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大多數人都有買彩券的經驗。現在政府告訴你要開始改變遊戲規則了，當你買彩券時，除了彩券本身的金額外，還要支付彩券交易費；幸運中獎的話，要繳交獎金的所得稅；同時，因為買彩券屬於博弈行為，要再支付一筆博弈稅。試問，在層層稅負下，還有多少民眾想要買彩券「博」希望？

除了證交、證所稅另徵二代健保補充費

上述只是虛構的場景，但這種層層剝皮的實際狀況，卻扎實的發生在股票投資人身上。二○一三年起，股民買賣股票，除了要支付行之多年的證券交易稅（證交稅） 外，還要額外支付新開徵的證券交易所得稅（證所稅），與二代健保補充保險費（二代健保補充費）。股民只要買賣股票，至少會增加兩到三種費用。

一千一百四十四元。這是從二○一三年開始，平均每位股民要多負擔的費用。

政府估算，二○一三年證交稅收入為九百六十四億元、證所稅六十到一百一十億元、二代健保補充費中，股利收入四十三億元，其中現金股息約三十五億元，股票股 利八億元。以全台灣九百萬股民來計算，平均每位股民每年要支付的稅額為一萬一千八百五十五元。光是新開徵的證所稅與二代健保補充費，要多支出一千一百四十 四元。

二代健保還未上路，光是費率是四‧九一％還是五‧一七％，恐怕還有得吵。但是從徵收股利補充保費就看到三大荒謬。

荒謬一：徵收項目失準賠錢參與除權息被當獲利

四月二十七日，衛生署署長邱文達以技術性問題難以克服，宣布股票股利不列入二代健保補充費的徵收項目。消息公布，次日，台股指數立即連拉兩天，上漲一百九 十六點，漲幅二‧六％。四個月後，八月二十九日，衛生署改口股票股利併入在股利所得內，次日股市下跌十九‧七點，股民直接在盤面上，表達對政策搖擺的不 滿。

衛生署改口的背後，來自於立委提醒，衛生署不得改變，立法院通過的把股票股利納入徵收範圍決定。讓衛生署捨不得的是規畫來自於股票股利，八億元的徵收收入。衛生署健保小組副召集人曲同光說，「只要有配股，就認定是投資人的獲利。」

其實，不少投資人參與除權息是因為投資虧損，只好利用除權息來降低成本，如今卻被認定是「獲利」？只能說官員的想法與實務操作落差很大。

荒謬二：相對討好大戶百億首富也只要繳二十萬

不論是證所稅或二代健保補充費的對象，只針對散戶，外資、法人一律排除在外。此舉，不免讓人以為政府只會壓榨散戶，討好法人。政府除了討好法人也向大戶示 好，股利收入課徵的級距僅限於收入兩千元到一千萬元之內，台灣首富郭台銘擁有價值超過百億元的鴻海股票，每年配息收入約數十億元，但依照健保局最高課徵上 限一千萬元計算，最多只須繳交二十萬元的健保補充費。

早在二代健保有意把股利納入課徵的範圍內，投資人已經規畫出兩種因應措施。一是保險業者積極推介投資人轉去購買保單，來規避政府課稅。二是，投資人盡量不參與除權息，免得多繳稅。

根據大富資訊統計，今年台股明顯出現，除權息前四天投資人棄權息賣壓。有錢人自有一套避稅方式，真正被課到稅的還是小投資人。股市中，散戶占總交易人數八成，占交易量五五％，政府若要增加稅收，倒不如思考提高證交稅，只要進場買賣股票的都要繳入場費。

荒謬三：並非最佳稅負課酒品健康福利捐更合理

二○○九年，中華民國醫師公會全國聯合會曾函請衛生署，研議開徵酒品健康福利捐的可行性，以補足健保資金缺口；二○一○年立委也曾提出同樣的建議。但在其他立委重炮抨擊，適度喝酒有益健康，與衛生署考量課徵酒品健康捐將加重民眾經濟負擔而作罷。

看起來，股民的地位不如抽菸、喝酒的，怎麼說？

依照國內菸酒條例，購買菸品要課徵菸稅與健康捐兩種稅負。算起來，每買一包菸要付出的稅負為三十一‧八元，買酒的只要負擔酒稅。依照酒稅課徵標準，每買一 瓶五百毫升的紅酒或是威士忌，約要繳付四十五‧五元與五十元的稅。若以股民從二○一三年要多繳付一千一百四十四元計算，相當於一年買三十六包菸，或二十五 瓶紅酒，或二十三瓶威士忌課稅的金額。

二○一一年，國內菸品稅收二百零四億元、菸品健康捐稅收三百四十六億元、酒品稅收二百四十三億元，與證交稅的收入相距不遠。

從立委、政府態度來看，難道鼓勵民眾抽菸、喝酒，卻不鼓勵民眾投資理財？

如果，把股市當作是賭場、政府是莊家，想要吸引賭客心甘情願的進場賭博，被抽賭資，政府就需要營造出如同美國的拉斯維加斯，或是澳門的賭場一樣，有舒適的環境，讓賭客心甘情願的上賭檯。

就怕是莊家出老千，一天到晚改變賭博規則，試問，這樣的賭場誰想去？何況全世界可以投資的地區與工具越來越多，資深投資人寧願去其他市場找賺錢機會，也不願意被當成俎上肉。一旦投資人離場，台股的下場也可預想。

當政府一心盤算要從股民身上抽稅時，最後的結果恐怕又不如預期，將是一次手段拙劣，卻達不到目的，又失掉民心的決策。明年出現除權除息前資金大逃亡的戲碼，將會是幫這項政策打分數的最佳時機。

政府想用4G打破電信業壟斷， 但以WiMAX的例子看，分成六張執照，至今沒一家業者獲利，就是血淋淋前例。

電信業者3G的投資還沒回收，現在只想等4G設備變便宜才投入，讓iPhone5的4G功能變英雄無用武之地。

被外界稱為毫無驚喜的蘋果最新款手機iPhone5，九月十四日預購爆量超過一千萬支，雖然外觀變化不大，但升級4G通訊功能，手機上網速度更快，可惜的 是，台灣過去重心放在WiMAX規格，壓錯了寶後，即使iPhone5來台，，民眾也無緣享用這項最新的功能。現在，政府雖然開始加緊腳步推動釋出4G執 照，但這次，解決預算赤字的考量，似乎還是放在產業發展的前頭。

政府只想賺標金 頻段切超碎，不利升級

4G執照原訂發出八張，如果以先前一張3G執照要價百億推估，4G釋照，約可讓國庫進帳八百億元。但賺了這個錢之後，對通訊產業的發展和影響會是什麼？

行政院要求4G執照，明年底前釋出。而4G的三個無線電頻譜七○○、九○○、一八○○，原本將分成八張執照拍賣，最後卻拆成二十七個單位。

就像一塊大餅，原本切成八塊標售，現在切得更小，分成二十七塊競標。理論上，分成越小塊的餅，標售金額越少，讓新進入者或小型的業者，能用較少的錢，分到市場一杯羹；政府賺到更多標金，充實了國庫，又能改善市場長期由電信三雄寡占的現象。可說是一舉三得。

但升級4G，現有業者不可能不參與，這是他們的生存之戰，否則過去千億元基站設備投資，只能等著被淘汰。特別是上網吃到飽費率風行以來，讓電信業者每年都得砸下數十億元，投資設備提升傳輸速率，而傳輸速率是3G十倍的4G，就被視為是升速的終極解答。

4G釋照，現有業者不可能放手，政府天真的想透過發出更多張執照，來扶植小型業者，結果可能適得其反。像二○○七年WiMAX釋照時，當時分成六張執照， 在南北兩區各發三張；競標時，政府擔心新進業者腳步沒站穩，前幾年只須繳交數千萬元特許費。時至今日，除了WiMAX技術本身在國際間並未普及，當初取得 執照的業者，還沒有一家開始獲利，也是因為「電信業者要有一定分量，但WiMAX（執照）切太小，要聯合經營或購併，都會有重複投資，」也投資WiMAX 的威寶電信指出。

因為，電信業者固定成本高，只有靠規模經濟才能勝出，而台灣只有二千三百萬人，是個淺碟型市場，先入者卡好位，後者自然不易生存。且基地台的建置等初期投 資金額龐大，「（4G釋照）沒有一百億很難參與，」遠傳電信技術長紀竹律指出。同時，訊號要涵蓋全台，至少要有一萬個基地台，打電話時移動，才能無縫接續 通話，「原有業者的優勢就在基地台，特別是基地台的土地租用契約，因為現在民眾都反對設立基地台，」一位電信業資深副總指出。

就連日商野村總合研究所，在去年底完成交通部委託的「頻譜最佳化評估報告」也指出，未來想取得4G執照的業者，要在全國廣設基地台，但發出太多張執照，不 僅是增加業者對頻譜的需求，更多張的無線寬頻執照，也會讓頻段整合更不易、業者更難獲利。顯見多發執照，不一定有利於扶植小型業者。

不論這二十七個單位，最後包裹成幾張執照。政府切割出更多的頻段，代表會有更高標金入袋。以二○○二年3G執照多回合競標方式為例，當初五張3G執照就讓六方人馬大戰一百八十回合，標金也一路墊高，最後硬是比底價多出五四％。

缺乏長遠規畫 WiMAX黃金頻段該釋出重標

而且，這次還有被政府喻為「黃金頻段」七○○和九○○這兩個低功率頻段，未來標到的業者，蓋的基地台數量甚至可以只要對手的一半就夠了。

低功率頻段，雖然投資較省錢，但也有電信業者擔心國際接軌的問題。因為放眼全球4G技術，以七○○、一八○○、二六○○頻段為主。然而，美國所應用的七 ○○頻段，與台灣的不完全相同；至於九○○的頻段，澳洲和日本仍在考慮是否選用。越多人選用的頻段、規格，代表設備和手機會越便宜，4G服務才會更容易普 及。

但國際間，最多業者投入的4G頻段二六○○，還有一部分在WiMAX業者手上，未來政府是要讓他們「就地都更」換成4G執照？還是一併把頻段納入規畫，重 新釋照？都是未知數。WiMAX業者，變得像是占著公有精華地段的釘子戶，讓手中沒有WiMAX執照的台灣大哥大總經理賴弦五直呼，「4G開標之 前，WiMAX執照處理方式，（政府）要說清楚！」畢竟當初WiMAX業者，取得頻段的成本只有3G業者的千分之三，「就地都更」，如何讓其他業者願意掏 出百億來買4G執照？如一併規畫釋照，也勢必牽動其他頻段標金。

4G這條超高速公路，攸關台灣數位軟實力，遊戲產業、行動支付和各種軟體業，但釋照前，政府卻沒有把整體頻段五至十年的長遠規畫說清楚。而且，十年前光是競標五張3G執照，中華電信、台灣大、遠傳、亞太、威寶等業者，到現在都還沒有賺錢，還在靠2G補貼3G收入。

現在二十七單位的4G又將釋出，不免讓外界有把國庫擺在產業發展前頭，要讓標金先落袋為安的印象，真正的4G之路，民眾還有得等。

電信執照張數，越發越多

2G》時間：1996年/標金：無，採審議制/特許費：累計近700億元（年繳50-60億元，現降至20-30億元）/執照數：3

3G》時間：2002年/標金：489億元/特許費：無/執照數：5

WiMAX》時間：2007年/標金：無/特許費：約1.8億元（每年最低繳交金額：第1年2千萬元、第2年3千萬元、第3年以上4千萬元）/執照數：6

資料來源：電信業者、國家通訊傳播委員會

《個資法》施行逾半年，卻仍出現公家機關不知如何遵守的荒謬案例，這樣民間企業與一般個人又該如何遵行？而負責法令解釋的台灣主管單位竟然只有三名編制，相較於香港與澳門，實在少得太「瘋狂」。

撰文‧葉揚甲

從二○一二年十月一日正式施行後，《個人資料保護法》迄今上路已逾半年，然而，在這段時間中，為求符合《個資法》所衍生而出的荒謬怪誕，卻是時有所聞。

首先，在一二年十一月十二日，南投縣各國中小學的榮譽榜單即出現好多的「○○」，得獎同學的姓名被隱匿，反而像是做錯事，這前所未見的景象甚至引起社會譁然，因而讓外界對新版《個資法》產生是否「脫離現實」的疑問。

亂象一：政府資訊遮掩過頭法務部很快地在此軒然大波後兩日做出解釋，「學校張貼榮譽榜揭示學生姓名，符合《個資法》第十六條、第二十條的利用規定，無需過度遮掩姓名」。

其實，若細看《個資法》第十六條，不難發現很多荒謬都不該發生才對。例如，符合「有利於當事人權益」、「為維護國家安全或增進公共利益」，或「為防止他人權益之重大危害」等情形之一時，公務機關就可為特定目的外之利用。

不過，即使法條寫得如此明白，且經過法務部再次詮釋，政府各單位仍然會拿《個資法》當護身符，迴避外界公開資訊的要求。甚至，今年五月二十四日，花蓮縣政府所印製的防災地圖皆未公布村里長全名，聯絡電話亦有所保留的荒誕情事，議員就質疑這要人民如何使用防災地圖？

姑且不論防災地圖「重新製作」須耗費的公帑，因為這現象的病灶顯然是連公務機關都搞不清楚的《個資法》。

《個資法》上路，公務機關好像如臨大敵，但民間企業的反應則相對冷淡許多。中華數位科技公司的專案顧問吳毅勛表示，法令上路已逾半年，絕大多數企業仍尚未按照經濟部公告的個資盤點表進行清查。企業之所以「怠惰」，「可能是主管機關沒有進行實際查核所導致，而且在沒有一個夠經典的判罰案例出現前，《個資法》很難被企業重視。」《個資法》的熱度確實有減弱跡象，不過ＫＰＭＧ台灣所資訊科技諮詢服務組副總經理謝昀澤卻認為，企業還是得謹慎面對，畢竟《個資法》的罰則相當重，若有違反，將可能分別承擔行政、民事或刑事責任，刑法最高甚至可處五年以下有期徒刑。

罰則雖重，但細究法律執行可行性時，一位不願具名的國立大學教授就點出問題，「台灣《個資法》乍看很先進，但因為施行細節不完整，要具體落實，恐怕遙遙無期。」根據《個資法》第二十七條，「非公務機關訂定個人資料檔案安全維護計畫，或業務終止後個人資料處理方法之標準等相關事項之辦法，由中央目的事業主管機關定之。」例如，醫療院所的主管機關是衛生署，個資業務要遵守哪些標準就該由衛生署訂定。

換言之，除非所屬行業的主管機關已經明訂細則，「否則，只有母法的《個資法》，不可能罰任何人。」教授舉例，像違反「交通規則」要罰一千八百元，那何謂交通規則呢？如果沒有「闖紅燈」這種具體內容，執法單位根本無從開罰。

亂象二：就醫資料仍遭濫用現在的《個資法》就好像沒有提出「闖紅燈」的交通規則一樣，不明就裡的人搞不清楚什麼情況是違法；知道情況的業者卻又可以置若罔聞，仍然把個人資料做不當使用。

例如，現在醫院大多還是直接將病歷做「其他」用途，吳毅勛解釋，過往看病時留下的就醫紀錄，或個人疾病史，「通常你不會知道這些資料，會被拿去做哪些研究。」更有甚者，這些敏感個資還會於生技業間互通有無，這部分就是《個資法》下的「未爆彈」。

另外，一般個人在社群網站這麼普遍的環境下，例如：人肉搜索，或者用手機錄一段路人的影像ＰＯ上網，這樣算不算違反《個資法》呢？

法務部法律事務司科長李世德引用《個資法》第五十一條，「自然人為單純個人或家庭活動之目的，而蒐集、處理或利用個人資料，不適用本法規定。」所以，自然人是否違法，須回歸個案的動機與犯行，「這裡要提醒的是，不適用《個資法》，不代表就不會觸犯其他法條！」不過相較之下，企業端的衝擊還是遠超過一般民眾。

吳毅勛認為，《個資法》對企業的最大衝擊在於「行銷業務」。過往行銷業務取得個資的方式，不外乎舉辦活動實際蒐集或透過企業交換，甚至直接購買名單，「如今卻得按正式管道蒐集個資，成本勢必暴增，這是企業不得不正視的難題」。

看來要避免可預見的紛擾，主管機關的積極與否攸關重大。對此，李世德表示，若對個資處理有疑義，目前仍是由法律事務司統一解釋，「只是，現在正式的公務人員編制，就只有兩位科員連同我，三個人。」如此「少」的人數，讓人不禁好奇是否為常態？

亂象三：竟未設專責單位

根據資料，人口比台灣少很多的香港、澳門兩地，皆早已設置個資專責機關，人數則遠多過台灣的「法令解釋機關」。考慮到只有三個人「充當」專責單位的台灣，「這在《個資法》上路後，該如何運作？」李世德用「瘋狂」兩個字形容一二年十月、十一月《個資法》剛上路的情況，「不僅一般民眾會申訴，甚至還得擔負起各目的事業主管機關諮詢的責任。」「最密集時，單一個月曾收到上百件紙本陳情，幾乎等於過去一年的總量，這還不包括電話詢問。﹂不過，李世德認為，先別鑽研人力貧乏的問題，因為「台灣連基本的個資專責單位都沒有」，政府應優先考慮設置專門承辦個資的機關。

無論如何，《個資法》已經上路，政府就該提升重視的程度，否則連公家機關都執行得「雜亂無章」，乃至於浪費公帑，又該如何寄望獲得舉國上下的一致推行？

台灣《個資法》管不動

──港、澳、台三地個資專責單位比較

項目 香港 澳門 台灣

總人口 707萬 55.5萬 2331萬

專責機關 個人資料私隱

專員公署 個人資料保護

辦公室 法務部法律

事務司*

成立時間 1996年 2007年 尚未設立機關人數 79人 32人(預備增至60人) 3人

2013年

預算 2011~2012年

4860萬港幣

（約1.8億元新台幣） 3000萬澳門幣（約1.1億新台幣） N/A 註1：*為法令解釋單位、非專責機關 資料來源：世界銀行、主計處註2：港幣兌新台幣1：3.85、澳門幣兌新台幣1：3.76

在美國路上跑的新車中，每十輛車，就有四輛裝有這家公司的產品；通用汽車（GM）與豐田汽車（Toyota）Camry車系中，少了他們生產的零件，產量就會受到影響；在台灣，這家公司是唯一通過美國通用汽車與克萊斯勒（Chrysler）認證的零組件供應商，可以直接交貨給車廠，這家公司就是世德工業。

一九八八年成立的世德工業，早期以貿易商起家，一九九五年正式設立工廠，以生產螺絲、螺帽為主。世德會一腳踏入螺絲螺帽產業，與董事長陳光裕有關。陳光裕早期曾在國內最大的螺帽廠三星五金（現改名為三星科技）任職，做過電腦系統工程師、也跑過業務，他很清楚，汽車零件這行，已經是成熟產業，新進業者很難與當時的大廠三星五金、同光、春雨拚比，唯有往國外與客製化方向發展，才能在夾縫中找空位。當時，同業中把產品打進國外汽車產業的不多，能直接打進指標車廠的，更是沒有。要突破，就得敲開國外車廠的大門，把世德的產品送進去，他選擇了最難征服的全球汽車大本營─美國。

要敲開國外車商的大門很難，不僅產品要禁得起考驗，連公司的財務體質、管理系統、成本結構，都要一一攤開被檢驗。所有產品的售價每一年還要有下降三％的空間。光是做這些分析，就花了整整兩年。

品質認證是一大關卡前置費時，流程至少跑三年

接下來，還要對品質進行認證。從產品的本身到二次加工，如表面處理、電鍍等都必須經過認證。算起來，每一項零件，至少要溝通超過百次、經過半年修改才能敲定。走完這些流程，至少要花三、四年的時間，才有可能接到第一張訂單。前置作業的繁瑣與冗長，嚇退不少人，一旦做進去，只要品質不出問題，或價格保有競爭力，產品至少可以銷售六、七年，等同拿到業績的保證書。世德就是靠著「磨功」，陸續把產品打進國外車廠。

磨功，讓世德成為美國兩大車廠，通用汽車和克萊斯勒的主要供應商。同時，還成為日本豐田（Toyota）、日產（Nissan）、本田（Honda）與美國特斯拉（Tesla）電動車的次級（Tier 2）供應商，連對手三星科技發言人許春宵都說，「台灣的零組件很難能夠打進去國外車廠，連我們也沒辦法！」

縮短通路是獲利關鍵毛利率24％，超越同業

二○一二年，世德的毛利率二四％，是電機機械類股中表現最好的。比同業三星科技的一四．六％、春雨的四．六％還高，也優於汽車零組件中的堤維西的一一％、大億的一五．六％，至少多出五成。「選擇高毛利率產業，讓世德的獲利優於同業，」金屬工業研究發展中心研究員黃得晉說。

除了產品品質以及製造流程強，世德能擁有高毛利率，靠的是縮短通路與客製化這兩大絕招。

大多數廠家產品外銷的流程，是把產品先賣給國內的出口商，出口商再把產品賣給當地的進口商，然後銷售到當地的經銷商或是車廠，中間要經過三道到四道關卡，每一道關卡至少要賺取二○％的利潤。現有的供應商，唯恐得罪經銷商影響銷售，寧願繞路銷售。世德靠著客製化與研發，不僅與經銷商競爭，還可以把產品賣進當地的經銷商或車廠。少了層層的關卡，毛利率才能高居二四％，利潤也才能夠維持在高水位。二○一二年，世德每股獲利為三．三七元，今年上半年每股獲利二．四五元。

第二個絕招是用客製化抓住客戶的心。世德曾經為豐田汽車設計測量零件的製具，只需花五秒鐘，就可以確保如同巴掌般大的零件中，四十五個尺寸以及垂直度都達到零缺點。肯花心思幫客戶解決問題，世德才能把產品陸續打進難纏的日本車系中。

研發力讓大廠黏著著十餘年功力，每月拚70件

美國克萊斯勒經典吉普車車款上的螺絲，大部分也都是來自世德。別小看這顆不起眼的螺絲，這顆螺絲的設計靈感，可是來自於世德曾幫德國知名車廠設計的一款螺絲而來。這款螺絲既要能夠拴得牢，還要耐顛震，角度要經過特別設計才行。

貼心幫客戶解決問題，是讓客戶黏著度最好的方式。目前通用汽車全車系的排氣管、豐田汽車Camry車款的懸吊控制臂的零組件，大多由世德供應。世德甚至還幫大客戶通用汽車，制定內部的「購買五金規範」，雙方建立緊密關係，由此可見。

十餘年來，世德幫客戶研發出來的零組件超過一萬種，現在，平均每個月還要研發七、八十件零組件，成了世德的關鍵競爭力。

即將在九月二十四日在證券櫃檯買賣中心掛牌的世德，目前業務中的七成與汽車相關，每一年美國的新車中，有六百萬輛中裝有世德的產品。去年，在經濟逐漸好轉帶動下，美國汽車銷售量創自二○○七年來最好的一年，達一千四百五十萬輛，二○一三年，預估成長近七％，以美國為主力市場的世德在金融海嘯期間，剛好歷經把產品打進車廠的陣痛期，以致營運出現虧損。度過陣痛期的世德，有機會繼續坐享業績成長的好處，但後面虎視眈眈的，是大陸的汽車零組件廠，若其漸成氣候，未來將是世德不容小覷的勁敵。

在最後一秒鐘，臨時預算案過關，美國政府結束兩星期的「關門」，重新開張。不過，關門鬧劇雖然告一段落，但政府部門恢復運轉後，美國兩黨的政治惡鬥仍沒有落幕，因為，總統歐巴馬主導的健保改革，仍然毫髮無傷。

這場「十月政爭」的核心：顛覆美國傳統健保制度的《可負擔健保法》（Affordable Care Act,簡稱「歐記健保」），不但保住了全身，而且如期上線，可以說一切都在民主黨的盤算中。而歐巴馬靠著細膩的操作、靈活的身段，讓民主黨在這場政爭中，贏了民意，又保住裡子，成為全勝的一方。

為什麼歐巴馬寧可冒著讓美國公債違約的風險，也不願意就歐記健保和敵對陣營談判？而歐記健保若真的像共和黨所說「會摧毀美國未來」，又怎能夠在這麼激烈的政爭中存活，還讓部分共和黨議員倒戈投下同意票？台灣搖搖欲墜、在破產邊緣的健保，又能從歐記健保學到什麼？

許下承諾

讓窮人不怕生病 贏得支持歐記健保的首要精神，也是爭議最大的地方，就是「全民納保」。美國過去五十年的醫療保險可說是完全的自由市場，不像台灣有九九％的納保率；美國政府僅提供老年人聯邦醫療保險（Medicare），以及貧窮線以下戶口才有的醫療救濟(Medicaid)，其他人要不要保險，則自由選擇。因此，因付不起醫藥費而延誤就醫的慘劇，在美國層出不窮。歐巴馬就曾提到，他的母親就是因為沒有醫療保險，重病臥床之餘，仍每天擔心醫藥費。

這件事，直到歐巴馬上任後有了改變。三年前，歐巴馬簽下健保法案，經國會通過，預計於二○一四年全面實施。此一法案的通過，改寫了美國兩百多年的歷史，世界第一強權國家首次有了全民健保。

簽署法案當天，有一位十一歲的小男孩站在歐巴馬白宮的辦公桌旁；他那矮小的身影，代表的是美國四千五百萬名沒有能力負擔健保的公民。「謝謝你，總統先生。」簽完法案後，小男孩說。他的名字叫馬西拉斯，三年前，他的母親因為肺病去世。他的母親因為重病，失去工作，也失去了健保，「如果她有健保，醫生就可以治好她。」馬西拉斯說。簽下法案的那一天起，歐巴馬對馬西拉斯，以及所有無力負擔醫療費用的美國人，許下了承諾。

為了達成這個承諾，歐巴馬必須賭上一切。

「強制人人參與的社會制度，和美國強調個人自由的精神完全衝突。這就是為什麼，共和黨說什麼都不肯低頭。」台灣健保局前局長、台大公共衛生學院教授、健保會主委鄭守夏觀察。

解決危機

反對黨杯葛 反失去民意歐巴馬競選連任時，高舉社會保險、全民強制納保旗幟，還被反對陣營如茶黨（美國極右黨派）貼上「共產黨」標籤，視為美國公敵。去年六月，共和黨告上最高法院，認為歐巴馬的健保法案違憲；共和黨總統候選人羅姆尼（Mitt Romney），還把歐巴馬和健保改革畫上等號：「這是選民選擇的時候，我們若要除掉《歐記健保法》，就要換掉歐巴馬。」情勢，對歐巴馬可說非常不利。

就在歐巴馬連任前四個月，去年美國聯邦最高法院裁定「歐記健保」合乎憲法精神，強制投保並未違憲，讓民主黨在選前大受振奮。共和黨無法封殺歐記健保，吃了悶虧；同時，歐巴馬的民主黨在文宣上更勝一籌，像十一歲的馬西拉斯，就成為歐巴馬人性政策的代言人。歐巴馬善用故事感動民眾，讓他贏得連任。

哈佛大學政治學家史柯次波爾（Theda Skocpol）就評論：「美國選民讓歐巴馬連任，等於同意歐記健保落實。這非常重要，因為這是五十年來最重要的立法工作之一。」反對黨並沒有閒著，今年六月，茶黨為了阻止歐巴馬的健保法案，提出一個想法，就是不提供該法案所需的資金，把預算案拖到時限之後，逼歐巴馬低頭協商。德州聯邦參議員克魯茲（Ted Cruz）為了阻止預算案表決，在國會講台上連續發表二十一小時的演說，撐過預算案討論時間，而成為全國頭條新聞。

共和黨打的如意算盤，正是把政府關門的問題，推給歐巴馬健保預算協商失敗，引發民眾反彈聲浪；但是，這招卻又輸給了民主黨的政治操作。因為克魯茲的高調演說，全國反而都知道共和黨刻意拖延時間；而在政府關門當晚，白宮馬上推出文宣和海報，將責任推回給共和黨。

結果，共和黨的支持度一落千丈，從原本的四○％降到二七％，甚至有八成民眾反對共和黨杯葛健保的策略。最後共和黨領袖波納（John A. Boehner）終於放棄：「這場預算拉鋸戰尚未結束，但是我們將不再阻礙跨黨派的（預算）提案。」不到四十八小時，兩黨就達成協議，政府重啟大門。

而爭議核心歐記健保呢？只多加一條但書：保證得到政府補助購買歐記健保的人都符合低收入，如此不關痛癢的規定而已。十月政爭，反對黨賠了夫人又折兵，歐巴馬則是「笑到最後」。

論人計酬

盡可能減少醫療資源浪費

歐記健保成功推動，除了歐巴馬的政治操作外，本身設計完整、結構良好，也是共和黨屢攻不破的原因。鄭守夏認為，雖然歐記健保的強制納保，對於台灣來說已經是「過去式」，但是仍有許多地方值得台灣學習。

「大家在看，爭論重點都是全民納保；但其實他在醫療制度的改革，才是重點。」鄭守夏指出：「現在台灣的作法和美國一樣，是按件計酬，所以醫生只要多看病、多開刀、多開藥，就能多賺錢。」而這也是台大醫師柯文哲所大力批評的，他認為，按件計酬不是講醫療品質，「是現在最大浪費與無效率的根源。」對此，鄭守夏指出，美國在醫改中真正的重點，就是將論件制變成「論人計酬」。

「舉例來說，健保局一年給醫院十萬元照顧一名病人，開藥、開刀都從十萬元裡扣；如果最後有剩，那就保險公司、醫院一起分掉，如此才能真正達成『預防醫療』。」鄭守夏說，相比之下，論人計酬更重視醫療保健，關心病人的健康，而不是「多開刀多賺」。「這樣醫療院所就有誘因，就會少開刀，而且真正預防疾病。」鄭守夏最後呼籲，台灣人口老化嚴重，未來健保必須像美國這樣做結構性的改革；否則，就是「每年鬧破產」。

不過，美國健保十月一日才上線，讓民眾開始投保，不但仍有許多共和黨執政的州拒絕合作，聯邦政府還要幫忙引介保險公司加入；而且剛上線的健保網站，連歐巴馬都坦承「有問題」，再加上共和黨仍誓言要再次杯葛，歐記健保的最後一哩路，勢必艱辛。

歐記健保

被稱為歐巴馬健保的《可負擔健保法》(Affordable Care Act)，是美國歷史性的健保改革法案。改革重點為「全民納保」，不但擴大醫療保險範圍，讓原本負擔不起保險的4500萬人加入；還強制個人或公司購買自己適合的保險，否則要罰款。

關關難過 關關過！── 近年歐記健保闖關大事紀2009 11月 國會攻防戰在國會首次提出健保草案，遭到反對人士大力封殺。在24小時內修改多達200條法案，最後才闖關成功。

2010 6月 簽署法案文宣戰茶黨等右派反對運動興起，但民主黨成功的文宣和故事，打動中產階級。

2012 6月 最高法院攻防戰共和黨控告歐記健保違憲，時值總統連任大選，最後判決合憲，民主黨氣勢反升。

2013 6月 預算案攻防戰共和黨利用預算案杯葛健保，歐記健保最後完整過關；共和黨反而內傷。

2013 10月 健保上線網路戰第一周健保申請網站大癱瘓，被反對人士抓到機會，受右派媒體攻擊，歐巴馬坦承「我比誰都氣。」

撰文‧楊卓翰

對兩岸金融市場而言，二○一四年都是變革的一年，尤其以證券上市制度變化最大。為扶持微型企業，台灣由櫃買中心推出「創櫃板」，中國則將「新三板」（全國中小企業股份轉讓系統）改制，成為第三個全國性股票交易所，未來微型企業藉此走入資本市場，案例將越來越多。

在台灣，股票上市櫃ＩＰＯ（首次公開發行）前多在興櫃交易；在中國，則另設有創業板與中小板。目前，這兩種平台中的主流股，多是時下最受市場追捧的當紅產業，例如興櫃成交量較大的是Ｆ-太景、中裕等生技股；華誼兄弟、藍色光標等文化行銷類企業，則是近年來在中國創業板備受青睞的熱門標的。

由於台灣資本額介於一千萬元至五千萬元之間的公司多達十一萬家，這些規模較小、持續有籌資需求的企業，不容易被市場了解，為了替新創公司找到孕育機會，也替資本市場的資金尋找出路，以資本額五千萬元以下的微型企業為交易對象的創櫃板於是建立；至於中國新三板改制，也在國務院力挺之下，成為國家級的金融戰略。

台灣初登場 首批十九家台灣今年元月三日正式上路的創櫃板，第一波登錄企業有十九家，包括生技類的錫安生技、電子類的聚陽光能、農林漁牧類的生態綠、文創類的旗津窯文化藝術等公司。

中國則預定在元月二十四日一口氣讓二六○家公司登錄新三板，累計總數將擴增至六一六家。由於符合登錄資格的公司，在中國有近二十五萬家，華泰證券估計，未來五年內，新三板將成為一個擁有七千家公司登錄的龐大市場。

在中國，新三板主要的功能就是提供交易雙方更多標的，這一點，就和台灣的創櫃板，用意在輔導企業財務透明度、改善公司治理有所差異。由於推出新三板的時機，正逢Ａ股市場的新股掛牌再度啟動，難免分流資金，形成排擠效應。因此新年一開始，Ａ股市場就連連重跌。

分析兩岸的交易法規，透過這項機制，讓市場發現微型企業的價值，是兩岸主管機關有志一同的想法，但擔心投資風險太高，這兩種平台都是以創投等法人股東為主要籌資對象，一般小散戶想投資，將受到不少限制。

散戶受限多 三思再進場舉例來說，若是自然人想投資創櫃板的企業，一年累計投資上限為六萬元；在中國，新三板的自然人股東，更要具備五百萬人民幣資金證明，以及兩年以上的證券投資經驗才能獲准。

創櫃板公司除了規模較小，容易受景氣波動影響外，這些企業不需要公開發行、財報以年報公告為主，且投資人權益不受《證交法》、《投保法》等法令保障，這些全然不同於集中市場的細節，投資人最好事先了解，並檢視企業體質後再行進場，以免手上的股票最後因經營不善而淪為壁紙。

投資微型企業有門檻！

台灣創櫃板 中國新三板19 掛牌家數 356* 一年投資不得逾6萬元 非專業投資人投資限制1.具500萬人民幣以上證券類資產2.須具備2年以上證券投資經驗，或具有會計、金融、財經等相關背景或培訓證明1.法人資產5千萬元以上2.自然人3千萬元以上 專業投資人投資限制 資本額500萬人民幣以上(*)：中國證監會預定1月24日新增260家掛牌企業，累計擴增至616家。

資料來源：櫃買中心、新浪財經

撰文‧賴若函

重複扣款、個資外洩、App及官網被駭、客服專線不通、開平面道路也被扣款……，二○一三年十二月二十日國道計程收費上路至今，遠通電收eTag （e通標籤）幾乎每天都爆發問題，導致民怨四起，十天就有上萬人退租。

面對眾怒，遠通電收老闆、遠東集團總裁徐旭東一四年一月十三日卻以「不要只是看比例很小的錯誤」說法，要大家「同情他」。這句話，對比於遠通每年從交通部國道高速公路局拿到二十億元委辦費用，恐怕只會讓乖乖買單的納稅人更加難以接受。

一個重要的國家基礎建設漏洞百出，交通部部長葉匡時至今卻未對遠通祭出任何實質處罰，僅以不排除年底解約的模糊說法搪塞，讓人對政府是否善盡監督職責，充滿懷疑。

政府角色弱化，從日前國父紀念館男廁小便斗壞了半年未修一事可看出，媒體披露後，行政院長江宜樺「震怒」，並要求嚴懲相關失職人員。國父紀念館雖火速修復，但相關人員僅記申誡了事，而江揆則被質疑「看小不看大」，遠通eTag頻出包被罵翻天，卻看不到江揆的怒氣。

草草驗收放行過關

「我們國家什麼都喜歡ＢＯＴ（政府規畫工程交由民間投資興建，經營一段時間後，再轉移由政府經營），號稱小而美的政府，既不小也不美。所有公共建設出去的案子，就像被廠商綁架一樣！」台灣大學國家發展研究所教授劉靜怡直言。

政府對基礎工程的輕忽、草率，也有例可證。台灣網站分級推廣基金會執行長胡貽圓表示，去年十月在「國際綠色智慧交通論壇」中，高公局主管介紹計程收費機制，當時她覺得國道計程收費方法複雜，系統的程式演算方法交代不清楚，擔心上路後，會有資安上的風險，怕被駭客攻擊。但是當她會後提醒這位高公局高階官員時，對方卻不當一回事，僅說：「好的，那有機會再請教您。」收下胡貽圓的名片，之後也無消息。

胡貽圓認為，電子收費的技術並不困難，但是各財務、工程、設計系統等平台，是否有充分溝通、做到確實相容，卻非常重要；從這陣子的亂象，她看不出來遠通電收有做到。

「所有系統出錯都是無法避免的，但前提是上路前，要降低出錯率到一定程度。」劉靜怡懷疑，遠通整個稽核管理機制都有問題，因為基礎建設最基本的動作，就是事前模擬要做好，遠通出了這麼多包，還把責任推給「宿命」，相當荒唐。因平常高速公路的流量、尖峰時段數值、駕駛車道喜好，高公局絕對都有完整數據。她無法理解的是，這些事後發生的問題，難道交通部事前驗收，都沒有發現與要求改善嗎？

依據立委管碧玲取得的○六年定案的「民間參與高速公路電子收費系統建置及營運」案招商文件資料，其中第九章規定，得標廠商在「測試計畫中應考慮模擬各項變數」，包括多車道的自動車輛分類、辨識交易、影像執法等測試，都必須通過實測，不然就喪失最優申請人資格。

實測方式，是在國道指定路段上，裝設電子收費系統運作十五天，結果報告送交甄審委員會查核。若當時遠通合格過關、取得標案，那麼近來怎還會發生一連串的重複扣款、定位辨識不清，甚至是車輛未行駛在國道上也被扣款等缺失，不禁讓人懷疑報告的真實性。

政府弱化下，遠通電收更加肆無忌憚，一四年一月十三日徐旭東受訪時竟說：「你喜歡退（eTag）就退，但是退了，請問你怎麼上路？」此話一出，外界譁然。遠通電收誤導民眾「沒有eTag就無法上國道」的做法，從未間斷，但政府卻未積極矯正、提供國道駕駛者正確資訊。

未及時依約處罰

eTag頻頻出包，屢見交通部與遠通在媒體放話，卻沒有足夠公開資訊，讓人民判斷對錯與究責。劉靜怡認為，應直接照合約檢視，各階段雙方的權利義務要履行到多少？系統的效能應達到多少？如果違約，就罰款或解約。

如今，遠通已然違反招商計畫相關規範第二十二章「工程品管重大違失」中的「經認定有損害收費正確、交通安全或服務品質者」，交通部理當以書面通知限期改善，若遠通逾期未改善或改善無效，可處違約金，若限期未改善，每天可罰五十萬元，嚴重者甚至可解約。

然而，政府有出手開罰遠通嗎？完全沒有！

針對上路後的亂象處置，高公局回應，一月十三日開始派員查看遠通電收的後端處理系統，抽查eTag的儲值流程，並且做帳務查核；如發現疏失，會要求遠通限期改善，否則依合約處罰，目前查看結果尚未出爐。

不過，eTag一三年底就發生大量收費異常、辨識錯誤等狀況，高公局卻拖到三周之後，民怨難息之時，才派人去檢查遠通的後端處理系統，至今也未說明其溢扣的「加倍奉還」補償機制，到底是遠通、還是高公局買單。

放眼過往至今，遠通電收屢次違約，罰金累計高達四億元，但高公局也曾兩次判免罰；一四年元旦當天新版App當機，卻遲至一月八日才說明是駭客攻擊，「中間查了七天都沒有結果，這太誇張了。」劉靜怡忿忿地說。

對於遠通電收，政府在eTag上路之前草率放行過關，對於上路之後的種種亂象與錯誤，又用輕漫的態度未能及時依約處理；政府的消極無為，不僅讓重大建設一再上演荒謬亂象，也進一步的弱化了國家競爭力。

若進度順利，勞工退休金明年起將走入自選平台的新階段，但從上路一年多的「私校教職員退撫儲金投資平台」實施成效來看，自選平台若要發揮功能，其實還有兩大問題待解決。

撰文‧蔡曜蓮

《勞退條例修正案》預計六月送進立法院，若進度順利，最快明年正式上路，屆時，勞工每月自行提撥的勞退金將可自選投資標的，堪稱是台灣退休金制度近年最重大的變革之一；此外，由於改革目標是希望拉高勞退金的所得替代率，藉此減緩「降低勞保年金給付」的衝擊，因此執行效果也攸關台灣整體年金改革的進程。

事實上，自去年年初開始，台灣的六萬多名私立學校老師已經透過「私校教職員退撫儲金投資平台」，為自己選擇適當的投資標的。這群人過去一年的經驗，就像勞退基金走向自選平台的一場先行試驗，足以作為勞退改制的借鏡。而在這場試驗中，至少看見兩大問題。

問題一：參與程度不足

靠政府心態作祟 自選僅八％首先，全台灣總共六萬二千名私校教師中，至今仍有超過九成未曾使用自選平台。主管機關教育部私校退撫儲金監理會執行祕書賴俊男表示：「這畢竟是國內退休制度的新舉，大家需要一段時間適應。」私校投資平台的運作流程，是教職員須先填寫一份書面登記表，完成風險評估後，再登入由中國信託承辦的投資平台，以選擇理想的投資組合。平台依不同的風險承受度分三種組合：積極型、穩健型、保守型。其中，保守型可以得到政府兩年期定存的收益率保障。未完成風險評估、未登入平台的教職員，則一律被分配到保守型。

據統計，目前尚有五二％的教職員連第一階段的風險屬性評估都未完成，而在完成風險評估的四八％中，有近四○％的成員還沒有上網登入投資平台；也就是說，總計有九二％的私校老師根本沒有「自選」。賴俊男直言：「如果連教職員的推動都充滿困境，未來要推廣勞退平台的難度可想而知。」某位私校教師表示，一三年平台推出時，除了舉辦多場座談會，也發給每位教職員一本宣導手冊，「教育部該做的都做了！」但成效不彰是事實，背後的問題，恐怕是台灣社會仍擺脫不了「退休靠政府」的心態，至於解決之道，則是更加全面的理財教育推廣。

考量政府的資源與效率，與其指望政府一手包下推廣理財教育的工作，不如依賴市場機制，思考如何改變現有平台架構的設計，增加投信投顧業者的競爭，讓民間業者在逐利的動機下，自主扛下推廣教育難題。

宏利投信投資長王彥傑就表示，以目前的私校自選平台只能「三選一」的架構，基金業者不能直接面對客戶，也就沒有動機進入校園提供宣導或諮商服務。「若能進一步開放老師自選個別基金，業者『動起來』的意願就會比較高。」此外，以去年四月到今年四月底的三類型組合績效來看，保守型為一．八六％、穩健型八．二八％、積極型二．六四％；保守型的表現雖然高於兩年期定存一．三九％，但只略高於過去一年的一．六五％物價漲幅，對年輕族群來說，透過這樣的報酬率來累積退休金並不合理。至於表現較佳的穩健型與積極型，各自只有三％的私校教師選擇，合計受惠者不到四千人。

問題二：自動選項不完備

考量人生階段 應隨時調整歸根結柢，保守型組合之所以佔到九成，主要原因還是在於「自動選項」的設計：只要未完成風險評估、未登入平台，就會自動加入保守型。那麼，自動選項應該如何調整？

業者認為，若參考國外經驗，如「生活形態基金」及「生活週期基金」等，都可考慮作為自動選項的方向，前者是依投資人自我選定的風險屬性，投注於一檔相對應的基金中，自動為投資人做好積極、穩健或保守的資產配置；後者則是依投資人預定的退休時間，隨時間推移自動調整資產配置。

簡單地說，政府應該重新思考「自動選項」的意義。在「自動歸為保守型」的思惟中，本意在於「確保未表態的投資人不會虧損」，但在二○○六年，美國已對四○一Ｋ計畫（類似國內勞退制度）進行修法，將僱主對勞工的最大責任，從原本的「保證無風險」，轉變為「盡力保護退休金不致匱乏」。

對此，金管會副主委王儷玲表示，私校平台受限於資金規模不足，增加基金選項上有先天困難，但未來的勞退自選平台將規畫把「生命週期基金」設為投資標的之一。若未來勞退平台發展良好，或許私校平台可以考慮與勞退平台整合，除可提供私校成員更多投資標的外，也能降低私校基金自主投資的成本。

逾九成「被動」加入保守型，這樣的自選有意義嗎？

私校自選上路一年，93.8％參與者屬於保守型，仍由政府保障「不虧損」。

投資組合 積極型 穩健型 保守型總人數 1944 1926 58297 人數比率（％） 3.1 3.1 93.8 基金績效（％） 2.64 8.28 1.86

風險屬性

風險自負

風險自負

享有政府兩年定存利率保障註：統計截至2014年3月底，績效以2013年3月底至2014年3月底計算資料來源：教育部私校退撫儲金監理會，