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上週五，市值一萬五千億，全球第二大銀行滙豐控股宣布，代表集團「中樞神經」的行政總裁主要辦公室，將於明年二月起遷回香港。 十 八年前，滙豐離開「發祥地」，重組成滙豐控股，遷冊英國；此後開展其東征西討的大業，先後收購美國海豐銀行、英國米特蘭銀行，至○三年更大刀闊斧購入 Household International，此舉亦令滙豐捲入次按危機當中。金融海嘯掀起時，滙豐股價直插至三十三元，股評人胡孟青在鏡頭前真情一哭，最能代表香港市民 的心情。最後逾九成八香港股東咬緊牙關供股救滙豐，對這間在港有一百四十多年歷史的銀行不離不棄。 六十周年國慶在即，被視為今年國家頭號大事，在這關鍵時刻，獅王亦宣布回頭。滙豐選擇在此時「回歸投誠」，別具意義。過去每次獅王「搬竇」，均印證着環球經濟軸心的轉移，是次獅王東遷，正是金融海嘯後，世界經濟權力中心大執位的重要啟示。 滙豐於上週五公布行政總裁駐港的消息後，成功贏取市場的掌聲，不少大行均發表報告撐滙豐，其中高盛指滙豐以亞太區為根本，影響正面，內地更將成為滙控主要的盈利增長動力，把滙豐的目標價調高至一百二十二元，較現價有逾三成六的溢價。 長揸滙豐超過三十年的富豪趙世曾，以「脫離苦海」形容滙豐回朝。「大方向正確，做大陸生意先有錢賺，歐美搞少啲。」趙世曾表示明年初，滙豐股價定可重上一百元。 緊接着的本週一，署理行政長官唐英年召開記者會，宣布國家財政部六十億元人民幣國債，正式在港發售。滙豐選擇在國債發售及六十周年國慶前夕公布「回頭」消息，背後有一番精心部署及意義。 獅子叩門抓生意 中 國財政部本週一起在香港發行人民幣國債，屬國家首次，由中國銀行及交通銀行擔任聯席牽頭行及入賬行，其他銀行只爭取到分銷角色。雖然國債的生意對於銀行來 說微不足道，但箇中意義深長，作為全港客戶存款基礎最強的滙豐，就着參與發行國債一事，曾多次向財政部敲門，但中國財政部發國債，當然委任國內銀行承辦， 外資行只能望門興嘆；不過財政部亦特別安排滙豐擔任是次國債發行的唯一高級經理行，在一般債券銷售安排下甚為少見，亦算是照顧滙豐感受。 滙 豐亦把握機會，在債券發行手續及渠道上大力下功夫，爭取表現。本來，經年前迷你債券爆煲一役，金管局及證監會對零售債券的審批已收緊，自四月三十日起，要 求銀行在售賣金融產品時，實行「7＋2」措施，包括設立投資專區、替客人錄音等，被列為容易受損的客戶vulnerable customer（VC），如六十五歲以上長者、文盲人士，須有第三者陪伴及在銀行主管一齊作見證，才可購入有關投資產品。 但今次財政部在 港發債，金管局全面配合，放寬銀行審批客戶程序，只要客戶風險評估合格，便毋須錄音等繁複手續；而在制定國債銷售宣傳單張時，今年擔任銀行公會主席的滙豐 亦牽頭與金管局商討簡化程序，所以行內人都感受到滙豐今次雖然在國債銷售上，角色未及中銀及交行吃重，但已傾全力博取中方歡心，為將來的生意鋪路。 海嘯求救被拒 其 實，滙豐並非首次被中國拒諸門外。早於今年三月，滙豐為提高資本充足比率宣布供股，曾經接觸中投，希望對方能入股救亡，但被中投婉拒。一名政協常委說： 「去年滙豐好高價時，中投曾想入股滙豐一成，遭滙豐拒絕，到滙豐想搵中投幫手，中投就話有錢都打救中資企業先，意思係滙豐想要幫手，就返來香港註冊變中資 先啦！」 歷史證明，當周遭的政治或經濟體系出現翻天覆地的變化時，滙豐集團都有大動作。其中，七八年，中國改革開放前夕，滙豐隨即成立「中 國部」，搶佔先機。八十年代末，滙豐看中急速發展的歐洲經濟體，收購米特蘭銀行，並於九一年遷冊倫敦，在金絲雀碼頭興建總部，一躍成為世界級銀行。前任主 席龐約翰掌舵期間看好美國銀行業，遂東買西購不斷壯大銀行資產，與當時世界第一大的花旗集團一較高下。滙豐並於九九年在紐約上市，再於○三年鯨吞美國Household International，染指當地按揭業務，而當時滙控主席龐約翰更坐鎮紐約指點江山。 染紅等上A股 金融海嘯後，不到半年，滙豐便迅速作出「遷都」香港的決定，以香港為踏腳石，深入中國淘金，不過，是次滙豐並非空手而來。滙豐一直十分重視中國分公司的 發展，現時已擁有九十個網點，是國內外資行一哥，而第二位則是擁有七十一個網點的東亞。「滙豐呢兩年喺大陸嘅發展好快，單係去年嘅業績，中國已經佔咗百分 之十七，○六到○八年滙豐喺內地，單係存款嘅增長，已經等於兩間內地中型銀行嘅規模，等於你喺香港做咗一間永隆出嚟。以前就歐、美、香港三腳櫈，而家要分 一隻腳俾中國喇。」一分析員說。 事實上，滙豐近數年間，在中國內地發展速度很快，先是於○一年購入上海銀行百分之八股權，○四年亦先後購入 交通銀行百分之十九點九權益，翌年又增持近一成的平安保險股權。金融海嘯期間，蘇格蘭皇家銀行放售中國銀行股份自救。要供股求存的滙豐，卻從沒有放售手上 的交銀或平保股份，反而出售倫敦金絲雀碼頭套現，只是買家亦自身難保撻訂收場，但最近又傳出滙控有意重售這幢物業。 近年，內地不時吹風，開放外資企業到上海A股上市。中央財經大學金融系教授郭田勇表示：「上海近年積極研究成立『國際板』，予外資掛牌，相信未來兩、三年內便可成事。」市傳滙控已向上海證券交易所表達在內地國際板上市的意向，市場預期，集團最快或可於明年下旬，成為首批登陸A股的跨國企業。 滙控如果能在上海以A股上市，不但能成功集資吸水，吸納一批大陸商家作為銀行投資者，還擁有一個以人民幣發債的平台，對於滙控來說是黃金機會。 上海建橋頭堡 今年三月，由國務院總理溫家寶主持的國務院常務委員會，通過加快推進上海的經濟發展，希望上海在二○二○年，發展成為國際金融中心及航運中心，與香港並駕齊驅。○七年四月，滙豐重整內地業務，成立新公司滙豐銀行（中國），總部便設於上海，成為首批在內地成立的外商獨資銀行。 今年八月，滙豐（中國）的上海總部，宣布搬入由香港新地發展的上海國際金融中心一期，並租下二十層自用，當時滙豐主席葛霖更專程飛到中國，與仍為亞太區主席的鄭海泉，及新地郭氏兄弟等，出席上海國金的動土禮。 在內地發展經年，滙豐亦摸熟內地政府機關的做事方法。鄭海泉曾在訪問中提到：「在內地做生意，若他們見不到最高層，會覺得不被重視。」故滙豐是次實行孤注一擲，將集團決策部門遷至香港，以最高姿態與內地交涉，A股上市，可謂志在必得。 鄭大班坐歪 獅王回朝，管理層同時大執位。集團二號人物、滙控行政總裁紀勤，取代鄭海泉，兼任亞太區主席。在位僅四年的鄭海泉，突然被褫奪「大班」名號，被迫降班以執董身份，轉任滙豐中國董事長及台灣區主席。 今 年六十一歲的鄭海泉，名義上仍未退休，但行內人說他已經算退了下來。「佢只留任滙豐（中國）董事長，係因為佢係中國滙豐嘅symbolic head，象徵意義大過行政需要，只要搵到另一個中國人做呢個象徵式的number one，佢就會全退下來。這個位置的人負責與中國政府周旋，這種制度沿於昔日外資行以買辦來制服華人，但在外資行，華人一向並不能進入權力核心，每次董事 會都一定有華人坐入去，但只係維持有minority，絕對無主導性。」一名銀行家說。 有恒生高層亦形容，在恒生任副董事長時的鄭海泉，作用如同大「Sales」（推銷員）或大公關。「佢嘅長處係人際關係，擔任唔少公職，但實際做生意就唔多。」 銀行界梁朝偉上位 是次滙豐不少高層獲提升，其代表滙豐坐上香港銀行公會主席一職的王冬勝，獲委任為滙控亞太區行政總裁，事業更上一層樓。「佢喺Citibank（花旗銀行）出身，做事進取，符合現時滙豐公司文化，而且口才好，懂交際，配合到滙豐想快啲走入大陸的策略。」一名銀行家說。 王 冬勝於八○年加入花旗銀行，一直專注零售銀行業務，至九七年轉到渣打銀行，五年後升任為渣打董事，及後升為大中華區總裁。王冬勝在位期間，渣打斥資近百億 購買美國大通的零售銀行業務，包括Chase Mahanttan信用卡，以及斥資十億買安信，但行內人認為全部以高價收購。尤其是安信，王冬勝預計一年可以賺三千萬，其實一千五百萬都未及，導致他與 集團前主席戴維思不咬弦，並於○四年尾辭職；後來獲滙豐青睞任滙豐董事，如今再擢升為亞太區行政總裁。 不過，有銀行家認為，王冬勝未必可以 如鄭海泉，直上滙豐大班之位，「佢今年都五十八歲了，仲有兩、三年就退休。而且佢主要做零售事務，其他企業、投資等部門未有涉足，角色就好似劉智傑（前滙 豐副總經理及亞太區策略執行主管），都係對外做一個大公關，並未有掌握實權或進入權力核心。」 精英進駐中國 現時，滙豐的人事 作風已改變，過往繼承蘇格蘭銀行家傳統，相對保守的滙豐，甚少炒人，不少高層均為「紅褲子」出身。但在美式銀行文化的影響下，滙豐積極在行內高薪挖角，包 括王冬勝在內。另外，從花旗挖角而來的香港個人理財業務主管鄭慧敏（Louisa Cheang），便極速上位，今年一月晉升為亞太區個人理財業務總監。 另外，滙豐亦將香港部分「紅褲子」出身，熟悉滙豐文化的精英，調至中國總部做開荒牛，其中包括一九七六年已加入滙豐的薛關燕萍。本是滙豐香港區個人理財業務主管的薛太，後空降至恒生任總經理兼營運總監，今年五月再出任恒生中國副董事長兼行長。 經 過一番大執位，滙豐新一輪進軍中國的部署亦基本完成。不過，現時滙豐控股的決策核心人物，大部分接近，甚至超出六十歲的退休年齡，包括六十一歲的主席葛 霖、五十六歲的行政總裁紀勤，而曾被看好的明日之星——滙控亞太區行政總裁霍嘉治，在是次人事調動中，被委以個人理財及工商業務主管，但今年五十八歲的他 亦已近退休之年。反而今年只有五十歲，原滙控環球銀行及資本市場、環球投資管理行政總裁歐智華，新職為歐洲及中東區主席兼英國滙豐銀行主席，看守集團總 部，隨時跑出成為黑馬。 與中國結緣滙豐回頭里程碑 1864鐵行輪船香港總監修打蘭建議成立第一間香港銀行 1865滙豐先後在香港及上海開業（原稱上海滙理銀行） 1866通過滙豐銀行條例，並獲發鈔權 1872成功招攬香港政府開設戶口 1874替中國發行第一宗總值62萬英鎊公債 1881 改名香港上海滙豐銀行 1946-55陸續關閉大陸分行，把業務撤回香港 1959收購有利銀行（其後於84年售予萬國寶通） 1960收購中東英格蘭銀行，打入中東市場 1965恒生銀行擠提，滙豐買入51%股權 1978中國開放，隨即成立「中國部」 1980收購美國海豐銀行51%股權 1987收購美國海豐餘下股權及英國米特蘭銀行14.9%股份 1991重組成滙豐控股，遷冊英國 1992全面收購米特蘭銀行 1998斥資在英國金絲雀碼頭建新總行大樓 1999成功在紐約上市 2001購入上海銀行8%股權 2003收購美國Household International，大舉涉足當地房地產按揭業務。 2004入股中國交通銀行19.9%權益。 2005以81.04億元代價，增持中國平安保險9.91%股權 2007滙豐（中國）成為首批在內地成立的外商獨資銀行。 2009金融海嘯波及滙豐，三月宣布進行世紀供股。供股後股價反彈逾倍，國慶前夕宣布將行政總裁辦公室搬回香港。 怡和押錯注 市值僅滙豐一成 歷 史較滙豐更悠久的怡和洋行（Jardine Matheson，原名「渣甸洋行」），一八三二年於廣州成立，由英國人威廉．渣甸（William Jardine） 及詹士．馬地臣（James Matheson）創辦，早期主要從事鴉片及茶葉買賣。一九一二年，怡和將總部設於上海，業務擴展至地產、鐵路、船塢、礦業及銀行等行業。四九年，怡和於 內地的大部分資產被收歸國有，總部被迫遷至香港，六一年在港上市。 殖民地時代，怡和是中環的大業主，持有文華東方酒店集團，旗下業務如持有惠康、萬寧及便利店7.11等的牛奶公司，與市民的生活息息相關，影響力不遜於滙豐銀行。八十年代，中英談判時期，吃過中共苦頭的怡和，看淡香港前景，將總公司註冊地由香港改往百慕達，九十年代中，怡和母公司及旗下子公司在香港除牌，全數遷往倫敦及新加坡上市，遙控香港業務。 「遷都」後的怡和，業務再沒突破，眼巴巴看着香港、內地的經濟急速發展，風頭被後來冒起的華資及中資大行蓋過。這間曾經紅極一時的英資洋行，現時在新加坡上市的母公司怡和控股，市值一千五百億港元，即滙豐的十分之一。 滙豐權力架構圖 恒生大俠淪落揸「鑊鏟」 恒 生前副董事長兼行政總裁柯清輝，今年五月正式退休，「大班」光環一脫，隨即做出連串出人意表舉動。先是六月時，有「抽水大王」之稱，因涉及內幕交易而被禁 出任董事的永義國際前主席官永義，連同其餘三人被控串謀勒索中聯石化主席許智明，柯清輝以五十萬元，為官永義提供人事擔保助其保釋候審。一個月後，柯清輝 突然出任國際資源副主席，市場莫不嘩然，有前恒生舊部更以「自貶身價」形容。 銀行界人士透露，柯清輝與不少活躍於三、四線「炒股」的炒家素有交情，尤其是渝港國際老闆張松橋，而張正是國際資源前主席劉夢熊老友，間接促成柯大俠入局一事。另外，亦有消息指柯清輝兒子就在官永義旗下公司打工。柯清輝這幫「私交」，看在頂頭上司滙豐眼中，變成「忌諱」，以至柯清輝一屆六十歲退休之齡，便要馬上起身辭官。 |
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