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母嬰電商進入精耕細作時代 非標商品將是下一個藍海

隨著第四次人口生育高峰以及二孩政策的放開，中國母嬰市場迸發出強勁的發展潛力。消費升級下的母嬰市場有著消費結構升級、品類需求升級、品牌意識提升等的格局變化及增長機會。

“簡單、粗暴的運營方式不再適合今天線上的母嬰行業，更多的是要有一個精細化運營的思維模式，在母嬰市場成熟期到來的時候，大家比拼的不是誰看準趨勢，而是看誰能跑得更細、更快。”在“數據電商大講堂”上，第一財經商業數據中心高級數據分析師劉力華表示。

非標商品走勢明顯

2015年整個母嬰行業達到2.3萬億的市場規模，但增速有所放緩，整個行業趨於成熟。同時新進入市場的用戶消費能力還未完全被挖掘，有待商家進行消費者教育，更為不可忽視的力量是，90後媽媽已經進入市場，而她們的消費習慣更個性也更複雜。

隨著線上母嬰市場的成熟，各品類催生眾多細分衍生產品，市場豐富度提升，嬰童玩具和鞋服類產品尤為明顯，消費者註意力因此被分散。在劉力華看來，母嬰傳統強勢品類的市場份額正在被稀釋，新興細分品類增長力值得關註。

“鞋服、玩具為代表的非標品市場細分品類豐富，涉及範圍廣，滿足了消費者的‘消費升級需求’，而傳統的食品、用品等標品市場線上起步早，需求增長緩慢，已趨於成熟。”消費觀念和消費習慣轉變同時也帶來了線上母嬰市場的消費升級，其中，消費升級的一個特點是消費者對於個性化、差異化消費的需求。

“未來非標類產品市場潛力非常大，是母嬰行業沒有被完全開發的藍海市場。”劉力華判斷，依據在於首先非標類產品可以承載更多的消費升級的想象空間，滿足消費者更多的個性化、豐富化的需求;其次，非標產品的消費時間很長，基本上0至12歲的孩子，對於非標類的產品都有需求;同時相較於食品和紙尿褲是安全敏感度比較高的品類，非標類的產品安全敏感度較低，試錯成本較小，會更加受網購小白們的歡迎。

細分品類差異化市場機遇

細化到具體品類而言，嬰兒食品最重要的一個品類是奶粉，不過奶粉對於品牌商的操作空間更大，不管是背後的供應鏈、產品研發還是整個的功能擴展，但對於運營商而言操作空間並不大。

通過對嬰童食品的銷售占比分析，劉力華發現，幼兒輔食和零食這兩個品類占比增勢明顯，在中國有很大的上漲空間，且從價格角度而言，整個消費者對嬰幼兒輔食高端化需求較高，銷售單價一直呈上漲趨勢。

“商家應該打開思路，不要只局限於奶粉。從科學的角度來講，嬰幼兒輔食不僅僅是米粉，還有果泥、小餅幹等。今天中國的消費者認識度沒那麽高，但隨著消費者意識的改善，這部分會有小型爆發。”劉力華向《第一財經日報》表示。

兒童玩具方面，新生代父母格外看重寶寶的早期培養，愈加重視寶寶的想象力、創造力及動手能力，在這種強烈的功能訴求下，很多玩具品類都融入了智能化、教育化的作用。

根據《2016母嬰行業消費趨勢大數據報告》(下稱《報告》)數據，在益智化進階品類里面，消費者需求的價格一直走高的，包括100元以內的低價產品的市場占比一直在下降。尤其是建構插件類玩具受到家長的歡迎，而毛絨玩具和傳統玩具偏好度下降。

同時，由於科學護理和養育意識的提高，新生代父母們關註的生活場景更加寬泛，相應特定場景下母嬰功能性產品的市場需求顯著增加。近些年一些偏生活場景化的服飾同時融入防護功能的品類走勢比較好，例如家居服、哺乳文胸等。

“多關註一下孕婦的生活場景，更多地把她當作是一個普通的消費者，看一看日常生活中到底還有哪些場景是需要保護的。這可能是轉型升級中未來產品的研發方向。”劉力華說道。

品牌化需求上升

從大的品牌格局來看整個母嬰行業市場，消費者的品牌意識越來越強。《報告》中較為突出的表現是整體上，消費者在進階品類的母嬰產品選購上更註重品牌的選擇。2014年至2015年，嬰童服裝總體白牌(無品牌商品)占比較高，而兒童內衣褲品牌化程度遠高於嬰童服裝總體。

消費者對進階品類更加看重其品牌背書，人群整體品牌意識的提升也優先反映在這些進階高端產品上。但同時，母嬰市場整體品牌競爭在加劇，各個類目都呈現出品牌集中度下降的趨勢。

消費者日趨理性地選擇商品，單靠“知名品牌”吸引消費者變得越來越難，中部品牌和小眾品牌的市場占有率逐步提高，對頭部品牌的地位產生了沖擊。

“在時間和觸點的碎片化下，品牌的差異化在現今的母嬰市場尤為重要。”天貓母嬰行業總經理，“個性化、內容化、娛樂化、全球化、全渠道，”這是今年雙十一天貓的主要方向，不管是標品還是非標品，在競爭加劇下都需要利用差異化品牌策略搶占細分市場，“定制整個消費和溝通的過程。”

2050年半數人口逾50歲：競逐養老金融藍海

金融機構對“銀發經濟”和老年人客群的爭奪越來越激烈，除了市場布局早的保險公司，加入這一陣營的銀行也越來越多。

今年9月，廣發銀行宣布推出針對中老年客戶專屬的產品“自在卡”，聯手單一大股東中國人壽進軍養老金融;7月，興業銀行專門成立養老金融中心，負責統籌研究並推動養老金融業務發展。

而在此之前，工行、建行和中行等國有銀行已通過企業年金業務介入養老金融，並獲取企業年金的受托、賬戶管理、托管等資格，確立了市場優勢地位。招行、光大、中信和上海銀行等中小股份制銀行也在養老金融上推出了不同特色的產品。

相比銀行，保險公司介入養老金融歷史更為悠久，銀行目前更多是以企業年金的賬管、托管以及發行老年人專屬的理財產品為主，保險公司則在核心的企業年金受托和投管、養老保障型產品以及養老產業上更為擅長。

此外，包括基金、證券、信托等金融機構都通過養老產品、服務、資產管理等各方面想要占據養老金融布局的高地。

可以說，養老金融已成為一片“藍海”，未來市場格局會如何變化?銀行爭奪市場會否對保險公司原本的優勢構成實質威脅?《第一財經日報》近日就此采訪了多位銀行和保險界人士。

養老金融的巨大誘惑力

目前，我國已經成為全球老齡人口最多的國家。2015年發布的《全球人口展望報告》顯示，截至2015年底，我國50歲以上人群占總人口比例為36%。同時，據聯合國預測，到2050年中國人口年齡中位數將達49.6歲，也就是說將有一半人口在50歲以上。

這是一個巨大的市場。“中老年人處於人生成熟期、財富積累期，對金融服務的需求強烈。”廣發銀行副行長、零售SBU總裁王桂芝對本報表示。

“我們現在50歲以上客戶數占到了45%，老年客戶資產量占到了73%。”興業銀行北京甘家口支行零售業務負責人賀建濤對本報說，目前養老金融已成為社區支行最主要的營收來源之一。

以興業銀行為例，截至2016年9月末，其北京分行“安愉人生”老年客戶綜合金融資產余額占比已超過一半;杭州分行“安愉人生”老年客戶數量達6.48萬戶，綜合金融資產總量達4.5億元，預計今年在零售凈利潤中貢獻度將達60%;合肥分行零售客戶接近70萬，其中老年客戶20萬左右，在零售總資產中占比45.6%，利潤貢獻度約占30%-40%。

在國家層面，2014年《關於加快發展現代保險服務業的若幹意見》、2015年《關於推進醫療衛生與養老服務相結合的指導意見》、《基本養老保險基金投資管理辦法》等均明確，“金融推動養老”不僅是解決民生問題的政策思路，更是指導改革方向的長期國家級別戰略。特別是2016年3月21日，央行、民政部、銀監會、證監會、保監會聯合發布《關於金融支持養老服務業加快發展的指導意見》，進一步明確了養老金融相關政策。

銀行布局各有“打法”

“面對國內老齡化社會進程，我國在養老保障體制建設、養老產業布局、養老經濟投入上均顯得準備不足，在養老金融領域也沒有比較成熟、成體系、可推廣、可持續的商業模式。而龐大的老年人口需要個性化的金融和增值服務。” 興業銀行分管零售的副行長陳錦光對本報表示。

據其介紹，該行的養老金融主要分三大板塊：養老金金融、養老產業金融、養老零售金融。其中，養老金金融著眼於服務國家養老金制度安排和養老金資產管理需求;養老產業金融服務於養老產業的經濟實體，支持養老服務產業發展;養老零售金融主要服務於零售客戶，提高居民養老領域的金融服務水平。

這一概括也暗合了目前銀行業在養老金融上的整體業態，大中小銀行在這三大板塊上各有優勢。

在企業年金業務領域，目前，工行、建行和中行管理企業年金個人賬戶數量、托管企業年金基金規模位居前三，處於領先地位。

根據人保部公布的企業年金二季度數據，截至今年6月底，建行、工行和招行3家銀行有企業年金受托資質，企業年金受托管理資產規模1583億元，占比25.5%;五大國有銀行和招行、光大、中信、浦發、民生等10家銀行有企業年金賬戶管理、托管資質，托管資產規模1.02萬億元;工行和招行2家銀行通過控股基金獲取了投資管理人資格，另外，建行控股的建信養老金管理公司有投資管理人資格;社保基金托管銀行僅有4家。

具備企業年金管理資格的銀行，不斷拓展出自己的特色產品。比如，光大銀行針對薪酬延付的“樂享福利計劃”產品、針對企業福利整合的“樂選彈性福利計劃”產品;中信銀行則是國內首家推出“養老按揭”的銀行。

而還未獲得資格的銀行，選擇在養老零售金融上發力，通行的做法是發行專屬於老年客戶的理財產品和綜合金融服務方案，比如前述興業銀行“安愉人生”、廣發銀行“自在卡”。

目前，低風險理財產品已成為各家銀行發力養老零售金融的重要著力點。興業銀行北京分行副行長李海林表示，現在，老年人資產配置中理財產品占比逐漸擴大，正在超過存款。

興業銀行合肥分行亦對本報表示，截至今年9月，該行180多億元零售業務總資產規模中，存款約占50億元，其余是各種理財資產，且近70%來自老年客戶。

養老產業保險占優勢

在養老產業金融方面，銀行遠遠落後於保險，目前鮮少有銀行真正涉足。民生銀行此前成立了健康產業金融事業部，在養老方面重點支持醫養結合模式，希望在一些基礎型養老項目，以及集養老、特色醫療、康複護理、旅遊休閑於一體的高端養老項目上，樹立自己的品牌。

有銀行業養老金融專業人士認為，這與養老產業投資周期長、收益成效慢、回報率低且尚未有較為清晰的盈利模式有很大關系。

在養老產業方面，保險公司最為外界熟知的即養老地產。

2010年《保險資金投資不動產暫行辦法》發布後，地產項目成為保險公司重要的資產配置渠道。其中，養老地產項目作為對接養老險鏈條上的重要一環，且拿地成本較低，也成為多家大型險企趨之若鶩的投資方向。

從2013年10月合眾人壽在武漢的養老地產項目一期建成以來，泰康人壽、中國太平等多家險企也有養老地產項目陸續建成，而中國人壽等險企的養老社區建設項目亦已啟動。

保監會主席項俊波曾表示，截至2015年二季度末，保險業共有9家保險公司已投資或計劃投資25個保險養老社區項目，計劃投資金額612億元，實際已投資金額199億元。保險業將從提供資金支持、風險保障、服務銜接等方面全方位參與養老服務業發展。

據了解，上述這些養老社區基本實行“保單+養老服務”的模式。項目主體多為大型生態宜居的一站式養老社區，配套醫療服務，采用會員制並持有物業，追求項目的長期回報。

和上述自建大型養老社區的“重資產”模式不同，中國太保走的是“輕資產”模式，堅持城市化、小規模、快速複制的特點，主打在市中心的社區養老或居家養老項目。

據本報獲悉，近日中國太保旗下太保養老投資公司位於上海的首個實施日間照料運營輸出及居家養老業務落地項目，簽約了首位輕度失智失能客戶並收取服務費，實現該公司成立以來第一筆養老服務收費。

合作還是競爭？

“銀行與保險包括基金、信托在整個養老金融和養老產業方面，都可以發揮各自的優勢。”一名養老保險公司高管對本報表示。

在他看來，銀行有自身特有的優勢，包括服務網點、管理經驗、系統投入等方面。在企業年金管理格局中，銀行在托管和賬管這兩個角色上有絕對優勢。尤其在托管上，商業銀行是《企業年金基金管理辦法》規定的金融行業唯一合資格子行業。

保險公司在整個養老金融方面的優勢則體現在，比如長期的資產負債管理、產品設計和精算技術方面等，總體壽險行業與養老金行業有很強的關聯性，並有長期的經驗。另外在長期風險管理方面，行業獨有特色和經驗使保險行業與養老金行業有天然密切的聯系和獨特的優勢。

目前保險業內有6家專業養老保險公司，分別隸屬於幾大保險集團，專攻養老金資產管理。它們分別為:中國人壽旗下國壽養老、中國平安旗下平安養老、中國太平旗下太平養老、中國太保旗下長江養老、泰康保險旗下泰康養老以及安邦保險旗下安邦養老。

除了2013年底成立的安邦養老尚未拿到企業年金管理人資格外，其余5家均涉及企業年金、養老保障委托管理、保險資產管理等領域，擁有企業年金受托人、投資管理人、賬戶管理人資格。

根據企業年金二季度數據，在由信托公司、專業養老險公司、銀行所組成的企業年金11家受托人名單中，上述5家來自保險業的專業養老險機構占受托總規模的73%。在有其他保險資管公司、公募基金、證券公司、信托公司等參與激烈競爭的投管領域，養老保險公司與保險資管公司的投資組合資產金額占比也達到53%。

而在投資業績方面，保險業整體來說也並不遜於公募基金和證券公司這兩類強勁對手。企業年金二季度數據顯示，在占比最多的單一計劃中，多數保險業投管人的上半年加權平均收益率超過了行業平均水平。

“在養老金融領域，尤其是企業年金領域，由於銀行和保險所司職能不同，兩者相對而言更多的是合作。”一名保險業內人士表示。

盡管在企業年金業務中，銀行占據了大多數賬管份額，甚至是托管100%的市場份額，但在業內人士看來，這兩個資格始終屬於“外圍”，遠不如受托人及投管人的核心地位。而隨著企業年金的發展，以及現在基本養老金投資管理人、職業年金管理人的競標開始，這塊蛋糕似乎越來越大，也越來越誘人。

如何才能進入核心地帶分享蛋糕呢?建信養老金公司的橫空出世，或許讓銀行們看到了有效路徑。2015年11月，經國務院批準，並報經銀監會核準同意，建信養老金管理有限責任公司宣告成立，這是第一家銀行系的養老金管理公司。

不同於專業養老險公司主要由保監會主管，建信養老金公司由銀監會作為機構監管主體，但專業養老險公司能做的它基本都能做。據業內人士預計，其他銀行可能會紛紛跟進。

在上述業內人士看來，由於建信養老金公司成立不久，目前保險業還未感受到威脅，但他們認為銀行發行的以“銀發群體”為主要對象的理財產品對於專業養老險公司的養老金產品而言長期或會存在沖擊。

“兩者在目標客戶群體上有交叉，但由於銀行理財產品目前總體還是以期限較短的固收類理財產品為主，且投資範圍上相對比較窄，而養老險公司在投資範圍和產品形態上則更為靈活。因此短期影響不大。不過，隨著銀行投資能力的增強以及渠道優勢的發揮，長期來看有較大影響。”上述養老險公司高管表示。

未來旅遊消費新藍海到底該“+”什麽

日前，在2016三亞•財經國際論壇暨旅遊高峰論壇上，北京市東城區旅遊委員會主任李雪敏稱，身處旅遊消費升級階段的遊客，以往以旅遊觀光為主，現在進入到個性化自主旅遊層面，他們要更多的深入探討。

正因此，她說，才有了南鑼鼓巷的火爆。這條南北全長不足800米，寬不超過8米的胡同，是最富有老北京風情的街巷，每天能夠吸引十萬人去遊覽。吸引他們探索更多的是這里的文化。

作為資深旅遊工作者，李雪敏提到，在她看來，這十多年來，旅遊行業的參與者經歷了從業內人士向非業內人士的轉變，因為沒有任何行業不能與旅遊相“+”，比如旅遊+體檢、旅遊+地產等。

那麽未來旅遊消費的新藍海，到底該“+”什麽呢?她認為，從北京這座歷史文化名城來講，可以考慮設計步行、騎行、舌尖上的美食等線路，把核心區域範圍內的文化、民俗、建築，甚至回憶等都變成線路，用碎片的時間進行微旅行，這種“+”就能深深地吸引城里人。

2015年11月，國務院辦公廳出臺《關於加快發展生活性服務業促進消費結構升級的指導意見》(國辦發〔2015〕85號)。李雪敏分析稱，這個《意見》跟以往的政策相比，不是大而全的說法，而是變成了部委的實施方案。

在個性化旅遊方面，《意見》特意提到，“開發線上線下有機結合的旅遊服務產品，推動旅遊定制服務，滿足個性化需求，深化旅遊體驗。”李雪敏認為，利用技術手段快速開發個性化的深度旅遊，對未來自由行將是跨越式的發展，旅遊的交易時間也會更短。

她舉例說，針對當前旅遊攻略浩如煙海的問題，旅行公司通過購買相應的技術，將後臺碎片化的資源整合，然後幫助消費者開發個性化的深度旅遊，把C端和技術方，通過B端直接進行整合，而且整合的速度目前可以提升四倍，未來將提升到十倍。比如，現在制定出遊計劃需要3個小時，今後可能幾十分鐘就可以搞定，還會給消費者詳細的ABC計劃，如今的技術手段已經完全實現了。

此外，李雪敏還提到，IT技術手段應用於旅遊，從而極大促進旅遊，節約大量的人力成本、時間成本，這給她留下深刻的印象。她說，北京東城區曾有一家旅行社可以將簽證的時間壓縮在很短的時間之內，跟流水線作業一樣，從這邊進來到另外一邊，簽證的所有手續就辦好了。而且這家旅行社還可以網上辦理，如果有面簽的話，還會幫助做培訓，相應的減少時間成本。出行不像以前那麽困難，需要很長時間了。

2023年市場規模將達2000億：競逐移動醫療藍海

走進浙江東陽市婦女兒童醫院，門診大樓內一如既往熙熙攘攘，收費處的隊伍排成長龍。而住院大樓內，生完寶寶準備出院的陳女士並不著急，她的丈夫正通過醫院微信公眾號做最後的住院押金結算，省卻了排隊的煩惱。

陳女士在該院生頭胎的時候，排隊掛號、候診、抽血、繳費讓她特別頭疼，每次產檢夫妻倆都要折騰一整天，讓身為孕婦的陳女士特別疲憊。而這次生二胎，預約掛號、候診、抽血、檢查、取報告、接收藥單、藥單支付、住院押金支付、出院結算等項目，全部可以在微信掌上醫院里完成，與之前相比，節約了一大半時間。

這前後的改變，源於興業銀行為該院提供的“智慧醫療”服務，更通俗地說，就是“移動醫療”服務。目前，互聯網與醫療行業的深度融合發展已成為不可阻擋的時代潮流，移動醫療已經成為一塊巨大蛋糕。日前發布的《中國互聯網醫療發展報告(2016)》顯示，2015年中國互聯網醫療市場規模已達157.3億元，增長率為37.98%，其中移動醫療市場規模達42.7億元，增長率為44.7%。

看到這一巨大市場並已經布局的參與者眾，包括BAT等互聯網巨頭，銀行、銀聯、部分保險公司等金融機構。目前，預約掛號、支付繳費等環節的競爭已經非常明顯，其他就診環節的競爭也呈現出依托各自優勢而逐步分化的局面。

移動醫療群雄割據

興業銀行現金管理部有關負責人告訴第一財經：“移動醫療行業發展迅速，各個細分入口涉及子行業眾多，如患者入口的預約掛號、尋醫問診、門戶社區等;醫生入口的醫生社區、醫生工具;醫藥入口的醫藥電商、醫藥媒體等，移動醫療行業已呈現出諸侯紛爭、群雄割據的態勢。不僅互聯網巨頭BAT跨界進入，創業類公司也層出不窮。醫療器械生產商、電子商務企業、制藥企業、醫療專業機構、醫院、保險公司、銀行等也紛紛涉足。”

移動醫療產業吸引了大量資本湧入。BAT爭相布局——阿里健康有藥品零售、醫療服務、藥監碼、健康保險；騰訊的騰愛醫療有智能終端、醫生平臺和“健康基金+醫保”等業務；百度醫生借助大數據幫助患者尋找醫生、快速掛號。傳統金融企業也紛紛試水——隨便打開一家商業銀行的網上銀行或者手機銀行、微信銀行終端，都能找到“銀醫合作”界面，提供預約掛號、醫療費用結算、醫保對賬等服務。

比如，興業銀行早在2014年就率先在國內推出“智慧醫療”，截至目前已在全國範圍內簽約醫院240多家，其中超過一半為三級以上醫院，上線110余家，覆蓋全國20余省市。此外，交行、中信、工行、招行、浦發、北京銀行等均在2014年和2015年推出了移動醫療服務。

興業銀行上述負責人對本報表示：“BAT大多沿自身優勢切入，競爭趨於白熱化狀態。阿里旗下支付寶打通產業閉環，打造以支付寶為核心的未來醫院，同時發力以阿里健康為核心的醫藥O2O;騰訊以微信為核心搭建智慧醫療大廈，並以微信為平臺承載健康管理;百度利用技術優勢打造數據平臺，多點開花廣泛布局醫療健康產業，構建開放生態。而銀行則主要以患者掛號和移動醫療支付為切入點，助力各大醫院實現醫療信息化，方便患者通過移動設備隨時隨地實現預約掛號、門診繳費、住院押金支付、醫保統籌結算、醫保余額查詢等功能。”

此外，銀聯和部分保險公司也加大布局力度。2015年4月平安集團的“平安好醫生”上線，與銀行普遍以掛號和繳費支付為切入口不同的是，其以醫生資源為核心，提供實時咨詢和健康管理服務。而中國銀聯“現代醫院”的“醫程通”APP也成為市場一大競爭主體，實現了掛號、診間門診費用結算、查看報告、候診排隊、醫保實時結算、社保個帳在線支付、住院押金繳納、住院清單查詢等功能。目前主要市場在廣東省，其中廣州已有8家醫院接入。

重在提升客戶黏性

移動醫療從某種程度上說達到了幾方“共贏”：一定程度上解決了患者排隊等候的時間;提高了醫院的管理效率;增強了銀行和互聯網公司等主體的客戶粘性。

螞蟻金服醫療總經理王博對第一財經表示，“老百姓由此就醫更加方便，這是一片藍海，中國每年就診人次大約在70億-80億人次，其中通過移動醫療就醫的人次其實很少，市場占有率還不到1%。”

醫院從移動醫療中也獲益匪淺，特別是在提高管理效率上。王博講到了一個有趣的細節，某家醫院在與支付寶合作之前和合作5個月後，在早上就診高峰期9:30，於醫院的同一位置對一樓掛號大廳分別照了兩張照片。兩張照片的對比反差巨大，前者人滿為患，後者排隊人流明顯減少，井然有序。

王博認為，減少患者在掛號、繳費、查報告等各個環節排隊等候的時間，對社會效能的提高有很大意義。“中國的老齡化越來越嚴重，以後會有更多的老年人去就醫，很多都需要子女陪同;同時隨著二胎政策效應逐步顯現，以後會有更多的兒童就醫，也需要家長陪同。如果能讓患者和家屬節省排隊時間，不是社會生產力的提升嗎?此外，對醫療機構和管理部門來說，移動醫療能為其帶來自動化和電子化，這也是社會進步的體現。”

不過，目前，不管是銀行還是互聯網巨頭，在移動醫療領域都暫時未將盈利模式作為首要出發點，而是重在提升客戶黏性。

“未來3-5年內，移動醫療將進入高速增長期。根據權威預測，到2023年，中國移動醫療(服務類)市場規模將達到約2000億元。興業銀行推出移動醫療服務並非完全看重直接盈利性，而更看重產品對客戶的黏性。其不僅可以帶來優質、穩定的醫院客戶和個人客戶，還能由此拓展醫療行業全產業鏈里的其他優質客戶。”興業銀行上述負責人對第一財經表示。

王博也認為：“就中國醫療現狀來說，老百姓、醫生和醫院等各方都有很多痛點，目前我們做移動醫療的出發點不是去尋找盈利點，而是去解決這些痛點，改善中國的醫療現狀。當然，通過支付寶場景服務的逐步滲透，患者覺得獲得了更多方便和服務體驗，會增強其粘性，在未來會有更可持續的商業模式。”

醫保線上支付尋求突破

目前，移動醫療支付最主要涉及的是患者自費領域，在醫保線上支付上，僅有部分城市的人社局開放了端口，比如，支付寶與深圳市人社局在全國首創“電子社保卡+醫保移動支付”模式，率先在全國實現了安全便捷的醫保移動支付，目前，深圳已有13家醫院實現醫保在線支付。

可以肯定的是，若醫保線上支付逐步開放，必將迅速擴大移動醫療行業規模，並大大激活醫保賬戶的活躍度。

不過，醫保線上支付目前的確存在很多難點。王博表示，醫保線上支付最主要的難題在於，傳統的醫保卡都有芯片加密功能，需以專用的刷卡設備去讀取卡片信息，若開通醫保在線支付功能，如何保證醫保資金和個人信息的安全，以及如何做好風控，這些核心問題如何解決沒有前例，只能靠慢慢摸索。此外，各個城市的醫保系統都不一樣，所以醫保在線支付需要“一城一策”地單獨去談，單獨做方案。

互聯網護膚品牌“番茄派”登陸新三板，欲占領手足護理市場新藍海 | 每日黑馬

朱丹 2017-01-08 21:12

隨著消費升級浪潮的到來，消費者將就的越來越少，講究的越來越多。在個人保養上，消費者愈加註重保養細節。基於手部和腳部肌膚獨特的透明質層，需要專業的護膚品進行保養。看準了這個痛點，希曼創立了互聯網護膚品牌——番茄派，開創了手足護理新品類，挖掘手足護理市場新藍海。

番茄派為黑馬營十一期營員企業，隸屬於企業杭州網娘電子商務股份有限公司，據悉，該公司成立於2012年6月，在2015年4月完成鼎暉和首譽共1800萬A輪融資。通過資本市場的助力，番茄派在2016 年12月21日成功登陸新三板。

創業黑馬董事長牛文文指出，重度垂直將成為未來商業的主流形態。互聯網時代的上半場是的是BAT的天下，講的是贏家通吃；互聯網時代的下半場則是重度垂直的天下，講的是精耕細作。希曼表示作為重度垂直商業模式的踐行者，番茄派以“手足護理第一股”登陸新三板，邁出了發展中的一大步。

蔬果護膚

成分作為護膚品的重要維度，番茄派堅持“蔬果護膚，妝食同源”的理念。“在護膚品中，化學成分和植物成分領域做得太多了。從人體的吸收角度來講，水果和蔬菜具有可食用性，與人體的消化系統和吸收系統最為匹配。”希曼解釋說到。

根據消費者的需求，番茄派與外部專業團隊合作研發，推出了足部護理、手部護理、身體美白以及面部護理四類產品。通過產品品質和功能的不斷叠代，為番茄派持續註入創新和發展的動力。

打造互聯網品牌

希曼表示，在手足護膚領域，很多商家只是將其作為一個SKU，並沒有形成強勢的品牌。番茄派自創立以來，專註於打造互聯網手足護理品牌。經過四年積累，番茄派占領了手足護理品類第一的位置。

談及競爭優勢，希曼表示番茄派更細膩和人性化。具體來說，在品牌命名上，番茄派選擇了蔬菜和水果的跨界植物番茄向消費者傳達果蔬護膚的理念。此外，番茄紅素的抗氧化和抗衰老作用也契合了番茄派的產品訴求；在品牌標識上，番茄派效仿“蘋果咬一口”設計成為“番茄咬一口”；在塑造品牌人格化層面，番茄派推出了個性化的IP形象——番茄女王。

“現代企業要回歸到人性本身。品牌的因為有人性才有活力，同時服務也要人性化。這是現代企業和傳統企業不一樣的地方。”希曼告訴i黑馬。

如何強化消費者對番茄派的品牌認知，是希曼一直思考的問題。從產品的研發、包裝、物料到消費者下單，番茄派與消費者進行全體系互動。同時，番茄派通過媒體進行品牌曝光、品牌植入，以及與行業內相關品牌登進行聯合傳播。比如，2016年番茄派在品牌上的一大動作是簽約了韓國女團——宇宙少女組合，借助偶像團體進行個性化品牌傳播。

強勢卡位PC電商渠道

番茄派紮根於PC電商進行銷售，圍繞消費者需求進行全方位渠道拓展：線上，番茄派深耕於PC電商，從天貓淘寶、唯品會、京東進行全網分銷。線下，番茄派入駐了華潤、沃爾瑪、7-11等商超渠道。

之所以選擇PC電商渠道作為立足點，希曼有自己的邏輯：“傳統銷售渠道需要經過層層代理商，而PC電商作為去中心化的平臺，可以與消費者進行直接溝通和深度互動。作為一個消費者思維的創業者，直接服務消費者、滿足消費者需求十分重要。因此，PC電商是互聯網品牌必守的戰場。”

數據顯示，番茄派2015年全網銷售額突破4000萬元，2016年1月-4月實現將近1600萬元收入。雖然收入較為可觀，但希曼坦言電商的競爭呈現白熱化的態勢，再加上電商平臺要求商家保持穩定的增長，如何抵禦競爭壓力和實現銷售額持續穩定的增長略顯棘手。

一群人一輩子做一件事

“一群人一輩子做一件事”是希曼始終堅持的理念。對於未來的發展規劃，希曼表示番茄派將持續專註於手足護理的細分品類，將其打造為一個生活方式的互聯網品牌。通過打通資源和開放共享，圍繞消費群體做手足護理做一站式的服務。同時，番茄派將繼續深耕電商渠道，在百億元的手足護理市場中，逐步實現占領40%的市場份額的目標。“期望再用四年，番茄派可以轉到創業版。”

番茄派團隊

成功創業離不開一支強有力的團隊。目前，番茄派已發展至100余人。創始人希曼是一位連續創業者，在化妝品行業已深耕數十年，積累了豐富的行業認知和經驗。

面對目前快速更新的知識和商業模式的叠代，希曼認為團隊快速學習能力和創新精神尤為重要。因此，希曼要求員工成為獲取信息流的“八爪魚”，不斷地捕捉資源、知識以及用戶痛點等。作為一位“不惑之年”的創業者，希曼認為“敢”於去做的創業精神十分重要。“付出的過程也是一個人學習和修煉的過程，做事時功利心不能太重，更應該註重的是過程中的學習和積累。”

創業四年，希曼表示雖然在在團隊、產品等層面上遇到了很多“坑”、很多“坎”，但仍懷著感恩的心態去面對。

黑馬檔案

所屬公司：杭州網娘電子商務股份有限公司

創始人：希曼

所屬行業：電子商務

所屬地區：杭州

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智能投顧變身“藍海” 銀行券商基金“搶食”

財富管理行業的新變革即將來臨，智能投顧逐步成為了市場的“藍海”。

金融行業多家巨頭們早已經嗅到了背後潛在的巨大市場，無論是銀行、券商、基金，2016年以來都紛紛大舉涉足智能投顧領域。然而金融行業發展智能投顧產品當中，到底最終由誰主沈浮?這卻是極大的未知數事件，相比而言上述三者都有各自優勢所在。不過由於中國投資者教育任重而道遠，發展未必如預料中那麽順利。

第一財經記者采訪的多家金融機構相關負責人認為，銀行有龐大的存量客戶，較多的資金量，有更完備的數據資料，也有更多的產品選擇；而券商掌握更多的市場情緒起伏變化，也有強大賣方投研能力支持；基金公司本來就具備主動管理資產的優勢，也期望專業能力更多轉化成為投資者服務，使得“投基”人士有更好的客戶體驗，更好避免“買在高點”。

銀行“大數據”占據優勢

東北證券分析師高建認為，對於中國智能投顧行業，其潛在的市場不僅前景廣闊規模巨大，而其所具有的變革性與顛覆性較美國市場而言，要遠來得更為徹底和迅猛。相較於歐美市場的傳統金融機構，中國培育智能投顧的土壤如互聯網理財的高滲透率、傳統理財市場服務的空白、居民強大的理財需求等方面，具有更為明顯的優勢，這使得互聯網理財的創新對於傳統市場的變革更為猛烈。

諾亞財富則稱，通過智能投顧，個人可直接獲得頂尖投資機構的投資理念與指導，直接挑戰、甚至顛覆傳統”銷售驅動式”的理財顧問;重塑中國投資理財市場上投行、券商、基金以及理財顧問的金融產業格局，是可以預見的未來。

2016年12月，招商銀行發布APP5.0以及摩羯智投，分別對應銀行面臨的兩大轉型挑戰——互聯網化、智能化。摩羯智投運用機器學習算法的智能理財服務，通過以公募基金為基礎的全球資產配置，達到分散投資風險的目的。

其所解決的“痛點”是，目前公募基金已經多達3500多只，客戶從事財富管理已難以依靠一張Excel表格計算來達到配置個人財富投資的目的。其背後的邏輯是，傳統銀行發現其優勢更多體現在對資產端的構造和改造上，以資產管理為基礎，跨投資、銀行、保險等領域，而形成的金融自場景。

招行零售負責人稱，大體可以認為2017年是人工智能在公眾認知領域大爆炸的元年。在這個過程中，人工智能會非常多的應用在金融領域。

其實現過程是為投資者設定收益目標、對風險的最大容忍度、預計投資期限後，智能投顧系統根據該需求來計算構建投資組合。智能投顧系統則對3400多只公募基金進行分類優化和指數化編制，每天要做107萬次計算，得出適合投資者的優秀風險收益曲線。“銀行擁有真實性最高的大數據，在零售銀行轉型下，IT變革的邊際效用是極高的。”有銀行業內人士總結。

隨著越來越多的銀行、券商、基金都加入了探索並應用智能投顧，智能投顧產品百花齊放。

“新財富”團隊支持券商優化配置

廣發證券和華泰證券等券商在智能投顧上先行一步。

近日，廣發證券智能投顧產品“貝塔牛”行業量化輪動策略上線，策略配置的均為無申購贖回費用的C類基金。“貝塔牛”運用科學的方法策略，能以快節奏、高勝率去捕捉行業熱點，幫助投資者更好的理解行業漲跌輪動的內在運行規律、進行理性的資產配置。

廣發證券相關負責人向第一財經記者透露，截至2017年2月，“貝塔牛”已擁有30萬活躍用戶，且以月均5萬用戶的速度高速增長;策略組合累計數近60萬個，月增加9.5萬個。

關於該產品，廣發證券相關負責人稱：“根據市場環境強弱分配資產比例，選擇當下最強勢的行業進行配置”。同時，行業量化輪動配置會根據市場情況靈活調倉(一般兩周調倉一次)，還會定期再平衡;且選擇的都是申購贖回0費用的基金，組合沒有額外收費項目。“貝塔牛”由新財富分析師團隊提供策略支持，同時廣發證券內部沈澱了一批懂技術和金融的複合型人才。

談及下一步在智能投顧方面的計劃，廣發證券相關負責人表示，未來“貝塔牛”有三個方向，一是更加科技，利用技術測度投資者的個人信息和風險承受能力，形成精準的客戶畫像，為客戶推送更精準的策略；二是社交化，通過互聯網金融發掘“牛人”，分享投資經驗；三是平臺化，將核心算法平臺化，對接機構的系統和客戶，助力行業發展壯大，實現普惠式金融目標。

華安證券分析師汪雙秀稱，華泰證券收購的Assetmark是美國統包資產管理服務平臺，為美國投資顧問提供工作、運營平臺。收購Assetmark有利於公司系統平臺的搭建和國際化進程的邁進。目前由於法律、監管的差異，Assetmark在國外獨立運營。華泰證券收購了該公司，介入智能投顧領域。

基金借道智能理財 力求優化客戶體驗

在智能理財產品方面，相比銀行和券商，基金公司也不甘落後。廣發基金於2016年8月已經推出業內首個智能基金組合服務“基智理財”，以智能理財業務的形式內置於廣發基金APP中，截至2017年2月28日，組合銷量已達5億元。

過去的A股市場當中，牛市末期的時候，基金產品大賣，“一天募集三百億”的相關新聞層出不窮;市場低迷的時候基金公司卻面臨產品銷售困難，結果則是很多投資者“投基”遭遇深套，金融機構也難以安撫虧損客戶，造成客戶體驗很差。不少基金業內人士稱，智能理財產品未來將有助於改善客戶體驗，目前廣發、南方、華夏、博時、匯添富等多家公司都有研發相關產品。

“產品從去年底推到現在效果還是不錯，在業內廣發基金推智能理財比較靠前的。因為這有一定的技術壁壘，但實際上來講，業內的人一看是能明白怎麽回事，所以大家也都紛紛在跟隨，因為這是一個趨勢，大家做得多了，可能會把業務做得更好一點，我們也希望有機會跟同行做一些分享。”廣發基金相關負責人向包括第一財經在內的媒體稱。

廣發基金資產配置部一位投資經理向第一財經記者稱，產品可對客戶的風險偏好類型進行智能識別，後臺會推薦配置相應的組合，可能是激進型、平衡型、保守型、穩健型，定期會作出相應調整;基金公司會在債券和股票之間做更精細的耕耘。就廣發基金而言，產品相對於國內的整個的資產配置的品種還是比較全的，未來的話可能會發展更多被動型產品，來涵蓋更多的大類資產。

實際上這種基金組合類的推薦，市場上很多金融機構都在做，但往往一定時期內會有一定的銷售目的，這與基金公司的目標有所出入。“我們發現A股的權益基金，還有債券基金，過去你只要一直持有，持有時間不算短的話，只要沒有買在高點上，收益都是不錯的，可是中國很多基金公司的客戶並沒有賺到錢。我們更多的是想在基金資產配置上做得更好，來幫助我們的客戶，正確認識經濟周期和行業，就是類屬資產的漲跌，從而能夠通過配置得到收益。所以對於我們自己來講的話，我們更多的會站在客戶的角度，還有資產配置的能力上來做，這是我們核心的能力。”上述投資經理表示。

不過在某些業內人士看來，未來智能投顧發展未必是那麽順利，中國投資者教育任重而道遠，智能投顧發展當中肯定有一個曲折的過程。另外也有基金行業人士稱，客戶往往未必清楚自己真實風險承受能力，目前光靠傳統問卷調研的方式，很可能跟實際情況不一致，無論是銀行、券商、基金等金融機構，都需要根據客戶歷史真實的交易行為，對客戶的風險承受能力作出更準確評估，智能投顧才能推薦相應更適合的產品。

華創證券分析師於瀟稱，考慮到目前中國投資者缺乏長期投資理念，基於大類資產配置進行長線投資的模式很難被接受，真正吸引用戶的還是以同花順為代表的股票推薦型智能投顧。除去投資者接受度的問題，獨立智投平臺依舊要面對牌照缺失、數據缺失、投研資管經驗不足、收入手段較少的問題，未來更有可能走附庸傳統金融公司路線。而綜合性金融集團在互聯網發展方向上銳意進取，具備成為智能投顧龍頭的潛質。

大資本競相殺入 車貸市場或成網貸藍海

各路資本大佬、金融機構先後攜手進入，小而分散的互聯網車貸，似乎已經成為網貸行業的藍海。近日，華安保險與車貸平臺一點車貸簽訂合作協議，通過後者研發的手機APP，為車主提供商業保險、保險分期等汽車後市場的綜合服務。

一點車貸創始人兼CEO楊全超稱，該平臺不做資金業務，而是專註於資產端，資金來自由其他網貸平臺，該平臺則負責提供車貸資產，華安保險提供商業保險、保險分期等汽車後市場的綜合服務。2017年，該平臺計劃在廣西、雲南、貴州、湖南、江西、福建等華南七省開設100個線下門店。

根據中國車貸聯盟數據，2016年中國互聯網汽車金融總規模約2000億元人民幣。根據屁P2P第三方統計，2017年3月上旬，成交額排名前46的P2P車貸行業平臺，成交額共計87.58億元，環比上升5.49%，46家車貸平臺總投資人數為1100373人，環比增加19.27%，平均投資人數為23921，相比2月下旬增加3864人。

2016年8月，監管出臺規定，將個人、企業在單一P2P平臺借款上限規定為20萬元、100萬元，大額標的被排除在外。車貸小而分散的特征，正好滿足了監管要求。在此之前，車貸市場成為P2P、各路資本蜂擁追逐的對象。此前，阿里、騰訊、京東等互聯網巨頭，均已進入這一領域。而神州優車也在2016年推出面向車主的車輛抵押貸款。

此外，保險公司也在進入這一市場。除了華安保險之外，2017年2月，長安責任保險就與深圳某車貸平臺合作，開展商業保險、車貸分期等業務。“資本進入這個市場，說明這個市場是有空間的。” 楊全超說，隨著進入的資本越來越多，車貸行業競爭也將更加激烈，要想在這個市場中站穩腳跟，就要比拼專註、專業，是否真正的深耕這個市場。

毛大慶：這四個方向是新藍海, 傳統商業模式正在被取代

盛景商業評論 2017-03-27 15:12

本文由盛景商業評論（微信ID：sjwl360）授權i黑馬發布，作者毛大慶。

毛大慶，優客工場創始人、原萬科高級副總裁。在盛景新經濟商機大會上，毛大慶強調，中國的傳統商業模式正在被顛覆，原有的四大紅利正在消失，但有四個方向正在成為新的藍海

以下是毛大慶的演講內容（有刪節）

在今天我們談論各種新產業、新經濟和新領域時，都不可能脫離兩個字，這兩個字，一個是創一個是享。這也是我今天要講的主題。

首先是創，創是這個時代無可替代的主旋律，創里面當然包括我們國家強調的創新和創業，而且這些詞已經慢慢變成大家掛在嘴邊非常熟知的名詞。

在今天這個時代，創新已經不是中國特有的現象，相反，全球的組織、政府、機構以及年輕人，都已經開始大量的自覺或者不自覺的卷入到了人類社會一次巨大的創新洪流里。

過去兩年里，創業在中國有被過度文學化的傾向，其實創業代表了一個社會生生不息的力量，它並不以某一個固定形式去體現。

第二個字就是享，即共享經濟。在過去兩年里，無論從國家政府看還是從創業圈看，共享經濟都產生了無數的令人閃耀和奪目的成果。共享經濟是人類技術進步的產物，沒有技術進步，無法產生這麽多，以及未來更多的共享經濟的成果。

今天我們看到的共享經濟，大約集中在四個方面。一個是我們的不動產領域所產生的空間共享，空間內容的共享。第二是以Airbnb為代表的居住共享。第三是我們出行方式的共享，第四是知識的共享，知識共享是共享經濟的最高階段。

共享經濟的規模統計口徑各一，結果不盡相同。但是各個研究機構都認為共享經濟的複合增長率非常高，平均都在40%左右，這說明共享經濟是一個非常龐大的經濟增量。

傳統商業模式已死 新經濟必備三大特征

傳統企業的模式正在被精神商業模式所取代。

如今大家都在談新經濟，在談供給側結構改革，談消費升級，但我們為什麽要談這些？其實所有的這些東西的背後，只有一個原因，那就是用戶的變化，用戶升級了，他們在呼喚新的商業模式。

我們已經進入新中產領導世界的階段，85後、90後，以及未來的00後會逐漸成為社會的主流，這批人跟我們所不一樣，我們這代是伴隨著經濟匱乏、物質匱乏成長起來的，所以我們更關註的物質商業，更關註功能性商業。但今天以社群經濟為主導的年輕人，他們更關註的是為什麽掏錢，他們一定是為喜歡的東西，向往的東西，有吸引力的東西去消費，去花錢，而不是為一個功能。

所以大家要註意，我們今天處在一個非常有意思的裂變時代，我們正在從功能消費、物質消費，向精神消費快速的邁進。在精神消費時代里面，我們所有的商業模式都必須遵從如下三個原則，必須有個性化的特征，必須有定制化的能力，必須產生體驗化的感受，這是三個非常重要的新經濟的特征。你去檢查一下，如果我是做新經濟的，如果你不具備這些東西，你還是回家想想再幹，這是非常非常重要的三大特征。

IP化是未來商業競爭力的關鍵，能不能讓自己的企業，能不能讓自己的產品，能不能讓自己的模式形成IP，是未來企業致勝的法寶。 IP在過去只是知識產權，只是一個發明創造，但是在未來，所有的企業無一例外都必須是創意企業，如果一個企業沒有創意能力，你就不是未來企業，而所有的未來企業都必須具備一個能力，就是能夠IP化。因為在未來，你的傳播、推廣、營銷手段不再會被某一個媒體壟斷，決定你競爭力強弱的，在於你自己是不是IP以及形成IP的能量場的大小。

過去的企業家他們打造一個企業是多麽的不容易，要30年，多少年，慢慢沈澱下來才能形成一個強大的品牌號召力。而今天一個摩拜，一個OFO，一個什麽汽車，或者一個共享辦公，可能兩年就形成巨大的品牌，這就是新時代的特征。你也別說這些人很浮躁，這些人成不了，我們30年才能鍛造一個品牌，你們兩年叫什麽品牌，你肯定會完蛋，他真不一定完蛋，因為這就是互聯網時代帶來新的變化。

從新經濟中我們可以發現很多的新藍海，要找到新藍海，最核心的一點還是要抓到人的需要。我們經常說人口紅利不在了，但實際上我認為人口紅利還在，只是那個紅利已經不在你的傳統行業。所以，洞察人，了解人，了解新中產，了解未來的這群人非常重要，這是我們創造新奇跡的真正源泉。

▌四大紅利消失

我們正在面臨四個紅利的消失。

首先，全球化這個紅利在未來是非常不確定的。黑天鵝遠遠不是特朗普一只，最近在歐洲還會出現幾只黑天鵝。如果大量的黑天鵝集中出現，則標誌著全球的政治在進行一次新的轉向，去全球化會成為未來對我們重大的挑戰。雖然說我們國家在扛起全球化的大旗，但是能不能扛得住，目前仍是未知。

其次是中國制造紅利的消失。低端制造業不再釋放更多的能量，中國制造能不能再成為紅利，就看科技創新能不能推動實體經濟的發展。

第三，互聯網去紅利，這一點大家談了很多，尤其是馬雲說過很多，我就不闡述了。

第四是非均衡性帶來的紅利也在消失。隨著互聯網平臺式，穿透式的影響以及共享經濟的到來，非均衡紅利在逐漸消失。

▌尋找新藍海

新藍海在哪里？我認為有四個方向可以去追尋。

首先我們要瞄準新中產。按照人口學統計，中國目前的新中產階層大概有2億人，這些人具備如下共同特征：他們都是物質豐富時代成長起來的一批人，他們對自己有足夠的自信，他們對未來有充分的向往，他們不再依賴物質，他們更向往品質的生活、有態度的生活，這批人去奢侈品化的趨勢非常明顯，他們不再比名包，不再比名車，他們更加比生活方式，他們會比遊泳，他們會比鐵人三項，他們會比登山，所以這會引發消費升級領域產生很多新的模式和藍海。

第二，新工匠。未來這個社會會出現很多的新工匠，這些新工匠是值得尊敬的也是值錢的人，很多人在推動新工匠的產生，我也看到盛景網聯也投過一些跟新工匠有關的產品，我認為新工匠會是未來積木式創新非常有效的組成部分。

第三個紅利會來自於第四次技術浪潮，包括大數據、人工智能、區塊鏈、新能源、新材料等，這里面特別值得關註的是人工智能，基因技術，以及新能源的儲能技術，這三項會顛覆人類未來的50年。

今天有一個新的預測說，到2040年人工智能的智力水平會達到正常人的標準。人工智能不再只是一個科幻小說，不再是閱讀理解，他已經變成了我們人類的必然宿命。在亞馬遜的倉庫里面大量的機器人在奔跑，富士康的生產線兩邊，大量的機器人已經擠走了買不起房的年輕人。

第四是新居住。從超大城市到特色小鎮、再到候鳥式居住，以及新型養老產業，這都是未來的藍海。

我們特別要關註養老產業。從1966年到1974年，中國產生了3億的人口，這3億人絕大多數人都沒有受到文革的困擾，而是在文革之後進入工作崗位，有財富，有知識，有事業，我們可以預見，當這3億人變成養老主力軍的時候，中國養老產業將會出現非常大的升級和發展，因為我們要的養老產業絕非是原來談的醫養結合這麽簡單，我們要的是有品質，有態度，有尊嚴，有意思的養老。在未來，養老業有了不得的巨大增長空間。

最後多說一句，去年我翻譯了一本讓我很驕傲的書，那就是耐克創始人菲爾·奈特的《鞋狗》，這是一件讓我覺得比創業還讓人驕傲的事情。這本書里有一句話我特別喜歡，再次也送給大家：懦夫從不啟程，弱者死於路上，只有我們勇敢前行。

讓我們一起啟程，讓我們勇敢前行，謝謝各位！

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出門問問李誌飛：自然語言理解是巨大藍海

“如果你有10億美元，應該投入到自然語言理解的研究中。”這是機器學習領域學術界的大神Michael Jordan說的，中國人工智能領域的先鋒創業者、出門問問創始人李誌飛對此深以為然。

剛剛與小米結束了口水戰的出門問問很快又有大動作。李誌飛向第一財經記者透露，本周將公布一項重大的戰略合作，並且“與融資有關”。從邀請函來看，這項合作是關於人工智能與汽車的。不過針對出門問問獲得大型車企投資的傳言，李誌飛未予以回應。

此前，截至到2015年底，出門問問已經獲得了包括谷歌在內的三輪總計超過7000萬美元融資，估值超過3億美元。而此次融資規模市場普遍預計將達到上億美元，這意味著出門問問的估值很可能會超過10億美元，也將成為中國的又一家“獨角獸”公司。

就在3月29日，出門問問與中科院自動化研究所模式識別國家重點實驗室共同成立了語音智能與人機交互聯合實驗室，專註於自然語言理解、多輪對話管理、問答系統、機器翻譯等人機語音交互核心技術研發領域，也就是所謂的NLP(Natural Language Processing，自然語言處理)。

李誌飛在最新的朋友圈中對自然語言處理發表的最新看法是：“相對於計算機視覺等其它人工智能學科，自然語言處理是非常小眾的學科，但是自然語言理解卻是當今人機自然對話的最大瓶頸，號召大家都來做NLP，這是巨大的藍海。”

事實上，目前很多投資機構都在進行一場豪賭，他們的賭註是NLP、AI 和語音技術能不能落地。而在NLP領域，出門問問有著比競爭對手更強的積累。去年11月，出門問問發布了針對汽車後裝市場的智能後視鏡“問問魔鏡”(Ticmirror)以及高級駕駛輔助系統(ADAS)產品。而且出門問問在車載內容建設和車內聲場方面也都積累了一定的數據。

更重要的是，目前在人機交互領域，出門問問、三角獸、圖靈等公司專門從事自然語言處理的研發，而後兩者只有語言處理能力而沒有語音能力，因此如果大型車企看重國內的人機語音交互能力，那麽出門問問很容易成為更大的目標。對於車企而言，投資單純語音技術方的意義不大，如果未來幾年語音技術能有大的突破，一定是語音和內容的結合，基於理解的交互。

去年 10 月，寶馬宣布 BMW Connected APP 將整合亞馬遜 Alexa 語音助手。而在今年年初的CES消費電子展上，以Alexa為代表的語音助手成為了汽車館里最耀眼的明星。福特和大眾也已經將Alexa整合進新車型。如何在車內進行人機交互成為將來各大汽車廠商要面臨的問題，在他們看來，語音助手可以讓家庭、汽車和辦公室實現無縫連接，語音助手可以預測並解決消費者的需求。

根據研究機構IHS的預計，到 2020 年，90% 的新車將會具備語音識別功能，這其中有 75% 的車輛會搭載微軟、亞馬遜或谷歌提供的雲端語音控制技術。通過“深度學習”，車載系統可以知道司機的偏好，在雲端的幫助下，還能為司機提供更多人性化服務，比如幫助點餐、提供折扣信息或是規劃最合適的出行路線。

【基建】十萬億藍海市場、2020年要培育1000個.....特色小鎮開啟“產業+風景+社區”新時代