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1.3億美元融資背後:資本投資方看準積木盒子什麽?

來源: http://newshtml.iheima.com/2015/0422/149682.html

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文/本刊記者 崔婧
編輯:劉成偉

 
積木盒子C輪融資8400萬美元,估值4.2億—5.6億美元。這恐怕是積木盒子創始人董駿近20個月來最驚喜的事情。

一個多月前,積木盒子風控副總裁謝群帶著天達集團的總裁謝嶽建來到了董駿的辦公室。這令董駿感到突兀,他之前從沒聽聞這家金融和資產管理機構。

董駿觀察了下眼前這個中年男人:個子不太高,穿著一套深色西裝,操著一口英文。

謝群對董駿說,謝嶽建對積木盒子的模式很感興趣,希望可以建立業務合作關系。一個下午的時間,他們從金融資產怎麽搞出來聊到如何進行風險管理、風險有多大,再聊到積木盒子未來計劃。謝嶽建的隨和讓董駿意外。

董駿回憶,那個下午並沒什麽特別。他甚至感覺兩人只是聊聊,不會有深入的業務合作,更不用說是2100萬美元的投資了。

但這一切都成了現實。
 
2100萬美元投資

那次談話之後,董駿通過朋友得知天達集團其實是一家很牛的國際金融和資產管理機構。這家機構在英國上市,並且擁有英國和南非的全銀行的牌照,流通市值480億人民幣。

3個星期之後,謝嶽建再一次坐到董駿的面前。這一次,他們談論的還是業務的合作框架。只不過這一次,董駿發現天達團隊不僅具有很強執行力而且擁有很強的創新思維。“創業過程中很多細節會改變你。”董駿告訴《創業家》。

只不過兩次見面,他們很少聊到投資。

改變基於一個電話。這天,董駿和謝嶽建通過電話溝通業務合作的,無意中,董駿提到了要做C輪融資。謝嶽建停頓一秒鐘,當即表達了很明確的投資意向。

 “投資方有不少,不知道到底是選擇估值最高的財務投資人還是戰略投資人。”驚喜的同時,董駿也開始糾結。

董駿最後還是選擇了天達集團:“我們在資本市場單純融資很容易,但是要找到有業務合作的投資人還是非常不容易的。天達集團一直跟我們做業務對接,合作還有很大空間。而且雙方的團隊也很契合。”

天達集團在一個星期內派了各種各樣的人過來跟董駿團隊溝通, 30天就搞定了。

謝嶽建和董駿只接觸了一個月,共見了2次面,就決定投資積木盒子2100萬美金。這是天達集團首次涉足中國的P2P領域。

謝嶽建做出這個選擇並不輕率。

“無論在金融資產端的獲取、風險控制,還是在互聯網端的市場推廣、品牌建設、團隊組合等方面,積木盒子表現都很出色。”謝嶽建對《創業家》雜誌說。
 
投資者搶投積木盒子

在積木盒子發布會結束的時候,董駿被多個記者團團圍住。一個記者提了一個問題後,董駿並沒做出回答而是用眼光一直看另一個方向。顏值頗高的經緯中國合夥人萬浩基正走過來,他要給董駿介紹另一位投資人。在這個時候,董駿需要的他的話語。

此前參與A、B輪融資的投資機構,包括經緯中國、和玉投資、小米公司、順為資本以及銀泰資本在內,都跟投了此輪融資。加上曼圖宏業、熙金資本的參與,三輪融資共有十幾家投資方參與。值得一提的是,熙金資本、小米公司、經緯中國均投了兩輪以上,已經成為積木盒子占比較大的三大股東。

能夠吸引這些投資方,董駿知道自己的優勢。

在風險控制方面,積木盒子的風控模型最初是由多個金融專家完成構建,並且在運營過程中通過大數據對風控模型進行驗證和調整,加入變量或改變權重。整個風控模型處在一個動態變化的循環過程中。

資深人士秋源俊二的分析更能清楚看明白積木盒子平臺運作方式:通過第三方平臺如樂分期、擔保公司等上遊項目提供方打包資產,平臺銷售證券化資產;由第三方擔保公司擔保,迅速做大。這種典型的輕資產模式,非常適合後來者用以迅速擴大累計投資金額。而這一項是評估一個P2P平臺價值的最重要因素。

積木盒子C輪融資另外一個重要的投資方是海通開元。作為海通開元互聯網金融行業負責人,衛冰飛看中的正是積木盒子的風控能力,以及互聯網和金融的雙重基因。
 
積木盒子面臨P2P平臺燒錢大戰

20個月,董駿通過3輪共融資1.31億美元。

拿著這麽多錢,董駿最先考慮的是平臺的生態體系建設,比如人才引進。對於生態體系里的一些有互補性的小公司,積木盒子也會尋求資本上的合作。

目前董駿已經投資了一些在細分領域有優勢的8家同業公司。而潛在C端市場的投入(如獲客)也是互聯網公司里比較大的投入。

C輪融資對整體市場將是一個比較正面的影響。現在,獲得C輪融資以上P2P平臺有5個,除了積木盒子之外,還有點融網、拍拍貸、趣分期和分期樂,他們總計融資額分別是4161萬美元、9456萬美元、約1.1億美元、約1.1億美元。董駿告訴《創業家》:“資本認可是模式認可的一個指標。資本喜歡逐利和規避風險,越來越多的資本進入,說明資本對行業判斷越來越謹慎,對行業是好的。雖然這個行業所處階段是脆弱的,負面東西太多,但是確實能夠產生價值的平臺,我相信過兩三年會是巨型公司,不僅是P2P交易形態可以看得到的東西。”

易凱資本有限公司創始人兼首席執行官王冉向《創業家》表示,B輪融資的時候,P2P還是一片混戰,C輪融資後第一陣營的P2P大平臺已經一目了然。以後互聯網金融機會還是很大,但門檻會越來越高,後面做P2P平臺的人想拿到投資越來越難了。事實上,的確如此,P2P平臺盈利能力較差,獲客成本高,承受風險大,最終想要成為王者,就必須要有足夠的資本,在燒錢大戰中立於不敗之地。

隨著宜人貸、拍拍貸、陸金所等平臺上市消息的不斷出現。C輪融資後,已經是VIE結構的積木盒子卻並不急著上市。這或許和上市會遭遇各種考驗有關,而且積木盒子在財務狀況、政策風險都沒有一個破冰的點。

“我沒有把上市作為短期目標,上市行為是比較短期機會,現在的資本市場跟長期機會關聯不大,對我們還不太合適。”董駿有的是更大的野心。

積木盒子不僅僅是P2P,它更應該是互聯網金融的一個入口。未來,在消費、交易、社交、眾籌包括產品通道,都是積木盒子將會涉足的領域。

“P2P只是個人理財業務很小的一塊市場。”董駿了解金融機構能在牌照、產品創新、風險分層、資金多源、資源協作等方面給自己以幫助。比如擁有英國全銀行牌照的天達集團,以及擁有證券牌照的海通,“未來積木盒子的很多金融服務落地都需要牌照。引入有牌照的戰投機構不失為一種合作方式。”


版權聲明:本文作者崔婧,編輯劉成偉,文章為原創,本刊版權所有,如需轉載請與zzyyanan聯系,未經授權,轉載必究。

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