與其說盛融在線是一家P2P貸款平台還不如說它是個融資平台。」一家P2P網貸公司高層告訴第一財經日報《財商》記者。自P2P網貸公司成立以來，其負責人劉志軍就是最大的借款人。
據盛融在線公佈的數據，負責人劉志軍（盛融賬號為tonyliu）從2010年11月19日至今已經發佈了72筆借款，累計借入本金1.19億元人民幣，尚有992.46萬元未還。
「如果算上其他一些屬於tonyliu的未知賬號，還不止這個數字。」一位業內人士告訴記者。
在記者短信說明採訪意圖之後，劉志軍先是回覆稱晚些時候聯繫記者，之後兩天記者多次撥打劉志軍手機皆無人接聽。
用自家網貸平台累計融資過億
tonyliu的個人信息顯示，其為33歲已婚男性，所在地為廣東省廣州市，任職於機關事業單位，職位是部門級領導人，月收入在5萬元以上。
盛融在線內部人士向記者確認tonyliu即為負責人劉志軍。「貸款給tonyliu並沒有風險，網站對他的審核與對其他借款人的審核一樣嚴格。」這位盛融內部人士告訴記者。
在盛融在線的投資者交流群中，tonyliu一直是盛融投資者熱議的對象。tonyliu經常在盛融網站上向外界發佈盛融在線發展戰略，透露自己的行蹤。
據網絡貸款第三方機構網貸之家對盛融在線的數據統計，tonyliu在近三個月內的單月借款規模都名列盛融在線的前兩位。
例如，4月tonyliu通過自家平台借款1296.33萬元，是第二大借款人；5月tonyliu借款1726萬元，是第一大借款人；6月tonyliu借款973萬元，是第二大借款人。
「由於近日來盛融在線發行了諸多秒標，充斥了借款規模，如果剔除秒標，tonyliu的借款比例更高。」一位業內人士告訴記者。
秒標是一種P2P網貸平台自行發出的高利息短時間借款標的，目的是為網站吸引人氣，並不代表實際借款需求。記者將秒標規模剔除計算，6月盛融在線借款規模為8209.9萬元，tonyliu的借款佔比接近12%。
「如果算上其他一些可能屬於tonyliu的未知賬號，還不止這個數字。例如yunyun、工程易先生等人都幾乎沒有在其他平台出現過，這些賬號也 有可能是tonyliu所有。」上述業內人士告訴記者。盛融在線平台上借款人的面孔極為單一，在過去三個月借款金額排名前十的賬號中，tonyliu、 yunyun、peng、工程易先生都是盛融的常客，其中以yunyun和tonyliu的貸款金額最為巨大。
按照6月盛融在線借款數據，前五大借款人佔據全部借款金額的36.28%；從地域上看，盛融在線所在地廣州的貸款需求佔80%。
自己審核自己借款
盛融作為第三方網貸平台，其職能原本在於中立公正地審核借款需求和借款資質。如果是自己利用平台借款，P2P網貸平台能否做到完全中立？
按照盛融在線的規定，如果通過P2P網貸平台借款，需要經過一定的資質審核。新用戶註冊後，系統默認初始借款額度為1500元，新用戶在首次借款並 有一次成功還款記錄後，即可向專職客服遞交提額申請。用戶收到額度申請審批意見（通過或不通過）後，距下次申請提額間隔時間至少為三個月，三個月內不能再 次申請提額。
但是，tonyliu的第一筆借款就是3000元，此後tonyliu的借款金額迅速放大，最高一筆達到973萬元，在不到兩年的時間裡，tonyliu累計貸款金額已經超過1億元。
一家P2P網貸公司高管Mike告訴記者：「盛融模式在P2P網貸圈子裡是獨一家，自己審核自己的貸款需求具有巨大的風險隱患。」
Mike認為，P2P網貸平台可能有三重風險：一是整體經濟下行帶來的系統性壞賬風險，還有一重是網站操作風險，最後一重就是平台道德風險。
記者瞭解到，一般而言，P2P網貸公司的個人借款規模都會控制在一定範圍內，個人借款額度的提升也都有嚴格的規定。
個人單筆借款金額過大不利於P2P貸款平台的風險控制。P2P網貸屬於小額貸款。按照國際上通行的標準，小額借款的單筆借款不高於該國人均GDP的兩倍。小額借款的風險控制原理就是小額分散，當一個人的借款規模佔整個平台比重過大時，整個平台的風險會放大。
「比如，一些網站將借款金額控制在50萬以內，這是小額貸款的風控手段，如果這種自己貸款的模式成立，那麼房地產公司也可以成立一家P2P網貸公司，自己融資了。」Mike告訴記者。
高昂的資金成本
「投資我無任何風險，收利息就是。」這是 tonyliu經常在貸款描述中說的一句話。偶爾有投資者反問：「為什麼投資你就沒有任何風險？」tonyliu的回答是：「沒有原因的。」
事實上tonyliu在以往已到期的72筆貸款中除兩筆延期還款外，並未有違約壞賬。
不過，不少網貸投資者正在從盛融在線撤離。「老總借款太多，利率又太高，有平台風險，先撤出來看看。」一位資深網貸投資者告訴記者。
查看tonyliu今年以來的借款，大多數為一個月借款標的，年化利率為24%。但是，在每筆貸款中，投資者並不能知道貸款的具體流向，在貸款描述中，tonyliu或者聲稱，「支持我就投我」或者是在貸款描述中披露盛融在線未來的發展前景。
一些投資人不得不質疑，究竟是什麼生意能夠支撐起tonyliu如此高昂的借款成本？
一般而言，P2P網絡借款人通常借款規模小，用於短期資金周轉。一方面，由於P2P網貸的借款利率高，極少有人能夠忍受長期借款的高昂成本；另一方面，出於對資金安全的考慮，出資人也偏向借款期限較短的標的，因此短期借款更容易在P2P網貸上借到錢。
但是，tonyliu則是每月滾動，近三個月以來幾乎每個月借入近1000萬元，按照年化利率24%計算，tonyliu每年的資金成本大約為240萬元。
tonyliu在盛融在線不乏粉絲。「一般人借這麼多錢肯定沒人敢借給他，但是tonyliu家裡資產雄厚。」一位投資人告訴記者。有知情人士稱，盛融在線負責人劉志軍是廣東大華仁盛科技集團董事局主席兼總裁劉序仁的兒子。
大華仁盛科技集團有限公司的網站上顯示，盛融在線為大華仁盛集團下屬子公司。
另據盛融在線內部人士透露，劉志軍還是大華仁盛科技集團有限公司下屬企業聯炬科技企業孵化器公司總經理。
盛融在線網站顯示，其隸屬於廣東盛融融資擔保有限公司，公司成立於2009年，註冊資本1.01億元，是專門為中小企業和個人提供融資擔保等綜合性金融服務的專業性投資擔保機構。
盛融在線網上的一段視頻顯示，劉志軍亦為廣東盛融融資擔保有限公司的總經理。