$上證指數(SH000001)$ 2015年展望----死神永生 dyc1500

來源: http://xueqiu.com/1703837764/34804550

$上證指數(SH000001)$ 2015年展望----死神永生
       2014年證券市場最終的收官也許出乎了大多數人的意料（但是肯定不會出乎大多數神棍的意料---為什麽你懂的），但是又好像在意料之中的那樣，那看上去像一個無聊的-輪回。

       “銀河系旋臂邊緣處的一顆藍色星球上的碳基生物正在慶祝他們的行星繞著母星自轉了一圈”---某高人如是說，此處借用來給上一段介錯---這他媽的都是什麽鬼，呵呵。

       今年的展望從鍵盤切腹開始，再次呼應了本文的副標題。

       “弄幹水的魚已經走了”---其實這比喻用來形容這些年來證券市場的竭澤而漁再好不過了，在那些個不怎麽為人所記得的冬夜，我們靠互相摸口袋取暖，直到有一天洪水再次不（如）期（約）而至，我們遠古的記憶好像又被喚醒了。過去的種種仿若眼前，以及那些不知道令我們興奮還是恐懼的股價以及k線斜率重新出現的時候。終於慶幸於我們以及我們的市場沒有落到徹底的發生“跌落”---如果你知道我說的是什麽，你一定知道我說的什麽—鬼。

       如果我恬不知恥地稍微引用一下2014年的展望的話還是能發現很多預測成為了現實（實際上這簡直是一定的，因為另外一些有些錯誤或者錯到離譜的預測一定，一定會被幸存者假說所過濾掉的）當然其中比如貨幣超發的洪流，比如互聯網企業無比激進地改變市場，比如...可轉債價格和溢價的回歸。但是這些又有什麽呢，只能說明癔語者也能猜到答案，這就是預測行業讓人感到悲哀的行業現實，哈哈哈。

       但是即使是這樣每年的預測仍然會展開，這是最基本的節操---如果還有的話，在歷史感很強的回顧結束之後還是得說說2015年，我是怎麽看的---即使這些除了對我自己之外的任何人都沒什麽價值。

       不知不覺之中我發現我寫的年度展望都快10年了，而腦海中記憶的k線是如此綿長，我們知道有一種和k很像的美國線段叫蠟燭線，我覺得更符合這樣有些悲慘而無奈的現實，現實是我們從k線圖里除了看出來自己如蠟燭一樣燃盡的人生之外，其余什麽的，都索然無味以至於無奈。

       當一個新的輪回到來的時候我們驚奇地發現世界的歷史出現驚人的相似，在整個投資歷史長河（比我年齡還短的狗屁長河以及歷史）那些過去的特征一再被重複，很多東西呈現驚人地重複性。

       因為這樣我們看到了超日和華銳的完全兌付---這是何等地相似；

       我們又見識了各色藍籌股激情四溢地表現---這是何等地相似；

       我們看到轉債的價格以及它們瀟灑地消失方式---這是何等地相似；

       當然這是和99年還是06年更相似呢？可惜記憶已經模糊，也許每個循環都會有自己細微的特征我們只有在之後才能做出無用地總結。

       翻了下過去自己的寫的文章，發現很多06年、07年、08年的論點放在今日仍然如此適用，也許我應該把過去的論點再重新翻一遍回來。

       你覺得我會用“但是”來做一個轉折麽?no，我就是這樣做的。

       以下！

       過去不存在分級基金，當然現在有了，明年再談這個問題有點low了，但是，我的感覺認為它會代替上一個牛市中LOF的功能（上一個牛市LOF有功能麽）好吧，我說最大的功能就是持有之後能夠給你一個堅定持有某個指數直到通向天國的倒計時的機會。而且順便可以撈點套利機會啥的，而順便撈套利機會的時候往往會幫助你被動鎖定，於是你又可以心安理得地多持有幾天以及打消你手賤想止盈的無聊想法。

       那麽多年之後，我們仍然能看到這個市場B股還沒有解決的悲慘亂象，有小道消息稱人人都想借這個機會當一回東電B，反正我的路邊社消息一定不花錢，有時候神準下一個交易日兌現，有時候神經不準10年都不會有變化—比如下一個。

       今年又得重新把這個從糞坑里把這個話題撈出來，沒錯，就是三板拉，還得加個老字，甚至加個老字都無法區分中關村時期的代辦交易和現在的代辦交易市場，這讓我會想起我第一次開了那個淡淡藍色帳戶時的情景，可惜我已經從一個懵懂少年成為一個智障大叔，那些小妖精們仍然那麽...毫無發育地癥兆...繼續躲在那個小角落里做那點交易量的火柴盒生意。當然了，契機也是有的，就是代碼末尾的三個從主板上退下來的企業都不是那麽安心墮落，都在做著重新回去的夢想。好比是家破人亡的富家小姐被賣到青樓接客之前想到自己未婚夫還他媽的會騎著白馬把自己救出苦海的機會。當然那些老吃老做的主兒是不會嘲笑她們的，誰年輕的時候沒愛過幾個富二代呢？so，我們看看吧這個陳年老話題能給我們帶來什麽新表現，哪怕是....諾，看到麽這就是我某一個一錯10年的預測，反正都這樣了。

       2014年的轉債大家也都看到了，所以還是請各位洗熱水澡的時候回憶下過去。什麽？你想不起來？你是沒有過去還是沒有熱水阿？當然在年尾最有突破（其實是無聊得太久）意味的是寶鋼EB的發行，好了我知道錯了，我不應該叫他寶鋼陽痿，而是寶鋼皰疹才對。當然根據這個尿性，以後會有更多的皰疹。發行皰疹，取得20%的溢價，繼續買繼續發行，繼續取得20%的溢價，跟我念，金子一屋子沙子一袋子....循環20遍。誰說他們不會那麽幹呢？我真的希望他們那麽幹！好了扯遠了，廢話往往是為了鋪墊金句的（這句尤甚）我覺得交換債的發行方式嚴重有問題啊，其中利益的尋租結構要超過歷史上的新股發行和轉債了。這種排隊購買方式不明的認購方式，真他媽的操蛋呢。

       還有新股發行，新股發行目前處於有歷史記載最無聊的時代，真的無聊到無以複加的透頂。我簡直無話可說了，更無聊的是我們還希望這種方式千秋萬代，悲哀！

       再來就是債券市場了，去年我曾經預測了超日和華銳於有驚無險又到三點的尿性。果不其然吧，雖然好像是皆大歡喜，但是市場成為了真正的輸家。那麽多年來我們認為有所改變，而實際上確一點改變都沒有。你這叫我哭還是笑好呢？重申一下 ，信用債春節見頂，還有再重申下，草泥馬的中登---其實草泥馬是一種羊 ，馬年過後就是羊年。

      該說的廢話基本上都說完了，老規矩預測都藏在廢話里，這是為了讓我說錯的時候稍微留點面子啥的。然後你覺得這次我的題目實在有點扯又不是看過的電影，好吧，歷年我都是很點題的，比如被嫌棄的松子的一生（被嫌棄的交易所債券的一生，話說按照中登這麽搞下去交易所債券還是早點熄燈算了）今年應該也是一樣的吧。

       無論市場如何輪回如何變化，最終賺錢的總是一些特定的人群，他們用盡一切方式像海綿吸水一樣把註入到這個池子的水吸幹。無論是洪水滔天還是只剩下一個小水窪的時候都是這樣，唯一不同的是，在一個輪回之後他們又大了一圈。跌落終究是無法避免的，把大海弄幹的魚也總會先走一步，於是，死神永生。

       沒看明白的買本《三體》看看吧，真好書。

       另外我覺得今年我胡說八道的程度又到了吃藥也就救不回來的地步了，我打算廢了重寫，不過我估計你沒心情重看的。不過也沒什麽，2016年的時候看看今年的預測都中了些什麽咯。

       就這樣結尾吧，留給2015年那個不知道重複上次哪個悲慘經歷然後大家都又可悲地記不得的年份。過後再看，這句，我是120%認真的。

關註更多可可投資雜談文章，請關註：

官方公眾號：可可投資雜談

掃描二維碼關註：

@不明真相的群眾@方舟88@implacebo@O_Livia@sylvan@管我財@灰色鉆石@李雪@梁劍@TAKUN@二元思考@左龍右鯉@Ricky@歲寒知松柏@梁宏@onedot

上證報：期權交易面臨史上最高門檻

來源: http://wallstreetcn.com/node/213047

《上海證券報》（上證報）由接近上海證券交易所的人士處獲悉，監管層出於業務上線初期平穩運行的考慮，設定了全球期權市場中條件最嚴苛、要求最高的投資者準入條件。門檻可總結為有成績、有測試、有資產、有信用、有風險承受能力和無不良記錄的“五有一無”。業內預計初期參與人數不會太多。

上證報獲悉，除了金融資產需超過50萬元，投資者還需通過三級知識測試，逐級通過測試會對應成為一級、二級和三級投資者。一級投資者只能在持有現貨的基礎上備兌開倉，即實現套保交易；二級投資者在一級投資者的基礎上，可以購買認購和認沽期權，即持有權利倉；三級投資者又增加了賣出認購和認沽期權的權限，即持有義務倉。

滬上某券商期權業務負責人向上證報表示，上述期權考試題量比兩融、滬港通投資者的測試大，會從上交所的幾千道題庫里隨機抽取。“上交所要求做到專區、專人、專機。”而且，期權投資者的年齡限制在18至65歲之間，超過年齡範圍的就算通過考試也多半不會開通三級投資者權限。大專以下學歷的客戶也基本不屬於期權交易客戶。

此外，上證報報道提到，滬上某券商的適當性綜合評估表顯示，客戶需具有對應登記的模擬交易經驗，才能獲得同級別的實盤交易權限。券商人士稱，公司規定投資者必須在模擬交易中參與過行權。

本月9日，中國證監會宣布，已批準上海證券交易所開展股票期權交易試點，試點產品為上證50 ETF（交易所交易基金）期權，正式上市交易日為2015年2月9日。

股票期權是國際資本市場成熟的基礎金融衍生產品。股票期權包含以單只股票（個股）為標的的個股期權和以跟蹤股票指數的ETF為標的的ETF期權，在風險管理方面具有其他金融工具無法替代的作用。目前全球已有50余家交易所上市期權產品，排名前二十的證券市場之中，除中國滬、深交易所外均有股票期權產品。

以下近十年ETF總成交額增長變化圖表來自《新京報》。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

中國管制融資券 上證一天暴跌七．七％ 瘋牛變慢牛 Ａ股投資後市解讀

2015-01-26  TWM

Ａ股融資融券規模暴增至一．一兆元人民幣，「瘋牛」狂飆，是這次中國證監會出面讓股市降溫的關鍵。但是經過大跌、短線炒作行情冷卻後，逢低布局中長線行情仍有機會。 撰文‧歐陽善玲 中國政府終於出手整頓Ａ股這頭「瘋牛」了！ 一月十九日，上證指數重挫七．七％，主要原因是中國證監會先前盤查券商融資業務，對嚴重違規的三家券商開罰，祭出暫停新開融資融券帳戶三個月處分。儘管證監會否認，但官方加強融資監管，形同為行情踩煞車。 中國股民借錢投資情況，近年急速增加，二○一四年下半年以來，Ａ股融資融券規模，從三至四千億元人民幣水準，一路上升至一．一兆元人民幣，約當中國股市總市值的三．五％；另外，去年十二月底中國融資餘額，較十一月底亦大增逾二成，也是日前監管機關終於出面、讓市場降溫的關鍵。 股市過熱 消息好壞都能炒 瀕臨失控事實上，這波Ａ股暴漲，早已讓外國媒體議論紛紛，指其怪象叢生；例如英國《每日電訊報》報導，中國降息對銀行股來說，因利潤壓縮關係，應以利空消息解讀，但金融股卻大漲；而十一月中國進口數字下降七％，固定資產投資及製造業活動雙雙回落，顯示原料需求不振，但上證指數卻不甩基本面，愈漲愈高，「當潮水退去，回流力道將會非常凶猛」，成了專業投資人最大隱憂。 禮正投顧副董事長毛仁傑即認為，這次證監會所採取的措施，本來就是行政規定，對中國政府來說，目的在適度降溫，不在打壓行情。「Ａ股市場存在二八法則，前一陣子是八成的股票在漲，現在則是八成的股票在跌，另外還有二成股票仍在漲，這對個股來說，其實是滿好的機會，不是只有權值股能表現。」他表示，中國政府期待的Ａ股是慢牛、穩牛，指數最好緩步上漲；但去年下半年，市場成了一頭瘋牛，特別是中國央行降息後，過去五年表現最差的金融、地產股，在過去兩個月表現最好。 「政府政策基本上作多，但不希望市場變成瘋牛、短牛，而是慢牛、長牛，在這種情況下，Ａ股緩漲急跌將會是今年主軸。以陸股ＥＴＦ為主要操作的投資人，可在上證指數三千點附近買進，指數上漲至三五○○點時，找機會出脫。利用短線波段操作方式，逢低承接，逢高獲利了結，將是相對安全的作法。」毛仁傑說。 投資名家劉俊杰也表示，短期中國股市有過熱疑慮，證監會出面，針對中小戶融資部分進行管控，此舉不是為了壓抑股市的「降溫」行動，而是讓股市激情稍微冷卻下來，用「回溫」來形容較恰當。若Ａ股持續一頭熱，不適度調整，對市場來說，只會更危險，未來甚至可能出現社會問題。 劉俊杰認為，像○八年美國次貸風暴，最後演變成全球金融海嘯，主因就是美國政府過度放任金融業者，相關管制不夠，才造成難以收拾的局面。「中國股市短期漲多，證監會加強管控的作法，應朝健全市場方向解讀，長期來看，投資Ａ股反而更安全。」瑞銀投信投資部主管張繼文指出，若去年陸股是急漲的快牛，那今年就是慢牛；「所謂『慢牛』，不是慢慢走的意思，而是波動明顯，震盪劇烈。去年下半年，中國政府丟出利多後，市場即一路驚驚漲，現在發現行情實在太過投機，醞釀了極大的拉回風險，甚至有泡沫化的可能，便開始踩煞車。」他直言，任何一個政府都不樂見過度激情的股市，可長可久的牛市才是王道。 官方降溫 今年主調：啟動慢牛模式 「靠資金行情推動陸股，本質上很不健康，較好的作法，是讓指數先盤整一段時間，再透過寬鬆貨幣政策，刺激基本面；待經濟好轉後，股市慢慢往上才更安全。」張繼文認為，在中國政府出手調控股市下，上半年對Ａ股看法將相對保守；已布局Ａ股ＥＴＦ的投資人，可先暫時獲利了結，待上證指數拉回至三千點以下、長線築底價位，再進場布局。 富傳金融資產管理執行長陳冠升則認為，現階段上證指數季線在二八一四點，在這波政府整頓下，若上證指數回檔多一點，指數將有可能回測二八○○點至二八五○點附近。若人氣還在，短線就應該能撐在季線之上，就算市場急殺，頂多是假跌破，應該也是買點。 再者，目前中長期均線都往上，因此指數下跌後，預料還會再有一波反彈，或是回升再創指數新高。因為，即使上證行情要結束，在此之前可能還得先完成Ｍ頭形態。「除非，跟○九年一樣上證指數一路下彎，那背後引伸的意義，就不只中國經濟有問題，而是全球經濟、股市都有問題。」陳冠升分析。 總的來說，Ａ股短線急漲，後續不排除仍有回檔機會。「接下來觀察指標，除證券股止跌外，政策面利多出台，如降準或降息，都將是陸股重新發動漲勢的契機。」摩根中國基金經理人沈松指出， 中國股市政策預期強勁，上漲結構仍未破壞，長線仍具吸引力。投資人無需隨市場起舞，而要以更高的角度，看待中國投資部位。

【A股期權時代來臨】上證50ETF期權首日操作策略

來源: http://wallstreetcn.com/node/214119

上證50 ETF期權本周一（2月9日）正式上線交易，券商們也紛紛發表了自己的交易策略。

國泰君安首日交易策略：

一級投資者交易策略：
    
（1）備兌開倉策略：在認購期權合約價格偏高（例如隱含波動率達60%以上）時，可擇機賣出3月份認購期權合約，以獲取較高的權利金，達到增強收益的目的。
    
（2）保護性看跌策略：如果投資者預計上證50ETF價格將下跌，可在認沽期權合約價格偏低（例如隱含波動率在30%以下）時，擇機買入3月份平值或略微虛值的認沽期權合約，以規避標的資產上證50ETF價格下跌的風險。

（3）動態平倉策略：在已經備兌賣出認購期權開倉或者買入保護性認沽期權開倉的情況下，如果所持倉的認購期權或認沽期權的價格向有利自己持倉的方向變化並有達到預期浮動盈利時，可考慮平倉以獲取高賣低買或低買高賣的價差收益。

二級投資者交易策略：

由於二級投資者的交易權限覆蓋了一級投資者的交易權限，投資者除了可以使用一級投資者的交易策略外，還可以實現如下交易策略。

（1）買入認購期權交易策略：如果投資者預計上證50ETF價格將上漲，或者上證50ETF認購期權價格偏低（例如隱含波動率在30%以下），可考慮買入認購期權，以期標的資產上證50ETF價格上漲或者隱含波動率上升時，獲得認購期權價格上漲的收益。

（2）買入認沽期權交易策略：如果投資者預計上證50ETF價格將下跌，或者上證50ETF認沽期權價格偏低（例如隱含波動率在30%以下），可以買入認沽期權，以期標的資產上證50ETF價格下跌或者隱含波動率上升時，獲得認沽期權價格上漲的收益。

（3）買入跨式交易策略：如果投資者預計在期權合約到期之前上證50ETF的波動率將顯著上升，可考慮買入跨式期權策略（既買入認購期權又買入認沽期權）。鑒於買入跨式期權策略交易成本較高，建議擇機分步完成各邊（Leg）期權合約的買入。

三級投資者交易策略：

（1）賣出認購交易策略：若投資者有將來要以某既定較高價位賣出上證50ETF現貨的意願，可以采用賣出認購期權的交易策略。

（2）賣出認沽交易策略：若投資者希望低位吸籌上證50ETF，可以采用賣出認沽期權的交易策略。

（3）牛市價差策略、熊市價差策略：若投資者認為上證50ETF未來會溫和上漲（或下跌），可以采用牛市（或熊市）價差策略。

（4）PCP套利策略、單調性套利和凸性套利策略

註: 上交所規定單日買入開倉的最大限額為100張。

齊魯證券模擬場景交易策略：

場景介紹：2015 年 2月 6日，上證 50ETF期權收盤價為 2.291 元，上證 50ETF發布利潤分配公告， 每一份基金份額將分配 0.039元的紅利，除息日是 2015 年 3 月 5 日，分紅前一日收盤價為 2.321 元，合約單位為 1萬份，權利金為 0.1元。 

初始掛牌的行權價格：共 5個。 

保證金的計算：

以 2015 年 2 月 9 日模擬交易的期權為例：2 月 6 日收盤價為 2.291 元，2月 9日收盤價為 2.311 元。 

分紅變化： 

合約單位調整：2.321*10000/(2.321-0.039)=10171。 

平值合約行權價格：2.30*10000/10171=2.26 元。 

2月9日期權合約內容： 

分紅後合約調整：

不同場景下的期權投資收益曲線

■簡單組合

（1）  預期證券價格會上漲 

場景介紹。為說明上證 50ETF期權的套期保值功能，我們假設一定的場景，介紹其組合收益率。場景為：2015 年 2月 6日，上證 50ETF 期權收盤價為 2.291 元，合約單位為 1 萬份，權利金為 0.1 元，執行價格為2.3元。
 
■策略 1：買入一份認購期權。小王預期上證 50ETF會上漲，以 2.3元的執行價格買入 1萬份認購期權。 

到期後，小王有權力買也有權力不買。 

如果 50ETF期權如期上漲， 價格為 2.6元， 則小王的獲利為： （2.6-2.3）*10000-0.1*10000=2000 元。 

如果突然遭遇較大利空事件， 價格為2.1元， 則小王有權利不執行合約，損失僅為期權費。而加入沒有使用期權合約，損失為： 

（2.1-2.3）*10000=-2000 元。 

可見，期權具有在獲得較大收益的同時，又能使損失降到最低，損失僅為期權費。 

■策略 2：買入 50ETF，同時買入賣出期權。 

如果 50ETF 如期上漲，價格為 2.6 元，則小王的獲利為： 

（2.6-2.291）*10000-0.1*10000=2090 元。 

反之，如果證券下跌，價格為 2.1 元，則小王有權力不執行合約，損失為：

（2.3-2.291）*10000-0.1*10000=-910 元 

■策略 3：買入 50ETF，賣出買入期權。 

如果 50ETF 如期上漲，價格為 2.6 元，則小王的獲利為： 

（2.3-2.291*10000+0.1*10000=1090 元。 

如果 50ETF 下跌，價格為 2.1 元，則小王的損失為： （2.1-2.291）

*10000+0.1*10000=-910 元。 

圖 5為 3種不同投資策略的收益曲線，從圖中可以看出，如果證券如期上漲，則可以獲得較高的收益。同時，價格下跌時，又能將損失降低在一定水平，所以期權具有較強的套期保值功能。

（2）  預期證券價格會下跌 

類似的，可以得到三種不同的投資組合收益曲線。其中策略（1）為買入賣出期權；策略（2）賣空 ETF，賣出賣出期權；策略（3）為賣空股票，持有買入期權。 

■價差組合 

（1）  預期證券價格會上漲，即多頭價差組合 圖 7 為多頭價差組合。

其中策略（1）為持有買入期權，賣出買入期權，兩期權的執行日相同，但持有的買入期權的執行價格低於賣出的買入期權的執行價格。策略（2）持有賣出期權，同時賣出賣出期權，但持有的賣出期權的執行價格低。 

（2）  預期證券價格會下跌，即空頭價差組合 

圖 8 為空頭價差組合。其中策略（1）為持有買入期權，賣出買入期權， 並且持有買入期權的執行價格高於賣出期權的執行價格。 策略 （2）為持有賣出期權，同時賣出賣出期權，但持有達到賣出期權的執行價格高於賣出的賣出期權的執行價格。

（3）  預期價格波動不大，即蝶狀價差組合 

圖 9為預期價格波動不大時的投資組合收益曲線。其中策略（1）為買入期權組成的蝶狀價差組合：持有一個執行價格低的買入期權，一個執行價格高的買入期權， 同時賣出兩個執行價格相同且偏中的買入期權。策略（2）為賣出期權組成的蝶狀價差組合：持有一個執行價格高的賣出期權，一個執行價格低的賣出期權，同時買入兩個執行價格相同且偏中的賣出。

（4）  預期價格波動較大 

圖 10為三明治價差組合，其中策略（1）為賣出兩個執行價格不同的買入期權，同時持有兩個執行價格相同的買入期權，但持有的買入期權的執行價格介於賣出的兩個買入期權的執行價格之間。策略（2）為賣出兩個執行價格不同的賣出期權，同時持有兩個執行價格相同的賣出期權，但持有的賣出期權的執行價格介於賣出的兩個賣出期權的執行價格之間。

圖 11為跨式組合收益，其中策略（1）為多頭跨式組合：同時持有履約日相同、執行價格也相同的買入期權和賣出期權組成。策略（2）為空頭跨式組合：同時賣出履約日相同、執行價格也相同的買入期權和賣出期權組成。

圖 12為平底組合收益曲線。其中策略（1）為多頭平底組合：持有一個到期日相同的買入期權和賣出期權，但買入期權的執行價格高於賣出期權。策略（2）為空頭平底組合：賣出一個到期日相同的買入期權和賣出期權，但賣出期權的執行價格高於買入期權。

圖 13為帶狀組合收益曲線，其中策略（1）為上升帶狀組合：售出到期日和執行價格相同的一個買入期權，兩份賣出期權。策略（2）為下降帶狀組合：持有到期日和執行價格相同的一份買入期權，兩份賣出期權。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

【交易必讀】上證50ETF期權規則最新最全解讀

來源: http://www.guuzhang.com/portal.php?mod=view&aid=1353

上證50杠桿指數將推出 對沖門檻有望降至千元級別

來源: http://www.yicai.com/news/2015/06/4631656.html

上證50杠桿指數將推出 對沖門檻有望降至千元級別

一財網 婁敏 2015-06-12 19:06:00

上證所將和中證指數公司合作推出上證50杠桿指數。反向ETF有望將對沖門檻下降到千元級別，化解中小投資者對沖難題。

上證所闕波：資本市場助推人民幣國際化可發揮更大作用

來源: http://www.yicai.com/news/2015/06/4637837.html

上證所闕波：資本市場助推人民幣國際化可發揮更大作用

第一財經日報 徐燕燕 2015-06-27 11:06:00

回顧歷史，資本市場在推動人民幣國際化當中的作用非常明顯。從一開始的B股、H股、QFII、QDII試點等，它們是資本市場的有序開放，疏通人民幣的投資渠道。如今，人民幣離岸市場的建設提到議事日程上，人民幣資產投資渠道要打通。

科創板年內出世 或與上證所戰略新興板建綠色通道

來源: http://www.yicai.com/news/2015/11/4712494.html

科創板年內出世 或與上證所戰略新興板建綠色通道

一財網 周宏達 2015-11-16 20:00:00

上海股交中心業務三部總監兼創新部總監陳妍妍對《第一財經日報》表示，科創板的門檻將高於股交中心現有板塊，目前科創板已儲備的50多家企業中包含有準備登陸戰略新興板的“拆紅籌”企業，上海股交中心和上證所會有所合作

上證所辟謠：未密集拜訪擬掛牌戰略新興板公司

來源: http://www.yicai.com/news/2015/12/4724442.html

上證所辟謠：未密集拜訪擬掛牌戰略新興板公司

一財網 婁敏 2015-12-11 18:05:00

上證所今日辟謠稱，近期並未密集拜訪50家擬掛牌戰略新興板的公司，同時就指數熔斷及證監會稽查權下放等問題予以回應

上證所23問搜房借殼萬里股份

來源: http://www.yicai.com/news/2016/01/4745555.html

上證所23問搜房借殼萬里股份

一財網 婁敏 2016-01-28 22:05:00

在A股的市場環境下，經營不力的上市公司仍可以寄望予上市公司的殼價值，一夜之間烏雞變鳳凰並非少數。