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美聯儲會議紀要即將公布 你需要關註這些要點

來源: http://wallstreetcn.com/node/212823

北京時間明日淩晨3點，美聯儲將公布去年12月16-17日貨幣政策會議的會議紀要（紀要）。它可能有助於深入理解美聯儲在上月會議聲明中的對八年來首次加息有“耐心”一說，也可能體現美聯儲決策者對今年年中加息更有信心，以及他們認為，國際油價暴跌不會長期影響對美國通脹和經濟增長的前景。

上月會後，美聯儲主席耶倫表示，“至少今後兩次會議”聯儲都不可能加息。瑞信美國經濟研究主管Dana Saporta認為，紀要可能為美聯儲決定采用“耐心”這一措辭提供些相關背景，也許能展示，美聯儲決策委員會FOMC的成員對耶倫的上述言論有多支持。

    · 貨幣政策聲明變動

上月美聯儲會議聲明稱：

基於目前的評估，委員會判定，可以耐心對待貨幣政策立場正常化。委員會認為這種（前瞻）指引與此前聲明一致。此前聲明提到，在10月決定結束購買項目以後相當長時間，特別是在通脹預期持續低於委員會2%的長期目標、且長期通脹預期仍牢牢鎖定時，保持0-0.25%的聯邦基金利率可能都會適宜。

華爾街見聞上月文章提到，西方主流財經媒體對上月美聯儲會議聲明與上次聲明的變化有不同解讀。因為美聯儲“相當長時間”保持超低利率的措辭並未出現在所謂“前瞻指引”——美聯儲引導外界相信其未來何時加息的措辭里，而是被美聯儲用於讓金融市場相信，在聯儲開始加息前會保持一段時間的平靜。一些市場人士認為，這是美聯儲在暗示，還沒準備好，需要耐心。

前美聯儲貨幣事務副主管Roberto Perli預計，紀要將顯示，對上述聲明的變動，FOMC可能達成“廣泛一致，可能對2015年年中加息更有信心，可能也討論交流了他們對加息後收緊貨幣的速度有何看法。”

    · 最新的利率預期

上月美聯儲會議同時公布了每季度更新的最新經濟預期。該預期顯示，大多數美聯儲官員預計今年晚些時候基準利率會上升，但他們下調了利率上升速度的預期。此次利率預測中值為，到今年底利率升至1.125%，上次預測中值為升至1.375%。

紐約宏觀研究機構Renaissance Macro Research的美國經濟主管Neil Dutta認為，紀要可能體現上月會議召開前幾天的全球金融市場動蕩。市場因擔心全球經濟增長放緩、國際油價暴跌和俄羅斯貨幣危機而震動。Dutta說：“與會議聲明相比，對全球經濟的擔憂可能在紀要中體現得更多。”

此外，上月聲明顯示，有三名FOMC投票委員持異議，反對者人數為2011年9月以來最多。Mesirow Financial Inc.的首席經濟學家Diane Swonk認為，FOMC的加息預期集中在今年年中，但加息時點分布仍很散。有些FOMC委員希望快些加息，有些委員觀點恰恰相反，他們仍認為通脹和就業市場複蘇不夠。

    · 油價對通脹和經濟前景的影響

國際油價下跌抑制了通脹上揚，2012年4月以來美國通脹率始終低於美聯儲2%的通脹目標。上月美聯儲會議期間，油價去年跌幅已約有43%。會後油價又跌了15%。

上月會議聲明稱，FOMC預計通脹會逐步向2%靠近。而摩根大通的首席美國經濟學家Michael Feroli認為，通脹前景可能引起美聯儲內部“更活躍的爭論”。FOMC采納的觀點是，通脹低可能是暫時的，油價的影響會越來越小，最終通脹會迎來上行壓力。但FOMC內部的觀點可能多種多樣。

另一方面，石油等能源價格下跌可能大部分被視為經濟的正面因素。Saporta預計，紀要可能顯示，一些官員認為“隨著能源等其他大宗商品價格下跌，以及長期利率走低，它們可能會抵消美元上漲和美國以外地區增長更為疲弱的影響。”

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【申銀萬國：深港通或在5月-7月推出 關註三類標的】 金融之王

來源: http://xueqiu.com/3349896301/34957659

【申銀萬國：深港通或在5月-7月推出 關註三類標的】
正如我們之前一直強調的，資本市場開放是大勢所趨，同樣是李克強總理背書，需引起足夠重視。根據深圳 特區報報道，2015年1月5日，李克強在深圳考察時強調，滬港通後應該有深港通，引起了市場很大的反響。2015年1月6日晚間，深交所官方微博發布消息稱，“我所與香港聯交所正在對開展深港通進行研究，方案成熟時我們將按程序報請兩地監管部門審批。”

　　合理猜想1：深港通的額度和股票範圍大概率參照滬港通，那麽可以猜想，深港通未來首先納入到互聯互通組合的範圍可能是深證100+深證300+滬深300中深圳交易所股票+AH同時上市的股票，則共有309只股票，其中有118只屬於滬深300股票，17只屬於A-H同時上市股票，單日額度和總額度參考滬港通的情況。

　　合理猜想2：具體節奏方面，按照滬港通推出的時間從李克強總理提出到正式開通大約6個月，而深港通在具體交易制度細節確定方面會比滬港通更加順利，預計正式推出大約在2015年的5-7月左右。

　　A股並不便宜。恒生AH溢價率已經達到31.8%，滬港AH溢價率已經達到34%，A股相對港股並不便宜，這是由AH當前互通有限、投資者結構差異太大、流動性差異較大、漲跌停板限制差異大、H股受到海外流動性和風險偏好影響較大等因素共同疊加而造成的。

　　依然更加偏好大市值品種。結合當前流動性驅動的市場行情，大市值板塊、龍頭公司更具有吸引力，而未來即將推出的一系列立體交易工具，流動性的溢價會愈發明顯，因此深港通的投資機會我們認為更多的或許來自於深證相關估值偏低的行業龍頭和具備稀缺性品種的重估。

　　PEG仍具有較強吸引力的白馬成長可以適當關註。由於前段時間大盤藍籌的行情太急太兇，而部分白馬成長經過一年的消化，雖然估值仍缺乏彈性，但部分PEG吸引力較強的白馬成長有估值切換的反彈需求，可以適當關註。

　　因此我們建議關註以下幾類公司：

　　1)估值相對便宜的行業龍頭公司：建議關註地產(萬科A、華僑城A、中南建設)、金融(平安銀行、寧波銀行)、家電(格力電器、美的集團)、汽車(長安汽車、江鈴汽車)、周期品(南玻A、鞍鋼股份、濰柴動力).

　　2)PEG仍具有吸引力的白馬成長：建議關註長安汽車、閏土股份、美的集團、格力電器、榮盛發展、東旭光電、江鈴汽車、許繼電氣等

　　3)具有稀缺性的標的：建議關註白酒(五糧液、瀘州老窖、古井貢酒、洋河股份、張裕A)、醫藥(東阿阿膠、雲南白藥、以嶺藥業、華潤三九)、消費品(雙匯發展、湯臣倍健、承德露露)，軍工、電力設備(許繼電氣)。

CES盛大召開，關註五大戰略性方向

來源: http://www.guuzhang.com/portal.php?mod=view&aid=1066

電力改革紅利，你關註到了嗎？

來源: http://www.guuzhang.com/portal.php?mod=view&aid=1083

一周前瞻：你需要關註這六件事

來源: http://wallstreetcn.com/node/212981

周五的非農數據給2014年美國勞動力市場畫上完滿句號。美國經濟是否已顯現“全方位”的強勢？1月12日至18日當周有零售、通脹等數據公布，供投資者一窺美國經濟在這些領域的表現。

中國方面，本周海關部門將公布12月貿易數據。繼11月份出口同比僅增長4.7%，遠低於預期後，政策當局將密切關註貿易活動是否有改善的跡象。

反觀歐元區，12月CPI同比下滑0.2%，為2009年以來首次陷入負值。本周公布的終值將歐元區是否陷入通縮“蓋棺定論”。而距離歐洲央行議息會議的時間越來越近了。

本周需關註的六件事，且看華爾街見聞為您梳理：

1.油價下滑或扭曲美國12月零售數據

美國商務部將在北京時間1月14日（周三）晚21:30公布美國12月零售銷售數據，經濟學家預計整體零售銷售將小幅下滑。為了測算消費者真實需求，需要看剔除加油站銷售的零售數據。加油站汽油銷售隨著油價的下滑而下降。11月份，剔除汽油的美國零售銷售環比增長0.9%，而包含汽油的零售銷售環比增長0.7%。

2.受油價拖累，美國面臨通縮壓力

即將在本周公布三個物價報告都將表明同一趨勢，即下滑的油價拖累12月通脹。因石油在美國進口中占很大比例，預計進口物價指數的降幅最大。截至去年11月，進口石油品價格同比下降12.3%。經濟學家認為，周三（1月14日）21:30公布的美國12月進口物價指數環比降幅將達到近3%。

周四（1月15日）21:30公布的美國12月PPI環比料下滑0.4%。不過，剔除食品和能源的核心PPI環比料增長0.1%。而周五（1月16日）21:30公布的CPI和核心CPI環比料分別下降0.4%和增長0.1%。

3.中國12月貿易數據能否改善

本周中國海關將公布12月貿易數據。繼11月份出口同比僅增長4.7%，遠低於預期的8.0%後，中國當局將密切關註貿易活動是否有改善的跡象。不過12月中國匯豐制造業PMI顯示，新訂單分項指數連續八個月攀升。

4.打新凍結資金或創2萬億峰值 A股怎麽走

A股上周五尾盤巨震，上證綜指短短30分鐘里跌幅近4%，從3400點上方跌破3300點。

本周起19只新股集中發行，分析師們預計最大凍結資金將在1.7至2.2萬億之間，或再創歷史峰值，資金壓力將於本周四、五顯現，高峰將出現在下周三，單日凍結金額在1.7萬億左右，而周四開始陸續有資金解凍。

5.修正數據將為歐元區陷入通縮“蓋棺定論”

歐盟統計局周五（1月16日）18:00將公布歐元區12月CPI終值。上周公布的初值同比下降0.2%，為2009年以來首次跌至負值，使得歐元區陷入了技術性通縮的境地。

油價在過去半年里腰斬，數據編撰機構Markit認為，歐元區CPI很可能在未來幾個月進一步下滑。這很有可能讓歐洲央行QE的步伐加快。本月22日歐洲央行將公布利率決議。

6.美聯儲褐皮書揭示地區聯儲對經濟的看法

美聯儲在最近一次的會議紀要中提到油價下跌對美國經濟增長和通脹的影響。周三（1月14日），美國地區聯儲將公布各企業對低價能源的如何作出反應。褐皮書的內容包括薪資、零售業活動、制造業和其他經濟活動。

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國企改革---重點關註標的

來源: http://blog.sina.com.cn/s/blog_52f179b50102ve6n.html

改革一直是牛市行情中的催化劑，2005年的股權分置，拉開了2006、2007年大牛市的大幕。習大大多個場合指出：2015年是深化改革之年，國企改革作為經濟領域改革的重頭戲，2014年只是熱身，2015年或將向更大範圍、更深層次推進。媒體今天集中報道《國企改革1+N方案有望春節前出臺明確7大任務》，在這個預期下，2015年A股的開年大戲可能會是國企改革。

一、深化國企改革的意見有望春節前出臺

根據媒體報道，國企改革發展的新常態，需要新目標、新動力，國有企業發展的新動力，要靠改革來激活。新常態下的改革藍圖，“1+N”方案有望春節前出臺。

國務院國資委研究中心主任楚序平在論壇上做出主題發言時表示，2014年來，國務院國資委依據《全面深化國有企業改革指導意見》，對涉及國資委的重點改革任務，制訂了初步意見方案。“1+N”改革措施里的大部分，有望在春節前出臺。此前有消息稱，國企改革的頂層設計方案，可能以“1+N”形式發布。其中，“1”是指首先會出臺一個深化國企改革指導意見，“N”是指十幾個配套方案。

二、首批央企試點改革將成為國企改革的標桿

據12月22日中國證券報報道，第一批六家央企四項改革試點方案經國資委多次審議，已基本定稿，最近就可發文實施。專家認為，較成熟的試點必然對頂層設計出臺起助推作用,將為下一步央企改革梳理出主線，起到示範作用。

7月中旬，國資委宣布在國家開發投資公司，中糧集團有限公司、中國醫藥集團總公司、中國建築材料集團公司、新興際華集團有限公司、中國節能環保公司等6家公司啟動四項改革試點。消息人士表示，央企改革試點正積極推進中，各央企已將自己的方案上報給深改小組反複研究。一些敏感、有分歧的事項通過交換意見，不斷修改，達成共識後進入具體實施階段。

雖然第一批試點央企改革方案尚未下發，但從市場層面看，相關試點央企上市公司已躍躍欲試。

作為混合所有制改革試點的中國建材旗下上市公司有中國玻纖、北新建材、洛陽玻璃、方興科技、瑞泰科技。其中，洛陽玻璃、方興科技均以生產浮法玻璃為主，為避免主業“打架”，中國建材對兩家公司的重組正積極進行中。目前洛陽玻璃因資產重組仍處於停牌之中。方興科技因重大資產重組於9月29日起停牌，11月12日公告顯示，公司擬購買獨立第三方所持有的信息顯示類資產。

被確定為開展改組國有資本投資公司試點企業之一的中糧集團，近期動作頻頻。近日國資委宣布中國華孚整體並入中糧集團成為其全資子企業，這使得中糧集團打造全產業鏈的戰略又向前邁進一步。隨著中國華孚並入，中糧集團間接介入酒鬼酒，不僅將業務進一步拓展到白酒領域，中糧食糖業務規模將進一步放大。中糧集團旗下我買網引入戰投，下屬企業有望引入其他所有制產業資本、社會集合資本、私募股權等，加快國有資本投資公司試點。

國投系整合也在加速，國投旗下的中紡投資、國投中魯均發生重大資產變化。

中國企業改革與發展研究會副會長李錦認為，央企改革首批試點企業中國節能、新興際華、中國建材、國藥集團已經在相關方面有了一定改革實踐。試點不是搞“盆景”，也不是搞政策“窪地”，而是要試出新體制、新機制，新模式，較成熟的試點必然對頂層設計的出臺起到助推作用。

三、重點關註標的

1、國投系

國家開發投資公司（國開投），是國務院批準設立的國家投資控股公司和中央直接管理的國有重要骨幹企業之一，擁有三級以上全資和控股投資企業172家，其中控股5家A股上市公司，分別是中成股份、國投中魯、國投電力、國投新集、中紡投資。國投中魯和中紡投資已經完成重組，下面重點關註國投新集、國投電力。

國投新集：煤炭+國企改革虧損企業容易被重組，位置價格低，周三收盤的龍頭。

國投電力：電改+國企改革白馬股，2015年券商十大金股之首，電改預期，周三啟動國企改革概念的龍頭，被機構砸開。

2、中糧系

中糧集團有限公司（中糧），中糧下屬品牌有農產品、食品及地產酒店等領域，旗下擁有中糧屯河、中糧地產和中糧生化三家A股上市公司。重點關註中糧地產。

中糧地產：地產+龍頭周三最熱的地產與次熱點央企改革雙料老二股性好，人氣旺。

3、中建系

中國建築材料集團：擁有產業、科技、成套裝備、物流貿易四大業務板塊，是中國最大的綜合性建材產業集團，直接管理的全資、控股企業17家，控股的A股上市公司包括：中國玻纖、北新建材、洛陽玻璃、方興科技、瑞泰科技。重點關註泰瑞科技。

泰瑞科技：盤子小，股性好

2015年你該如何關註市場？十五張圖告訴你

來源: http://wallstreetcn.com/node/213016

新的一年，美國財經科技博客Business Insider總結了15張圖表，對2015年進行展望。

油價或許反彈在即

原油近期已經跌破每桶50美元大關，刷新5年半新低。油價下跌的一大原因是美國頁巖油的井噴。目前供大於求的局面已經使得許多美國公司暫停或縮減項目，尤其是頁巖油項目。以目前的低油價，更多的公司可能加入暫停開采的行列。

好消息是，如果5年、15年和30年期的趨勢不變，油價可能將觸底並最快於下月開始反彈。

航空股“起飛”

更低的能源價格無疑使得開采和生產石油的公司蒙受了損失，然而，更低的能源價格利好了許多能源消耗型的公司，比如航空公司。盡管受到了埃博拉等因素的影響，航空股持續上漲。

PMI數據告訴了我們什麽？

GDP告訴你經濟經歷了什麽，而PMI告訴你經濟將去往何處。Business Insider的研究顯示，如果一個月的PMI數據突破3月移動平均線，那6個月後，特定領域將有所增長。

自去年9月以來，全球的一個月PMI數據均低於3月移動平均線。

Business Insider認為，當PMI突破三月移動平均線時，將是投資者出手的好時機。

30年的市場大周期結束？

市場30年一個周期，我們已經接近這個30年的尾聲。在對通脹進行調整後，此前三個大周期的經濟持續上升。1921-1949年，1949-1982年和1982-2015年。下一個周期是否能依然保持現在通脹調整後的上漲勢頭？

俄羅斯危機

俄羅斯經濟正在經歷蕭條的歲月。歐美的制裁、下跌的油價以及崩潰的盧布都促使俄羅斯經濟陷入危機。

華爾街見聞網站此前提到，如果油價處在平均60美元的“壓力情況”下，俄羅斯經濟可能在2015年萎縮4.7%，創下2009年來之最。

而惠譽和標普將俄羅斯主權債務評級由BBB級下調至BBB-級，展望為負面。而俄羅斯的危機不僅僅是俄羅斯的問題，不景氣的俄羅斯將拖累全球經濟複蘇。

金磚國家與黃金

黃金一直被認為是避險資產。而現在，金磚國家（巴西、俄羅斯、印度、中國和南非）正在大量囤積黃金。

截至去年年底，俄羅斯黃金儲備量達到130噸，同比上升73%。而在印度去年11月取消黃金進口禁令之後，黃金需求暴漲。在南非，黃金生產商正領漲股市。

在中國，雖然經濟放緩，但黃金批發需求一直保持穩定。2014年上海黃金交易所的提貨量僅略低於2013年創下的記錄。

A股牛市

A股自去年進入牛市，而中國經濟卻在放緩。目前，中國股市的估值依然較低。過去6個月來，A股的市值超越了巴西、俄羅斯和印度股市市值的綜合。

黃金2014年表現不俗

盡管去年黃金價格下跌了1.7%，但它依然表現好於除美元以外的全部貨幣。2015年，黃金或許是一個非常有吸引力的貨幣。

德國長期國債收益率跌破0

德國5年期和10年期國債收益率已經跌破0，清楚的顯示出歐元區的通縮。這意味著德國的國債持有人正在付費持有德國國債。不少歐元區的投資者將目光轉向國際市場。（黃金、美國市政債等）。

標普500指數成分股公司的股息有望增長

2014年，85%的標普500指數成分股公司定期向投資者支付股息。Factset分析師預計，每股股息將在接下來12個月中上漲8%，其中金融板塊以及消費品板塊的股息預計將有兩位數的增長。

關註蘋果公司

蘋果公司在發布新產品後，蘋果公司的股價表現不一。在2007年，蘋果公司發布了第一代iPhone，隨後一個月內，蘋果股價上漲16%。而在iPhone 6推出後，由於用戶發現iPhone 6 Plus會“變彎”，蘋果股價下跌。

蘋果的Apple Watch即將上市，這是否會將股價拉高？下圖顯示了華爾街對於蘋果Apple Watch 2015年出貨量的預期。

別怕美聯儲加息

美聯儲究竟將在何時加息，市場眾說紛紜。不過，股市投資者並不需要過分擔憂美聯儲加息的影響。從1971年起，美聯儲加息周期開始後，標普500指數在首次加息後6個月內上漲3.8%。

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耶倫高度關註的就業指標“職位空缺”創近14年新高

來源: http://wallstreetcn.com/node/213087

周二，美國勞工部公布的數據顯示，美國11月JOLTS職位空缺497.2萬，創近14年新高，預期485萬，10月修正為483萬。JOLTS是美聯儲主席耶倫高度關註的勞動力市場指標。

根據華爾街見聞網站實時新聞：

美國11月JOLTS職位空缺497.2萬，預期485.0萬，前值由483.4萬修正至483.0萬。

美國11月JOLTS職位空缺497.2萬，遠超預期的485.0萬，創近14年新高，10月數據略有下修。11月JOLTS職位空缺同比大漲21%，超過金融危機前的水平。

回顧上月公布的數據，10月JOLTS職位空缺483.4萬，為近14年來第二高，預期479.5萬，9月數值修正為468.5萬。

11月自主離職人數為262萬，低於前兩個月數值，為連續第二個月下滑。9月自主離職人數為274萬，當時創下六年多新高。11月自主離職率為1.9%，與10月持平，均低於9月的2%。11月自主離職人數同比漲7%。自主離職率越高越好，這代表人們對勞動力市場有信心，因此辭去當前的職位。

截至11月的一年里，美國共有5760萬雇用，凈雇用為270萬個職位。11月，雇主共計解雇了161萬員工，較10月的176萬有所下滑。

盡管JOLTS數據比非農就業、美聯儲新指標“就業市場狀況”等指標滯後一個月，美聯儲主席耶倫仍視其為反映勞動力市場效率和員工信心的重要指標。該報告主要包括：職位空缺、雇傭、裁員、自主離職率等重要指標。

近日，美國勞動力市場幾大重磅數據均表現強勁。周一美聯儲公布的數據顯示，12月就業市場狀況指數6.1，11月該指數從2.9大幅上修到5.5。上周五非農就業數據顯示，新增就業人數達到25.2萬人，失業率5.6%創七年新低。

不過，非農數據顯示，美國薪資增長速度不盡如人意，環比降低0.2%，創有記錄以來最大的萎縮；勞動力參與率創38年新低。盡管薪資不佳，面對整體強勁的勞動力市場，周一美聯儲幾位有表決權的高級官員表示，預計6月加息合理。

數據公布後，美股小幅下行，周二美股大漲：

美元指數震蕩：

10年期美債收益率小幅走低：

黃金下行：

JOLTS報告原文見鏈接。

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國企改革關註讓殼重組類機會 證券市場紅週刊

來源: http://xueqiu.com/2994748381/35375256

證券市場紅周刊作者 王博暄
  
國企改革本周再次提速，繼格力集團將格力地產控股權無償劃撥給珠海投資控股有限公司之後，甘肅省國資委又確定了酒鋼宏興控股股東酒鋼集團等5家地方國企進行國企改革試點。
  
不過，改革的消息並未刺激格力地產、酒鋼宏興、甘肅電投等公司股價上漲，因為國企改革一波三折，只有明確了讓殼重組預期才能帶來較大的收益。
重組類國企改革股機會大
　　
此輪國企改革主要是為了優化國資布局，提高國有資本的回報率，新加坡的“淡馬錫模式”成為各地國資學習借鑒的對象。從實際推進過程來看，國資委一般設立國有資本運營公司和國有資本投資公司來實現對於旗下國有資本的管控。而這也給資本市場帶來了不同的投資機會，記者發現，在眾多國企改革催生的投資機會里，以國資運營平臺旗下上市公司讓殼重組催生的漲幅最大，其次是通過定向增發等手段實現大股東資產註入，而市場對於控股股東層級減少這種控股股東層面的改革消息反應較為平淡，比如海螺集團的股權調整以及盤江股份控股股東的分立。
　　
相比之下，赤天化集團100%股權由貴州省國資委轉讓給聖濟堂這種上市主業完全發生改變的重組，則被市場瘋狂追捧。在2014年12月22日複牌後，公司股價10個交易日內實現翻倍，其背後則是公司主營將由傳統化工華麗變身為發展前景更好的醫藥流通。而上海國盛旗下的棱光實業也因為被華東建築設計研究院借殼股價連續大漲，借殼後公司主業將由巖棉產品銷售轉型到輕資產的建築設計行業。
　　
東方證券研報認為，“定位於國有資本運營平臺的公司可能會剝離旗下的實業，可能的方式在資本市場外是行政劃撥，在資本市場內是賣殼。”記者註意到，安信證券就是通過借殼國投旗下中紡投資實現了IPO，而安信證券與中紡投資同屬於央企國投集團旗下公司。對於國有資本投資公司來說，主要是旗下同類資產的整合，或者是優質資產註入，或者是同類資產重組，比如近期連續漲停的中航資本是央企中國航空工業集團旗下上市公司，通過定增向中航工業集團及系統內企業增發收購了中航租賃、中航信托、中航證券少數股權，並配套募資全部用於向中航國際租賃增資，打造金控平臺，獲得了市場的極大認可，複牌後股價短期內翻倍。
　　
國資委提出未來112戶央企可能會重組為30到50戶左右，如此，這兩類國企改革機會將不容小覷，那麽如何在公告中淘到潛在“黑馬”呢？
關註國資需要退出的公司
  
從重組類國企改革公司來看，上市公司原來的主營業務都較為低迷，凈利潤連年虧損，而所處的行業也多為經濟轉型下為趨勢向下的行業。比如赤天化主營尿素，從2013年三季報以來營業利潤持續為負，而棱光實業也是面臨同樣的窘境。
　　
按照這樣的思路，記者梳理了近期可能重組的國資背景上市公司，比如貴繩股份可能讓殼重組，貴繩集團主營鋼繩、鋼絞線，雖然業績尚能維持為正，但是行業進入門檻較低、競爭激烈，營業利潤率僅能維持在1%。貴繩集團的混合所有制改革也在2014年11月中旬啟動，作為旗下惟一上市平臺，貴繩股份有望通過讓殼實現國資退出。類似地，廣東國資平臺廣業旗下的貴糖股份也有強烈的改革預期，貴糖股份連續虧損，最近兩年ROE持續為負值，貴糖股份曾經2014年4月停牌擬購買廣業旗下硫鐵礦資產。而近期酒鋼集團也啟動了試點改革，旗下酒鋼宏興也值得關註。
　　
而在央企層面，國家開發投資公司、誠通集團等早期就作為國有資本運營平臺的央企集團公司值得關註，國投擁有國投電力、國投中魯、國投新集、中成股份、中紡投資A股上市平臺，誠通集團擁有嶽陽林紙、冠豪高新、美利紙業、粵華包B、中儲股份A股上市平臺。其中經營乏力、扭虧無望的上市平臺值得關註，有可能會成為讓殼重組的對象，比如嶽陽林紙。
此次國企改革進程中，資產證券化也受到了空前的關註，國有資本旗下的上市公司可能會進行系列資產整合，尤其是大集團小公司類的國企，券商非常看好資產證券化帶來的並購重組機會。例如作為改革試點中市值較小的中國節能旗下的啟源裝備、煙臺萬潤A股上市公司，有可能獲得資產註入。

中集集團（2039）：深港通提速，關註高折價藍籌

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