先談一下大家關心的事情,就是A股。
上次已經給大家貼過一張圖了,今天看到花旗的同學的兩張圖,就拿給大家看一看。其實圖這玩意,都是大同小異的,大家自己畫也一樣。
這個是在2145-38。所以大家從技術上看,要把這個搞清楚。
下面一個是周線圖。
大家看到沒有,紅圈子和綠圈子的K線不同。
大家知道,世界上主要是兩種經濟:一種,我們叫做發達國家,一種我們叫做不發達國家。在不發達國家中間,又有兩種:一種叫做(正在)發展中國家,另一種叫做不發展國家,呵呵。那麼發達國家,大家都知道。發展中國家,英文簡稱為EM。這裡面中國是老大。這個大家都知道吧。
那麼現在有一個情況,就是主要發達國家,美國、日本、英國、歐元區,都在幹一件事,放水。
大家要問,放水,那不是會通脹嗎?會的,看一下英國,大家就知道。
不過大家都知道,老外不看通脹,而是看核心通脹,就是去掉了食品和能源。其實美國、歐元區的食品和能源都漲價了,但是人家就當作沒看見哈。這個就是一個本質的區別,因為食品支出,在發達國家的生活中,佔的比重小。能源,其實從北美洲的角度來講,其實並不小。這個就導致了發達國家的老百姓比發展中國家的老百姓,更要抗通脹。最起碼從心理上來講。
所以你看美國食品漲價,沒啥反應,但是油價一高,國會議員們和總統,就要出來抓壞人了。
不論如何,因為大家的通脹結構不同,統計數據不同,導致了發展中國家對通脹的承受力要小。那麼在政策選擇上,就出現困境:那就是不敢輕易放水。就算是經濟出現增長緩慢,也不敢大放。這也是最近全球吵架吵得厲害的原因。
那麼從中國的角度來講,大家都知道,去年第三季度,我們看到經濟開始放緩,所以打了把雞血。結果是增長最後完成了任務,但是後遺症,大家也知道。一個是通脹抬頭,一個是房地產抬頭。
這次2月份的經濟數據,想好的,好不起來,不想好的,太好。當然還可以用新年作為藉口,比如說大家大吃大喝,把食品價格搞上去了。但是要是3月份的數據,也不好,那就要想點辦法了。
所以我去年在週報就說過,年初就是要拿根棍子,看到棗子樹就捅一把,看能捅些啥下來。所以現在的大部制裡面的文化方面合併,搞文化行業。鐵路分開,搞大家投資。城鎮化也是一個說法。都是要折騰點東西出來。現在就是能折騰多少算多少,如果到了2季度底,情況還不行的話,就打一把雞血。這個和美國是不同的,美國是每個月都在打哈。中央希望看到的就是,經濟慢慢出現造血功能,那麼雞血間隔的時間最好就是越來越長,血量最好就是越來越少。
其實,不光是中國面臨困境,美國何嘗不是呢?歐洲也好不到哪裡去。日本和英國,簡直就是在懸崖邊掛著呢。
如果看日本,現在主要是三大困境。我以前說過,這裡重複一次。
1.
2.
3.
日本現在搞的「放貨幣,促通脹」,所謂reflation,也是一場用國運來下注的大賭博哈。
如果看英國,其實就是一個詞。日本是通縮,英國是滯脹。
英國人混飯吃,也是要靠三碗飯。
1.
北海石油開始枯竭,加上蘇格蘭可能的獨立。
所以現在操作福克蘭公投啥的,希望這裡發現新油源。
2.
從吃美元飯改為吃美元兼人民幣飯。上次匯豐和渣打被美國坑得比較慘。
3.
好像現在英國開始搞紅色旅遊,馬克思故居啊啥的,都要拿出來忽悠老中了。
股市房市吹泡泡
美國的話,現在是想重複1995年股市泡沫-》2000年房地產泡沫。就是2009年股市泡沫-》2013年房地產泡沫的路子。不過1995-2000年,披著高科技/互聯網馬甲,還不用美聯儲出手。2000年後,美聯儲是間接出手,2009年開始,就是直接上了。
這次搞出來的一個馬甲,其實就是頁岩氣和頁岩油。
能源成本,check;土地成本,check;東莞一塊地的價格,在美國中部和南部,可以圈100塊。人力成本,非法移民?這個是問題。當然和中國比是問題,但是和日本、德國、法國、英國、意大利比,美國工人的成本還是可以競爭的,check。
基本思路,就是美國的中南部,希望可以搞定中端到高端,然後在墨西哥搞定低端到中端。那麼中國的工資多翻幾番,和美國的優勢就縮小了。然後有選擇地,根據兩邊的競爭力情況,針對性的搞點貿易壁壘和非貿易壁壘,就夠了。
但是這裡還是有一個問題,現在的企業,機械化程度越來越高,吸納的工人其實是有限的。而且要搞高端,就是知識密集型,人少才能工資高嘛。所以這個還是一個需要具體應對的問題。
所以美國人的想法,其實蠻簡單的:
一個是我也引你老中們過來投資啥的。
這幾天一個朋友談到,加州這邊的蒙特利爾,風景不錯的,在專門搞旅遊促進會,想搞老中們過來。這個是郡一級的政府,比市政府要高一級了。比如說亞洲居住條件不好,大家就在加州,每家搞一個度假別墅,如何啊?這個是美國本地官員們,想搞活經濟的想法。我以前說過,未來北加州是老中的天下,南加州是老墨的天下。
另一個方法,就是要求中國向美國開放部分市場。
美國其實最想吃的,是金融和保險。我估計,美國就說,我尊重你的利益哈,有好處拿嗎?中國估計就說,日本的汽車市場份額,你拿去吧。
所以希拉里阿姨搞的重返亞洲,隨著人去,就政亡了。
我早就說過,美國的重返亞太,是用了諸葛孔明的一個計策,叫做添灶撤軍,添出的灶,其實是忽悠大家的。
因為重返亞洲,東海搞出了釣魚島;南海,新聞沒有報導,但是菲律賓同學臉都被打腫了。結果發現中國在釣魚島和黃岩島的動作越來越大,直接就開始抽人了,美國又不敢動,就知道不妙了。
所以美國再搞下去,估計最後不光沒有肉吃,湯都喝不了。而且,家寶同學,老是偷偷地會見梅克爾,尤其是德國執政黨一個高官,是美國間諜給爆出來之後。
因為中國人,老喜歡搞啥雙贏:
和日本人說,不如我們來個中國成本+日本質量?
和法國人說,不如我們來個中國製造+法國品牌?
和德國人說,不如我們來個中國生產+德國工藝?
這些都是要吃遍全世界的。
中國和德國沒有大的政治矛盾,合作起來阻力小,最後似乎是和德國人談攏了。其實中國這幾年,搞回來不少德國的東東。當然也有英國和意大利的。但是德國最多。美國人是比較有意思,對大量的數字,很激動。當時就想如果13億中國人,每人都買我一個。。。,大部分美國人,就樂瘋了。
美國本來可以打的牌,大概有5張:
1. 西藏,2. 新疆, 3. 台灣,4, 香港, 5. 南方係為代表的公知群體。
但是西藏和新疆的牌,美國發現,除了極少數的公知,大部分美國認為自己人的帶路黨,在這兩個問題上,是站在政府一邊的。台灣,美國基本無牌可打了。香港還可以打一下,後來解放軍特種部隊,在香港進行反恐演習,已經表明態度了。
公知群體,也主要是靠噁心你了,洪教主親自去種花,都沒啥成果。
所以內部無法瓦解,只能靠外部來聯盟。但是外部聯盟,就比較容易變成真正的對抗,這個就違背了美國的原意了。
目前的情況,就是美國搞的日美安保協定,和其他的雙邊協定,都有一個問題,就是這些國家當聖旨,可是中國當廢紙。朝鮮牌美國打不動,控制不了。緬甸牌,人家兩邊騎牆,不會被你打。所以就不容易玩下去。
所以還是要回到,談合作。
主要是新班子,不是舊班子,嚇一下,就馬上給好處。
現在經濟上,對中國揮舞的舊的大棒,就是人民幣匯率,已經揮不下去了。
估計就會用知識產權保護,解放軍黑客啥的招牌了。基本上你要看到老美搞一個新話題,馬上就有婊子王八蛋出來配合,就知道是新東東了。
其實這麼看:
美國是兩個平行的中央,誰也搞不定誰。
中國是一個中央,想搞定地方。
歐洲德國是一個中央,想搞定地方,但是另一個中央法國,老不合作,呵呵。
如果看大情況,基本就是這樣:
美國是想靠房地產再熱起來,然後帶動建築業-》大宗電器,這樣搞。
歐洲估計就是德國逼迫大家改革,變勤快點。最怕就是靠歐元貶值來逃避改革,就是法國主張的。
中國就是要開發出新的驅動產業--不是出口和房地產。所以雞血是不想打,但是偶爾還是要打打的。
美國是第二季度開始麻煩,中國是第三季度開始麻煩。
尼瑪:德國人希望歐洲做什麼樣的結構改革?
回答:德國人希望的歐洲調整結構,主要是用工方面的。在歐洲呆過的,都知道我說啥。
無盡意:井大, 中國的諸侯經濟到底怎麼解決?大部制來搞定嘛?
回答:中國的諸侯經濟,靠的是慢慢政府改變功能,把市場壁壘清除掉。
皮皮:中國就是要開發出新的驅動產業是哪一方面,還是看打棗子的情況?
達達滴:中國要開發出新的驅動產業會是哪方面?哪方面產業會優先選擇呢?
回答:新的驅動產業,比如說,10大產業啥的,都是邊試邊看。
Onlyxie:老師,我想問,奧巴馬剛上台的時候,想跟中國搞G2,為什麼中國不接招?如果接招了,不就沒有重返亞洲的事了?
回答: G2的安排,中國是得到其名,未得其實。
田歌:昂山素季勸示威者停手,接受中緬合資項目?
回答:緬甸的情況,就是我說過的,緬甸違約,就賠錢哈。
YC-江蘇:楊外長升國委,是不是表明外交政策不變。誰不給我面子,我就給誰好看?
回答:外交上面,現在軍隊和情報部門、安全部門的發言權增大。
外交部是執行部門哈。大家留意中央外事領導小組名單出來再說。
逐鹿中亞:第三季度,通脹會好一些?房價會下降?
回答:通脹肯定要現在壓,房價也不能放鬆,但是主要是騷擾和阻嚇。
湖南株洲-葛衣:德國那裡搞了些什麼東東?
回答:從德國搞了不少中小企業,主要是工藝方面的。
長春-滄海:井大,養老金入市今年是否能成行。郭樹清是否能接著掌管證監會?
回答:養老金有幾種,國家社保已經進去了,地方的比如廣東的也進去了。估計主要是城鎮和農村那部分新農合啥的,吵得厲害。老郭這次被人阻擊,呵呵。
達達滴:井大,中國資本市場未來哪塊是投資方向?
回答:中國的資本市場,下一步主要是債券市場。這個在5年之內,必須完善起來,這樣人民幣可以自由兌換,並且開始部分放鬆資本管制。
野驢阿保機:對付放水和淹水,用北冥神功(內力為我所用到我們要的產業上)而不是吸星大法(建立大池子化掉),有可能嗎?
回答:上游水量大,當然要堵,也要引。
月光光:所以這次大部制沒有動金融業,準備下次機構改革和金融體制改革一起來 ?
回答:金融業需要完善,不然人民幣國際化就搞不成了。
Uranustar:請教井大,您是如何判斷「美國是第二季度開始麻煩,中國是第三季度開始有麻煩?謝謝!
回答:美國通常是1和4季度好,2-3季度差,中國現在面臨的問題,是轉型,目前看來3季度需要些雞血。
沐春流水:井大,發改委和兩桶油的問題,估計要怎麼解決啊?
回答:發改委的話,如何拿捏政策的尺度,估計還需要磨合。三桶油,這麼多年,仇家太多了哈。
長春-滄海:老大,中國在經濟政治等方面應該怎麼對待朝鮮半島北部政權,防止其失控(如內部出現問題)危險?
回答:朝鮮社會失控的各種預案都有啊。