會作供，美股周四早段微漲，道指升13點，報19818點。標普500指數升1點，報2273點；及納指升6點，報5562點。至於歐洲市場，英股周四尾段跌0.5%，法股升0.01%，德股則升0.1%。國際能源署（IEA）表示，原油市場在石油輸出國組織（OPEC）減產前已出現收縮迹象，刺激油價自一周低位反彈，紐約期油昨日曾漲1.4%至每桶51.8美元。倫敦布蘭特期油昨日曾漲1.6%至每桶54.7美元。數據方面，美國12月新屋動工按月增加11.3%，勝過市場預期的增加9%，以年率計增至122.6萬間。當地上周首次申領失業救濟人數23.4萬人，少於市場預期的25.2萬人。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170120/19902918
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