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憑著一張投資檢核表，三十二歲的依米抓住基本面投資的三種轉折；大轉折做長線、中轉折做波段、小轉折就做短線，靈活操作讓他股市投資的獲利已超越薪資所得。

撰文‧謝富旭

晚上十點，哄完女兒睡覺後，依米（化名）鬆了一口氣；每天晚上十點至十二點，這短短的兩小時，是他「打工」的時間。雖然他稱之為打工，卻甘之如飴，因為這段時間也是他一整天最快樂的時光！

在這寶貴的兩個小時，依米從白天一介平凡的上班族，變成一位業餘的股票分析師。每個月第三個星期日下午，依米總是與五位同好開投資讀書會；他們約定，每次聚會每個人必須帶一檔「明牌」，並製成投影片向大家簡報。「也就是說，一場讀書會，就有五檔股票讓我在未來一個月好好鑽研，這是我晚上打工的內容！」依米笑著說。

股市打工 買房買車又有三百多萬投資依米舉一檔去年十一月自己在讀書會中提出的「明牌」──漢平為例。漢平是製造混音器的專業公司，業務單純，沒有複雜的轉投資；二○一三年前三季稅後ＥＰＳ（每股純益）達一．九四元，一三年十月營收二．七四億元，當公佈十一月營收為二．六七億元時，依米通知讀書會成員，漢平出現了小轉折的套利空間。

依米的選股邏輯是：漢平一三年第三季單季稅後ＥＰＳ是○．八八元，第三季單季營收為六．五八億元，十月與十一月營收合計五．四一億元；換言之，只要十二月營收達一．一七億元，第四季單季稅後ＥＰＳ就可望達○．八八元，如果到兩億元，單季稅後ＥＰＳ達一元以上的機會就很高。也就是說，只要漢平十二月營收維持十一月與十二月的平均水準，一三年整年稅後ＥＰＳ將可輕易達到三元以上；以當時二十七元的價位，等於本益比低於十倍，豈不是有個本益比回歸十二倍正常水準的小轉折套利空間。

即知即行的依米隨即以二十七元價位，買進漢平十五張；買進不久，漢平股價在公佈十二月營收(二．四四億元)後，展開急升走勢，依米在三十五元處停利，獲利十多萬元。「哈哈，賺得比公司年終獎金還多！」依米說，抓這種營收成長尚未反映在獲利的小轉折，只適用像漢平這種業務單純、沒有繁雜轉投資的小型股。「每個月十日公佈營收後，我都會請券商寄一份營收總表給我，讓我一一挑選。其實花的時間並不多，因為我只看業績單純的小型股，針對年營收或月營收成長相對突出的公司。」這就是上班族依米在股市打工的經驗談。三十二歲的他，畢業於某國立大學企管系，目前在桃園八德市一家五金進出口公司擔任業務員，加上業績獎金，過去三年平均月薪約四萬二千至四萬五千元。依米的妻子也是上班族，每月兩人薪水合計不到八萬元。

然而，這個標準的小資家庭，不僅在四年前已在桃園市買房，愛車的依米如今已經換了三輛車。第一輛車開了三年就被偷了，還好有保險理賠；之後又換了一輛福特Focus；因女兒出生，去年把Focus賣掉，換了一輛總價九十五萬元的本田休旅車。「你可能認為我很敗家，事實上，三輛車的錢都是從股市賺來的，沒有花到本業賺的一毛錢；不然我才捨不得換車。」依米如是說。

大部分三十二歲的台灣年輕人，可能還為人生第一桶金奮鬥著，並且對台灣居高不下的房價一籌莫展，甚至連孩子都不敢生；然而，依米不僅已經買了房、生了孩子、換了第三部車，手邊還有三百五十多萬元的股票投資部位。

更難能可貴的是，過去兩年，依米在股市賺進的獲利，已超過薪資與年終獎金收入(六十多萬元)，每年平均高達九十幾萬元。這個重要的財富分水嶺，讓他很有成就感，甚至不吝在自己的部落格分享他的投資歷程與方法。

組讀書會 同好報「明牌」交互辯論除了掌握「小轉折」的套利空間，依米也會尋找更長線的獲利機會。例如，上一次讀書會，有一位成員提出了裕融的簡報，就深深吸引他的注意。依米拿著該位成員準備的簡報檔興奮地說，「裕融國內的租車(格上)與車貸業務(裕隆集團所賣出的新車)今年應可望出現溫和成長，去年稅後ＥＰＳ五．七元，可望繼續保持。令人期待的是，裕融正在爭取中國東風汽車的車貸，以及中國中古車車貸業務；這不得了，因為中國的車市規模是台灣的好幾十倍大，如果裕融中國新業務的審批拿到，我們認為裕融股價起碼破百元！」「你是在裕融審批拿到的情況下做這樣的預估，如果審批拿不到怎麼辦，連裕融自己也未對外宣稱，進軍中國車貸的新業務批文一定百分之百拿得到；而且什麼時候拿到也是問題，會不會五至十年後才拿到？」記者忍不住澆他冷水。

顯然，這個問題在依米的投資讀書會中已經被拿出來討論過了，他不假思索地說：「所以合理的買進價位很重要，即使審批遲遲拿不到，導致裕融中國新業務落空，但僅台灣的業務就足以支撐裕融每年五．五元以上的稅後ＥＰＳ。再者，納智捷新車在台銷售量有持續增溫現象，加上裕融在台灣中古車車貸市場市佔率僅六．五％，還有頗大成長空間。照以往派發四元的配息，現在七十六元買進，等於以本益比十三．八倍買進，股息殖利率達五．二％，稱不上便宜，但也不致風險太高。我也把停損點設在六十八元，大概是跌一○％的位置上。」如同依米部落格的名稱──「投資的轉折．邏輯投資法」，他的投資哲學主要在於如何掌握一檔股票股價發動的轉折點。然而，這種投資思惟過程必須建立在專業的分析知識，與繁雜的資料蒐集上才有可能成功，而平凡上班族，下班後還要分攤家事、照顧幼小女兒的依米又是如何做到的？

「我很清楚光靠我一個人辦不到，所以我才需要結合眾人之力，利用大家的腦力與大家的時間，來減輕負擔。」「每個月我們討論時，常常氣氛會有點火爆，因為我鼓勵大家要對簡報者勇於提出質疑；不是有句話說真理愈辯愈明嗎？我們就是秉持這個精神來開投資讀書會。」抓住轉折 靠一檔股票賺八十多萬那麼，依米強調的「投資轉折」到底是什麼意思，背後的投資邏輯又如何運行？

他解釋道：「所謂轉折，有分大轉折、中轉折與小轉折。上述裕融的例子，因為牽涉中國新業務的開拓，未來對公司影響相當重大，就被我視為是大轉折。」依米注意到友華，是因為去年四月二十三日，友華公告處分轉投資日本Nano Carrier二千股，扣除成本，獲利二．三六億元，貢獻稅後ＥＰＳ高達二．七三元。而且，友華賣二千股後，還有六千股的Nano，豈不還有近七億元的獲利可認列！也就是說，股本才八．七億元的友華，Nano潛在投資收益就快逼近一個股本。

依米深入研究友華發現，該股過去三年稅後ＥＰＳ約在二至三元，代理藥品與奶粉的業務堪稱穩定。以當時生技股動輒二十倍本益比的氛圍，加上友華去年第一季單季稅後ＥＰＳ一．五九元，全年本業有機會獲利四元以上，股價起碼值八十元。「就算Nano Carrier的轉投資獲利本益比只有兩倍，近一個股本（稅後ＥＰＳ十元）的轉投資獲利，起碼也將為友華股價額外增加二十元。「所以用這種邏輯思考，我認為當時股價六十元出頭的友華極有機會，而且就在未來一年內股價將漲至百元以上。」依米拿著總計二十五張友華股東會通知書愉快地說：「我在九十幾元出脫友華，加上配息，這檔股票讓我賺進了八十幾萬元（含息）；也拜友華之賜，讓我換了一輛Honda SUV。」鎖定潤泰新 做大轉折操作潤泰新也屬於依米眼中的「大轉折」類型，他分析：「潤泰新未來兩年進入新建案入帳的高峰期，加上轉投資高鑫與南山人壽的認列，二○一四年預估稅後ＥＰＳ約七元；營建業本益比通常給得較低，約在六至七倍，照這樣看，目前五十四元的潤泰新股價應該算合理。」然而，合理的表象下，依米卻有不一樣的思考。「潤泰新持有南山人壽二四％股權，持股張數高達二二九．七萬張，持股成本僅有八．三元；以目前南山人壽未上市價二十八元計算，潤泰新持股的南山股票潛在投資收益高達四五二億元，等於貢獻超過三個股本的水準。「我認為，潤泰新股價並未充分反映南山人壽的價值，就像十年前，潤泰新股價僅二十幾元，沒有充分反映大潤發轉投資價值，等三年或四年後，南山價值慢慢浮現，股價破百元也不是沒可能。」他說：「在股市打工，讓我接觸到不同的行業，懂得評價一家公司，學會如何與別人討論及分工合作，對我的本業幫助頗大；更別提股市打工幫我繳了房子頭期款、購車基金，甚至孩子的奶粉錢。」這個三十二歲的年輕人，似乎已經摸索出一種在工作與投資間保持平衡的生活態度了。

依米

出生：1982年

現職：五金進出口公司業務人員

學歷：大學企管系

根據3 種轉折 變換操作策略── 依米的轉折操作法與檢查項目

小轉折1.短線進出

邏輯：營收尚未反映在季報獲利的時間落差。

適合標的：營收項目單純，產品報價不會因現貨市場起起伏伏、轉投資單純的小型股。

檢查項目

1.每月10日營收公佈後，請下單券商寄送上市櫃公司營收總覽表，挑選年營收成長率或月營收成長率表現突出的小型股（剔除大型股、金融股）。

2.挑營收項目單純，產品價格沒有大幅波動風險的個股（剔除太陽能、面板、DRAM、原物料股）。

3.把前３季每股稅後EPS找出來。

4.用月營收及上一季的稅後淨利率推算下一季單季稅後EPS，得出四個季度的稅後EPS。

用股價除之，如本益比偏低（10倍以下），可伺機買進。

中轉折2.波段操作

邏輯：同類型股票的比價效應、產業環境改善的獲利提升、轉投資效應浮現。

適合標的：當時的強勢族群或熱門族群。

檢查項目

1. 鎖定過去一季股價表現強勢的族群，尋找落後補漲標的。

2. 找出強勢族群的３～５檔指標股，計算平均本益比。

3. 調出落後補漲標過去四季的稅後EPS，並計算其本益比。

4. 搜尋落後補漲標的新聞，查看有無題材性，如轉投資、新訂單、營收成長性等。

5. 推算落後補漲標的全年度稅後EPS及本益比，如果與同族群指標股差距頗大，可伺機買入。

大轉折3.長期投資

邏輯：有新市場、新產品、新商業模式、重大成功的轉投資。

適合標的：不限。

檢查項目

1. 從媒體報導找出具有新市場、新產品、新商業模式題材的個股。

2. 調出過去３年稅後EPS，以現在股價推算本益比；15倍以下列入追蹤名單。

3. 追蹤其營收狀況，連續３個月出現10％的月營收年成長率狀況，列入關注名單。

4. 推估來年稅後EPS，若預估來年本益比低於13倍，則可伺機買入。

小轉折實戰操作

漢平

1. 2013年前3季稅後EPS為1.94元，第3季單季稅後EPS為0.88元，第3季營收6.58億元。

2. 13年10月營收2.74億元，11月2.67億元，兩月合計5.41億元。

3. 假設12月營收1.1億元，第4季單季獲利將追平第3季。如果12月營收超過2億元，單季稅後EPS可望超過1元；2.5億~2.6億元的話，全年稅後EPS將輕易超過3元。

4. 27元買進，停利價設在35元。

中轉折實戰操作

友華生技

1.第1季稅後EPS已達1.59元，本業有轉佳之勢。

2.4月23日宣佈處分轉投資，對13年EPS貢獻2.73元，加計未處分部分，可貢獻８元EPS。

3. 生技展將於7月展開，生技股平均本益比可拉升至20倍以上。

設算本業13年每股只賺４元，股價即有80元價值；加上一個股本轉投資獲利，設算本益比僅２倍，將為股價額外增20元價值。

4. 62元買進，參與除息，97元賣出。

大轉折實戰操作

裕融

1.看本益比 去年稅後EPS估計5.7元、股價76元，本益比13.3倍屬合理。

2.預估EPS 今年台灣租車與新車貸款業務預估呈穩定成長， 稅後EPS挑戰6元。

3.觀察佈局 積極向中國申請東風汽車新車貸款業務， 同時佈局中國中古車車貸業務。

4. 評估前景 以裕隆集團在中國的經營，裕融在中國的經營成功機會不低。

如果成功打入中國市場，規模是台灣數倍大，將使營收與獲利增添強勁動能。

5.買進 76元買進，目標價設在150元。

中國高利席捲台灣錢，讓台灣對中國曝險再創歷史新高，將兩岸金融風險高度連結。台灣應全面檢視對中國放款，揪出大玩兩岸套利的大咖，才是釜底抽薪的最佳方案。

撰文‧呂國禎

嘉義市、中壢、廈門現場發現台灣人正在瘋兩岸高利差，台灣錢前仆後繼前往中國，更嚴重的問題是，大企業借台灣錢到中國玩套利、變﹁銀行﹂。台灣資金流向中國出現大漏洞，讓台灣對中國曝險金額不斷創新高，已經到了必須全面檢討，揪出真正害群之馬的時候了。

第一個問題是，兩岸金融防火牆被挖洞，錢不斷地流向中國。

時間回到去年底，台灣的銀行對中國曝險額已近新台幣一．四兆元，兆豐銀、上海商銀、永豐銀、中信銀、國泰世華銀、玉山銀等銀行的曝險金額都被點名，放款到中國必須要小心上限的問題。也就是說，這些銀行借出去的錢(含放款、拆借、直接投資)都逼近淨值一倍的限制，一旦超過，就不能再借錢到中國去。

今年第一季，情況更加惡化，根據央行統計，今年第一季當人民幣定存超過兩千六百多億元之時，台灣的銀行吸收人民幣存款無處去化，大多數轉存中國銀行台北分行，這些存款終點仍回到中國，因此這些人民幣定存也被視為兩岸曝險金額。因為這些人民幣定存目前沒有回流機制，也無法做國際離岸市場，最終就是流回中國，因此央行定義叫最終風險（都會有被中國倒債，錢要不回來的風險）。

用簡單的話來說，情況正在惡化，台灣從上市公司、大型台商都將錢借到中國去，後果是台灣金融體系與中國愈來愈緊密，中國金融業一旦出現任何風險，影響台灣的機會也愈大。

上市公司玩套利

變身為台灣版「影子銀行」造成台灣的銀行放款到中國不斷激增的原因，真正該檢討的是台灣的上市櫃公司，今年四月，外資盛博香港Sanford C. Berustein（Hong Kong） Limited發出一份名為「廣達銀行」的報告，指出台灣上市公司廣達的財務操作，幾乎已經是「銀行」的規模。

三年來，廣達在利息和匯兌的收益竟然分別佔了獲利三成多、二成多與四成多。除此之外，英業達、鴻海和廣達一樣，利息和匯兌收益不輸給銀行一整年的獲利，也同樣成為外資的焦點。

學者與專家指出，這些大型上市公司都在大玩兩岸套利，變身成為台灣版的「影子銀行」(見小辭典)，在台灣借錢的利息有的才一％多，取得大量資金之後，搬到中國去定存人民幣、買理財商品甚至放款，報酬率五％起跳。這些錢本來借給上市公司的目的是投資實體經濟，例如蓋廠房、買設備與採購原物料，但這些公司卻看上了兩岸高利差，把錢用在理財操作。

交大財務金融研究所教授葉銀華說，要求台灣的銀行放款到中國不得超過淨值的一倍，是因為自開放中國投資以來，台灣經濟已經演變成過度依賴中國，讓兩岸經濟風險綁在一起。所以有一句話是這樣說：中國經濟如果失速，台灣經濟就要摔車；中國經濟如果打個噴嚏，台灣恐怕就要重感冒。

因此，政府不希望再讓兩岸金融也綁在一起，葉銀華說，這就像一道防火牆，隔離台灣與中國的金融體系，避免中國金融直接影響台灣金融體系。

然而，當我們試著直接在台灣將人民幣匯往中國去理財或定存，赫然發現錢進中國非常容易，也就是說，拿台灣房子貸款新台幣，這些新台幣換成人民幣匯到中國，只有一天人民幣八萬元的上限。

葉銀華說，這代表金融監理制度有破洞，雖然個人將資金匯往中國對於兩岸曝險影響不大，但這代表防火牆正在鬆動。

第二個問題是，中國金融風險很大嗎？

就在台灣錢不斷被吸往中國的同時，中國公司債規模已經悄悄成為世界第一，信評機構更質疑中國企業的還債能力，直接點名房地產與鋼鐵業有違約的風險。

中國公司債攀升

企業償債能力值得關注

六月十六日，信評公司標準普爾發表報告，指出中國的公司債規模已經超越美國，成為全球公司債發行規模最大的國家，這比它們先前預期的早了一年，截至去年止，中國公司債規模為十四．二兆美元，美國則為十三．一兆美元。

預期到了二○一八年，中國公司債規模將達二十．四兆美元，佔全球的三分之一，而美國預計將為十四兆美元。中國不僅公司債高居世界第一，債務還在快速累積當中。

可怕的是，中國債務風險也在增加當中，標準普爾也發現，北京政府已經開始讓一些小的私人企業違約，降低為問題公司紓困的意願。這項作法的目的是提早讓不良企業倒閉，避免雪球愈滾愈大，將發生更嚴重的系統風險。標準普爾還認為，接下來不動產、鋼鐵業的償債能力值得關注，甚至點名中國鋼鐵業會有更多的債務違約。

所以台灣人如果投資中國銀行的理財商品必須小心，如果最終連結的商品是房地產與鋼鐵業相關，恐怕會有違約與倒債的風險。雖然迄今仍未出現任何一檔產品讓投資人本金拿不回來，但廈門銀行行長洪主民提醒，一旦違約或發生問題，台灣人想跨海求償，難度比一般中國公民還要高而且麻煩。然而，誰也無法保證中國不會發生本土金融風暴。

第三個問題是，中國錢荒吸引台灣錢去套利，反而造成資金排擠的效應。

學者與台商專家呼籲，要同時解決不斷飆高的對中國曝險金額與台商資金短缺問題，方法不是放寬淨值一倍的規定，而是揪出台灣哪些上市公司在台灣借錢搬到中國開「影子銀行」，就能優化對中國放款，釋出額度給真正需要資金的台灣人。

資金排擠效應

中小型台商借錢難度增加

葉銀華說，台灣民眾到中國去定存人民幣，總金額還不至於大到影響對中國曝險上限，只要加強金融監理即可；真正的問題是，大型企業在台灣借錢，跑到中國去做財務操作，大玩兩岸套利遊戲，變身成為影子銀行，這個問題才大。今年六月更產生資金排擠作用，原來當台灣人瘋狂定存人民幣，讓台灣對中國曝險金額飆高，造成多數銀行因為放款到中國逼近淨值一倍的上限，因此不願意借錢給中小型台商。

富蘭德林事業群總經理劉芳榮說，六月一日中國放寬內保外貸政策之後，就有江蘇崑山的台商拿廠房抵押想回台灣借錢，這筆資金並未直接匯回中國，而是向台中的工具機業者採購六百台的工具機。

當一切手續都辦妥後，台灣的放款銀行最後卻踩了煞車，不願意放款給台商。原來台灣統計對中國曝險金額上限，從過去的直接放款到中國，現在變成借錢買機器設備，也要問這批設備是不是移到中國生產，如果這批機器最終是到中國，這筆貸款就被列為對中國的最終風險，不得超過一倍淨值的放款額度中。

劉芳榮說，這造成了二害一利的局面，第一害是台商無法取得相對低廉的台灣資金發展，只能回到中國去借，從台灣不到三％，變成借當地少則八％到一○％的貸款。第二害是台灣工具機王國因此少了六百台的訂單，最後是中國銀行與中國工具機業者賺到，這個台商最後轉回中國去貸款並且在當地採購工具機，獲利者反而變成了中國。

然而，葉銀華與劉芳榮都認為，真正的問題是目前台灣的銀行放款到中國，有多少錢是被上市公司、大型台商借到中國去做財務操作，特別是做電子代工的上市公司。

葉銀華說，上市公司兩岸套利問題已到了必須檢討的地步。劉芳榮也認為，全面檢視，讓台灣國銀對中國曝險金額降低，才能讓需要資金的台商可以取得資金，兩岸金融防火牆才不會鬆動。

所以，正當中國高利差席捲台灣錢時，是到了該檢討誰正在大玩兩岸套利的手法，因為一旦中國發生本土金融風暴，屆時不管你有沒有存人民幣，都會因為這群大玩套利的人而被捲入其中。

2008年以來，

對中國曝險金額大攀升

台灣本國銀行對中國曝險金額（直接風險餘額）2008Ｑ4 38.4

2009 40.8

2010 74.1

2011 166.9

2012 235.5

2013 458.8

2014Ｑ1488.49（812.7）**備註：2013年台灣開放人民幣定存，國銀吸收大量人民幣存款，轉存中國銀行台北分行，因中行台北位於台灣，不屬於跨國債權，金額並未列計在直接風險裡，但最終風險歸屬中國，使2014年Q1國銀對中國跨國債權最終風險金額飆高到812.7億美元。

小辭典 影子銀行

指一些非銀行機構提供和傳統銀行類似的金融服務，從事吸收資金、放款與民間借貸的行為，甚至包裝各種債務、有價證券、不動產變成各種理財產品販售，具備了銀行的各種功能，卻遊走在金融監理的邊緣，不易受到監管與控制，成為金融體系中潛藏的風險。

四十歲變有錢，是許多人的夢想。

從大學畢業開始，每個人都在累積第一桶金，十年後就可見分曉！

貧與富之間，差別就在於存錢高手們養成好習慣並持之以恆，讓他們能在黃金十年內，打造千萬元身價。

撰文‧鄧麗萍、歐陽善玲

研究員‧孫蓉萍

同一家公司的上班族，薪水與職級差不多，但是十年後，有人富、有人窮，為什麼？答案是，贏家們把握踏入職場的黃金十年，靠著努力工作及兼差、節儉和投資理財，資產比別人多一千萬元。

三十二歲的小偉，私立大學畢業，自認不夠聰明，也不是名校出身，但有別於一般社會刻板印象，這位七年級生，從大學時代就有很強的賺錢欲望，抱著「英雄不怕出身低」的想法，常告訴自己：只要比別人更拚、更早起步，最後結果就不會比人家差。

身材略顯福泰的小偉，雖然理財觀念很早熟，但白裡透紅的臉龐，看起來比實際年齡還小一些。「大學畢業前，我的戶頭存款已有七十萬元。這些錢，是我假日早上兼家教，平日晚上在3C賣場當介紹員，偶爾在朋友公司幫忙，一點一滴存下來的。」他說，每月家裡原本就會給零用錢，自己賺的部分，就能全部入帳，一個月平均存下二萬到三萬元並不難。

小偉打從心底認為，財富多寡是這個社會評價一個人最直接、最現實的方式，要讓人看得起，就要趁年輕、有體力的時候，厚實自己的資產。而兼差，是他累積千萬元身價的第一步。

「一邊念書，同時又兼二、三份差，賺錢速度雖然快，但也超級累，課業多少也受到影響；記得有一年的暑修，考試前一晚還打工到半夜。當我睡眼惺忪、拖著疲憊的身軀進入教室時，同學們都覺得我很扯。現在回想起來，還真是有點誇張。」

危機意識比別人強

念書時，他比同學早一步知道「人脈就是錢脈」大學時代，小偉大部分時間都在校外打工，與同儕相比，視野大不同。「兼差多，認識的人也多；我很用心經營人際關係，在朋友介紹、幫助下，賺錢機會愈來愈多。後來才知道，原來人脈就是錢脈。」剛開始，小偉在一家美商3C公司擔任產品介紹員，時薪一五○元。之後透過這個工作，得知3C產品批發管道，他便以低於市價兩成左右的價格，購入電視、相機等產品，再轉手賣給熟識的中南部網路店家，一來一回就能賺到一二％。像這樣批貨、轉銷售的中盤商角色，小偉也愈來愈上手。

畢業後第一份工作，他投入台北電子商場大本營：光華商場。這份工作對他而言，早已駕輕就熟。「我的本薪兩萬五千元，加上業績獎金，一個月大概可領四萬元；又因為我念的是資訊科技，先前對3C產品、通路還算熟悉，所以本業之外我又開始兼差，自己批貨做一些小買賣，或提供軟體、銷售服務給需要的人。像這樣額外接案子，一年光是兼差進帳就有六十萬元，比本業還高。」小偉不用當兵，工作第一年就存下六十萬元，加上大學打工累積的資金，二十三歲就賺進人生的第一桶金。利用這一百萬元，他開始學習「用錢賺錢」的技巧，讓累積財富的方式，進階到股市。

賺錢欲望比別人高

工作後，他把閒錢投入股市「用錢賺錢」「那段時間，我看了很多技術線形方面的書，但實際操作結果小賺小賠，對提升資產沒太大幫助；後來還因聽信明牌賠掉二十多萬元。」從小賺小賠到穩健操作，小偉在股市經驗中學到最重要的原則是：「不能年年穩定賺錢的公司，完全不碰。」即使因此錯過一些飆漲三至六倍的股票，他仍不貪婪，並歸納出三種股票投資最穩當的方法：分別是高殖利率股、危機入市股，及對公司消息把握度高的個股。

他分享，有些公司每年收益穩定，配息水準也不錯，股價愈跌，現金殖利率愈高，買了絕對不吃虧；長期來看，股價也會反映公司獲利，不用擔心賺到股息、賠掉價差。還有一些好公司，遇到倒楣事的時候，股價不理性重挫，也可趁機介入，事後來看都是千載難逢的賺錢機會。

「像二○○八年金融海嘯，聯發科股價最低跌到一七七元，現在回想起來，覺得當初沒買到一八○元以下的聯發科，是股市最大遺憾。也因為這樣，後來我設定了一個波動區間，只要聯發科跌破二八○元就買進，突破三七九元就賣出，這樣幾年操作下來，我投入股市的資金就翻了一倍，不斷複製成功模式，果然是投資硬道理。」過去幾年，小偉透過穩定的高殖利率股票、危機入市原則，鎖定股價一度超跌的聯發科、可成，等到股價反彈至合理價位，他不貪心、及時停利出場；這樣反覆操作下，他自己的本金，加上父母資助的錢作為資本，只要看準時機就出手，資產累積速度也如滾雪球般，愈滾愈快。

如今，小偉準備結婚，在新北市汐止買下總價一五二○萬元的房子，手上現金還有四四○萬元，扣掉家人資助的四百萬元、房貸二五○萬元，淨資產已達一千三百多萬元。這也意味著，從大學時代至今，小偉在黃金十年內，為自己累積了千萬元身價。

小偉無疑是人生勝利組的其中一員，因為在低薪化、貧富差距擴大的台灣社會裡，能夠累積千萬元資產的年輕人，其實是鳳毛麟角。根據《今周刊》針對二十六歲至四十五歲台灣人進行的最新調查發現，在四十歲之前達到淨資產一千萬元的人，僅八．三％！

國人理財能力大躍進

存到第一桶金的人，較三年前增加事實上，《今周刊》調查發現，高達八二．六％的受訪者，回答對現在的財富狀況表示不滿意；但近五成受訪者，只有五十萬元的投資理財部位；更有一八％受訪者沒錢可投資，苦無翻身機會。

如今上班族薪資普遍偏低，年輕一代重視生活品質，玩樂與美食的支出偏高，使得很多人成了月光族，既沒存到錢，也不相信自己有機會變富有。

不過，值得欣慰的是，近三年來經濟景氣欠佳，國人反而更加積極理財，財富狀況比以前來得好。

《今周刊》早在二○一一年就委託波仕特線上市調網進行「台灣窮青年、富青年」問卷調查，如今，隔了三年，本刊再次調查，發現二○一四年有五一．一％的受訪者，尚未存到一百萬元，比起一一年的六七．一％，比重已降低了十六個百分點。世新大學財務金融系副教授郭迺鋒分析，「過去三年，經濟景氣欠佳，反而激發台灣人更加積極理財。」在世新大學教了十年「理財與生活」通識課程，郭迺鋒發現，金融海嘯後景氣變差，理財觀念反而變得健康，父母主動要求子女記帳，學生們也較認真看待理財這件事。不僅如此，過去三、四年來，全球股市從谷底回升，加上房地產價格持續飆漲，也使得存到第一桶金的人比三年前增加。

身價千萬的人都怎麼存錢？

「投資理財」是主要致富途徑，其次為努力工作調查也發現，三成受訪者認為，自己在十年時間內會達到希望的財富目標。然而，要如何才能像小偉一樣，在短短十年內就擁有一千萬元的資產？

永豐金控首席經濟學家黃蔭基指出，單靠固定薪水想存一千萬元，不可能！他舉例，若十年要存一千萬元，假設只靠薪水，就算能存一半，年薪至少要有二百萬元才能達陣。「事實上，近年來，國人的致富途徑，主要靠房地產和股票投資。」主持「台灣窮青年、富青年」問卷調查的波仕特線上市調網公司經理董彥欣，把受訪者的淨資產和致富管道交叉分析，發現到一個有趣現象：淨資產在一千萬元以上的受訪者，逾三五％認為「學習投資理財」是致富最有效的途徑，其次才是「努力工作，提高自己的薪資」（占三一．一％）。

這說明了，貧與富的分水嶺，關鍵在於有沒有投資理財計畫與行動！小偉並非特例，只是比一般人更拚，更願意學習理財。

早熟的理財觀念、兼差賺得比本業多、投資高殖利率股票等，這些都是小偉持之以恆的好習慣，因此在四十歲前便累積了逾千萬元資產。《今周刊》採訪多位專家以及存錢高手，歸納九個存錢好習慣，上班族只要學起來，就有機會和他們一樣，累積千萬元身價。

打造3份收入，他32歲身價逾千萬——小偉資產累計變化18～21歲 70萬元 大學4年打工存款22～25歲 310萬元 薪水結餘 光華商場銷售員40萬元．兼差 3C產品批發220萬元．投資股票虧損20萬元26～28歲 710萬元 薪水結餘 日商公司銷售員50萬元．兼差3C產品販售50萬元與友合資經營3C賣場50萬元．投資股票獲利300萬元 投資朋友公司失利賠50萬元29～30歲780萬元 薪水結餘 房仲50萬元．兼差3C產品販售30萬元．投資股票獲利110萬元 投資成立新公司失利賠120萬元31～32歲 1310萬元 ．薪水結餘： 網路購物公司業務30萬元．投資： 投資房地產50萬元、 股票結清入帳50萬元．家人資助：400萬元

好習慣1

編列年度預算書

詳列每月收入、投資、儲蓄目標，依規畫執行首先，替自己理財，就像經營一家公司，要先編列「年度預算書」，學會為自己的生活定出財務總目標，包括每月生活收入、支出與計畫追求的儲蓄目標，建立自己的投資地圖，清楚所在位置與終點站，才不會迷失於人性的弱點當中。

「把自己或家庭看成是一家公司，並以經營公司的方式來管理財富。」郭迺鋒指出，看重自己，以財務大臣的心態打理資產，是打造黃金十年、累積千萬元財富的第一招。

有「賺錢之神」稱號的已故經濟評論家邱永漢，對小孩的金錢教育曾有驚人之舉。他發零用錢的方式，是一次發整整一年份，目的就是讓小孩當自己的財務長、學會管錢。剛開始，小孩一下子就花完了，才發現大事不妙，反而體會到「這樣下去不行」，自己主動產生學習理財的動機。

養成編列預算書、規畫如何賺錢和花錢的習慣，既能培養強烈的賺錢欲望和企圖心，可以激發出潛在的爆發力，並且更能左右你的行為，是成為存錢高手的前提或必備條件。

國人財務狀況變好了！

── 《今周刊》國人貧富調查３年前後對比存到100萬元者多16％改變1 存到100萬元者多16％2011年有67.1％的人尚未存到100萬元，2014年則有51.1％，降低了16個百分點。

改變2 處於負債的比重降低3％2011年有21.8％受訪者的淨資產（總資產扣除負債）處於負債狀況，2014年則是18％，降低了3.8個百分點。

好習慣2

每月對帳

分析自我消費形態，從大錢到小錢都要在乎想掌握資產的累積速度，必須養成每月對帳的習慣、檢視自己的財務狀況，包括收入與支出的結餘、投資的賺賠等。雖然對帳的動作看似無趣，但日本理財作家中谷彰宏在《不愛錢，你有事嗎？48個變身有錢人的招財行為學》一書中指出，「對錢的事情一板一眼，就能讓散漫的人生轉變為豐富的人生。」對帳的習慣要從小處著眼，中谷彰宏發現，很多人在餐廳或飯店消費時，幾乎都不會仔細核對帳單上的消費明細，然而，帳單當然會有出錯的時候，必須確認帳單明細，「無論帳單的金額多少，只要察覺有誤，就要立即反映。」這個動作在於檢驗你對金錢的態度是否慎重。不論小錢或大錢都要在乎，這是邁向有錢的重要習慣。

從消費小錢到投資的大錢，都要定時檢視，除了分析自己的消費形態，檢討自己是否有多餘的消費之外，還要檢討自己的投資績效，學會調整投資組合、執行停損等。

好習慣3

強迫自己多存五千元

每月投資二萬元，三年半就能存到百萬元同樣投資報酬率八％的基金，假設每月投入一萬元，約六年五個月才能存到一百萬元；若能提高儲蓄，每月存一萬五千元，四年六個月就能存到；如果每月存二萬元，只要三年六個月就能存到，等於每月多存五千元，比別人快一年存到第一桶金。

每月二萬元怎麼來？二十三歲的護理師羅玄微靠著兼差及省吃儉用，每月存下二萬至三萬元，大學畢業兩年多就已存到人生第一桶金，她的目標是在三十五歲前存到一千萬元。「以前工作壓力大，常靠著大吃大喝排解壓力；像吃自助餐時，完全沒有價錢概念，想吃就夾，最高紀錄一頓要花將近兩百元，真的很驚人。」定下存款目標後，羅玄微對日常花費也開始錙銖必較；最重要是，趁早存到一百萬元後，不但能提升財富自信，更可因此建立良好的理財習慣，量入為出，產生正向循環。

「地瓜葉一把只要十元，高麗菜一顆六十元，買回家自己煮，一魚一肉、兩道菜就能吃得很飽，煮一次可吃二到三餐，平均下來一餐也不過六十元；還有，以前會花幾百元買上衣，穿沒幾次就不想再穿。這種被我歸為『消耗品』的東西，我都接收朋友送的二手貨，再也不用花錢買，現在的衣服、鞋子多到穿不完。」每月多投入1萬 比別人快7年 存到1千萬（每月投資） █ 理財目標：100萬元 █ 理財目標：1000萬元1萬元 6.5年 26年1.5萬元4.6年 21.6年2萬元 3.6年 18.7年註：以每月投資金額，定時定額投資年報酬率8％基金，試算達到理財目標所需時間

好習慣4

每月買年化報酬率８％基金以小額資金進場試水溫，培養敏感度再加碼定時定額投資基金的好處，在於避免看錯進場時機、選錯個股的風險。剛踏入社會的年輕人，若能每月投入三、五千元、利用基金布局全球市場，也是以小額資金學習投資理財很好的管道。如果能從中挑選出每年皆可提供六％至八％的基金標的，長期來看，就能達到小錢滾出大財富的目標。

以過去三年，國內核備的境內外基金來看，年化報酬率超過八％的基金，包括富蘭克林坦伯頓生技領航、摩根環球醫療科技等。不過，投資人宜隨時掌握趨勢變化，瞄準時機轉向最具潛力的產業，才能選對長期「保八」的基金。

投資人可以先用小額資金進場試水溫，掌握全球股市的節奏，以及產業景氣脈動；隨著投資敏感度提高，再逐步加碼投資部位，並隨時調整投資配置，如此便能以擴大投資本金方式，加速累積財富的速度。

8檔連續3年

年化報酬率

高於8％的基金

基金名稱 2013年 2012年 2011年富蘭克林坦伯頓生技領航 64.27 26.81 9.60 摩根環球醫療科技 61.0422.12 12.91 德盛德利全球生物科技 39.62 24.57 10.99 貝萊德世界健康科學 37.28 14.80 8.89 瑞萬通博美國價值股票 27.26 15.47 8.06 摩根士丹利環球品牌 19.23 13.21 8.32 天達環球特許品牌 16.3915.83 8.37 ING（L）食品飲料投資 11.02 8.47 9.76 註：年化報酬率（％）以新台幣計算 資料來源：晨星基金評比公司

好習慣5

每年買現金殖利率６％股票長線布局，利息比定存多三倍投資最怕不確定性，若能確保收益，就能大幅提升資產累積速度。對上班族來說，買進長期獲利、配息穩定的高股息標的，是股市投資相對可行的作法。

以過去五年平均現金殖利率在六％以上、公司平均配息率在六成以上，且連續五年沒有虧損、今年可扣抵稅率在二○％以上的公司來看，包括豐藝、威健、競國等皆符合資格。

長線布局持有高殖利率股，可望取得比定存利息多三倍的收益，最適合想穩健累積財富的投資人。但要注意，高殖利率股最怕賺到股息、賠掉價差，因此篩選標的須以本業獲利能力和長期獲利表現為主，不能只看公司配息條件，忽略營運成績。

若不想押注在單一個股，投資人也可考慮投資「台灣高股息ETF」（○○五六），這是從台股市值前一五○大公司中，以「未來一年預測現金股利殖利率」排序，篩選出現金殖利率最高的三十檔個股為成分股；歷年來現金股息殖利率平均有六％以上，且幾乎都能填息，想避免選股困擾的投資人也可留意。

10檔現金殖

利率高於

6％的股票

公司 2009～2013平均

現金殖利率（％）

豐 藝 8.22

威 健 8.14

競 國 6.74

敦陽科 6.73

同 亨 6.67

新 產 6.54

全國電 6.28

宇 瞻 6.28

海韻電 6.20

崇 越 6.09

註：篩選條件包括①過去５年平均現金殖利率6%以上；②過去５年平均配息率在60%以上；③過去５年EPS都大於0；④2014年可扣抵稅率在20％以上

資料來源：CMoney

好習慣6

把現金變成資產

與其花掉或放在銀行，不如拿來買房投資手上有閒錢的時候，大部分人想到的都是該如何花掉它，但存錢高手盤算的卻是：如何能將現金變成資產。

知名財經作家張真卿指出，現金如流水，常常不是花掉、就是放在銀行被通膨吃掉；但資產不同，不但可保值，還有升值空間。因此，當你拿到分紅、獎金時，應該思考如何把這些現金投入可增值的資產。

張真卿建議，將現金變成資產，最好的方法之一是買房。一般人常把買房當作負債，「買不如租」觀念大行其道。但他建議，四十歲前至少要有一戶不動產，出租、自住皆宜。

「不應將房貸看成負債，而是資產，只要房價上漲，個人淨資產就能跟著增加。但要注意，若以自住為前提，就要考量居住環境，隨時都可進場；若以投資為目的，就要先做足功課，評估景氣位置再決定，不必急著出手。」張真卿提醒。

好習慣7

換季採買省七成

別失心瘋狂買「限時特賣」，換季時更便宜「錢就是要花在刀口上。」從沒沒無聞的廣告製片，變成家喻戶曉的「全聯先生」，邱彥翔私底下也是個很「摳」的人，他的消費哲學就是「慢一點，就省一點」。他認為，在換季時才下手購買，折扣達三．八折，加上買千送百等回饋金，同樣的東西，足足省下七成。

邱彥翔認為，資訊產品推陳出新，但折價也很快，等熱潮過了再買，比較划算。像他用的手機，剛推出時要三萬多元，他等了差不多三年，只花五千元就買到了，而且還很新。

邱彥翔接拍超過六十支全聯廣告，加上代言價碼飆漲，估計年收入數百萬元，但他仍是過著「一塊錢也要計較」的儉樸生活，比如車子要加油時，他會找有自助加油的，因為每公升可以省下○．八元；為省停車費，他寧願走遠路，停在不用收費的馬路黃線或巷子裡的停車位。

「我不敢說自己買得最便宜，但是買之前，我一定會做功課。」邱彥翔認為，抱著「想買、隨時都能買得到」的心態，讓他不會被「限時特賣」促銷模式，或商品包裝所誘惑，就不會急於想買下自己不需要的東西。

好習慣8

兼差多賺二五％月薪

創造兩份收入，增加每月進帳一般公司編列損益表，會將本業及業外收入分得清清楚楚；張真卿認為，個人也應編列損益表，將收入分為本業及業外兩部分，再衡量如何創造收益。

「本業就是正職，業外就是兼差所得；要提升本業收入，可藉由跳槽或爭取升職等方式為自己加薪。至於兼差所得，最好能結合現有專業、人脈或技能，在上班以外的時間，進一步創造收入。利用房屋租金或其他理財工具提升每月進帳，也是不錯方式。」護理師羅玄微三年存一桶金，兼差幫了大忙。原本她在一家大型綜合醫院急診室服務，月薪約四萬多元；後來轉到一家小型診所，每天上班時間固定從下午兩點到晚上十點。由於工作負擔不會太重，她早上八點到十二點，又去產後護理中心兼差，幫小寶寶洗澡、餵奶。

像這樣結合本身護理專業，利用本業加業外收入雙管齊下方式，羅玄微每月收入較之前增加一萬多元；以兼差後整體收入五萬多元計算，每月等於幫自己多存了一萬多元，相當於原來月薪的二五％。

好習慣9

提升判斷價格能力

多看數字，當買賣機會來臨時，就能出好價錢存錢高手平日養成的好習慣是，培養「出價力」。所謂出價力，是指能夠判斷合理價格的能力。要具有這種能力，必須養成情報蒐集的習慣，透過長期的觀察和追蹤，對價格波動往往比別人更有感受力，當交易買賣的機會來時，就能夠馬上出價，搶到便宜貨。

郭迺鋒舉例說，即使不打算買房，但只要經過房仲公司門口，他會瀏覽廣告單，感受房價的漲跌，當機會來時隨時能出手。

同樣的，買股票時，投資贏家們都會追蹤營收數字、法人進出和股價走勢，甚至寫投資日誌，讓自己對股價更有感覺。

投資達人、職業軍人李律理的投資日誌，記錄重點有兩個，第一是每天的重大事件，第二是自己有興趣的產業，最近發生什麼大事。但這不單是流水帳，更重要是在旁邊加上自己的觀察與看法，然後再與事實相互印證，提升對市場的敏感度，由於對股價敏銳，不論買或賣都可以掌握好的價格。因此，年僅三十歲就累積到六百萬元的資產。（詳見一一六頁）多數人以為，四十歲前要存到千萬元，在當前社會低薪結構下，是不可能的事情。其實，只要養成九個好習慣，愈早做到，就能愈快躋身財富贏家行列！

即使僅僅做到其中的六、七個好習慣，還是能讓財富隨著時間正向累積，在人生的黃金十年內，更靠近千萬資產的夢想！

對於一畢業就「學以致用」上班多年的專欄作家米果來說，自己也曾被「上班」帶來的厭倦感糾纏，休假、留職停薪出國進修，甚至是跳槽、轉行，各種積極的「掙扎」她都嘗試過，卻也漸漸發現，自己只是在期待遙遠的「安穩退休」。

十四年前，在一場辦公室內的激烈爭吵後，米果驟然產生一個念頭：「我要提升過去因為貪圖安穩收入而消減的戰鬥力，我不要排在公司僵化的制度後方等待，我要拿著自己的旗子，打開門，衝出去，插在自己想要占領的城池！」二○○○年，她離開了網路媒體公司，選擇成為自由工作的專職作家。

大學就讀保險學系的米果，出社會先進保險公司上班，她回想：「那時候的保險業，幾乎是從手工作業升級到電腦作業的痛苦期，我算是在學校有受過電腦程式訓練的『新人類』，在那個年代，確實是一項優勢。」那是有些資深主管會排斥在桌上擺放電腦的年代，熟稔電腦化作業的米果，後來還因此被外商保險同業挖角。

一九九九年，為了不讓自己後悔，她毅然離開待了十二年的保險業，轉任財經雜誌編輯。在平面媒體就職的階段，已經是網路非常發達的時期，編輯流程全是網路作業，最時髦的報導主題脫離不了行動通訊，「網路下單買股票也很新鮮，都可以做成雜誌的一大單元。」又過一段時間，網際網路飛速普及，不再只是人們討論的話題，更是人人可發表自我的平台。米果離開職場後埋首筆耕，現在靠著專欄邀稿的收入清淡過生活；一邊寫書的她，也在自己的部落格發表文章，讓她知名度大開的幾篇時事評論，全都見證了網路驚人的傳播力量。

當然，「米果」這塊招牌除了讓讀者聯想到她的犀利文字之外，她同時也很注重自己在「文字出版圈」的聲譽，她疾呼：「親愛的朋友們，自由工作者可不是自由到發懶的程度啊！」長期向米果邀稿的《天下》雜誌總主筆何榮幸指出：「米果的作品不僅質量俱佳，而且固定準時交稿，這點相當不容易，她絕對是最受所有編輯歡迎的作者。」此外，米果擅長的領域廣泛，女性雜誌、棒球雜誌、文學月刊等都曾向她邀稿，她的文風可以形容為「剛柔並濟」。

曾擔任雜誌編輯的米果，最厭惡遇到拖稿行為，立場交換後，她不但自我警惕，也從中發現，「已經允諾的稿子最好能夠提前，提前交稿獲得的讚美與好口碑，就是未來繼續合作的籌碼。」即使是剛轉換為自由工作者初期，稿約量少，她也給自己訂下寫作計畫，讓自己保持競爭力。「我的某些長篇小說就是在這樣的閒暇期『孵出來』的，起碼金錢收入減少時，精神層面的成就適時填補。」「用一半的時間，做兩倍的工作，獲得三倍的報酬。」米果說得很有氣魄，雖然還沒達成，但這始終是她心中最理想的目標。

為自己工作十四年，她覺得，無論是「賺收入」或是「賺薪水」，一定要具備的能力，就是「交到我手上一定可以讓人滿意」，她的這份自信就像她的文字一樣鏗鏘有力。

米果

出生：1964年╱現職：作家╱經歷：編輯、保險業核保人員╱學歷：淡江大學保險學系╱成績：不上班14年賺到自由她如何搞定新形態工作？

1.訂定心中價值排序：「我想要過愉快的日子，不必很有錢，可以過清淡的日子就好了，可以不必緊張也不用發脾氣。」2.自由生活，自律作息，自主工作。

3.累積合作班底，建立默契。

根據《今周刊》委託波仕特線上市調網所做的「國人退休理財大調查」，竟有超過六成民眾對退休規畫沒信心，在快速高齡化的時代裡，「未來」想擁有快意的退休生活，你只能靠「現在」的自己。

撰文‧周思含

對於退休，你開始準備了嗎？

依據台灣人口結構推計，不過是在一年之後、二○一六年開始，台灣的勞動力人口將逐漸減少，正式進入快速高齡化的時代；也就是，未來的退休族，退休生活將愈來愈難仰仗年輕人，要許自己一個美好快意的未來，你能靠的，是「現在」的自己。

現在不準備，未來必然面臨退休困境，這幾乎已經是基本的邏輯與數學問題，但，你真的有所警覺嗎？根據《今周刊》與波士特線上市調網於今年十一月進行的「國人退休理財大調查」發現，民眾對於完成退休金規畫不僅信心不足，並且，在退休理財行為上也存在不少嚴重問題。

調查結果顯示，只有三五％的受訪者對於在退休前完成理想中的退休金規畫感到有信心，回答「沒信心」或「非常沒信心」的比率高達六五％。另一個更加令人憂心的現象，是「距離退休愈久的族群，對退休金規畫反而愈沒信心」，調查發現，距離退休二十五年以上者，認為「沒信心」或「非常沒信心」的比率高達七成以上，遠高於距離退休十年以內的受訪者。

較晚進入社會

加上長期低薪環境

「對於退休沒信心的現象，凸顯出國人的理財觀念仍然不足。」世新大學財金系副教授郭迺鋒解讀調查結果，他表示，由於近十年來社會結構的改變，退休金議題大量被討論，社會上才逐漸開始有退休理財規畫的意識，對於已經在職場上奮鬥多年的族群來說，「之前沒準備，現在當然感到事倍功半。」至於年輕族群對於完成退休金規畫的信心不足，郭迺鋒認為，「現在年輕人普遍較晚進入社會，加上長期低薪環境，自然不敢奢望退休。」另方面，他認為學校教育也得負責，「以現代人的壽命來計算，一出社會就該開始進行退休規畫，但在學校裡根本沒有充足的理財教育。」除此之外，亦有學者認為，對於政府退休金制度的不信任，也是造成民眾不敢想像退休的原因之一，「勞保基金精算報告擺在眼前，如果一切不變，二○二七年勞保就會破產，未來勞保年金的給付必然愈來愈少。這個現象當然會影響民眾對於退休的期待。」

嚴重準備不足

無固定投入退休金

整體而言，理財觀念不足、對政府制度不信任，就是台灣人不敢想像退休的主要原因；而對於這群必須「靠現在付出養活未來自己」的族群來說，因為缺乏理財觀念，又衍生出兩個致命問題。

首先是嚴重的「準備不足」。據調查，有四分之三的受訪者每月投入退休金規畫的金額不到所得一成，並且有三四％受訪者，除了政府強制繳納的勞保、勞退費用之外，並無固定投入資金為退休作準備。至於被許多理財專家推薦的「勞退自提六％」作法，參與者更是少之又少。

專精企管顧問總經理葉崇琦表示，「信心不足，但又沒有積極投入準備，這某種程度反映了國人對於退休理財『準備也沒有用』的心態，換句話說，多數人仍然輕忽了『時間複利』的驚人效果。」尤其距離退休尚久的年輕人，即使大環境讓人無力，但既然還有二十年以上的時間可以徐徐累積財富，更不應該對退休金規畫缺乏信心，甚至抱持自我放棄的消極心態、不願積極進行理財規畫。

關於時間複利，你應該聽過許多「老生常談」，每個月投資五千元，假設年投資報酬率六％，從二十歲至六十歲時，可以存到一千萬元；三十歲開始投資者，到六十歲可累積到五百萬元；四十歲才起步，只能存到兩百萬元，若到五十歲才開始投資，便只能累積到八十萬元。「愈晚開始愈不利，但不管你今年幾歲，開始理財總比坐著發呆好。」葉崇琦說。

心態極度保守

理財最重視「保本」

「進一步想，時間複利的效果，也提供了年輕人『犯錯空間』啊！」葉崇琦試算，對於一個二十歲就開始投資理財的年輕人來說，即使因為經驗不足，每年投資報酬率只有二％，但與五十五歲開始、每年投資報酬率達六％的人相比，年輕就開始的財富累積效果仍然較強，「所以，年輕人不要怕犯錯，要記住，年輕就是本錢，愈早投資，愈能建立適合自己的投資邏輯。」至於國人在退休理財第二個問題，則是心態極度保守。根據調查，國人在選擇退休理財工具時的主要考量即是「保本」，令人意外的是，不管距離退休還有多久，「保本」都是受訪者最主要的考量；甚至，距離退休二十五年以上的年輕族群，認為保本是退休理財工具主要考量的比率，還超過距離退休十年以內的屆退族。

對此，葉崇琦表示，在退休理財的議題上，所謂「保本」，應該是要對比於通膨率，一味的追求保本，而忽略了必須達到合理的報酬率，其結果，反而是「不保本」，讓本金被通膨給吃掉。宏利投信總經理張維義則指出，「若以通膨率三％來說，退休理財工具的合理報酬率是在三至六％。」另一方面，「政府提供的勞保、勞退基金，其實已可算是一種保本的投資工具了。」葉崇琦強調，勞保是政府承諾給付、勞退具有至少兩年期定存的收益保證，「在資產配置上，政府已經幫你做了不少的保本部位。」從資產配置的角度，既然已有一定程度的保本部位，在自行選擇理財工具時，自然應該把「報酬率」的角色看得更重一些。

綜合以上，民眾在面對退休金理財的兩大問題，一是投入準備不足，二是心態偏向保守，兩項因素加乘之下，國人在退休理財上的危機再明顯不過了，簡單說，就是「本金投入已經不夠，投入後，報酬率又不高」。

從政府制度的角度來說，若要化解國人退休危機，就是要從「提高投入」、「拉高報酬率」兩方面著手。而這兩個問題，關鍵都在屬於「個人帳戶制」的「勞退基金」部分。

對政府不信任

勞退自提興趣缺缺

首先，勞退基金除了規定由雇主提撥薪資六％之外，也提供「自行再提撥薪資六％以內」的空間，也就是讓民眾「提高退休理財的本金」，不過，目前國人參與意願相當有限。據本次調查結果，國人對政府管理退休金的信賴感普遍欠佳，這或許是民眾對於勞退自提興趣缺缺的原因。

不過，如果勞退自提部分委由民間業者管理，並且提供民眾自行選擇適合的投資組合，那麼，表示「有興趣參與」的比率達到三五％，直接回答「沒興趣」者，則降低到兩成以下。也就是，若政府目前積極推動的「勞退自選平台」能夠上路，應能有效吸引國人加入勞退自提。

可惜的是，當被問到「是否知道勞退自選平台方案即將上路」時，竟有接近六成的受訪者仍然表示不知情，這代表政府在宣導上仍然有所不足。

「說到底，國人在退休理財上的最大問題還是教育不夠。」中華民國退休基金協會理事長李瑞珠認為，從學校開始，政府應對退休理財觀念與知識進行更積極的教育宣導，「最簡單的道理是，台灣不是像瑞典這樣的社會福利國，稅率沒有瑞典高，但說到退休，民眾多半還是高度仰賴政府，這是絕對不合理的。」無論是提撥更多資金投入「勞退基金」，或是自行選擇效率更高的退休理財商品，都是「靠自己」的退休理財，在台灣進入高齡化社會的最後倒數階段，你，一定要做好準備。

國人退休理財大調查

民眾對完成退休規畫明顯缺乏信心，甚至，愈年輕愈沒信心請問你有信心在退休前完成理想中的退休金規畫嗎？

非常有信心7%

有信心28%

沒信心46%

非常沒信心19%

距離退休不同時間者，回答「沒信心」或「非常沒信心」的比率準備不足，讓國人退休理財「本金偏低」除政府規定的退休金(如勞保、勞退)外，請問你每月平均從所得中提撥多少比重金額作為退休理財規畫？

二成以上9%

一至二成16%

不到一成41%

沒有34%

勞退基金除雇主每月提撥6%薪資投入員工帳戶，員工可自提6%以內薪資投入帳戶，請問你有自提嗎？ %

沒有 70.3

提撥1% 4

提撥2% 5.3

提撥3% 5.5

提撥4% 1.2

提撥5% 1.9

提撥6% 11.8

調查說明：本次調查由《今周刊》委託波士特線上市調網執行；調查時間為2014年11月12日至11月20日；調查對象為目前在職勞工；有效樣本數1000人，在95％信心水準下，抽樣誤差在正負3.1％內。

獨重「保本」，讓國人退休理財「報酬率偏低」在選擇退休金理財工具時，最主要的考量因素是什麼？(選擇「保本」者的比率)距離退休5年以內 52% 距離退休6~10年 47% 距離退休11~15年 54% 距離退休16~20年 62% 距離退休21~25年 50% 距離退休25年以上 61% 自提6%意願低，來自於對政府的不信任以下哪些敘述符合你對政府管理退休金的信賴感？(可複選)沒信心，因為勞保基金可能破產 49.7% 沒信心，因為政府管理弊案叢生 49.8% 沒信心，因為政府管理績效不佳 49.3% 有信心，因為具有政府擔保 10% 有信心，因為政府管理勞退基金的績效不俗 2.6% 不知道、沒概念 8.5% 你是否知道政府為鼓勵民眾自提薪資投入勞退基金，正規畫「勞退基金自選平台」，依個人風險承受度交給資產管理業者操作管理，但不擔保最低報酬率？

仍想交給政府管理3%

有興趣參與35%

仍想再作觀察43%

興趣缺缺19%

第二站，我們選擇店內不供餐、內用位置少的全台最大外帶咖啡專賣店Cama，想告訴大家，即便在很主流，看來很擁擠的市場，只要你想說話的對象很清楚，照樣可以有一片天。

Cama的店面很小，黃色的視覺設計，一個可愛的白色大公仔坐在門口。但它卻在星巴克（Starbucks）、7-Eleven等跨國企業，與全台超過五百家獨立咖啡店分食的成熟市場中，切出一塊市場。旗下七十八間店，平均一家店一天能賣出五百杯咖啡，坪效勝過星巴克。

不供糖與奶精，販售品僅別人一半

第一次踏入這家咖啡店，多數人會不習慣。為了咖啡風味與成本，所以決定不提供糖跟奶精，營業時間平均比其他連鎖咖啡短少三小時，店裡販售品項是別人的二到三分之一，你找不到在其他連鎖店常見的熱食餐點，整家店只有咖啡香。

「你必須了解你最重要的客人是誰，才能做好自己。」Cama創辦人、廣告界出身的創辦人何炳霖說。

一開始，他就清楚知道：別想討好所有人。他想討好的，是「對咖啡品質要求的上班族」。

何炳霖自己是咖啡重度使用者，創業時，市場上有便宜的便利商店咖啡，或品質好但單價相對高的星巴克。「就會想說，有沒有便宜又好喝的外帶咖啡。」

只賣主客群，比別人早三小時打烊

他要降低成本，去提供便宜的好咖啡，就得付出代價。不提供糖跟奶精，讓他們遇過一些客人掉頭就走，或對店員大聲抱怨。晚上少營業三小時，則讓他們短少一○％到一五％的營業額，「但晚上上班族都回家了，晚上出沒的客群不是我們的客層。」何炳霖表示。

「大部分人會覺得，喝咖啡的人，就是我們的族群，但如果只注重便利，或只是想攝取咖啡因，那就不是我們的族群。」何炳霖表示。

定位清楚，資源才能用在刀口上。Cama把省下來的成本，拿去提升咖啡口味。

每天，每間門市平均耗半個人力，花時間用手工篩選掉品質不佳的豆子，並現場烘焙，每年挑選掉約五％的咖啡豆報廢，墊高原料與人力成本。他還在體系裡建立杯測制度，每週請不同分店，將每天烘焙咖啡豆留存寄回總部，由國際認證杯測師監控品質，以確保風味。

「連鎖的不會這樣做（挑豆與現場烘豆），只有一般的手作咖啡館才會。」在咖啡業十多年的台灣精緻咖啡協會前秘書長吳儉文表示。

吳儉文認為，台灣的連鎖咖啡，大多擅長SOP（標準作業流程）與展店，但在咖啡專業上卻缺乏真正的Know-how，產品無法差異化，品牌壯大得快，卻走不遠，「Cama比較均衡，在造勢上有一套，但也用心做咖啡，雖然還有進步空間，但已經比競爭對手的水準好很多。」

雖然Cama賣的只是客單價平均五十到六十元的咖啡，但目前已有跨國的日商集團洽談，預計在近兩年內，攜手進軍中國與其他海外市場。

在看來已經很成熟的市場裡，是否還能長出一個新的小品牌？Cama已經用自身的故事證明。只要如何炳霖一直提醒的：知道要什麼，然後做好你自己。

三十歲了，年薪卻沒破百萬元，這樣算低薪嗎？

年過半百，年薪二百萬元，這樣算高薪嗎？

一○四資訊科技集團利用大數據的優勢，海搜四十七萬份履歷，獨家揭露台灣人的薪資，根據這份報告，每個人可以找到自己的薪資位置，你可以快速位移，或加強自己的性格特質，躋身前五％高薪人才行列。

製作人‧方德琳 撰文‧孫蓉萍一三八萬元，這是台灣高薪族的年薪門檻。

你的薪資是高是低，是位在前段班還是後段班？台灣首份最貼近職場現況的薪資統計最近出爐，讓你清楚比較自己在同行、同年齡層的薪資情況。

這份資料是源自一○四資訊科技集團將近六百萬份會員履歷中的四十七．六萬份，不僅規模遠遠超過只有上千份的調查，而且資料的真實性也比傳統問卷來得高。

一○四將這份統計比照國中基測PR（百分等級）排序方式，將年薪總額由高到低排序，PR值九十五，即表示該份薪資排名在前五％，這前五％屬於高薪族群，共有將近二萬四千人。

調查結果發現，在台灣，高薪族年薪門檻為一三八萬元，而從這一群仍然活躍於職場的履歷分析，隨著年紀越大，高薪族的年薪也越高。

把年齡切分成每五歲為同一族群，年紀在二十到二十四歲間，PR九十五的年薪為五十五萬元，但到二十五歲到二十九歲的年齡層，則要領到七十八萬元才能擠進前五％行列。四十歲前一五○萬元，五十歲前二一六萬元，六十歲前二六○萬元。

調查也顯示，PR值五十、也就是薪資排名中位數的人，和前段班差距甚遠，隨著年紀越大，差距也擴大。

一○四資訊科技公共事務部經理張雅惠指出，二十五至二十九歲這一族群，位於中位數的年薪只有四十萬元，與PR九十五的年薪差了三十八萬元，幾乎將近一倍。到了六十歲前，差距則是PR五十的兩倍以上，中段班的年薪只有八十萬元，整整差了一八○萬元。

你進對行業了嗎？

高科技業比做餐飲的，年薪門檻多一百萬！

平平都是高薪族，但不同行業差距很大。

十八大行業中，高薪族年薪超過一三八萬元的行業，有電腦及消費性電子製造、半導體、電信及通訊製造業等。除了金融業外，清一色都是電子、通訊、網路等高科技行業。至於這幾年，就業人口大增的服務業，薪資遠遠比不上高科技行業。

以就業人口占大宗的批發零售業來說，只要年薪超過一一○萬元就能擠進前五％，比起電腦、半導體的高科技製造業，整整少了七十萬元。

而台灣這幾年很夯的住宿餐飲業，是十八大行業薪資最低的，它的高薪族年薪門檻只需八十七萬元。張雅惠說，高薪門檻愈低，表示愈容易達到。餐飲住宿業相對低薪，反映該產業的進入門檻較低，專業性也不如半導體、網通、或知識密集服務業等。

在公司裡，什麼職務的人能拿高薪？年薪逾一三八萬元的五種職務分別是：經營管理主管、專案╱產品企畫管理類、資訊╱網管╱研發、行銷業務類、金融╱財務╱會計╱稅務類。

你選對職務了嗎？

管理主管年薪最高，專案管理職比業務還高當然，管理主管一點也不令人意外，如果能在公司的晉升階梯上爬到金字塔頂端，這群人不拿高薪誰能拿呢？但畢竟，當上管理主管的人少之又少，還有什麼管道可以擠進前五％行列？

特別值得一提的是，專案╱產品企畫管理人員，這類人才存在於各種行業，幾乎每家公司都需要這樣的人來做橫向的跨部門聯繫與溝通，才能如期、如預算、確實地完成計畫。

根據一○四的資料，五年經驗的專案管理師月薪平均達到五萬元以上，主管則可以超過七萬元。若你不想當業務員，短時間內也上不了管理層，專案管理確實是一個拿高薪的有效管道。

在這次一○四資料庫裡，擁有國立大學博士學位的人，有一六．八％屬於高薪族行列，不過跟國立大學碩士一六．二％屬高薪族的比率差距不大；若同樣都是碩士，私立大學碩士中有六．七％的人擠進高薪行列，與國立大學碩士比率差距近一○％。

最後一個珍貴的發現，則是這群高薪族的人格特質。高薪族的五大特質依序是領導性、冒險性、企圖心、適應性和抗壓性。相反的，其他九五％的一般族，五大特質則是順從性、循規性、秩序性、謹慎性和互賴性。

一○四人資學院營運長花梓馨還將人格特質交叉分析年齡，發現不同世代高薪族也呈現不同的特質。二十世代相對需要有適應性，可以隨環境改變，像變形蟲就可以存活很久。「這個族群往往比較自我，希望環境配合他們，因此如果環境適應性強，自己懂得調適、彈性比較大，再展現出領導性和企圖心，就很容易與眾不同，拿到高薪。」

有企圖心、領導能力

他二十三歲就當上麥當勞分店經理五年級生、旗下有日出茶太等品牌的六角國際公司總經理張國強，現在拿的是跨國公司高階管理者的薪水，自大學畢業後，一路職場過關斬將，充分顯露他為達績效，想盡解決辦法的企圖心。

張國強二十三歲就當上麥當勞店經理，是當時台灣麥當勞二十三家店最年輕的經理。他回憶說：「我當時因為工作表現好，升上店經理，但因為太年輕，被分到的是台北市中山北路店（晴光市場旁），是店面很小，營業額最少的一家。」當時，麥當勞沒有外送服務，但位在馬偕醫院旁的這家分店不時會接到病人家屬詢問：「能不能外送？」為了提升業績，張國強決定自己先做看看。「我送！不過需要一點時間，請問能不能等？」由於同事不願意配合，張國強也不好強迫，所以身為店經理的他，自己捲起袖子親自送。

他就這樣自己外送了半年，有時一天的訂單金額可以達到十萬元。由於許多訂單來自馬偕醫院，於是他乾脆放點餐單在護理站。

一年後，這家店的年營業額從四千萬元增加一倍為八千萬元，後來金額愈來愈高，最後麥當勞還在馬偕醫院裡設店。外送服務也被公司採納，現在也成為台灣麥當勞普及的服務。

不放棄任何一筆生意的企圖心，做別人沒做過事的冒險性，隨環境需求改變的適應性，以身作則帶頭衝業績的領導性，讓張國強年輕時便嶄露頭角。之後他到中國百勝集團，服務於中環集團，到現在的六角國際，今年五十歲的他，依舊不忘初衷，希望為台灣餐飲業創造國際品牌。

至於三十世代，在公司中通常已有相當程度的資歷，甚至當上初中階主管，工作上承受一定壓力。在生活面，多數已成家立業，上有長輩下有妻小，家庭的負擔也很重。花梓馨指出：「如何讓身為重要支柱的工作與生活不受影響，而且有如三明治般夾在中間，表現還要傑出，抗壓性十分重要。」此外，這個世代是人生中的關鍵時期。因為已經從學校畢業十餘年，如果還是用原來所學，勢必會遇到瓶頸。高薪族同時具備求變性和冒險性的人，會尋求不同方式讓自己更好，不會一套把戲玩到底。

敢冒險、懂得求變

她三十多歲轉職找機會，激發潛能到了四十世代，有些人開始面臨職涯抉擇，可能自行創業，仍待在公司內部的人則多半當上中高階主管，他們必須有企業家精神。花梓馨認為，如果有創造性，就會更上一層樓成為高階主管，否則仍是原地踏步，甚至被市場淘汰。

無論幾歲，不自我設限，還是可以發揮潛能。一○四人資學院業務經理陳秋鳳，原本是其他公司的人資副理，二○○六年時毅然決定冒險，轉戰業務工作。「當時我已經三十多歲了，我很想試著挑戰自己。」於是她展現了企圖心，努力開發客戶。懷孕時期她還開車南北奔波，儘管一次拜訪往往需要花三到四個小時，一天還可以拜訪三個客戶。由於懷孕期間就預作準備，在產假期間，業績甚至比正常上班的同事還好，很快就晉升為主管。

了解高薪族現在的面貌後，也要注意外在環境的變化，隨時因應，高薪才能拿得久。根據一○四獵才派遣事業群資深副總經理晉麗明的觀察，今年科技產業明顯復甦，因為未來發展主軸幾乎確定就是「物聯網」，帶動相關產業許多商機，不只是網路，還包括感測設備、穿戴式裝置等，可注意這類機會。

經濟學大師泰勒．柯文在《再見，平庸世代》一書中也提到，儘管大家認為數理科技領域很重要，「我覺得行銷才是未來經濟的關鍵領域。」例如一位按摩師靠的是個人專業技能，電腦很難取代，但按摩師最好也要懂得利用電腦，上網行銷自己，具備良好的溝通技巧。

服務業人才也是台灣現在急迫需要的，全聯福利中心管理部協理林子文指出，「我們去年找一百位儲備幹部，今年更增加到一百五十位。除了本身的專業技能，以及正向思考、樂意學習的態度之外，我們也重視橫向貫通的溝通能力。」依照以上作法，根據自己的人格特質，站在對的位置，高薪其實不是夢。

一次公開！高薪職業排行榜你是高薪族嗎？

註：比照國中基測PR排序，PR95表示該份薪資排名前5%。

統計說明：104資訊科技集團針對20至64歲、最近一份工作為全職工作、最近三年曾到104人力銀行更新履歷內容、並完整填寫最近一份工作年薪資訊的人做調查，總樣本數高達47.6萬人。

發現1.管理、專案職類領得比較多 單位：年薪經營管理主管 280萬元專案╱產品企畫管理類 180萬元資訊╱網管╱研發160萬元行銷業務類 150萬元金融╱財務╱會計╱稅務類 145萬元全體前5％年薪138萬元生產╱作業流程120萬元後勤幕僚（不含財務相關） 112萬元門市╱餐飲旅遊美容類 78萬元發現2.科技、金融產業薪水較高 單位：年薪電腦及消費性電子製造業180萬元半導體業 180萬元電信及通訊製造業 152萬元光電及光學業 150萬元電子零組件業 150萬元

金融業 150萬元

電信服務業 150萬元軟體及網路業 143萬元全體前5％年薪138萬元民生消費製造業 137萬元化工與石化業 133萬元法律╱會計╱顧問╱研發業 122萬元金屬機電製造業 120萬元農產畜牧業 120萬元醫療服務業 111萬元

營建業 110萬元

批發零售業 110萬元倉儲或運輸輔助業 98萬元

住宿餐飲業 87萬元

完全拆解！高薪族 人格特質論學歷 國立大學碩士畢業較划算學歷越高，高薪族越多。碩士當中，國立研究所拿高薪的占比為16.2%；畢業於國立研究所的博士，高薪占比為16.8％，與國立碩士相較不遠，但考慮到投入的時間與金錢，國立研究所碩士的投資報酬率較高。

國立大學高薪比率 私立大學高薪比率大學 5.2％ 2.9％碩士 16.2％ 6.7％博士 16.8％ 9.3％看特質 敢冒險、會領導是重要關鍵20~29 歲 變形蟲族特性：該族群比較自我，必須加強環境適應性。

高薪族較凸顯的特質

1冒險性 2領導性 3適應性 4企圖心 5取悅性

一般薪族較凸顯的特質

1順從性 2循規性 3謹慎性 4秩序性 5合作性30~39 歲 三明治族特性：工作和家庭都夾在中間，特別需要抗壓性。

高薪族較凸顯的特質

1領導性 2冒險性 3企圖心 4抗壓性 5求變性

一般薪族 較凸顯的特質

1順從性 2循規性 3秩序性 4謹慎性 5互賴性40~49 歲 創業族特性：如果一成不變，將容易被市場淘汰，因此需要創造性。

高薪族較凸顯的特質

1領導性 2冒險性 3創造性 4企圖心 5求變性

一般薪族較凸顯的特質

1秩序性 2順從性 3謹慎性 4循規性 5互賴性

「賣命工作一天之後，你能想起今天自己到底做了什麼嗎？」

沒有浪漫愛情劇碼，沒大牌明星加持，靠著這樣精準寫實的職場對白，韓劇《未生》跌破一票大媽眼鏡，引發韓國社會熱烈討論；大結局在韓國最高收視率突破一○％，相當於超過百萬人收看，堪稱韓版《半澤直樹》，創下韓國有線電視台自製劇史上第二高紀錄。

《未生》打破傳統熱門韓劇公式，是一部沒有摻雜愛情成分的職場劇，緊扣在每個人的菜鳥歲月。

主角張克萊，是一個入段失敗的圍棋選手，二十七歲的他，沒有任何工作經驗，只有高中同等學歷，卻靠長輩介紹，進入人人稱羨的大型貿易公司擔任實習生。對比他身邊學歷高、外語能力強的同期生，張克萊就是典型的空降兵。

除了辦公桌前做不完的事，茶水間裡，瞧不起他的同期生都等著看他笑話；主管面前，他甚至被懷疑是高層派來的眼線。再怎麼努力，世界運作的速度仍然快得令人窒息，菜鳥，永遠只能彎腰、點頭，大聲說：「是的！」

「未生」是圍棋用語，黑白兩軍對弈，還留在棋盤上的棋子，都是生死未卜的「未生」，就算戰況如何不樂觀，只要棋局還沒結束，每一顆棋都有機會成為翻盤的關鍵。

張克萊跟每個為五斗米折腰的上班族一樣，每天面對不同的職場困境，從一個眼神迷茫的孩子，逐漸掌握了自己在職場的命運。

作者曾因家貧露宿街頭畫菜鳥心聲，大賣200萬本

這部超高收視率的電視劇，背後有強大的粉絲團支撐，其原著漫畫在韓國熱賣超過兩百萬本；中文版三月在台出版，首集在博客來網路書店占據暢銷漫畫榜前三名至今，近期將推出套書，許多不看韓劇的科技業男主管紛紛直接下訂：「我要買整套。」

事實上很早之前，韓國主流三大電視台早就想要簽下《未生》版權，開拍電視劇，但希望能加入戀愛元素衝高收視率。

然而，原著漫畫作者尹胎鎬竟寧願錯過主流電視台力捧機會，也不肯妥協簽約。「上班族的婚姻是非常現實的煩惱，不會有什麼甜蜜的戀愛情節。」正在創作《未生》第二部的尹胎鎬，接受《商業周刊》專訪時斷言，他描寫的是韓國職場悲慘現實，就算日後發展感情話題，也不會出現浪漫元素。

很難想像，尹胎鎬這輩子沒有上過一天班，對上班族的職場心聲卻寫實到近乎殘酷。一位在台灣百貨業擔任店長的年輕女孩邊看邊哭，她說，這部戲根本就是她的職場縮影。

尹胎鎬大學落榜，因為家貧，甚至有過露宿街頭的經驗。當時，他曾經埋怨制度、憤世嫉俗，但最後，這些在底層拚命生存的歷程，讓他產生創作《未生》的動機——「我想讓上班族擺脫『我只是社會大齒輪中的一小部分』的挫折感。」尹胎鎬說。

他花了四年時間才完成這部漫畫，因為不懂貿易專業，許多心中想像的情節，都必須實際取材才能貼近現實。尹胎鎬常拜託朋友介紹真實世界中的貿易公司員工，每一次訪問六到九個小時，回去會畫成好幾十張素材。至於漫畫中大量提案發表場景，他也特別拜訪行銷人員，記錄他們實際向客戶提案時曾經發生過的經典案例。

改編劇不放愛情元素平淡卻貼近，讓上班族上癮

漫畫初期是在網路上連載，尹胎鎬習慣記錄讀者的即時回應，哪些非常逼真、哪些與現實脫節，仔細回覆每一則留言，讓漫畫情節更像真實職場事件。「我曾經很擔心會不會為了貼近現實，而失去了漫畫的趣味，」他說。

確實，能力再優秀，被歧視的女主角必須委曲求全，成大事卻得罪人的長官還是要引咎辭職；即便人緣好也立了功，男主角仍因學歷問題，無法打破兩年約聘期的魔咒。相較於當紅韓劇多為穿越時空、浪漫愛情、死而復生等張力元素，《未生》劇情確實過於平淡。

尹胎鎬謙稱自己也不知道暴紅原因，不過，看在愛好者的眼中，正是太過貼近尋常人的職場經驗，才讓廣大的小上班族們越看越上癮，就像在看自己的故事。

職場專家把它當教材從部下到主管，都能學做人

把《未生》電視劇引進台灣，八大電視台行銷部經理蔡菲喬表示，他們發現，與《半澤直樹》小銀行員的夢幻式復仇相比，《未生》能得到更多上班族的認同。「我們得到許多上班族的反映，他們說這部戲太寫實、太深沉、太殘酷了。」

「誰沒有被看不起、被欺負，只能用加班來證明自己的時候？」京城創藝整合行銷總監、職場專家王東明就是《未生》超級粉絲，甚至把這齣戲當成學生的回家作業。他一接到本刊記者電話，顧不得還站在街上，就開始滔滔不絕分析對劇中角色的觀察。

他說，《未生》就像一面職場照妖鏡，每個人都可以在其中找到自己的倒影。劇中四個通過考驗留下來的實習生，正好表現出四種性格的菜鳥，在職場中最容易碰到的考驗（詳見左頁分析）。尹胎鎬也說，有許多讀者告訴他，這部戲讓他們重新檢視自己面對職場的態度，漫畫，變成他們自我能力開發的工具書。

「我甚至會想，我能不能成為一個帶人帶到心的好主管？」王東明說，不僅新鮮人，輕熟齡的小主管也會心有戚戚焉。劇中形形色色的主管，有的堅持理念，有的爭寵搶功，有的懦弱怕事；沒有真正的大反派，反而更像辦公室文化——每個人有自己的盤算與立場，跨部門合作講道理也講情分，「辦公室裡做事是基本，但做人是根本啊！」王東明說。

韓國總統為它修法延長約聘年限，引社會討論

《未生》甚至驚動了韓國總統朴槿惠。主角張克萊雖然盡心盡力，但最後兩年聘雇合約到期後，仍必須黯然離開公司，對此，韓國政府針對約聘人員條約修法，被大眾稱作「張克萊法」。

雖然最後立法結果不全然符合社會期待（編按：法案內容是將三十五歲以上非正規職雇傭時間從兩年延長為四年，但社會期待是能轉為正式員工），但足以證明，《未生》一劇在韓國社會引起的強烈討論，竟能撼動法律。

「人是不可能達成『完生』的。」（編按：棋局結束時，棋盤上存活的棋子，稱為「完生」）過去，尹胎鎬是個憤青，但在《未生》創作過程中，卻讓他轉了心念。面對社會大眾對「張克萊法」的不滿，反而不予置評。他說，現實生活中，學歷條件不足的人進大企業實習的機會根本微乎其微，與其批評現實悲慘，不如轉換心境，用追求「完生」的姿態，找尋人生真正的目標。

「能夠成為比昨天更好的人，我就很滿足了。」從社會底層翻身，堅持不加愛情戲分的漫畫家，反而獲得全亞洲廣大上班族的回響，尹胎鎬如今的人生寫照，也與他創作漫畫的初衷不謀而合：每個人都是一顆棋子，一顆決定自己價值的、獨一無二的棋。