宜進利(304)(更新了)
又吃一家先施(444)的母公司啦，作價28.5億(以整家企業計，大股東持有50.67%股權，約值15億)，八成現金，兩成股票但是可能吃不消，因為動用的現金量都好大(10億淨現金，但要20億現金收購，以借貸利率5-6%計，只算借10億計，都近6,000萬，今年上半年盈利接近1.7億，預計今年賺4.2億元，佔其今年預計盈利約10%)，加上商譽(按20年計，溢價約21億，要撇消每年近1.05億)，兩個合計已共1.7 億，已佔收購公司上年倒退約20%的盈利的120%(上年盈利共1.36億)，即收購後要面對的是虧損2,000-3,000萬，尚未計算整合資源前的虧損。
預計收購後的今年的盈利約降至4億(上年3億+盈利增長40%+收購的負效果+其他行政費用)，下年約4.8-4.9億
(今年預計未收購盈利4.2億+30%增長+收購負效果+整合的開支)上半年業績，營業額及盈利都有超過30%的增長
真係好勁以未收購前的50%增長，以1 PEG計，都值17元大洋...但要視乎公司收購吃了該公司後的整合情況，也可能使盈利放緩...也可能是一個壯大的機會