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一家美國公司，影響台灣股票市場將近一○％的市值；而這家公司的執行長因病請長假去了，這對台灣相關企業是怎樣的震撼教育？

一月十七日，蘋果執行長賈伯斯（Steve Jobs）一封公開信，內容中的短短六句話，「在我的請求下，董事會准許我因病請假，專心於我的健康……，我依舊會以CEO（執行長）身分做重大決策……，我太愛蘋果了，我希望早早歸隊，」震撼美國科技界。

賈伯斯請假！台灣供應鏈忐忑不安

根據彭博（Bloomberg）新聞報導，一位蘋果股東要求揭露賈伯斯的接班計畫，希望在二月二十三日蘋果的股東會上討論，這項提案獲得了機構股東服務公司（ISS）支持。ISS表示，鑑於外界對賈伯斯健康的關心，蘋果理應澄清接班人選的疑慮。

事實上，不僅股東關心，蘋果海外最大生產重鎮的台灣，也在高度關心賈伯斯效應。

在賈伯斯手上，蘋果在美國電腦的市占率由二○○七年的三％躍升到二○一○年第三季的一○‧六％，排名全美第三；拓墣產業研究所更指出，智慧型手機市占率達一五％，名列全球第二；市值衝上三千二百四十一億美元，僅次於艾克森美孚石油，是世界上第二有價值的企業。

蘋果的logo上一顆蘋果，有一個小小缺口，隨著賈伯斯身影的淡出，會讓這個缺口快速擴大，吞噬掉蘋果最引以自豪的創新力嗎？這塊「賈伯斯缺口」，又會讓台灣在蘋果的供應鏈上，產生多大的衝擊？

從他回鍋蘋果，二○○一年首度發表iPod，至今十年，蘋果股價翻了三十六倍，市值也增加四十四．七倍，然而，賈伯斯卻因胰臟癌和換肝手術後導致的營養問 題，明顯消瘦。賈伯斯宣布請假，蘋果在台灣的供應鏈卻動得火熱：鴻海集團、廣達電腦、宸鴻有成千上萬的作業員在農曆年期間趕工加班。

如果沒有賈伯斯，台灣科技業不會這麼快走過金融海嘯，更不可能讓科技業者營收突破歷史新高一大截。原本，以PC、筆電代工擅長的台灣科技業，在陷入商品成 熟、找不到殺手級運用等瓶頸下，就像體內充斥著「老血」，無法產生新的動力；iPhone、iPad的誕生，像是再為科技業注入「新血」。

賈伯斯，正是鴻海總裁郭台銘、大立光創辦人林耀英等台灣科技界大老的「換血人」。

科技業一百元營收，七元來自蘋果

賈伯斯將手機和平板電腦，由生產力導向，轉向消費力導向，和他合作的人吃香喝辣，和他競爭的對手也因為賈伯斯的刺激，反而多出了市場空間。例如像宏達電 （HTC）董事長王雪紅投資香港TVB，讓宏達電早日擁有內容平台；宏?痋]Acer）高調在紐約推出平板電腦和軟體商店，不讓賈伯斯專美於前；惠普 （HP）、RIM（黑莓機製造商）、宏?眯M華碩（Asus），今年至少會推五十種款式的平板電腦迎戰。

消費者手上的iPhone和iPad，讓台灣科技業二○一○年創造超過一兆元的營收，約占台灣科技業（編按：去年科技業總營收以營業項目登記為電子產品的上市櫃公司營收總和計算）十三分之一的比重，等於說台灣科技業每創造一百元營收就有七元是蘋果貢獻的。

二○○四年，賈伯斯首度請長假，切除胰臟腫瘤，當時蘋果的主力產品只有iPod，七年後，隨著iPhone和iPad發表，蘋果和台灣科技業關係，也越來越深，iPad成為帶領台灣科技業往前衝的題材。

鴻海在四年前僅有iPod訂單，現在九○％iPhone和一○○％iPad由鴻海組裝出貨；九○％的Macbook由廣達代工；一半的iPhone鏡頭出 自大立光；全部iPad觸控面板來自宸鴻光電和勝華科技，一家蘋果占了宸鴻光電七成、勝華科技公司六成以上的營收。

廣達董事長林百里，才剛在尾牙慶祝營收破兆元，蘋果訂單是廣達在競爭對手大挖惠普和戴爾（Dell）訂單時，營收仍能破兆的關鍵。十年前廣達僅有一成營收來自蘋果，現在增加到三成。

保守估算蘋果供應鏈，占台股市值近一○％。只要沾上蘋果邊，就是股價保證，去年台股十大飆股之一玉晶光電，因為蘋果訂單成長，大漲五七三％。

為了爭取到蘋果訂單，台灣所有可沾上邊的廠商，無不使出渾身解數，務必要讓訂單留下來。

iPad二○一一年出貨量將成長一‧三倍，蘋果計畫找第二家組裝廠分散風險，郭台銘為了鞏固訂單，親自坐鎮調度，先是直接切入蘋果最重要的零組件觸控面 板，接著傳出合併日立（Hitachi）顯示器，同時切割奇美電中小尺寸產品，成立觸控面板廠鴻奇光電，專門服務蘋果這家大客戶。

觸控龍頭宸鴻iPhone用的中小尺寸觸控面板產量從二○一○年中至今，已經擴產一‧四倍，和蘋果iPhone銷售成長同步。

全球累計超過一億個iPhone和iPad的蘋果迷，開發出四十萬個蘋果App Store應用程式，這都是賈伯斯一手創造，二○一○年《霸榮週刊》（Barron's）將賈伯斯選為最有價值的CEO。

讓人覺得不尋常的是，相較於第二次請假寫明了六個月後將回歸蘋果，這次卻沒有指出日期，讓人對於這個最有價值的CEO，何時回歸更加不安。

美林證券台灣區研究部主管曾省吾認為，短期內，蘋果產品已經規畫完畢，不會有影響。蘋果內部還有一班好手，包含執行力見稱的營運長提摩西．庫克（Timothy D. Cook）在前兩次賈伯斯請假時也都扛起重任。

所謂的短期，根據和蘋果合作過的供應商表示就是兩年，二○一二年之前，蘋果已經定義好所有要發售的產品。

三大缺口出現，恐殃及供應鏈獲利

無論如何我們還是得面對「賈伯斯缺口」將來臨的一天。這是賈伯斯為蘋果和台灣科技業設下最難的一項功課。而至少有三大缺口是未來的觀察重點：

一、創新力缺口：「美國很少有科技股價一直創紀錄，一個接一個打出全壘打，打到對手都喘不過氣來，」曾省吾指出，賈伯斯的長期缺席，對台灣供應鏈不是好消息，因為台灣科技業兩大客人是惠普和蘋果，未來若賈伯斯長期缺席，絕對會影響現在當紅蘋果概念股的股價。

畢竟，蘋果內部只有賈伯斯有勇氣把蘋果從電腦帶入手機業，如果賈伯斯缺席太久，沒了那雙擁有「God feeling（神感）」的手，勇於冒險的嘗試，蘋果還能想出令人「意外」的科技產品？曾省吾反問。

正是這股「意外」，造就iPhone和iPad銷量每年幾乎倍增的成長。

曾省吾認為，這和惠普換掉執行長意義不同，惠普換執行長，差別只在執行力，但是蘋果失去賈伯斯，失去的是創新力。他舉例，郭台銘如果退休，可能鴻海成本不會這麼低，做的產品沒那麼好，但是產品依舊會做出來，但是沒有賈伯斯的蘋果，還能想出讓人有意外之感的產品嗎？

二、爆發力缺口：拓墣產研副所長楊勝帆認為，平板電腦是十多年前就有的產品，是賈伯斯讓它起死回生。這種「老產品、新生命」的創造，正是賈伯斯拿手絕活； 至於智慧型手機，也是賈伯斯讓它由早期和PDA（電子秘書）般生產力導向，轉向消費導向。他認為，失去賈伯斯如果讓蘋果產品銷售疲乏，台灣科技業營收「爆 發性」成長將不再可期。

沒有賈伯斯，全世界不會在短短兩年內讓智慧型手機市占率衝到二五％。宏?硈郈鴗H施振榮也認為，「台灣的高科技如果不是Wintel（微軟加英特爾）就沒有今天；這兩年如果沒有Apple（蘋果），不會這麼繁榮。」

三、利潤率缺口：拓墣產研估算，蘋果產品單價高，iPad硬體毛利率是四○％，華碩筆電的毛利率僅一八％，楊勝帆認為，蘋果硬體的毛利率高，從金額來看， 連帶給供應商的價格也會比較好，這也是鴻海可以成功跟著蘋果漲價的主因。楊勝帆認為，蘋果淨利如果成長六成，台灣供應商淨利至少可以成長三成。如果未來少 了賈伯斯創新力所引爆的快速成長力道，相對也會找不到新世代的產品，對於供應鏈廠商的獲利將會是一大隱憂。

過去，蘋果每推出產品，成功率幾乎是九成，這來自比別人多十分的要求，讓對手難以超越。就連從未代工過蘋果訂單的仁寶總經理陳瑞聰，現在出國都只帶 iPhone和iPad。陳瑞聰接受訪問時也承認，蘋果產品定義得太完整，標準太高，今年其他廠牌平板電腦要超越iPad很難。

賈伯斯的完美，將讓未來接手的人在這三大缺口上面臨極大挑戰。這些高度門檻是賈伯斯所設下對手難以超越的障礙，有哪些是值得未來觀察和學習的？

若良率不佳，訂單將看得到吃不到

傳聞在蘋果內部有一個展示室，放滿了號稱工業設計之王的蘋果資深副總裁伊孚（Jonathan Ive）的新玩意，賈伯斯一週至少出入這個展示間五次，挑選出自己有興趣的設計，把玩後提出建議。

業內形容，「如果其他智慧型手機品牌七十分就願意推出產品，蘋果設計團隊創造出八十五分的產品，Steve（賈伯斯）會拉到九十五分的標準，」另一位和蘋 果合作過的業內人士指出，「別人只要現成的solution（解決方案），他會把你push to the edge（擠壓到極致）。」

賈伯斯對於品質要求的細膩和極致，可以從一顆沙粒大小般的電阻看出。

蘋果選零件有兩個條件：獨特性、價格高。就連科技產品裡最不起眼的電阻，他都要求完美。一般智慧型手機用的電阻型號是0201，約穿線針針孔大小，為達到 超薄，蘋果挑上尺寸如黑胡椒般大，型號01005的電阻，價格比一般智慧型手機用型號0201的電阻高三倍，過去沒人敢大量採用，台達電旗下、現在專門生 產型號01005電阻的乾坤科技，產能幾乎被蘋果包下。

元大證券下游硬體研究部主管陳豊丰指出，雖然蘋果相對給的利潤好，但是如果你的良率不高，要將錢放進口袋並不容易。鴻海旗下、觸控面板保護玻璃廠正達國際 光電，能拿下蘋果訂單的因素在於能在蘋果挑剔下，還能有逾八成的良率。正達所開發的技術看起來不難，把觸控面板的保護玻璃減薄；一片五代玻璃基板，長寬高 達兩公尺，一般保護玻璃減薄後，如果還有稍許刮痕，修復後還會繼續使用；但是用於蘋果的保護玻璃只要有一點刮痕，就不接受。

正因賈伯斯的完美，所以更無法取代。

楊勝帆點出癥結，蘋果挑戰在於，萬一賈伯斯沒回來，雙i下一世代產品該由誰決定？iPhon5是否要搭載微投影機？iPad3的尺寸大小？這些需要他決定。「就像是五星級飯店少了明星主廚，請到新廚師，味道也會改變。」

接班人接棒，可能衝擊兩年後布局

他估算，如果賈伯斯缺席達十八個月以上，衝擊就會逐漸顯現，研究機構也會開始下調雙i銷售量。就像是車子三年一小改款，五年一大改。「如果沒有賈伯斯，蘋果迷可能會從狂熱、降溫到失溫。」

蘋果的靈魂就是賈伯斯，庫克雖是賈伯斯信中指定的代理人，但他並不是個明星，曾省吾認為，他能做到的就是讓蘋果維持是個可賺錢的公司。他無奈的說，「你客戶做得這麼好，成長太快，有什麼辦法？你只好求神保佑。」

一旦蘋果的市占率因為賈伯斯離開下滑，其他品牌搶進，不見得是好事。陳豊丰認為，唯一可以從賈伯斯離席中獲利的就是其他的品牌廠宏達電和三星，其中三星最有可能瓜分蘋果的市占率。賈伯斯請假後三星在南韓的股價立即大漲。

「令人遺憾的是，三星在筆電或者手機，對於台灣供應鏈的釋單量都不meaningful（意指數量不多），」陳豊丰指出，三星關鍵零組件包含觸控面板、記 憶體、晶片，多自己組裝生產，就算釋單也僅想測試或學技術。他建議台灣科技業得多壓寶Android系統，分散風險。

施振榮也承認，像智慧型手機的宏達電或平板電腦的三星，對代工生態有效性不如蘋果，施振榮解釋，「生態有效性是什麼？利益分配大家都滿意，我做得好又效 率，所以我少拿一點，總利潤沒較低，」「宏達電只能養活它自己，它不是經營台灣的生態。」但是，他認為台灣代工業者可以利用蘋果的訂單多元化技術，開拓中 低階市場，也可以面對沒有賈伯斯的蘋果。

的確如此，少了天才，世界照常運轉；只不過，天才所創造出來的驚豔，不管是i系列的產品、台灣供應鏈的龐大商機，都會讓很多人關心，誰來帶領，才能創下另一個新高？

【延伸閱讀】股價、淨利走高 賈伯斯為「i」憔悴——蘋果近10年大事紀1997回鍋蘋果 賈伯斯回鍋任執行長，蘋果股價因虧損徘徊在6至7美元。

2001/10推出iPod 打敗索尼，至今仍是全球隨身音樂播放器市占第一名。

'04第一次請假 首次因胰臟癌請假，同年iPod拿下美國MP3播放器50%市占率，'05年股價站上50元。

'07/6第一代iPhone上市 至今累計銷售超過8,000萬台，年底盤中站上200美元。

'09/1第二次請假 市場傳聞賈伯斯生病，股價自'08年6月後走跌，至'09年宣布請假後，股價跌至90美元，創1年半來新低。

'10/1 推出iPad 掀起平板電腦熱潮，5月蘋果市值超越微軟，成為全球市值最大科技公司。

'11/1第三次請假蘋果公布2010年最近1季淨利達60億美元，股價回穩。

【延伸閱讀】一家蘋果，影響近10％台股市值——2010年蘋果占其營收逾10％台灣業者鴻海（組裝） 6,900億元(30％)廣達（組裝設計） 3,275億元(30％)宸鴻（觸控面板） 434億元(70％)鴻準（機殼） 205億元(15％)正崴（連接器） 113.6億元(20％)新普（電池模組） 76.6億元(20％)欣興（PCB） 65億元(10％)順達（電池模組） 44億元(25％)健鼎（PCB） 43億元(10％)大立光（鏡頭） 24.6億元(20％)玉晶光（鏡頭） 22.9億元(50％)晶技（石英元件） 9.6億元(10％)總營收1兆1,597億元

註1.上列公司市值以2011.2.8收盤價計算為2.17兆，台股總市值以2011.1.28計算為24.2兆，約占9%。 註2.上列金額為該公司來自蘋果營收，括弧內為營收占比。 資料來源：公開觀測站、券商報告

【延伸閱讀】兩大國際媒體看明日蘋果╱文●林俊劭觀點一：蘋果短期難再有創新？

賈伯斯的分量從《彭博商業週刊》（Bloomberg Businessweek）與《新聞週刊》（Newsweek）兩大雜誌不約而同以封面故事規格刊出，就可以知道他的請假動作在全球引起的震撼。

《彭博商業週刊》的解讀，在執行力超強、又熟悉賈伯斯行事風格的營運天才庫克領導下，短期內蘋果的營運不會有太大的變化。但同時也認為少了賈伯斯的蘋果， 不會再有任何性感的創新，但應該可以避開過去所犯下的一些錯誤，包括等了太久才跟Verizon合作（這讓Google Android系統乘機坐大）、硬是要鎖住Flash等。談判桌上也不會再有莫名的堅持，未來如果在索尼或三星所製造的高畫質電視上收看iTunes上的 影音，或在超市買到低價的iPhone可能都不足為奇。

觀點二：蘋果將缺少天才DNA？

《新聞週刊》作者則是耶魯大學管理學院的教授，以長達六頁的篇幅，把Google這家與蘋果並駕齊驅的創新公司也納進來談，標題定為「天才的兩難」。當中 提出了幾個關鍵問題：賈伯斯或Google創辦人賴瑞．佩吉（Larry Page）這些充滿遠見的領導人如何把這個DNA注入企業之中？而這些遠見者是否預見過自己總有離開的一天而提早做準備？

作者認為，一個天才型領袖可以為公司帶來突破性創新作為，除了賈伯斯，還有佩吉、星巴克執行長霍華．舒茲（Howard Schultz）等。前者離開後長達十年的時間Google沒有新作為，後者離開後星巴克營收下滑，證明過度依賴領導者的遠見無法讓一家公司基業長青。

中國泡麵大王「康師傅」宣布與全 球第二大飲料品牌「百事可樂」結親，對抗全球飲料龍頭「可口可樂」的「康百聯盟」正式成形！頂新集團大董魏應州打的是什麼算盤？

撰 文‧林讓均、賴琬莉

十一月四日，中國泡麵大王「康師傅」宣布與全球第二大飲料品牌「百事可樂」結親，「康百聯盟」成形！當事者雖未言明，但 兩強連手對抗全球飲料龍頭「可口可樂」的戰火，一觸即發！

在這樁震撼全球食品界、市值高達新台幣一八○億元的合作案中，「康師傅控股」旗下 的「康師傅飲品控股公司」成為「百事公司」（PepsiCo）在中國的特許經營裝瓶商，取得百事在中國的二十四座飲料裝瓶廠，並握有百事旗下碳酸、果汁與 運動飲料在中國的三十九年經銷權。

魏老大精打細算

百事搭康師傅通路順風車

百事公 司則換取「康師傅飲品控股」五％的間接持股，並保有二○一五年將持股比率提高為二○％的權利。不過，去年百事在中國仍有一‧七六億美元虧損，目前在中國碳 酸飲料市場市占率約三成，低於可口可樂公司的六成，到底魏應州對這樁交易的算盤怎麼打？

頂著「中國泡麵大王」稱號，「魏老大」並非省油的 燈，兩年來，他不知飛了多少趟到百事可樂紐約總部，拜會百事公司董事長兼執行長盧英德（Indra K. Nooyi），才談妥這門合作案。

讓 盧英德心動的是，百事公司等於捧著金雞母漂亮出場，一方面終結中國虧損，另一方面還有三大好處：一是握有康師傅飲品的持股、未來分紅獲利少不了；再者，百 事的旗下飲料能搭著康師傅超過六千個經銷商的營銷網絡，在全中國攻城掠地；第三，百事雖沒了瓶裝廠，還是能繼續賣可樂糖漿給康師傅。對百事等於面子、裡子 雙贏。

至於對精打細算的魏應州而言，除了藉合作案衝高國際知名度，也有三大盤算。

首先，百事中國每年約有二十億美元營收，而 行銷費用占一○％、每年約兩億美元。未來，百事與康師傅對分每年的行銷費用，就算百事事業體有所虧損，當年度能少賠一億美元。

第二，可樂糖 漿約占瓶裝可樂出廠價格的二○％至二三％，據傳百事同意以低於二○％行情價出售糖漿給康師傅，如此一來，康師傅的獲利空間將增加。

第三，康 師傅擁有即飲茶、包裝水以及果汁三大飲料品項，百事可樂若加入，就將補足碳酸飲料的產品缺口，等於最後一張王牌入手，未來在產品組合更具談判優勢，而且， 百事旗下飲料搭的是康師傅的「順風車」，通路成本可壓至最低。

康百聯盟築防火牆

聯合次要敵人打擊主要敵人這三 大盤算，讓康師傅以最少成本，順手接收百事在中國的二十億美元年營收，而且內部有信心一年內讓百事轉虧為盈。目前，康師傅飲品事業占年營收的比率已在○九 年過半，正式超越集團起家的方便麵事業體，今年前三季飲品營收占比為五六％。

此外，今年初，康師傅雖然已經搶下「非碳酸」飲料的冠軍寶座， 但飲料界的四大品項，康師傅與可口可樂各拿兩個第一，而且可口可樂仍以一七％的整體飲料市占率，領先康師傅的一四‧五％，除非康師傅加上百事的五‧五％， 才能軋贏可口可樂。

「這讓魏老大很不安，有違他『要做就要做第一，而且一定要把第二名狠狠甩在背後』的經營原則！」業界人士分析，「康百聯 盟」最重要的戰略意義還在於「攻守並進」，藉著在可樂戰場上點火，築起一道防火牆，讓可口可樂自顧不暇，勢力無法再進逼非碳酸市場。

○ 九年就發豪語

五年內打敗可口可樂

市場人士多認為這著棋，魏應州下得漂亮！除了進攻碳酸飲料市場，旗下擁有桂 格、立頓與樂事洋芋片的百事集團猶如一座寶山，蘊含許多品牌合作機會。

○八年可口可樂啟動匯源果汁購併案，並宣布擴大投資中國，當時，魏應 州就意識到，可口可樂來勢洶洶，康師傅早晚要與這個飲料巨人對打，後來，該購併案遭中國官方祭出反壟斷大旗阻止，但○九年魏應州就在回台法說會上發下豪 語：「五年內，康師傅（飲料總產能規模）要打敗可口可樂！」因此，魏應州雖曾說碳酸飲料市場「有兩頭大牛（指可口可樂與百事可樂）相鬥，小牛走進去會被踩 死！」意指不涉入碳酸飲料市場，但眼見可口可樂持續壯大，勢必衝擊即飲茶、果汁等非碳酸飲料市場，魏應州早在○九年就布局「聯合次要敵人，打擊主要敵 人」，開始積極與百事公司接觸。

康百兩位主事者一拍即合，除了最大敵人都是可口可樂、各有商業盤算之外，共同目標還在於每年有兩位數成長、 已經成為全球第二大的中國飲料市場。

法人也密切觀察，○八年魏應州宣示，康師傅五年內分拆三大事業群的計畫，是否會因該合作案提早實行。

至 於康師傅是否能如願暢飲百事可樂，還得看中國商務部批不批准。不只魏應州急著要答案，可口可樂也「剉咧等」！

康百聯盟擴張版 圖

──兩強結親稱霸中國飲料市場即飲茶 康師傅，市占54.6％（No.1）包裝水 康師傅，市占25.2％（No.1）稀釋果汁 康師傅，市占20.3％（No.2）碳酸飲料 百事可樂，市占約三成（No.2）2010全球營收 ◎康師傅：66.81億美元（飲品比重近53％）◎百事公司：578.4億美元（飲品比重占51％）註1：「稀釋果汁」與「碳酸飲料」的第一名皆為「可口 可樂」，可口可樂2010年全球營收為351.2億美元。

註2：今年前三季，康師傅飲品事業營收約35.55億美元，較去年同期成長 15.3％。

資料來源：康師傅、百事、可口可樂財報

家庭日常開銷，食衣住行育樂，處 處藏有漏財危機。就算事前做好預算規畫、抑制奢豪消費，錢還是有辦法找到漏洞滲出。為了防堵資金外漏，強化家庭財務體質，五種常見的家庭漏財根源，一定要 知道。

撰文‧歐陽善玲

在金融業上班的許小姐，六年多前與未婚夫在台北市信義區買下一棟三十年老公寓，準備當作結婚新房。當時，台北市房價剛走出ＳＡＲＳ（嚴重急性呼吸道症候 群）谷底，兩人決定以一坪不到二十五萬元的價格購入，如今房價每坪至少四十五萬元起跳，許小姐回想起來，仍對先生精準、睿智的眼光感到佩服。

但這項看似完美的決策背後，卻因欠缺縝密的理財規畫，讓許小姐婚後除了背負房貸，還額外多了一筆小額負債。「三十年公寓整修起來工程浩大，從水管、電路、 油漆、地板到隔間，我幾乎全部翻修。」她說，決定買房時就知道要先準備一筆裝修費，在參考裝潢相關雜誌後，決定將預算控制在一坪四萬元內，總計約一百萬 元。不料後面東添西補，導致預算破表。「房子靠馬路，白天車水馬龍噪音大，必須改裝氣密窗；還有加裝鐵窗的價格也比原先估計得高很多。」更重要的，許小姐 規畫每坪不超過四萬元的翻修預算，竟忽略了家具、家電開銷。

「房子整修好了，戶頭也空了。最後沒辦法只好拗親朋好友贈送家電，自己再跟銀行信用貸款二十萬元買家具。」許小姐坦言，多了這份貸款，每月必須省吃儉用、 克制消費，連每年最期待的出國旅行也被迫取消。

家庭生活中，類似這樣的漏財情況不勝枚舉，就算事前做好預算規畫、抑制奢豪消費，錢還是有辦法找到漏洞流出。為了防堵資金外漏，強化家庭財務體質，下面五 種常見的家庭漏財根源，一定要知道。

第一招：先扣固定支出再提撥享樂資金中國人壽處經理林靜香指出，每個人的薪資結構不同，花錢方式也不一樣；要做到財務防漏，最基本原則就是將資金用途分門 別類、專戶管理。舉例來說，上班族常利用年假為自己規畫「犒賞之旅」，不論國內國外、距離遠近，最終目標就是吃好、住好、玩得盡興。此時，花錢只是為了讓 自己感到愉悅的途徑，但無形中卻成為財務大窟窿。

為了讓自己享受假期無負擔，林靜香建議，利用歲末或年初之際進行年度旅遊計畫，將目的地、相關費用仔細羅列清楚後，加總算出所需金額。有了預算概念，再到 銀行開立一個「享樂專戶」，將年度旅遊預算平均分攤至出遊前一個月，每月薪資提撥固定金額至享樂專戶，就能有效控制支出，杜絕漏財情況。

林靜香提醒，在提撥薪資至享樂專戶時，必須先扣除固定支出，剩下多餘的錢才能轉出。至於固定支出，包括日常生活開銷、房貸、保險及中長期投資部位。她解 釋，像退休、子女教育等未來必要開銷，也應視為每月固定支出項目，透過先扣除必要花費方式，再提撥資金至享樂專戶犒賞自己，便可降低漏財機會。

第二招：房貸不超過月收入三成擁有一幢自己的房子，是許多年輕人的夢想，但若為了圓夢，在未事先評估自己經濟狀況下，就貿然背負巨額房貸，不僅原有生活品 質降低，每月也會因償還房貸，而排擠其他理財規畫，例如保險、退休金、子女教育金等，淪為不折不扣的屋奴。

林靜香認為，國人「有土斯有財」觀念根深柢固，但因過於沉重的房貸而使自己生活品質惡化，並阻礙了投資理財的開源之路，就非明智之舉。較好的作法，是將每 月房貸支出控制在薪資的三成之內，剩下七成作為其他生活開銷與投資理財用途，圓夢同時又不會讓自己感覺經濟壓力沉重，會比較理想。

第三招：保險支出在月收入一○％內「在國外，年輕人會在公司附近租屋，不但省下每日通車時間及費用，也少了高額房貸負擔，假日還能盡情玩樂；買屋則是退休 後有了充足的財力，可多元選擇適合自己養老的地點才會考慮的事。」林靜香說，隨著工作資歷增加，薪資逐步成長，年輕人可先累積較高頭期款，再物色房屋標 的，才不會讓自己生活陷入窘迫地步。

隨著家庭風險意識逐漸提高，保險費用已是每月固定支出項目之一。保費太少，家庭保障恐怕不足；太高，又擔心漏財浪費。林靜香指出，一般保費支出以不超過家 庭月收入一○％為限，保障金額則應做到年收入的五倍，才算合理。

她解釋，當家庭遭遇事故，約需要五年時間才能恢復原本經濟狀況。建議年輕人踏入社會後要先幫自己買保險，保障內容以醫療為主；進入家庭、責任漸增，則可利 用投資型保單拉高壽險額度，同時進行中長期理財規畫。「以二十六歲男性為例，透過投資型保單，每月約四千元就可做到五百萬元保障，相當實惠。」第四招：教 育費控制在一○％至一五％徐小姐住家對面是一所著名私立小學，因為學校重視品德教育，與她理想相符，便決定讓獨生寶貝兒子就讀。「學雜費六萬元，上課到四 點半之後要留下來學才藝，每學期要再多付二到三萬元，要看學什麼才藝而定；如果住得遠，還有校車費用、營養午餐費，比公立學校開銷多出好幾十倍！」理財作 家張真卿認為，子女教育雖然是一種長期投資，但父母也要同時評估薪資收入，將一學期學雜費及才藝學習費用，平均計算出每月支出，應控制在家庭月薪的一 五％。「像我自己兩個小孩，就一個念公立、一個念私立學校；其實優質的公立學校辦學一樣認真，父母大可不必過分依賴明星私校光環，而排擠到其他家庭開 支。」第五招：養車不超過月收入五％李小姐是位愛好自由的單身貴族，三年前買了一輛中古車，以為從此之後就能無拘無束，行動自在，不料這卻成為她累積財富 最大拖油瓶。「當初為了貪便宜買了二手車，結果三年下來，光是維修就花了十萬元。這還不包括每月將近五千元的停車費，每年牌照、燃料稅及車險，每周固定洗 車的費用，換算下來，每月養車就要花掉一萬元！」家庭日常開銷，無非是食衣住行。其中，「行」的部分常是家庭財務很大隱形殺手。張真卿認為，年輕上班族要 是內勤人員，應多利用大眾運輸工具，非必要絕不輕言買車，假日如有出遊計畫，也可用租車方式代替，不但省下車貸負擔，每月也能有更多資金運用空間，一舉數 得。如果買車，養車成本最好能控制在月收入五％。

「退休，我到底該存多少錢才夠？」「我要怎樣算出我的退休金缺口？

又要怎樣配置？」「現在做，還來得及嗎？」這些疑問，是許多人在退休前最常提出的問題，而這些疑問都能在概算下獲得解答。

撰文‧許樶文

「我今年才三十歲，存買房基金、生活費都快不夠用了，怎麼可能還有辦法存退休金？」在製造業上班的王先生說出了許多三十世代人的心聲。

「但退休準備應該要越早開始越好，不管幾歲的人，只要出社會工作領到第一份薪水，就該為自己的退休做準備。」財團法人文向教育基金會董事長林文英強調。

每花一分錢 就加上二成儲蓄金存起來林文英提到，許多年輕人認為應該要先成家、買房讓自己有安定感，眼前許多經濟準備都比退休重要，退休是最後一個順位，而做完前面這些當務之急的規畫，哪來的閒錢準備退休？「這些觀念沒錯，但還是能為退休金精打細算。」林文英說，年輕人能透過一些小技巧去儲蓄，例如每花一分錢，就加上二成的儲蓄金存起來。林文英進一步解釋，如果買一瓶牛奶要二十元，當下要多存四元，一個月下來，就能存到比開銷多兩成的資金，這筆錢就適合拿去投資，為退休而準備。

而不論哪個世代的族群，計算自己退休金的主要原則皆是相同的，「保險永遠是填補原則，不需要買多，只要買到社會保險不足的部分就夠了。」金管會副主委、政大風險管理與保險系特聘教授王儷玲強調。

王儷玲表示，計算自己退休金缺口，第一步可以先勾勒出自己想要的退休生活，到底需要多少資金，而這些資金就可以計算出每一年自己的財務該如何規畫。

接著，再去計算自己從社會保險中、也就是勞保、勞退能拿到多少補助，而需要的資金去扣除這些補助還有多少缺口。

配置年金險 可以所得替代率兩成估算王儷玲強調，並非要你把所有的退休金缺口都靠年金險補足，但至少年金險要是退休金計畫中重要的一個配置，「年金險的配置大概在所得替代率的兩成左右，會是比較妥當，當然配置比例必須依照個人當時狀況、風險屬性再去做調整。」例如，年輕族群因為有時間上的優勢，想要過比較富裕的退休生活，能用長時間累積，放大複利滾存效果，但時間上越接近退休的人，腳步就要加快。

中國人壽宏觀通訊處業務協理梁建芳便認為，超過四十五歲的族群，就該加快累積退休金的腳步，每個月必須要多提撥一些資金給退休帳戶，「趁現在自己還有收入、還有能力時多做一些，就能避免活越老、越沒錢花的不安感。」至於已經逼近退休時間的六十世代，現在則該多找能讓自己有固定收益的商品，且風險越小越好，「即期年金就完全符合即將退休族群的選擇。」台灣人壽炳為通訊處資深區經理林玟政說。

不論哪個世代，都有適合自己的退休年金商品，最重要的不是選哪個商品，你應該意識到退休金準備問題及早開始規畫。

要有多少年金險才足夠？

步驟一：退休費用預估

每月支出

食宿開銷 2萬元╱月 醫療儲備金 5000元╱月自我進修 5000元╱月 自由運用 5000元╱月日常娛樂 5000元╱月 其他支出 5000元╱月合計（月）：45000元

X 12個月

合計（年）：540000元

年度支出

長程旅遊 10萬元╱年 短程旅遊 5萬元╱年

其他費用

合計（年）15萬元

→退休後，我每一年的總支出是 69萬元步驟二：退休後的可用資金預估

每月收入

勞保 17000元

勞退 8000元

房屋租金

基金月配息 5000元

兒女供養

其他收入

合計（月）：30000元

X 12個月

合計（年）：360000元

每年收入

股票股息收入 24000元

存款總額 12萬元

其他收入

合計（年）：14萬4000元→退休後，我每一年的總收入是 50萬4000 元步驟三：依預定退休時間，

選擇適當的年金險類型

30歲→距離退休25年以上，適合變額年金險

55歲退休 65歲退休

缺口10萬至15萬元 年繳7.5萬元（每年約領回12.4萬元） 年繳4.3萬元（每年約領回12.1萬元）缺口15萬至20萬元年繳11萬元（每年約領回18.3萬元）年繳6.5萬元（每年約領回18.5萬元）註：以變額年金險、繳費20年計算，平均投資報酬率為4％40歲→距離退休15?25年，適合變額年金險

55歲退休 65歲退休

缺口10萬至15萬元 年繳13萬元（每年約領回12萬元） 年繳7.6萬元

（每年約領回12萬元）

缺口15萬至20萬元 年繳19.5萬元（每年約領回18萬元） 年繳11.3萬元

（每年約領回18萬元）

註：以變額年金險、繳費15年計算，平均投資報酬率為4％50歲→距離退休5?15年，適合利變年金險

55歲退休 65歲退休

缺口10萬至15萬元 年繳21萬元（每年約領回12萬元） 年繳18萬元（每年約領回12.2萬元）缺口15萬至20萬元年繳32萬元（每年約領回18.3萬元）年繳27萬元（每年約領回18.3萬元）註：以利率變動年金險、繳費10年計算，平均宣告利率為2％→隔年就退休，適合即期年金險55歲退休（目前約54歲） 65歲退休（目前約64歲）缺口10萬至15萬元 一次繳清438萬元（每年約領回15萬元） 一次繳清373萬元

（每年約領回15萬元）

缺口15萬至20萬元 一次繳清584萬元（每年約領回20萬元） 一次繳清497萬元

（每年約領回20萬元）

註：以即期年金險試算

結論：我該補的退休金缺口（年）69萬 – 50萬4000 = 18萬6000（元）