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雄安概念再領反彈風騷 A股邁向“漂亮50”時代？

伴隨雄安概念股的超跌反彈，滬深兩市股指周二也雙雙出現了小幅反彈，但是兩市成交量的萎縮似乎在提醒投資者：這僅僅是一個反彈而已。與此同時，以白酒、家電為代表的價值投資概念股盤中再度走強，這也使得市場人士對於該板塊後續走勢分歧初現。

從股指全天的走勢來看，滬深兩市股指早盤在小幅下跌之後，很快就在雄安概念股的大幅反彈帶動下出現回升，同時白酒、家電等板塊也成為股指反彈的助力。午後不少雄安概念股打開漲停使得市場人氣受挫，股指也隨後有所回落。上證指數最後報收3134.57點，上漲5.04點，漲幅0.16%，成交1741億元;深成指報收10165.21點，上漲73.32點，漲幅0.73%，成交2128億元;創業板指數報收1818.87點，上漲8.96點，漲幅0.50%，成交543億元。兩市全天合計成交3869億元，較上一交易日有所減少。

對於這樣的走勢，市場人士普遍認為，盡管股指在雄安概念股的帶動下出現了回升，但不管是從成交量來看，還是雄安概念股午後的走勢來看，這僅僅是一個超跌反彈，後續空間預計有限，股指能夠在3100點附近真正築底還需要觀察。

銀河證券分析師姚玭認為，近期一行三會監管政策密集出臺，新華社也發文稱資本市場持續調整不影響大局穩定，不必過度擔憂監管新舉措，表明市場現階段的波動情況不會動搖監管層的決心。同時，一季度經濟數據公布迎來開門紅，預計二季度能夠延續較高經濟度，但環比空間和預期不大。當前相對較好的經濟環境，為去杠桿、強監管、防風險提供了良好的時間窗口，這導致近期市場風險偏好顯著下降，A股顯著回調。在這種情況下，預計以白電、白酒、醫藥龍頭為代表的白馬消費龍頭行情將繼續，其確定性溢價不會很快消失，對於短期估值的判斷無法預判其行情拐點。

而信達證券策略分析師谷永濤則認為，近期市場的分化現象越發明顯，投資者的註意力逐漸集中在家用電器和食品飲料等大消費行業，這些行業明顯特征是：盈利能力強，業績穩定性高，估值相對合理。

目前A股市場對消費股的偏愛，讓投資者的眼光重回美國七十年代的“漂亮50”股票組合。歷史不會簡單的重複自己，但會押著相似的韻腳。其通過對美國漂亮50出現的背景進行研究發現，在經過市場投機、並購炒作、題材主題的輪番表現之後，美股投資者逐漸回歸理性，開始以個股的價值為基礎，尋找合適的投資股票。投資者的眼光開始瞄準美國消費行業的成長股，也就是後來人們稱之為“漂亮50”的股票。

對比目前A股市場，其與美國“漂亮50”出現時的環境已經有些許相似之處：2016年年初開始，中小市值個股估值逐漸回落、藍籌股市盈率底部上移，表現出投資者逐漸轉向藍籌股;近期監管層對並購規則進行了調整，二級市場對於並購概念的關註度下降;同樣，近期市場主題的表現，也讓投資者開始反思題材股的投資價值。

雄安概念迎來第二春 哪些股還有“上車”機會

在一輪暴漲暴跌之後，今日雄安新區概念卷土重來，板塊大漲4%，板塊內冀東水泥等12股強勢漲停。與此相關的環保工程大漲2%，先河環保、聯泰環保兩股漲停。另外，近期龍虎榜數據顯示，此前在雄安概念股中大肆拋售的機構席位近期陸續現身多只個股的買入榜單，機構席位再度進場能否給雄安概念帶來第二春，同樣值得期待。

機構席位再度買入

4月25日，雄安概念出現反彈，龍頭品種冀東裝備股價率先漲停並再度刷新歷史新高，青龍管業、創業環保等多只個股也紛紛收獲漲停，保變電氣、唐山港等前期跌幅較大的品種同樣錄得上漲。在雄安概念的強勢帶動下，指數也暫時止住頹勢，滬深兩市均呈現上漲。

細分來看，在數十只雄安概念股中，不同個股之間近期的走勢分化還是十分明顯的。其中，冀東裝備股價自4月17日以來繼續上漲36.76%，大幅領先於其他雄安概念股，同樣表現強勢的還有先河環保、創業環保、數字政通和青龍管業等。另一方面，保變電氣、唐山港、河鋼股份等個股4月17日以來累計跌幅均已超過20%，在眾多雄安概念股中走勢相對落後。

進一步梳理數據發現，上述表現相對強勢的雄安概念股具有一定共同點，其中最為明顯的就是極高的每日換手率。龍頭品種冀東裝備近5個交易日日均換手率為27.80%，若剔除一季報控股股東冀東發展集團持有的30%流通股，冀東裝備的實際日均換手率達到約40%。此外，先河環保近5日平均換手率為41.45%，青龍管業也達到33.72%。

流通股本作為決定個股換手率的重要因素，在資金態度大幅分化的背景下，小流通股本的公司往往能夠吸引做多資金的關註。從雄安概念股中可以看到，冀東裝備、先河環保、青龍管業、數字政通等近期表現相對強勢的個股流通股本均在2億股至3億股之間。而金隅股份、河鋼股份、唐山港等多只流通市值在20億股以上的公司近期股價表現則明顯落後。

後市如何操作

展望未來，板塊龍頭仍有望重拾升勢，其中，環保板塊被多家券商機構認為，有望成為後市的領頭羊。平安證券表示，仍強烈看好雄安主題的持續發酵，並堅定認為環保板塊將持續領跑雄安概念，建議關註擁有領先技術與雄厚資本的環保白馬公司。

2017-2018年將是PPP大規模落地之年，市場預期大部分環保公司收入、業績將呈現大幅增長。環保行業作為PPP直接收益、項目規模較多的行業之一，年內可持續發酵的主題較多，有望帶動整個板塊呈現超額收益。建議關註：啟迪桑德、中金環境、碧水源、高能環境、清新環境。

華泰證券表示，繼續堅定看好雄安主題。當前雄安主題三大邏輯(自上而下推動力強/投資規模達萬億/後續政策催化密集)並未破壞，市場尚未充分認知雄安新區建設藍圖與相關個股業績彈性，下跌提供再次布局良機。繼續推薦“京巨金工”組合(京漢股份/巨力索具/金隅股份/河北宣工)與“綠色雄安”(先河環保/韓建河山/恒泰艾普)。

興業研究表示，打造水城共融的生態城市是建設雄安新區的七大重點任務之一。白洋澱是華北平原最大的淡水淺湖型濕地，也是大清河流域重要的蓄洪滯洪窪澱，緊鄰北京和天津，地理位置重要且敏感，作為雄安新區的核心水資源環境，是打造生態城市的重要抓手。

白洋澱水生態問題突出，新區建設治水為先。白洋澱缺水嚴重，對生態補水依賴度高，主要補水來源包括安各莊、王快和西大洋三個水庫，以及"引嶽濟澱"從嶽城水庫調水和"引黃入澱"從黃河引水。同時，白洋澱水質問題突出，4個斷面總體水質為IV類，在河北省七大水系中水質最差，我們認為，雄安新區的設立將進一步提高白洋澱流域汙水排放和區域水體水質標準(城鎮汙水排放有望達到北京地標A標準)，水體治理執行和監管力度將將大幅提升。

因此，興業研究認為，雄安新區環保重點投資方向在於流域治理和水務基礎設施建設。結合環保行業訂單模式來看，采用PPP模式概率較高，流域治理經驗豐富的環保PPP龍頭企業將優先受益，如東方園林、棕櫚股份、北控水務和首創股份等。此外，我們也提到新區汙水排放和治理標準都將比較高，因此，治汙技術領先的企業也將受益，如碧水源、南方匯通和萬邦達等。

當然，也有機構人士提醒，雄安新區的建設是一個中長期的過程，中間周期可能會拉得比較長，後續的走勢也會出現一些分化。作為投資者，應該仔細研究和甄別相關的上市公司，看看哪些公司是真正在這個區域有比較好的資源儲備或者項目儲備，或者說能夠從區域的規劃建設和發展當中真正享受到區域振興的紅利。

雄安新區啟動區30平方公里 規劃設計將面向全球招標

據央視新聞報道，​4月26日，雄安新區舉行首場新聞發布會，新區籌備工作委員會副主任牛景峰在發布會上介紹，新區計劃將30平方公里啟動區的控制性詳規和城市設計，面向全球招標，開展設計競賽和方案征集。

為讓新區群眾共享新區發展成果，新區臨時黨委、籌委會抽調了1560名幹部駐村開展工作。

據人民日報客戶端消息，雄安新區籌委會副主任牛景峰表示，繼去年6月之後，今年4月1日以來，新區對規劃、土地、戶籍、不動產交易和項目實行更嚴格的全面公開管控，周邊11個縣市區同步管控，目前經受住了炒房、落戶、炒車等考驗，未出現未建先亂、搶栽搶種等。

北大學者：雄安新區土地住房體制選擇可超越“新加坡模式”

要重塑京津冀的未來，為什麽是雄安新區呢?

日前，在北京大學國家發展研究院舉辦的“CMRC中國經濟觀察”第49次季度報告會上，中信改革發展研究院研究員張曉波稱，要理解雄安就要理解疏解首都北京。

北京大學政府管理學院教授楊開忠也提到，京津冀協同發展戰略已經進入到發展中期，而雄安新區作為發展中期轉折點上的新計劃，表明了高層對於京津冀協同發展規劃的決心。

京津冀區域發展失衡

具體而言，北京的城市化發展目前存在五個問題。張曉波說，疏解首都北京已成為當務之急，人口集聚過快、優質資源高度集中、交通擁堵嚴重、水資源匱乏以及房價高企等問題使北京市的長期發展受到嚴峻挑戰。

比如，人口集聚過快，2007年到2016年，北京市人口增加了496萬，相當於南昌市總人口。盡管從2014年開始，北京市已經開始推動中心城人口疏解，但收效並不明顯。在水資源缺乏方面，北京市人均水資源是全國人均水資源的1/20，是全球人均的1/80，人口的持續快速增長使資源環境負擔日益增加。

此外，高房價已經成為北京城市生活的極大痛點。以北京市2017年2月的房價為例，西城區的房價已經超過12萬/平方米，北京全市普通住宅成交均價已經突破4萬/平方米。

當前，京津冀三地發展存在著不平衡。從數據上看，2016年北京市與天津市的人均GDP分列全國第一、第二，分別為11.56萬元和11.46萬元，幾乎是河北省人均GDP的三倍。

亞洲開發銀行的一份調查報告曾提出“環京津貧困帶”概念，其背後的原因主要有兩點：第一，該區域自然條件惡劣，地方財政支持有限;第二，由於負有為首都保護水源和生態的特殊使命，該地區的開發政策受到一定限制。

張曉波認為京津和河北省的關系是“合則雙贏，分則雙輸”。

一方面，北京作為首都在金融、科技、創新、教育、醫療等領域具有超強優勢，一定程度上導致周邊區域發展受限，因而疏解北京成為戰略首選。另一方面，河北省在過去的發展過程中，只能繞開北京和天津的強勢領域，用大量重化工業換取較為“廉價”的GDP，這也是三地霧霾的主要成因。從這個意義上來講，北京迫切的疏解需求與河北省產能升級的發展方向不謀而合。

他認為，選址雄安包括交通便捷通暢、生態資源環境承載力較強、現有開發程度較低、水資源較為豐富在內的四方面原因。除雄安新區自身具備的優勢以外，“跳出去建新城”可以形成北京城市發展的反磁力，縮小河北省與兩地發展間的斷崖式差距。

具體而言，“反磁力”不再是重複過去的天通苑、燕郊、回龍觀等“睡城模式”，而是在距離上有一定保證，人們不是往返於北京和睡城之間。雄安新區地理位置非常特殊，它與天津距離110公里，與北京距離120公里，在京津冀三地之間形成一個等邊三角形。

此外，建設雄安新區迎合了京津冀城市群發展的重大需求，對比發現，珠三角城市群由廣州和深圳作為龍頭，香港、澳門作為奧援，東莞和珠海作為節點城市，長三角城市群由上海作為龍頭，南京和杭州作為兩翼，寧波和蘇州等作為節點城市，京津冀城市群不存在兩翼和多點概念，只存在重要的兩個節點城市北京和天津，此外沒有第三極，雄安新區的出現使得整個京津冀城市群形成了以北京為中心，向唐山、天津、雄安三點方向延伸的扇形局面。

在報告會上，楊開忠稱，雄安新區在建設中要以提升非首都功能為重中之重。在規劃和搬遷時要時刻謹記新區的出發點是建設科技創新中心。而且，雄安新區的建設跟北京其實是相得益彰的。

他分析稱，北京的短板主要在於知識創新相對弱於技術創新和較為落後的國際化水平。比如2016年，北京國際專利申請量只有深圳三分之一，所以雄安新區要努力實現內陸地區從知識創新到技術創新的突破。

同時，北京的國際化程度還不夠。與東京相比，北京外籍人口占人口只有0.299%，是東京圈的七分之一。所以雄安新區應該成為中國乃至國際上頂尖大學、研究機構合作的平臺，應當比北京更加開放，更加國際化。當然，在建設一個全國意義的新區時要註重承接北京相對來說擁擠的一些科研機構，比如高校。可以理解，起初沒有太多機構願意搬遷到新區。但是作為公立院校，有義務聽從政府的設計和安排。

全面采用新加坡模式有待探討

建設雄安新區涉及土地房地產等領域體制改革問題，目前一種比較流行觀點提出新區土地住房體制或可采用新加坡模式。

北京大學國家發展研究院教授盧鋒稱，新加坡模式確有成功之處並對我國有借鑒意義，然而新加坡作為小型城市國家，其住房模式特征形成與成功條件與我國基本國情存在較大差別，全面采用新加坡模式是否可取與可行有待探討。

他認為，雄安建設體制設計仍需從推進改革讓市場機制發揮決定性作用方面求解。

我國現行土地房地產體制大體具有四個特征。

一、土地制度二元性：農村和城市土地產權屬性不同，農用土地轉化為城市建設用地需經過征地環節;二、城市供地壟斷性：城市建設用地一級市場供地由地方和城市政府壟斷，農村土地所有占有主體不可直接供應房地產建設用地;三、土地財政特點：地方政府低價征得農用土地出售，賣地收入成地方財政重要來源;四、住房稅收特點：商品房交易環節繳納稅費，非營業性主體持有房地產無需繳納房地產稅。

盧鋒認為，這一體制雖在歷史上對我國城市化產生過積極作用，也存在明顯體制機制扭曲因素。關鍵在於房地產供地行政壟斷內生土地財政動機，導致土地要素供給對房地產價格反應彈性低，甚至存在逆向調節並拉高房地產價格。另外，非經營性房地產持有稅闕如，導致需求側投機炒作方持有房地產無成本，客觀上鼓勵投機性需求並刺激房價。

十余年來多輪調控政策未能遏制房價間歇性飆升，這一事實影響市場預期並反轉推高房價，倒逼政府趨勢性加碼行政幹預，成為困擾我國城市化與宏觀經濟的突出問題。他提到，根治這一體制頑疾需在土地、財稅等領域配套改革，然而相關改革牽一發動全身，討論多年仍未有突破性進展。

考慮到上述背景，雄安新區決策公布後政府對新區房地產交易嚴厲控制甚至禁止交易具有必要性。問題在於新區如何選擇長期土地和房地產管理體制安排。

所謂的“新加坡模式”，指的是利用政府主導性較強的組屋保障體制，新加坡政府較好實現“居者有其屋”目標，對保障國民的基本經濟福利與促進社會穩定都產生了積極影響，因而是新加坡現代化進程中一個成功故事。然而需要看到，這一極具特色模式是因應新加坡具體國情與歷史條件設計並得以發展的，其功能效果需結合其整體客觀發展特點理解。

盧鋒認為，我國與新加坡基本國情存在很大反差，住房體制或許不宜全面采用新加坡體制，雄安新區相關體制選擇可超越新加坡模式。而且全面采用新加坡體制在操作層面也有多重困難。

他說，我國過去幾十年逐步推進住房體制市場化改革取得重要成就，從體制轉型歷史銜接性角度看，未來改革似應堅持市場體制配置資源基本方向，在加強國家合理調控同時通過供地與稅收等環節配套改革，根治房地產價格泡沫化體制痼疾從而更好實現“居者有其屋”目標，不一定要轉向由政府壟斷房屋供應與普遍排隊申購住房體制。

當然，中央對雄安新區定位與深圳、浦東改革開放先行突破區位於同一序列。雄安新區的建設將為房地產供地與財政體制等領域配套改革提供難得的現實機遇。

盧鋒提到，一是在加強整體用地、產業、城市布局規劃基礎上，公共基礎設施建設、重點引進項目及配套住房等領域仍由政府直接供地，其他商業性建築與住宅建造實施多元化供地，為此需實施土地管理體制改革允許其他市場主體依法依規供地;二是引入房地產稅作為地方政府重要稅種來源，為地方政府提供具有公共品性質的基礎設施和基礎服務提供財力支持，推動地方土地財政體制逐步轉向以房產稅作為重要稅入來源的新體制;三是借鑒新加坡、香港等地經驗並總結國內城市相關實踐經驗，政府提供一定數量公租房、廉租房、經濟適用房以滿足低收入群體居住需求。四是在新區放松民間和外資辦教育與辦醫院的行政管制。

百億私募一季度調倉好忙碌 王亞偉也追雄安概念股！

最近上市公司一季報緊跟著年報，眼瞅著披露接近尾聲，Zoe醬覺著，是時候把百億級私募一季度業績和他們一季度調倉換股的成效拿出來扒一扒了!

回想2017年已經過去的前三分之一，雄安概念令人記憶猶新。是日，天朗氣清，雄安概念輻射式漲停。漲幅和距離成反比，老鐵高呼買不進!無心插柳成泉系，紮穿無數老鐵心。成泉轉身一定睛，亞偉你也在這里!

是的!你們的王亞偉老師一季度穩住了舊愛，找到了新歡。他新發了產品，搶到了雄安概念股天保基建，在百億級私募列強紛爭的戰局中站在了制高點。。

放眼私募戰場，重陽投資和淡水泉投資一季度繼續進行長情的告白，實力講述老司機開掛是一種什麽體驗。北京老鄉星石投資、和聚投資打起了京城大撤退，紮心演繹“賣賣賣”是一種什麽感覺。上海老鄉景林投資、博道投資不小心被Zoe放在了一個坐標系，羞澀透露業績冰火兩重天的尷尬不是一點點……

王亞偉：一哥也追雄安概念股

說到王亞偉的重倉股，第一個要提的就是他的三聚寶寶。雖然小編時不時會調侃一下王亞偉老師，但始終對他的這份長情心存敬佩。

2013年一季度，王亞偉首次入駐三聚環保，此後的4年里，他對三聚寶寶始終不離不棄，這麽些年下來總體是大幅增持。截至2017年一季度末，“昀灃”和“昀灃3號”合計持股比例為3.65%，相比2016年年末持倉沒有變化，兩只產品分列公司第4和第9大流通股東。

掐指一算，王亞偉老師和三聚寶寶的緣分已經步入第五個年頭。而三聚環保年初至今漲幅為18.74%，也算是對得起王亞偉老師的款款深情啦~

有一句話是這麽說的，真正的情場高手是穩得住舊愛、哄得了新歡……咳，以這個標準來炒股的話，Zoe要給王亞偉老師在2017年一季度的表現打滿分!

這話怎麽講呢，大家都知道，愚人節之後的一段時間內，A股市場簡單粗暴地分成了兩種股票：雄安概念股和非雄安概念股。

Zoe梳理之後發現，2017年一季度，我們的王亞偉老師，不僅穩住了舊愛三聚寶寶，也追到了新歡天保基建，這是一只雄安概念股。數據顯示，重倉天保基建的是“昀灃6號”，這只產品2017年1月成立、2月備案，而後馬上投身戰鬥，成功追到“新歡”……

“新歡”天保基建的主營業務為房地產開發和基礎設施建設，是天津港保稅區區屬國有企業第一家上市公司。所屬天津房地產公司，主要從事基礎設施開發管理，受益於雄安新區規劃建設。年初至今，天保基建漲幅為22.36%，亞偉老師666啊有沒有~

另外多說一句，王亞偉老師在華夏基金的老同事，現任北京鴻道投資總經理的孫建冬也在一季度新進了這只雄安概念股，“鴻道3期”位列第七大股東。

除了新歡舊愛之外，“昀灃6號”和2016年11月新成立的“昀灃5號”也新進了大連熱電，同時“昀灃”增持大連熱電，大連熱電年初至今漲幅為12.88%。值得註意的是，知名私募神州牧投資旗下的“紅炎神州牧基金”也於一季度新進大連熱電，位列第八大流通股東。

其他重倉股方面，王亞偉一季度增持了天威視訊，但天威視訊年初至今跌幅達到13.27%;退出了燕京啤酒。年報重倉股第一醫藥、北京城鄉和歌華有線目前尚未披露一季報，但第一醫藥年初以來跌了11.19%，北京城鄉跌了13.28%，稍微地位王亞偉老師捏把汗……

趙軍&裘國根：酒還是時間長的醇

如果說王亞偉老師的重倉股今年一季度表現參差不齊的話，辣麽，趙軍和裘國根這兩個素來以“長情”著稱的老司機可以說是開了掛!

趙軍和他掌舵的淡水泉，長期偏愛醫藥和化工，持股周期也多在一年以上。

淡水泉旗下有三員虎將長期出現在公眾視野：“淡水泉精選1期”、“投資精英之淡水泉”、“淡水泉成長基金1期”。3只產品長期結伴出現在上市公司前十大股東榜上。

數據顯示，3只產品一季度繼續重倉歌爾股份，合計持股比例3.35%，歌爾股份年初至今漲幅為30.79%。同時，這3只產品小幅減持了萬華化學，萬華化學年初至今漲幅為30.79%。增持了天士力，年初以來上漲2.33%。值得註意的是，趙軍持有這3只股票也步入了第三個年頭。

另外，淡水泉繼續持有招商輪船，年初至今漲幅為4.25%。新進中材科技，漲幅8.97%。複星醫藥、紅太陽和烽火通信3只年報重倉股目前沒有公布一季報。

淡水泉的重倉股年初以來幾乎悉數上漲，3只股票漲幅超30%……這也就是解釋了為什麽格上理財的小夥伴發來的數據顯示，淡水泉投資一季度的平均業績在北京地區排名第一，超過了王亞偉老師…………

另一個上海地區的老司機也是同樣的style。近兩年，裘國根和他掌舵的重陽投資旗下長期出現在公眾視野的產品有“三大金剛”：“重陽戰略同智基金”、“重陽戰略匯智基金”、“重陽戰略聚智基金”。

這三大金剛或集體、或組合，長期駐紮上海家化(3年)、雲南白藥(4年)和長江電力(6年)。目前上海家化公布了一季報，“重陽戰略同智基金”、“重陽戰略聚智基金”兩只基金繼續持有上海家化，持倉沒有變化，上海家化今年以來漲幅為12.30%。

雲南白藥和長江電力目前還沒有公布一季報，但是按照裘國根老師的“長情”來推斷……嗯，雲南白藥和長江電力年初以來分別上漲了26.25%和10.41%。

星石&和聚：老鄉快跑

相比起前面兩位長情老司機的盆滿缽滿，星石投資和和聚投資這對北京老鄉一季度卻是打起了大撤退，幾乎減持了所有的重倉股。

“星石1號”去年4季度新進醫藥股長春高新，一季度進行了減持，長春高新年初至今漲幅2.43%。“星石1號”也減持了安妮股份、華海藥業、酒鬼酒，這三只股票年初至今漲幅分別為-15.12%、-13.68%和2.99%，表現不甚理想。

另外，星石一季度退出的智度股份，年初至今跌了26.91%……Zoe看了下，這只股票從去年3季度就開始持續下跌，不知道“星石1號”這是忍痛割肉麽……

星石投資的老鄉和聚投資也在一季度全面撤退。除了小幅增持“新和成”之外，退出了捷成股份、保稅科技和宜昌交運。這三只股票年初以來表現也略微慘不忍睹，分別下跌7.92%、22.26%和19.12%……

以捷成股份為例，也是從去年三季度一路下跌，看起來和聚投資這也是忍痛割肉的節奏啊。

景林VS博道：冰火兩重天

看過了北京老鄉，咱們再來看上海老鄉。

蔣錦誌和他的景林資產一季度繼續持有*ST愛富，這股票停牌了很久。另外，繼續持有雲南城投，這只股票年初至今上漲15.72%。3只產品大幅增持了富安娜，年初至今上漲10.26%。

總體看來，景林老司機還是比較穩，據格上理財數據，景林旗下產品的平均業績為上海地區第二名。

相比下來，另一個老司機博道投資就不太穩。

2017年一季度，博道退出了安圖生物，這只股票去年三季度沖高之後就持續下跌，年初以來下跌了20.80%。“銳進3期博道目標緩沖”增持了思創醫惠，但年初以來思創醫惠下跌19.85%，尷尬;同樣的產品新進了通源石油，但年初以來下跌了29.40%，尷尬again……

其他百億級私募機構方面，朱雀投資和展博投資去年4季度重倉了次新股，賺得盆滿缽滿。比如展博重倉了江陰銀行、無錫銀行和常熟銀行，三只股票年初以來漲幅分別為118.44%、51.92%和23.58%。

目前看來，展博投資小幅增持了無錫銀行，退出了錫業股份，其余年報重倉股尚未公布一季報。朱雀投資的兩只年報重倉股均未公布一季報。

壹資本（cbnyiziben）：好玩的財經故事、實用的概念股大全、經典的財經資訊

國開行：將提供1300億資金支持雄安新區起步區相關工作

4月27日據國開行官網消息，國家開發銀行與河北省政府日前在石家莊舉行高層聯席會議並簽署《建設河北雄安新區開發性金融合作備忘錄》。根據備忘錄，雙方將按照優勢互補、合作共贏、依法依規的原則，在新區規劃編制、投融資主體組建、體制機制創新和重大項目融資等方面進一步加強全方位高效務實合作。國開行將發揮“投貸債租證”綜合金融優勢，支持雄安新區對外骨幹交通路網建設、起步區基礎設施建設和產業布局、白洋澱環境綜合治理和生態修複。近期，將提供1300億元資金支持新區起步區相關工作。

河北省委書記趙克誌，省委副書記、省長許勤，省委常委、常務副省長袁桐利;國開行黨委書記、董事長胡懷邦，黨委副書記、行長鄭之傑出席會議。

趙克誌感謝國開行長期以來對河北省的大力支持。他表示，河北省堅持以習近平總書記重要講話精神為引領，堅決貫徹落實黨中央的決策部署，堅持先謀後動、規劃引領，按照“世界眼光、國際標準、中國特色、高點定位”的理念和“把每一寸土地規劃得清清楚楚後再開工建設”的要求，做好新區規劃、加強區域管控、創新體制機制，穩紮穩打做好新區開局起步工作。希望國開行進一步發揮開發性金融的獨特優勢，為新區規劃建設提供有力金融支持。

胡懷邦感謝河北省對國開行的信任和支持，並表示，作為服務國家戰略的開發性金融機構，國開行在支持雄安新區規劃建設中負有義不容辭的責任和義務。國開行與河北省在雄安新區謀劃建設方面已經有了很好的合作基礎，目前國開行已成立雄安新區規劃建設領導小組，將進一步發揮開發性金融在重點領域、薄弱環節、關鍵時期的功能和作用，以“規劃先行融智、改革創新融制、市場運作融資”的“三融”方式積極主動開展工作，為新區建設提供全方位服務。國開行將適時在新區設立分支機構，全力滿足新區建設需求。

據介紹，截至2017年3月末，國開行累計向河北省投放貸款超過8000億元;國開行河北分行非個人中長期貸款余額2379.5億元，位居省內同業首位，繼續保持中長期融資主力銀行地位。

雄安新區“五一”期間將持續加強房地產市場管控

4月27日消息，據中新社報道，從雄安新區臨時黨委、籌委會獲悉，今年“五一”期間，雄安新區將嚴格落實“房子是用來住的、不是用來炒的”要求，持續加強房地產市場管控和安全隱患排查，確保社會大局穩定。

據悉，“五一”期間，雄安新區將充分發揮群眾工作優勢，采取專業執法與群眾監督相結合方式，持續深入開展房地產市場專項整治，嚴厲打擊非法建設、違規交易、炒房炒地、“黑中介”、虛假宣傳、非法公證等行為，絕不給投機者牟利機會。並通過多種途徑敬告有到新區“問房淘金”想法的人，這里既不允許炒房，也無房可賣，無房能賣，無房可炒。

同時，雄安新區還將深入開展矛盾糾紛、安全隱患大排查和化解整治行動，全面加強社會治安綜合治理，統籌抓好交通運輸、旅遊、消防、餐飲、食品藥品等重點行業領域安全監管。在新區周邊設置安全檢查站，有效控制進入新區車輛，對重要線路、重點區域，將根據車流人流情況，適時進行臨時管控，並及時發布道路交通和景區客流預警信息，對景點、遊樂設施及載客工具等加強安全檢查，確保人民群眾生命財產安全、社會秩序穩定，為新區建設創造良好環境。

收盤分析丨滬指橫盤震蕩尾盤翻紅 雄安概念迎來反彈

今日早盤兩市慣性低開，滬指今日弱於創業板指數，維持綠盤窄幅震蕩，創業板指震蕩上行後回落，在10日線附近企穩回升，維持紅盤震蕩。臨近尾盤，滬指走強翻紅，滬深指數成交量均較前一日縮量。

截至滬深股市全日收盤，上證綜指收報3154.66點，上漲2.47點，漲幅0.08%，成交額1,831.96億元；深證成指收報10234.65點，上漲5.46點，漲幅0.05%，成交額2,332.86億元；創業板指收報1850.73點，上漲7.81點，漲幅0.42%，成交額631.5億元。

盤面上，雄安新區、鋼鐵、共享經濟、水泥建材等板塊漲幅居前，白酒、汽車、家電等板領跌。值得註意的是，前期逆勢走強的白酒、家電等消費類藍籌股開始補跌，格力電器、貴州茅臺等龍頭紛紛迎來高位調整，創業板在昨日跌回到1月中旬位置後獲得了明顯支撐且持續底部放量。

資金方面，滬股通凈流入7.95億元，深股通凈流入9.72億元。另外，央行公開市場將進行400億元7天期逆回購操作，200億元14天期逆回購操作，200億元28天期逆回購操作。因今日有800億逆回購到期，當日沒有凈回籠或凈投放流動性。

熱點板塊：

中化巖土領銜雄安新區板塊再度漲幅居前，中化巖土，冀東裝備，河北宣工，巨力索具，哈高科，漢鐘精機，河鋼股份漲停，數字政通，韓建河山，恒泰艾普漲逾7%，博深工具漲逾6%。

河鋼股份大漲，帶動鋼鐵板塊反彈，河鋼股份漲停，華菱鋼鐵漲逾6%，新興鑄管，*ST八鋼，南鋼股份，淩鋼股份，柳鋼股份漲逾4%，新鋼股份，方大特鋼漲逾3%。

跌幅榜上，白酒，銀行，醫藥板塊跌幅居前。

消息面：

1、李克強總理27日考察央企“雙創”成效展並召開座談會時表示，新舊動能轉換過程中模式會不斷變化，財政怎麽支持、金融怎麽服務、稅收怎麽計算也會跟著變化，相應的監管、服務方式也都要跟上。要探索包容審慎的監管模式，助力新動能加速成長。

2、4月28日從國資委獲悉，4月24日，國資委召開2017年中央企業鋼鐵煤炭去產能工作會議，動員部署今年中央企業鋼鐵煤炭去產能工作。鞍鋼、中國寶武、中國華能、神華集團、華潤集團、中煤集團等6家中央企業負責同誌作了交流發言，介紹了去年去產能工作情況和今年工作安排及措施。

機構觀點：

國信證券認為，盡管中小創超跌反彈，但隨波逐流的可能比較多，對於沒有業績支撐，估值偏高的，其反彈的持續性就會有限，目前屬於超跌反彈，不輕言行情反轉。不宜抱有績優股行情風格向中小創切換的投機性想法，資金投的是企業，既然選擇的是企業，不管是績優股、大盤股，還是中小創，只要是好企業，又有估值優勢，就值得重點研究。

國海證券認為，市場的悲觀因素逐漸消散，指數有望企穩。短期可以關註超跌次新股反彈帶來的交易性機會。次新股一直由於剛上市流通盤較小，一直以來都是反彈期間的高彈性品種，短期可以積極關註其中的交易性機會。一方面，部分次新股的動態估值已經跌到PE為30倍左右的相對合理水平；另一方面，部分次新股實際已經成為國內消費龍頭，未來受益於三四線城市的消費升級。因此，這些標的未來也具備中長線投資價值，建議重點關註。

河北雄安新區設立滿月記：未現“未建先亂、搶栽搶種”等現象

中國人習慣用“滿月”來標註新生命的成長。對於剛剛設立的河北雄安新區，這一個月舉世矚目，生機盎然。

30天里，在這片具有悠久歷史、浸潤紅色傳統的熱土上，人們一邊在不舍晝夜努力守護好“這張白紙”，一邊在緊鑼密鼓籌備新區規劃建設。

雄安新區，正在悄然向世人揭開面紗……

希望在升騰——雄安一出天下名，降以“千年大計”重任的這方熱土湧動著澎湃生機

“谷雨麥懷胎，立夏見麥芒。”4月底，安新縣大王鎮小王營村——雄安新區的核心地塊，千畝平疇，一望無際。新區設立之時，麥苗才剛返青，如今已一尺多高，正拔節孕穗。

走進小王營村，街道平靜祥和。

“忙，特別忙，從沒有感覺時間這麽不夠用。”包村幹部席艷濤說，小王營村2000多人，這個月來幹部們進農戶、下田地，摸查村情民意。

像席艷濤這樣的駐村幹部，新區有1560名，三縣557個村實現駐村工作組全覆蓋。

在安新縣安州鎮東向陽村，蜿蜒的府河流經村莊，匯入白洋澱。白鷺在水面振翅低飛，村民在河里撈蓮藕。

“這是最後一茬麥子了，收了就不種了。以後澱里水要多了，堤要加寬了。”村民谷迎德指著麥田對記者說。

安新縣趙莊子村地處白洋澱東北部，明朝永樂年間先祖在此定居，迄今已600余年。村支書趙文祥說，聽到雄安新區成立的消息，鄉親們非常高興，聽說可能會搬遷，有些舍不得。“但這是惠及子孫萬代的事情，大家能想得通。”

“新區是金字招牌。”容城縣保定集宏興服飾有限公司總經理郭永紅說，這一個月來，他接了國內外上百個電話，相當多是尋求合作的，“突然感覺炙手可熱，下一步我要好好謀劃企業轉型升級”。

位於容城縣繁華地帶的惠友購物中心，玩具櫃臺前掛著“雄安新區我來了”的標語。店員們用小西紅柿擺成“水果地圖”標註雄縣、容城、安新位置。

一個月里，不論是清明假期，還是普通周末，三縣都多了一些操著天南海北口音的外地人。他們在三縣政府門前、廣場等地駐足、留影。

“雖然新區規劃還沒出來，但我們想來實地看看。”在天津工作的畢瑩和朋友開車趕到雄縣，到這里尋找創業發展的機會。

如今，人們已由最初的驚喜逐漸歸為平靜，但大家都知道眼前的一切景象都將改變。

在中央部署下，河北省成立了新區規劃建設工作領導小組，實行書記省長雙組長制。

容城縣奧威路100號，一座灰色高樓。4月1日當晚，雄安新區臨時黨委和籌備工作委員會幾十名工作人員連夜進駐這里。目前臨時黨委和籌委會已接管了雄縣、容城、安新三縣人事、黨務、社會穩定等工作，開始行使規劃、建設、國土等管理事權，正在晝夜不舍、有條不紊開展各項工作。

一個月來，中央各部委、各大金融機構與中央企業等認真研究、加強對接，共謀雄安新區發展的千年大計：國資委表示將推動央企在基礎設施建設、電力、通信、軌道交通、生態環保等方面提供支撐;國家開發銀行近期將提供1300億元資金支持新區起步區建設……

萬事看開頭，起步定後程。勃勃生機，已在這片土地上湧動。

家在安新縣西角村的孫浩博滿月了。

4月1日晚7時出生的這個男孩給全家帶來了歡樂，父親孫賀通樂得合不攏嘴，連聲說：“喜事連連，雄安新區的消息剛宣布，孩子就出生了。”

孩子已長到十多斤，會在大人的逗樂下微笑，用眼睛張望這個嶄新的世界。

父母給孩子起名為“浩博”，寓意是：浩然之氣、博采眾長。恰如外界對雄安新區的期望。

使命在召喚——國家大事必作於細，堅持“以人民為中心”確保開好局、起好步

4月11日，雄縣召集來自塑料包裝、壓延制革、乳膠制品、電器電纜四個支柱產業的企業代表開會。

“縣里及時傳達政策信息，指明企業今後發展的方向。”雄縣鑫豐氣球廠總經理臧誌剛說，散亂小汙的廠子肯定沒有生存空間了，大企業會統一搬遷，按規劃進入園區。

臧誌剛所在的大步村，被譽為“中國氣球第一村”，村里有70多家乳膠制品企業。雄縣全縣乳膠制品產量占國內市場份額約80%。

雄安三縣，歷史上形成了雄縣塑包、容城服裝、安新制鞋等各具特色、產業鏈較為完整的傳統特色小產業集群，並呈現出村鎮聚集、“大群體、小規模”等特點，吸引了不少人就業。

工廠搬不搬?搬到哪里去?企業主和在工廠打工的村民都很關心。

“堅持以人民為中心，認真做好企業搬遷安置工作。”4月12日，新區臨時黨委、籌委會發布“明白紙”，提出將統籌安排、科學規劃建設園區。

“這給我們吃了定心丸，可以集中精力搞企業上檔升級了，我們正摸索研發智能化的鞋。”安新縣三臺鎮張村工業園區穩步鞋業有限公司董事長李國宗說。

新區開好局、起好步，當務之急是維護建設環境，做好管控，守好“一張白紙”。

設立新區消息剛公布，就有炒房者連夜蜂擁趕來。當地迅速發布“嚴控令”，周邊縣市也紛紛響應。

“4月1日當晚發現縣城有外地人來炒房的現象，立刻就向籌委會領導匯報並研究應對措施，淩晨時分集體約談全縣10家開發商，有效控制了局面。”容城縣委書記商少璞這樣講述當時的工作狀況。

“現在我每天必做的事是走村入戶，了解社情民意，督導駐村幹部，及時發現問題，並召集班子成員商量解決辦法。”他說。

一個月來，新區三縣在去年6月已采取管控治理措施的基礎上，又對規劃、土地、戶籍、不動產交易和項目建設實施嚴格的“五凍結”，周邊11個縣(市、區)也同步采取管控措施。

新區決不是炒房的天堂。在有力有效的管控下，雄安新區經受住了炒房、落戶、炒車等多重考驗，新區範圍內沒有出現未建先亂、搶栽搶種等現象。

新區建設好不好，要以百姓滿意程度為標尺。

容城縣八於鄉大南頭村民張國軍，是一家規模養雞戶。今年3月，已孵出的小雞4000余只，都圈養在一個小的雞舍里，還有6000只小雞沒孵出來。而舊雞舍拆除不久，還沒來得及翻蓋。

如何嚴格管控，又解燃眉之急?

在得知張國軍的困難後，八於鄉領導立即上門查看，通過與上級部門溝通，決定臨時搭建塑料大棚解決雞舍問題。

搬遷、安置、工作、收入，都關系著老百姓的切身利益。隨著新區規劃建設的推進，這些老百姓的實際問題將一一觸及，相關難題也可能會不斷出現。

一個月來，各級幹部圍繞即將實施的征地拆遷、騰退安置、施工建設等工作，入企入戶宣傳政策、了解訴求，引導群眾正確處理各種關系。

河北省常務副省長、雄安新區臨時黨委書記袁桐利表示，要突出重點，切實解決好涉及群眾切身利益問題。做好安置房建設、企業搬遷等工作，讓群眾安居樂業有保障。

新區開好局、起好步，重要基礎是保護白洋澱生態功能和強化環境治理。

春夏之交，暖風吹拂，白洋澱里蘆葦返青。

白洋澱之於雄安，猶如西湖之於杭州。水域面積達366平方公里的白洋澱，生態修複是新區規劃建設的重大工程，絕不能因城廢澱。在四面環水的王家寨村，村民國和子說，這些年對上遊鴨絨廠等汙水排放治理不斷加強，澱里水質改善了不少。

4月9日淩晨，從上遊水庫而來的清水，流經四縣160公里後，流入這個華北平原最大的淡水湖。這次生態補水為期兩個月，水位預計將上漲11厘米。

安新縣水利局工程管理股副股長趙建民說，春季蒸發、滲漏量是最大的，又少有降水補充，這個季節補水對改善白洋澱的生態至關重要。

據他介紹，一項為白洋澱“解渴”的長效機制正在建設中。2015年10月，引黃入冀補澱工程開工建設，建成後每年將向白洋澱生態補水2.55億立方米，確保白洋澱生態環境良性循環。

4月26日晚，白洋澱大堤上遊人三三兩兩，夜空繁星閃爍。常來這里遛彎的大王鎮村民張學斌說，這里水多，空氣好，大家都愛在這里玩，要保護好。

其實，保護環境的各項行動已在部署展開。根據安排，周邊的保定、廊坊兩市的鋼鐵產能將全部退出，汙染源將得到有效治理。

未來在鋪展——每一步都是開拓創新，打造落實新發展理念的典範城市樣本

設立一個月的雄安新區，作為中國最年輕的都市，未來的氣息正撲面而來。

盡管一鍬土未動，但雄安新區的百姓們都知道，不久之後這片土地將會有翻天覆地的巨變。一些外媒也在猜測這座新城的模樣：是打造中國的矽谷?還是大型企業的聚集地?

兩個多月前，在安新縣召開座談會時，習近平總書記如此宣告：雄安新區將是我們留給子孫後代的歷史遺產，必須堅持“世界眼光、國際標準、中國特色、高點定位”理念，努力打造貫徹新發展理念的創新發展示範區。

這將是一座規劃引領、高點定位的千秋之城。

雄安新區規劃正在周密進行之中。規劃總體形成“1+N”體系，“1”就是新區總體規劃，“N”就是起步區控制性規劃、啟動區控制性詳規、白洋澱生態環境治理和保護規劃等綜合性規劃，以及新區經濟社會發展、創新體系、產業布局、交通路網等專項規劃。

據介紹，按照黨中央、國務院要求和京津冀協同發展領導小組部署，去年5月，領導小組辦公室就組織協調河北省等方面著手啟動新區的總體規劃、起步區規劃和控制性詳細規劃、白洋澱生態修複規劃和專項規劃編制工作。

4月25日至5月10日，中國城市規劃設計研究院等6家機構參與的雄安新區規劃工作營將重點圍繞雄安新區總體規劃、起步區控制性規劃的總體布局方案開展優化完善工作。

謀定而後動，保持歷史耐心，不操之過急，不走彎路，才能確保一張藍圖幹到底。

“計劃將30平方公里啟動區的控制性詳規和城市設計，面向全球招標，開展設計競賽和方案征集。”4月26日召開的雄安新區新聞發布會上，新區臨時黨委委員、籌委會副主任牛景峰說。

這將是一座便捷高效、宜居和諧的現代之城。

新區建設將緊緊圍繞“人”字做文章，充分提高基本公共服務水平，配套優質教育醫療等資源，提高對疏解北京非首都功能高端人才的吸引力。

這里將堅持生態優先、綠色發展，構建藍綠交織、清新明亮、水城共融的新型城市。新區籌委會正在為先行啟動的基礎設施和生態建設項目做好開工準備。

“基礎設施建設，要先地下，再地上。地下是新區內部骨幹路網，汽車穿梭往來。地上是林帶、濕地湖鏈、公園、街道，錯落有致、融為一體，步行15分鐘即可找到各種生活服務設施。整個新區便捷、高效、宜人、富有活力。”京津冀協同發展專家咨詢委員會委員、北京交通發展研究院院長郭繼孚說。

通衢之地，八方交匯。雄安新區將加快建設高鐵和城際鐵路、市郊鐵路以及區域內軌道等多種方式的大運量快速公共交通系統，並與城市功能區緊密結合。

“這樣可保證新區到北京、天津市中心30分鐘以內到達，交通區位優勢明顯。”郭繼孚說。

這是一座改革開放、開拓創新的標桿之城。

比肩深圳特區和上海浦東的雄安新區，一問世就承擔著新時期改革創新的歷史使命。新區的規劃建設將解放思想，打破思維定勢，趟出一條發展的新路子，為新時期的發展提供寶貴經驗。

“新區發展的根本在於以改革激發活力、以創新增強動力，只有改革創新才能趟出發展新路，只有改革創新才能贏得新區美好未來。”新任河北省長的許勤如此表示。

新區之“新”，在於要打造成體制機制的創新高地。規劃建設所邁出的每一步都在努力開拓創新：

——以制度改革創新激發活力。在土地、住房、投融資、環境保護、公共服務、社會管理等方面，綜合改革、集成創新。摒棄傳統的土地財政老路子，積極探索多元化融資模式。

——以科技體制改革增強動力。借力首都優質高等教育資源、科技創新資源，積極爭取國家實驗室、科技創新2030-重大項目在新區落地。

——以管理體制改革提升效力。深化行政體制改革，建立精簡、高效、統一的新區管理機構，賦予新區充分管理權限，創新選人用人機制。

萬馬奔騰，目標引領。雄安新區絕非傳統工業和房地產主導的集聚區，創新驅動是雄安新區發展基點。

按照中央部署，雄安新區定位首先是疏解北京非首都功能集中承載地，重點承接北京疏解出的行政事業單位、總部企業、金融機構、高等院校、科研院所等。

“重點是要緊跟世界發展潮流，有針對性地培育和發展科技創新企業，發展高端高新產業，積極吸納和集聚創新要素資源，培育新動能，打造在全國具有重要意義的創新驅動發展新引擎。”京津冀協同發展專家咨詢委員會組長、中國工程院主席團名譽主席徐匡迪說。

國資委已表示，大力支持中央企業將新設立的高新技術企業、高端服務業企業落戶雄安新區。

中科院黨組已成立領導小組支持新區建設。中國移動和中國電信也宣布，將在新區超前規劃和部署5G通信網絡，支撐打造智慧高效的新型城市治理模式。

眾誌成城繪藍圖，萬眾一心向未來。

在以習近平同誌為核心的黨中央領導下，從中央到地方，從各部委到河北省各部門，新區規劃建設工作正在緊張有序地展開……

津冀兩地日前已簽署了積極推進雄安新區建設發展戰略合作協議，河北官員也到北京學習建設北京城市副中心的經驗。

河北省委書記趙克誌說，有全國人民的大力支持，雄安新區一定能夠打造成為貫徹落實新發展理念的創新發展示範區，京津冀協同發展一定會迎來更加燦爛輝煌的明天。

大好河山，宏圖正起。

雄安新區，這座肩負發展新使命的未來之城，令人無限憧憬……

雄安概念股滿月考 真假龍頭待甄別

雄安概念龍頭的模樣正在一點點清晰起來。

經歷了近一個月的炒作，雄安概念板塊個股的走勢逐漸體現出差異性。此前一度被瘋狂追逐、被視為可能是此輪行情“龍頭”的華夏幸福等個股，並未表現出行情的持續性。反觀此前不被特別看好的冀東裝備，卻成為“黑馬”，目前領跑雄安概念板塊。

這種情形同樣出現在上海自貿區的概念行情中。第一財經記者統計發現，上海自貿區行情啟動後的龍頭之一外高橋曾在一個月時間獲得約3.75倍的漲幅，但至今漲幅卻不到40%;而當時不甚突出者，卻在中長期的較量中勝出。

北京一位公募基金經理也註意到這種現象。“上海自貿區概念股中，當年短期漲得最差的幾只個股，中長期來看，都比龍頭公司漲得要好，這個現象非常值得我們關註。”他對第一財經記者說。

對比自貿區概念炒作

4月1日，建設雄安新區的“千年大計”刷爆眼球，二級市場趨之若鶩。不過，令市場頗為意外的是，這次對概念股的操作並未持續太久。以華夏幸福、榮盛發展、京漢股份等為代表的龍頭股在集體停牌後並未延續強勢，隨後紛紛迎來下跌。

看似波瀾不驚的雄安概念，表面下也有暗流湧動。此前不被十分看好的機械設備及環保類個股“異軍突起”，漲幅遠超地產、水泥等前期熱門。

Wind統計顯示，雄安概念股中，4月1日至5月2日漲幅排名前三的分別是冀東裝備、創業環保和先河環保，其次是青龍管業、韓建河山、首創股份，也只有這六只股票期間漲幅超過八成。

而前期炒作猛烈的京漢股份、榮盛發展、華夏幸福等在一波連續漲停後“改弦易轍”，股價連續下跌。至5月2日，其漲幅分別是51.6%、38.9%和38%。此前一度被視為可能是“龍頭”的華夏幸福，至5月2日漲幅遠遠落後於先前不被市場特別看好的冀東裝備。

並且，同樣是“雄安概念股”，也有多只股票4月1日至5月2日獲得負漲幅，其中中國動力、首開股份和金鴻能源跌幅居前。

這一現象也出現在資金對上海自貿區的炒作中，但自貿區的時間周期顯然拉得更長。

上海自貿區的炒作從2013年8月23日開始，第一波炒作基本持續了一個月，到2013年9月25日。其間，外高橋、上港集團、陸家嘴的漲幅均超過1.5倍，尤其是外高橋，漲幅高達375%，而到現在，外高橋的漲幅則回落到只有不到40%。

反而是當初不被特別關註的愛建集團、錦江投資，2013年8月23日至今的漲幅都把外高橋遠遠甩在了身後。

“在上海自貿區的炒作，龍頭外高橋漲了3倍多，並且它的持續性最好，一直不打開。打開之後，經過換手，又持續上漲，真的是最具人氣，也最獲得大家共識和認可的，它才能有這樣的表現。但是，那是2013年8月份到9月間的事，到現在也是3年半的時間了。”北京一位公募基金經理分析稱。

“作為當時的龍頭，它連封了十幾個漲停板，有300%多的漲幅。但是到現在的漲幅只有40%左右。也就是說，在上海自貿區概念炒作的相關受益公司當中，它的漲幅是倒數的。當初那麽聚人氣，說明是最確定性的受益的標的，最後卻發現它的漲幅只有40%，排在了倒數。”該公募基金經理進一步說道。

第一財記者統計發現，回過去看，上海自貿區主題獲得市場關註啟動到現在，板塊內公司平均漲幅約在1倍;同時回顧上海自貿區受益的公司，當時漲幅倒數後五名的公司，當時時點至今的平均漲幅也超過了100%。

龍頭待甄別

一度是雄安概念龍頭熱門備選的華夏幸福、冀東水泥等，並沒有持續連續漲停行情，並在停牌後連續調整。

”短期還是存在很大的不確定性風險。不能通過短期的股價表現來判斷哪些公司是真的雄安概念股，哪些公司是偽的雄安概念股。因為短期是有資金因素在里面的。”對於後來冷卻下來的一些熱門概念股，華南一位私募投資總監則如此表示。

而在多位受訪人士看來，短期的資金越集中，未必代表當時篩選出來的標的就是未來的龍頭。

“並不能因為短期已經集中了，就剩了3只、5只還在天天漲就重點關註或者重點追入這些公司。”該華南私募總監表示，還是要從中長期去看，雄安新區建設中真正受益的公司。

這也和上述北京公募基金經理的想法不謀而合。如果單單關註短期的漲跌，就像自貿區的炒作中，短期看龍頭是外高橋，但中長期去觀察，卻非如此。

“很多歷史規律都會給後續投資提供借鑒。從這個角度來講，上海自貿區的投資思路值得雄安這個主題去借鑒。”上述北京公募基金經理說。

不過他也認為：“雄安又有自己的特點，首先，中央對它的定位確實是高，無論是行政級別，還是中央、國務院批準設立，能與它類比的只有浦東和深圳，定位非常高。”

從雄安新區目前報道出來的規劃面積來看，起步區達到100平方公里，中期發展區200平方公里，遠期的控制面積2000平方公里。可以看到，如此的面積將有非常大的投資額，也會是非常長的建設周期，基建成為主題炒作投資的首選。

近兩日來，華夏幸福、冀東水泥、京漢股份等個股再次受到資金青睞，5月2日，冀東水泥上漲9.22%，龍虎榜上榜遊資凈買入約2500萬。

“不過，即便是與基建相關的公司，從研究的角度來講，有些公司也未必真正受益於雄安新區的概念，有些是蹭概念的偽雄安概念股。”該北京公募基金經理也向第一財經記者表示。

他也認為，中央對雄安的定位是貫徹新發展理念下的創新發展的示範區，在雄安新區確實有利於新型城鎮化建設，有利於創新發展的相關舉措、政策、思路，都有可能為區域外的相關的行業、公司、地區的建設所借鑒。“從這個角度來講，未來受益於雄安發展的地區、行業、公司將非常廣泛。”

另外，市場較為統一的認識是，隨著政策和規劃的出臺，會給雄安主題及京津冀協同發展帶來新的動力。

“相關政策確實會對很多具體的行業產生比較明確的影響，很多上市公司又是行業內具有影響力的公司。從政策到公司，第一，我們是關註確定性對這家公司的影響。第二，我們也會根據研究和判斷，對於確實是有比較大的可能性受益於雄安建設開發的相關政策的公司，會重點關註。”上述北京公募基金經理也表示。