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去年紅得發紫、被喻為台股三千金的其中兩朵金花——大立光、宸鴻（TPK），加上今年五月才上櫃的漢微科，是目前台股最高價的三支股票，也是這一波台股絕地反攻的急先鋒，十一月單月漲幅就超過二五％。 誰在買這三支股票？它們有什麼「絕佳美色」會被身價數十億元的實戶、中實戶所看中？這些股票的共同點，就是全球第一的地位，大立光是全球最大手機鏡頭製造商、宸鴻是全球最大觸控面板商、漢微科則是全球最大電子束檢測設備廠。 台股站上七千五百點，三支股票強勢表態，是拉升大盤的主角之一。從今年三月傳出復徵證所稅以來，大立光、宸鴻一度大跌逾三成，如今，高價股從低點回神，一群早已逢低進場布局的法人和中實戶，才是真正享受到波段漲幅的大贏家。 在一間位於台北市敦化南路的操盤室，M先生和四位投資好友組成資金數十億元的團隊，常窩在這裡看盤。眼看宸鴻股價在十一月就大漲了二六％，M先生已準備出國休假，計畫到溫暖的南半球國家紐西蘭避冬。 回想這半年來，M先生娓娓道來，自己把身家財產全壓在宸鴻這一支股票的心路歷程（以下為口述）： 他，宸鴻跌到四百元時大買「本益比才十倍，也太委屈了」 今年三月中旬，宸鴻股價低迷，從歷史最高價的九百五十六元，已經腰斬到四百多元。宸鴻為提振市場信心，首度廣邀媒體、法人前往廈門參觀工廠，我也是參訪團員之一。 看了工廠之後，我對宸鴻信心更加堅定。雖然宸鴻股價持續下跌，但我決定把去年投資在軟板的股票全部獲利了結，將資金轉進宸鴻。 當時我的想法是：同樣一檔股票，市場過去給宸鴻的評價是二十倍的本益比，但一年後，本益比只剩七倍到八倍，事實上，這一年來公司基本面的變化不大，這怎麼合理？ 在業績上，宸鴻一直交出好成績單，在技術競爭上，早已把另一家觸控面板廠勝華拋在後頭，而且深入了解in-cell（內嵌）技術（蘋果可能採用的新技術，會對宸鴻訂單產生衝擊）之後，發現對宸鴻的影響沒那麼嚴重。於是，從三月底開始，只要覺得宸鴻股價特別委屈時，我就持續加碼，最後把全部資金重壓在宸鴻。 這半年來，我一張都沒賣過，因為宸鴻今年EPS（每股稅後純益）可望達四十元，股價卻只有四百元，本益比才十倍，也太委屈了。 即使是十一月十九日，政府基金傳出要禁買F股（海外企業來台第一上市）、小型股等，引發宸鴻股價重挫，我也一點都不擔心。買股票，最重視的是流動性，沒成交量的股，中實戶連碰都不想碰，只要流動性不是問題，我就敢重壓它。 況且，宸鴻供應的是電子業裡產值最大的關鍵零組件，已經大到不能被市場忽視，就算政府基金不買宸鴻，還是有很多人搶著要，外國機構法人布局台股，也一定要買它。 就這樣，賺錢機會總落在早鳥的身上。 「in-cell出來，TPK就會完蛋！」今年第一季傳出蘋果新一代智慧型手機iPhone 5可能會採用內嵌技術的觸控面板，而內嵌技術以日本廠商進展得較快，對iPhone原本的觸控面板供應商宸鴻可能帶來衝擊，造成宸鴻股價一路探底，今年四月底一度跌到三百多元的低位。 事實上，外資圈對宸鴻的前景看法分歧，一派認為宸鴻在蘋果供應鏈的地位日漸萎縮，今年獲利將大幅下跌；另一派則盛傳蘋果還是會回頭找老夥伴宸鴻做貼合，展望看好。 事後證明：原本飽受外資報告打壓的宸鴻，隨著內嵌觸控技術整體產能良率受限下，觸控產品仍以單片玻璃或薄膜式電容式觸控為主，宸鴻仍是最大受惠者，股價也獲得平反，到十一月底已經從低點反彈了五成，M先生也成了大贏家。 「如果眼光對了，時間會給你一個合理的報酬。」一轉一折間，讓M先生從宸鴻股價大壞時介入，到現在大好時豐收準備出場，再度印證危機入市的高報酬哲學。 另一檔今年五月才上櫃的半導體檢測設備商漢微科，也是市場主力看好的高價股，一些百億元身價的大戶也投資它。漢微科掛牌未滿一年，以十一月底收盤價六百三十二元來看，距離承銷價的二百零八元，股價漲幅已經超過兩倍，擠下宏達電成為新一代台股股后。 住在新竹市、曾有科技公司財務背景的中實戶羅先生，從漢微科還在興櫃階段就買進，一直抱到六百元才開始減碼，他分析對這一波行情的觀察（以下為口述）： 他，漢微科兩百元抱到六百元「產業對、籌碼少，就一路長抱」 當初看好漢微科，就是因為它的檢測設備技術領先對手。漢微科是全球三家提供電子束檢測設備的公司之一，但價格只要美國同業的一半，而且，只有漢微科有能力提供多重電子束、矩陣式多槍的方案。 目前全球半導體大廠對電子束檢測設備的需求相當大，只要晶圓廠持續投資先進製程，漢微科就是直接受益者。這是對的產業，又是少數擁有先進技術的公司，所以一直看好它。 而且，漢微科籌碼少，每天成交量只要一、兩百張，股價就一路墊高。一般散戶只能看到財務面，很難了解產業趨勢，所以沒辦法像我們從一開始就敢投資它。從興櫃時兩百多元買進漢微科，我就一路長抱，沒有來回操作，因為看好一支股票，只要公司的本質沒有改變，就會一直抱到價格滿足點，才會獲利出場。 不過，今年漢微科EPS預計賺二十元，現在股價站上六百元，利多反映得差不多了，我在六百元附近開始獲利出場。 三支股票成為這一波台股多頭的主力部隊，除了中實戶等市場力量的追捧，也提供了贏家選股的秘訣：獨缺性、領先性、獲利爆發性。 「法人只要看好蘋果，就會買大立光。」大慶證券自營部主管林明謙指出，大立光是純度最高的蘋果概念股，隨著iPhone 5強大的拉貨動能，大立光第四季營收及獲利可望創新高，外資積極加碼，讓大立光股價創二○一一年九月來新高。 林明謙表示，除了台積電和台塑四寶，大立光是外資挑選中型股的首選，因此，當台股吹起反彈號角，這家手機鏡頭大廠就會成為台股多頭的人氣重心。 在興櫃時買進漢微科，統一證券自營部副總經理楊凱智表示，早在掛牌前，就看好漢微科的基本面，認為股價會上看五百元，因此，從兩百多元就持續進出，用逢高出脫、再追漲的操作方式買賣，並在五百八十元附近出清。 事實上，大立光、宸鴻和漢微科這三檔高價股的共同點，都是台股獲利王，大立光前三季已賺兩個股本、宸鴻今年有機會賺四個股本、漢微科可能賺兩個股本，在強勁基本面和獨步全球的技術支撐下，一直是許多口袋深的法人和中實戶的最愛。 一旦台股熱絡時，這三檔績優股就會超漲，成為外資、投信、自營商不約而同加碼的標的。不過，隨著這三檔股票股價已創新高，短期內利多已經反映在股價上，隨時可能面臨獲利了結賣壓。 那些早先一步逢低布局的法人和大戶，已成功熬過股價盤整期，成為笑到最後的贏家。眼看高價股驚驚漲，還沒上車的投資人，若想要追高，可能要謹慎小心。 | ||||||