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【交易必讀】上證50ETF期權規則最新最全解讀

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【交易必讀】上證50ETF期權規則最新最全解讀
作者:方正金工


導語:下周一,中國內地首只場內期權品種即將粉墨登場。2月3日上交所對期權規則進行了更新,明確了投資者的限倉規則,例如單個投資者的權利倉持倉限額為20張,總持倉限額為50張,單日買入開倉限額為100張。對於套期保值申請更高限額也作出了明確的規定。
一個全新的品種讓股票市場投資者既覺得好奇又覺得陌生,尤其是衍生品的一些特定的看似複雜的規則讓好多投資者“望而生畏”。本文我們將用幾張表格來幫助投資者了解上交所發布的各項股票期權的規則。


圖表1:上證50ETF期權上市首日(2月9日)合約展示,2月6日50ETF收盤價2.291元,平值合約所在行權價格2.30






圖表2:股票期權試點交易規則









圖表3:股票期權試點投資者適當性管理指引







圖表4:股票期權試點風險控制管理辦法









圖表5:上海證券交易所股票期權試點做市商業務指引










上海證券交易所(以下簡稱“上交所”)與中國證券登記結算有限責任公司上海分公司(以下簡稱“中國結算上海分公司”)在投資者交易期權的賬戶上做了嚴格的規定。
投資者參與個股期權業務必須向中國結算開立衍生品合約賬戶。會員通過營業網點接收投資者開戶申請,會員在對投資者進行適當性認證的基礎上,並與投資者簽署期權交易結算相關協議和風險揭示書後,才能向中國結算上海分公司申請開立。衍生品合約賬戶用於記錄投資者期權持倉合約,以及進行期權開平倉和行權申報。投資者的衍生品合約賬戶與其的A股證券賬戶一一對應,投資者在進行備兌開倉時,將鎖定其證券賬戶中相應的證券現貨。
投資者參與個股期權業務,會員必須為客戶開立獨立的衍生品資金賬戶(不能複用現貨資金帳戶或融資融券資金賬戶),用於權利金的交收、行權資金的交收、衍生品保證金的存放。
投資者衍生品資金賬戶中的可取資金可以在出入金時間與其對應的銀行賬戶進行轉入或轉出操作。






來源:量化零距離






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