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銀監會收韁P2P

http://magazine.caing.com/chargeFullNews.jsp?id=100301550&time=2011-09-10&cl=115&page=all

 

　　對在現行法規體系的真空中遊走的P2P貸款平台，銀監會以風險提示的形式，悄悄收緊了第一道韁繩。

　　8月23日，銀監會辦公廳下發了《關於人人貸有關風險提示的通知》。在這份《通知》中，銀監會稱之為「人人貸信貸服務中介公司」的P2P貸款平台，被提示具有大量潛在風險。銀監會要求銀監分局和各家銀行採取措施，做好風險預警監測與防範工作。

　　這份文件雖是下發給銀監和銀行系統的，卻已在P2P業內迅速並廣為流傳，並造成了不小的震動——這是監管當局對這種業務模式的首次表態。

　　「這份風險提示是針對銀行系統的，不是對P2P行業的監管，直接影響並不大。大不了將來全部轉入線下。但以後在業務宣傳上可能會受制約，形象也顯得負面。」一位從業人士直言。

　　「銀監會的風險提示也是看到苗頭，提示是職責所在。既然提到，我們就儘量不要出現其中的問題。」紅嶺創投（www.my089.com）副總王忠平對財新《新世紀》記者表示。

P2P勃興

　　被國內貸款平台公司借用的「P2P」概念，原指互聯網的一種傳輸協議，數據的下載方和提供方均是個人，以區別於與服務器為中心的下載方式。隨著下載人數增多，提供下載點就不斷增多，下載速度越快。

　　P2P貸款模式首創於英國，核心是利用互聯網的技術便利和成本優勢，實現金融脫媒。願意將閒置資金出借的個人以及有貸款需求的個人或企業，將信 息發佈在第三方網絡平台上，自行配對。如撇去P2P貸款平台小額及分散兩種創新技術安排簡單來看，這便是網絡版的民間借貸，只是其所面向的公眾範圍更大， 更不確定。（參見本刊2011年第33期「貸款脫媒試驗」及「Zopa:『擯棄銀行，每個人都可以有更好的交易』」）

　　在中國小額貸款通道不暢的環境下，罪責嚴重的非法集資和非法吸收公眾存款兩頂帽子，「標會」等草根金融形式一直隱匿地下，卻從未消失，並隨著銀 行信貸的收緊更加如火如荼。由於法律並不禁止個人之間的借貸，P2P這一形式幫助規避了中國金融業的牌照管制，迅速煥發了意外生機。除拍拍貸 （www.ppdai.com）等少數有意秉承原始模式的公司外，許多平台逐漸轉向以理財銷售為核心的經營模式，迅速線下化、大眾化。一時間，數十家貸款 平台擇其概念之一二為我所用，自名P2P，風起云湧，變種繁多，良莠不齊。

　　與此同時，由於投資諮詢公司和電子商務公司不需要特許牌照，只需向工商部門註冊即可開張，蘊含金融風險的P2P平台處於銀監、人行都不管，工商實際無力監管的真空狀態中。

　　一位業內人士對財新《新世紀》記者說，自己公司只有數名員工，每月只做不超過200萬元貸款，投資人靠關係介紹，借出去的項目都是小額。他認為，自己的公司也應算作P2P貸款業務，因為也是「個人對個人」，且壞賬率很低。

　　 「現在做這個業務的妙處，是誰都不管。」他說。

七大風險

　　據看過文件的業內人士介紹，銀監會提示的P2P平台風險主要有七種。一是擔心民間資金可能通過P2P平台流入限制性行業，如房地產和「兩高一 剩」等受調控政策收緊影響的行業；二是可能演變成吸存放貸的非法金融機構甚至非法集資行為；三是業務風險，如技術風險與貸後管理風險，比如惡意欺詐和洗錢 等；四是不實宣傳，如將銀行稱為合作夥伴；五是監管職責不清，法律性質不明；六是信用風險高，貸款質量差；七是做房地產二次抵押，為促成交易，還可能故意 高估房產價格。

　　「肯定有公司是在做P2P業務，但也有的公司的錢走個人賬戶，其實質就是集資，也確實有公司將銀行當合作夥伴來宣傳。銀監會看到了這些風險。之前對民間金融的風險防範從未提及P2P這種形式，現在是首次將其納入。」中國小額信貸聯盟秘書長白澄宇說。

　　「現在偏重線下業務的P2P平台中，員工一半以上都是在做信貸業務。」白澄宇認為，這些公司實質上就是與銀行業務和風險相近。

　　對於部分經營者而言，P2P與其說是一種經營模式，不如說是一種可以隨意組合的業務手段。其精妙之處，便是把只能由銀行來完成的貸款流程拆分成數段，由此規避監管。而一經組合，P2P模式便變化繁多，漏洞和風險也可能變得很大。

　　他舉例說，小額貸款公司目前資金來源只能是資本金或銀行拆入，不能吸存。如小貸公司股東再成立一家P2P平台公司，以股東自有資金放貸給小貸公司的項目，再通過P2P平台轉讓債權，實質便相當於吸存放貸。

　　再如，P2P貸款平台的大股東先以個人名義放款，再在P2P平台上做轉債權，連小貸公司的牌照也變得沒有必要。白澄宇說，目前一些貸款平台正是如此操作。

　　「此外，P2P貸款模式中本來包含小額、分散等風險控制的措施，不應放貸於大規模的投資項目。但如果不控制貸款流向，通過借款人彙總，就有可能像銀監會所說的，匯流成河，流入限制性行業。」白澄宇說。

　　「二次抵押，放款快」常見於貸款平台的宣傳語中。紅嶺創投副總王忠平表示，雖然自身沒有涉及二次抵押、洗錢等問題，但業內確實存在這些現象。

　　「房地產首次抵押的時候就做到了五成到七成，二次抵押就到了十成，如果房地產價格下跌，確實有風險。雖然法律上並不支持，手續也沒法做，但一些網貸企業就是這麼做的。但是他們也會綜合考慮企業經營的實際情況，另外，有抵押總比沒有好。」他說。

　　「長期存在的民間金融，是不是都可以借助這個平台的形式合法化了？關鍵是沒人管，沒人來驗證。」白澄宇說。「如果沒有P2P這種形式，很多公司 做的不就是吳英（一審被判死刑的浙江非法集資案主角——編者注）做的事兒嗎？如果吳英聰明，當年就做個P2P的公司形式，是不是就沒事了呢？」

無人監管

　　以風險提示的形式出現，表明銀監會現在「其實無意將P2P平台納入監管範圍」，一位行業內人士解讀道。這份文件雖然對P2P貸款平台風險的提示相當細緻到位，但在具體措施上，著眼點卻依然是銀行系統的資產安全，並不涉及平台本身。

　　「P2P平台現在仍不屬於我們監管的範圍。」銀監會一位相關人士認為。據介紹，銀監會提出的三條監管措施與要求，即是嚴防P2P平台幫助放款人從銀行獲取資金後用於民間借貸，防止民間借貸風險向銀行體系蔓延。

　　「有人把銀行貸款放網上參與網絡借貸。我們希望客戶儘量用閒錢參與，但銀行給客戶發放貸款，是客戶和銀行之間的事情，銀行應有自己的審貸標準和 流程，我們不參與其中。如果客戶賬戶充值異常，會引起我們的注意，但我們也確實沒有精力和權限去檢查客戶每筆資金的來源。」王忠平說。

　　除此之外，銀監會還要求銀行從業人員不涉足此類信貸服務；要求銀行業金融機構加強與工商管理部門溝通，商請對「貸款超市」、「融資公司」等宣傳予以查處，但對P2P平台本身應當如何規範經營，並無一句著墨。

　　而多方期待的行業自律也在難產之中。擬設在中國小額信貸聯盟下的P2P專業委員會，最早預計7月可以出台，但目前膠著於醞釀過程中。業內對 P2P標準的分歧越來越大；中國小額信貸聯盟的理事會成員，可能牽頭P2P專業委員會的宜信集團，因其激進的業務模式，在同業的爭議也越來越大。

　　紅嶺創投並未向小貸聯盟靠攏，而是另闢蹊徑，選擇與深圳市標準技術研究院尋求制訂一套P2P的行業標準。但其得到的答覆是：很複雜，至少要一兩年才能完成。

　　「遠水不解近渴。業內各家利益取向不同，關於標準的探討很難統一。我們也很想有個婆家。現在誠惶誠恐，不知道該怎麼做。畢竟這個行業門檻低，企 業多，容易出現捲款跑的事件，影響社會穩定，就踰越了監管層的底線。我們猜測，監管層的兩個底線，一是社會穩定，二是金融系統安全。」王忠平說。

　　不過，即便所有平台均拋棄P2P旗號轉入地下，銀行系統如何堵漏，仍是個難題。畢竟這些平台對投資者打出的年化收益10%-12%回報的誘惑，遠遠高於普通銀行理財產品5%左右的年化收益。

　　一位商業銀行負責審貸的人士對財新《新世紀》記者表示，許多大額資金已難以滿足於定期存款和銀行理財的回報率，主動流向風險更高、回報也更高的 投資渠道，而銀行系統的工作人員也不介意私下為這些渠道介紹客戶以賺取回佣。因此，無論P2P貸款平台還是暗裡從事放貸的擔保公司，都反映了銀行系統四處 漏水的現實。

P2P網貸或現首例龐氏騙局：淘金貸疑攜款跑路

http://www.21cbh.com/HTML/2012-6-13/yMNDE5XzQ1MzAyMQ.html

P2P網絡貸款公司淘金貸，在上線一週後，突然不能登錄，網站負責人陳錦磊失去聯繫。目前已有超過80名投資者的資金投資於淘金貸尚未追回，具體涉案金額預計超過100萬元人民幣。

P2P網絡貸款模式是個人通過網絡平台相互借貸，其安全性一直備受質疑，但是P2P網絡貸款在國內興起之後，尚未發生惡性兌付風險或詐騙事件，淘金貸事件或將成為首例P2P貸款界的龐氏騙局。

淘金貸失蹤

6月3日淘金貸(www.taojindai.com)正式上線。

6月3日到6月8日，據淘金貸投資者不完全統計，預計有超過80名投資者投資於淘金貸。

6月6日，由於部分投資者舉報，淘金貸的資金賬戶被第三方支付平台環訊支付限制交易。

昨日，記者從環訊支付獲悉，淘金貸環訊賬戶中的錢已經被全部支取。

淘金貸是一家於6月3日上線的P2P網絡貸款平台，網站上線後一批投資者將資金打入淘金貸賬戶，不過從6月8日晚到發稿，淘金貸網站就不能登錄，其負責人陳錦磊的手機也處於關機狀態。

P2P網貸的運營模式是網站提供平台，貸款方在P2P網站上發佈貸款需求，借款人則通過網站將資金借給貸款方。在借貸交易中，貸款方獲取資金，而借款方則獲取投資收益。

網站不能登錄之後，投資人啟傑就開始收集投資人信息，啟傑告訴《第一財經日報》記者：「現在我們已經聯繫上的投資人超過80個，初步估計涉及金額超過100萬元，其他投資者尚在聯繫中。」

由於網貸平台的投資人分佈在全國各地，6月9日至10日兩天各地淘金貸的投資者已經分別組織起來前往各地公安機關報案，目前案件仍然在處理中。

大發「秒標」吸引投資者

「當時真是傻啊，累計投了十幾萬元，現在還有近5萬元沒有拿回來。淘金貸可能是個龐氏騙局，想利用新投資人的錢來向老投資者支付利息和短期回報，以製造賺錢的假象進而騙取更多的投資。還好發現得早，後續沒有新的投資者跟進。」一位淘金貸的投資者baore告訴記者。

baore還是網貸圈子裡的新手。6月3日baore在一個網絡貸款投資群中看到新P2P平台淘金貸上線，還發了大量的「秒標」，忍不住一試。

「秒標」是一種P2P網站為了招攬人氣，發放的高收益超短期限的借款標的。投資者拍下秒標後馬上就能回款，所以風險極小，也由此網絡上聚集了一批專門投資 秒標的投資人。但讓baore始料不及的是，這家剛剛上線的網站竟然在一週之後就消失在網絡上。像baore這樣的投資者在網貸圈子裡被稱為「秒客」，專 門投資於「秒標」。

「資金量對於P2P網貸平台非常重要，網站為了積聚人氣就用發秒標的做法，向投資者派發紅包。由於收益高、期限超短，許多投資者看到發秒標就會爭相投資，很像是商場促銷。」第三方網站網貸之家負責人徐紅偉告訴記者。

baore一開始先試著投資了兩筆，一筆投資了5000元，一筆投資了1萬元。這兩筆本息都如約到賬，這又大大減小了baore對淘金貸的警惕心。隨後三 天內，baore先後打款16.57萬元，此後提取現金11.58萬元。但是還剩餘4.99萬元仍在淘金貸賬戶中，而baore一直被告知「暫時不能取 現」，直到網站不能登錄。

盛融在線：自導自演P2P

http://www.yicai.com/news/2012/07/1878481.html

P2P黑名單風波

http://magazine.caixin.com/2012-10-26/100452443_all.html#page2
　在網上動動鼠標，借錢給網友，看似像淘寶購物一樣簡單，收益還十分可觀，「通過網絡平台放貸」，在今年開始成為一種普通人的投資另類選擇。一批 P2P小額信貸中介平台網站（下稱網貸公司）如雨後春筍般出現，知名機構有宜信、拍拍貸、暢貸、人人貸等。據拍拍貸提供的數據，2006年至今，中國已有 大約200家網貸公司。（相關報導見本刊2011年第33期「貸款脫媒試驗」）

　　這些網貸公司無論大小，模式大抵如此：無需抵押擔保，基本不需要線下見面，只要在網上提供個人有關材料，就可以從願意提供資金的人那裡獲得貸 款，數目從幾千元到幾十萬元不等，對出資人而言，最誘人的是利息。暢貸網的主頁即稱，中標最高年利率26.60%、平均投標年利率21.19%。

　　各家網貸公司的服務對象不盡相同。拍拍貸80%以上借款人都是諸如網店店主、小微企業主、個體工商戶等；網上還有很多以「擴建廠房」「想和女友 去香港旅遊」「想買台筆記本電腦」等或大或小的理由發佈的借款需求；宜信覆蓋的用戶範圍更廣，除了服務小微企業外，還推出了「宜農貸」「宜車貸」「宜學 貸」等，針對農民、有車族、大學生等各類人群。

　　必然的，這也帶來全新的風險，且相應的風險追索機制基本空白。

　　對於資金提供者，最切身的問題是「對方不還錢怎麼辦」。宜信、拍拍貸等都對財新記者表示，目前還款情況良好，逾期貸款率不到2%。但這些網貸公 司的角色僅提供交平台和服務，收取1%-4%的服務費，對不良貸款不負有任何義務，這也是他們游離於監管體系之外的原因：沒有槓桿，無需與業務規模適應的 資本金，不直接吸儲和放貸。

　　但即使是2%的逾期貸款，如何判斷是對方沒有能力還款還是惡意逃債，哪些是應該承擔的風險，哪些應該讓違約者付出代價？

　　一些網貸公司公佈逾期不還者黑名單，收效據稱「立竿見影」，但也引發法律爭議，如此做法是否侵害個人隱私？但若連這惟一的手段也不讓網貸公司使用，又如何約束網上的惡意逃債衝動？

　　儘管網貸公司們熱切希望能和央行的徵信系統打通，這可完善徵信系統的數據、加大欠債者的違約成本，但據財新記者瞭解，因網貸公司尚屬新興事物，包括央行在內的金融監管部門至今仍持觀望態度。

風險事先控

　　風險控制是網貸公司運營的核心，在網貸公司裡除了客服和技術人員，佔比最大的就是風控人員。在宜信的上萬名員工中，負責風控的有幾百人。大多數 網貸公司的規模都只有幾十人。在拍拍貸約70名員工中，有7名風控人員。麻雀雖小，五臟俱全。拍拍貸CEO張俊告訴財新記者，拍拍貸目前擁有120多萬註 冊用戶，成功借款的有4.2萬人，成功放款的有6萬多人。

　　張俊表示，風控主要依靠前期對借款人的信用分析。拍拍貸用技術分析把借款人歸為「好人」和「壞人」。「壞人」就是肯定不會還錢的人，需要事先被剔除。「好人」按照其還款能力、違約成本等再進行評估劃分。

　　「比如說，女性比男性欠賬的概率小，年輕人比中年人欠賬的概率小，學歷高的人比學歷低的人欠賬的概率小。同時，我們會利用用戶關聯的微博和QQ 賬號分析其好友情況，如果一個人微博有大量粉絲，且大部分是親朋好友，這樣的人違約成本會比較高。一個人的基本資料經過技術分析，會有一個大概的信用評 分。」張俊說。

　　對於企業經營者而言，張俊表示，會根據企業類型觀察其註冊資金、納稅情況、水電記錄等，去瞭解其經營狀況。

　　宜信最初是做教育類信貸服務起家的，其判斷學生還款能力的方法自成一章。宜信公司CEO唐寧表示，不僅要看該學生學習、家庭、社交網絡的穩定性，還會參考該學生是不是黨員或團員，是否參加過獻血等公益活動。

　　即便網貸公司層層把關，仍然無法免除逾期欠款的出現。「投資不可能沒有風險。我們事先都要對投資人進行風險告知，讓大家把雞蛋放在多個籃子裡。例如投了100筆錢，不可能這100筆錢都出問題。」唐寧表示。

　　目前各個網貸公司都在努力保護投資人權益，但措施有限。宜信會從出借資金總額中抽出借款總額的一部分服務費作為還款風險金，但如果超過風險金額度，責任由出借人承擔。

　　拍拍貸則要求成功借款50次以上的用戶才有資格享受本金保障服務。另一家網貸公司諾諾鎊客還推出擔保人制度，即擔保人為被擔保人應償還的借款負連帶責任。

公佈黑名單

　　上述這些制度並不能完全排除和彌補風險。2011年12月8日，一個名為zlqlwr的網友吐槽稱諾諾鎊客的擔保形同虛設，一筆貸款逾期半年多，對方的擔保人無錢墊付，客服亦表示無能為力。

　　邦盛律師事務所律師姚以林認為，和線下的民間借貸機構相比，網貸公司風險更大。線下的實體融資平台對擔保條件的要求一般比較嚴格，但網貸公司發生借款人逾期不償還借款的情形，即使鬧上法庭，當事人只有借貸雙方，網絡中介平台的責任目前不易界定。

　　張路喬律師指出，出借人與借款人之間的法律關係應屬於自然人之間的民間借貸關係，其合法性不取決於是否通過網絡平台渠道。依據《關於人民法院審 理借貸案件的若干意見》的規定，「在借貸關係中，僅起聯繫、介紹作用的人，不承擔保證責任。對債務的履行確有保證意思表示的，應認定為保證人，承擔保證責 任。」因此，在尚無明文規定網絡中介平台必須承擔法律責任的情況下，關鍵要看網絡中介、出借人、借款人三方如何約定。

　　面對欠錢不還的逾期者，鬧上法庭往往不是債權人的首選。湖南泓銳律師事務所律師屈子建表示，假設涉案金額1萬元，律師費大約為一兩千元，此外還 有幾百元的法院訴訟費。假如被告玩失蹤，法院以公告送達的方式傳喚，整個過程至少需要半年時間。在花費了大量財力與時間之後，如果對方沒有還款能力，還是 沒法討回欠款。

　　唐寧告訴財新記者，宜信公司面對逾期者往往先電話提醒，繼而面訪，如果再無反應，會替債權人遞送律師函。

　　拍拍貸的手段則十分「直接」，在其網站上有一個後綴為blacklist（黑名單）的頁面，專門曝光未按期歸還欠款的逾期者名單，公佈的內容包 含真實姓名、相片、電子郵件、手機號碼、工作電話、欠款數額等資料，點擊進入逾期者的會員頁面，標題都加上了「老賴」「欠債不還」等後綴，頁面含詳盡的個 人信息，例如身份證號、家庭住址、個人通話詳單、銀行賬戶流水以及親屬聯繫方式等信息。

　　財新記者按照公佈的手機嘗試撥打，打了十餘個電話，絕大部分都已關機或停機，只有一位青海的李先生電話接通了，但對方表示是因最近較忙而忘了還 錢，沒想到自己的個人信息全被放在了網上後，幾天內接到了很多陌生電話，有記者、催款人，還有的是罵了一句就掛掉的。李先生表示不勝其煩，準備停掉這個使 用多年的手機號碼。截至發稿日，李先生累計借入本金3000元，累計償還金額2700元，逾期33天。

　　拍拍貸並不是惟一一家採取「黑名單」制度的網貸公司。行業信息網站「網貸之家」有一個「曝光台」欄目，上面公佈了拍拍貸、搜搜貸、e速貸、盛融在線、微貸網等九家網貸公司的逾期名單，上有逾期者的真實姓名、身份證號、手機號碼、照片、家庭地址等信息。

侵犯隱私權爭議

　　多位律師告訴財新記者，有關網站涉嫌侵犯隱私權。

　　北京盈科（上海）律師事務所律師程青松認為，對逾期還款用戶信息的公佈要控制在一定範圍內，應僅限於供下一個潛在出借人參考。若將逾期還款用戶 的信息公佈在網站上，社會公眾可以隨意查閱，甚至公佈個人郵箱與手機號碼，無疑擴大了公佈範圍，涉嫌侵犯被公佈信息人的隱私權。

　　天津金諾律師事務所張路喬律師指出，是否涉嫌侵犯該還款用戶的隱私權，關鍵還要看網貸公司與還款用戶之間是否事先有約定。記者查閱了這些公佈「黑名單」的網貸公司在用戶註冊時的協議條款，發現可謂五花八門。

　　拍拍貸在服務協議中寫道：「用戶的借款逾期超過30天的，拍拍貸有權對用戶提供的及拍拍貸自行收集的用戶的個人信息和資料編輯入網站黑名單，並 將該黑名單對第三方披露，並與任何第三方數據共享，以便網站和第三方催收逾期借款及對用戶的其他申請進行審核之用，由此因第三方的行為造成用戶損失，拍拍 貸不承擔法律責任。」

　　e速貸、紅嶺創投和盛融在線的隱私條款如出一轍，卻都十分模糊：「雖然本網站採用行業標準慣例以保護您的個人資料，鑑於技術限制，本網站不能確保您的全部私人通訊及其他個人資料不會通過本隱私規則中未列明的途徑洩露出去。」搜搜貸的隱私條款點進去，居然完全空白。

　　張路喬律師指出，按照侵權責任法第15條的規定，像搜搜貸這樣沒有進行約定的網貸公司可能要承擔侵權責任，包括停止侵害、排除妨礙、消除危險、返還財產、恢復原狀、賠償損失、賠禮道歉、消除影響、恢復名譽等責任中的一種或多種。

　　拍拍貸在服務協議中事先有約定，是否就可以規避法律風險？張路喬律師認為不盡然，因為如果用戶起訴到法院，法院有可能按照「格式合同條款」將合同判定為無效。

　　依據《合同法》第三十九條規定，格式條款是當事人為了重複使用而預先擬定，並在訂立合同時未與對方協商的條款。張路喬律師認為，格式條款的效力存在爭議時，最終取決於法院的認定。

何時對接徵信

　　「目前除了黑名單曝光，我們沒有更好的追欠款方式。不知道是不是受黑名單的影響，每天都有逾期三五百天甚至上千天的人來還款。對這個結果我們還是滿意的。」張俊告訴財新記者。

　　由於這個新興行業的本身性質還未確定，目前無相關立法。央行和銀監會相關人士都告訴財新記者，網貸公司不屬於金融監管的管轄範圍。目前網貸公司僅接受工商局的監督。

　　不被納入金融監管的另外一個結果是，網貸公司無法對接央行的徵信系統，既不能直接進入徵信系統查詢借款人的信用記錄，也不能將借款人的信用記錄納入徵信系統。

　　張俊無奈地表示，如果能夠進入央行徵信系統，欠款人就會在商業銀行系統遭遇嚴厲的信用懲罰，例如買房無法申請貸款、信用卡也可能被停用等較有約束性的懲罰，他也不需要公佈「黑名單」了。

　　「我們一直爭取進入國家的徵信系統，為徵信系統貢獻一些數據。但央行徵信數據目前只對商業銀行開放，網貸公司連查詢的權利都沒有。」張俊表示。

　　「我們也在努力從行業協會和從業機構的角度去表達進入徵信系統的意願。我們手裡的違約信息很有價值。但據我瞭解，目前僅有前期的溝通調研，還沒有明確的時間表。」唐寧表示。

　　張俊表示：「我們從央行得到的信息是，他們持歡迎的態度，但還是需要一個過程。要等這個行業發展到一定階段，有大量用戶，累計大量數據後，就更加有意義了。」

　　財新記者諮詢了央行徵信局的有關人員，對方表示關於民間借貸進入央行徵信系統的進程不便透露，但目前主要的顧慮有兩個：一是如果開放窗口，任何機構都能在系統中查詢資料，就會對數據的安全性形成隱患；二是目前民間借貸機構良莠不齊，提供的數據質量還難以保證。

　　唐寧指出，美國有市場化規模化運作的徵信局和信用技術企業等，公民有信用評分，這些在中國都尚不存在。中國徵信體系建設還處在早期，還沒有一個順暢和規範的信息分享機制。

　　中國的徵信系統由央行管理，美國的信用局則都是由私人部門設立的。全美有1000多家分佈各地的信用局，其中大多數屬於Equifax、Experian和Trans Union三家徵信公司，銀行、保險公司、僱主、房東等都可以向信用局提供數據。信用局根據這些來源各異的數據為個人的信用狀況打分，這一分數伴隨美國人的一生，是在各項經濟活動中重要的參考指標。

　　唐寧認為，建設中國的徵信系統，央行並非惟一選擇。中國也應允許開設更多徵信企業，形成行業的徵信機制，讓徵信系統市場化，「百花齊放」。

再談P2P的生存邏輯--江南憤青

http://blog.sina.com.cn/s/blog_624077750101l2c5.html
 

融宜寶總裁身亡 P2P模式再遭質疑

http://finance.caixin.com/2012-11-26/100465134.html
【財新網】（記者 沈乎）融宜寶總裁王會師10月遇害身亡的消息，近一個月內在P2P行業內流傳開來，再度引發了對行業亂象的反思。

　　一位業內人士透露，融宜寶總裁王會師10月遇害身亡，至今已有一月之久。業內傳言一為股權糾紛，一為情殺。

　　王會師本人的手機已停機。融宜寶公司官網的總機也無法接通。

　　去年底，王會師還曾對財新記者表示，公司業務擴展很快，對市場非常看好。

　　據《經濟觀察報》報導，該公司一位副總裁胡嘉寧被調查，她的個人賬戶是融宜寶公司使用的資金賬戶之一。

　　眼下最令人擔憂的是客戶資金安全。業內一家公司的高管說，融宜寶的資金大部分都掛在高管賬戶上運行，如今兩個賬戶主體一併出事，客戶資金是否還有保障。

　　「我們公司還在正常運營，此外一概不知。」融宜寶的一位王姓信貸員堅稱。

　　另一位姓余的信貸員則表示，「我們已經換了老闆。也沒有客戶鬧上門來。」

　　目前融宜寶由王會師的弟弟主持，前述業內高管透露。

　　多位業內人士認為，此前融宜寶的運作一直欠規範。

　　P2P（Peer to Peer，即個人對個人）是一種擺脫銀行等傳統信貸中介，直接撮合借貸需求的互聯網貸款平台服務。合同由借貸雙方直接達成，貸款平台不像銀行賺取息差，而是收取手續費，並提供一定的擔保服務。這種業務模式近年來在歐美率先興起，繼而流傳至國內。

　　融宜寶自稱是一家P2P貸款平台公司。不過，像許多業內公司一樣，它很大程度上只是借用了這個創新的概念。公司以類似出售理財產品的形式，對投資者承諾一定的收益，聚攏資金，再出藉以博取更高利息。資金在一位或數位高管個人賬戶內運行。

　　中國小額信貸聯盟秘書長白澄宇對財新記者表示，他對該案案情並不知曉，但擔憂行業經營模式的扭曲和缺乏透明度。「融宜寶代表了一批小額信貸公司的操作模式。這種『內部人』的模式，不再是借貸與理財兩端直接對接，而是由公司的『內部人』放貸，再將債權轉給理財人，借貸雙方對對方的情況都不直接瞭解，實際上就是一個影子銀行。」 他說。

　　「以『內部人』身份提供居間交易，在P2P行業已經成了佔比比較大的模式，這種情況應該避免。P2P就應該是一個交易平台。」白澄宇說。

　　融宜寶是中國小額信貸聯盟的會員，後者是這個仍在成形的行業中的唯一自律性組織，但各家會員對小額信貸聯盟甚至也並不公開真實情況。

　　根據融宜寶報給小額信貸聯盟截至去年底的數據，融宜寶年末有未償貸款餘額的客戶是265人（家），公司信貸員（即既拉理財客戶又拉貸款客戶的工作人員）有1143人，貸款總餘額9427萬元，還款率99.2%，資產總額為207萬元，淨利潤-926萬元。

　　但在業內，這是一套誰也不相信的數據。

　　「假的。它們一家營業部一個月就可以做到一千多萬。」另一家業內公司負責人一聽到融宜寶上報的數字便說。融宜寶在全國已經設立了二十多家「積家」營業部。

　　「據我所知，現在他們的業務規模大概七億。」他說。

　　「表面上宣傳的利率不是特別高，其實有一些隱藏的利率。我們根據融宜寶的一張合同算過，其年化利率達到40%。除去實際付給投資人的10%，還有30%可以賺，這實際上就是在做高利貸。但是做線下的公司基本上都採用這種模式。」一家業內公司高管表示。

　　一般而言，所謂做線上，是指堅守互聯網平台的模式，借貸雙方直接成交;而做線下，就是聘用大量的信貸員拉客戶，甚至做成全國營業部網絡。許多公司發現做線上進展緩慢，線下更有快錢可賺之後，紛紛轉向線下或二者的混合。而這種基於互聯網的新型商業模式，也逐漸退化成一種監管之外的地下資金中介，留在網上的只有營銷和宣傳。

　　「聯盟希望會員首先加強自律，希望監管部門就P2P這種模式給出一些指導意見，比如為有些不能碰的業務設定一個紅線，絕對不能超越範圍。」白澄宇說，「另外行業信息透明度需要加強。即便去年遭到媒體的集體質疑，關於業務的數字，做得最大的宜信還是隻字不說。」■

【小敗局】論眾貸網的倒掉：P2P每月倒掉一二十家都是正常的

http://www.iheima.com/archives/38046.html

口述：尹飛（貸幫CEO）整理：劉鶴翔 

4月2日，開業還不到一個月的海南眾貸網倒閉，大家又在議論紛紛了，說P2P這個行業怎麼老有公司倒閉?而且，就在眾貸網倒閉之後不久，據說一家叫城鄉貸的公司也歇業了。

這個行業隔三差五地出現倒閉事件，我覺得沒有什麼好奇怪的。大家都知道，三五年後，這個行業可能只剩下幾十家公司，甚至是幾家公司，而現在全國的P2P平台有上千家，所以，就算每個月倒閉十家、二十家，都是正常的。雖然大家都知道成功率不高，但依然每天還在有新的平台誕生，不斷有新的玩家出現。這說明，現在這個行業還處在非常早期的階段，大家都在以各種不同的方式在嘗試，在試錯。早期進入P2P網貸行業的以互聯網行業背景的創業者為主，而以小貸擔保典當甚至是銀行等傳統金融機構的創業者大多還在觀望，但未來會有更多的傳統金融背景的創業者加入這個市場，也會有些傳統金融機構增加這個業務甚至向這個方向轉型。我相信，就像前不久團購行業的「千團大戰」一樣，大浪淘沙，只有到行業出現了幾家真正的巨頭的時候，這種紛紛擾擾的局面才會塵埃落定。

眾貸網公告全文

關於眾貸網，普通的投資者關心的無非是，那個叫盧儒化的創始人會不會跑路?P2P平台還能不能作為投資平台?

跑路的人的確有，但到目前為止，跑路的畢竟還是少數。哪個行業沒有騙子?但不能因為個別騙子的存在，就把一個行業給否定了。但關於P2P平台自身的信用問題，我想說，如何去評價P2P平台的信用，現在還沒有完善的方案，這個課題還需要深入的研究。P2P平台的出現，實際上就是民間借貸的網絡化和陽光化，把原來半地下形式的民間借貸通過互聯網的形式反而是公開化了。雖然傳統的民間借貸也經常傳出風險、壞賬甚至是所謂的「高利貸崩盤」，但民間借貸體系生生不息，一直在為銀行所不能覆蓋的小微經濟的發展提供寶貴的資金服務。如果傳統的民間借貸每年吸納幾萬億的資金能生生不息的話，為什麼更加公開化的P2P網貸行業就不能成為更好的借貸平台、更好的投資平台呢?答案是肯定的，當然關鍵還是要看從業者們怎麼做。我相信，只要大部分從業者堅持誠信經營不欺詐的行業底線，市場競爭大浪淘沙，看不見的市場會優勝劣汰，優秀的公司會逐漸勝出。社會、媒體、政府、投資者也請放心，對於欺詐者，必將得到法律的嚴厲制裁。

很多人都在呼籲加強監管。對我們來說，監管的問題首先在於逐步建立適應這個行業發展的金融監管模式。對P2P借貸行業的監管，是以政府行政機構為主導呢?還是以市場自律為主導呢?我相信，央行、銀監會是很謹慎的專業機構，即使要監管，也會嚴格依法監管。現在行業還很不成熟，這個方面的立法也不完善，即便是監管也難以措手。另外，對P2P肯定不能一刀切，如果把國內P2P全關掉，那也是不可能的事。發展互聯網金融關係到國家的金融安全，如果不讓本土企業去摸索、創新，等到美國或者其他國家發展出幾家互聯網金融的巨頭來，甚至形成了事實上的行業標準，然後再把業務推到中國來，到那時，如果中國自己還沒有成熟的企業與之競爭，那豈不以為著我們要把中國的互聯網金融市場拱手讓給美國?誰也負不起這個歷史責任。雖然互聯網金融的範疇遠遠大於P2P網貸，但P2P網貸確實是一個很好的切入點。互聯網金融需要更新的思維，P2P網貸可以引入更多的非傳統金融的從業者加入這個行業，從鼓勵創新、鼓勵試錯的角度來說是好事。

最近，央行行長周小川仍然表示，互聯網金融是國家鼓勵發展的產業。至於具體怎麼做，要靠企業自己創新。

到現在為止，國內的P2P模式到底是好是壞，誰也說不清楚。包括《創業家》雜誌報導過的宜信和貸幫，兩家公司也都一直在爭議中前行。關於宜信，人們會質疑它的債權轉讓模式，懷疑唐寧這個「超級放貸人」角色是否可持續?至於貸幫的模式，業內也有很多人擔心服務農村、城鎮市場是不是太過理想化了?貸幫致力於為農村城鎮化進程中勤勞創業的農戶個體戶解決「融資難」問題，通過互聯網平台，把資金需求和投資需求連接在一起。這個方向我們會一直堅持，具體的操作模式我們還在不斷試錯，不斷調整。我自己也不能說我們就已經掌握了所謂成功的模式，但可以肯定的是農村城鎮化的小微金融是一個巨大的藍海市場。

當然，我們也有必要消除一個誤解，那就是認為互聯網金融就是指P2P。要知道P2P只是互聯網金融裡很小的一部分，還有很多新業務、新模式在探索中。比如說，我最近參加的一個移動互聯網的論壇上，就有人跟我說，他要用網貸的方式去做汽車按揭貸款。還有朋友在嘗試互聯網來解決物流行業代收款的金融問題;也有人在用互聯網的方式來做倉單質押，借款人可以用存放在物流系統裡的貨物來貸款。這些都是創新的設想或者早期實踐，具體能不能走出來，還需要時間來檢驗。互聯網金融未來會形成一個以支付結算為底層、各種多樣化的金融產品服務不同的細分市場，非常個性化的金融服務時代。我相信，在不久的移動互聯網金融的時代，金融消費者既能得到可以媲美傳統金融機構的安全可靠的金融服務，又能享受到非常個性化、人性化、用戶體驗非常友善的新型金融服務。

熱鬧鬧的P2P和靜悄悄的眾籌模式 江南憤青

http://xueqiu.com/5564897980/23727917
相比P2P模式在中國的遍地開花而言，其實眾籌模式屬於雷聲大，雨聲小的格局，我國P2P在過去一兩年的大爆發，肯定讓西方那幾個P2P的創始人們，無法想像，而且這個趨勢還在不斷愈演愈烈之中，每年成交金額都在不斷飛速攀升。

上次PROSPER相關人員來上海的時候，我跟他們交流這個話題，他們也感到很納悶，覺得不可思議，我跟他們說了為什麼中國的P2P能發展到這麼快，我提了兩個核心點，他們很快明白了是為什麼，但是卻不能理解為什麼可以這麼做。或許在美國的法律體系裡，這兩個核心點都意味著可能面臨極高的刑事處罰的可能吧。

這兩個核心點是什麼呢？第一個核心點是本金擔保，事實上，國內目前幾乎所有的P2P都提供了本金擔保這個服務，包括拍拍貸，其實也是提供了本金擔保計劃的，這個本金擔保，無論是網站自己提供本金擔保還是相關關聯方提供本金擔保，都使得中國的P2P跟國外的P2P產生了本質上的區別，本金擔保使得運營方成為了交易不可或缺的媒介，使得本來屬於雙向自行交易成為了運營方一手主導的交易，隔絕了兩個交易主體之間的信息關聯，本來應該屬於直接融資的P2P的概念，又演變成了間接融資，風險不斷的堆積在中間方。同時，產生了運營方也對投資人產生了各種責任和義務，而且，最終會因為這些責任和義務而讓P2P運營方，隨時面臨資金流出的可能性。從而對後續投資人造成投資損失。

第二個核心點是什麼呢？虛假標的物，我覺得這個其實是已經上升到了詐騙範疇，很多P2P網站，設置了很多不存在的標的物，然後用來吸引資金投標，資金到了這些標的之後，通過各種途徑，成為了網站的資金池，網站再用來進行別的投資，相當於就是低成本的吸引資金，然後借給更高收益的借款人，賺取中間的利差，如果網站的各項投資都順利還行，一旦一個環節出了問題，這個高成本堆積起來的資金池，就會很麻煩，一般都是兩個結局，第一個結局就是不斷的借新債來還舊債，但是因為有較高的利息在，所以就不斷的需要擴大規模，這個就可以理解為什麼很多網站規模會不斷的擴充，並不是業務發展的結果，而是需要不斷的借更多的錢的道理。第二個結局就是關門捲款。本質上江浙地區的高利貸一般都是這個玩法的。無非P2P披上了創新的外衣罷了。

這兩個核心點，讓P2P規模快速不斷的做大，做大的背後其實是什麼呢？其實並不是P2P金融創新的結果，而其實是典型的集資行為披上了金融創新的外衣罷了，通過保本，保收益以及建立資金池的方式，讓這個規模不斷擴大。跟金融創新本身是沒有太大的關係的。我跟的P2P保守估計金額應該不低於500億人民幣了，如果現實點估計破千億應該是有的。

通過上述兩種方式，所謂P2P，其實壓根就是個笑話罷了。商業邏輯模式就很簡單，無非就是網站擔保借了筆錢，放貸而已，而P2P的本質是什麼？P2P的本質是撮合借貸雙方達成交易，而不是介入到裡面去做擔保，甚至通過虛假借款人去借進來在放貸款。

結合我國《關於取締非法金融機構和非法金融業務活動中有關問題的通知》的規定，非法集資是指單位或者個人未依照法定程序經有關部門批准，以發行股票、債券、彩票、投資基金證券或者其他債權憑證的方式向社會公眾籌集資金，並承諾在一定期限內以貨幣、實物以及其他方式向出資人還本付息或給予回報的行為。

中國式P2P是典型的非法集資的特徵，符合了非法集資構成的三大要件，第一未經審批，第二是保本保收益，第三則是向社會不特定對象宣傳並且吸收資金。

當然這裡提的是中國式P2P，回到P2P的本意來看，P2P如果恪守真實標的物信息公開，然後平台提供服務不接觸資金，等要件來看，那麼還是可以定義為金融創新的，但是這樣的P2P，在中國這樣浮躁的金融市場上，幾乎不具備可以存在的任何條件。

因為大家都在擔保，你不擔保就沒人來你這裡玩，大家都在建虛假標的物的資金池，你不建，你就沒法跟人比。這樣的P2P市場，不經歷一次兩次大的風險地震，我看短期內，中國P2P無非就是非法集資的溫床罷了。出事是必然的，遲早而已。

再回過頭來看眾籌模式，由於P2P投入小，出效益快，自然而言，眾籌模式也就備受冷落，眾籌模式對項目信息公開的非常細緻，商業模式也要求非常清晰，才有可能在市場進行募集，而且因為是股權性質，不保本不保收益，因此相對募集難度都會加大，更重要的是由於項目標的要求清晰，使得虛假標的物很容易被識別，不容易通過設置虛假標的物來套取資金，從而使得眾籌模式的運營方，只能通過眾籌項目的收益裡進行提現，而眾所周知，股權類項目的收益週期非常漫長，同時成功率也很低，這種情況下，眾籌模式更類似有點創投概念，就基於大量投資之後的小量成功的模式，實際上的運營難度是很大的，更適合進行公益項目的運作或者是文藝青年們聚集的模式，商業模式上來看，眾籌模式需要的是較長時間的醞釀和培育，需要靜得下心來慢慢的沉澱和培養，然後獲得較高的收益。而這種情況在中國普遍浮躁的金融環境裡，是不太有這樣的人能靜下心來做這樣的事情的。眾籌模式到目前沒有特別出名的也就非常正常的事情了。

所以，很多人認為眾籌模式在中國是因為很多政策性問題才無法發展起來，我是不認同的，要說非法集資的問題，前面說了，P2P的非法集資遠比眾籌模式來的嚴重的多，拍拍貸上一筆四十萬的借款，保本保收益，投資人有上千人之多。按照我國的非法集資要件的話，早就構成了非法集資，這樣操作都可行的話，那麼我國的「點名時間」網站上的項目，不保本，不保收益，接受大家捐助，也就更不存在所謂的政策性風險了。

所以，回到最後，我個人感覺眾籌模式在中國開展難度大，首推金融市場整體浮躁，大家先想的是圈錢，對於無法圈錢的事情，基本不願意去做，其次是什麼呢？也很關鍵，就是投資人教育，我國的投資人把P2P作為了一種理財產品進行配置，但是又不願意承擔相應的風險，所以都希望選擇保本保收益的產品，而在實際情況來看，我國的P2P雖然會有一些標的物介紹，但是都不對外進行公佈，使得投資人更多關注點都放在收益率上，而不關心，這個項目到底好還是不好，他們缺乏判斷項目的能力，很多時候也不願意去做這樣的判斷。對於眾籌模式的不保本行為，他們缺乏天然的興趣，所以眾籌模式在這樣的投資環境裡其實際難度是較大的。更多只能在一些週期較短的創意類項目裡進行實施，無法推廣到更多的小微企業層面。而事實上，我們看國外很多網站，不但在小微企業層面運作，甚至都已經做到了大企業範疇。

我自己對眾籌模式其實是有所期待的，相比於P2P的氾濫，監管較難而言，眾籌模式反倒更容易監管，所帶來的社會問題會相對更小，基於對眾籌項目的充分判斷分析基礎上的股權投資，比純粹依據對P2P網站的信任而做的非理性借貸而言，眾籌模式要更有現實意義。

利用眾籌模式，可以進行公益項目的投資，也可以進行一些早期天使項目的投資，國內外都有不少成功的案例，因為是股權投資行為，因此對風險的判斷和項目的預期都是其個人投資決策的基礎，所以，不但可以培養獨立的投資人體系，也能通過投資人的判斷，改善融資方的商業模式和產品體驗，有助於形成兩性的互動。美國的眾籌網有好多項目都是演變到最後成為了在線產品預認同的模式，也就是所謂的C2B，就是融資方跟投資方在線不斷的對一款產品進行互動，交互開發，最後針對在線的眾多投資人特定銷售的模式，不但完善了產品設計，還直接實現了產品銷售。我國的點名時間也有類似的案例。

從理論上來看，眾籌網對於推動社會創新、資源整合都是有現實意義的。美國奧巴馬簽署的《創業公司融資法案》 針對這種模式也進行初步的法律界定。也是致力於推動創新和保護這種理念和思維。

當然眾籌模式回到最後也只是互聯網金融體系的一個分支而已，要賦予其太大的意義也不現實，在解決特定領域的融資方面，有其歷史意義，尤其在小微金融層面，我個人感覺甚至可能要高於P2P，因為眾籌模式在理論上實現了風險和收益相對對稱的核心要點，創業失敗率高，因此必然要通過股權的方式實現相對較高的收益，而不是類似債權模式，收益相對有限，風險卻相對較高。

P2P貸款的合法化進程：監管已說OK？

http://www.iheima.com/archives/42269.html

【導讀】P2P貸款的風險在哪裡？相比發達國家所擁有的全國性的個人信用體系，中國的個人信用體系均需P2P公司自身建立，這也造成了信用風險的增加。

來源：第一財經日報 （經i黑馬編輯）   作者：曹金玲

P2P貸款的風險在哪裡？相比發達國家所擁有的全國性的個人信用體系，中國的個人信用體系均需P2P公司自身建立，這也造成了信用風險的增加。此外監管政策的不確定性，出借人擠兌的可能性，是懸在P2P頭上的兩把利劍。

但根據《第一財經日報》的報導，雖然有著如上的困難，但政府和監管部門的態度正在出現緩和，以下文章經i黑馬編輯：

國內首家「網絡信貸服務業企業聯盟」 (下稱「網貸聯盟」)落戶上海。「只要資金監管問題解決了，網貸公司一定會有質的飛躍。」海市信息服務業行業協會秘書長馬海湧接受《第一財經日報》採訪時一直強調。

據瞭解，網貸聯盟將在年內上線P2P同業資信服務平台一期工程，首先解決聯盟內企業逾期用戶信息共享；同時，網貸聯盟還在積極與央行和商業銀行頻繁接觸，希望一能接入央行徵信系統，二能說服銀行成為網貸公司的資金託管方。

抱團取暖

網貸聯盟設立於去年12月底，由陸金所、拍拍貸、融道網、諾諾鎊客、財金金融、維誠致信、資金管理網、融360、你我貸、暢貸網等10家網貸企業組成，指導方是上海市經濟和信息化委員會。

以平台資金安全為例，《聯盟自律公約》要求成員單位必須通過第三方支付機構提供清算結算和資金轉移服務，以確保客戶資金不會被捲款而逃，目前10家成員單位都已與第三方支付機構合作。

「我們正在與商業銀行溝通過程中，希望能慢慢談下來，是否能由銀行來做網貸公司的資金清結算和託管，使得客戶資金安全更有保障。」黃黎明透露。

網貸聯盟正打造同業資信服務平台，該平台將分為兩期：一是在2013年底前完成P2P同業資信服務平台一期工程，每個成員單位都將有一個獨立賬號，實現聯盟內逾期用戶信息分享；二則是在一期工程完成後，逐步實現不逾期用戶信息登記。

「資信平台將採用封閉式的聯盟內會員單位共享模式，非聯盟企業需要先經過聯盟認證，繼而才能運用這一資信平台，從而幫助業內機構防範借款人過度負債，降低壞賬損失，同時建立行業失信懲戒機制。」拍拍貸創始人及CEO張俊表示。

值得注意的是，央行近期開閘小額貸款公司和融資性擔保公司對接央行徵信系統的工作，擬將符合條件的兩類機構有序接入徵信系統。馬海湧則說，未來將積極爭取把網貸行業接入央行徵信系統，「當然，在實現這一目標之前，網貸聯盟會先使用自行搭建的資信共享平台。」他說。

大家好才是真的好，一起好能成為P2P Lending中的海底撈嗎?

http://www.iheima.com/archives/48937.html

隨著2012年互聯網金融概念的火熱，P2P貸款也被炒到了風口浪尖，眾多P2P網站如雨後春筍般生根發芽。

P2P Lending， 俗稱個人對個人借貸(以下簡寫成P2P)。是一種脫離傳統資金媒介(個人存款到銀行賺取利息，借款人到銀行貸款付銀行利息)的新興借貸模式。而為借款人和理財人提供信息對接的網站，被稱為P2P貸款網。通俗地講，有點類似於，借貸領域裡的淘寶。

像每個Copy 2 China模式一樣，儘管Zopa、Lending Club興起，國內眾多P2P網站卻遇到很多本土化問題：

第一條是風險控制，關於借貸人，國內沒有國外那樣健全的個人徵信體系，多數P2P短期內也不能夠對接上央行個人徵信系統，如何做好借貸人的信用審核? 再者，關於P2P網站，交易機制如果設計的不夠合理，用戶引導不夠完善，可能就導致理財人在借貸人信用判斷上出現過多失誤，壞賬過多會嚴重打擊理財人的信心，導致P2P過早夭折;

第二條就是運營，或者說如何活下去。互聯網行業是一個燒錢的行業，特別是在創業初期很難實現盈利，用戶少，知名度不高，推廣費用又比較高，很容易出現入不敷出的狀況。

如何規避這兩個問題，可能是P2P創業者們每天都會問自己的問題。在這裡分享一下祁守豔(一起好創始人)的經驗。

「 像海底撈學習，純草根模式，」是祁守豔掛在嘴邊的幾個字。一起好一直沒做過廣告，但是超出了預期，上線2個月就實現了盈利。13年01月07日正式上線至今，不到一年時間，貸款成交總額破3億，待收本金總額破1億。

雖然計算機專業出身，一直從事電力行業，但是當被問到為何投身P2P創業中時，祁守豔斬釘截鐵地說「網貸必然是一個趨勢」。

嚴格地講，一起好屬於半線上P2P，祁守豔初期把更多的精力用在了內部流程優化，團隊優化上，用他的話說，就是「做好自己，為(創業)這個長跑熱身。」

關於國內P2P的發展，他有一些自己的思考：「金融行業的創新一直都是踩著安全線的，但要想規避法律風險，就不能踩純線下的暗雷，不能做成變形的資金池。而我們的專款專用，一對一模式恰恰印證了這點。談到海底撈，祁守豔兩眼放光，P2P技術上雖然也一直在發展，但是同質化已趨嚴重。未來的競爭更多的是服務的競爭，P2P歸根結底也是一種服務。」

為此，公司採購了黃鐵鷹的《海底撈你學不會》，人手一本，並經常組織員工去海底撈團建，學習海底撈的文化，海底撈的服務意識。

就像海底撈發明了「等位時，有擦皮鞋、美甲等服務，顧客入座後，立馬會送上綁頭髮用的皮筋、圍裙、手機套，就餐期間會有服務員不時遞上熱毛巾」等專屬創新，一起好也做了很多特有的服務創新。

1 8：00-23：00客服坐班服務(全年除春節外365天);

2 任何用戶掛電話半小時內必須接到客戶經理回覆電話;

3 用戶飯點來訪，必須請用戶先吃飯再談事(公司報銷)，等等。

4在線下內部集結 借貸人，幫助借貸人，服務借貸人，即便借貸用戶不懂網絡，不用網絡也可以在這裡拿到錢。免除了對互聯網有戒備心理人的最後一道防線。幫助借貸人找到錢，幫助理財人創造利潤。

很多創業者初期 都想得太多，一開始就要做什麼什麼平台，然後在平台上怎樣怎樣盈利。實際上平台不是做起來的，創業者首要考慮的是如何滿足一個點，服務一個點，通過這個點凝聚用戶，培養忠誠度。一起好通過線下變態式的服務滿足借貸人，強大的技術和風控服務理財人，連接著理財人與借貸人，長此以往，它就是一個平台。

不過，如此重的操作模式，邊際成本勢必非常高，就像海底撈無法盲目擴張一樣，一起好也會存在無法快速規模化，獲取用戶成本越來越高的問題。如何解決這些問題，打通借貸人與理財人，還有很長的路要走。