近日，多家香港地區的銀行因離岸人民幣資金池充裕，紛紛調降了人民幣定期存款利率，這意味著香港地區銀行業攬儲大戰暫告段落。

4月28日，中銀香港將一年期人民幣定存利率由3.5%下調至2.9%，跌破3%大關，這已經是其自4月10日以來第七次下調人民幣定存利率。實際上4月份已有包括渣打銀行等發鈔行在內的8家香港銀行全面下調人民幣定期存款利率，降幅普遍在0.20~0.25個百分點，而香港永隆銀行也表示，最快將於下周下調高達4%的存款利率。

“由於內地最近一段時間幾次降息、降準，貨幣供給充裕，加上人民幣貶值預期減弱，銀行不再需要像2月份那時候通過高息吸引人民幣存款，預計香港地區人民幣存款利率在短期內仍會繼續下調。”某銀行人士對《第一財經日報》記者表示。

在多家銀行宣布降低人民幣存款利率後，目前人民幣定期存款利率仍維持在4%的香港銀行共計11家。以1個月、3個月、半年及一年期期限來看，永隆銀行、大新銀行和東亞銀行在同期存款利率排行中分列前三位。“東亞銀行門檻相對寬松，100萬元人民幣即可獲得超過4%的定存利息，而永隆銀行和大新銀行都要指定理財戶及新資金等附帶條件。”業內人士說。

其實在去年底以來的一段時間內，香港離岸人民幣市場流動性出現過緊張的狀態，離岸人民幣拆借利率逐漸走高，香港銀行間人民幣存款的爭奪戰便開始不斷升溫。

從去年11月份開始，滬港通的開通加大了香港地區對於人民幣的需求，同月，實施了十多年的香港居民每日2萬元人民幣兌換上限也隨即撤銷，香港特別行政區行政長官梁振英曾表示，取消香港居民兌換人民幣的每日兌換上限限制後，不但可便利香港居民參與滬港通以及各種人民幣的金融交易，同時可進一步提升香港離岸人民幣業務中心的地位。僅去年11月份，中銀香港的人民幣兌換量較平時飆升大約4倍。

3月31日，香港金融管理局公布的數據顯示，截至2015年2月底，香港人民幣存款環比下降0.86%，至9729.95億元，繼去年12月首次突破萬億元大關後，連續兩個月下降。而隨著今年一季度由於香港人民幣資金池緊張，令人民幣存款利率升高至4%以上。

“4%的定存利率算是一個‘非正常高’的水平了。現在企業貸款息率也不過約4%，但人民幣存息卻一度高達4.5%，即使現在回落至3.5%左右也算是較為理性的水平，但凈息差仍然偏窄。”上海商業銀行執行副總裁兼產品拓展處總監陳誌偉表示。

對於近期香港人民幣存款利率是否會下調到3%以下水平，陳誌偉認為，要視未來離岸人民幣資金池情況來定，“預計人民幣存款利率未來或仍有下降空間，但跌穿3%的機會不大，估計將介於3%至3.5%之間。”

目前市場普遍預期中國央行在未來3至6個月仍有機會降息和降準。中信證券近日發布的2015年二季度宏觀經濟展望報告表示，在總需求面臨下行壓力等情況下，今年二季度或將出現降準、降息各一次。

報告顯示，當前的經濟形勢需要央行對政策性金融機構的再貸款，或者對大型國有商業銀行的政策性再貸款，以支持具有公共品性質的基礎設施投資，可以部分彌補地方財政壓力對基建投資的影響。

星展香港財資市場部董事總經理王良享表示：“內地降息降準預期上升，加上香港的銀行目前人民幣資金出路有限，銀行沒有即時的人民幣資金需求，同時市場對人民幣貶值的預期有所放緩。”

去年11月以來，央行第三次降息。

昨日，央行通知稱，自2015年5月11日起，下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率25bp，同時將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.3倍調整為1.5倍，以繼續引導社會融資成本下行，支持經濟發展。

至於降息對銀行的影響，恒豐銀行戰略與創新部總經理婁麗麗分析認為，本次調整後的存款上浮區間上限為3.375%，較調整前高出12.5個bp，但鑒於存款利率“一浮到頂”銀行機構數量已經減少，預計本次降息後銀行存款利率可能不會全部執行上限水平，而會根據銀行自身實際情況提高定價水平和定價能力。

婁麗麗還預計，本次存貸款下調同步，與上次貸款利率降幅大於存款利率不同，弱化了對銀行利差收窄的壓力，對銀行利潤影響不會很大。

民生證券宏觀研究團隊同樣認為，存款利率定價範圍繼續擴大，一年期定存最高浮動可至3.3%~3.4%之間，利率市場化再進一步。但實體經濟下行，可匹配的高收益資產供給收縮，預計銀行尋找高成本負債來源動力不強，將存款利率上浮到頂意願不大。

中信建投證券首席宏觀分析師黃文濤對《第一財經日報》表示：“利率市場化接近尾聲，在降息降準周期中，銀行資金成本是下降而不是上升。”

在經濟增速下行風險增大的背景下，國內商業銀行利潤增速有所趨緩。銀監會數據顯示，截至2015年一季度末，商業銀行當年累計實現凈利潤4436億元，同比增長3.73%。2015年一季度商業銀行平均資產利潤率為1.29%，同比下降0.11個百分點;平均資本利潤率17.76%，同比下降3.04個百分點。

與此同時，不良貸款卻在持續“雙升”。一季度末，商業銀行不良貸款余額9825億元，較上季末增加1399億元;商業銀行不良貸款率1.39%，較上季末上升0.15個百分點。

本次降息對於商業銀行資產質量的影響，有分析人士表示，本次降息對銀行盈利偏負面，預計會拉低凈利潤增速，但對資產質量偏正面，緩解了對不良貸款的擔憂。

就貸款撥備率而言，2015年一季度末，商業銀行貸款損失準備余額為20826億元，較上季末增加1274億元;撥備覆蓋率為211.98%，較上季末下降20.08個百分點;貸款撥備率為2.96%，較上季末下降0.06個百分點。

銀監會在近日召開的2015年一季度經濟金融形勢分析會議上也指出，要加大不良資產處置核銷力度，用足貸款核銷等政策，加大不良資產處置力度;積極采用市場化手段，多渠道、批量化處置不良資產，為新增貸款騰出空間;要在加強風險防控的前提下，通過回收再貸、貸款重組，以及發放並購貸款推動低效企業兼並重組等方式，充分盤活沈澱在低效領域的信貸資源。

連續降息很有可能導致銀行傳統信貸業務利潤空間進一步收窄，婁麗麗昨日對《第一財經日報》記者分析指出，商業銀行需要加強自身資產負債和風險管理水平，並積極發展資產管理、投資銀行等輕資產業務，以獲得新的增長點。