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【創客論沙龍】HTML5生態裂變,重建移動Web新常態

來源: http://newshtml.iheima.com/2015/0331/149457.html

黑馬說:過去一年里,H5小遊戲和各類“卡片式”營銷席卷了微信朋友圈。各類創新、創業公司一夜間紛紛投身藍海,欲再創奇跡。殊不知,HTML5這項技術已經歷超過10年的發展歷程。國內領域,H5技術受到強烈關註,卻也存在不少問題,H5生態的構建方興未艾。

3月29日下午,創業家“創客論沙龍”以“H5生態重建冷思考”為主題,邀請到騰訊X5瀏覽服務產品負責人楊三金、搜狐快站產品負責人翁曉奇、雲適配創始人兼CEO陳本峰、白鷺遊戲引擎聯合創始人張翔、火速輕應用創始人兼CEO趙九州、創新工場投資總監姜證嚴等嘉賓進行分享,共同探討H5生態的現狀與未來。
 

\文 | 本刊記者 趙姝焱

 

過去一年里,H5小遊戲和各類“卡片式”營銷席卷了我們的微信朋友圈。以《圍住神經貓》遊戲的爆發為契機,人們見識到了HTML5技術的巨大魅力和潛力。各類創新、創業公司一夜間紛紛投身H5藍海,乘風破浪,欲再創奇跡。

 

殊不知,HTML5作為一項網頁互動效果制作的技術集合,已經歷超過10年的發展歷程。從2004年HTML5的提出與開發,到2014年10月29日,W3C正式宣布H5標準規範最終制定完成;在大眾視角之外,互聯網巨頭和創業型公司都在努力用實踐探索H5發展之路。國際環境下,H5發展經過高峰期和低谷期,正步入緩慢發展階段。國內領域,H5技術受到熱烈關註,卻也存在不少問題,H5生態的構建方興未艾。

 

3月29日下午,創業家“創客論沙龍”以“H5生態重建冷思考”為主題,邀請到騰訊X5瀏覽服務產品負責人楊三金、搜狐快站產品負責人翁曉奇、雲適配創始人兼CEO陳本峰、白鷺遊戲引擎聯合創始人張翔、火速輕應用創始人兼CEO趙九州、創新工場投資總監姜證嚴等嘉賓進行分享,並與在場的H5相關從業者與興趣愛好者共同探討H5生態的現狀與未來。

 

 

騰訊X5瀏覽服務產品負責人楊三金:瀏覽時代的WEB生態
 

 


楊 三 金

 

PC時代,瀏覽器是獲取用戶獲取信息的唯一入口。20年前,網景開啟瀏覽器時代。如今,移動互聯網時代,WEB信息瀏覽發生變化,瀏覽器在APP生態中權重降低。用戶獲取信息不斷碎片化到各個APP中,同時利用社交網絡傳播信息更快更廣。

 

然而,移動時代,WEB場景不減反增,淘寶、微信、QQ等應用體系,都是基於H5技術的Web來承載的。移動端的未來不再是狹義的“瀏覽器”時代,而是“大瀏覽時代”。移動瀏覽的大量需求使得WEB生態發展更加迅猛,很多及時通訊和信息傳播都是WEB承載的,不過呈現出來的是APP外殼而已。

 

然而手機APP中的瀏覽技術能力卻支撐不足,存在適配成本高、不安全、不穩定、耗流量、速度慢等一系列問題。QQ瀏覽器的X5內核致力於探索解決WEB技術和體驗上的困局。X5目前已廣泛應用於微信、手機QQ、QQ空間和QQ瀏覽器等騰訊四款用戶量最大的產品中,每天接受超過60億次PV考驗。第三方APP只需接入60K的SDK即可實現X5內核的引擎共享。

 

針對H5行業普遍關註的閉環變現問題,楊三金的思考思路是:用戶產生-用戶運營-獲取盈利。他認為H5的用戶產生渠道遠大於原生應用,跨平臺及易傳播性可以快速獲取用戶。至於H5應用普遍存在的用戶留存問題,他認為基於更好的用戶體驗和強運營,經過推廣發力,可以精準用戶實現留存和盈利。

 

搜狐快站產品負責人翁曉奇:H5革命新玩法
 

 


翁 曉 奇

 

隨著移動終端爆發式普及、消耗碎片時間成為常態,移動時代全面來臨,用戶指數超5億(2013年數據)。移動發展史經歷了門戶WAP大潮、SIS大潮、APP大潮和公眾大潮後,即將迎來HTML5大潮。在硬件成熟促成H5體驗提升、端能力提高將“端+雲”成為主流的情況下,未來H5領域會出現系統級入口。

 

後移動時代,全入口、多載體、跨平臺為移動發展現狀,H5+App+多種入口成為主流玩法。從產業格局上講,內容、技術、渠道、設備應各司其職,促進用戶更好實現H5生態體驗。

 

搜狐快站,目前作為內容技術供應商,通過在線可視化頁面編輯器簡單生成自己移動端站點。試圖解決轉碼流、微信流和定制流無法完成的“最後一公里”難題:三分鐘建站,一鍵生成獨立APP,並支持安卓和蘋果系統。通過多渠道分發、移動營銷和其他功能實現一站式解決方案。與各行業商家深入合作,並與微信公眾號打通、與百度直達號深度合作等,達到“一處建站,全網營銷”。

 

雲適配創始人兼CEO陳本峰:基於HTML5,打造移動未來新生態
 

 


陳 本 峰

 

作為HTML5標準制定的參與者及W3C中國區HTML5布道官,陳本峰將原生APP比作飛機,而H5應用比作汽車。他認為目前的情況下,原生APP開發時間長、成本高,但速度快、界面操作流暢、省流量。而H5應用則有跨平臺、易開發、可搜索、無需下載升級等優點。兩種產品形態各有利弊,無法徹底替代。

 

他認為,以少量高頻的原生APP帶動海量低頻的H5應用將是未來一段時間移動生態的發展情況。以應用商店為分發渠道App客戶端為主要應用形式的現狀,未來會發生變化,基於瀏覽內核的超級App會成為分發平臺,H5 WEB APP會成為主要應用形態。

 

為了充分利用H5跨平臺的優勢,雲適配致力於實現“一次開發、多處運行”,打造H5跨屏應用。即任何終端設備上,用戶始終可通過同一個網址訪問該應用,並獲得一致的內容及最適合當前設備或平臺的使用體驗。同時,Amaze UI可幫助企業自主開發跨屏應用。

 

白鷺遊戲引擎聯合創始人張翔:共建生態,推動H5移動遊戲前行
 

 


張 翔

 

目前國內H5市場,遊戲行業算是發展比較快、產業鏈比較健全的領域。也是眾多創業者積極投身嘗試的領域,被期待最早實現閉環變現。H5遊戲有著用戶進入門檻低、方便營銷、易開發、及時更新等特點。H5遊戲打破了渠道為王的格局,或許將爆發出巨大價值。

 

以《圍住神經貓》遊戲聲名鵲起的白鷺遊戲引擎,卻希望大家對H5遊戲的理解不要停留於此。他們相信H5技術將可以實現更重的、炫酷的、甚至3D大型遊戲。現在白鷺引擎已經支持3D。作為遊戲引擎平臺,白鷺希望H5遊戲行業要保持正面積極的態度,也要客觀冷靜看待市場。相信市場潛力長遠,積極投入、不斷嘗試,共建生態會解決留存率和付費率的問題。白鷺引擎下一步計劃海外布局。

 

火速輕應用創始人兼CEO趙九州:HTML5如火如荼重新定義WEB
 

 


趙 九 州

 

智能機人口紅利消退下的互聯網技術趨勢,解決單一領域需求的低頻次個體應用會逐漸融入大平臺。火速輕應用通過深度研究移動端用戶習慣,發現產品去本地化、內容去中心化、場景去搜索化成為移動互聯網新的需求。HTML 5技術將不僅局限於應用層的創新、而將實現重構信息傳播形態。

 

H5在重新定義APP、Minisite和遊戲的概念,在產品力、傳播力和表現力上體現突出特點。同時H5也面臨一系列問題。比如,商業化進程過早過熱:在H5環境尚未成熟時,進行拔苗助長式的商業變現不利於用戶體驗和提供更好內容。

 

作為H5領域渠道平臺的研究者,趙九州提出了關於H5行業的幾項獨特見解:

 

1.H5不是一個技術驅動型產業:內容和運營驅動有利於用戶習慣從APP切換到H5的時間培養;

 

2.O2O可能不是H5的最佳賽道:H5先要變革獲取信息的方式,其次才是改變用戶生活方式;

 

3.H5不應只有商業化內容:行業需要一起做生態,別急著賺快錢;

 

4.雲來模式可能只是個過渡形態;

 

5.H5遊戲爆發的關鍵點——社交:依附於大渠道強推、做手遊換皮是不可能出現爆款的;

 

6.鼓吹H5顛覆APP為時尚早:創新與顛覆總是從邊緣再到核心,H5與APP將長期處於共生互補狀態。

 

7.H5可能不是個產業:和LBS、博客一樣,會成為整個互聯網的基礎建設。

 

火速輕應用作為移動互聯網第一款H5內容分發平臺,專註於Web App與H5遊戲的聚合分發。致力於成為下一代手機娛樂中心,成為微信以外第二個超級App。

 

創新工場投資總監姜證嚴:H5產業鏈細分下的創業機會
 

 


姜 證 嚴

 

作為投過H5領域兩家公司——磊友科技與火速網絡的創新工場,從資本方的角度為大家現場剖析了H5行業的創業前景。

 

H5產業鏈可以簡單分為3部分:渠道、工具、產品。資本市場對於新技術崛起的領域,會考慮一定的風險性,VC們早期傾向布局工具和渠道。然而,等行業發展一定階段,基礎工作完成後,投資點應該發生在產品領域。這是真正好的創業機會。之前的渠道與工具,在做一個基礎的工作。整個行業的爆發需要殺手級的應用,引領產業發展。

 

姜證嚴建議,當下H5領域創業者,可以將更多關註重點放在H5的產品和技術。他相信如果這個時間點,在產品層面有非常好的想法,更容易獲得資本的認可。

 

等好產品出來,提煉、抽取,也可以轉到後端做引擎或重新考慮做渠道,這樣創業的成功流程會更高。他提醒大家,當下的時間點,在渠道與工具領域創業要慎重,除非有特別好的點實現。

 

可以預測,當下及未來一段時間,H5會一直成為創新創業的熱點,在生態重建和產業鏈不斷完善的過程中,也會有更好的發展和更廣泛的應用。

 

本次創客論沙龍的各位重量級嘉賓從技術、行業、內容、資本等方面進行了專業且實用的分享。多角度為現場的H5領域從業者及興趣愛好者解讀H5的現狀與發展。希望有誌於在H5領域有所作為的創業者能夠獲得更多啟發,理性看待H5行業發展,並努力共建H5良性生態。

 


 

版權聲明:本文作者趙姝焱,由i黑馬編輯;文章為原創,本刊版權所有;如轉載請聯系zzyyanan授權。未經授權,轉載必究。

 

 
 
 
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PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=137855

彩生活(1778.HK):城市空間發展核心載體,生態圈構築在即

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1866

彩生活(1778.HK):城市空間發展核心載體,生態圈構築在即
作者:申思聰


本報告導讀:
彩生活作為全國最大的社區服務運營商,社區存量客戶價值挖掘空間巨大,我們看好其生態圈戰略的發展模式。


摘要:
城市空間發展 三階段論,社區成為核心載體。我們於業內首次提出城市空間發展三階段論,城市空間發展依次經歷了住宅產業大爆發和核心商圈物業價值快速提升的兩個階段。我們認為社區憑借著集群效應(入口)、居住屬性(黏度)和多樣化需求(平臺),隨著消費升級的持續和互聯網所帶來物理區位上的重構,城市空間發展將進入第三階段——社區場景時代。社區未來承載的功能將逐步豐富,繼而形成一個萬億級產值的市場。

 全國最大的社區服務運營商。公司共進駐了109 個城市,與796 個住宅小區簽訂了管理合約,為469 個住宅小區提供了顧問服務。簽訂管理合約和提供顧問服務的小區建築面積分別達1.37 億和6,810 萬平米。同時公司已為約410 個住宅小區完成自動化及其他設備升級。公司目前物業托管面積的規模是萬科物業(1 億平米)的二倍。

 公司核心優勢顯著,生態圈構築在即。我們認為彩生活是城市空間發展的核心載體。相比其他互聯網平臺公司,其優勢主要在於入口掌握權、高用戶黏度、高轉化率和技術紅利。目前公司正在打造基於場景服務的生態圈戰略模式,正與多家互聯網龍頭和供應商洽談合作,同時也通過大股東花樣年的平臺開展P2P 金融業務,後續養生養老和文化旅遊等業務將相繼上線,平臺發展空間巨大。

 外延式和內生式增長並行。公司近年的高速發展主要憑借著外延式擴展收購完成。我們認為彩生活憑借著優異的成本控制能力、品牌效應和上市後的資金優勢依舊能夠在行業內領跑,完成既定收購目標是大概率事件。與此同時,公司通過提升APP 普及率、大數據分析和引入生態圈多場景服務應用來深度挖掘社區住戶的多樣化需求,以豐富公司的收入結構,提升平臺貨幣化率和單用戶的貢獻值。

 給予增持評級,較現價空間110%。我們預計公司2015-2017 年每股收益分別為人民幣0.27、0.39、0.54 元。基於DCF 模型(折現率10.4%),給予公司目標價17 港元,對應2015 年50xPE,12.2xPB,首次給予公司―增持‖評級。

 執行力風險;服務質量風險。





1. 投資邏輯
地產行業已進入了後周期時代,我們看好中國多元地產業務的未來發展。物業管理作為住宅銷售的長尾端業務,一直以來因為利潤低、管理難度大、收入來源單一等因素,不受開發商重視。隨著人口結構、經濟轉型以及城鎮化減速等因素影響,住宅需求中樞下移,企業高杠桿、高成長和高利潤的野蠻生長方式無以為繼。同時互聯網改變了人和物之間的連接方式,提升了人與人之間的溝通效率。互聯網造成的物理區域重構和消費的持續升級,使得物業管理的平臺價值凸顯。

城市空間發展三階段論。自1998 年住房體制改革後,城市空間發展依次經歷了住宅產業大爆發和核心商圈物業價值快速提升的兩個階段。我們於業內首次提出了城市空間發展三階段論,認為隨著消費升級的持續和互聯網所帶來物理區位上的重構,城市空間將進入第三階段——社區場景時代。社區未來承載的功能將逐步豐富,繼而形成一個萬億級產值的市場。

核心邏輯:1)隨著居民需求的多樣化和城市空間的演變,社區將成為後期城市空間服務需求的核心載體。2)公司核心優勢顯著,擁有入口掌握權、高用戶黏度、高轉化率及技術紅利。3)基於增值服務的社區平臺打造成功,發展已進入第四階段(生態圈構築),後續多場景模式的服務應用上線將打開高增長空間。4)增值服務業務收入占比將持續提升,估值理應享受更高溢價。

目標價17 港元,現價空間110%:公司核心優勢顯著,主要在於入口掌握權、用戶黏度高、高轉化率和技術紅利。隨著城市的發展,彩生活將逐步成為居民生活服務的核心載體。生態圈的構築進展順利,若後期順利上線E 旅遊、E 養老和E 教育等場景應用,有望成為下一個千億級別的公司。我們首次覆蓋給予增持評級,目標價17 港元,較現價空間達110%。

2. 全國最大的社區服務運營商

2.1. 公司簡介

全國最大社區服務運營商。彩生活是國內領先的物業管理公司之一。按照目前所管理的住宅單位數目來計算,公司被中國指數研究院評定為中國最大的小區服務運營商。

全國布局,管理規模超2 億平米。截至2014 年末,公司實現全國布局,共進駐了109 個城市,與796 個住宅小區簽訂了管理合約,為469 個住宅小區提供了顧問服務。簽訂管理合約的小區建築面積達1.37 億平米,其中可以產生收入的建築面積達1.08 億平米。提供顧問服務的小區合約管理建築面積達6,810 萬平米,其中可以產生收入的建築面積達5,710萬平米。除傳統物管業務之外,公司已為約410 個住宅小區完成自動化及其他設備升級,增值服務業務覆蓋了792 個住宅社區。




物管業務不依附於母公司地產業務。與其他品牌開發商旗下物業管理子公司有明顯的不同,彩生活所管理或提供顧問服務的物業中,控股股東花樣年開發的社區占比小於3%,發展不再依賴於控股股東的地產業務。彩生活所管理的物業中也不乏有綠地在內的知名開發商開發的社區。



2.2. 收入結構及規模

近四年營收年複合增長率達38.5%。公司業務主要分為三塊:物業管理服務、工程服務及社區增值服務。受外延式收購所驅動,物業在管面積由2011 年末的1,905 萬平米增長至2014 年末的2.05 億平米,年複合增長率達120%,營業收入相應從2011 年的1.5 億元增長至2014 年的3.9億元,年複合增長率達38.5%。


2.3. 股權結構

花樣年控股為大股東,戰略投資者以互聯網公司為主。公司的主要股東包括花樣年控股、Splendid Fortune(管理層持股)、第一上海(替騰訊創始人之一曾李青代持)和China Bowen,上市後的持股比例分別為50.4%,21.6%,2.5%和0.5%,其余25%為公眾持股。其中花樣年控股大股東為Fantasy Pearl(曾寶寶和潘軍分別持股80%和20%),持股比例為57.2%。Splendid Fortune 為高管持股公司,其中CEO 唐學斌持股43.3%。公司戰略投資者以互聯網公司為主,其中IPO 時奇虎作為戰略投資者入股彩生活(認購金額1000 萬美元),曾李青通過第一上海持有公司2.5%股份。



3. 物管新藍海,萬億產值空間

3.1. 城市空間發展三階段論,社區將成為核心載體

城市空間發展三階段論。自1998 年住房體制改革後,城市空間發展依次經歷了住宅產業大爆發和核心商圈物業價值快速提升的兩個階段。我們現於業內首次提出了城市空間發展三階段論,認為隨著消費升級的持續和互聯網所帶來物理區位上的重構,城市空間將進入第三階段——社區場景時代。社區未來承載的功能將逐步豐富,繼而形成一個萬億級產值的市場。

第一階段(1998 年至2005 年):居住空間需求主導,住宅產業高速發展。城市空間最初的發展以住宅為主體,主要由於當時我國住宅保有量有限和城鎮化的高速推進。居住空間成為城市空間的主要體現形式,居住需求成為當時社會的核心需求。加之城市發展所賦予給土地和房產的信用和融資功能,住宅產業迎來高速爆發期,培育包括招金萬保在內的優秀開發類企業。而隨著人口結構、經濟轉型以及城鎮化減速等因素影響,城市居住空間需求中樞下移,企業高杠桿、高成長和高利潤的野蠻生長方式無以為繼,城市空間發展進入下一階段。


第二階段(2005 年至2014 年):綜合商業空間需求提升,核心商圈綜合體顯著升值。隨著收入水平的提升,城鎮居民對綜合商業空間的需求逐步加深。當我們對電影票房過億習以為常的同時,CBD 和城市綜合體乘消費升級之風,早已成為了我們生活大部分需求的載體,囊括辦公、社交、娛樂和餐飲等功能。萬達、華潤和SOHO 中國的崛起標誌著城市空間的重新布局。居民生活活動的重心從兩點一線的公司至住宅轉向了中央商務區,核心商圈綜合體的升值同樣造就了屬於我們時代的首富。

第三階段(2014 年之後):互聯網時代重構物理空間,社區成為核心載體。互聯網的普及縮短人和物之間的距離,提升了人與人的交流效率。互聯網時代消費習慣的改變引發了城市空間的重構,從而將CBD 的部分功能分流。以家庭為單位的社區憑借著集群效應(入口)、居住屬性(黏度)和多樣化需求(平臺)將承載更多的場景功能。彩生活作為國內首家物管上市公司,其2014 年的IPO 已然成為第三階段的標誌性開端。

社區時代來臨的核心動力:互聯網帶來物理空間的重構。互聯網時代縮短了人與物之間的距離,以超市和商場為例,互聯網信息傳導的及時性和便捷性以及配送體系的快速發展使得社區居民不必身體力行的購物,改變了從家到超市再回家的傳統物理路徑。足不出戶即可完成購物的整個環節,而社區可以作為主要的信息載體,具備了完美的入口屬性、





為什麽是社區會成為下一階段城市空間發展的核心載體?我們認為社區在城市空間發展中具備天然的優勢。以家庭為單位的社區憑借著集群效應(入口)、居住屬性(黏度)和多樣化需求(平臺)將承載更多的場景功能。



社區聚集效應打造天然入口。我們認為未來O2O 將成為互聯網和地產行業的未來發展的重要組成部分。目前來看,入口之爭進入下半場,線下資源逆向導入成為新趨勢。盡管眾多互聯網細分領域龍頭已經掌握了大量客戶資源,控制了多數用戶的流量入口,但最後的落地環節始終是它們的軟肋。例如房屋租售交易最終還是需要線下完成(依靠房屋中介)和電商倉儲物流配送問題等。從近年來的眾多交易來看,入口之爭已進入下半場,線下資源逆向導入成為了新的趨勢:

1)世聯行與搜房網形成戰略合作關系,搜房將占世聯行定向發行後總股本的10%,後期將在廣告服務、電商服務、代理策劃、經紀業務、金融服務等雙方從事的業務領域進行深度合作。搜房同時也入股合富輝煌,占其總股本的14.80%,同時兩者將合作組建互聯網金融服務公司。

2)年初騰訊認購華南城13.0%的股份,在O2O 商貿領域進行全面的合作,其中包括電子商務、品牌特賣、O2O 零售、在線支付和倉儲物流。華南城線下的批發中心和倉儲物流設施可以和騰訊線上電子商務業務形成較好的互補作用。

從上述交易可以看出,線下資源平臺的爭奪逐步成為O2O 戰場的核心。社區作為居民的居住場所,大量的人口基數為其開展相關服務提供了客戶支持,規模效應使得社區具備成本優勢及入口屬性。


居住屬性提供服務的高黏度。在時間的分布上,居民每天平均10 小時的停留時間開辟了社區多元化服務的廣度和深度。社區的居住屬性意味著居民在物理空間上將常駐其中,空間上停滯意味著較高的服務黏度。而對住房物業服務的剛性需求為社區開展其他服務提供了便利,通過管理模式的轉變(從以“住宅”為服務核心轉為以“人”為服務核心),物業管理公司有望利用居住黏度從房屋基礎服務提供商轉化成為社區生活運營商。

需求的多樣化和可落地性(平臺屬性)。社區居民具備多樣化的需求,囊括了居住、購物、金融、養老、教育和旅遊等。得益於互聯網的發展,社區有能力承載其中的多數需求,並有望打造成為開放式平臺,將多場景應用集中在一起,平臺屬性凸顯。若通過對住戶日常行為的數據收集,可以為線上平臺提供大量資源,其中包括產品供應、物流配送、消費需求、金融支持和行為數據等等,有望打造成閉環的生態圈,各場景應用有望實現快速增長。


3.2. 行業集中度低,整合趨勢強

行業進入門檻較低,規模化門檻較高。由於進入門檻較低,業內競爭較為激烈。與此同時由於多數物管公司為開發商子公司,加之區域上的分散,行業集中度較低,最大的企業彩生活市場占有率僅1%,行業規模化門檻較高。

行業處於高增長階段。隨著城鎮化的深化和人均可支配收入的不斷增加,國內的土地供應近年來持續增加。其中作房地產用途的新增土地供應由2008 年的7.5 億平方米增加至2013 年的約20 億平方米,複合年增長率達21.6%。同時國內在建住宅的總建築面積從2008 年的22.2 億平方米增加至2013 年的48.6 億平方米,複合年增長率達16.9%。已竣工住宅的建築面積從2008 年的5.4 億平方米增加至2013 年的8.9 億平方米,複合年增長率達7.7%。我們認為國內住宅在建的建築面積依舊處於高位,隨著未來竣工面積的不斷增長,物業管理的新增社區數量有望繼續保持高增速,行業空間廣闊。



百強企業規模穩步增長。根據中國指數研究院的資料,自1980 年代起,中國物業管理行業不斷演變,行業集中度較低,未來增長及整合空間大。自2008 年至2012 年,物業管理百強企業所管理的平均建築面積由670萬平方米增加至1,350 萬平方米,複合年增長率為19.1%。於2012 年,隨著政府宏觀經濟調控的深入,房地產市場快速增長的勢頭備受遏制,但物業服務百強企業憑借良好的品牌知名度及優質的服務,在市場中依舊維持競爭優勢。至2012 年底,物業管理百強企業的在管物業平均數為79 個,自2008 年起複合年增長率為16.4%。


集中度較低,整合趨勢強烈。彩生活作為國內最大物業管理公司,目前市場份額小於1%,行業百強企業的市場份額估計為5.8%,而每年的市場新在建面積不斷增加,可管理存量處於穩步增長期。由於勞動力成本的上升,傳統物管公司盈利的增速不斷下滑,行業轉型和整合大幕已拉開。隨著彩生活的成功上市和較強盈利能力的體現,更多物管公司開始重視業務模式的縱向創新和規模橫向擴張的必要性。業務模式逐步轉為物業管理服務為基礎,多元化發展成趨勢。

3.3. 空間廣闊,行業容量達萬億

根據我們的測算,到2020 年城鎮人口的住房存量將接近300 億平米,其中城鎮人口將達到8.7 億。我們保守估計,假設2020 年全國住宅均價7000 元每平米(百城價格指數三線城市均價為6800 元每平米),存量住宅的價值為210 萬億。


租房及出售需求產值空間約1300 億。假設城鎮存量住宅每年2%的流通率,其中傭金為2%,二手房交易的市場容量在840 億左右。與之類似,我們測算租房需求的所產生的市場容量在500 億以上。

消費及金融需求產值空間約850 億。社區居民消費需求和金融需求空間巨大。之前主要由商場、超市和銀行等載體所承擔。按照2014 年城鎮居民每年的人均消費支出2 萬元計算,2020 年城鎮居民的每年消費總產值17 萬億人民幣的規模。若假設社區未來可肩負其中25%的功能,傭金比率為2%,市場容量將達850 億。

物業管理及維修需求產值空間為7200 億。假設物業管理費(包括維修費用)為2 元每平米每月,按照2020 年300 億平米的住房存量而言,物業管理的市場空間為7200 億。

整體來看,整個行業物業管理的空間為9300 億。按市占率1%來計算,未來產生一個年收入百億級別的公司是必然趨勢,我們認為彩生活作為行業的先驅者,先發優勢明顯,且擁有良好的互聯網創新思維,將成為全行業的整合者。

4. 平臺屬性凸顯,生態圈構築在即

4.1. 龐大的用戶基數,緊握入口資源

龐大用戶基礎。公司目前托管物業面積已達2 億平方米,覆蓋家庭數達200 萬戶,進駐城市達109 個,小區約1300 個。入口常握權是公司的核心優勢之一,龐大的用戶基礎能夠較快較好為線上服務提供平臺載體。目前公司是國內第二大物業管理公司(萬科物業)的托管面積二倍。現階段已有多家知名電商和品牌商同公司商洽合作。


4.2. 高黏度、高轉化率和技術紅利

用戶黏度高。與其他互聯網平臺和社區快遞箱相比,彩生活作為社區服務平臺具有較高的用戶黏度。一方面,公司圍繞社區物業服務這一基礎,將眾多基礎的社區服務轉移到線上辦理,社區用戶對彩生活依賴程度逐步提升。另一方面,公司采取了線上消費或繳物業費送積分的策略,積分可以進一步抵扣物業費或獲取相關增值服務,能夠很好的將客戶引流到線上平臺,同時保持較高的客戶黏度。



轉化率高。由於同一社區居民的收入水平及生活習慣的趨同性,服務的周邊商戶可較好的利用物業管理公司的行為數據資源,準確的推送產品及服務,提高廣告的轉化率,使營銷活動更具效率。其他互聯網平臺網站上的產品宣傳一般不針對位臵,用戶需要篩選大量數據,來尋找與其相關的產品及服務。相比之下,彩生活網站主要登載圍繞住宅小區的當地供貨商的宣傳廣告,投放更加精準,用戶更容易搜尋最相關的產品及服務。與此同時,公司針對位臵的服務對周邊一公里內的當地供貨商極具吸引力,如電影票的最後時刻折扣、餐飲的團購券及休閑娛樂店的宣傳。


技術紅利逐步體現。公司前期的規模擴張主要依托收購行為,得益於人口紅利和行業整合的趨勢。經過了多年的積累,公司在社區方面逐步產生了技術壁壘,在自動化、集中化和專業化方面占據行業優勢地位。

4.3. 平臺搭建成功,生態圈構築在即

發展四步驟,正式邁入生態圈搭建。公司的發展分為四個主要階段。第一階段是接管傳統物業,通過外延式擴張的方式,以極短的時間掌握大量的線下資源,從而將入口資源把握在手中。第二階段為住宅社區的改造階段,通過規模化標準化的運營模式,集約化自動化的管理方式,將社區的日常成本降低,提升運營效率。第三階段為平臺構建階段,通過在優質的社區服務基礎上,自建平臺(線上+線下)為家庭提供增值服務,培養住戶消費習慣,將線下資源導入線上,通過一系列的營銷手段提升線上平臺活躍度和轉化率。

公司目前平臺搭建成功,手機APP 用戶數達100 萬人,其中活躍用戶數40 萬人,已經相當於一家中大型的互聯網企業。在龐大客戶基數的支持下,公司開始構建基於社區的生態圈。基於我們前面的分析,社區未來將承載更多的需求,其中囊括了衣食住行等各方面。公司利用其較成熟的O2O 平臺,采取開放式的合作模式,打造基於社區的生態閉環。目前已上線的應用有E 維修(面向家庭維修基礎服務)、E 租房(面向居民租售需求)、E 理財(面向住戶金融需求)。


以E 理財為例來理解生態圈的快速發展。公司2014 年7 月開始上線社區P2P 金融板塊E 理財。盈利模式為彩生活以理財產品形式將社區業主客戶介紹給花樣年金融服務平臺,收取2%的傭金。花樣年金融服務平臺再通過彩生活尋找合適的貸款客戶,將募集的資金貸出,彩生活再收取2%的傭金,貸款期限一般為6-18 個月。上線僅一個月規模就突破2000萬。同時公司通過基於對業主日常行為的大數據分析也能夠作為貸款信用評價的一部分。



公司後期將加入更多基於社區生活各場景的服務,全力依托現有社區平臺打造生態圈。應用可能包括E 旅遊、E 教育、E 養老和E 汽車服務等。依托其高黏度和高轉化率等特性,公司生態圈搭建將較其他互聯網平臺更具優勢。

線下彩生活空間實體店打造社區O2O 新模式。公司各小區內均設有彩生活空間的實體店,主要作為供貨商宣傳彩生活網站上銷售的產品及服務的駐場展覽室。目前公司已與順豐嘿客合作,效果良好,旗艦店僅用三個月時間即進入全國二千家嘿客業績前三名。公司後期還將與婚禮攝影師、酒店及電影院等當地供貨商合作,讓其於彩生活空間展示它們的產品及服務。住戶可與當地供貨商交流,並親身體驗產品及服務。


5. 外延式和內生式增長並行

5.1. 通過收購和委托實現高速的外延式增長

公司近年來管理的社區面積實現了高速增長,主要通過收購完成。由於物業公司盈利能力較差,部分物業公司長期處於虧損狀態,公司得益於提早實施全國布局策略,物業收購成本較低。隨著彩生活的上市成功,越來越多的物業公司意識到了社區用戶的重要性,為了實現規模化效應,也陸續開始收購,行業內集中度逐步上升,物業公司的被收購價格相應提高。



我們認為彩生活憑借著優異的成本控制能力、品牌效應和資金優勢依舊能夠在行業內領跑。盡管收購成本在不斷提高,公司未來還將是行業整合的領頭羊。公司計劃後期物管公司的收購成本在4 元/平米,現階段公司平均收購成本不及2 元/平米,現金流安排較為靈活。

優異的成本控制能力。物業管理行業具有勞動密集和低利潤率的特點,公司具有及其優異的成本控制能力,這也成為其在業內能夠實現快速擴張的主要因素。公司的物業管理模型強調標準化、集約化和自動化。

標準化方面,公司根據所服務住宅小區的位臵、總建築面積及物業管理費金額等因素,將其分為不同層級。公司已就各小區層級制定標準化服務供應程序,並將部分或全部該等程序套用於所服務的全部住宅小區。標準化操作簡化了流程,避免了不必要的勞動力和資源浪費。


集約化管理。憑借標準化程序,公司在總部進行集中管理,總部計劃、指揮、監察及評估服務流程及質素。集約化減少了每個小區的監控人員數量,降低了人員及相應的設備開支。同時服務外包提高了社區各環節的服務質量,並降低了人員編制。


自動化程度高。公司致力透過采用停車場保安系統、樓宇進入系統及監控攝錄機等設備提高自動化,以減低對保安員及清潔員工等勞動人手的依賴。


憑借著優異的成本控制能力,公司物業管理服務的毛利率提升明顯,其中包幹制物管毛利率從2011 年4.1%提升至2013 年35.2%。我們認為其優異的成本控制能力能夠為其收購策略提供更好的支持,同時保證一定的盈利基礎。


良好的品牌效應。公司獲中國多個單位頒發榮譽及獎項,以表揚其財務實力、發展狀況、客戶滿意度、對社會責任的關註及於中國住宅物業管理行業的整體聲譽。我們認為公司上市後能夠進一步增強其品牌優勢,有助於其外延擴張策略的順利開展。


公司2014年6月在聯交所成功上市,募集資金凈額達8.4 億港元,公司計劃用募集資金的60%用於收購,外延式擴張策略將進一步實施,我們認為後期今年管理物業建築面積達3 億平米的計劃完成概率較大。



5.2. 通過生態圈多場景服務應用深度挖掘內生式增長

公司利用自身強大的客戶基礎,深度挖掘其多元化服務的內容,從而追求單個客戶的價值最大化,以實現內生式增長。公司主要通過三方面實現內生式增長的路徑:1)擴大APP 的普及率,增加活躍用戶數;2)大數據分析挖掘潛在需求,提升廣告推送的精準度;3)開發式平臺,增加場景應用,利用控股股東和外部資源,深度挖掘社區服務的多樣化內容。

提升APP 的普及率。彩生活平臺提供了社區居民日常所需要的多種服務,比如物業繳費、手機充值和訂票等增值服務。為將客戶從線下轉移至線上,公司APP 客戶端推出了百萬大獎活動,同時積極在彩生活線下空間進行指導服務,同時通過在線交易積分系統培養客戶的線上交易習慣。截止目前,APP 用戶數達100 萬人,活躍用戶達40 萬人(有過交易記錄)。我們認為隨著公司的推廣活動的持續,APP 的普及率有望繼續提升,後期用戶成長空間較大,同時用戶活躍度和單位用戶創收也將實現較大增長。


大數據分析挖掘潛在需求。物業公司的優勢在於貼近居民生活的最前線,可以掌握大量客戶行為數據。公司目前已著手建立起自身的大數據分析系統,從而深度挖掘客戶的需求。例如基於業主在線購買產品的頻率和品牌進行更為精準的定時定向廣告推送,根據業主上下班時間刷門卡的時間分析其工作穩定程度以及推薦周邊交通和旅行類產品,和銀行合作加入用戶征信數據從而作為貸款依據之一。

開放式平臺吸引合作商和大股東共同打造生態圈。公司社區平臺定位開發共享,多數互聯網細分領域龍頭有望合資成立場景應用,共同經營生態圈的發展,目前已正在積極進行中。


與此同時,控股股東花樣年未來發展戰略清晰,積極布局地產相關聯產業。我們認為其地產開發(重資產)和地產相關服務(輕資產)相結合的模式能夠有效地打開新的增長空間。花樣年旗下的輕資產業務包括金融服務、社區服務、物業管理、商業管理、酒店管理、文化旅遊和養生養老等板塊。彩生活的上市僅僅是公司地產相關業務布局的第一步,其金融服務、社區服務和養生養老服務後續將依托彩生活物業管理平臺和花樣年物業開發平臺的客戶群,與之實現有機的契合,成長空間巨大。



6. 盈利預測及財務分析

6.1. 盈利核心假設

我們對公司2015-2017 年盈利預測做如下假設:

1) 收入的大幅增長主要由於托管面積的大幅提升所致,物業服務、工程服務和增值服務業務收入相應隨之增長;
2) 公司2015-2017 年毛利率分別為80.7%,79.3%和80.6%。毛利率持續上升主要由於業務收入結構變化,增值服務比例增加所致;
3) 公司2014 年的銷售費用率和管理費用率分別為0.43%和23.9%,我們預測2015-2017 年銷售費用率均為0.6%,管理費用率均為20.9%。銷售費用率和管理費用率的下降主要因為托管面積增加以及集中化管理所帶來的規模效應;
4) 公司2015-2017 年的所得稅率維持25%左右。


公司實際產生收益的托管面積自2014 年大幅增長,主要由於近年來收購物業面積較大,同時均為較為成熟的物業管理公司,從收購到正式運營的時間相比之前收購的社區而言更短,產生收入的時間周期相對較短。


6.2. 收入保持高增長,增值服務占比有望提升

隨著上市的成功和品牌知名度的不斷提升,我們預計公司後期的物業收購目標將大概率實現,2015 年和2016 年末將分別達到3 億和4 億平米。同時,在收入結構方面,我們認為公司生態區戰略清晰,後期增值服務收入占比將不斷提升,預計2015 年至2017 年,公司該塊業務收入占比將分別提升至24.4%、27.7%和31.0%。因此公司的業績將由外延式擴張和內生式的增長同時帶動,我們預計公司未來三年營業收入將保持56.7%的複合增長率。


6.3. 利潤率穩步提升

我們預測未來公司利潤率將穩步提升,主要由收入結構變化所驅動。其中物業管理分部的利潤率提升最大,我們預計2014 年至2016 年公司物業管理業務利潤率將分別達81.4%、82.8%和84.1%,主要由於酬金制物業管理服務收入占比的提升。預計2015 年凈利率將顯著提升至39.1%。


6.4. 負債率保持低位,後期擴張動力足

公司負債率一直保持低位,上市融資後負債水平進一步下降。我們預計未來三年公司負債率將保持在30%左右,凈負債率表現為凈現金狀態。公司較低的負債率可以從容應對外延式擴張所帶來的財務壓力,同時可以較好的開展彩生活平臺營銷及宣傳工作,後期擴張動力足。


6.5. 未來三年凈利潤增速達54.4%

在外延式擴張和內生式增長的驅動下,公司在營業收入高增長的同時,收入結構不斷優化,利潤率也得到了大幅提升。我們預計公司2015 年的凈利潤將達2.7 億元,未來三年的複合增長率達54.4%。



7. 估值及投資評級

7.1. 絕對估值(DCF)

采取下列假設進行估值:無風險利率采用美國十年期國債收益率,beta值和市場風險溢價通過bloomberg 測算。融資成本采用公司目前綜合融資利率,資本結構為債權占總資本比率為30%,得到WACC 為10.4%。


通過三階段DCF 法計算公司的權益價值,我們假設公司2018 年到2023年五年保持30%的盈利增長,2024 年開始以永續5%的盈利增長。根據我們的假設和計算,得到公司的權益價值為138.7 億人民幣,每股權益價值為17.3 港元。同時我們測算了不同情況下的永續增長率和WACC變動對權益價值的影響,如下表所示。



7.2. 相對估值

公司2015 年和2016 年P/E 倍數分別為23.7×和16.6×,2015 年PB 倍數為5.8×。公司的業務模式較為新穎,目前二級市場上沒有完全可比的標的。我們認為彩生活平臺是未來城市空間發展的核心載體。相比其他互聯網平臺,其優勢主要在於用戶黏度高、轉化率高和夯實的客戶基礎。目前公司正積極打造生態圈的建設,同時也依托大股東開展P2P 金融業務,養生養老和文化旅遊等業務,後期發展空間巨大。


綜合上述兩種估值方法的結果,我們給予公司“買入”評級,目標價為17 港元。目標價所對應的2015 年PE 和PB 倍數分別為49×和12.2×,反應出我們對公司外延式收購和生態圈發展戰略的增長前景預期。

8. 風險因素

8.1. 執行力風險

根據公司後期的發展計劃,既需要外延式的擴張,還需要內生式的挖掘客戶需求,對公司內管和執行力要求較高。公司後期發展的主要驅動力來自於生態圈打造的增值服務收益,同時提高APP 的覆蓋率也是未來發展的重點。若後期收購計劃和平臺推廣計劃低於預期,業績或受到一定影響。

8.2. 服務質量風險

公司正處於快速擴展期,托管面積增速較快,對管理能力要求逐漸提升。同時盡管公司成本控制能力優異,如何找到成本控制和服務質量之間的平衡點是後期需要關註的。

(來自國泰君安)

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【黑馬動態】微商給商業生態帶來的10個顛覆式變化

來源: http://newshtml.iheima.com/2015/0409/149541.html


 

黑馬說:這篇文章的作者是黑馬會會員周掌櫃,他在微商領域有較深的研究,發表過多篇文章,經常在黑馬會群里做分享。今天這篇文章是周掌櫃對微商一次系統的論述。想想微信群里賣面膜的要更加理直氣壯了,心頭就湧起一股蛋蛋的憂傷,不過周掌櫃說了,營銷重點從忽悠轉為經營人脈,也是,前兩天黑馬商圈里有朋友賣芒果,黑馬哥還專門買了兩箱,真不錯!如果微商從粗暴廣告升級到周到服務,還真是會給我們的生活帶來不小的變化呢!來看看周掌櫃的預測吧!

文 | 雲專櫃進口化妝品電商CEO 周掌櫃

 

一、序幕

 

萬萬沒想到,互聯網3巨頭BAT在微商領域布局了1500億進行血拼。這是去年打車軟件血拼之後又一次更加重量級的商業戰役,所有玩家都已經認可了微商對於傳統電商的顛覆作用,失去微商將失去最核心的盈利模式。

 

二、戰局

 

百度發起微商戰役。百度通過地圖和POS機提供超級O2O銷售服務,已經蠶食了60%的微商份額,成為微商的超級入口。(黑馬哥:百度……怎麽悄麽聲息地就幹了這麽驚天動地的一件大事兒呢?!)只要你在百度地圖上輸入想購買的產品,或語音指令,百度會匹配供需,直接發送給最近的微商,部分高級別微商還可以搶單。這個微商不僅擁有多種手機支付方式,還提供百度專門為微商定制的專業POS機。

 

阿里匆忙應對。自從百度宣布有1.5億人註冊成為百度地圖微商後,淘寶的店主被百度微商掏空了,天貓上的東西根本賣不出去(從阿里近期股價上看,似乎還沒有反映這一現象,黑馬哥表示有待考證)。最讓阿里郁悶的是招不到快遞員:快遞員自己都成高收入的百度微商代理了。最後集團決定投入重金武裝高德迎接百度的挑戰,這個戰略雖然很被動,但起碼會避免被拍死的命運。

 

騰訊進退兩難。馬化騰也把POS機的微商功能做到可穿戴手機上(可穿戴手機是什麽鬼?),給微商提供一站式方案,並強化了微信的掃碼功能,和街景功能動態匹配,只要有購物需求的人用手機掃碼框對準一個相對比較有代表性的街景,屏幕上自動識別出周圍的微商以及距離、產品等信息。這個決定起碼不會被媒體罵是在抄襲百度微商O2O。

 

三、暢想

 

微商的競爭已經超越了技術競爭,成為社群和社群領袖的競爭。以雲專櫃頂級微商陣營為核心的8000萬職業微商用戶,和以微店、微盟等為核心的幾個核心陣營,都開始了社群領袖的魅力攻勢。微商領袖既具備明星娛樂性,又具備商業的實用性。周掌櫃2015年倡導的頂級微商已經席卷了90%的超級奢侈品的代理,成為了豪車豪宅、遊艇、名包名表和頂級化妝品的主要銷售代理渠道。

 

微商競爭還演變成了全民微商競爭。這個時代的年輕人更喜歡張揚個性的表演,進而成為明星獲得信任,獲得了信任就獲得了新型微商成功的最基本條件。微商推動誠信文化席卷了全世界每一個角落。微商徹底顛覆了18世紀以來的商業秩序,微商技術革命帶來的全民商業革命將消滅“商業”。

 

經過周掌櫃長期的思考和探索,認為微商改變商業的趨勢將無法阻擋!

 

四、微商給商業生態帶來的10個顛覆式變化

 

1、推動商業主體從公司變為個人:克強總理推動了很多簡化註冊公司的手續,這個趨勢是不可阻擋的,那麽未來真正把這個門檻降低到接近零的就是微商。無數個個體將替代公司承擔更多的商業角色和社會角色。

 

2、消費者和經營者高度重疊:微商真正飛速發展起來之後,每個經營者首先都會選擇自己信任的產品,自己也成為了這個產品的忠實消費者。在微商時代,消費者和經營者可能80%都是重疊的,這樣對產品的推廣和運營會提出更高的要求。

 

3、下一代電商打破流量壟斷:中央流量電商因為媒體的中央壟斷被打破而註定走向消亡,人將成為流量的核心節點,匯集人的商業基礎設施可能成為下一代的大生意。

 

4、微商將會成為C2B的關鍵節點:C2B是指消費者給商業貢獻內容,就是消費者參與到產品生產里面。微商一定會成為C2B信息反饋的節點,甚至未來給工廠生產線發指令的就是微商。

 

5、營銷的重點從忽悠變為經營人脈:隨著微商的普及,經營人脈會成為一個人的核心資產,營銷的重點也會從宣傳產品到經營信任。現在很多行業分工已經非常細致,很多OEM和ODM工廠已經讓產品差別變的非常小,留給商家的重要工作就是經營人脈了。(這一點黑馬哥很贊同,其實傳統領域的超級銷售也都是依賴人脈經營的)

 

6、微商的範圍將擴大到所有品類:微商的適用範圍很廣,不僅是產品也包括服務。未來會從面膜、化妝品和保健品等產品推廣到汽車、房產、奢侈品遊艇、旅遊等。

 

7、微商收入將成為家庭主要收入來源:微商會滲透到各個領域,微商收入會成為家庭的主要收入之一。一個典型的案例是北京高中小女孩兼職做掌櫃月收入5000元,不僅賣給同學,也通過父母賣給了孩子家長,還形成了一個討論化妝品的小社區。(這一點黑馬哥表示懷疑,主要收入應該還是正常上班領薪水吧?至少臣妾—呸呸黑馬哥做不到啊!)

 

8、微商將代替公司的銷售部門:當公司的管理層看到微商對個人的激勵作用之後,很多公司的業務單元績效考核已經很難和人頭的績效進行對比了,這就會推動管理層分拆銷售部門,成為以“微商”主體的業績單元,與公司進行平行結算。(企業組織變革,這個讓黑馬哥好興奮!)

 

9、微商培訓將取代職業教育培訓成為超級生意:微商的發展會讓微商培訓迅速火爆,教會每個人成為微商,將替代將會每個人學會“打工”成為一個超級生意。

 

10、微商生態一定會打敗阿里生態:之前的兩篇文章《周掌櫃:馬化騰如何醞釀摧毀馬雲雙11的力量》、《阿里,讓天下只有難做的生意》都深入地解釋了阿里是時代的產物。和阿里的成功一樣,微商也是一個貌似邊緣創新的時代創新。

 

結語:原來微商是這麽大的商業契機,各位創業者都應該認真學習下,擁抱變化,抓住機遇!

 


 

版權聲明:本文作者周掌櫃,雲專櫃進口化妝品電商CEO、社群互聯網營銷實戰專家,(微信號:zhouyu765288);文章為原創,本刊版權所有;如轉載請聯系zzyyanan授權。未經授權,轉載必究。

 

 
 
 
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冀勇慶:我的自媒體之路和中國自媒體生態

來源: http://newshtml.iheima.com/2015/0414/149606.html


黑馬說:對於企業公關人來說,最重要的任務就是讓公關為企業帶來效益,最頭疼的事情則是與媒體進行博弈。


當年與傳統媒體幾番纏鬥小有成果,卻又冒出了新媒體。剛剛搞定了新媒體,如今又出來個自媒體。2014年,自媒體迅猛崛起,成為新的主流媒體。

 

那麽,到底什麽是自媒體?自媒體都有哪些特點?企業應該與自媒體打交道?

 

再進一步,企業其實也是自媒體。企業該如何經營自己的自媒體?如何與外界進行更加緊密的聯系?

 

4月10日,自媒體大咖冀勇慶在【雲雀圓桌】上分享了自己對這些問題的思考與實踐心得。

 

1:我的自媒體之路


講一個最近比較火的話題,就是畢大叔的事,他的事是怎麽擴散出來的呢?

 

其實跟自媒體相關,當然最後沒有確定哪個自媒體是發起人,肯定是由於自媒體在新浪微博上進行傳播了,造成了現在這樣一個結果。最新的消息,畢大叔暫時待業了。

 

最近這幾年整個新聞的傳播鏈,包括發起,有一個很大的變化。過去更多的是由傳統媒體進行話題設定和發起。這些年新的話題的設定和發起,往往是自媒體。過去我也做傳統媒體,也有比較深切的體會,寫稿子第一手的消息往往都是由傳統媒體發起,門戶網站再去跟隨,然後再擴散。

 

但是自從新浪微博、微信出來以後,我們發現有很多新的話題的社會現象的發起,往往是從自媒體開始起步的,而且通過自媒體進行鏈式傳播,形成很大的影響力,然後傳統媒體再去跟進做深度的挖掘和報道。整個的傳播鏈跟原來發生了一個質的變化。

 

我過去是一直是做雜誌的,也比較困惑怎麽做,因為我們的周期是半個月一期,等我們的話題做出來,這個消息的高峰期可能都已經開始往低谷去走了,網民的關註點都不在那兒了。

 

 

前一段時間有一個特別有名的公關公司,給我發短信說要跟我合作,其實他們這個公關公司中間很多的項目組,已經有跟我有合作了。但是,這個媒介經理可能是一個沒有太多經驗的,他說請問您接受約稿嗎?我說接受,跟你們部門的很多人都合作過,然後他說我的同事說你好像沒有自媒體。這說明什麽呢?

 

雖然自媒體已經是一個很普遍的現象了,但很多甲方公司的公關部門、市場部門,包括很多公關公司,對自媒體的認識還不是很深入,或者說還不是很了解。像這個媒介經理就是,而且內部之間的割裂比較嚴重。可能很多企業都是這麽一個尷尬的狀態。

 

後面我講個人做自媒體的經歷,很多人一想起自媒體,可能覺得微信公眾號是自媒體,大部分人是這樣一種感覺。其實自媒體更早,互聯網起來以後,自媒體就已經出現了,只不過當時還沒有那麽大的影響力。

 

具體到我個人,我以前是做傳統媒體的,2003年的時候,當時在《IT經理世界》雜誌社做記者,專門報道電信行業。我2005年做了一些華為的報道,去了華為的歐洲法國、荷蘭,寫了一個文章叫《華為在歐洲》,在華為內部影響還比較大。因為這篇文章,後來華為再也不跟我合作了,已經七八年了。

 

第二年我和吳建國老師(華為的高管),他出來做管理咨詢了,當時想寫一本書,反映華為最近一些年的國際變化的。他了解一些華為的資料。另外,我的文筆稍微好一點,我們合作寫了一本書叫《華為的世界》,在06年出版的,當年獲得了中信的暢銷書獎。

 

說到這兒好像跟自媒體沒有什麽關系,這本書出來以後,要做推廣嘛,當時也想讓更多的人讀,寫這本書的過程中,包括采訪過程中,其實有很多好玩兒的故事,都沒有寫到書里面。當時博客已經開始星期了,很多人都寫博客。

 

我當時就想是不是可以寫一個博客,而且當時我也發現一個比較有意思的現象,華為的總裁任正非是個比較神秘的人物,最近一兩年才跟媒體有接觸,以前他從來沒有接受過媒體采訪的。但是任正非的文章到處都有,每一篇文章出來以後都在網上有很大的反響,現在看任正非也是個自媒體,通過他的文章,也是深刻的影響了企業里的人,包括華為內部的員工。

 

我當時的想法很簡單,我是不是也能夠寫點東西。因為當時博客網也出來了,對新浪產生很大的沖擊,新浪就開始推博客,先開始推娛樂圈的博客,後來到科技行業。我當時看到這個機會,就去新浪、搜狐開了博客。

 

博客寫了什麽呢?比如我和華為的故事,最早的博客是2006年10月份開始寫的,寫了一系列的華為故事,發到網上,當時搜狐和新浪也都做了轉載,具體對書的銷量有沒有影響,我現在也不得而知。但是,通過寫博客以後,我發現自己的世界觀有些變化了,因為傳統的媒體寫完一篇文章以後好不好,很大情況下只能看同行的評價。比如出去吃飯了,看到別的媒體的同行,說你的文章寫的不錯,真實的讀者在哪兒呢?我們很難抓住,過去還有讀者來信,現在很少有了。

 

所以,你不知道自己的文章影響在什麽地方。通過寫博客,我發現挺好,基本上每寫完一篇文章,點擊量都很大,而且有很多人去評論,有一個很好的互動性,了解了很多讀者的一些需求。包括我跟華為七八年沒打過交道,但後來也寫過華為的評論性文章,都很大程度是通過博客、微博交了很多華為內部的朋友,在線下接觸再聊天。

 

寫博客以後,世界觀就發生變化了。後來一度寫雜誌就不太熱心了,因為寫完以後,你也不知道讀者的反饋怎麽樣。

 

寫著寫著就進入微博時代了,就開始玩微博了。微博有一個很大的好處,他短小精悍,特別適合在手機上進行傳播。微博時代對我們這些寫深度報道的人並沒有什麽太大的好處,因為一開始微博不流行,基本上是小文章,比較適合炒作,當時我們也在玩微博,那時候智能手機剛普及,就拿著那個全鍵盤每天刷幾十遍。

 

寫著寫著有一些影響力了,新浪有4萬粉絲,騰訊有20多萬粉絲。微博和博客的不同點:及時性有了更大的提高,對及時新聞的把握更快。互動性更強,基本上實時的跟好友進行互動,可以基於關系鏈進行傳播。自媒體可以分三代的:第一代是博客時候的寫手。第二代是微博的大V。

 

雖然一直在寫,其實對於個人來說,也沒有太大的收益,每天也是忙得要死,天天寫,寫完雜誌的文章寫博客,寫完博客寫微博。後來沒辦法了,再寫下去家庭可能就要破產了。科技類的垂直媒體從03、04年開始就進入了滑坡階段,傳統媒體的收入、待遇在過去十年沒有什麽變化,過去十年房屋漲了多少倍呀,如果我不是在加入媒體之前前一年就把房子買了,可能家里就要破產了。

 

我感覺當時的博客和微博更多的是流量思維模式,有多少流量才能有更大的影響力。但是,因為我們是一個垂直領域的,我們的流量顯然是沒有辦法跟各種營銷號和大眾世界的大V相提並論的。到2010年寫不下去了,就離開傳統媒體,然後進入公關行業,在百度、搜狗都做過,也做過產品公關。

 

互聯網公司的節奏還是很快的,我也感覺到轉型的一個尷尬的地方,過去我工作的媒體是雜誌,節奏相對比較慢,一直是做深度報道的。而且我們的雜誌對稿件的質量要求比較高,在某種程度上可以認為跟企業公關部門對著幹的,要不然我也不會被華為公關部門封殺。我自己到了公關企業做公關以後,確實很敏銳的感覺到這個反差。

 

作為企業的公關部門來說,不可控的媒體不是好媒體,一般企業公關部門,像《財經》這種媒體最好不要碰。

 

做公關過程中,自己還經營自己的自媒體,我多了另一個視角,到底怎麽樣才算是一個被市場認可的自媒體?

 

過去在傳統媒體做的時候,服務意識是比較差的,基本上沒有什麽服務意識,就是給企業搗亂的思路。自己做了公關以後,發現企業還是有很多訴求,包括產品、戰略,需要媒體傳達出去。一方面通過自己的自媒體幫助企業做傳播。另外一方面,怎麽幫助企業提升影響力,怎麽幫助企業拓展渠道,還是有了一些收獲。

 

雖然有了收獲,但還是誰都不服。因為畢竟做媒體和做企業公關,很大程度上是兩條路,尤其對於過去一直做內容的媒體人來說,做公關還是一個比較痛苦的事情,因為公關的需求跟媒體是有很大不同的。另外,做公關還是需要更多的跟企業上上下下進行溝通。我做了不到兩年,感覺自己還是不太適應公關,於是我又回到了傳統媒體,即《中國企業家》雜誌。

 

自媒體一直都在做。回來以後,正好趕上傳統媒體的轉型,它很鼓勵我們做一些自媒體的嘗試,所以,我們經常會看到,一方面在雜誌上有一些深度報道,一方面在自媒體公眾號,包括雜誌社官方的微信公眾號有一些內容報道。我也很感謝中國企業家這個平臺,能給我提供一個很好的繼續去經營自己自媒體的平臺。

 

做著做著,到去年下半年開是發現了精力上很難兼顧了。從我個人的體會,從去年,尤其是去年上半年以後,自媒體發展就非常快了,我的自媒體帳號也接到很多企業的需求,我的精力就很難兼顧了,因為我是雜誌社的主筆,還要參與關於雜誌社的一些報道,甚至日常的管理上的工作。

 

當時很痛苦,忙不過來了,於是到去年年底中國企業家年會辦完以後,我就跟領導提出來專職做自媒體。基本上我做自媒體是順理成章的,自己喜歡寫東西,一路就寫下去了,只不過後來稍微多了一點產品的意識,還多了一些傳播意識,僅此而已。

 

2015年新的開始,給自己的定位還是比較清晰的,以運營內容為主的自媒體。因為媒體是通過渠道進行傳播的,而渠道運營不是我們媒體出身人的長項,雖然我是做計算機的,但是20年前的事了。如果去運營,可能需要一些技術的支持,還需要一個比較大的平臺來支持。

 

這塊對於我們做內容來說,不是很擅長,所以,我給自己的定位很清楚,還是主要把內容做好,提供一些差異化的內容,同時,入住一些主流的自媒體、新媒體平臺。

 

國內比較主流的自媒體,能夠讓自媒體入住的平臺,我都入住了,像微信公眾號、百度百家、今日頭條,甚至還有音頻的自媒體,自己專註把內容做好。因為現在這個社會比較好,渠道多元化以後,內容的重要性相對突出了,不像原來那樣,平面時代都不是很重視內容,談不上稀缺。現在大家對精品內容的需求有了很大的提升,所以,就給了我一些出路。

 

我個人也有變化,寫了那本書以後,就被人稱為華為專家了,後來又被人弄成華為黑了。光寫華為,內容產出是比較有局限性的,影響力也是比較有限的。這些年我在內容定位上也發生了一些變化,因為自己當時出來做公關,也在互聯網公司經歷過一段時間,後來嘗試著寫一些跟互聯網相關的內容。

 

寫著寫著我又發現一個問題,當我加入百度的時候,發現一個非常尷尬的現象,我們那個部門一共有二三十個人,我是里面最大的,包括我的領導的領導年紀都比我小,但是我是資歷最淺的,因為我原來從來沒做過互聯網公司。

 

我原來在雜誌社主要報道的對象是偏IT和電信的,他們和互聯網商業模式是有很大不同的。我做自媒體以後,如果寫純互聯網內容,我並不一定有優勢,比如阿里巴巴、騰訊,他們可能對每個產品、每個部門都非常了解,我可能只知道大概的情況,因為我過去沒有深入報道這樣的純互聯網公司。

 

但是,到了2014年以後,我發現我的優勢又出來了,為什麽呢?

 

因為我過去多年報道傳統的企業,對傳統企業的管理、商業模式比較了解,互聯網的大潮來了以後,現在比較時髦的詞是互聯網家,互聯網和傳統行業要結合起來。專門跑互聯網企業的作者或者自媒體人不是太懂的,或者有點瞧不起的,實際上只有兩個結合的很好,產生一種新的變種,才能真正的對傳統行業進行改造。去年開始,我主要的報道對象往互聯網家這個領域進行轉變。

 

我的自媒體平臺也做了一些比較深入的報道,比如對小米雷軍做了比較深度的采訪,當時他給我畫了一個圖,小米的整體邏輯。因為我原來是跑電信的,對電信行業還是比較了解的,結合我電信的一些知識和經驗,也提出了一些概念,比如小米連接一切。

 

另一塊是電商領域,從傳統電商走向新的電商,這一塊我花了不少的精力,包括滴滴打車,包括萬達、百度和騰訊之間的合作,進行了深度的報道。

 

通過這樣一些變化,個人的報道思路和內容制作能力有一些提高,不再是過去的華為專家了。華為這個公司,光靠我天天去寫,也是有限的。而且華為很多過去成功的經驗,對於現在很多新興的創業公司,基本上是不可能複制的,而且也不應該去複制。通過這個變化,我內容報道的方向進行了拓寬。

 

除此之外,也嘗試一些新的玩法,自己做自媒體的時候也在思考,如果只是做一個內容的提供者,還是有很大的局限性,因為畢竟還是一個傳統媒體的思路。

 

所謂的互聯網思維,還是要有用戶,要有經營產品的思維模式。所以,我個人也嘗試了一些新的玩法,這個也是被迫的,我兒子在清華附中上學,他們要組一個機器人的隊參加美國的一個大賽,這個大賽還是挺好的,要求做機器人、做推廣、做籌資,有的家長比較擅長做技術,我就做了推廣工作,因為當時時間比較緊,找企業去做推廣,包括找企業籌資,可能時間上來不及了,我當時靈機一動,現在不是有產品眾籌嗎,我們去聯系眾籌網。

 

我們在眾籌網上上線,玩了一個眾籌。其實也沒籌多少錢,一共三萬,但是一個嘗試。一方面是讓孩子們有一個思路,做一個項目怎麽拿到資金,怎麽進行推廣,另外,將來有新的Idea,也可以嘗試一下眾籌的方式。去年我們帶著孩子去參加了比賽,成績還不錯,拿了兩個大獎回來。

 

作為自媒體,如果把百分之百的精力放在內容上,肯定還是不對的,因為現在都講產品化運營。我們比較擅長內容,可以做一些把內容跟線下活動、推廣結合起來的工作。

 

今年元旦,我就嘗試做一個關於手機的評選活動,當時在我的微博上發起了一個2014年手機部門最喜歡的手機的排行榜。正好當時跟小米談了一下,小米還挺支持的,支持了我一些獎品,我就發起了一個活動,只要是你在我的微信公眾號上點評,你認為去年最好的手機,然後就可以進行抽獎。

 

沒想到幾天之內反饋還真挺不錯的,一共收集到了200多份很詳細的回答,我自己稍微花了一點時間,把我後臺的這些用戶的評價進行了收集,還做了一些排行,算是一個個人的研究報告,在我的個人微信公眾號上進行了發布。

 

那些發布者寫的都非常詳細,比如說小米4的,美中不足的兩點,手機太長了,上下邊框的邊太寬了,面板比例不協調等等。看這個排行其實是可以有些思考的,在前十名里沒有看到三星的影子,三星去年在中國的市場占有率還是排名第一,這說明什麽現象呢?一方面是三星的創新力還是不太夠,另外,三星面向自媒體,面向網民的傳播,做的非常非常不夠。

 

所以,我們看到三星的S6的發布有很大的改觀,不僅邀請自媒體人去現場觀摩,發布以後,也在網上做了很多相關的營銷活動,比原來有很大的改善。如果現在統計2015年一季度最受好評的手機,三星有可能會上榜的。這里面做的比較好的,基本上都是在網絡營銷上做的非常好,有很大特點的一些手機廠商,比如小米、華為、魅族。

 

所以,今年,一方面把內容做好,另一方面,也會嘗試一些新的做法,更多的跟一些推廣活動、線下活動結合起來,這樣能夠把自己的產品線做的更豐富一些。

 

這是我個人做自媒體的發展路徑,從2005年到2014年這麽一路走過來。現在所謂的自媒體大V,要仔細去研究就會發現,其實很多人都是跟我一樣,從那個時候寫文章寫到現在,我們開玩笑說,更多的時候是勝者生存,別人可能有更好的出路,別人做公關了,或者做投資了,升官發財了,我們就比較喜歡寫東西,一路寫下來,寫著寫著就把我們剩下來了,可能稍微有點價值,基本上沒有想什麽商業模式,就這麽發展下來了。

 

2:自媒體時代到來


發展到現在,自媒體有很多種,我個人總結有三種比較典型的:

 

第一種是陳雲峰(雲科技)這樣的。他跟我現在比較類似,以內容為核心,圍繞內容進行運營的模式,把內容做的很好,而且絕大部分內容是通過自己原創的方式,吸引一些細分的人群,產生公關和傳播的價值。

 

第二種是社群運營型的自媒體,他們更多的是一種偏玩社區的方式。老羅的很多內容並不是原創的,他有一個團隊幫他收集和整理信息,通過他的嘴發布出來,他們做了很多線下活動,包括吃霸王餐,包括冰桶挑戰。

 

第三種是電商型自媒體,這是我參加北京交流會的時候,碰到這三個,其中“老搜”今天就來了。他們也是自媒體,比如“滿爸”,原來在企業里做到中層管理者了,後來決定出來,他老家是山東的,他們老家的蘋果很有特色,過去在淘寶上開店成本還是比較高的,但現在出來一些新的模式,快微店,通過朋友圈進行傳播。

 

滿爸開了一個微店,他把自己家蘋果的情況,包括采摘情況和蘋果的知識,做很多的發布,通過在朋友圈和社交媒體的傳播,來吸引消費者,當然現在做的比較大了,在網絡上也發展了一些分銷商,通過分銷商的方式來進行銷售。這是自媒體,交易的性質更明顯一些,傳播內容更多的是為了促成交易。

 

所謂自媒體,自媒體和自媒體平臺要分開,我理解的自媒體更多的是以個人品牌作為核心,能夠產生內容,產生運營的。現在也出了很多新的,比如虎嗅、We Mndia,我管他們叫自媒體平臺。

 

微信公眾號是大家比較熟悉的自媒體平臺,它的好處是能夠直達用戶,它是完全基於手機進行傳播的,傳播的有效性會更高。微信的傳播鏈條比較封閉一些,雖然有朋友圈,朋友圈也是相對封閉一些。新浪微博的傳播鏈條會更開放一些,所以現在很多公眾事件新浪微博的傳播性更強一些,一些更私密性的東西通過微信更好一些。

 

百度百家的特點是流量很大,因為百度畢竟是中國第一大搜索引擎,而且他們也在嘗試一種新的商業模式,就是跟自媒體進行廣告分成,我們在百度百家上寫了文章,它會自動根據我們文章的內容、關鍵詞配比廣告,按點擊進行付費。

 

這個模式傳統的門戶是做不到的,因為傳統的門戶的廣告更多的是大客戶,比如三星、華為來投放,大客戶現在還不太可能直接覆蓋到自媒體,因為單個的自媒體流量還是很有限的,他沒有辦法跟單個的自媒體形成一個流量的交易。

 

百度百家就把這個問題解決的,百度聯盟的廣告分給個人,但這個流量很快就結束了。我也是第一批百度百家的自媒體作者,我上線第二篇文章,當時是2012年12月31號,文章是“2013年是外企的失落年”,我舉了一些例子。

 

這個文章上了百度百家,半天以後,我一看點擊量嚇了我一跳,竟然有50萬的點擊量,到中午的時候,我接到一個不認識的人的電話,後來我問他是誰,他說他是外企服務總公司的公關總監,我說你找我有什麽事?他說你的文章在外企的圈子里不斷轉,轉來轉去,讓他們的老板看到了,因為我當時配了一個不太好的圖,他說你寫外企不好不用把我們捎上,所以,他們讓我把圖換掉。

 

第一批入住的20多個自媒體,當時我們享受了很短暫的流量紅利,百度給我們開了一個百度聯盟的帳號,那個是廣告分成的,有些自媒體作者一打開看,今天的廣告分成好幾萬呢。百度百家的目的是要做一個非常廣泛的自媒體的聯盟,所以,他很快引入了大量的自媒體加入,後來再看流量就直線下降了,一篇文章有幾萬的點擊量就算是很好了。

 

今日頭條是一個比較顛覆的傳統門戶的一種自媒體平臺,為什麽呢?

 

現在我們看到門戶網站做的手機的APP,比如搜狐新聞、網易新聞,更多的還是采用的傳統模式,比如科技頻道,我就是原來科技的編輯,進行編輯。而今日頭條創始人是一個搞技術出身的,他的理念是能用技術搞定的就不要用人工的方式,用過今日頭條的人會發現,要是老用,他推的內容會跟你的喜好越來越匹配。

 

理論上來說,今日頭條是不需要任何一個編輯的,所有的內容完全通過技術來實現的。

 

虎嗅也是中國企業家的同事創辦的,他創辦了一種虎嗅體,互聯網化的語言,它做信息的整合,把傳統媒體的很多內容整合在一起,用虎嗅體表達出來,形成它的一個很高的辨識度,再進行傳播。後來慢慢發展起來以後,吸引很多自媒體人加入。

 

這些自媒體人,有很多不是傳統的媒體人,很多都是在公司里打工的,他們對自己所在的行業非常了解,平時又沒有機會去吐槽,經常去虎嗅上吐吐槽,所以,經常會看到一些非常有深度的文章。

 

We Media主要是把科技領域的自媒體組織起來,統一的跟客戶接單,這樣能形成比較大的力量。對於大多數自媒體人來說,單個的力量還是比較有限的,很難去跟大客戶進行對等的談判,We Media起到一個中介的作用。

 

界面也組織了一個自媒體聯盟,也是更多的跟自媒體人探討一些新的合作模式。考拉,我覺得內容不一定是文字,內容可以有多種表現形式,可以是文字,也可以是聲音,也可以是視頻,邏輯思維也是多種的,它最主要的是每天給你發一分鐘的音頻,但是在優酷和愛奇藝有視頻的形式,也有文字。

 

所以,我個人覺得可以多嘗試一些音頻、視頻的方式。音頻有一個好處,未來的發展方向會和車聯網結合的比較緊密,當未來流量不成問題的時候,可能認為對個性化電臺的需求會加大,對自媒體人來說,內容可以經過多次的加工,多次的銷售。

 

為什麽自媒體能夠起來呢?

 

前一段網上有很多爭論,特別是一些傳統媒體人說,為什麽自媒體大號這麽貴,難道我們的文章深度比他們差嗎?

 

我也一直在思考這個問題。

 

我自己發明了一個定律,不一定準確。作為一個媒體,它的價值是一個立方體的概念,媒體的價值=內容的深度×渠道的廣度×互動程度。

 

為什麽自媒體起來了?

 

因為過去無論是傳統媒體還是門戶,還是太強調渠道的廣度,內容的深度和互動程度都不是太盡如人意。

 

我剛加入《IT經理世界》的時候,因為我們都屬於計算機世界的媒體集團,當時想學習學習他們寫作的經驗,我們在四樓,計算機世界在三樓,我拿了他們一本雜誌去學習,我翻了一百多頁,讓我很失望,因為沒有看到一篇能夠符合IT經理世界寫作風格的稿件,基本上都是說去開了一個發布會,給了一個新聞稿稍微改一改就上去了。

 

這個模式為什麽可以呢?

 

因為在互聯網時代到來之前,它壟斷了傳播渠道。這里面有一個特別好玩的故事,關於史玉柱的,史玉柱是做巨人漢卡起來的,史玉柱把自己關到一個大學的學生宿舍里,天天吃方便面,編漢卡,花了好幾個月把這個軟件編出來了。

 

後來要賣,口袋里剩下幾千塊錢,他就把這些錢全部放到計算機世界上打了一個廣告,很幸運的,大概三天以後,訂單就源源不斷地來了,他一下子就起來了。因為那個時代確實是一個信息渠道壟斷的時代。

 

90年代初的時候,我想學計算機方面的資訊和知識,還真是沒有什麽太多的辦法,如果想了解行業信息,可能只能看計算機世界或計算機報這樣傳統的媒體。由於渠道的壟斷,使得他們對內容不是特別重視,而且當時沒有互聯網,互動性也不夠。

 

門戶時代來了以後,更多的也是強調渠道。現在提到新浪模式,大而全,什麽都給你堆上去,不考慮內容的深度和廣度。MSN在中國也做了一個網站,MSN的負責人跟我們講,他們的網站已經很收斂了,沒有像新浪那麽複雜,就這樣他們跟美國團隊交流的時候還是受到質疑,說為什麽堆這麽多內容,亂七八糟的。

 

說你可能還沒看過另外一個網站,就打開了新浪的網站,美國的團隊一看就傻了,說這是什麽網站?說這是中國最主流的新聞網站。無論是門戶還是傳統媒體,當然門戶現在也是傳統媒體,都是特別強調覆蓋的廣度,但對內容的深度,包括互動,都是比較忽視的。

 

自媒體人在內容深度上還是有一些特點的,但為什麽不行呢?

 

因為過去渠道相對比較集中,還是沒有太多的溢價能力,當年寫科技博客的時候,渠道就兩個:新浪博客和搜狐博客。當時基本上是定期找新浪博客的小編和搜狐博客的小編,跟他們交流、吃飯,說能不能把我的文章在你們的上推一推。

 

移動互聯網起來以後,很好的解決了這個問題,渠道的廣度解決了,有各種各樣的渠道,特別是微信、微博,等等,都可以作為內容的發布渠道。內容方面本來有一定的優勢,只要把互動性考慮好,整體價值也許不亞於一個老牌的傳統媒體。

 

3:企業與自媒體


企業應該怎麽應對自媒體時代呢?

 

我看過一本書叫《大象與跳蚤》,他還是很有預見性的,他寫這本書的時候互聯網時代還沒怎麽到來呢。他提到了“在未來的世界里,重要的知識掌握在跳蚤的手里,大象如果想要獲取這些知識,就要改變自己的生產方式”。

 

確實,我們看到這些年互聯網出來以後,特別是移動互聯網,確實改變的很多企業的生產方式。我昨天剛從英特爾的移動峰會回來,我也挺有感觸的,像英特爾這樣的公司,英特爾中國研究院的院長說,過去英特爾的創新更多是自己的或者跟合作夥伴的創新,而現在已經進入到了大眾創新的時代。英特爾投資了1.5億美金,專門設了一個創客空間,扶植這些創客做一些項目,包括跟京東眾籌合作,搞了一個創新大賽。

 

為什麽這麽做呢?

 

過去英特爾是賣CPU的,銷售模式很簡單,客戶也很容易找到。但是,馬上要進入物聯網的時代了,英特爾自己也估計,現在我們的智能設備有15億臺,未來物聯網時代到來還會新增35億臺,但是他不知道這35億臺設備都會由哪些廠商生產。

 

所以,他必須有一個商業模式的重大轉變,更多的跟這些個人合作,因為沒準兒哪個創客將來創業成功了,就會成為這個領域的市場引導者,所以,他提前布局。

 

這個跟自媒體關系不大,互聯網時代,企業的模式確實發生了很大的變化,間接的,對我們自媒體人還是有一些比較好的促進。

 

企業怎麽應對自媒體呢?

 

每個公司本身就是自媒體,很多人老想著怎麽跟自媒體打交道,怎麽發展自媒體。其實我覺得這還是其次的,更重要的是公司要轉變思維模式,要把自己本身當做一個自媒體運營,這塊做的比較好的就是小米,小米的市場負責人黎萬強寫了一本書叫《參與感》,小米在發展過程中,一直把自己的公司當做一個自媒體運營的,通過自己的公司發出很多的聲音,做大量的內容的制造,話題的制造。

 

這也不是太容易學會的,前一段有一個做手機的人,他們看到小米的成功很羨慕,從表面上也學了很多東西,比如小米做粉絲團,他們也做一些粉絲團,但總是感覺學不太會,其實核心的原因你是不是真的把自己當做一個自媒體。杜蕾斯,也是一些話題的制造者,包括那年大雨的時候,杜蕾斯可以做鞋套使用。只要企業自己意識到這個問題,去經營自己的各種帳號,它本身就會產生比較大的吸引力。

 

對消費類的企業來說,老大也得是一個自媒體人。像雷軍,就是一個很好的自媒體人,包括“兩會”的時候自拍。在今年米粉節,發了一條微信,說小米刷新吉尼斯世界紀錄。比較傳統的IT企業,對這個是比較抵觸的,他們老覺得這種傳播不太正規,有點野路子,但是經過幾論變化以後,傳統企業的思路也轉變了,包括聯想的楊元慶,去年11月份也開了自己的微博,也發了很多條微博了,這也是一個很大的轉變。

 

我了解楊元慶在聯想內部開內部博客,都要把評論功能關掉的,因為他覺得沒時間看那麽多員工發的反饋,現在也發生了很大的轉變。關於企業,關鍵是營銷觀念的轉變,而且從老大開始,老大要意識到自己是一個自媒體,企業也是個自媒體,要按照自媒體的規律去經營,本身就有很大的收獲。

 

我最近跟一些跨國公司的人交流,發現一個很大的問題,他們和自媒體很難達成合作,開始我也不太明白原因,後來慢慢聊才發現,雖然說整合營銷的概念已經提出很長時間了,其實很多跨國公司的營銷體系還是割裂的,公關就是公關,推廣就是推廣,運營就是運營,每個部門都只是負責自己的那一塊,有時候跟自媒體的合作,很難界定是公關行為還是營銷行為,可能需要幾個部門打通,它的組織結構不支持做整合營銷。

 

首先,這個公司必須得轉變組織結構,需要把公司原來散布在各個部門的職能進行打通,然後才可能在互聯網時代實現真正的整合營銷,整合營銷一個是說媒體形態,傳統媒體或者企業自己的自媒體、外部的自媒體進行結合。

 

還有企業內部各個環節的整合,公關和線上的推廣,線下的活動,包括全渠道的銷售,也要做整合,這對傳統企業來說,還是挺大的挑戰。

 

我們知道,在企業里面只要動了組織結構就要動人的職位,動人的職位就會引起人的反抗,所以,是很難進行下去的一個事情。

 

企業是一個自媒體,但也需要一些外部的自媒體跟它進行交流和傳播,企業還是需要有一個專門的自媒體聯系部門,去和各種自媒體進行交流和溝通。

 

這方面互聯網公司做的相對好一些,比如京東,他們專門有一個京東思想會,它會把一些相對核心的自媒體組織起來,每年會做一兩次的線下活動,一般都會安排京東的CMO跟自媒體人進行深度的溝通,幫助他們了解京東過去的發展狀況和未來的一些計劃,這樣在做一些深度傳播的時候就不會臨時抱佛腳。

 

我建議,如果企業有想跟外部的自媒體合作的意向,自媒體太多了,企業不可能跟所有的自媒體打交道,他可以找到自己行業比較有影響力的自媒體意見領袖,組成自媒體的俱樂部,進行定期的交流,這樣可以收到事半功倍的效果。

 

五年前、十年前,很多企業公關部門比的是按照發稿量,甚至按字來算報酬,現在有了轉變,現在是看傳播是不是真正打動用戶了,用戶的反饋是不是有足夠的強烈,甚至很多人還會去看百度指數,百度指數最近一段時間是不是有了上升。

 

跟原來比起來,企業的公關思路還是有了很大的轉變。

 

我講一個負面的例子,是我采訪的一個連鎖巨頭,他們過去的公關思路是只做兩頭,一個是CCTV,一個是做一些都市類的報紙,平面媒體,因為他們會在各個城市開店,它原來公關的合作思路是跟報紙訂文章,他們跟都市類報紙關系非常好,都市類報紙在前十年或前五年還是一個很主流的媒體形態。

 

但是,他們對網絡媒體一直沒有太重視,去年出了一個事,他們老總開“兩會”的時候召集一些記者,說要對網店征稅,說開網店的人都掙不著錢,這個東西出來以後,在網上引起了非常大的負面的反響,大家都在罵他,對他們的聲譽產生了很大的打擊。

 

公司的公關人員在努力的學習一些跟自媒體合作的方式,但是固有的思維很難轉變,他們曾經組織過一次自媒體沙龍,請一些自媒體去了一個挺高檔的會所吃飯、聊天,自媒體人里面有很多對產品很有研究的,給他提了一些自己的看法,說你的產品哪兒有什麽問題,可以改進一下,或者你的倉儲物流也需要改進,結果你會發現,你說一句他會給你解釋十句,因為負責公關的人是傳統媒體出來的,可能更習慣居高臨下的說服性的。

 

最後有一個自媒體人承受不了了,就拍案而起,離席走了,這次溝通是比較失敗的。這也說明一個問題,很多傳統企業在跟自媒體溝通的時候,可能還是抱著過去跟傳統媒體溝通的思路,說我給你提供費用了,給你提供了很好的觀點,你就應該按我的方式去弄。但大部分自媒體人是很難接受這樣的合作方式的,因為他們更多的還是要從自己傳播的特性去考慮。

 

因為我跟一些企業在自媒體方面有一些合作,看到了一些現象,舉一個反面的例子,提醒一下大家,跟自媒體人合作的時候,還是要尊重自媒體的特點。

 

PS:

【冀勇慶】:曾經擔任《IT經理世界》雜誌社首席記者、《中國企業家》雜誌社主筆,還是暢銷財經書《華為的世界》的作者。他運營的自媒體“it老記冀勇慶”擁有眾多粉絲,在IT行業頗有聲譽。

 

版權聲明:本文作者冀勇慶;文章僅代表作者獨立觀點,不代表i黑馬觀點與立場;如轉載請聯系zzyyanan授權。未經授權,轉載必究。


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“互聯網+汽車”系列報告 | 構建生態圈、重塑產業鏈

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=2055

本帖最後由 jiaweny 於 2015-4-15 18:43 編輯

“互聯網+汽車”系列報告 | 構建生態圈、重塑產業鏈

作者:王浩 姜國平



核心觀點:

“互聯網+”國家戰略:啟動經濟增長新模式。產業融合的本源動力在於解決汽車及互聯網領域存在多類型痛點。“互聯網+汽車”作為新興產業,將經歷【部件電子化】、【服務互聯化】、【無人駕駛】、【汽車生活】等四大進程,與此對應,關聯行業的相關業務將得到顯著帶動,並為資本市場帶來巨大投資機遇。


投資建議:

【部件電子化】領域,建議關註在汽車電子硬件研發及生產層面具有先發產業優勢企業:東風科技、均勝電子、京威股份、星宇股份、得潤電子;

【服務互聯化】領域,建議關註長期受益車聯網發展的通用技術類企業及以數據為支撐的平臺類企業:科大訊飛、四維圖新、博彥科技、千方科技、皖通科技、久其軟件、榮之聯;

【駕駛無人化】領域,建議關註硬件基礎部件企業:中達股份、均勝電子;

【汽車生活便利化】領域,建議關註在汽車後市場業務已經開展平臺開發和O2O業務企業及能源互聯網、智能用電企業:金固股份、隆基機械、德聯集團、星宇股份、青島雙星、賽輪金宇、中恒電氣、科華恒盛、數字政通、四維圖新。



1、“互聯網+汽車”:國家戰略與產業變革



1.1、“互聯網+”國家戰略:啟動經濟增長新模式


“互聯網+”代表一種新的經濟形態。“互聯網+”將充分發揮互聯網在生產要素配置中的優化和集成作用,將互聯網的創新成果深度融合於經濟社會各領域之中,提高實體經濟的創新力和生產力,形成更廣泛的以互聯網為基礎設施和實現工具的經濟發展新形態。


1.2、汽車產業:互聯化改革進程啟動

多項“汽車互聯化、智能化”項目已經啟動。國內互聯網龍頭BAT分別表示將進軍“無人駕駛、互聯網汽車、智能電動車”領域,將分別在硬件開發、平臺建設方面開展研發與投資。國內的科技企業樂視、華為分別聯手主機廠打造軟硬件合一的智能信息化平臺。國際科技巨頭蘋果、谷歌則懷有更大產業魄力,誌在未來5年內制造出電動智能汽車和無人駕駛汽車。



2、“互聯網+汽車”產業發展的4大階段


2.1、解決痛點:產業融合的本源動力

汽車及互聯網領域存在多類型痛點,產業融合的源動力充足。用車領域的痛點包括車內駕乘氣氛單調、維修保養高價低質、用車生活原始粗放,而互聯網企業也在尋求進入最後未被開發的私人生活領域(汽車)。在各自均擁有眾多行業資源的同時,雙方融合具有強大動力,也可有效解決車主對高品質車內生活、維修保養、汽車周邊生活的要求。



2.2、4大階段:“互聯網+汽車”融合軌跡

產業融合將經歷4大階段。產業的演進邏輯總是從簡單到複雜,從硬件到軟件的過程,電子器件、計算機軟件、通信技術和傳媒平臺等對汽車生產及應用的改造必然也將經歷從電子硬件、軟件加載、智能互聯的發展階段。從目前已經呈現出來的產業雛形來看,我們認為,“互聯網+汽車“產業將逐步經歷(1)部件電子化(2)服務互聯化(3)無人駕駛(4)汽車生活化4大階段。



3、進程一:汽車部件的電子化


車內及車外互聯服務必須以汽車部件的電子化為硬件基礎,所以在汽車本體進化的過程中,部件電子化在“互聯網+汽車”產業首先取得顯著進展。





3.1、趨勢已成,制約因素在商業模式


趨勢判斷:智能化以電子化為支撐。汽車產品屬性的遠景目標為智能化,其實現路徑為車身和車載電子的大量裝配。

制約因素:商業驅動力不足。汽車作為繼手機之後的第四屏,將更加深入的發揮人際溝通、人車互動、車內生活等全方位感受提升的作用。我們認為,功能型汽車將逐漸轉向智能化汽車。現階段,制約汽車向智能方向推進的最大因素不在技術而在商業模式(或商業驅動力)。


3.2、汽車電子行業發展邏輯探討

汽車制造業重安全,汽車電子由點突破。汽車制造業具有“大系統、重安全”的行業特征,零部件升級過程認證嚴格、周期較長,汽車電子發展目前尚未形成統一平臺和標準,最具技術優勢的主機廠並沒有經濟動力開發和裝配更多汽車電子產品。目前,唯一的突破口在於:汽車電子企業自身的由點到面。例如:均勝電子、深圳航盛、聯合電子在部分電子控制等領域的開拓。



3.3、汽車電子行業增速有望達到整車增速2

核心假設:①緊湊級車型增速中樞9%,中高級車型增速中樞12%,新能源車型在2018年達到年銷50萬輛;②汽車平均制造成本年降2%;③單車汽車電子成本年均升幅0.8到1.5個百分點;④後裝市場容量/前裝市場容量年均升高0.7個百分點。



2014-16年,汽車電子行業複合增速17%以上。我們預計2014/15/16年汽車電子市場容量分別為5360、6184、7174億元,未來三年複合增速17.2%,相當於整車銷售增速2倍。市場空間高增長的主要驅動因素:①單車汽車電子成本占比提升;②中高級車及新能源車汽車電子裝配比例較高,車型銷售行業增速較高;③汽車電子後裝市場占整體份額持續擴大。



樂觀看待汽車電子領域的產品開拓或收購合資。國內汽車零部件企業由點突破,通過兩條渠道實現汽車電子領域的產品切入:①自主開發;②收購或合資。我們看好相關企業的產品開發或收購合資戰略,預計憑借良好的市場成長環境,該類企業有望實現快速穩定成長。


3.4、相關標的


【部件電子化】領域,建議關註在汽車電子硬件研發及生產層面具有先發產業優勢的企業:

東風科技:上海江森電子供應駕駛信息系統、車載娛樂系統、車身電子產品,客戶主要為東風旗下合資和自主乘用車企業,新產品HUD有望持續放量,建議關註。


均勝電子:汽車電子行業龍頭企業,公司業務分作兩大事業部:汽車電子事業部、汽車功能件事業部。2012年收購德國普瑞進入汽車電子領域,確立公司重點發展方向,產品包括空調控制、駕駛員控制、傳感器、電控單元和工業自動化。近期公司牽手深圳車音,首次觸網,智能駕駛系統日益完善,強化在汽車電子和車聯網領域龍頭地位,預計2015、16年EPS分別為0.80元和1.00元,買入評級。

京威股份:子公司福爾達業務優勢極為明顯,功能件和汽車電子兩大方向將共同推進。加之汽車電子盈利能力較強,預計汽車電子業務對福爾達盈利貢獻將超過功能件產品。公司外延擴張預期仍在。預計2015、16年EPS分別為0.83元和1.12元,買入評級。

星宇股份:電子車燈(LED車燈)產品未來有望大幅提升;中國星宇轉型全球星宇,海外戰略即將起步,預計星宇將通過寶馬、奔馳等中高端豪華車的配套,有望同步進入其全球市場配套體系,新的藍海即將打開。目前國內市占率15%,我們認為星宇具備成長為行業龍頭的諸多特質。預計產能擴張進度能確保未來兩年收入複合增速超20%,我們認為毛利率能夠維持穩定,LED車燈占比將持續提升,公司外延擴張仍將持續。預計2015、16年EPS分別為1.34元和1.58元,買入評級。

得潤電子:專註汽車線束連接器,在車聯網UBI關鍵產品領域具有顯著技術優勢,建議投資者關註。


4、進程二:車內服務的互聯網化

現階段我們大量接觸到車內互聯服務,在地圖導航、手機互聯、語音通信、娛樂信息等方面均有巨大突破,部分品牌的乘用車以豐富的互聯應用配置作為吸引客戶的重要突破口。



4.1、車聯網的重新定義

我們認為,車聯網是利用現代通信技術、結合相關汽車運行及駕駛數據,涵蓋所有與汽車購置、駕駛、乘坐、保養、維修、社交、交易相關的商業模式的總稱,其最終目的是為了改善駕乘體驗、提高用車效率、降低用車成本。歷史上類似於車載導航、車內娛樂等概念與應用均屬於車聯網範疇的一小部分,真正車聯網的興起將徹底改造汽車行業,顛覆用車習慣。



4.2、車聯網需要解決什麽問題

在車聯網的初級階段,類似於地圖導航、車載娛樂等應用形式更多的是滿足了消費者改善駕乘體驗的需求,然而改善體驗既不是消費者的痛點也不是癢點,因此我們可以觀察到,此類車聯網的應用在後裝市場並沒有獲得爆發式的增長,更多的是通過與車廠合作的前裝模式獲得滲透率的提升。我們認為,改進效率和降低成本是更能喚醒海量車聯網下遊需求的關鍵點



4.3、改善體驗:地圖導航、車載娛樂


地圖導航是目前車載信息娛樂系統最高頻的應用。目前車載導航的普及率已經大幅提升,然而地圖作為O2O生活的入口仍然沒有在汽車領域獲得足夠的應用。


車載娛樂目前最主要的形式是音樂、廣播和視頻播放。未來汽車作為現代人生活的重要節點,不可避免的將以下一個移動互聯網終端的形式成為車內信息平臺,為乘客提供資訊、音視頻、遊戲等多方面的娛樂和信息服務,進一步改善乘車體驗。



4.4、提高效率:車車通信、車路通信

提高效率是車聯網下遊需求的一個關鍵點,最重要的是實現車輛、路況信息的共享。我國主要城市大多都有堵車難題,上海、北京等城市擁堵情況尤為嚴重,究其原因,一方面是基礎設施建設的速度落後於汽車絕對數量的增加,另一個就是交通信息並未獲得充分的傳遞與利用。



在中長期,車聯網將實現車車通信和車路通信,這將會徹底改造用車方式。利用更先進的通信技術,路測設備獲取車輛行駛數據,車載設備可以獲得到城市道路的交通情況附近車輛的行駛情況,根據所獲得的信息,系統推薦合理的行車路線,減少擁堵時間;另外,車車通信也可以讓駕駛員了解周圍車輛的駕駛情況,並有效避免追尾、撞車等交通事故的發生。


4.5、降低成本:後市場服務、租車、二手車

車聯網另一個關鍵點在於降低用車的成本。在“養車”過程中,車輛保險、車輛維修等都是很大的一筆支出,由於和保險公司、車輛維修店的信息不對稱,車主往往被動的進行一些沒有必要的消費。車載記錄裝置能夠記錄車輛行駛的情況,基於這些數據進行保險的選擇和車輛的維修,可以讓車主少花冤枉錢,降低成本。



隨著我國汽車保有量的增長,傳統租車和P2P租車也開始陸續興起。神州租車與一嗨租車均在2014年下半年完成上市,車隊規模進一步擴張。而新興的PP租車和友友租車等P2P租車企業也在近期完成了千萬美金以上級別的融資,開始進入快速發展期。不管是傳統租車還是P2P租車,通過車聯網的手段消除交易雙方的信息不對稱,都能夠進一步促進行業的健康發展。



4.6、相關標的


【服務互聯化】領域,建議關註長期受益車聯網發展的通用技術類企業及以數據為支撐的平臺類企業:

科大訊飛:語音技術是車聯網應用落地的必需品,公司在車聯網領域布局已久,通過自有產品銷售、後裝設備解決方案、前裝車廠技術合作等多種形式參與車聯網語音應用產品,未來終端滲透率將進一步提升。此外,公司外延收購步伐仍將繼續,加速自身在各個行業應用領域的局部。我們預計公司2014-15年EPS分別為0.56、0.83,買入評級。

四維圖新:車聯網業務保持快速增長。公司已經或即將為寶馬iDrive、豐田G-Book、奧迪MMI、大眾MOSC、沃爾沃IT、長城Motor等國內外主流車廠的車聯網項目提供服務,公司與騰訊合作的“趣駕”車聯網品牌正逐步占據國內主流車廠前裝Telematics服務平臺,與騰訊合作打造汽車生活入口生態。公司股權激勵充分綁定了管理層的利益,公司未來有望在騰訊車聯網產業布局中發揮數據資源優勢,逐漸切入C端客戶領域。我們預計公司2014-15年EPS分別為0.17、0.25,增持評級。

博彥科技:公司經營穩健,在金融IT、移動互聯網等領域具備競爭優勢。未來通過外延式並購解決方案企業,將在3年內實現人均單產翻倍的目標。公司在車聯網領域全面布局,合作過的車聯網企業遍布車機、OBD、前裝、後裝等所有可能入口,未來隨著車聯網下遊需求和應用領域的不斷拓展,車聯網業務將成為公司重要的收入利潤來源。我們預計公司2014-15年EPS分別為1.11、1.46元,買入評級。

千方科技:公司作為全產業鏈布局的智能交通服務商,在城市智能交通、公路信息化以及交通信息服務領域具備深厚的積累,通過路端信息整合能夠為車聯網前裝及後裝客戶提供出行信息服務,車聯網信息服務平臺雛形已現。我們預計公司2014-15年EPS分別為0.53、0.72,買入評級。

皖通科技:公司未來面臨增長方式轉變帶來的估值提升可能以及業務外延拓展等機會,2014-15年EPS分別為0.23、0.38,買入評級。

久其軟件:公司積極外延擴張轉型移動互聯網業務,其中司機驛站為司機與貨運企業提供公路幹線配貨服務,目前已從海南向廣東、廣西、福建等多個省份擴張,推進速度較快,我們認為明年隨著用戶量的增長有望開始實現流量變現。預計公司2014-15年EPS分別為0.47、0.69,增持評級。

榮之聯:公司在B端產品訂單不斷取得突破的同時,積極拓展C端市場,未來“樂乘”及“紛乘”產品將進入集中推廣期,公司如何利用終端客戶數據,整合後市場服務資源是C端業務能否成功的關鍵。我們預計公司2014-15年EPS分別為0.42、0.60,增持評級。


5、進程三:無人駕駛

無論國際巨頭谷歌、還是國內科技領軍者百度都已發布無人駕駛汽車計劃,目前來看,對汽車機身的改造最為徹底的技術是無人駕駛。這將大幅度突破汽車的現有定位,成為真正解決人類路面交通出行的智能工具。



5.1、無人駕駛:人類終極的駕駛方式

無人駕駛汽車是通過車載傳感系統感知道路環境,自動規劃行車路線並控制車輛到達預定目標的智能汽車。它是利用車載傳感器來感知車輛周圍環境,並根據感知所獲得的道路、車輛位置和障礙物信息,控制車輛的轉向和速度,從而使車輛能夠安全、可靠地在道路上行駛。集自動控制、體系結構、人工智能、視覺計算等眾多技術於一體,是計算機科學、模式識別和智能控制技術高度發展的產物,也是衡量一個國家科研實力和工業水平的一個重要標誌,在國防和國民經濟領域具有廣闊的應用前景。


5.2、無人駕駛的先期成熟技術


5.2.1、防抱死系統

ABS(Anti-lockBrakingSystem)防抱死制動系統,通過安裝在車輪上的傳感器發出車輪將被抱死的信號,控制器指令調節器降低該車輪制動缸的油壓,減小制動力矩,經一定時間後,再恢複原有的油壓,不斷的這樣循環(每秒可達5~10次),始終使車輪處於轉動狀態而又有最大的制動力矩。沒有安裝ABS的汽車,在行駛中如果用力踩下制動踏板,車輪轉速會急速降低,當制動力超過車輪與地面的摩擦力時,車輪就會被抱死,完全抱死的車輪會使輪胎與地面的摩擦力下降,如果前輪被抱死,駕駛員就無法控制車輛的行駛方向,如果後輪被抱死,就極容易出現側滑現象。


5.2.2、自動泊車系統

自動泊車系統,可以使汽車自動地以正確的停靠位泊車,該系統包括一環境數據采集系統、一中央處理器和一車輛策略控制系統,所述的環境數據采集系統包括一圖像采集系統和一車載距離探測系統,可采集圖像數據及周圍物體距車身的距離數據,並通過數據線傳輸給中央處理器;所述的中央處理器可將采集到的數據分析處理後,得出汽車的當前位置、目標位置以及周圍的環境參數,依據上述參數作出自動泊車策略,並將其轉換成電信號;所述的車輛策略控制系統接受電信號後,依據指令作出汽車的行駛如角度、方向及動力支援方面的操控。

自動泊車系統的原理:遍布車輛周圍的雷達探頭測量自身與周圍物體之間的距離和角度,然後通過車載電腦計算出操作流程配合車速調整方向盤的轉動,駕駛者只需要控制車速即可。在未來幾年,越來越多的高檔進口車會將該配置列為標配,這套系統在國外已經並不罕見,目前國內有大眾途安帕薩特帕薩特cc斯柯達昊銳、豐田皇冠奔馳、寶馬、雷克薩斯LS等車型配備。


5.3、相關標的

【無人駕駛】領域,建議關註提供硬件基礎部件的企業:

中達股份:高端電子視像產品,業務領域包括汽車夜視、安防視像、商用視像及特種視像等,建議投資者關註。

均勝電子:汽車電子行業龍頭企業,公司業務分作兩大事業部:汽車電子事業部、汽車功能件事業部。2012年收購德國普瑞進入汽車電子領域,確立公司重點發展方向,產品包括空調控制、駕駛員控制、傳感器、電控單元和工業自動化。近期公司牽手深圳車音,首次觸網,智能駕駛系統日益完善,強化在汽車電子和車聯網領域龍頭地位,預計2015、16年EPS分別為0.80元和1.00元,買入評級。


6、進程四:汽車生活便利化

“互聯網+汽車”產業的發展,將大大改善人類的出行方式和用車生活。我們認為,互聯網思維和新興業態對汽車生活的改造可分為兩個方面:(1)圍繞汽車後市場的便利化應用(維修O2O、二手車、汽車金融服務、汽車租賃等),(2)圍繞用車的智能化生活(智慧停車、汽車能源互聯網等)。



6.1、汽車後市場:啟動黃金十年


6.1.1、兩大因素帶動全局:政策、供給

政策和供給催生,汽車後市場黃金十年已經起步。從經濟動力上講銷售渠道完全有動力向後市場拓展,從4S店分業務利潤率水平來看,維修保養在50%以上,二手車10%,新車銷售5%毛利率。我們判斷,後市場黃金十年即將啟動,主要原因:(1)政策放松,主要包括品牌銷售管理辦法的廢止、汽車維修市場轉型升級、汽車行業反壟斷;(2)供給帶動消費,網絡和移動入口的接入帶動售後市場網絡消費興起。



6.1.2、反壟斷對品牌銷售管理的改良

品牌銷售管理:成也蕭何,敗也蕭何。2005年發布《汽車品牌銷售管理辦法》,國內開始建立品牌專營制度,汽車主機廠獲得產業鏈主導地位,同時也改善了經銷商的營商環境,近年中國汽車銷售產業憑借品牌銷售實現了年均2000萬輛以上銷售的全球第一大規模,但同時也催生了一系列負面影響,如巨額零整比、加重消費者維修保養成本等。近期,國家反壟斷機構對汽車行業集中核查和處罰。



以反壟斷促進《汽車品牌管理辦法》的修改,打破現有利益格局。《汽車品牌管理辦法》第25條規定,汽車品牌經銷商應當在汽車品牌供應商授權範圍內從事汽車品牌銷售、售後服務、配件供應。現狀是:零部件公司會與整車廠簽訂協議,不允許把配件賣向其他渠道,只能獨家供應給整車企業,再由整車企業貼牌後高價賣給4S店,從中賺取差價。《反壟斷法》以法規層面的力量促進《辦法》條例層面的修改,我們認為這一進程將持續推進,打破現有利益格局。


6.1.3、逃不出的“薩伊定律”

後市場混戰初期,消費者其實並不清楚自身所需。租車服務改變了大眾對汽車私有駕乘工具的認識,打車軟件顛覆了幾十年來揚招的出租叫車歷史,隨叫隨到專車開啟國內管家式用車服務。而後市場的真實交易場景,雖已清晰,但真實O2O模式還需相關應用的真正出現。


6.1.4、後市場線下:三種渠道供應,中端最具希望,萬億空間

三種典型線下後市場渠道。和平臺電商所提供服務的最大不同,在於汽車後市場線下的渠道服務才是產業鏈關鍵環節。線下服務渠道的自建成本過高,最可行的方法是對現有門店進行信息系統改造,目前線下有多種渠道類型:4S店、中等連鎖、單體店、汽配城、專項服務店等。



草根調研顯示,中端連鎖將是未來後市場O2O主力門店類型。近期光大汽車草根調研汽車後市場線下渠道,調研基本結論:倉儲、物流系統較為完善的中端、中等規模門店最有可能成為後市場O2O拉攏的門店類型(典型代表:APR中國旗艦店,上海凱旋路店)。


4大邏輯:(1)信息系統完備:最易直接計入電商的數據系統(APR已和京東展開合作);(2)門店管理規範:最易系統化納入O2O線下管理體系;(3)盈利能力中等:盈利能力差的街邊店無法承擔信息系統改造成本,盈利能力高的高端體驗店沒有經濟動力接入O2O線上系統;(4)面對的客戶群最大:中級轎車保有量占比最高,維修市場最大,該類車主較難接受街邊店的維修保養體驗、又不願繼續接受昂貴的4S店服務。


汽車“高齡化“趨勢明顯,過保汽車數量激增。目前1.3億輛汽車平均車齡3.23年,從車齡分布的時間序列上看,平均使用年限將持續高齡化趨勢。按照中國車齡平均保修期3年測算,預計2015年我國過保汽車數量約6700萬輛,占汽車保有量的比重為54%。



後市場細分19大方向,附屬環節未受重視。汽車後市場細分為19大方向,目前市場將目光主要集中於維修、養護等環節。商業模式尚不成熟等原因,汽車租賃、車主俱樂部、汽車廣告等產業鏈高附加值環節還尚未被市場充分重視,預計隨著國內汽車文化逐漸興起,附加環節價值將逐漸顯現。



後市場萬億產值,仍在擴張。簡單測算,預計2014年汽車保有量1.4億輛,單車售後和維修級其他花費4000到6000元/年,那麽每年後市場產值將達到6000到8000億元規模。預計隨著平均車齡逐漸延長、汽車保有量穩步增長,後市場規模將大概率突破萬億產值。從行業空間上講,這將是汽車行業投資從流量投資轉向存量投資的主戰場。



6.1.5、贏家的基本素質:線上流量+線下整合

線上大規模有效客戶,線下大規模經銷商渠道整合。從營業模式上看,後市場依賴O2O,將線上需求流量通過接口導入線下4S店,實現市場規模的急速擴張。但是相對而言,線下渠道商的整合可能更為重要,畢竟渠道的服務才是O2O順暢運行的客戶核心感受環節。



產品類型決定平臺模式。汽車配件和用品種類紛雜,大概氛圍3大類型:(1)無需線下服務+買即用(例:車內飾品);(2)需線下服務+標準化程度較高配件(例:輪胎、輪轂);(3)需線下服務+專業配件(例:動力總成、傳動系統)。我們認為三種不同的產品需對應三種不同的平臺模式。可行性角度判斷,我們更看好類型1:標準B2C;類型3:B2b2C+緊密服務商;類型4:B2b+松散服務商。



完善的後市場O2O多方共贏。完善的後市場O2O需要完整打通(圖31)的交易結構,形成各方均能收益的多贏局面。(1)對消費者,服務便利化、價格透明化;(2)對服務商,更加精準確定目標客戶,擴大服務客戶範圍;(3)對制造商,提供更大範圍更系統供應鏈管理。


未來可能的兩大趨勢。根據草根調研信息,我們認為,未來成功的後市場O2O模式或許更應該從以下兩個方面尋求進一步探索:(1)將線下渠道納入到自身完整的供應鏈和庫存管理;(2)提升渠道的盈利能力。

導流到線下,行業發展初期的可行模式。行業初級階段,市面最具可行性的方法是從平臺(比如京東)將維修保養需求訂單直接導流到指定線下門店,平臺網站從線下門店收取一定傭金。我們認為初始階段,導流到線下+從訂單中抽成的模式具有可行性,原因在於:相對於專業平臺,入口級平臺的集客能力仍有明顯優勢,即使在訂單轉化率不高的情況下,訂單總量也足以支撐產業初期發展。

行業發展上升期,對線下門店的物流、庫存管理將提出更高要求。無論是維修保養、裝飾飾品、二手車、租賃等方向,打通線上和線下渠道,需要“訂單處理中心”實時掌控線下各種產品和服務的供需數據,才能打通連接需求和可行供給之間的橋梁。所以,門店信息化程度將會隨著後市場O2O規模擴大而逐步提升。


6.1.6、相關標的

【汽車生活便利化】領域,建議關註在汽車後市場業務已經開展平臺開發及O2O業務的企業:

金固股份:特維輪借助輪胎率先進入後市場O2O服務,預計門店將快速擴張,重視門店整合符合後市場發展趨勢。投資上海語鏡打造車聯網和後市場協同效應,EPS設備增厚盈利效果顯著,預計2015、16年每股收益分別為0.79和1.23元,公司目前正在大力開拓特維輪模式,考慮到後市場未來確定性高成長,買入評級。

隆基機械:後市場萬億產值仍在擴張,我們判斷,未來成功的O2O廠商需有效整合配件商渠道的庫存和物流管理,公司入股上海車易,車易安平臺完全符合線上+線下融合模式,看好公司渠道開拓及整合,預計制動盤(鼓)主業穩步提升,預計2015、16年每股收益分別為0.30和0.38元,考慮到後市場未來確定性高成長特性,買入評級。

德聯集團:精細化學品龍頭企業,本次募集資金9.35億元,計劃自建直營門店200家,未來2至3年采用加盟模式開拓500家連鎖門店,完成從產品供應商向B2C品牌服務商的轉變,建議關註。

星宇股份:電子車燈(LED車燈)產品未來有望大幅提升;中國星宇轉型全球星宇,海外戰略即將起步,預計星宇將通過寶馬、奔馳等中高端豪華車的配套,有望同步進入其全球市場配套體系,新的藍海即將打開。目前國內市占率15%,我們認為星宇具備成長為行業龍頭的諸多特質。預計產能擴張進度能確保未來兩年收入複合增速超20%,我們認為毛利率能夠維持穩定,LED車燈占比將持續提升,公司外延擴張仍將持續。預計2015、16年EPS分別為1.34元和1.58元,買入評級。

青島雙星:公司從2014年下半年以來精心打造的O2O(線上線下)/E2E(高速公路上和高速公路下)銷售服務模式有望在15年取得實質性進展,從而正式切入汽車後市場服務領域。從短期來看,通過線上導流的推廣和線下服務體系的完善,公司輪胎品牌知名度有望提升從而帶動產品銷量增長貢獻業績;從長期來看,在用戶流量和粘性提升到一定程度之後,平臺價值有望通過多種方式變現,從而帶來巨大的盈利空間。預計公司2015、16年EPS分別為0.20、0.35元,買入評級。

賽輪金宇:O2O和汽車後市場方面,公司存在與電商平臺合作的條件和動力,利用電商平臺對用戶的粘性實現產品的推廣,建議投資者關註。


6.2、用車生活智能化


6.2.1、UBI車險:基於駕駛行為等數據的個性化定價

UBI車險(Usagebasedinsurance)是變革了目前車險定價機制的一種新型車險產品。保險產品的核心就是定價,通過車主/車型信息以及歷史理賠記錄等基礎數據,保險公司能夠對車主出險的概率做出粗略的描述;而通過車載設備(OBD、車機或其他設備等)收集車主駕駛行為和習慣數據後,保險公司基於海量駕駛數據能夠對車主在駕車過程中的風險做出更為精確的度量,從而對每位車主的車險費率進行更合理的定價。



車險費率改革:敲響破局前夜的鐘聲。在“兒童玩具”與“燒錢機器”共存的車聯網產業中,保險公司的切入能夠敲響破局前夜的鐘聲,為車主解決痛點需求,為車載數據提供變現渠道,為後市場產品提供流量資源。UBI車險能夠成為連接車主需求與後市場服務商的紐帶,從而推動整個車聯網和汽車後市場行業的發展。

觀察目前保險行業現狀,從折扣空間、定價模型、政策導向等三個方面來看,UBI車險將進入快速發展階段。



根據上面的梳理,我們推薦凱立德(新三板,小米/平安入股)、榮之聯(車網互聯OBD產品與中國人壽簽約)、元征科技(與百度平安合作推出GOLO百度地圖版)、四維圖新(與騰訊合作打造車聯網生態圈);另外推薦千方科技(依托項目資源優勢切入交通動態信息采集與服務領域,電子車牌布局前瞻)。


6.2.2、圍繞汽車生活的智能化設備

用車生活的智能化進程需要智慧網絡(平臺、硬件),在“互聯網+汽車”前三大進程推進成熟之時,智能化用車環境也將逐漸成為現實。用車生活智能化包括:智能停車、市內行駛、汽車物聯等方面,目前均有成熟應用。


6.2.3、相關標的

【用車生活智能化】領域,建議關註能源互聯網、智能用電、智能停車、智能用車企業:

中恒電氣:公司並購的蘇州普瑞智能主要業務是用電需求側管理,是能源互聯網重要切入點,目前企業用戶200戶,全國企業用戶達400萬戶,市場空間巨大!隨著電改方案售電放開,公司可利用用戶用電習慣的大數據,作出更優的電力調配,全面打造能源互聯網。我們預計公司2015-16年EPS分別為0.75、1.00,買入評級。

科華恒盛:公司定增21億預計將建設1GW光伏電站,後續通過微網、售電牌照、電站儲能方式全面進軍能源互聯網,建議關註。

數字政通:公司公告與山東誠信行、濟南君熙共同出資1000萬設立山東周泊通智能泊車管理技術有限責任公司,加速智能停車場布局。我們看好公司積極牽手物業公司,合作共贏的模式,未來其與誠信行合作的模式還有望繼續複制。2015年將是公司智能停車場業務份額快速增長的一年,隨著智能停車場市場份額的提升,公司也將繼續探索基於互聯網的商業模式。我們看好公司在智能停車領域的拓展模式和技術,預計2015-16EPS分別為0.91、1.34,買入評級。


7、投資建議

“互聯網+”國家戰略:啟動經濟增長新模式。產業融合的本源動力在於解決汽車及互聯網領域存在多類型痛點。“互聯網+汽車”作為新興產業,將經歷由【部件電子化】、【服務互聯化】、【無人駕駛】、【汽車生活】等四大進程,與此對應,關聯行業的相關業務將得到顯著帶動,並為資本市場帶來巨大投資機遇。

【部件電子化】領域,建議關註在汽車電子硬件研發及生產層面具有先發產業優勢企業:東風科技、均勝電子、京威股份、星宇股份、得潤電子;

【服務互聯化】領域,建議關註長期受益車聯網發展的通用技術類企業及以數據為支撐的平臺類企業:科大訊飛、四維圖新、博彥科技、千方科技、皖通科技、久其軟件、榮之聯;

【駕駛無人化】領域,建議關註硬件基礎部件企業:中達股份、均勝電子;

【汽車生活便利化】領域,建議關註在汽車後市場業務已經開展平臺開發和O2O業務企業及能源互聯網、智能用電企業:金固股份、隆基機械、德聯集團、星宇股份、青島雙星、賽輪金宇、中恒電氣、科華恒盛、數字政通、四維圖新。


8、風險提示

產業融合低於預期;

相關企業業務推進進度低於預期。



PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=140015

Ninebot加入小米系生態鏈,收購平衡車鼻祖Segway

來源: http://newshtml.iheima.com/2015/0415/149625.html

黑馬說:2015年4月15日,Ninebot(納恩博)對外宣布加入小米生態鏈,獲得小米科技領投的8000萬美元A輪融資,並對全球自平衡車開創者Segway(賽格威)進行全資收購。
 
Ninebot CEO高祿峰表示,4月1日,Ninebot已經與Segway完成《股權購買協議》的簽署。協議生效後,Segway將成為Ninebot的全資子公司。
 
\文 | 本刊記者 余一
 
Segway成立於2001年,是全球領先的個人電動交通設備提供商。它發明了世界上第一臺智能自動平衡的交通工具。借助2008年北京舉辦奧運會的契機進入中國。
 
據了解,Segway已申請專利75項,其中包括PCT國際專利2項,44個發明專利、14個實用新型專利和17個外觀專利,進實審專利7個,已授權專利31個,包括3個發明專利,13個實用新型專利和17個外觀專利。
 
收購後,Ninebot不僅獲得Segway旗下三大產品系列近十款產品的所有權,行業400多項核心專利,還將獲得segway人才、生產線,全球經銷商網絡和供應商體系。
 
Ninebot在本次發布會上並未透露此次收購金額。
 
Segway此前幾輪融資金額總額度超過1.5億美元。A輪融資僅8000萬美金的Ninebot能夠收購Segway,恐怕與投資方小米科技、紅杉資本、順為基金和華山資本的支持密切相關。
 
雷軍表示,他十年前就曾在新浪博客寫過文章推薦過segway,此次Ninebot收購Segway,小米進行了全力支持。這也是小米生態鏈進軍海外的重要一步。
 
對於強強聯合後的Ninebot下一步要怎麽走的問題,高祿峰稱,要通過平衡車改變大眾5公里內短交通需求。而雷軍認為除了對短交通方式的變革外,希望平衡車還能成為酷且好玩的成年人玩具。
 
平衡車市場在過去十年中,一直被認為是極客且小眾的市場,即便是Segway全球銷量也僅有1萬臺左右。其中產品定位問題、政策問題、電池續航和安全性問題是制約平衡車市場擴大的重要障礙。
 
加入小米系,在擅長營銷的小米加持下,Ninebot在大眾市場的營銷上將有巨大提升,但是國內不允許平衡車上路的政策以及電池續航問題和安全性問題的隱憂仍在。Ninebot通過加入小米生態鏈和收購Segway獲得了平衡車市場的領頭人地位,接下來當務之急應該是拓寬市場邊界,從小眾邁向大眾。

版權聲明:本文作者余一,由i黑馬編輯,文章為原創,本刊版權所有,如需轉載請與zzyyanan聯系,未經授權,轉載必究。
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解構互聯網醫療模式,尋找重塑醫療生態王者

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=2226

解構互聯網醫療模式,尋找重塑醫療生態王者


投資要點:

重塑醫療健康生態圈,互聯網醫療迎來黃金發展期。隨著大數據、雲計算、物聯網等多領域技術與互聯網的跨界融合,新技術與新商業模式快速滲透到醫療各個細分領域,從預防、診斷、治療、購藥都將全面開啟一個智能化時代。我們認為在人口結構與健康需求變化、政策扶持、資本驅動以及技術變革四大因素共振下,互聯網將加速重構醫療健康生態圈,解決各個環節痛點,基於醫療大數據平臺的診斷與治療技術將把個性化醫療推向一個前所未有的空間。互聯網醫療行業成長呈S型曲線,今年是從S的底部往上行,流量積累出現爆炸性增長,去中心化迫切,預計行業未來3年將保持50%的複合增長,到2017年預計整體規模將超過350億元,遠期十倍空間可期。

控端—導流—變現,以下四個維度解構互聯網醫療模式。1、醫療端:商業模式包括遠程醫療、輕問診以及圍繞醫院及醫生資源打造整個醫療生態鏈,盈利是通過產品(藥品、器械、保健品等)落地,誰掌握了核心的醫院及醫生資源,誰就掌握了整個利益鏈條的議價權。我們認為未來某個平臺對於醫生資源的黏性,核心在於是否能夠放大醫生的效率,而不是簡單的利益分成。2、醫藥端:醫藥電商從單一去流通環節提供商轉向健康方案服務商,對於垂直電商,引入移動醫療可以迅速解決電商起步初期的流量問題,也可降低推廣費用,看好一站式解決方案。3、醫保端:潛在市場過百億,規模壁壘導致贏者通吃。IT廠商從2014跑馬圈地,到2015訂單落地,搶占了市場先機;醫藥流通龍頭通過GPO和藥事增值服務,也有望成為地方醫保控費參與方。4、健康端:APP+大數據平臺是醫療服務的核心價值端,最終形成海量入口-數據處理-服務平臺的產業格局。體檢健康平臺漸成健康管理O2O載體,對上下遊輻射力度強,有望最先打通“流量-服務-變現”閉環。未來發展方向:向上發展為健康雲(APP健康互動專家),向下發展醫療O2O(專科醫療、增值服務、精準醫療)。

重點公司優勢和增長看點互聯網醫療成長進入爆發期,雖然上市公司此類業務占比尚不高,但我們認為卡位好(具備端口優勢、可持續性流量、及清晰商業模式)、管理團隊好的公司有望成為重塑醫療生態的王者,估值亦將以VC估值的方式重構。

醫療端:推薦宜華健康(網絡醫院先行者)、和佳股份(康複+移動醫療打開成長空間)、樂普醫療(打造心腦血管患者生態圈)、翰宇藥業(慢性病健康管理專家)、魚躍醫療(攜手阿里,醫雲打造藥、械、服務一體的平臺型公司)、朗瑪信息(O2O閉環體系)。

醫藥端:基於線下網點發力O2O優勢,“三堂一通”仍是醫藥電商領跑者,我們長期看好;關註具備雲健康後發優勢的上海醫藥、打造工業品牌網絡運營平臺的康恩貝、仁和藥業。

醫保端:衛寧軟件(線下HIS資源價值得到重估);萬達信息(全產業鏈布局打造互聯網醫療生態閉環)。

健康端:湯臣倍健(揚帆互聯網,擁抱大健康)、九安醫療(九米組合開啟國內市場,大數據成為未來金礦)、寶萊特(血透業務實現高增長,智能穿戴打開增長新極)、奮達科技(轉型血糖移動醫療,步伐迅速成果斐然)。

風險提示:前期高投入和高風險特性,對融入互聯網業務的公司形成嚴峻挑戰。

重塑醫療健康生態圈,互聯網醫療迎來黃金發展期

互聯網直擊行業痛點,開啟智能化醫療時代

“心塞行業”孕育互聯網醫療發展大機遇

社會老齡化加劇、收入提高帶來健康管理意識增強,原本醫療資源供不應求、供不對求、信息不透明又加之運作效率低下的傳統醫療服務體系已經無法滿足持續增長、且不斷多樣化的國民醫療服務需求,在醫療端(就醫方式、就醫體驗和遠程醫療技術對接)、醫藥端(處方&購藥)、健康端(院外健康服務)以及醫保端(控費)等環節存在諸多痛點,屬於典型的“心塞行業”。

新技術與商業模式快速滲透,重塑醫療健康生態圈

上述問題的存在給互聯網醫療的發展創造了良好的機遇,隨著大數據、雲計算、物聯網等多領域技術與移動互聯網的跨界融合,新興技術與新商業模式快速滲透到醫療的各個細分領域,從預防、診斷、治療、購藥都將全面開啟一個智能化的時代。如網絡醫院(B2C)、在線咨詢(C2C)和遠程醫療借助互聯網實現有限醫療資源的跨時空配置,提高患者和醫生之間的溝通能力,突破傳統的現場服務模式,緩解醫療資源匱乏的現狀。可穿戴設備使患者(用戶)可以隨時隨地進行自我健康管理,並將正常醫療流程無法獲取的數據轉換為實時動態數據流,為及時篩查、預防疾病奠定基礎,同時可及時享受專業醫護人員的各種健康咨詢、篩查、預防、監護和幹預服務。醫藥電商B2C和O2O模式為用戶帶來更加快捷的購藥體驗。

四大驅動因素共振,遠期十倍增長空間可期

政策東風已來,制度破冰在即

人口結構改變、醫療資源結構失衡、醫療費用支出缺口等問題使醫療服務弊端日益凸顯,政府試圖通過醫療體制改革和醫療模式更新來解決醫療服務的諸多痛點。《全國醫療衛生服務體系規劃綱要(2015-2020)》戰略性提出“健康中國雲服務計劃”,強調要積極引用移動互聯網、雲計算、物聯網等新技術推動全面健康信息服務和智慧醫療服務,智慧醫療建設包括人口健康信息平臺(電子病歷、電子健康檔案等)、六大業務平臺系統的互通及協同(公衛、計生、醫療服務、醫療保障、藥品供應及綜合管理等)、遠程醫療服務等發展。互聯網醫療使政府無需重新建造醫院以及診所,通過“虛擬化”的醫療體制和系統,將醫療服務惠及更多國民,並且遠程監控、管理患者的信息。

《互聯網食品藥品經營監督管理辦法》雖仍在醞釀,但已明確逐步放開的政策導向,解開電商在處方藥銷售和物流配送方面的政策約束,醫藥電商的市場空間有望從目前的近2000億非處方藥,向近處方藥萬億市場擴展,醫藥電商有望實現從新業態到廣泛應用業態的跨越。

BAT+眾行業巨頭強勢介入,推動行業洗牌

作為公認的最後一塊還未被互聯網開墾的荒地,醫療健康行業湧現大量投資機遇,互聯網醫療創業如雨後春筍般湧現。投資方面,整體看國內外2014年互聯網醫療領域投資都達到歷史最高,並且美國投融資金額是國內的6倍。2014年美國互聯網醫療領域風險投資達到41億美元,比2013年增長了125%,投資金額是過去3年的總和。2014年中國互聯網醫療領域風險投資達到6.9億美元,比2013年增長了226%,投資總額是過去3年的2.5倍。

互聯網醫療成為各大互聯網巨頭“兵家必爭之地”,爭食互聯網醫療“蛋糕”,加速互聯網醫療行業重新洗牌。BAT三大巨頭憑借自身的技術及資金優勢,搶先布局互聯網醫療。

百度采用“平臺大數據”策略,憑借自身大數據優勢,深入數據挖掘及人工智能領域,為用戶提供專業化的服務。如與北京市政府合作“北京健康雲”項目,在原Dulife設備+平臺的基礎上,借助可穿戴設備、強大的雲計算和大數據處理技術,為用戶提供個性化的服務,如減肥瘦身指導、健康管理咨詢、遠程心電監測等。

阿里巴巴以並購實現在醫療領域的大躍進,阿里健康掌握全國最大的藥品流通監管碼,並率先進入電子處方環節,涉足醫藥電商。阿里“未來醫院”通過支付寶對醫療機構開放自己的平臺能力,包括賬戶體系、移動平臺、雲計算及大數據能力等,意在改變公立醫院擁擠不堪的現狀,提高醫院的運轉效率,優化醫療資源的配置。

騰訊推出微信“全流程就診平臺”,患者只需要掃描醫院二維碼或者添加關註,就可以實現預約、掛號、繳費等就診環節,提高就醫效率,更側重於直接投資在線醫療入口,如大手筆投資丁香園和掛號網,增強移動醫療領域的布局,打造醫患互動平臺。

京東著重雲端布局,並同時發力醫藥電商,如“京東雲助手”,通過與智能硬件相連,隨時隨地收集監測數據,同時與騰訊一起投資繽刻普銳,可以看出京東在智能硬件和雲端的野心,而這也是與百度布局相同的地方,未來兩家可能會在雲端領域有一番競爭,去年底京東獲得互聯網藥品交易服務A證,利用其電商基因,布局醫藥電商。

技術日趨成熟,加速開啟互聯網醫療時代

實現移動醫療服務功能所需要的硬件設施和技術業已具備。智能設備普及率上升,手機網民規模接近6億,使移動互聯網進入全民時代;4G和Wifi技術發展,使終端設備更加快速的連接互聯網;大數據、雲計算的迅速發展,使快速從實時數據流中獲取有價值的信息成為可能;傳感器技術日臻成熟使終端設備更加智能化。

數據顯示,2014年中國互聯網醫療市場整體規模預計為113.9億元(不包括醫藥電商),其中移動醫療達到30.1億元,占比26.4%。調查顯示用戶普及度處於培養期,低滲透率背後是巨大的市場空間。以在線醫療為例,目前61%人群聽說過在線醫療,使用過的用戶只占27.2%,醫院擁擠是患者使用在線醫療的主要原因。我們認為在人口結構與健康需求變化、政策扶持、資本驅動以及技術變革四大因素共振下,互聯網將加速重構醫療健康生態圈,互聯網醫療基於醫療大數據平臺的診斷與治療技術將把個性化醫療推向一個前所未有的空間,互聯網醫療行業成長呈現S型曲線,今年是從S的底部往上行,流量積累出現爆炸性增長,去中心化迫切,預計行業未來3年將保持50%的複合增長,到2017年預計整體規模將超過350億元,遠期十倍空間可期。

控端—導流—變現,從以下四個維度解構互聯網醫療模式

滿足並創造需求,流量可持續性為王

互聯網醫療商業模式創新不斷湧現,產業資本強勢布局,搶占醫療服務鏈端口,以免費服務獲取患者或醫生流量、數據資源,為模式清晰後的盈利變現奠定基礎。患者、社保、商保機構作為醫療付費者,藥企、醫生、醫院作為醫療提供者,對互聯網醫療有著不同訴求,誰能提供滿足甚至創造需求的解決方案,並保持流量可持續性,誰就將在行業洗牌中勝出。

互聯網醫療端:為“患者—醫生—醫院”提供解決方案

從患者角度,在線輕問診、尋醫問藥類平臺的出現,可以幫助患者解決80%的基礎健康問題,醫院在線平臺從掛號、導診、候診、診斷到治療流程各個環節。目前,支付寶“未來醫院”實現了包括移動掛號、診間繳費、查收報告、科室導航、服務評價,醫保實時結算,以及住院繳費等。全國已有14個省份(含直轄市)加入,覆蓋37家醫院。2015年預計將有超過100家醫院加入“未來醫院”計劃。

從醫生角度,可以借助互聯網醫療提高工作效率,滿足學術和利益訴求,在線咨詢和醫生評價體系有利於提升知名度和收入(如好大夫在線、春雨醫生),學術進展和醫生互動對論文課題研究形成支持(如丁香園、杏樹林)。

從醫院角度,互聯網醫療一方面建設醫院信息系統,提高運行效率;另一方面通過開放網上醫院,擴大服務範圍,提高品牌影響。醫院管理信息系統、遠程醫療以及掌上醫院類移動APP是對醫院這一訴求積極響應的例證。

互聯網醫藥端(電商):為“患者—流通企業—藥企”帶來價值

從流通企業(包括藥店)角度,醫藥供應鏈信息系統使藥品流通環節成本大大降低(可從70%降至25%),OTO模式利用已有的線下藥店資源,解決最後一公里的配送問題;同時突破傳統地域限制,借助線上優勢為線下帶去流量。目前傳統藥店利用線下物流配送優勢,通過自建或戰略聯盟切入線上,典型的如“三堂一通”及各地方商業龍頭。藥企開設B2C官網,通過精準營銷提升產品力和品牌力。

互聯網醫保端:從跑馬圈地到訂單落地
從社保和商保公司角度,區域醫療信息化交換平臺的搭建可以減少不必要的重複檢查、縮短就診流程,節省醫保費用支出。涉足該業務的醫療IT廠商自2014年已不斷在全國各地進行社保、商保客戶的跑馬圈地,並在去年末及今年初開始有訂單落地,可以說是搶占了市場先機。

互聯網健康端:流量持續性決定端口價值
健康管理環節上,自診、自我用藥、院外康複(慢性病管理)及監督管理是用戶的主要需求。目前,不少移動APP以及可穿戴設備為用戶提供健康統計、健康咨訊及社群服務,如可穿戴設備智能手環制造商如小米手環、咕咚手環,以及穿戴式設備使用者的互動交流平臺咕咚運動等。醫院外康複環節上,互聯網醫療可以提供遠程體征監測和醫患互動服務,對於治療後需要繼續觀望以及需要長期監測的慢性病患者來說,這一點十分關鍵。目前,慢病管理類移動APP如糖尿病管理軟件糖護士(三諾生物)等。

互聯網醫療端:得醫療資源者得天下
從線下到線上,醫院及醫生都是整個互聯網醫療生態鏈的核心,屬兵家必爭之地。我們認為未來某個平臺對於醫生資源的黏性,核心來自於是否能夠放大醫生的效率,而不是簡單的利益分成。以醫院及醫生為切入點,我們總結了互聯網醫療的模式,大體分為三類:

第一類就是遠程醫療,即大型醫療機構借助醫療技術和設備優勢對醫療衛生條件較差的醫療機構提供遠距離醫學支持和服務,目前發展相對成熟(盈利模式主要靠軟、硬件收費),以東軟集團、朗瑪信息等企業為主;

第二類是以醫院及醫生為核心搭建診療平臺,輕問診為主,線上線下綁定流量,盈利暫時主要靠診療咨詢費(大頭分給醫院及醫生,平臺留小部分),後續可能靠醫療資源共享及大數據分析變現,以宜華健康(廣東二院)、春雨醫生、匯醫在線(和佳股份)為主;

最後一類則是圍繞醫院及醫生資源打造整個醫療生態鏈(O2O閉環),滿足患者診前-診中-診後幾乎一切需求,盈利主要是通過產品(藥品、器械、保健品等)落地,以BAT、樂普醫療、康美藥業等企業為主。但無論哪種模式,誰掌握了核心的醫院及醫生資源,誰就掌握了整個利益鏈條的議價權。

遠程醫療模式

遠程醫療的目的就是實現醫療資源優化配置,由於我國醫療資源分布嚴重不均,故對遠程醫療的需求巨大,加之相比互聯網醫療B2C(以第二類和但三類模式為主,將創造一種盈利模式),醫療機構間的遠程醫療(B2B)實施起來(還是原有的盈利模式,靠軟硬件收費盈利)比較容易,所以說發展也相對成熟,2013年我國遠程醫療(包括遠程患者監測、視頻會議、在線咨詢、個人醫療護理裝置、無線訪問電子病例和處方等)市場規模達22.1億元,同比增長20.8%,預計2017年底市場規模將達到95.8億元,年複合增長達45%。我國從事遠程醫療的企業主要有東軟集團等。東軟遠程醫療自2001年正式開通,年會診量已達萬余例,成為國內有著廣泛影響的遠程醫療業務運營平臺。

網絡醫院平臺模式

網絡醫院平臺模式是以醫院及醫生為核心搭建診療平臺,一方面在線上通過輕問診積累醫生及患者流量(網絡平臺盈利目前靠診療費分成)以便將來可以和醫療產業上下遊多方合作獲取收益(因擁有最核心的醫療資源而具有議價權),而且還可以通過大數據分析變現(非常有價值),另一方面也為線下實體醫院及醫生培育品牌獲取患者資源,典型的代表目前有以某一實體醫院為核心打造網絡醫院平臺的廣東二院(宜華健康),搭建平臺供眾多獨立的各科醫生開設類似網絡私人診所的春雨醫生(類似於醫生的淘寶店鋪,公司的戰略也正在形成新的突破,有望打通機構買單的2C業務等)以及和佳想打造的以眾多醫院主體為核心組建的網絡醫院診療平臺(類似於醫院的淘寶商城)。


宜華健康網絡醫院模式目前是以廣東省第二人民醫院為依托,由第三方深圳友德醫科技有限公司(宜華健康持有其20%股份)提供遠程醫療平臺,在社區醫療中心、農村衛生室、大型連鎖藥店等地建立網絡就診點。方便患者就醫的同時,也有利於廣東二院緩解門診壓力,並從線上引流患者,公司前期可以通過診療費分成獲取收益,後期一方面可以借助平臺上的醫療資源與其他互聯網醫療產業鏈參與方合作(提供醫療端接口,坐擁議價權),另一方面還可將平臺積累的大數據(患者及藥品)通過多種方式變現。目前平臺上僅有廣東二院(但不排除未來還會有多家醫院上線),覆蓋廣東省內1400家終端左右(計劃今年年底開設1萬家),日接診700-800患者(目前有180個上線醫生)。

春雨醫生主打輕問診模式,對接患者自我診療需求與醫生利用碎片化時間獲取合法收益及線下患者資源的需求:患者針對自身情況,在平臺上咨詢相關醫生付相應費用並給予評價(春雨醫生平臺上的醫生均是獨自的個體,可以自主設定自身的咨詢費),春雨從中抽成獲得收益,此外春雨將來還可以憑平臺積累的醫生及患者資源與上下遊各方合作獲取收益,目前春雨平臺有超過4.5萬簽約醫生,每日有超過6萬多的病患問題量。


如果說宜華健康目前是單家醫院(廣東二院)開設的網絡醫院,那麽和佳的匯醫在線(和佳移動醫療平臺)就是由多家醫院共同組建的網絡醫院平臺,如果說春雨醫生是醫生的淘寶店鋪,那麽和佳的匯醫在線就是醫院的淘寶商城。和佳通過多年在醫院建設領域積累的醫院客戶資源組建了眾多醫院(2017年計劃簽約1000家醫院)構成的網絡醫院平臺,預計能滿足多方受益,患者一方面能小病咨詢,更重要的是重病能找到合適醫院,而各個醫院也能在移動互聯的大趨勢下從平臺獲取患者流量並將其引流線下實體醫院從而獲得高凈值的病源,此外醫生通過線上坐診也能獲取相應收益(患者咨詢費的80%歸醫生),而公司本身也從中聚集了大批醫療資源、沈澱了患者及用藥數據將會在未來產生巨大價值。公司的匯醫在線計劃今年7月上線,年內完成簽約200家醫院。


通過以上三種模式的分析,我們可以歸納出網絡醫院平臺模式的共同點就是:通過輕問診將患者吸引到線上(改變患者就醫體驗),表面上掙微不足道的診療費,其實是幫助國家落實分級診療,幫助醫院在互聯網大時代搶占患者資源,緩解門診壓力,提升醫院整體效率,更為關鍵的是平臺公司可以聚集大批醫療資源(屬互聯網醫療核心端口,和其他端口對接時有議價權)而且獲得了大批患者數據(大數據分析非常有價值),未來這兩方面都將是平臺公司很好的變現方式。而成功的關鍵就是平臺能否圈一批優質的醫療資源,在上市公司里,我們認為宜華健康和和佳股份未來成功的概率較高。

互聯網醫療O2O模式

與網絡醫院平臺模式不同,互聯網醫療O2O模式也有醫院及醫生環節,但它只是其中一個端口,除此之外,該模式可能還會向上遊涉及可穿戴設備(檢測、監控等),向中遊建立患者社區,以及向下遊電商甚至制藥及器械企業延伸,即打通了患者診前-診中-診後幾乎一切環節,患者的整體體驗可能更佳,粘性可能更強。而該模式盈利除了可以依靠後續積累的大數據變現,還可以通過產品(可穿戴、藥品、器械、保健品等)落地。雖然該模式相對網絡醫院平臺模式鏈條有所延伸,但核心都沒有變,就是誰掌握了醫療資源,誰的O2O閉環就更具價值。該模式目前的參與方主要有兩類,一類就是門口的野蠻人,如BAT等互聯網巨頭,另一類則是醫療產業中的先知先行者,如樂普、翰宇、康美等企業。

以阿里為例,阿里通過阿里健康試圖為患者打造一個診前(線上健康監測與管理,與迪安診斷等企業合作)、診中(通過愛問醫生及雲醫院推薦相應醫院和醫生)、診後(在線咨詢、線上買藥等)全方位服務的互聯網醫療閉環。最終阿里可以利用整個醫療環節的信息化搜集極具價值的醫療大數據變現,還可以通過產品消費賺取平臺費用(如某藥品要進入阿里醫藥電商就需繳納相應費用)。而在醫生及醫院資源獲取方面,由於阿里相對產業內企業不具優勢,只能通過資本進行卡位,除了以新浪愛問醫生為切入點,在醫院資源搶奪方面,一方面通過免費提供HIS系統獲取中小醫療機構資源,另一方面也通過與衛寧軟件(國內最大的HIS系統提供商)戰略合作,試圖接入大型醫療機構。除此之外,阿里還在積極向醫療產業鏈的上下遊延伸,目前已與迪安診斷(共同探索診斷互聯網運作模式)和白雲山(診後的電商及零售終端)等企業達成戰略合作,未來還將繼續通過資本不斷完善整個互聯網醫療閉環。

另一個案例是朗瑪信息,其在醫療端布局的設想類似於宜華健康,以貴州省西南部為切入點,建成以三甲和二甲綜合醫院為核心,以社區(鄉鎮)醫院、村衛生計生服務室、實體藥店等便民場所為實體就診點的“互聯網醫院”。同時,公司希望借助互聯網醫院這一核心端口快速進行互聯網醫療上下遊產業鏈布局,結合之前收購的39健康網,利用公司在數據處理方面的優勢,打造集健康大數據收集、分析,健康教育、健康管理與疾病預防、網上診療、康複為一體、線上線下相結合的全新“O2O”診療模式。

傳統的醫藥行業中也有一批敏銳的企業,嗅到了互聯網帶來的商機,積極擁抱互聯網,就此打開企業成長天花板,從方法論的角度看,理論上醫藥企業學習互聯網行業的成本,要比純粹的互聯網企業學習醫藥行業更低,從而獲得成功的概率也更高。如打造心腦血管患者生態圈的樂普,建立內分泌慢性病互聯網社區的魚躍醫療,向慢性病管理專家轉型的翰宇,爭做肝病護理專家的福瑞、建立網絡醫院開設智能藥房的康美等一批產業中的先知先行者。他們的共通之處都是背靠自身資源,借助互聯網思維及技術,整合內外部資源,搭建生態閉環,黏住患者流量,提升自身產品銷售。

以樂普為例,樂普建立了一個心腦血管患者生態圈(從以前以醫生為核心真正變成以患者為核心),打通患者診前-診中-診後幾乎一切環節,日常護理有可穿戴及相應檢測設備(心衰檢測儀、遠程iholter監護等),就診可隨時通過就診點(藥店、私營診所、基層社區及公立醫院)訪問網絡醫院(公司通過多年藥品和器械經營在心腦血管領域積累的一批優質醫療資源),根據病情還可按需轉診(精確找到相應醫生),如要手術,還有患者互聯網社區幫助患者康複,給予患者呵護般的就醫體驗,黏住並牢牢綁定患者,而整個環節患者所需的藥品、器械、保健品、服務都可以在公司開設的電商平臺(產品大都是樂普的)買到從而實現患者流量變現。公司今年計劃在河南省進行試點。

另外一個典型的案例是魚躍醫療參股的蘇州醫雲,將主要從事互聯網健康管理服務、智能硬件的研發及互聯網藥品交易等業務,核心的是互聯網醫療社區平臺。醫雲的核心閉環是通過簽約醫生在門診將公司的硬件設備(檢測糖尿、高血壓等)免費投放給患者,硬件設備檢測的患者疾病數據傳輸到公司雲端,再通過公司系統定向推送給投放設備的門診醫生,幫助醫生實現患者診後管理。簽約醫生和所在職的醫院將獲得問診、技術支持等服務費用,以及便捷的患者病後管理,而公司的利益來源是患者需求的引流,最後變現渠道為電商形式的藥品、醫械。

綜上我們判斷,互聯網醫療O2O模式就是在打通患者診前-診中-診後幾乎一切環節,真正以患者為中心改善患者整體就醫體驗,增強患者粘性,長期綁定患者,最終通過各種產品和服務變現。而相對於BAT等互聯網巨頭,我們認為樂普等行業先行者勝出的概率更大,因為這批企業在醫療領域耕耘多年,線下的推力大,後端產品能力強,而且學習互聯網的成本,會比BAT等巨頭學習醫療產業的成本低,從而能夠獲得更大的機會。

互聯網醫藥端:健康管理轉型是未來方向,看好一站式解決方案

由於藥品互聯網銷售具有便利、優價、隱私保護、更好服務等優勢,已成為全球藥品銷售的一個重要渠道。美國自上世紀90年代後期就出現了以互聯網為交易平臺的網上藥店,到2000年美國已擁有1000余家網上藥店,每年交易額達200億美元以上。2005年,網上藥店總數達1400家,銷售額在439億美元,約占美國藥品零售額的19%,成為各種藥品銷售渠道中僅次於連鎖藥店的第2名。據中國電子商務研究中心監測數據顯示,2013年美國通過網絡零售的藥品高達743億美元左右,占藥品零售市場約30%。

數據顯示,2014年我國醫藥電商銷售規模約68億元,3年複合增速超過150%,預計2015年我國醫藥電商的交易規模將超過百億。

平臺與官網B2C競合加劇,純競價引流模式面臨瓶頸

現階段,醫藥電商主要有三種運營模式:自營式B2C網上藥店、第三方平臺模式和B2B采購平臺。過去網上藥店受到嚴格限制,以網上批發業務B2B模式為電子商務應用的主流。近幾年,隨著政策的逐漸放開,醫藥電商B2C模式得到了迅速發展,從最開始的醫藥企業向電商轉型,傳統電商巨頭天貓、京東等也紛紛牽手醫藥企業形成平臺式B2C,以提供一站式購物體驗。
2013年,平臺式B2C交易規模達到25.8億元,占比約六成,天貓醫藥館銷售規模約20億元;自營式醫藥B2C網站的交易規模全年為16.8億元,前10名醫藥B2C銷售額均突破億元大關。由於大部分B2C官網在天貓也設有旗艦店,平臺和自營的界限不會劃分的很清晰,相互滲透是未來的發展趨勢。

平臺與醫藥B2C官網競合加劇

由於同質化競品大量存在、BAT流量價格越來越高,商家在享受流量紅利的同時,盈利普遍不高。天貓、京東是天然的比價平臺,使得醫藥B2C平均毛利率為19.3%,平均利潤率為-1.3%,少數實現盈利的企業,凈利率也不超過2%,只有美國連鎖電商巨頭的20%~40%。

相比第三方平臺上純粹的網絡零售企業,醫藥連鎖企業運營電商平臺,更具有品牌、信譽度、質量保障等優勢。隨著網絡購物的發展與成熟,用戶的消費觀念正逐漸發生改變,對醫療產品的訴求不僅僅局限於價格,而對品牌信譽、咨詢服務、售後保障等消費體驗方面越來越註重,過去完全靠標準品競價引流的模式面臨瓶頸。

從藥學服務到用藥管理,終極目標是健康管理

從世界範圍看,醫藥電商從單一去流通環節提供商轉向健康方案服務商,是一個普遍的趨勢。隨著消費者在線上購買藥品、健康品習慣的形成,零售電商進一步分析用戶及其家庭的關聯需求,為其提供體檢、醫療等健康方向的咨詢與引導,真正將用戶服務推向健康管理層面,而電子商務的顧客管理系統(CRM)與OTO的實施,將推動這一目標成為現實。

從賺取進銷差價收益為特征,到通過規模與運營優化的成本戰略,再到通過經營方式與服務創新獲取利潤,提供健康解決方案,醫藥電商行業核心競爭要素正發生根本變化,競爭範圍從渠道和品種、價格的高低、關系資源的強弱到發展戰略、商業模式、業務創新、增值服務、品牌管理等所有環節。競爭形勢轉向企業的資本運作、市場控制力、物流配送能力、信息處理能力、品種保障能力、客戶服務和品牌經營等綜合實力的較量。

看好健康咨詢與移動購藥相結合的一站式解決方案。目前三分之一的用戶是通過網絡來獲取健康信息,所占比例最高。近九成患者在身體不適時首選網上查詢,可見用戶對於借助互聯網來獲取醫療健康類信息以及病狀咨詢有著較大的依賴性。綜合類網站包括39健康網、尋醫問藥網等都屬於日均訪問量達到千萬級別,擁有幾十萬名註冊的專業醫師,能在第一時間給用戶進行答疑,並且不定期的舉行專家訪談、醫患互動等欄目,在提高網民活躍度的同時,更是實現有效、廣泛的網絡品牌傳播。

流量一直是垂直電商面對的最大挑戰,移動醫療APP的優勢就是擁有大量可掌握的粘性高的用戶。引入移動醫療可以迅速解決電商起步初期的流量問題,也可以降低推廣費用。

在美國,APP已經成為CVS、Walgreens等連鎖藥店大佬的戰略重點,其功能包括:通過地理定位顯示周邊藥店,用戶可以據此進一步篩選、捕獲哪家店24小時營業、哪家有診所或藥妝店;用戶可以對自己的會員卡積分、優惠券進行管理;用戶可以掃描二維碼,查詢產品在某藥店(或網上藥店)的庫存及售價;或掃描上次使用過藥盒或產品包裝,直接下單等等。

美國CVS:全球連鎖藥店之王的成長模式與借鑒

西維斯(CVS Caremark)是美國最大的零售藥店和保健事業提供商,在全美43個州擁有超過7000家連鎖藥房、800家診所(MiuteClinic)。2006年與Caremark合並後成長迅速,添加了全國領先的PBM服務,使CVS具備了醫療護理業的垂直整合能力。

CVS公司有兩大業務板塊,一是零售藥房服務,包括線下和線上零售藥房以及健康中心診所。二是藥學相關服務(PBM),2013年該業務收入達752億美元,超過了主要競爭對手ESI和Medco。近幾年,兩者交集變大,如PBM也在做郵寄賣藥,也有些向零售藥店靠近。

從CVS發展的軌跡來看,在CVS.com上線前,CVS已經完成多輪收購和整合,成為門店突破4000家的大型連鎖藥店。2006年門店數超過6000多家,並一度超過百年老店Walgreens。

1999年CVS.com網上藥店上線,成為美國第一家開展功能多元化的網上藥店,為顧客提供方便的購物、處方管理、PBM等服務。2013年CVS.com新增互動咨詢功能,消費者可在“Drug Information Center”查詢藥物詳細信息、藥物交互性、創建處方單以及鑒定藥物。

CVS在網上藥店基礎上逐漸利用移動電子商務為顧客提供更方便的購物、處方管理、優惠信息、預約就診等。


醫療服務和更好的客戶體驗,保證顧客粘性。CVS掌握了大量的銷售數據信息,通過對大數據精準的分析,系統會隨著顧客需求變化,更換商品種類和數量。CVS從來不和Wal-mart之類的企業打處方藥(主要是仿制藥)價格戰,雙方定位不一致,顧客去藥店買藥,正是看重藥店的專業的醫護服務。


由於PBM的處方藥分發渠道中很重要的一環就是零售藥店,而CVS零售藥店分發了CVS PBM超過1/3的處方藥,同時CVS零售店常常都會有對PBM計劃內人群的優惠活動(參與CVS的PBM計劃,在CVS藥店買東西可以折上折,所以很多顧客都寧願跑遠一些去CVS的藥店,或者等快遞寄回藥來),進一步鞏固了客戶群忠誠。同時,由於PBM會指定計劃內人群取藥的地點,CVS零售藥店也受益於PBM的大力支持,更多的折扣與穩定的合約關系,保證了雙方收入的穩定。

互聯網醫保端:潛在空間過百億,規則壁壘決定贏者通吃

“開源”+“節流”雙管齊下推動醫保控費業務需求

2009年的新醫改提高了基本醫療的覆蓋範圍和保障水平,但也給醫保基金帶來了費用控制的壓力,加之老齡化趨勢帶來醫療開支的快速增加,2009~2013年醫保基金支出增速居高不下,且支出增速普遍大於收入增速,醫保基金壓力可謂日益嚴峻。
在醫保基金日益加大的支出壓力下,“開源”+“節流”已經成為政府應對的主要解決方案。開源,即鼓勵商業醫療保險的發展壯大,合力支撐醫療費用的增長;節流,即多維度加強基本醫療保險的精細化管理,實現控費。

開源:鼓勵發展商業健康險形成合力

在人口老齡化、環境惡化等因素的驅使下,社會健康風險日益加劇,僅依靠財政資金來支撐全社會迅速增長的醫療費用將給社會帶來巨大壓力,此時依靠市場化的力量發展商業醫療健康險與基本醫療形成互補,在基本醫保的“保基本”原則之下,為社會民眾提供更加全面完善的保障將是化解社會健康風險的必由之路。

國家自2014年下半年起,陸續出臺政策支持商業醫療保險的發展,鼓勵商業保險與基本醫療醫保形成合力,共同助力醫改。

商業健康險在中國發展多年,其規模遠遠小於“三大險種”的其他兩種保險,財險和壽險。

究其原因,一方面是中國百姓沒有購買商業健康險的意識,習慣了基本醫療保險提供的保障;而另一方面,從商業保險機構的角度看,商業健康險盈利困難也是其得不到大力推廣與發展的主要原因之一。商業健康險盈利困難的原因在於,醫療機構遲遲不願開放電子病歷與處方數據,使得缺少精算數據的保險公司難以開發出合適的健康險產品,而無法接入醫院信息化系統進行審核也致使健康險的人工審核成本居高不下,難以真正杜絕過度醫療、騙保等現象。

此時,通過專業第三方機構以信息化系統的介入,為保險公司提供設計產品所必須的精算數據,並且通過信息化手段為其提供保單的批量審核降低其審核成本,對保險公司來說是現階段最現實可行的提高產品盈利能力的方式。

節流:醫保控費

為了緩解社保基金壓力,多種形式的改革在同步展開,其目的都是為了控制醫保費用。

付費模式:我國現行的醫保支付方式普遍是按項目付費,其優點是操作方便,但缺點也很明顯——在醫療機構收入和其提供的服務項目直接相關的情況下,醫療機構往往會以過度醫療等方式來增加收入。按病種付費的模式正成為醫保支付改革的重點方向。按病種付費是指衛生部門測算出各個病種的平均治療費用,患者和保險機構按規定費用支付,可以有效杜絕開大處方、重複檢查等問題。

監管方式:以往的監管方式人工事後審核,而處方審核可以做到事前監管,醫生在開具診療單、藥方單時,進行實時審核,杜絕濫用藥品、騙保等問題。

運營模式:中國醫院協會於2015年1月發布《全國醫院醫療保險服務規範》,首次明確將醫保管理提高到了醫院行政管理的高度,這標誌著醫保管理正在從粗放式逐漸向精細化管理過渡。

要解決迫在眉睫的醫保基金收支壓力,引入臨床知識庫和智能審核系統對醫院醫生的診斷過程進行實時監控是必要的。我們將在下面章節通過梳理美國PBM的商業模式,來探索我國醫保控費領域的發展前景。

美國的PBM模式簡介

PBM(藥品福利管理)是服務於醫療保險機構、醫院、藥方、藥企之間的第三方盈利性機構,旨在通過審核處方、處理藥品賠付申請、協助制定藥品清單、開展藥品郵購服務等方式在不損害醫療質量的前提下降低醫療成本,達到控制醫保支出的目的。

不難看出,PBM對處方數據的監控和管理基本貫穿了整個醫藥產業鏈,其中主要的商業價值體現在:

1、通過大量臨床路徑數據庫和參保人用藥歷史信息對醫生開具的處方進行審核,在對醫療服務質量進行監管的同時,為保險公司在一定程度上控制了過度醫療、藥品濫用的現象。

2、利用自身用戶規模效應對藥房和藥企形成較高的議價權,從而有效控制處方藥成本。在為藥企、藥房打開銷售渠道的同時,大幅降低保險公司保費支出。

基於以上商業價值,PBM的主要盈利模式分別對應有以下兩種

1、為保險公司提供審核處方等服務,收取信息服務費;

2、與藥房/藥企結算價格和與保險公司結算價格之間的差價。例:某藥品零售價格$30元/盒,PBM以$20元/盒價格的折扣價與藥廠/藥房結算,再以$25元/盒價格與保險公司結算,賺取$5元/盒差價

其中,來自處方藥差價的收入是PBM模式主要的收入來源。根據美國PBM巨頭Express Scripts年報,其PBM業務收入中99%都來自於藥品收入,服務收入僅占1%。

從兩種不同的盈利模式上看,美國PBM服務商的發展壯大分別來自於兩種發展路徑:

1、第三方PBM服務商:獨立的第三方服務商以吸引更多保險公司客戶為核心競爭力。他們通過為保險公司提供更優質的服務,以客戶數量形成規模優勢去與藥房/藥企取得議價權。典型代表如Express Scripts。

2、集團附屬PBM服務商:依托集團資源——主要為大型藥品流通集團,獲得低成本處方藥。典型如CVS,通過收購caremark切入PBM領域,目前已成為美國第二大PBM。大型保險公司也有憑借其集團內部大量客戶資源切入PBM領域以進一步降低成本。典型如United health在旗下擁有美國第三大PBM服務商OptumRX的情況下,又於近期收購了第四大服務商catamaran。

我國醫保控費業務方興未艾,真正市場打開只待政策放開

參考美國PBM業務的市場現狀,我們認為在我國方興未艾的醫保控費領域,可能介入的參與方有以下幾種:

1、醫療信息化企業:實時的處方審核是PBM業務貫穿整個醫藥產業鏈的核心,龐大的臨床路徑與藥品數據庫也是PBM開展藥品清單、定價與患者增值服務的基礎。醫療信息化企業以醫保控費審核系統為切入點為醫保與商保客戶提供控費服務。這類公司主要的優勢在於擁有醫院這一重要處方數據出入口資源。而打通醫院這一產業鏈中最強勢的環節後,數據的積累、以及與商業保險公司達成合作即順理成章。

2、醫藥流通企業:醫藥分開背景下,藥品由收入項轉為成本項,醫藥流通企業參與院內物流,托管藥房成為醫院自然的需求。醫藥流通龍頭通過GPO模式和藥事增值服務,不斷提升醫院客戶粘性,並有望成為地方醫保控費的參與方。

3、保險公司:商業保險公司正大舉入駐新農合、大病醫保等醫療保險,特別是在大病醫保領域,商業保險公司控費願望極為強烈,但苦於缺乏對醫療行業的深刻理解、數據積累、醫院入口等資源,實現自主控費尤為困難。

中美醫藥體系之間的差異將導致這三方在我國醫保控費業務領域競爭格局的差異。相比美國充分市場化的醫藥體系,我國在以下兩方面有明顯區別:

1、醫院作為強勢方,難以主動開放處方數據:我國的醫療服務體系仍然是以公立醫院為主,提供的診療服務量約占90%,在醫療服務市場上近乎處於壟斷地位,相較於美國的醫院更為強勢和封閉。醫院端處於自身利益角度,並沒有主動開放處方數據的動力,因此醫療IT服務商在醫院端這一核心數據出入口上擁有一定的卡位優勢,而其他機構要繞過IT服務商直接讓醫院開放處方數據則相對困難。

2、在未實現醫藥分離,以及藥品無法自由定價的背景下,依靠藥品差價獲取收入模式暫不明朗:美國PBM的主要收入來源為藥品的差價收入,實現該模式的前提是醫藥分離與藥品自由定價。而在我國,盡管醫藥分離的大趨勢已逐漸明朗,但考慮到目前藥品加成收入依然是大部分醫院的主要收入來源,其執行的力度與推進的速度還需依賴於地方政府的決心。而在監管部門規定零售價格區間的情況下,控費公司通過規模效應賺取差價的可能性與空間都不甚明朗。


在醫藥體系市場化的改革大方向明確的情況下,我們相信醫保控費領域的市場空間將足夠大。目前商業健康險規模僅1000余億,如未來商業險發展成熟後能達到目前基本醫療健康險相似規模,僅目前向商業保險收取信息服務費的收費模式即能帶來數百億規模的潛在市場空間。後續處方藥銷售渠道打開、藥品自由定價放開後,醫保控費服務商的市場空間將有望以數十倍甚至百倍的規模增長,想象空間巨大。

而同時,PBM業務的規模壁壘導致這將是一個贏者通吃的市場。在買方主導的醫藥產業鏈,只有獲得足夠多的保險客戶,PBM的商業模式才能產生價值和盈利空間。在這樣的行業屬性下,美國PBM的市場高度集中,行業前兩名龍頭Express Scripts和CVS的Caremark合計占據了53%的市場份額。


在我國,盡管醫保控費業務才剛剛開始,涉足該業務的醫療IT廠商自2014年期已不斷在全國各地進行社保、商保客戶的跑馬圈地,並在去年末於今年初開始有訂單落地,可以說是搶占了市場先機。而保險公司和藥品流通企業本身就有集團的資源優勢,未來將通過企業間的戰略合作各司其職共享千億級別的市場,或是通過並購強化現有布局優勢都有可能。而何時市場會真正打開、各參與方能夠以自身優勢切到這塊大蛋糕,還需進一步觀察醫藥分離及藥品自由定價政策的發展動向。

(來自華泰醫訊)


PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=141638

重塑醫療健康生態圈,互聯網醫療迎來黃金發展期

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=2639

本帖最後由 優格 於 2015-5-21 13:53 編輯

重塑醫療健康生態圈,互聯網醫療迎來黃金發展期
作者:燁輝、肖漢山


互聯網直擊行業痛點,開啟智能化醫療時代

“心塞行業”孕育互聯網醫療發展大機遇
社會老齡化加劇、收入提高帶來健康管理意識增強,原本醫療資源供不應求、供不對求、信息不透明又加之運作效率低下的傳統醫療服務體系已經無法滿足持續增長、且不斷多樣化的國民醫療服務需求,在醫療端(就醫方式、就醫體驗和遠程醫療技術對接)、醫藥端(處方&購藥)、健康端(院外健康服務)以及醫保端(控費)等環節存在諸多痛點,屬於典型的 “心塞行業”。


新技術與商業模式快速滲透,重塑醫療健康生態圈
上述問題的存在給互聯網醫療的發展創造了良好的機遇,隨著大數據、雲計算、物聯網等多領域技術與移動互聯網的跨界融合,新興技術與新商業模式快速滲透到醫療的各個細分領域,從預防、診斷、治療、購藥都將全面開啟一個智能化的時代。如網絡醫院(B2C)、在線咨詢(C2C)和遠程醫療借助互聯網實現有限醫療資源的跨時空配置,提高患者和醫生之間的溝通能力,突破傳統的現場服務模式,緩解醫療資源匱乏的現狀。可穿戴設備使患者(用戶)可以隨時隨地進行自我健康管理,並將正常醫療流程無法獲取的數據轉換為實時動態數據流,為及時篩查、預防疾病奠定基礎,同時可及時享受專業醫護人員的各種健康咨詢、篩查、預防、監護和幹預服務。醫藥電商B2C和O2O模式為用戶帶來更加快捷的購藥體驗。


四大驅動因素共振,遠期十倍增長空間可期

政策東風已來,制度破冰在即

人口結構改變、醫療資源結構失衡、醫療費用支出缺口等問題使醫療服務弊端日益凸顯,政府試圖通過醫療體制改革和醫療模式更新來解決醫療服務的諸多痛點。《全國醫療衛生服務體系規劃綱要(2015-2020)》戰略性提出“健康中國雲服務計劃”,強調要積極引用移動互聯網、雲計算、物聯網等新技術推動全面健康信息服務和智慧醫療服務,智慧醫療建設包括人口健康信息平臺(電子病歷、電子健康檔案等)、六大業務平臺系統的互通及協同(公衛、計生、醫療服務、醫療保障、藥品供應及綜合管理等)、遠程醫療服務等發展。互聯網醫療使政府無需重新建造醫院以及診所,通過“虛擬化”的醫療體制和系統,將醫療服務惠及更多國民,並且遠程監控、管理患者的信息。

《互聯網食品藥品經營監督管理辦法》雖仍在醞釀,但已明確逐步放開的政策導向,解開電商在處方藥銷售和物流配送方面的政策約束,醫藥電商的市場空間有望從目前的近2000億非處方藥,向近處方藥萬億市場擴展,醫藥電商有望實現從新業態到廣泛應用業態的跨越。


BAT+眾行業巨頭強勢介入,推動行業洗牌
作為公認的最後一塊還未被互聯網開墾的荒地,醫療健康行業湧現大量投資機遇,互聯網醫療創業如雨後春筍般湧現。投資方面,整體看國內外2014年互聯網醫療領域投資都達到歷史最高,並且美國投融資金額是國內的6倍。2014年美國互聯網醫療領域風險投資達到41億美元,比2013年增長了125%,投資金額是過去3年的總和。2014年中國互聯網醫療領域風險投資達到6.9億美元,比2013年增長了226%,投資總額是過去3年的2.5倍。

互聯網醫療成為各大互聯網巨頭“兵家必爭之地”,爭食互聯網醫療“蛋糕”,加速互聯網醫療行業重新洗牌。BAT三大巨頭憑借自身的技術及資金優勢,搶先布局互聯網醫療。

百度采用“平臺大數據”策略,憑借自身大數據優勢,深入數據挖掘及人工智能領域,為用戶提供專業化的服務。如與北京市政府合作“北京健康雲”項目,在原Dulife設備+平臺的基礎上,借助可穿戴設備、強大的雲計算和大數據處理技術,為用戶提供個性化的服務,如減肥瘦身指導、健康管理咨詢、遠程心電監測等。

阿里巴巴以並購實現在醫療領域的大躍進,阿里健康掌握全國最大的藥品流通監管碼,並率先進入電子處方環節,涉足醫藥電商。阿里“未來醫院”通過支付寶對醫療機構開放自己的平臺能力,包括賬戶體系、移動平臺、雲計算及大數據能力等,意在改變公立醫院擁擠不堪的現狀,提高醫院的運轉效率,優化醫療資源的配置。

騰訊推出微信“全流程就診平臺”,患者只需要掃描醫院二維碼或者添加關註,就可以實現預約、掛號、繳費等就診環節,提高就醫效率,更側重於直接投資在線醫療入口,如大手筆投資丁香園和掛號網,增強移動醫療領域的布局,打造醫患互動平臺。

京東著重雲端布局,並同時發力醫藥電商,如“京東雲助手”,通過與智能硬件相連,隨時隨地收集監測數據,同時與騰訊一起投資繽刻普銳,可以看出京東在智能硬件和雲端的野心,而這也是與百度布局相同的地方,未來兩家可能會在雲端領域有一番競爭,去年底京東獲得互聯網藥品交易服務A證,利用其電商基因,布局醫藥電商。


技術日趨成熟,加速開啟互聯網醫療時代
實現移動醫療服務功能所需要的硬件設施和技術業已具備。智能設備普及率上升,手機網民規模接近6億,使移動互聯網進入全民時代;4G和Wifi技術發展,使終端設備更加快速的連接互聯網;大數據、雲計算的迅速發展,使快速從實時數據流中獲取有價值的信息成為可能;傳感器技術日臻成熟使終端設備更加智能化。

數據顯示,2014年中國互聯網醫療市場整體規模預計為113.9億元(不包括醫藥電商),其中移動醫療達到30.1億元,占比26.4%。調查顯示用戶普及度處於培養期,低滲透率背後是巨大的市場空間。以在線醫療為例,目前61%人群聽說過在線醫療,使用過的用戶只占27.2%,醫院擁擠是患者使用在線醫療的主要原因。我們認為在人口結構與健康需求變化、政策扶持、資本驅動以及技術變革四大因素共振下,互聯網將加速重構醫療健康生態圈,互聯網醫療基於醫療大數據平臺的診斷與治療技術將把個性化醫療推向一個前所未有的空間,互聯網醫療行業成長呈現S型曲線,今年是從S的底部往上行,流量積累出現爆炸性增長,去中心化迫切,預計行業未來3年將保持50%的複合增長,到2017年預計整體規模將超過350億元,遠期十倍空間可期。



控端—導流—變現,從以下四個維度解構互聯網醫療模式

滿足並創造需求,流量可持續性為王
互聯網醫療商業模式創新不斷湧現,產業資本強勢布局,搶占醫療服務鏈端口,以免費服務獲取患者或醫生流量、數據資源,為模式清晰後的盈利變現奠定基礎。患者、社保、商保機構作為醫療付費者,藥企、醫生、醫院作為醫療提供者,對互聯網醫療有著不同訴求,誰能提供滿足甚至創造需求的解決方案,並保持流量可持續性,誰就將在行業洗牌中勝出。


互聯網醫療端:為“患者—醫生—醫院”提供解決方案
從患者角度,在線輕問診、尋醫問藥類平臺的出現,可以幫助患者解決80%的基礎健康問題,醫院在線平臺從掛號、導診、候診、診斷到治療流程各個環節。目前,支付寶“未來醫院”實現了包括移動掛號、診間繳費、查收報告、科室導航、服務評價,醫保實時結算,以及住院繳費等。全國已有14個省份(含直轄市)加入,覆蓋37家醫院。2015年預計將有超過100家醫院加入“未來醫院”計劃。

從醫生角度,可以借助互聯網醫療提高工作效率,滿足學術和利益訴求,在線咨詢和醫生評價體系有利於提升知名度和收入(如好大夫在線、春雨醫生),學術進展和醫生互動對論文課題研究形成支持(如丁香園、杏樹林)。

從醫院角度,互聯網醫療一方面建設醫院信息系統,提高運行效率;另一方面通過開放網上醫院,擴大服務範圍,提高品牌影響。醫院管理信息系統、遠程醫療以及掌上醫院類移動APP是對醫院這一訴求積極響應的例證。

互聯網醫藥端(電商):為“患者—流通企業—藥企”帶來價值
從流通企業(包括藥店)角度,醫藥供應鏈信息系統使藥品流通環節成本大大降低(可從70%降至25%),OTO模式利用已有的線下藥店資源,解決最後一公里的配送問題;同時突破傳統地域限制,借助線上優勢為線下帶去流量。目前傳統藥店利用線下物流配送優勢,通過自建或戰略聯盟切入線上,典型的如“三堂一通”及各地方商業龍頭。藥企開設B2C官網,通過精準營銷提升產品力和品牌力。

互聯網醫保端:從跑馬圈地到訂單落地
從社保和商保公司角度,區域醫療信息化交換平臺的搭建可以減少不必要的重複檢查、縮短就診流程,節省醫保費用支出。涉足該業務的醫療IT廠商自2014年已不斷在全國各地進行社保、商保客戶的跑馬圈地,並在去年末及今年初開始有訂單落地,可以說是搶占了市場先機。

互聯網健康端:流量持續性決定端口價值
健康管理環節上,自診、自我用藥、院外康複(慢性病管理)及監督管理是用戶的主要需求。目前,不少移動APP以及可穿戴設備為用戶提供健康統計、健康咨訊及社群服務,如可穿戴設備智能手環制造商如小米手環、咕咚手環,以及穿戴式設備使用者的互動交流平臺咕咚運動等。醫院外康複環節上,互聯網醫療可以提供遠程體征監測和醫患互動服務,對於治療後需要繼續觀望以及需要長期監測的慢性病患者來說,這一點十分關鍵。目前,慢病管理類移動APP如糖尿病管理軟件糖護士(三諾生物)等。

互聯網醫療端:得醫療資源者得天下
從線下到線上,醫院及醫生都是整個互聯網醫療生態鏈的核心,屬兵家必爭之地。我們認為未來某個平臺對於醫生資源的黏性,核心來自於是否能夠放大醫生的效率,而不是簡單的利益分成。以醫院及醫生為切入點,我們總結了互聯網醫療的模式,大體分為三類;

第一類就是遠程醫療,即大型醫療機構借助醫療技術和設備優勢對醫療衛生條件較差的醫療機構提供遠距離醫學支持和服務,目前發展相對成熟(盈利模式主要靠軟、硬件收費),以東軟集團、朗瑪信息等企業為主;

第二類是以醫院及醫生為核心搭建診療平臺,輕問診為主,線上線下綁定流量,盈利暫時主要靠診療咨詢費(大頭分給醫院及醫生,平臺留小部分),後續可能靠醫療資源共享及大數據分析變現,以宜華健康(廣東二院)、春雨醫生、匯醫在線(和佳股份)為主;

最後一類則是圍繞醫院及醫生資源打造整個醫療生態鏈(O2O閉環),滿足患者診前-診中-診後幾乎一切需求,盈利主要是通過產品(藥品、器械、保健品等)落地,以BAT、樂普醫療、康美藥業等企業為主。但無論哪種模式,誰掌握了核心的醫院及醫生資源,誰就掌握了整個利益鏈條的議價權。

遠程醫療模式

遠程醫療的目的就是實現醫療資源優化配置,由於我國醫療資源分布嚴重不均,故對遠程醫療的需求巨大,加之相比互聯網醫療B2C(以第二類和但三類模式為主,將創造一種盈利模式),醫療機構間的遠程醫療(B2B)實施起來(還是原有的盈利模式,靠軟硬件收費盈利)比較容易,所以說發展也相對成熟,2013年我國遠程醫療(包括遠程患者監測、視頻會議、在線咨詢、個人醫療護理裝置、無線訪問電子病例和處方等)市場規模達22.1億元,同比增長20.8%,預計2017年底市場規模將達到95.8億元,年複合增長達45%。我國從事遠程醫療的企業主要有東軟集團等。東軟遠程醫療自2001年正式開通,年會診量已達萬余例,成為國內有著廣泛影響的遠程醫療業務運營平臺。

網絡醫院平臺模式
網絡醫院平臺模式是以醫院及醫生為核心搭建診療平臺,一方面在線上通過輕問診積累醫生及患者流量(網絡平臺盈利目前靠診療費分成)以便將來可以和醫療產業上下遊多方合作獲取收益(因擁有最核心的醫療資源而具有議價權),而且還可以通過大數據分析變現(非常有價值),另一方面也為線下實體醫院及醫生培育品牌獲取患者資源,典型的代表目前有以某一實體醫院為核心打造網絡醫院平臺的廣東二院(宜華健康),搭建平臺供眾多獨立的各科醫生開設類似網絡私人診所的春雨醫生(類似於醫生的淘寶店鋪,公司的戰略也正在形成新的突破,有望打通機構買單的2C業務等)以及和佳想打造的以眾多醫院主體為核心組建的網絡醫院診療平臺(類似於醫院的淘寶商城)。

宜華健康網絡醫院模式目前是以廣東省第二人民醫院為依托,由第三方深圳友德醫科技有限公司(宜華健康持有其20%股份)提供遠程醫療平臺,在社區醫療中心、農村衛生室、大型連鎖藥店等地建立網絡就診點。方便患者就醫的同時,也有利於廣東二院緩解門診壓力,並從線上引流患者,公司前期可以通過診療費分成獲取收益,後期一方面可以借助平臺上的醫療資源與其他互聯網醫療產業鏈參與方合作(提供醫療端接口,坐擁議價權),另一方面還可將平臺積累的大數據(患者及藥品)通過多種方式變現。目前平臺上僅有廣東二院(但不排除未來還會有多家醫院上線),覆蓋廣東省內1400家終端左右(計劃今年年底開設1萬家),日接診700-800患者(目前有180個上線醫生)。

春雨醫生主打輕問診模式,對接患者自我診療需求與醫生利用碎片化時間獲取合法收益及線下患者資源的需求:患者針對自身情況,在平臺上咨詢相關醫生付相應費用並給予評價(春雨醫生平臺上的醫生均是獨自的個體,可以自主設定自身的咨詢費),春雨從中抽成獲得收益,此外春雨將來還可以憑平臺積累的醫生及患者資源與上下遊各方合作獲取收益,目前春雨平臺有超過4.5萬簽約醫生,每日有超過6萬多的病患問題量。

如果說宜華健康目前是單家醫院(廣東二院)開設的網絡醫院,那麽和佳的匯醫在線(和佳移動醫療平臺)就是由多家醫院共同組建的網絡醫院平臺,如果說春雨醫生是醫生的淘寶店鋪,那麽和佳的匯醫在線就是醫院的淘寶商城。和佳通過多年在醫院建設領域積累的醫院客戶資源組建了眾多醫院(2017年計劃簽約1000家醫院)構成的網絡醫院平臺,預計能滿足多方受益,患者一方面能小病咨詢,更重要的是重病能找到合適醫院,而各個醫院也能在移動互聯的大趨勢下從平臺獲取患者流量並將其引流線下實體醫院從而獲得高凈值的病源,此外醫生通過線上坐診也能獲取相應收益(患者咨詢費的80%歸醫生),而公司本身也從中聚集了大批醫療資源、沈澱了患者及用藥數據將會在未來產生巨大價值。公司的匯醫在線計劃今年7月上線,年內完成簽約200家醫院。

通過以上三種模式的分析,我們可以歸納出網絡醫院平臺模式的共同點就是:通過輕問診將患者吸引到線上(改變患者就醫體驗),表面上掙微不足道的診療費,其實是幫助國家落實分級診療,幫助醫院在互聯網大時代搶占患者資源,緩解門診壓力,提升醫院整體效率,更為關鍵的是平臺公司可以聚集大批醫療資源(屬互聯網醫療核心端口,和其他端口對接時有議價權)而且獲得了大批患者數據(大數據分析非常有價值),未來這兩方面都將是平臺公司很好的變現方式。而成功的關鍵就是平臺能否圈一批優質的醫療資源,在上市公司里,我們認為宜華健康和和佳股份未來成功的概率較高。

互聯網醫療O2O模式

與網絡醫院平臺模式不同,互聯網醫療O2O模式也有醫院及醫生環節,但它只是其中一個端口,除此之外,該模式可能還會向上遊涉及可穿戴設備(檢測、監控等),向中遊建立患者社區,以及向下遊電商甚至制藥及器械企業延伸,即打通了患者診前-診中-診後幾乎一切環節,患者的整體體驗可能更佳,粘性可能更強。而該模式盈利除了可以依靠後續積累的大數據變現,還可以通過產品(可穿戴、藥品、器械、保健品等)落地。雖然該模式相對網絡醫院平臺模式鏈條有所延伸,但核心都沒有變,就是誰掌握了醫療資源,誰的O2O閉環就更具價值。該模式目前的參與方主要有兩類,一類就是門口的野蠻人,如BAT等互聯網巨頭,另一類則是醫療產業中的先知先行者,如樂普、翰宇、康美等企業。

以阿里為例,阿里通過阿里健康試圖為患者打造一個診前(線上健康監測與管理,與迪安診斷等企業合作)、診中(通過愛問醫生及雲醫院推薦相應醫院和醫生)、診後(在線咨詢、線上買藥等)全方位服務的互聯網醫療閉環。最終阿里可以利用整個醫療環節的信息化搜集極具價值的醫療大數據變現,還可以通過產品消費賺取平臺費用(如某藥品要進入阿里醫藥電商就需繳納相應費用)。而在醫生及醫院資源獲取方面,由於阿里相對產業內企業不具優勢,只能通過資本進行卡位,除了以新浪愛問醫生為切入點,在醫院資源搶奪方面,一方面通過免費提供HIS系統獲取中小醫療機構資源,另一方面也通過與衛寧軟件(國內最大的HIS系統提供商)戰略合作,試圖接入大型醫療機構。除此之外,阿里還在積極向醫療產業鏈的上下遊延伸,目前已與迪安診斷(共同探索診斷互聯網運作模式)和白雲山(診後的電商及零售終端)等企業達成戰略合作,未來還將繼續通過資本不斷完善整個互聯網醫療閉環。

另一個案例是朗瑪信息,其在醫療端布局的設想類似於宜華健康,以貴州省西南部為切入點,建成以三甲和二甲綜合醫院為核心,以社區(鄉鎮)醫院、村衛生計生服務室、實體藥店等便民場所為實體就診點的“互聯網醫院”。同時,公司希望借助互聯網醫院這一核心端口快速進行互聯網醫療上下遊產業鏈布局,結合之前收購的39健康網,利用公司在數據處理方面的優勢,打造集健康大數據收集、分析,健康教育、健康管理與疾病預防、網上診療、康複為一體、線上線下相結合的全新“O2O”診療模式。

傳統的醫藥行業中也有一批敏銳的企業,嗅到了互聯網帶來的商機,積極擁抱互聯網,就此打開企業成長天花板,從方法論的角度看,理論上醫藥企業學習互聯網行業的成本,要比純粹的互聯網企業學習醫藥行業更低,從而獲得成功的概率也更高。如打造心腦血管患者生態圈的樂普,建立內分泌慢性病互聯網社區的魚躍醫療,向慢性病管理專家轉型的翰宇,爭做肝病護理專家的福瑞、建立網絡醫院開設智能藥房的康美等一批產業中的先知先行者。他們的共通之處都是背靠自身資源,借助互聯網思維及技術,整合內外部資源,搭建生態閉環,黏住患者流量,提升自身產品銷售。

以樂普為例,樂普建立了一個心腦血管患者生態圈(從以前以醫生為核心真正變成以患者為核心),打通患者診前-診中-診後幾乎一切環節,日常護理有可穿戴及相應檢測設備(心衰檢測儀、遠程iholter監護等),就診可隨時通過就診點(藥店、私營診所、基層社區及公立醫院)訪問網絡醫院(公司通過多年藥品和器械經營在心腦血管領域積累的一批優質醫療資源),根據病情還可按需轉診(精確找到相應醫生),如要手術,還有患者互聯網社區幫助患者康複,給予患者呵護般的就醫體驗,黏住並牢牢綁定患者,而整個環節患者所需的藥品、器械、保健品、服務都可以在公司開設的電商平臺(產品大都是樂普的)買到從而實現患者流量變現。公司今年計劃在河南省進行試點。

另外一個典型的案例是魚躍醫療參股的蘇州醫雲,將主要從事互聯網健康管理服務、智能硬件的研發及互聯網藥品交易等業務,核心的是互聯網醫療社區平臺。醫雲的核心閉環是通過簽約醫生在門診將公司的硬件設備(檢測糖尿、高血壓等)免費投放給患者,硬件設備檢測的患者疾病數據傳輸到公司雲端,再通過公司系統定向推送給投放設備的門診醫生,幫助醫生實現患者診後管理。簽約醫生和所在職的醫院將獲得問診、技術支持等服務費用,以及便捷的患者病後管理,而公司的利益來源是患者需求的引流,最後變現渠道為電商形式的藥品、醫械。

綜上我們判斷,互聯網醫療O2O模式就是在打通患者診前-診中-診後幾乎一切環節,真正以患者為中心改善患者整體就醫體驗,增強患者粘性,長期綁定患者,最終通過各種產品和服務變現。而相對於BAT等互聯網巨頭,我們認為樂普等行業先行者勝出的概率更大,因為這批企業在醫療領域耕耘多年,線下的推力大,後端產品能力強,而且學習互聯網的成本,會比BAT等巨頭學習醫療產業的成本低,從而能夠獲得更大的機會。

互聯網醫藥端:健康管理轉型是未來方向,看好一站式解決方案

由於藥品互聯網銷售具有便利、優價、隱私保護、更好服務等優勢,已成為全球藥品銷售的一個重要渠道。美國自上世紀90年代後期就出現了以互聯網為交易平臺的網上藥店,到2000年美國已擁有1000余家網上藥店,每年交易額達200億美元以上。2005年,網上藥店總數達1400家,銷售額在439億美元,約占美國藥品零售額的19%,成為各種藥品銷售渠道中僅次於連鎖藥店的第2名。據中國電子商務研究中心監測數據顯示,2013年美國通過網絡零售的藥品高達743億美元左右,占藥品零售市場約30%。


數據顯示,2014年我國醫藥電商銷售規模約68億元,3年複合增速超過150%,預計2015年我國醫藥電商的交易規模將超過百億。

平臺與官網B2C競合加劇,純競價引流模式面臨瓶頸
現階段,醫藥電商主要有三種運營模式:自營式B2C網上藥店、第三方平臺模式和B2B采購平臺。過去網上藥店受到嚴格限制,以網上批發業務B2B模式為電子商務應用的主流。近幾年,隨著政策的逐漸放開,醫藥電商B2C模式得到了迅速發展,從最開始的醫藥企業向電商轉型,傳統電商巨頭天貓、京東等也紛紛牽手醫藥企業形成平臺式B2C,以提供一站式購物體驗。



2013年,平臺式B2C交易規模達到25.8億元,占比約六成,天貓醫藥館銷售規模約20億元;自營式醫藥B2C網站的交易規模全年為16.8億元,前10名醫藥B2C銷售額均突破億元大關。由於大部分B2C官網在天貓也設有旗艦店,平臺和自營的界限不會劃分的很清晰,相互滲透是未來的發展趨勢。


平臺與醫藥B2C官網競合加劇
由於同質化競品大量存在、BAT流量價格越來越高,商家在享受流量紅利的同時,盈利普遍不高。天貓、京東是天然的比價平臺,使得醫藥B2C平均毛利率為19.3%,平均利潤率為-1.3%,少數實現盈利的企業,凈利率也不超過2%,只有美國連鎖電商巨頭的20%~40%。

相比第三方平臺上純粹的網絡零售企業,醫藥連鎖企業運營電商平臺,更具有品牌、信譽度、質量保障等優勢。隨著網絡購物的發展與成熟,用戶的消費觀念正逐漸發生改變,對醫療產品的訴求不僅僅局限於價格,而對品牌信譽、咨詢服務、售後保障等消費體驗方面越來越註重,過去完全靠標準品競價引流的模式面臨瓶頸。


從藥學服務到用藥管理,終極目標是健康管理
從世界範圍看,醫藥電商從單一去流通環節提供商轉向健康方案服務商,是一個普遍的趨勢。隨著消費者在線上購買藥品、健康品習慣的形成,零售電商進一步分析用戶及其家庭的關聯需求,為其提供體檢、醫療等健康方向的咨詢與引導,真正將用戶服務推向健康管理層面,而電子商務的顧客管理系統(CRM)與OTO的實施,將推動這一目標成為現實。

從賺取進銷差價收益為特征,到通過規模與運營優化的成本戰略,再到通過經營方式與服務創新獲取利潤,提供健康解決方案,醫藥電商行業核心競爭要素正發生根本變化,競爭範圍從渠道和品種、價格的高低、關系資源的強弱到發展戰略、商業模式、業務創新、增值服務、品牌管理等所有環節。競爭形勢轉向企業的資本運作、市場控制力、物流配送能力、信息處理能力、品種保障能力、客戶服務和品牌經營等綜合實力的較量。

看好健康咨詢與移動購藥相結合的一站式解決方案。目前三分之一的用戶是通過網絡來獲取健康信息,所占比例最高。近九成患者在身體不適時首選網上查詢,可見用戶對於借助互聯網來獲取醫療健康類信息以及病狀咨詢有著較大的依賴性。綜合類網站包括39健康網、尋醫問藥網等都屬於日均訪問量達到千萬級別,擁有幾十萬名註冊的專業醫師,能在第一時間給用戶進行答疑,並且不定期的舉行專家訪談、醫患互動等欄目,在提高網民活躍度的同時,更是實現有效、廣泛的網絡品牌傳播。

流量一直是垂直電商面對的最大挑戰,移動醫療APP的優勢就是擁有大量可掌握的粘性高的用戶。引入移動醫療可以迅速解決電商起步初期的流量問題,也可以降低推廣費用。

在美國,APP已經成為CVS、Walgreens等連鎖藥店大佬的戰略重點,其功能包括:通過地理定位顯示周邊藥店,用戶可以據此進一步篩選、捕獲哪家店24小時營業、哪家有診所或藥妝店;用戶可以對自己的會員卡積分、優惠券進行管理;用戶可以掃描二維碼,查詢產品在某藥店(或網上藥店)的庫存及售價;或掃描上次使用過藥盒或產品包裝,直接下單等等。


美國CVS:全球連鎖藥店之王的成長模式與借鑒
西維斯(CVS Caremark)是美國最大的零售藥店和保健事業提供商,在全美43個州擁有超過7000家連鎖藥房、800家診所(MiuteClinic)。2006年與Caremark合並後成長迅速,添加了全國領先的PBM服務,使CVS具備了醫療護理業的垂直整合能力。

CVS公司有兩大業務板塊,一是零售藥房服務,包括線下和線上零售藥房以及健康中心診所。二是藥學相關服務(PBM),2013年該業務收入達752億美元,超過了主要競爭對手ESI和Medco。近幾年,兩者交集變大,如PBM也在做郵寄賣藥,也有些向零售藥店靠近。

從CVS發展的軌跡來看,在CVS.com上線前,CVS已經完成多輪收購和整合,成為門店突破4000家的大型連鎖藥店。2006年門店數超過6000多家,並一度超過百年老店Walgreens。

1999年CVS.com網上藥店上線,成為美國第一家開展功能多元化的網上藥店,為顧客提供方便的購物、處方管理、PBM等服務。2013年CVS.com新增互動咨詢功能,消費者可在“Drug Information Center”查詢藥物詳細信息、藥物交互性、創建處方單以及鑒定藥物。

CVS在網上藥店基礎上逐漸利用移動電子商務為顧客提供更方便的購物、處方管理、優惠信息、預約就診等。

醫療服務和更好的客戶體驗,保證顧客粘性。CVS掌握了大量的銷售數據信息,通過對大數據精準的分析,系統會隨著顧客需求變化,更換商品種類和數量。CVS從來不和Wal-mart之類的企業打處方藥(主要是仿制藥)價格戰,雙方定位不一致,顧客去藥店買藥,正是看重藥店的專業的醫護服務。

由於PBM的處方藥分發渠道中很重要的一環就是零售藥店,而CVS零售藥店分發了CVS PBM超過1/3的處方藥,同時CVS零售店常常都會有對PBM計劃內人群的優惠活動(參與CVS的PBM計劃,在CVS藥店買東西可以折上折,所以很多顧客都寧願跑遠一些去CVS的藥店,或者等快遞寄回藥來),進一步鞏固了客戶群忠誠。同時,由於PBM會指定計劃內人群取藥的地點,CVS零售藥店也受益於PBM的大力支持,更多的折扣與穩定的合約關系,保證了雙方收入的穩定。

互聯網醫保端:潛在空間過百億,規則壁壘決定贏者通吃

“開源”+“節流”雙管齊下推動醫保控費業務需求
2009年的新醫改提高了基本醫療的覆蓋範圍和保障水平,但也給醫保基金帶來了費用控制的壓力,加之老齡化趨勢帶來醫療開支的快速增加,2009~2013年醫保基金支出增速居高不下,且支出增速普遍大於收入增速,醫保基金壓力可謂日益嚴峻。

在醫保基金日益加大的支出壓力下,“開源”+“節流”已經成為政府應對的主要解決方案。開源,即鼓勵商業醫療保險的發展壯大,合力支撐醫療費用的增長;節流,即多維度加強基本醫療保險的精細化管理,實現控費。

開源:鼓勵發展商業健康險形成合力
在人口老齡化、環境惡化等因素的驅使下,社會健康風險日益加劇,僅依靠財政資金來支撐全社會迅速增長的醫療費用將給社會帶來巨大壓力,此時依靠市場化的力量發展商業醫療健康險與基本醫療形成互補,在基本醫保的“保基本”原則之下,為社會民眾提供更加全面完善的保障將是化解社會健康風險的必由之路。

國家自2014年下半年起,陸續出臺政策支持商業醫療保險的發展,鼓勵商業保險與基本醫療醫保形成合力,共同助力醫改。

商業健康險在中國發展多年,其規模遠遠小於“三大險種”的其他兩種保險,財險和壽險。

究其原因,一方面是中國百姓沒有購買商業健康險的意識,習慣了基本醫療保險提供的保障;而另一方面,從商業保險機構的角度看,商業健康險盈利困難也是其得不到大力推廣與發展的主要原因之一。商業健康險盈利困難的原因在於,醫療機構遲遲不願開放電子病歷與處方數據,使得缺少精算數據的保險公司難以開發出合適的健康險產品,而無法接入醫院信息化系統進行審核也致使健康險的人工審核成本居高不下,難以真正杜絕過度醫療、騙保等現象。

此時,通過專業第三方機構以信息化系統的介入,為保險公司提供設計產品所必須的精算數據,並且通過信息化手段為其提供保單的批量審核降低其審核成本,對保險公司來說是現階段最現實可行的提高產品盈利能力的方式。

節流:醫保控費

為了緩解社保基金壓力,多種形式的改革在同步展開,其目的都是為了控制醫保費用。

ü 付費模式:我國現行的醫保支付方式普遍是按項目付費,其優點是操作方便,但缺點也很明顯——在醫療機構收入和其提供的服務項目直接相關的情況下,醫療機構往往會以過度醫療等方式來增加收入。按病種付費的模式正成為醫保支付改革的重點方向。按病種付費是指衛生部門測算出各個病種的平均治療費用,患者和保險機構按規定費用支付,可以有效杜絕開大處方、重複檢查等問題。

ü 監管方式:以往的監管方式人工事後審核,而處方審核可以做到事前監管,醫生在開具診療單、藥方單時,進行實時審核,杜絕濫用藥品、騙保等問題。

ü 運營模式:中國醫院協會於2015年1月發布《全國醫院醫療保險服務規範》,首次明確將醫保管理提高到了醫院行政管理的高度,這標誌著醫保管理正在從粗放式逐漸向精細化管理過渡。

要解決迫在眉睫的醫保基金收支壓力,引入臨床知識庫和智能審核系統對醫院醫生的診斷過程進行實時監控是必要的。我們將在下面章節通過梳理美國PBM的商業模式,來探索我國醫保控費領域的發展前景。

美國的PBM模式簡介

PBM(藥品福利管理)是服務於醫療保險機構、醫院、藥方、藥企之間的第三方盈利性機構,旨在通過審核處方、處理藥品賠付申請、協助制定藥品清單、開展藥品郵購服務等方式在不損害醫療質量的前提下降低醫療成本,達到控制醫保支出的目的。

不難看出,PBM對處方數據的監控和管理基本貫穿了整個醫藥產業鏈,其中主要的商業價值體現在:
1、 通過大量臨床路徑數據庫和參保人用藥歷史信息對醫生開具的處方進行審核,在對醫療服務質量進行監管的同時,為保險公司在一定程度上控制了過度醫療、藥品濫用的現象。
2、利用自身用戶規模效應對藥房和藥企形成較高的議價權,從而有效控制處方藥成本。在為藥企、藥房打開銷售渠道的同時,大幅降低保險公司保費支出。

基於以上商業價值,PBM的主要盈利模式分別對應有以下兩種:
1、為保險公司提供審核處方等服務,收取信息服務費;
與藥房/藥企結算價格和與保險公司結算價格之間的差價。例:某藥品零售價格$30元/盒,PBM以$20元/盒價格的折扣價與藥廠/藥房結算,再以$25元/盒價格與保險公司結算,賺取$5元/盒差價

其中,來自處方藥差價的收入是PBM模式主要的收入來源。根據美國PBM巨頭Express Scripts年報,其PBM業務收入中99%都來自於藥品收入,服務收入僅占1%。

從兩種不同的盈利模式上看,美國PBM服務商的發展壯大分別來自於兩種發展路徑:
1、第三方PBM服務商:獨立的第三方服務商以吸引更多保險公司客戶為核心競爭力。他們通過為保險公司提供更優質的服務,以客戶數量形成規模優勢去與藥房/藥企取得議價權。典型代表如Express Scripts。

2、集團附屬PBM服務商:依托集團資源——主要為大型藥品流通集團,獲得低成本處方藥。典型如CVS,通過收購caremark切入PBM領域,目前已成為美國第二大PBM。大型保險公司也有憑借其集團內部大量客戶資源切入PBM領域以進一步降低成本。典型如United health在旗下擁有美國第三大PBM服務商OptumRX的情況下,又於近期收購了第四大服務商catamaran。

我國醫保控費業務方興未艾,真正市場打開只待政策放開
參考美國PBM業務的市場現狀,我們認為在我國方興未艾的醫保控費領域,可能介入的參與方有以下幾種:
醫療信息化企業:實時的處方審核是PBM業務貫穿整個醫藥產業鏈的核心,龐大的臨床路徑與藥品數據庫也是PBM開展藥品清單、定價與患者增值服務的基礎。醫療信息化企業以醫保控費審核系統為切入點為醫保與商保客戶提供控費服務。這類公司主要的優勢在於擁有醫院這一重要處方數據出入口資源。而打通醫院這一產業鏈中最強勢的環節後,數據的積累、以及與商業保險公司達成合作即順理成章。


2、醫藥流通企業:醫藥分開背景下,藥品由收入項轉為成本項,醫藥流通企業參與院內物流,托管藥房成為醫院自然的需求。醫藥流通龍頭通過GPO模式和藥事增值服務,不斷提升醫院客戶粘性,並有望成為地方醫保控費的參與方。

3、保險公司:商業保險公司正大舉入駐新農合、大病醫保等醫療保險,特別是在大病醫保領域,商業保險公司控費願望極為強烈,但苦於缺乏對醫療行業的深刻理解、數據積累、醫院入口等資源,實現自主控費尤為困難。

中美醫藥體系之間的差異將導致這三方在我國醫保控費業務領域競爭格局的差異。相比美國充分市場化的醫藥體系,我國在以下兩方面有明顯區別:

1、醫院作為強勢方,難以主動開放處方數據:我國的醫療服務體系仍然是以公立醫院為主,提供的診療服務量約占90%,在醫療服務市場上近乎處於壟斷地位,相較於美國的醫院更為強勢和封閉。醫院端處於自身利益角度,並沒有主動開放處方數據的動力,因此醫療IT服務商在醫院端這一核心數據出入口上擁有一定的卡位優勢,而其他機構要繞過IT服務商直接讓醫院開放處方數據則相對困難。

2、在未實現醫藥分離,以及藥品無法自由定價的背景下,依靠藥品差價獲取收入模式暫不明朗:美國PBM的主要收入來源為藥品的差價收入,實現該模式的前提是醫藥分離與藥品自由定價。而在我國,盡管醫藥分離的大趨勢已逐漸明朗,但考慮到目前藥品加成收入依然是大部分醫院的主要收入來源,其執行的力度與推進的速度還需依賴於地方政府的決心。而在監管部門規定零售價格區間的情況下,控費公司通過規模效應賺取差價的可能性與空間都不甚明朗。

在醫藥體系市場化的改革大方向明確的情況下,我們相信醫保控費領域的市場空間將足夠大。目前商業健康險規模僅1000余億,如未來商業險發展成熟後能達到目前基本醫療健康險相似規模,僅目前向商業保險收取信息服務費的收費模式即能帶來數百億規模的潛在市場空間。後續處方藥銷售渠道打開、藥品自由定價放開後,醫保控費服務商的市場空間將有望以數十倍甚至百倍的規模增長,想象空間巨大。
而同時,PBM業務的規模壁壘導致這將是一個贏者通吃的市場。在買方主導的醫藥產業鏈,只有獲得足夠多的保險客戶,PBM的商業模式才能產生價值和盈利空間。在這樣的行業屬性下,美國PBM的市場高度集中,行業前兩名龍頭Express Scripts和CVS的Caremark合計占據了53%的市場份額。

在我國,盡管醫保控費業務才剛剛開始,涉足該業務的醫療IT廠商自2014年期已不斷在全國各地進行社保、商保客戶的跑馬圈地,並在去年末於今年初開始有訂單落地,可以說是搶占了市場先機。而保險公司和藥品流通企業本身就有集團的資源優勢,未來將通過企業間的戰略合作各司其職共享千億級別的市場,或是通過並購強化現有布局優勢都有可能。而何時市場會真正打開、各參與方能夠以自身優勢切到這塊大蛋糕,還需進一步觀察醫藥分離及藥品自由定價政策的發展動向。

互聯網健康端:駛入健康管理和慢病管理模式轉變的新藍海

健康幹預是對抗慢病最佳方式,把診療的關口前移,事半功倍

我國居民慢性病患病率高達20%,據2012年發布的《中國慢性病防治工作規劃(2012-2015年)》統計,目前確診的慢性病患者已經超過2.6億人,因慢性病死亡占我國居民總死亡數的構成已經上升至85%,歸因醫療費用也占到了80%之高。具體而言,以高血壓為例,作為心腦血管最重要的危險因素之一,15歲以上人群發病率高達24%左右,估計全國有2.66億患者;以糖尿病為例,年齡標準化發病率高達9.7%,糖尿病前期發病率(空腹血糖受損和糖耐量受損)為15.5%,估計全國有1.2億糖尿病前期患者。


慢性病具有發病周期長,病情遷延不愈的特點,而且慢性病常伴有各種並發癥,會嚴重降低患者生活質量,醫療費用也隨之升高。慢性病在確診前存在多個高危時期,在這些時期進行幹預和治療,進程是部分可逆的,可以延緩發病時間,控制病情進度。

針對慢性病的特點,其治療理念也已經從管理式醫療向疾病管理轉變。疾病管理強調醫患溝通、持續的病情監測和生活方式幹預,從而控制疾病病程和並發癥發生。互聯網健康方案模式即借助大量的客戶體驗終端、不斷積累的用戶數據和國內外權威機構和專家,搭建一個動態的數據庫,為不同人群和慢性病患者提供健康幹預方案,指導其進行身體調理和健康鍛煉。


體檢健康平臺漸成健康管理O2O載體,有望最先打通“流量-服務-變現”閉環

目前健康體檢市場規模約700~800億元,資料顯示,2013年我國健康檢查人次為3.88億,占人口總數的比值為28.54%,與日本、美國等發達國家相比仍有很大差距,專業體檢未來成長空間巨大。

上述健康幹預管理方案中,大數據平臺的搭建是移動醫療核心競爭優勢之一,“可持續,可獲取,低成本,可分析”是大數據的四大基本要素,相較目前湧現的大量硬件而言,體檢采集數據準確全面性和分析價值明顯更高,對上下遊輻射力度強,未來發展方向:向上發展為健康雲(APP健康互動專家,提升體檢頻次),以及向下發展醫療O2O(專科醫療、增值服務、精準醫療)。

智能穿戴是健康幹預的天然入口
海量的入口將包括智能穿戴、智能家居、智能汽車、智能城市等等人們生活中可以普遍接觸到的硬件產品。對於醫療,特別是健康幹預而言,硬件入口的最大功能是對用戶(病人)生理、心理、環境等數據的采集和分析;而隨著技術的發展和進步,未來部分治療功能可能也將轉移到日常可見的硬件終端中。

智能穿戴產品是個性化、移動化的硬件產品,具有極強的數據搜集能力,是健康幹預的天然入口,也是互聯網改造傳統醫療體系中的必不可少的環節。

隨著技術進步,對生命體征和相關指標進行持續監測已不再成為阻礙,可穿戴設備不僅保證了24小時的連續監測,在醫療應用領域與醫生的互動溝通也變得更便捷,可穿戴醫療設備能夠為醫生提供非基於經驗的診斷數據,也能夠為不同病程的患者給予個性化的治療和幹預方案。

從目前的趨勢看,智能穿戴設備的出貨量與日俱增,最成熟的手環類產品已經形成Jawbone、Fitbit、Misfit、小米等數個品牌,而2015年蘋果Apple Watch開始銷售後將進一步推動行業的發展,為未來的高速成長奠定基礎。


制造服務商面對複雜的制造需求

萬物互聯的物聯網時代通過廣泛互聯的新硬件實現海量數據的采集與針對性的場景化智能生活體驗,由軟件企業提供專業化的大數據應用,由互聯網企業建立統一的雲端服務平臺。在未來互聯網企業建立的生態圈中,硬件是直接接觸C端的入口,生態圈架構中的物質基礎。

未來的電子制造業將會服務的客戶不再是某個品牌的某個品類,而是像樂視生態圈、小米生態圈、蘋果生態圈。這些生態圈企業的硬件產品,將向著海量多樣、短小輕薄、時尚美觀、功能專一、快速更新的方向發展。在這樣的環境下,電子行業客戶的需求將推動智能制造(或稱工業4.0,柔性制造)的大發展,未來的電子產品生命周期將進一步縮短,對工廠制造的彈性要求極高,可能每個月都在不斷生產完全不同的產品。

從客戶的要求角度看,電子制造業可能是對工業4.0需求最為迫切的行業,因為客戶的速度要求還在不斷提高。傳統意義的規模經濟優勢在物聯網時代將會被柔性制造能力打破。制造業企業將從銷售產品,便成為提供整體的設計、制造、維護服務,大大提升對制造業整體競爭力的要求。


可穿戴設備核心構成:傳感、算法、電池、材質和App+大數據平臺

傳感器和算法是提高檢測精度的核心
穿戴式設備一大革命就是大大豐富電子產品的輸入方式,特別是受益於傳感器產品性能的提升,使得穿戴式產品可以將使用者的運動、姿態、健康甚至心情、思維、生理信息全面的數據化。從目前的技術看,運動檢測(Motion Sensor)是傳感器技術最為成熟的應用方向,以往在遊戲、手機、電視遙控、數碼相機等產品中已有大量應用。

目前在運動檢測領域主要用到的傳感器有四種:加速計、陀螺儀、磁力傳感器、壓力傳感器。對於醫用級的傳感器需要達到連續動態監測和高精度的要求,這不僅與用戶體驗有關,更直接影響診斷結果的可靠性和後續治療方案。



(來自華泰醫藥)
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TCL布局智能生活生態圈,或與騰訊深入戰略合作

來源: http://newshtml.iheima.com/2015/0522/149869.html

黑馬說:TCL作為電子、通訊領域的老牌公司,提出“雙+”戰略以來,互聯網轉型動作不斷。如今成立“麽麽噠”作為獨立子品牌,試圖借助智能終端深入智能生活各個領域,打造互聯網生態圈。而此前與TCL集團多次合作的騰訊,也被猜測會否在這個布局中扮演重要角色。

文 | i黑馬  趙姝焱

作為全球性經營消費類電子、通訊設備的老牌公司,TCL面對國內互聯網大潮的沖擊,近來轉型動作不斷。
 
先是集團整體進行互聯網轉型,推出“智能+互聯網”、“產品+服務”的“雙+”戰略。這是TCL集團成立30多年來,繼市場化和國際化後的第三次轉型。此外,作為TCL集團的先遣軍,TCL通訊在回歸國內市場兩年後,推出獨立的互聯網品牌“麽麽噠”。同時,創建“M-Lab”,通過手機終端,在智能家庭、可穿戴設備等智能硬件領域,以及移動醫療健康、互聯網金融、高清視頻雲服務等軟件領域著手布局,打造智能生活生態圈。
 
麽麽噠是TCL通訊於2014年初推出的互聯網手機產品系列,主要以線上渠道銷售為主。經過一年發展,於昨天(5月21日)公布以獨立子品牌、子公司方式運作。由TCL通訊和TCL集團聯合成立深圳麽麽噠互聯通信有限公司,主推智能生活系列產品。
 
TCL通訊此舉,可以說依循了國內傳統手機行業轉型的普遍路徑。中興、華為、聯想、酷派等諸多品牌都是通過推出獨立子品牌進行互聯網轉型運作:中興成立獨立子公司運營互聯網品牌努比亞、華為推出榮耀、聯想推出樂檬、酷派推出大神等等。
 
作為轉戰海外多年,錯失國內3G發展良機的TCL通訊,此次重新殺回戰場、試圖立足國內4G市場,仍有很長一段路要走。
 
早在1999年成立的TCL通訊,是中國最早拿到手機牌照的12家廠商之一。2001年-2003年,國內市場還是國產手機的天下,TCL作為領頭羊,曾以9.31%的市場份額穩居國產手機第一。當時,TCL通訊業務一年凈利可達12億-15億元,相當於其他中國手機廠商的利潤之和。然而好景不長,進口手機零關稅和山寨機的泛濫使得TCL被迫放棄國內市場開始國際化道路。
 
如今,TCL在海外收購推出的阿爾卡特(Alcatel)品牌手機已達全球銷量第四、智能手機第七,使之成為自有手機在海外銷量第一的中國手機廠商。此外,2015年初,TCL還一舉從惠普手中收購Palm品牌,試圖開拓美國高端智能手機市場。TCL通訊在海外的驕人戰績,接下來能否在國內重演?
 
與華為、小米等轉戰中高端手機市場不同,TCL通訊切入國內市場主要發力於中低端價位,主打年輕消費群體。2015年4月,TCL首推“樂玩”手機,作為普及型4G產品,售價僅有599元,特約搶購價499元。昨天(5月21日)發布的麽麽噠3S,進軍千元機市場,售價也僅799元。
 
TCL通訊COO、麽麽噠互聯通信總裁王激揚著重介紹了他們的幾大優勢:1. TCL在海外市場多年沈澱的產品、渠道和供應鏈優勢。2. TCL在三、四線市場的品牌影響力。3.與運營商的渠道合作加強。目前TCL通訊已成為中國電信4G入庫的前8名手機廠商,一些重點省份進入前4名。此外,TCL還針對細分市場的研發出個性定制手機,如骨傳導老年智能機、可反向充電的超長待機手機以及藍牙小手機等產品。
 
與小米、魅族等互聯網手機品牌戰略相似,TCL此次推出的麽麽噠手機也十分註重粉絲用戶的經營。發布會現場專門設置了“鐵粉”專區。麽麽噠的核心用戶也有機會成為“M-Lab”的重要成員,超前體驗試驗階段的智能生活產品,並參與產品的改進與創新。這也與TCL集團“雙+”戰略中的產品與服務並重、註重用戶體驗的變革相匹配。
 
發布會還再次介紹了TCL Watch和幸福醫生移動醫療服務平臺。其中,TCL Watch配備心率傳感器和音樂播放功能,獲得iF國際工業設計獎,利用價格優勢或許可以切入Apple Watch以外市場。幸福醫生與醫藥電商“好藥師”、掛號平臺“就醫”和體檢設備“倍泰”等品牌合作,可提供健康指數、自診、預約掛號、電子病歷等功能。幸福醫生主要加載於TCL與思科合作開發的科天視頻雲服務平臺。該平臺立足開拓在線教育、遠程客服、遠程醫療等領域。
 
王激揚還透露TCL在智能生活領域的接下來布局:從智能廚房到學習、家庭、戶外、入戶等,從場景化出發,構建人與人、人與物、物與物間的鏈接,通過萬物互聯打造智能生活生態圈。並或將於9月左右,發布在此領域與騰訊的戰略合作。
 
目前,無論是傳統家電品牌、還是互聯網公司,都在加緊布局各自的智能生態系統。以海爾為代表的家電企業,最早開始智能家居探索,在技術應用和產品方面有著先天優勢。與阿里巴巴的合作,也將助力其在電子商務及信息數據方面的進一步提升。小米以手機作為入口,先後發布多款智能硬件產品,並與美的進行深度合作,打造以手機為核心的家居生態。
 
相比之下,依托於TCL集團在屏幕、元器件、家電設計與娛樂方面的深度積累,在互聯網轉型的逐步探索中,麽麽噠智能生活品牌也將以攪局者的身份強勢襲入智能生態領域。
 
除此之外,TCL與騰訊的合作也值得關註。今年5月7日,TCL集團發布公告,旗下智能電視運營平臺歡網科技引入騰訊5000萬投資,加大推進騰訊與TCL TV+平臺的全面合作。這是繼TCL集團與騰訊在視頻、遊戲等內容上建立合作後,在資本層面的再度聯姻。其實,早在2007年,騰訊就曾與TCL工業研究院聯合發布中國首臺智能交互電視——iTQQ,但由於市場接受度不高,騰訊在客廳互聯網的首次嘗試並沒有成功。
 
另外,本次發布的麽麽噠3S手機,在社交通訊方面的一個重要創新功能,即是將騰訊旗下兩大IM服務——微信與QQ的入口集成在手機通訊錄,使得用戶獲得更好的融合體驗。該產品也會在QQ空間首先開放預約購買。
 
此前,業內人士和媒體一度猜測,騰訊將借麽麽噠品牌獨立運營,抓緊機會切入硬件、尤其是手機端的布局。畢竟,在360合資酷派大神、阿里投資魅族、百度示好聯想神奇工場的情況下,已經開發出TOS系統的騰訊接下來的動作變化,都將是大眾關註的重點。
\版權聲明:本文作者趙姝焱,由i黑馬編輯,文章為原創,i黑馬版權所有,如需轉載請與zzyyanan聯系,未經授權,轉載必究。

 
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備受矚目的“美米聯姻”在5月20日獲得了中國證監會的批準。美的集團(000333.SZ)將向小米科技定向發行5500萬股股票,募資不超過12.66億元。美的智能家居戰略也將隨之而加速落地。

美的集團董事長、總裁方洪波上個月在美的集團股東大會上曾表示,“與小米合作,最根本是希望推動管理團隊思維的轉變”。

5月21日,在日本大賣的美的鼎釜IH智能電飯煲,在中國首發。美的生活電器事業部國內營銷公司總經理任勇向《第一財經日報》記者表示,未來美的智能電飯煲將與小米等一起搭建生態圈,再過兩三個月,美的將對智能電飯煲進行重新定義。智能電飯煲將有可能變為一個平臺化的產品,“我們將跟小米、華為、阿里、京東、恒大糧油等進行合作,形成智能米飯的生態圈”。

“智能不只是加一個WIFI模塊”,任勇說,而是通過大數據分析,與用戶交互、識別不同的用戶。“我們要想想,智能、互聯能給用戶帶來哪些便利。”比如,能否對米飯的攝入進行智能提醒,包括飯點(吃飯的時間點)、飯種、飯量,特定人群的米飯建議,糖尿病人如何降低糖分攝入等。

任勇預計,今年國內市場IH電飯煲的銷量將同比增長160%。IH電飯煲一般800~900元/臺,而最普通的電飯煲一般200~300元/臺。美的一年電飯煲銷量1600萬臺,國內市場份額超過40%,將積極推動電飯煲行業向IH智能的方向升級。

美的集團董事長、總裁方洪波

至今,美的已推出智能空調、自動投放洗滌劑的洗衣機、智能電飯煲等,與小米聯姻無疑將進一步加快美的智能產品落地的步伐。據了解,美的與小米合作的智能空調不久將上市。

不過,“美米聯姻”也有競合的一面,像小米有盒子,美的盒子M-BOX也準備上市,內置M-Smart家庭雲智慧管理系統,可以識別家庭中所有的美的智能家電,還可以實現家電運行的科學管理,與小米盒子形成正面競爭。

智能空調是另一個“競合”的例子。美的與小米聯姻後,首個“孩子”可能是智能空調。但同時,美的也將與蘋果合作,推出Homekit空調;還跟騰訊微信合作,研發微信空調。

一位美的內部人士告訴《第一財經日報》記者,美的跟小米雙方的合作都不是排他性的。當然,美的與小米有資本紐帶,合作層面會更深入,未來小米還將派一位代表加入美的集團董事會。

競合的結果將是兼容。一位業內資深人士透露,未來小米電視可能將通過美的專賣店“落地”。今後,美的與小米在智能硬件、渠道共享、標準制定方面仍有很大的合作空間,雙方共同把智能家居生態圈做大。

2020年將達萬億的智能家居市場,目前正處於群雄並起的階段。阿里巴巴、360、京東、樂視、小米等互聯網公司,以及海爾、美的、TCL等家電企業,相繼發布智能家居戰略,但行業“內熱、外冷”特點明顯。調研數據顯示,對智能家居感興趣的用戶占比95.2%;同時,87.5%的用戶對智能家居現狀表示不滿。

奧維雲網(AVC)分析認為,原因主要是國內發展較晚,進程緩慢,消費者缺乏引導,暫缺國標,市場缺乏培育;廠商與產品零散不成體系,用戶無法感知智能家居大概念的全貌。

方洪波今年3月在接受《第一財經日報》記者專訪時透露,美的將與小米成立合資公司,嘗試傳統家電的新做法。“美的要成為一家新公司,一定要開放,單打獨鬥沒有出路。未來,企業就像一個模塊,嵌入社會上各種平臺、各種系統中。”

他透露,美的正在打造大物流平臺,美的旗下安得物流投入很大,小家電已實現24小時配送,“大家電今年雙十一前也希望實現24小時配送”。“我們還在做新嘗試,已在深圳前海成立美的創投基金,將投資與智能家居相關的新項目、新團隊、新公司,主要做項目孵化、風險投資,以完善智能家居的產業生態圈。”

如何打破單兵作戰、系統封閉、數據不互通的局面,美米聯姻也許是一個好的萌芽。

編輯:一財小編

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