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麥肯錫：區塊鏈正在顛覆銀行業的“遊戲規則”

區塊鏈正在完成從理論到實際應用的轉變，對於銀行業而言，一場技術標準的競爭和顛覆式創新浪潮正悄然襲來。

區塊鏈技術被認為是繼蒸汽機、電力、信息和互聯網科技之後，目前最有潛力觸發第五輪顛覆性革命浪潮的核心技術。該技術在金融領域的應用將完全改變交易流程和記錄保存的方式，從而大幅降低交易成本，顯著提升效率。

在過去的一年中，區塊鏈技術已成為全球創新領域最受關註的話題，受到風險投資基金的熱烈追捧。僅2015年,全球範圍內投資在比特幣和區塊鏈相關的初 創公司的風投資金規模就達到了約4.8億美元,2016年第一季度已達到1.6億美元。

5月26日，麥肯錫在其發布的一份研究報告中稱，區塊鏈的特性將改變金融體系間的核心準則：因其安全、透明及不可篡改的特性，金融體系間的信任模式不再依賴中介者，許多銀行業務都將“去中心化”，實現實時數字化的交易。

麥肯錫認為，區塊鏈的應用在虛擬貨幣、跨境支付與結算、票據與供應鏈金融、證券發行與交易及客戶征信與反詐欺等五大金融場景將能產生最直接與有效的應用。

顛覆底層技術

如果將銀行商業模式層層分解，不同的新技術發展一直在推動各個層面的進步。

麥肯錫全球副董事合夥人韓峰表示，互聯網技術帶動了應用層面的創新，例如，P2P借貸、在線理財、眾籌等;而雲計算技術則改變了業務處理和基礎設施部署的模式,大大降低了銀行的業務運營成本和IT投入。

“而區塊鏈技術的出現則顛覆了商業銀行最底層的技術和基礎設施,並由此帶來商業模式的轉變。”她表示，隨著區塊鏈的應用，“清算”這個概念在區塊鏈網絡中將不複存在，所有的交易都是“發生即清算”。

“與此同時，由於所有系統使用同樣的技術協議，系統間的信息交互不再因為兼容性和互斥性而導致高成本或連接困難;並且交易規則一旦寫入區塊鏈成為標準後則不可篡改。”韓峰表示。

麥肯錫在其報告中提到，面對區塊鏈技術迎面而來的機遇與挑戰，全球領先的銀行們已經開始積極布局。各大銀行目前采取的策略不一，大致可分為三類：

(一) 組建區塊鏈大聯盟，制訂行業標準;如R3 CEV集結超過40家國際領先銀行建立行業監管及相應的技術標準。(二) 攜手金融科技公司，發展核心業務區塊鏈應用；如Capital One及Visa通過戰略投資金融科技公司，緊抓區塊鏈技術的突破口。

(三) 銀行內部推進局部領域的應用，快速實施試點；如UBS、花旗、德意誌及巴克萊都已經成立區塊鏈實驗室，自行研發或通過與金融科技公司的合作，針對不同的應用場景進行測試。

四大商業契機

區塊鏈不再只是理論上的探討，越來越多的商業銀行開始嘗試其在實際業務中的應用。

“在最近一次麥肯錫對全球金融機構的高管的調研訪談中，50%的高管都認為最快是8個月，最遲3年內區塊鏈技術最後會有實質性的突破。對於商業銀行而言，如何在短時間內掌握這些新的技術並加以應用尤為關鍵。”韓峰表示。

對於未來區塊鏈應用帶來的機遇，麥肯錫在其報告中總結了金融機構不可錯失的四大商業契機：數字貨幣改革、跨境支付與結算、供應鏈金融，以及證券發行與交易。

麥肯錫認為，區塊鏈“去中心化”的本質能讓當今金融交易所面臨的一些關鍵性問題得到顛覆性的改變。具體來看,區塊鏈技術影響最可能發生在支付及交易銀行、資本市場及投資銀行業務的主要應用場景。

以跨境支付結算來說，未來，銀行與銀行之間可以不再通過第三方，而是通過區塊鏈技術打造點對點的支付方式。省去第三方金融機構的中間環節，大大降低成本、提高效率。

根據麥肯錫的測算，從全球範圍看，區塊鏈技術在B2B跨境支付與結算業務中的應用將可使每筆交易成本從約26美元下降到15美元，其中約75%為中轉銀行的支付網絡維護費用，25%為合規、差錯調查，以及外匯匯兌成本。

此外，票據以及供應鏈金融業務因認為介入過多，也是近年來風險事件爆發的高危領域。而區塊鏈的應用則可以減少人工成本、提高安全度及實現端到端透明化。

根據麥肯錫測算，在全球範圍內區塊鏈技術在供應鏈金融業務中的應用，能幫助銀行和貿易融資企業大幅降低成本，其中，銀行的運營成本一年能縮減約135億~150億美元，風險成本縮減11億元~16億美元。

事實上，這種應用已經實現。例如，Wave就與巴克萊銀行達成合作協議，將通過區塊鏈技術推動貿易金融與供應鏈業務的數字化應用，將信用證與提貨單及國際貿易流程的文件放到公鏈上，通過公鏈進行認證與不可篡改的驗證。

另一個區塊鏈應用的熱門場景則是證券發行。

區塊鏈技術使得金融交易市場的參與者享用平等的數據來源，讓交易流程更加公開、透明、有效率。通過共享的網絡系統參與證券交易，使得原本高度依賴中介的傳統交易模式變為分散的平面網絡交易模式。

2015年10月，Nasdaq在拉斯維加斯的Money20/20大會上，正式公布了與Chain搭建區塊鏈平臺Linq——首個通過區塊鏈平臺進行數字化證券產品管理的系統平臺。

除此之外，澳大利亞、德國、倫敦、日本等多國的證交所都已經開始發展區塊鏈技術的應用。中國近來也由上海證券交易所牽頭組織ChinaLedger聯盟，組織國內商品交易所，實驗由區塊鏈發展場外交易平臺。

麥肯錫認為，面對區塊鏈技術的機遇與挑戰，銀行可以根據自身情況采取不同的應對策略。例如，參與區塊鏈聯盟共同開發解決方案致力建立行業標準；攜手金融科技公司發展拳頭業務的應用；或在銀行內部推進局部領域的應用，快速試點。