遠雄進軍中東神祕軍火商是大功臣

矽谷最令人害怕的人　專利軍火頭子

2011-8-29 TCW

如果問一問矽谷科技界，「矽谷最令人害怕的人」是誰？

這個答案，不是蘋果執行長賈伯斯（Steve Jobs），也不是Google執行長佩吉（Larry Page），更不是微軟或英特爾。而是高智發明（Intellectual Ventures）的創辦人南森．麥爾福德（Nathan Myhrvold）。

高智發明去年營收約為七億美元，折合新台幣不過兩百億元，但兩次募資，卻拿到總計二千二百億元（約合七十五億美元），包括蘋果、雅虎等多家美國大企業，都是幕後股東。

專利授權公司，正是全球專利大混戰的趨勢下，最新形態的軍火商。對於高智發明、RPX這類的公司而言，「專利」不用來生產實體產品，而是「生財」的唯一工具。

靠著販售專利或把專利授權來過日子的，在業界行之有年。不同的是，過去多是被稱為「專利蟑螂」、甚或是「專利流氓」的個人或是小公司；但高智發明這類的公司，卻是大規模的向全球的機關院校買進專利，輔以內部的研發資源，再把專利以多種營運模式換成銀子，完全企業化經營。

高智發明》讓全球企業備戰買逾三萬項專利，不結盟恐被告

可別看不起「專利授權公司」這種新玩意兒，當中不乏名門之後。麥爾福德是微軟前技術長，二○○○年創立公司後，標榜要協助全球三千名發明夥伴，把智慧結晶、也就是專利，化為實質貨幣，他也因而被美國媒體封為「矽谷最令人害怕的人（the most feared man in Silicon Valley）」。

儘管宏達電、三星、RIM等國際大廠已是高智發明的客戶，但走訪台灣企業界，對高智發明的評價卻有所保留；這或許與高智近期大興訴訟有關。高智七月才對爾必達（Elpida）、海力士（Hynix）提出記憶體侵權告訴，也把兩家公司的客戶與通路商：宏?痋B惠普（HP）、戴爾（Dell）、沃爾瑪（Wal- Mart）等總計十餘家業者，一併給告了。

美國媒體報導，高智現有的三萬多項專利中，只有一千餘項是內部開發，其餘都是買來的，徹底的讓專利成為金融商品。為了換銀子，高智業務勤快的越洋造訪台灣科技大廠，但被問到「是不是不加入高智，就有被告的可能」時，業者很猶疑，遲遲未否認。

靠著提供「專利保護」，高智去年營收據稱達七億美元，是台灣股王大立光同期的一．七倍。但前者只需募資、四處搜購專利，後者卻要多年經驗累積、還得投入大量製造成本，無怪乎高智發明在金融市場上可吃香的！

RPX》讓宏達電讚好用標榜不脅迫客戶，還幫忙買專利

兩相比較，今年五月在美國掛牌上市的RPX，似乎對台灣電子業親切多了；至少宏達電法務長雷憶瑜就曾對法界友人說：「RPX真是太好用了！」宏達電內部證實，今年才開始合作的RPX，的確已經幫著解決了好幾件「惱人的小訴訟」。RPX標榜不會以興訟脅迫客戶與之合作，也會替特定會員購買需要的專利。

有趣的是，RPX執行長阿姆斯特（John Amster）與友人共同創業之前，其實是高智副總裁，對這種特殊營運模式，早已摸透。公司網頁更以「今日，專利訴訟是一種營運模式」的警語，提醒會員加入「保護圈」的重要性。

雖然RPX營運規模仍小，但投資市場對「專利授權」營運模式有多看好，從以下數字可窺知一二。RPX五月以十九美元在美國掛牌後，股價一度高達三十一美元（約合新台幣九百元），近期也還有約二十四美元，與宏達電股價相當；但RPX的本益比卻逼近五十六倍，遠遠高於蘋果的十四倍、或是宏達電的十倍。

RPX第二季財報顯示，已投入三億美元（約合新台幣八十七億元）購買專利，以服務高達九十六家的客戶群。事實上，在北電（Nortel Networks）六千餘件專利被微軟等公司結盟買下之前，RPX也曾經放話要號召有意願的企業，聯合競標；可惜最後與Google一樣鎩羽而歸。但它竄出頭的企圖心之強烈，也由此獲得佐證。

當專利從「智慧財產」搖身成為「致命武器」後，大家都知道要趕快補足軍火，但這卻也是一項燒錢的軍備競賽。

據一線科技大廠法務長實務統計，就算是美國一流大企業，「核武」等級的專利數，也只占其總數的二％至五％。而蘋果告宏達電，一次就拿二十個專利來打仗，以前述比例概算，稍具規模的企業手上至少要養一千項專利，才能做到基本的防衛。

不是誰都玩得起！養一千項專利，一年要備兩億銀彈

若要養一千項專利，在台、美、中三地申請的整體費用，包括申請、代理人、規費、年費（至少繳交七年）等，據科技界法務長估計是：一年花費至少新台幣二億一千五百萬元起跳。如果是IBM、三星這類數量龐大的專利怪獸，一年就要吃掉數十億元。這可不是每家公司都受得了；以台積電的小金雞創意電子為例，這約當是去年獲利的三分之一，實務上根本不可行。難怪英業達法務長張乃文要說：「專利戰是給『專利多』跟『錢多』的人玩的！」

可怕的是，不投資麻煩可能更大！如果不幸被告、又無法和解，美國地方法院整個程序訴訟費用約為一億元，求償金額越高、費用也越高。但最麻煩的是，長達三年至五年的時間得身陷這宗訴訟案中，無形花費與精神壓力遠高於實際金額。

若在國際貿易委員會（ITC）被告侵權，審理期雖僅約一年半，但光律師費，起跳價就約五百萬美元（約合新台幣一億五千萬元）。簡單來說，美國訴訟費用約是歐洲的十倍，歐洲又是台灣的十倍，不過在英國提告費用也可能很驚人。曾任職威盛的張乃文回憶，十年前英特爾在英國對威盛提告，威盛委任英國一流律師事務所，滔滔不絕雄辯三天，加上事前準備七天，那位號稱「全英國最聰明的律師」，短短十天拿走約新台幣五千萬元高額報酬。

無怪乎宏達電財務長容覺生在法說會上被問及「訴訟費用」時，多所閃避不願正面回答，甚至要求投資人「留下聯絡資料，會後再聯繫」，宏達電內部則透露，「這是個天文數字」。

所以，要上專利戰場前，還是先看看自己口袋裡有多少銀彈吧！

【延伸閱讀】德州法院訴訟商機，養活整個小鎮

專利大戰不僅造就了全新的專利軍火商，也開創出德州沙漠裡的小鎮奇蹟。

根據市調機構Legal Metric統計，過去五年裡，位在德州馬歇爾鎮上的東部聯邦法院（俗稱東德州法院）成了全球專利訴訟原告的最愛。原因很簡單：它的訴訟審理時間遠低於美國整體法院平均值，而且法官與陪審團對專利持有人特別友善。只要來到東德州法院，據統計高達七成的被告都會被判「故意侵權」。

距離德州南方大城達拉斯約一百五十英里的馬歇爾小鎮，人口不到三萬人，外觀宛如歐洲教堂的法院成為小鎮經濟中心，向外延伸出層層商圈，就像早年台灣村落以大廟為圓心，發散成形。

從全球湧入的專利訴訟案，為這個小鎮帶來了數不盡的闊綽律師與大企業，當地的飯店、餐館、娛樂事業也跟著興盛，曾經出現高達一五％的經濟成長率，締造出「德州奇蹟」。

這樣的好康當然引來覬覦，二○○九年加州中部聯邦法院以些微差距打敗東德州，成為該年度專利訴訟提告者的新寵（Legal Metric統計），因為它提供給原告更多的彈性。但是，東德州仍以審理速度快，在美國各大法院中占上風。不過，隨著專利戰越演越烈，美國正在進行專利改革，未來法院管轄權將有明顯的界定，「原告不能愛去哪告，就去哪告」，必須是原告就在被告公司的所在地、或以侵權事實發生地為首選等。而東德州是否有足夠的專利、技術專家協助法院判決，也一直有所爭議。

東德州的奇蹟還能持續多久？將是全球專利戰爭是否進入新一輪法律競爭的另類觀察指標。

【延伸閱讀】Google、宏達電都向他們買專利　——兩大新形態專利授權公司

高智發明全球最大專利授權公司，創投追捧金額是營收的10倍客戶數：不公開指標客戶：三星、RIM、宏達電、大同等 2010年成績單：營收約新台幣200億元，兩次募資共募得2,200億元

RPX 首家掛牌專利授權公司，本益比是蘋果4倍客戶數：96家指標客戶：宏達電、英特爾、諾基亞、華為、Google等 2011年成績單：預估營收約新台幣45億元、獲利9億元，市值約341億元

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=27308

十一月中旬，美商應用材料（Applied Materials）董事長暨首席執行長史賓林特（Mike Splinter）特別來台四天，參加台積電供應鏈論壇。大家特別期待的是，在全球經濟能見度不高，而半導體產業具有龍頭的指標意義，應材做為半導體設備最上游，更是最能描繪出未來景氣輪廓，市場對應材的看法也格外期待。

位居最上游大廠擴產，它先知道

史賓林特在接受專訪時表示，不認為明年歐美將出現經濟二次衰退，也不認為總體經濟會比○八年更糟，「智慧型手機、平板電腦、新型電腦與電視的需求仍殷切，明年半導體總產值將比今年略增一％至五％，全球太陽能裝置量也將比去年增加二五％，達到二十三GW（十億瓦），」他說。

然而，半導體、面板、太陽能設備卻因為先前的高速擴張，在明年將全面衰退。史賓林特估計，半導體設備市場規模將比今年減少一○％至二○％，不過應材因為市占率持續提升，跌幅將小於業界平均。太陽能則因為龍頭廠保利協鑫集團（GCL）總裁朱共山日前宣布，明年將停止擴產而熄火，史賓林特預期，應材明年來自太陽能的營收可能將大減五成。

預報一明年營收靠台積電、三星

明年，唯一能教設備商期待的「世界大戰」，就是台積電與三星電子（Samsung）晶圓代工部門的競賽。

而在這種世界大戰級的局勢中，有一類公司，全球戰事越是緊張激烈，越能夠從中得利。它，就是軍火商；而當今勢力最強大的高科技「軍火商」，莫過於應用材料。

應用材料從半導體設備業起家，接連跨足面板與太陽能設備，現在，它在這三個市場都高居龍頭地位，英特爾（Intel）、三星電子、台積電、保利協鑫、友達、奇美電等大廠，都得向應材採買「軍火」、也就是生產設備，才能在全球市場上廝殺。

也因此，每當應材的營運績效創下新高，就代表著高科技業裡剛進行過一場激烈的產能軍備競賽。二○○七年，應材年營收高達九十七億美元，就是全球記憶體廠（DRAM、儲存型快閃記憶體為主）瘋狂擴充產能、競相追逐的結果。

但隨之而來的，是記憶體在供過於求與電腦成長停滯的夾殺下，連年價格崩盤，資金耗盡後，轉型求生者比比皆是。例如力晶轉做晶圓代工；南科為解決財務難關而大舉增資，成為台股僅次於台積電的第二大股本公司；茂德的銀行總借款超過五百億元，還因而讓台灣金融圈大地震。

預報二需求不振，太陽能大砍單

今年（會計年度為去年十一月至今年十月底），應材再度改寫營收新高，以一百零五億美元的新紀錄首次突破百億美元大關。這一次的功臣，是史賓林特在○三年出任應材董事長暨執行長後，積極往太陽能設備多角化的結果。應材太陽能業務○八年營收還不到八億美元，但近年受惠於保利協鑫等中國業者猛烈的產能軍備賽，今年已拉升到近二十億美元，成長率躍居三大產品之冠。

但肆無忌憚的擴產所帶來的後坐力，是今年第二季開始，供過於求的太陽能從上游到系統產品所有價格崩跌，以大同集團的綠能為例，年初宣布今年每股獲利可望達十五．八二元，十月底卻二度調降財測，改為每股虧損七．七八元，前後落差超過二十三元。

百億美元的營收，是應材早在二○○○年就訂下的目標。苦等十年終於達成，史賓林特接受專訪時，臉上卻沒有太多的欣喜，內部除了十二月即將發放的紅利獎金外，也沒有特別的慶祝活動。如此低調又平靜，因為應材已意識到，接下來得準備過冬了。

景氣的嚴峻已反映在應材第四季的訂單上，顯示器與太陽能設備的新增訂單比前一季分別銳減九一％與七三％，就連營收主力半導體也減少了二五％，反映出客戶仍在消化先前積極的資本支出所帶來的供過於求。「產業並非不健康，庫存不是議題所在，真正的問題是需求不振，才導致產能過剩，」史賓林特說。

預報三中國加持，面板會反彈

至於面板，史賓林特認為，面板的產能過剩問題較小，且電視、顯示器的尺寸不斷增加，中國業者又展現旺盛企圖心，對新設備的需求可望在明年下半年率先反彈，「不過產業供需回復平衡，一般需要十二至十八個月的調整期，」他說。面對混沌的景氣，就算是全球設備大廠的領導者，史賓林特也只能且戰且走。

呼應史賓林特的看法，台積電董事長張忠謀則在十月底法說會上，將今年半導體產值成長率從五％降為一％，對明年的預估則為成長三％至五％；指標太陽能廠如中美晶悲觀的認為，需求要到明年下半年才能有效復甦；友達顯示器事業本部總經理彭&#21452;浪雖然認為第四季旺季落空，但明年有奧運加持，液晶電視市場成長率可望重回一成以上。

今年才創下營收新高，來年卻是無可避免的衰退，史賓林特大笑說：「這就是人生啊！」他解釋，設備業訂單往往在一段時間裡蜂擁而至，之後買氣又整個潰散，劇烈的反映景氣的高低起伏。

研調機構顧能（Gartner）也預估，今年全球半導體資本支出將以六百一十八億美元創下新高，三星與台積電是其中兩大推升力量。兩家公司從蘋果（Apple）的處理器代工訂單一路搶到高通（Qualcomm）等手機晶片客戶，利用景氣蕭條之際逆向投資，已經不是三星超越對手的獨門策略了；外資報告指出，三星與台積電明年在晶圓代工的資本支出水準相當，均在七十億美元附近，兩家公司互不相讓，最大贏家就是應用材料了。

「景氣走下坡時，正是投資的好時機，」史賓林特這句話，不僅是對應材明年持續高額研發的決策注入強心針，同時也對台積電、三星等客戶信心喊話。剩下的，就看低谷何時結束，印證逆勢投資的成效。

【延伸閱讀】十八吋晶圓廠訂單，設備商又愛又怕

未來三至五年，對英特爾、台積電、三星這三家重量級半導體公司而言，有一個重要的趨勢將決定他們是否能徹底擺脫對手糾纏，就此三分天下，這就是十八吋晶圓廠。

八、九年前，半導體從八吋廠轉進十二吋廠，每片晶圓產出面積是原來的二．二五倍，單位成本下降，競爭力提升。但一座十二吋廠要價一千億元，在當時已引發一波淘汰潮。

現在三雄想藉著轉進十八吋廠，追求單位成本的進一步下降，以及十八吋晶圓廠數千億元的龐大建廠成本，把其他業者隔絕於外。

然而，十八吋晶圓廠雖是英特爾、台積電、三星眼中的核武，卻是設備廠眼中的大毒藥。原來，晶圓廠從八吋轉進十二吋、十八吋，產出面積倍數增大，需要的設備機台數量因而減少，但設備商投入的開發費用卻得大幅增加，「除非晶圓廠也能讓我們漲價為二．二五倍，否則每前進一個世代，我們的獲利只會變得更少，」應用材料行銷經理張慶璋透露。

現實是，新世代機台價格漲幅約三○％，絕非設備業者夢想中的倍數調漲，加上十八吋廠目前只有三雄表態，讓設備業者一想到訂單風險、投資回報率，就裹足不前。

所以儘管三雄希望十八吋晶圓廠能在二○一五年前試產，但史賓林特卻認為，時點將落在「二○一五年至二○二○年間」，顯然雙方的期望值有所差距。

「大客戶不斷給設備廠施壓，應材遲早會把十八吋設備開發出來，」英特爾內部悠悠的說：「現在太陽能、面板什麼都慘，只能抓住半導體了。」這一波景氣急凍，似乎讓客戶端在這場拉鋸戰站了上風。

📖 ZKIZ Archives

Random Tags