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go 物流:传统物流行业的价值特征与典型公司分析

http://www.tfkz.net/forum.php?mod=viewthread&tid=371

   一个企业能不能取得长期竞争优势,包括两部分,防守和进攻。防守要做得好,进攻还要得力。防守性能评价看护城河, 进攻特性看企业增长的能力 。增长包括外延增长和内生增长及复合增长,如果有企业能取得复合增长,这样的企业长期不取得好成绩都难,业绩上去了,股价是迟早的。有的行业天生就是命 好,有的行业天生就是劳碌命。所谓命运,命运,有命还要有运。命不好,还能更改,改变命运的方法很多。大体还是要自悟为主,贵人相助 。物流业里面,大多是劳碌命,很多都只能看一看,有价值的企业不多。但有少数企业,能在命不太好的情况下,把握机会,有所转运,还是不错的。

     巴菲特的护城河,很有名的防守分析。如下:

          A.无形资产:它们看不到,摸不着,但价值非凡!

          B 转换成本:赖着不走的客户不是麻烦,而是你的黄金客户!

          C 网络效应:效果极为显著。

          D 成本优势:紧跟潮流还是与众不同!

          E 规模优势:规模越大越强,但前提是你一定要找准方向!



    下面只以物流子行业交通运输仓储略微谈一谈。按运输工具性质,分为航空航运,还有就是公路运输.服务于这些企业的就是机场,港口,仓储业。 公路运输这块,上市公司里主要是高速公路,它的特性更接近于稳定行业,估值接近于债券。 成长性一般在6-12%之间。机场,港口,仓储业,这三个细分子行业在物流业中是占山为王,过路留下买路钱的地头蛇。经营得好,就是稳赚不亏,分红高,现 金流丰富,缺点就是发展空间不大。发展空间不大,想像力不丰富,估值就不高。成长性总体上优于公路运输。

     从长期投资价值回报角度讲,仓储港口机场>公路>航空水运


    先谈航空,对应上面护城河5条壁垒,无形资产不能体现为定价权,不能有效提高票价。这一条没用。第二条转换成本更没用。不说同行,高铁现在都对航空形成竞 争威胁,同质化竞争严重。第三条网络效应没用,互联网的QQ才有粘性。航空业没粘性,也没有什么太高忠诚度。第四条成本优势,航空业这一条是最大的硬伤。 没有任何成本优势,反而有很高的负债。高运营成本,高固定开销。第5条,规模优势,谈不上。至少和同行比起来,效果不明显。在一个毛利很小的行当,有规模 无规模意义不大。我的感觉是越大越亏。专注于支线运营,成本控制好,可能在航空业是一个例外。山航,B股上市,有一点看头。

    总之,航空业高负债,高运营成本,低现金流,低定价权。关注价值都没有。航空业是传统物流业的典型。航运业,大家有空看看《投资王道》里同关于香港航运兴 衰章节,就知道这个行当真没有什么意思。行业景气高峰顺风顺水时你是英雄,时势不对,不主动转型,想做一个路人甲,都不可能。后面航运业就不分析了。略 过。

     公路运输这个物流子行业,名为公路运输,实质是大多数是公路运输收费,是路桥公司。高速收费路桥公司,成长性不高,但矮子里拨长子,还是有几个有特性的公司。

    楚天高速,山东高速,粤赣高速,宁沪高速,四川成淪,东莞控股,现代投资,这些是高速公路路桥收费的典型代表。负债不太高,净资产收益稳定在10%以上,现金流丰富。有一定的债券性配置价值。

    江西长运其实是正牌的公路运输股票。价值特性更接近于路桥公司。

    富临运业按行业分在公路运输,实质是一个站场收费。成长性要比高速公路股要好。富临中小板上市,站场收费特点决定了可以适当外延长式成长,后面还有故事可以讲,可以适当关注。

    机场港口类公司和高速公路收费公司特性差不多。外延发展空间基本没有,内生增长有限。投资这类公司要取得好的回报只能买得足够低。从财务特性ROE回报看,机场类上市公司中,厦门空港要强一点。港口类上市公司中,深赤湾要强一点。

仓 储类上市公司,外延发展空间很小,内生增长有限。至少在ROE回报中看不出什么特别的。这一类中,只有保税科技强一些。特种化工仓储,而且是保税区的,利 润高一些。地域垄断生更强。缺点就是外延增长空间有限。但目前它去年建成新产能,今年3月份刚刚投成建产,另外又在建设新的产能10立方米产能。 题外话,查询股东人数成下降趋势,最近有董事兼股东增持,很有故事。保税科技详细资料及定量分析,见我的博文《保税科技小记》

    总结,传统物流业里,只有江西长运,富临运业,保税科技有特点一些。这几个企业能在外在条件有限的情况下,取得相当内生性增长,有一定关注价值。



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                    传统物流公司竞争优势和财务特性对比

     股票的背后实质,还是企业。另外,从投资回报角度讲,ROE至少高于10% 一般要10-15%。 低于这个回报一般不关注。从这个意义上讲,我选股的标准。一般是净资产收益不能低于15%,然后现金流要相对充足。负债不能太高。下面以南方航空;保税科 技;深赤湾为典型分析。

     先附上南方航空的财务分析表。附图



        这个表是总表,特征就是负债高,净资产收益不稳定,周期性太强。下面附上南方航空历年净利润及每股净收益,2011预测值。


        以上表格佐证南方航空空历史上没有稳定的财务收益。周期性太强。

下面再贴了仓储业代表保税科技的相关图表。附图


近三年净资产收益稳定在15%以上,近二年负债有点偏高。但现金流丰富。附图



        从左往右看,每股收益稳步增长的感觉很明显。最关键是对比,保税科技的价值分析体现出来的,是一种稳步提高的感觉。而中国国航空,是不知不觉,收益 就跌了下去。体现出来就是不稳定。不稳定的周期性企业估值肯定要低。二个企业在不同的竞争环境下,体现出来不同的收益特征,其实是企业经济长期竞争特征的 自然表现。


     最后附上深赤湾的每股收益分析图片。深赤湾价值特征是机场港口高速公路收费这些行业的典型。典型的无增长,高分红特征。近8年来,收益稳定而无增长。债性十足,要想取得平均水平以上的回报,只能买得足够低。

go 物流 傳統 行業 價值 特征 征與 典型 公司 分析
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存稿系列(7):Jusco! Let’s go!

看到以上的標題,你可能不知道他的由來,不過應該有一些人應該知道Jusco 其實就是永旺(984,前吉之島)旗下的百貨零售業務的品牌。

        五月的一個星期六早上,我剛剛去了新開幕的九龍城店。這間分店只有兩層,上層以超級市場及家品電器為主,而下層則是專櫃及銷售雜貨各半。可能因為部分店鋪的租約未滿,加上利潤較低,所以電器部和家品部還未開幕。但是在九月左右,我已經看到它開了,原本在這商場的Jusco Living Plaza 也搬到新的位置,但因為還未開門,我也沒有看清楚。

        我先看早開店的超級市場,開店時間8時半是和去年停業的樂富分店一樣,較現時在樂富區日本百貨店早90分鐘。開業時間其實滿適合這一區的老人和家庭主婦的生活習慣,因為老人剛剛這時候晨運後喝過茶,而家庭主婦剛剛把他的孩子送上學,這之後就是他們準備午飯和晚餐的購物時間,所以已能得到這一些基本顧客的支持。另外留意到超級市場的產品,除了少數基本的品類價錢和外面差不多外,多數都是一些特別的產品,因為其他地方暫時還沒有,所以沒有比價的標準,故這些產品可以獲得的利潤較高。在兩種配搭集合之下,獲得了一定的營業額外,也都可以維持到一定的利潤率。

        逛著逛著,已經是上午10點,下層剛剛開店,我這一個人,因為不太喜歡消費,所以對那些產品沒有甚麼興趣,但我留意過價碼,其實都是一般居住在該區家庭能負擔的價錢,不過我認為,這區其實都不少有錢人,所以其實可考慮增加較高價格的產品,以吸引他們的注意。

        講到這兒,他在九龍灣和荔枝角的新店,加上剛開幕的荃灣店,其實和上面的九龍城店都有差不多的特點,一就是距離地鐵站大約十至十五分鐘的車程,二就是那些商場都是人流不多,空置率較高。因為地理位置相對較為不利,這兩點使租金成本相對低,能夠以低價出售產品。第三點就是接近大型的屋村,甚至以公共屋村為主,以吉之島的名氣,基本上已有一定的人流,加上產品較為廉宜,只要配合適當的宣傳,以及產品足夠便宜的話,就能使營業額保持一定水平。最後,是未來這些區有一定的發展潛力,例如九龍灣未來轉營至商貿區、九龍城分店未來重建後,加上啟值德新區發展後,居民會增加,他們收入因負擔起該區的物業收入也不少,至於荔枝角分店則是因為該區的物業業主在供款完成後消費力將會增強,推動居民消費的增長,有利未來的發展。從以上推論,在租金支出低企,營業額穩定,未來有增長潛力下,配合產品的配置,取得利潤應該不難,此能推動利潤的增加。

另外,母公司於本年設立中國總部,把上市公司及母公司持有的百貨業務統一,或會有潛在注資概念,之前我也有談過這話題,可參考此文

至於其投資價值,相對同業比較,去年盈利估值約13倍,看來頗便宜,但近日受到反日浪潮襲擊,加上開店速度加快,未來盈利或有不明朗的情況,上半年亦發出過盈警,PE 已作不得準。但是日本產品或商店,相對對國內商業誠信缺失則頗為正氣,故給予各位位於強國的人民的信心,且這種印象是不能磨滅的,所以我認為這一點頗為值錢故未來在開店達到經濟規模下,盈利會突然快速增長,有效降低PE。再者,其財務頗為穩健,派息也能維持在不錯水準,在這樣堅實的基礎上,我認為算是良好的投資對象。如果有興趣,也可以看看wilsonchui的研究文章,或許你會有更大得著。

P.S. 標題的取材自吉之島主題歌「Let's go to JUSCO」的歌詞,我覺得呢首歌其實順口但好老土。




存稿 系列 Jusco Let go
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一個潛水者眼中的GO PRO! 余曉光

http://xueqiu.com/5277310522/29887751
$GoPro(GPRO)$ 今天晚上就要上市了,估值20億美金,看到雪球裡GO PRO的討論頁面比較熱鬧,正好我本人在潛水的過程中使用過GO PRO HERO,可以從用戶的角度談談自己的看法。

我除了潛水運動,還參與過青海湖環湖騎行,爬過雪山,平常每週在深圳慢跑幾次8KM。因為騎行磨損了半月板,所以滑雪對膝蓋磨損大的活動就沒有參加。我從7,8年前開始潛水,每年都有2~3次出國潛水的旅行,下圖就是今年在PALAU。
查看原图作為一個從大學時期就開始攝影的人,潛水的一個主要需求就是照相!下邊這張照片是在印度尼西亞的MONADO潛水用CANON G10拍攝,這個小魚在2CM左右趴在一個長在懸崖上的海鞭上,當時洋流很大,廢了很大的氣力才拍到這張照片。

查看原图
這是今年在PALAU用CANON G1X拍攝。

查看原图
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查看原图GO PRO的功能是攝像為主,下邊這個視頻就是今年在PALAU用G1X拍的片段剪接而成,很多年前就一直在運營一個攝影網站,存了多年攝影的照片,但是因為服務商的問題,居然倒閉了![哭泣][哭泣]在微博我的相冊,還有一些潛水時拍的照片。

http://v.youku.com/v_show/id_XNjc1NTI0NTc2.html 

今年去ANILAO潛水的時候(下圖拍攝地),一起潛水的朋友在HK機場買了個GO PRO HERO 3 BLACK。因為他不會用,基本全程就是我在擺弄。除了在潛水地,通過電腦看視頻新鮮了一陣之後,回家之後再也沒用過了。

查看原图從大學時期使用CANON NEW F1手動,CANON G1數碼,後來的NIKON F80,F5,D70,D200,D300全套鏡頭還有各種其他微單鏡頭,我不屬於器材控。潛水多年一直沒有過度到單反就是不希望器材的負重讓潛水的樂趣打折。從我使用的設備,和對GO PRO的理解上,GO PRO HERO的使用場景非常狹小。因為GO PRO HERO是一個超廣角的攝像機,只能提供單一視角的拍攝(利於盲拍),機身雖然小巧但是操作不便,除了幾個按鈕和通過燈的顏色判斷機器的工作狀態,操作上基本就是抓瞎。通過WIFI連接iphone固然可以,但是如果拍攝的是1080i這種格式或者以上的,文件巨大,32G的卡最多也就拍攝1小時不到,在潛水的狀態下機器都會燙手。因為是盲拍,回來之後需要大量的後期剪接,在拍攝的過程中,也要保持機器的穩定,要想拍出好的影片難度很大。

查看原图(GO PRO的畫面變形極大,在戶外自然環境中不太明顯,但是在有豎線條的場景中,適用面很窄)

GO PRO適合需要解放雙手,並且單人的極限運動(跳傘,衝浪,滑雪,越野騎行),中國人天生膽怯,並且獨生子女從小被限制自由,這方面無法跟歐美相比。之前GO PRO的廣告就是一個人從大氣層的邊緣地帶跳傘回到地面,這除了說明GO PRO的質量好以外,如果非要從高空跳傘才用得上GO PRO是不是也說明應用面狹小呢。

從個人使用的角度,我會選擇帶攝像功能的「好相機」,我喜歡那種CDD巨大(CANON G1X, SONY A7R),機器小巧。如果可以換鏡頭,那就更好。如果我潛水再換機器,SONY A7R是比較好的選擇,配上潛水殼就可以下海。並且利用轉換圈換上我NIKON全套的鏡頭,可以拍攝各種場景下的畫面,操作簡單,在潛水中有巨大的LCD可以保證「所見所得」。最主要的是可以在照相和攝像之間自由切換。

如果我是一個滑雪教練,應該會買GO PRO HERO這樣的機器,首先設備要高頻率的使用,才會釋放器材的價值。GO PRO可以解放雙手,機器小巧沒負擔,可以在運動中更好的控制自己,提供第一視角的畫面,很方便的把影片傳到SNS網站。但是作為非職業使用者,GO PRO不是高頻率使用的選擇。
一個 潛水 眼中 GO PRO 曉光
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已讀不回篇》已讀不回 該追問還是Let it go?

2014-09-08  TCW
 
 

 

當Line成為溝通工具的顯學後,「已讀不回」也成為許多人最討厭的四個字。根據《商業周刊》「Line職場溝通大調查」,「已讀不回」是Line上排名第三的白目行為;其中,若單就百大企業主管調查顯示,部屬「已讀不回」,以七四%高居主管厭惡員工行為的第一名。

「已讀不回」已成為各種爭端的由來,在Google上搜尋這四個字,就會跳出兩百多萬筆結果。面對這個因Line而起的溝通新現象,於公於私,該如何聰明回應?

當大伯傳冰桶挑戰影片給我……

收到這類訊息時,不回似乎傷了對方的心,有失禮貌,但回了會不會讓對方誤以為自己很喜歡,傳來更多?

你應該:與其被動逃避,不如反守為攻,主動讓對話變得有意義。

許多家族長輩或較年長的同事、主管,會在Line上傳別人轉寄的罐頭內容。根據「Line職場溝通大調查」顯示,四十五歲以上的使用者比重最高,有近兩成會傳笑話跟影片給他人。

諮商心理師林萃芬分析,許多長輩傳這類新奇影片或笑話,其實只是想要跟人互動或得到關心。與其一直被這樣的訊息困擾,不如主動跟長輩問好,開啟其他話題,讓你們之間的對話,不會老是被限定在過於無聊或缺乏意義的互動。

但如果是職場上的主管或同事,傳來此類訊息,林萃芬從實務經驗提醒,有時對方真正的目的,其實是想知道「你能不能跟我交心?」「你是不是跟我一國的?」應該思考一下對方的動機。

如果沒有意願交好,請不要回傳「太好笑了」、「太有趣了」、「好棒喔」等帶有鼓勵意味的回覆。

當主管Line問同事專案進度……

當主管在群組裡發訊息,我跟問題的關聯度低,這時我可不可以已讀不回就好?如果不回應,會不會顯得我不夠認真?但回了,又怕同事覺得我太愛表現?

你應該:群組裡的問題,就留給合適的人來回答就好。

想像你正坐在辦公室內開會,假設此時主管拋出問題,明明不是針對你,你會搶著回答嗎?如果答案是「不會」,那你在Line群組裡就該採取同樣選擇,別被已讀不回的焦慮沖昏了頭。

一○四獵才派遣事業群資深副總經理晉麗明提醒,在Line上的互動,其實就是辦公室的延伸。假設主管針對某專案拋出問題,而你只是參與者,這時最好讓專案的負責人回答問題,不要過度焦慮,搶著回應,踩到了同事的工作職掌。頂多等負責同事回應後,再適度補充就好。

當已讀必回變成不得不的習慣……

老闆傳來的任務、同事詢問公務、朋友之間閒聊……。已讀不回可能惹毛別人,但一一回覆反而打亂工作與生活節奏,工作越來越拖延,怎麼辦?

你應該:職場上若非緊急訊息,「已讀不回」才是你該培養的習慣。

許多上班族因為無法忍受對方「已讀不回」,因而自己形成「已讀必回」的習慣,不僅影響生活,甚至時常優先處理主管與同事臨時用Line交辦、但未必緊急的工作,而減低自己的工作效率。身兼出版社主編、數位工具書作者、同時也是科技網站「電腦玩物」站長的黃鐘毅認為工作時「已讀不回才好!」

黃鐘毅解釋,很多訊息其實不一定要馬上給答案,可以簡單回應「收到」就好,「已讀必回」往往讓上班族打亂自己的工作節奏,甚至很多事情沒有經過充分的思考,就發送出回應,讓自己與主管和同事都變成溝通擺第一,但效率反而因此被排擠。他在網站上的相關省思,有上萬名網友按讚,勾起許多白領的共鳴。

當我被朋友同事納入拒絕往來戶……

傳訊息給朋友或同事,對方總是未讀未回,原來是我被對方封鎖了,我應該怎麼辦?要如何破冰比較好?相反來說,我能不能封鎖討人厭的同事或朋友,眼不見為淨?

你應該:快改變自己的言行,這代表你的人際關係已經拉紅色警報。

在數位時代,封鎖幾乎等同於「恩斷義絕」,代表這個人不想跟你有任何往來。林萃芬認為,這是人際溝通上很強烈的拒絕,不能忽視,要檢討自己是否在人際互動上有太多盲點,例如常常開玩笑傷人而不自知,或太常表露出負面的情緒,讓別人覺得你難相處。若還想跟同事或朋友維繫關係,得認真改變自己的言行舉止。

封鎖,雖然只是按下手機程式上的一個按鈕,但送出的訊息等於「我很討厭你,別再來煩我。」因此林萃芬並不建議上班族封鎖同事或友人,不能因為是數位工具,就忽略它在人際關係上造成的威力。

當同事或主管長時間沒反應……

當老闆或同事對我的訊息已讀不回,我應該再傳訊息,或直接打電話聯繫對方嗎?對方沒有表示,到底是代表看到了訊息但沒有意見,還是他(她)對這件事不滿意,或只是單純在忙?

你應該:職場上對方已讀不回,「再等一等」是最好的方法。

在「Line職場溝通大調查」中,「被質問為何已讀不回」以三四%得票率,被選為Line上讓人無法忍受的白目行為第四名。除非事態緊急,否則當對方已讀但沒回應時,切忌再馬上打電話去追問,會讓自己在主管跟同事心中扣分。

【延伸閱讀】這樣想,看見已讀不回也淡定

■4不要

●1.不要過度焦慮,適時給對方空間和同理心

●2.不要追問同事或主管

●3.不要搶答不屬於自己的問題,有時已讀不回沒關係

●4.不要輕易封鎖同事或朋友,封鎖等同跟對方絕交

■4要

●1.未讀未回比已讀不回好,晚回覆比不回覆好

●2.主動引導話題,改變跟長輩間的無聊笑話互動

●3.若希望對方回覆,訊息須明確清楚,並善用問句

●4.發現被封鎖,檢討自己言行是否常侵犯他人而不自知

已讀 讀不 不回 回篇 追問 還是 Let it go
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它帶路 7天異國之旅隨時Go

2014-12-01  TCW

 

不論是巴西的足球迷、中東的面紗少女、或是烏克蘭的革命青年,如何做到秀才不出門,就能和遍布世界的地球人交流?

這個南韓推出的社交軟體Wayfare,限時七天,讓你在家中就能跳脫舒適圈,認識現實中幾乎不可能相遇的對象。不怕語言不通,Wayfare直接把訊息翻譯成彼此的語言。

只要提供你的居住城市、出生年等資訊,可自己選擇想去的國度,或者由Wayfare代為決定目的地。與地球另一端的一人隨機配對後,在七天的期限內,這個手機App透過各種任務提示,鼓勵兩人對話,引導彼此體驗最道地的異地生活。

像是兩人互相分享常去的餐廳菜單、當地的特色市集或商店、一則有趣的廣告、或是在兩地城市之中,任何自豪或尷尬的景物。在Wayfare的指示下,即使第一次為異國朋友導覽,不需要費盡心思,也能輕鬆賓主盡歡。另一方面,藉由異鄉客的眼光,或許你也將重新愛上尋常不過的家鄉小事。

其實Wayfare的概念,就是將老時尚的「跨國筆友」,晉級到專屬的「私人導遊」。把社群軟體既有的交友功能,進一步延伸成一場虛擬的旅行體驗。

「跟其他求快的交友App不同,我們希望新朋友彼此『慢熟』。」相較於即時通訊,聚焦在隨傳隨回,Wayfare卻反其道而行,每送出一條訊息,對方至少二十分鐘以上才會收到音訊。開發設計師姜至厚(音譯,Jiho Kang)解釋,這是為了讓人回到從前的人際溝通。除了反映地球村各地的時差外,就像等待筆友回信一樣,藉此鼓勵用戶認真回覆,在時間的醞釀下,建立起更深入的互動。

除了異文化交流以外,跨國交友的魅力,也在打破既有的朋友圈,在保有隱私的情況下,盡情暢所欲言。

根據合眾社(UPI)報導,Wayfare已在全球十七國iOS App Store躋身旅行類熱門榜前十名。用戶遍布一百一十三國,最多來自美國、日本、英國。不少人在一場虛擬旅行後,真的跟「導遊」見面,有位美國人更因為一位伊朗導遊,最終對中東的認知完全改觀。

帶路 異國 之旅 隨時 Go
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Let it go, Let it go…… 老狐狸

來源: http://hkcitizensmedia.com/2015/02/27/let-it-go-let-it-go/

情境:係一間證券行的某一分行

時間:一個開市的早上

師奶甲:「仲乜新正頭皺曬眉頭呀?」

師奶乙:「本來都好地地既,上一日仲贏左隻XXX,執左萬幾蚊,點知今日聽電臺阿YYY叫買左隻ZZZ,結果倒輸幾千蚊…..如果俾我搵番我呢幾年輸既錢,真係唔會再炒股票了……..下刪數十字」

以上既情境由老狐貍仲係小朋友時已經見到不下數十次,但奇怪係呢D師奶永遠不滅,為市場註入源源不絶的動力(金錢),到今時今日,有時我放假經過銀行,仍然見到呢D熟悉的面孔,有時真係好想行去問下佢地,既然咁多年都係輸既,點解仲會日日係度打躉。

我諗好多時D客都好享受個種賭仔心態,覺得機會總會到,但往往就贏一隻輸一隻,我的前輩個代會叫呢d情況做「拉豬賠狗」,而小弟就慣常叫「打刧紅毛鬼,進貢法蘭西」,老狐貍覺得其實只要係紅毛鬼度贏得多,又何必怕輸少少俾個法蘭西呢?只係事實永遠係個法蘭西比較大咬,因為d客「敢輸唔敢贏」,輸就死坐,贏就即走。

講開輸贏呢個問題,老狐貍突然諗起以前係PAGEONE睇過的一本書的簡介(無錯,因為係打書釘睇番黎o既),書入面講一位成功網球手取勝之道 (如果無記錯唔記得係咪講美國網球名將阿加斯的,記錯勿插),以前呢位球手從來只會打d 靚到爆既波,但往往就因為攞位攞得太盡而出界,令佢個排名未能上到去,後來佢換左個教練,個教練叫個球手不要下下打d ACE波,要安全為上,因為只要守得好,對手往往會自己打失的,網球手後來轉左呢個打法,只要自己唔失,就打贏對手,結果成績就上左黎。

同一個道理,老狐貍覺得都可以套用係炒股的道理上,如果識我的朋友一定成日聽到我講:「唔贏唔緊要,千祈唔可以輸」,當然呢個世界邊有咁美滿,但個意思係自己一定要懂得風險控制,無論係註碼,止蝕都一定要貫徹執行,近期有讀者私訊老狐貍問:「你會唔會覺得早前買左隻四環藥業沽得太早?」,老狐貍隻四環藥業原本係近期比較有信心的股份,但出手個下註碼大了,又發覺個股價點解成日唔升,就係唔駛輸的情況下沽出去,隨後的大升當然令老狐貍揼到心口都穿,但若然隻股係跌的話,老狐貍就覺得自己做得叻叻了,呢D就係叫風險控制,若然買入去後「股價不似預期」,小弟係會斬得好狠的,但如果隻股對辦的話,我會LET IT GO, LET IT GO…….

如果大家仲係問緊我個兩隻股票,我早已經答左你,LET IT GO, LET IT GO……

如大家有興趣,歡迎大家加老狐貍的FANPAGE交流下啦

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老狐貍

Let it go 8230 老狐 狐貍
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金山軟件 (3888 HK): Go big or go home

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=1730

金山軟件 (3888 HK): Go big or go home
作者:郝雲帆


■ 獵豹移動和金山雲的增長是金山軟件短期重要的催化劑

■ 受到獵豹移動和金山雲加大投入的影響,2015年金山OPM將繼續下降

■ 2015年已成為明確的業績底部,2016年將是金山收獲周期的開始


獵豹移動:打造全球領先的移動廣告平臺
獵豹移動4Q收入再次超過管理層指引上限。移動端MAU在4Q達到3.95 億;移動端收入占總收入由3Q的24%上升至38%;海外移動端收入占總收 入達到24%。我們相信獵豹移動已經證明了其在海外移動廣告市場的貨幣 化能力。公司2015年目標包括1)移動端MAU達到6億;2)收入增速超過 100%;3)海外移動廣告成為主要的收入增長動力。



金山雲:小米的心臟,金山的未來
我們相信金山雲作為小米生態系統內最主要的雲服務供應商擁有非常可觀 的前景。短期來看,金山雲將受益於小米生態系統內數據量的爆發增長; 長期來看,金山雲將有機會成為中國主要的雲基礎設施+平臺供應商之一, 受益於中國雲計算行業的發展。我們預計2015-2017年金山雲的收入將分 別為4.5億元、14億元及30億元,占收比為9%、16%及22%。


All in 2015,收獲2016
我們預期2015年金山將繼續All in策略,投入的主要方向為獵豹移動和金山 雲。在2015年激進的MAU及收入目標的前提下,獵豹移動將加大市場推廣 及人才層面的支出;金山雲將加大IDC資源投入及人才投入。我們預期 2015年金山OPM將較2014年進一步下降至13%。另外,手遊業務是2015 年金山業績重要的變量。我們的收入及盈利預測沒有包括手遊業務的潛在 貢獻,若手遊業務成功,則金山2015年OPM壓力將明顯緩解。最後,我們 預計2016年將是金山收獲周期的開始,因為1)獵豹移動將進入盈利釋放 周期;2)金山雲將實現盈虧平衡。

估值/風險提示

綜合我們對收入及OPM的調整,我們下調2015盈利預測7.8%,上調2016 年盈利預測2.5%,並加入2017年預測。綜合以上調整,我們下調基於DCF 的目標價至HK$30,對應29x2015E及17x2016E P/E。金山軟件目前股價 相當於25x2015E及13x 2016E P/E vs. 行業平均31x2015E P/E。重申買 入評級。  




獵豹移動:打造全球領先的移動廣告平臺
獵豹移動4Q收入增長118%至5.89億元,高於管理層指引的上線5.7億元。收入快速增長主要受益於高速增長移動端收 入,特別是海外移動端收入的快速增長。獵豹移動4Q14有幾個數字值得關註:1)移動端MAU達到3.95億,同比增長 138%,其中69%為海外用戶。移動產品總安裝量為10.89億; 2) 移動端收入占比有3Q14的24%上升至4Q14的38%。 其中海外移動端收入占總移動端收入比例達到24%,上季度為11%; 3)在移動端收入中75%來自移動廣告,25%來自手 機遊戲 。


在產品及用戶數方面,根據App Annie,獵豹移動從2013年9月首次進入GooglePlay全球非遊戲應用下載前十名後,截 止2015年1月,連續17個月保持在榜單的前十名。獵豹移動在2015年1月的排名是第2名,僅次於Facebook。獵豹移動 已經建立起了完善的工具手機應用矩陣。目前獵豹移動已經有4款APP達成超過1億下載量(Clean Master, CM Security, Battery Doctor, Photo Grid)。獵豹移動在近期也推出了多款新產品,如CM Launcher, CM Keyboard and CM Transfer, 這些新產品將進一步完善獵豹移動的產品矩陣並且覆蓋更多的移動用戶。




在海外移動廣告變現方面,我們相信獵豹移動經過幾個季度的摸索已經基本搭建完成海外移動廣告貨幣化體系。目前 獵豹移動主要通過三個渠道進行海外移動廣告變現:1)Facebook Audience Network;2)第三方廣告平臺;3)自有 廣告平臺。其中,Facebook Audience Network是Facebook針對移動端的廣告平臺,可以允許廣告主將廣告顯示在除 Facebook產品以外的手機應用上。管理層表示獵豹移動目前已經是Facebook Audience Network上表現最好的移動開 發商之一。在自有平臺建設方面,獵豹移動仍處在相對初期的階段,管理層表示,在獵豹移動積累了海量用戶流量、 精準廣告投放技術以及用戶行為數據後,公司在2015年將會加快自有移動廣告平臺的建設。近期獵豹移動5800萬美元 100%收購Mob Partner就是完善自有廣告平臺的舉措之一。無論從廣告庫存的開放程度還是廣告價格來看,獵豹的貨 幣化仍然處在初期階段,仍然有很大的上升空間。


基於龐大的用戶基數以及海外移動廣告市場貨幣化的成功,獵豹移動制定了非常具有野心2015年計劃:1) MAU達到6億; 2)收入增速超過100%; 3)海外移動廣告成為主要的增長動力。為了達到這個目標,獵豹移動制定了與其相匹配的投入 預算。市場預期2015年將是獵豹移動OPN開始回升的一年,但是在公司最新目標的前提下,我們預期2015年獵豹移動 的OPM將有可能低於2014年的水平。不過我們非常認同獵豹移動的戰略方向,我們認為,在獵豹移動已經取得海外移 動工具應用市場絕對領先地位以及已經找到貨幣化模式的前提下,獵豹移動應該利用領先優勢進一步擴大用戶基數。


金山雲:小米的心臟,金山的未來
小米的心臟
金山雲是小米生態系統里唯一的雲服務供應商。金山雲是金山軟件的子公司,由金山軟件的CEO張宏江博士兼任金山 雲的CEO。根據小米生態系統的規劃,金山雲是小米生態系統里唯一的雲服務供應商,是小米生態系統的根基和數據 的集散地。

從長遠來看,我們相信小米將打造一個以手機為中心的智能生活生態系統。經過3年的布局,我們認為小米在手機端的 布局已經初見成效,成為了中國第一的手機廠商。我們相信小米未來將會在繼續鞏固手機領先地位的同時把重心逐漸 向周邊產品轉移,開始構建外圍生態系統。我們認為小米外圍生態系統將圍繞著用戶的兩個地理空間或生活場景展開: 家庭和家庭以外。以家庭為核心的智能生活生態系統主要圍繞著智能家居展開。路由器是小米智能家居生態系統的網 絡中樞,而手機是小米智能家居生態系統的遙控器。小米目前自主推出的智能家居產品包括路由器、小米電視、小米 盒子以及小米小盒子,合作推出的產品包括空氣凈化器、智能插座以及智能燈泡。在家庭以外的智能生活生態系統主 要圍繞可穿戴及便攜設備展開。小米的可穿戴設備產品主要通過投資的小米體系中的公司提供。目前已經推出的可穿 戴及便攜設備包括小米手環、運動相機以及智能攝像頭。在家庭以外生活場景中,手機扮演的角色是數據的收集和分 析中心。

我們可以看到,在小米未來的布局中,無論是智能家居還是可穿戴設備,每一個硬件產品都將成為一個數據生產中心。 可以預見的是,隨著小米外圍生態系統構建愈加完善,生態系統內產生的數據量將呈爆發式增長。在這樣的趨勢下, 小米生態系統中將需要一個可靠雲服務的供應商,這個供應商將負責處理、分析和儲存小米體系中的所有數據,其價 值不言而喻,而金山雲就扮演了小米體系中唯一雲服務供應商的角色。


從另一個角度看,我們註意到目前無論是中國還是美國市場,比較成功的雲服務均由強大的互聯網或IT企業提供,例 如亞馬遜、IBM以及微軟等。這也反映出雲服務 – 特別是基礎設施服務 – 的發展路徑即行業特征,即目前市場上的 雲服務商通常都經歷了一個由內需供給到對外服務的過程。換句話說,這些互聯網及IT企業通常是為了滿足自己內部 龐大IT資源需求開始構建雲,之後隨著技術的成熟及市場需求的增加逐漸將雲服務開放。這樣做的好處是,1)分擔自 有IT資源的運營成本;2)增加新的收入來源;3)長期來看雲服務將成為新的社會基礎設,坐擁海量社會數據資源的 雲服務供應商將擁有很高的競爭門檻。

雲服務基本架構
雲計算的核心精神是讓 IT 資源變成一個像水電一樣基礎資源,能夠讓開發者、企業及用戶根據自己的需要按需使用 IT 資源及付費,不需要再為了 IT 資源不夠用或者冗余而擔心。從個人用戶的角度來看,在理想的狀態下,個人用戶將不 再需要電腦主機,而只需要一個能夠接入互聯網的顯示器(就像一個接入城市自來水系統的水龍頭),剩下的一切 IT 資源(如計算及存儲)都會根據用戶的使用需要自動調節,按需供給。從企業的角度來看,企業將不需要自建的數據 中心或者機房,只需要通過租用的方式按需使用,所有的計算和存儲都將在雲端進行。  


雲計算服務基本架構主要分為三層,即 IaaS、PaaS 以及 SaaS,分別對應了基礎設施服務、平臺服務以及軟件服務。 基礎設施服務主要提供雲主機、彈性計算、雲存儲等基本服務。平臺服務主要提供了軟件運營平臺、軟件開發環境以 及一系列輔助功能。軟件服務則是提供了運行在雲中的軟件及應用。從這三層服務架構來看,IaaS 和 PaaS 結合通常 比較緊密,目前包括亞馬遜 AWS 在內的主要雲服務供應商均是采用了 IaaS+PaaS 的服務模式。SaaS 模式相對獨立, 市場也相對分散。




中國雲服務市場進入快速增長階段
中國雲計算市場仍然處在相對初期的階段。與美國類似,中國雲計算市場目前的增長動力更多是來自互聯網、IT 企業 及電信運營商自身的業務需求,更多的企業以及個人用戶仍然處在慢慢認知雲服務的階段。這一點從中國 2014 年上 半年公有雲市場排名就可以看出。互聯網企業中只有阿里雲一家上榜,而百度和騰訊的公有雲業務仍然處在初期階段。 不過我們相信在移動互聯網應用(遊戲、視頻、相片)的推動下以及隨著智能設備的普及,中國的公有雲市場已經開 始進入快速增長階段。






在雲服務供應商的商業模式方面,從上述的三層服務架構來看,IaaS 和 PaaS 結合通常比較緊密,目前包括亞馬遜 AWS 在內的主要雲服務供應商均是采用了 IaaS+PaaS 為主的服務模式。SaaS 模式相對獨立,市場也相對分散。以 亞馬遜 AWS 為例,亞馬遜 AWS 作為全球雲計算企業的標桿,已經建立起了一套跨 IaaS-PaaS-SaaS 的完善的生態系 統。即便如此,AWS 的 SaaS 服務是通過 Marketplace,即開放平臺的方式提供。在 AWS Marketplace 上可以找到各 類基於 AWS 雲服務的軟件及應用。  


中國主要的雲計算服務商基本以亞馬遜 AWS 為對標提供雲服務。由於市場發展階段不同,目前中國主要的雲服務供 應商主要提供 IaaS 的服務,小部分雲服務供應商同時提供 PaaS 的服務。從目前中國市場對雲服務的需求層面來看, 對 IaaS 的需求占到了 73%。從目前使用雲服務的客戶來看,主要集中在互聯網及移動互聯網公司中。  


金山雲模式: IaaS + PaaS
我們相信金山雲也將采取 IaaS+PaaS 的模式。在 IaaS 方面,金山雲的基礎設施服務已經涵蓋最基本的雲計算、雲存 儲和雲數據庫三個領域。金山雲在物理數據中心(IDC)層面將采用中心節點自建+其它網絡節點租用的方式運營。在 IDC 方面,金山雲已經通過入股世紀互聯和與中國電信深度合作的方式保證了 IDC 及網絡資源供應的數量和質量。在 PaaS 層面,金山雲近期聘用了原新浪雲 PaaS 產品(Sina App Engine)構建者符慶名作為 CTO,我們相信金山雲的 PaaS 服務也會在今年上線。
  
從收入貢獻的角度看,金山雲的收入將主要來源於提供給小米的雲存儲服務。另外,雲計算服務將是金山雲 2015 年 的重點。金山雲以遊戲雲為突破口,截止 2014 年底已經有超過 500 家手遊企業選擇金山雲,超過 90 款遊戲上線,其 中不乏爆款手遊,如『全民奇跡 MU』以及『十萬個冷笑話』等。2015 年除了遊戲雲,金山雲還將在嘗試在視頻雲及 電子商務雲方面突破。

     


收入預測
我們預計金山雲的收入從 2015 年開始將成為金山收入增長的重要動力。我們預計 2015-2017 年金山雲的收入分別為 4.5 億元、14 億元及 30 億元。2015-2016 年的收入預測是基於金山和小米簽訂的協議:,小米 2015-2016 年將分別支 付金山雲 4.5 億元及 14 億元的雲服務費用。2017 年的收入是基於我們對小米數據量增長的預測。我們的預測沒有考 慮雲計算業務帶來的收入貢獻。

  
網遊業務
金山網遊 4Q14 收入 3.47 億元,同比增 20%,環比增 14%。龍頭遊戲劍網三受到期內重大更新的推動收入同比增 48%,環比增 10%。在手遊方面,公司預計 2015 年將有超過 10 款手遊上線,其中三款遊戲將是 2015 年的重點:神 之遺跡、劍網三移動版以及劍俠情緣移動版。手遊業務的表現將是 2015 年金山業績重要的變量,若手遊業務取得成 功,金山的 OPM 的壓力將能得到明顯的緩解。目前我們的預測暫時沒有反應任何手遊的收入貢獻。



WPS
4Q14 WPS 收入 8500 萬元,同比下降 20%,環比增長 15%。WPS PC 版 MAU 達到 8200 萬,移動版 MAU 達到 8500 萬。4Q 收入環比加速增長主要受益於新一輪政府采購的開始以及 4Q 是傳統的政府采購旺季。另外值得註意的 是,公司在期內推出的 WPS Mail 在用戶數方面取得了良好的增長。WPS 移動端產品 8500 萬 MAU 中 6500 萬為 WPS Office 產品,剩下的 2000 萬主要來自於 WPS Mail。目前市場上尚無一款非常出色的第三方手機郵件應用,我 們認為 WPS Mail 一方面可以填補這一項空白,另一方面也會與 WPS Office 形成協同效應。我們相信 WPS Mail 未 來將成為 WPS 在移動端重要的組成部分。


估值與評級
綜合我們對收入及OPM的調整,我們下調2015盈利預測7.8%,上調2016年盈利預測2.5%,並加入2017年預測。綜合 以上調整,我們小幅基於DCF的目標價至HK$30,對應29x2015E及17x2016E P/E。金山軟件目前股價相當於 25x2015E及13x 2016E P/E vs. 行業平均31x2015E P/E。重申買入評級。









(招商證券香港)

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文人的清明Play,Let's Go

來源: http://www.infzm.com/content/108716

2014年4月5日,廣東佛山,清明時節,佛山南海長青墓園,眾多市民前往拜祭先人。 (東方ic/圖)

現代的清明節只有3天假期,做什麽都不夠!去個旅行也可能被塞在路上,不能盡興而歸。但古人的清明節卻過得滋潤,踏青、掃墓一個都不能少,鬥雞、喝酒、讀書也加入清明豪華套餐中。文人的清明Play,Let's Go!

“知道”(微信號:nz_zhidao)帶你穿越千年,遊玩古代文人們的清明節,給你帶來清明節的新靈感。

喝酒:朋友,共飲一杯無?

《清明》杜牧

清明時節雨紛紛,路上行人欲斷魂。借問酒家何處有?牧童遙指杏花村。

提起清明節,絕不能忘掉這首3歲小孩都會背的著名古詩。杏花村酒,又名汾酒,被譽為最早的中國國寶,後來又因杜牧的這首詩,成為了清明的代言。走在紛紛的春雨里,每個人因哀思似乎軟綿無力,心煩苦悶,甚至懷疑人生的意義。其讓被毫無生氣的境況勾起不快,索性就去喝一杯清冽的酒。何以解憂?一醉解千愁。在酒精的催化下,血液溫度驟然升高,眼前也披上彩色面紗,直立的房子變成上帝的曲線。而那路人悲戚的面容也恍惚起來,世間就像一副印象派名畫。

懷古:憶古人,淚滿襟

黃庭堅《清明》

佳節清明桃李笑,野田荒冢只生愁。雷驚天地龍蛇蟄,雨足郊原草木柔。

人乞祭余驕妾婦,士甘焚死不公候。賢愚千載知誰是,滿眼蓬蒿共一丘。

古時,寒食和清明相近,後來更是合並到同一天。寒食節是專門紀念介子推,這一天,任何人不能生火煮飯。戰國時期,介子推陪伴公子重耳逃亡。在路上,他甚至曾割肉餵主。十九年後,重耳成為晉文公,但因晉文公誤信小人,介子推拒絕賞賜,和母親一起躲進綿山里。後來晉文公意識到自己的忘恩負義,便快馬加鞭地趕往綿山。為了快點找到介子推便下令在往三個方向放火燒山。大火燒了3天,晉文公原以為能把介子推逼出來,結果卻得到了介子推和他母親的屍體。

作此詩時,黃庭堅正深陷小人陷害之苦。當時,因為得罪了權貴蔡京,他被貶到宜州。這首詩看似不平,實際上卻是傲骨錚錚。黃庭堅借介子推明誌,哪怕被燒死,我也不會屈服,時間自然會知道我心照明月,胸懷忠誠。

閱讀:讀書是人生最好的消遣

王禹俏《清明》

無花無酒過清明,興味蕭然似野僧。昨日鄰家乞新火,曉窗分與讀書燈。

沒有花也沒有酒的清明,了無生趣。王禹俏的心很大,在別人都感懷不濟時,他也只是覺得“興味蕭然”。但他的心又很小,覺得自己像那荒山野廟的和尚,孤寂冷清。王禹俏唯有沈浸在書本中,用書中的義理一洗心中的郁悶。點燈時用的是鄰家乞求過來的新火,也帶來了些許快慰。新火一點,悲戚的寒食就過去了,草長鶯飛的日子也不遠矣。

掃墓:哭祖先,享天倫

高翥《清明》

南北山頭多墓田,清明祭掃各紛然。紙灰飛作白蝴蝶,淚血染成紅杜鵑。

日落狐貍眠冢上,夜歸兒女笑燈前。人生有酒須當醉,一滴何曾到九泉。

清明最傳統的活動是掃墓祭祖。提起掃墓,現代人都想起許久未見的親戚,上香時的雲霧繚繞,香脆多汁的烤乳豬和香甜的甘蔗,是一些快樂或輕松的回憶。但高翥看到的清明,日落前是濃重的悲傷,是生死兩隔的的不甘。日落後,再傷感的人也會在家里歡聲笑語。到底還是活著好,所以更要趁著好時光享受快樂,死了之後,一切都已散去,再不複歸。

鬥雞:來場火熱的戰鬥吧!

花蕊夫人《宮詞》。=

寒食清明小殿旁,彩樓雙夾鬥雞場。內人對禦分明看,先賭紅羅被十床。

清明節也可以搞搞新花樣,用鬥雞慰寂寥。兩雞相遇,鮮紅色的喙試探著對方,在空氣中劃出幾道紅影;翅膀猛然撲騰,羽毛滿天飛。兩雞還會互相潛到對方身後,但又不願意給對手露出命門。“咯咯”聲此起彼伏,聽得人熱血沸騰。一場大戰無法幸免,那就賭一局,看看誰的眼光高。

花蕊夫人的這首詩,讓我們看到了,即使如甄嬛般居住在深宮里的寂寞女子也並不總是勾心鬥角,在皇宮花園暗箭傷人。有時,她們也會來一場真刀真槍的較量,不過是以紅羅被為賭註。

踏青:春色醉人人自醉

柳永《拋球樂》

乍疏雨,洗清明。風暖繁弦脆管,萬家競奏新聲。盈盈,鬥草踏青。

雖然清明是一個寄托哀思的節日,但並不代表清明不可以快樂地度過。面對眾多因清明而傷感的詩詞,柳永和他的小夥伴就反其道而行之。

雨紛紛,不過清洗塵世。微風吹拂,也是為了奏響一年之初的音樂。走到野外,就能碰到柔軟而青綠的新草,既有音樂相伴,也有潔凈而又清爽的景色,快樂從心底慢慢溢出。

點新火:放飛新希望

韓翃《寒食》

春城無處不飛花,寒食東風禦柳斜。日暮漢宮傳蠟燭,輕煙散入五侯家。

上文說到,寒食節的一大特點就是不生火煮食。寒食過去後,便要重新點火。這時,城里真正迎來了春天。香花漫舞,楊柳依依。再傷感的悼念也會過去,點火又重新燃起了新的希望。在早晨,漢宮燃起了第一把火,並用蠟燭傳到各個諸侯的家,輕煙四飄。守在家里哀思的百姓們,也似被火的溫暖驅散了冷意。

無論是介子推的悲壯,還是懷念祖先的憂傷,都沒有辦法阻擋歷史大潮的洶湧而至。紀念已過,活著的人該好好生活,來年,才有力氣為春天愁煞,或者雄心勃勃地繼承已逝之人的心念。

請記住,我叫知道(微信號:nz_zhidao),南方周末每日網絡專稿。

要嚴肅,有知識;要八卦,有內幕。每天一篇,無需翻墻,盡享你想知道的和不知道的。我們只想,讓知道成為一種享受。

文人 清明 Play Let's Go
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BUY in may & GO away:5月是港A股最後及最佳的上車機會

來源: http://www.gelonghui.com/portal.php?mod=view&aid=2447

本帖最後由 鹿愚 於 2015-5-9 09:13 編輯

BUY in may & GO away:5月是港A股最後及最佳的上車機會
格隆匯評論



“Sell in May”很扯

5月調整如期而至,港股如是,A股亦如是。

很多人在慶幸自己遵循了“sell in May”的歷史經驗並及時離場了——但我相信,不需要太長時間,你就會發現這種缺乏大局觀的短線小聰明會讓你面臨怎樣的踏空尷尬。

廢話少說。先破除“sell in May”的迷信。最近看到很多關於sell in may(5月賣出)的文章,我只能說圖樣圖森破!投資如果真有這麽簡單,那麽任何一個認識SELL & IN & MAY這三個單詞的小學生,都能成為投資高手了。Sell in may就是一句以訛傳訛的戲語,你還真把這個當回事?

“Sell in May and go away”是華爾街的舶來品,其原因就是美國人民夏天都出去休假了。事實上數據顯示,九月份才是歷史上美國股票表現最差的一個月。從1950年以來,道瓊斯指數在9月份平均下跌1.1%。如果說打提前量的話,那最多也就是sell in Aug吧。壓根就不關5月什麽事。

“sell in May”在香港更扯。廢話少說,直接上數據:


上圖是過去近50年的數據。從長期來看,明顯5月漲跌是五五開的,甚至漲的還略多一點。哪怕是近25年來看,也是上漲略勝一籌!

回歸以來17年,5漲12跌,這大概就是sell in may深入人心的原因吧。但仔細追溯過往17年,共204個月的恒指,就不難發現5月蒙冤:97年回歸以後,短短17年咱們遇到了許多百年一見的事件——98年亞洲金融危機,2000年納指科網股泡沫,08年次貸危機,10-13年歐債危機,滿滿的全是危機啊(見下圖)。


在這些事件的影響下,港股跌的何止是5月,而是全年啊!那里是Sell in May啊,簡直就是Sell in every year啊!

上圖清晰可見,剔除這些奇奇怪怪的各種危機,5月漲跌也是對半開的。更為重要的是,牛市里面的5月表現都十分亮眼。你問現在是什麽時候?現在不正是牛市嗎,特別是港股的牛市才剛開始啊!

buy in may(5月買入),and go away(享受詩和遠方)

既然sell in may如此不靠譜,那麽buy in may靠譜嗎?

是的,不僅靠譜,而且5月極可能是本輪港股大牛市最後、最好的上車時候。如果拉下了,你再獲得一個牛市位置,可能需要付出超高成本。

WHY buy?

這個貌似不用展開了:如果你確認這是一波過去十年沒有出現過、未來十年也極可能不會出現的超級大牛市,那需要做的唯一動作當然是buy and hold。

格隆匯對本輪港股為何是超級大牛市有連篇累牘的深入分析:有全球主要股市叠創新高,港股估值優勢凸顯的原因;有中國歷史上第二次戰略轉型,資本輸出的原因;有人民幣國際化,香港內地融合的原因……,等等,不易而足。

在此,我只是簡單重複一下格隆匯曾經的兩篇經典文章的標題:

1、旗幟鮮明做多港A股(2015年3月25日)

2、關於港股未來的大膽猜想(2015年4月12日)


Why May——資金角度的解釋

四月港股疾風暴雨的上漲,讓很多資金的目光盯向了港股:這里有很多戰略看懂了並堅定做多的的資金,但也有不少騎墻的機會主義資金。所以一旦行情休整,就會出現逃跑的身影和懷疑的聲音:這是一波大牛市嗎?

我們先看看資金流向。

之所以資金最優說服力,是因為資金有三個特點:
1、資金做所有事情,只為逐利;
2、資金是聰明的,它天生知道該往哪里去;
3、資金從不撒謊的!

先看內資。

很多人以為內資機會主義成分居多,其實不然:更了解國內政策與脈搏跳動的內地“聰明”錢,在過去5個月一直在源源不斷流入港股,在4月達到一個高潮。


上圖是滬港通資金流向的情況。很清楚:滬股通有進有出,還是非常正常的。港股通則顯得有些詭異了,資金流入整體呈上升趨勢,而最為詭異的就是自從港股通去年11月推出以來,資金幾乎一直都處在正流入的狀態,有且僅有一次的流出是2月4號,金額只有區區900萬,小到可以忽略不計。

這說明南下資金的忠誠度極高,額度大小暫且不論,但是執行策略都是盡可能的買進,少量賣出,極大的暗示了對後市的樂觀情緒。

目前資金南下的渠道除滬港通以外還有QDII,但QDII額度非常有限,在資金南下的熱潮中已迅速被使用。截至4月23日,暫停申購的QDII基金有20只,暫停大額申購的QDII基金有6只。因外管局目前的外匯額度已經用盡,申請新的QDII額度需要先由外管局上報國務院批準後再下發,可能需要一兩個月的時間,所以有些QDII基金正在申請滬港通業務資格。

除了上面這些明面上的資金,還有巨量的從地下錢莊流向香港的資金,這部分資金不方便統計,但據我所知,地下錢莊最近常常出現兌無可兌的情形。

種種跡象都充分說明了:
1、港股4月“迅雷不及掩耳盜鈴”的行情,只是一個預演。港股現在仍處在埋伏階段,遠未到收割的時候。
2、諸多國內更接地氣,更掌握政府政策動向的先知先覺資金,是只買進不賣出!

看完內資咱們再來看看外資。外資的這一輪經歷了一些相對曲折的變化,由看不懂,甩貨,到迅速糾正錯誤,搶貨,其殺入也可謂是洶湧澎湃。


由於外資持續湧入,美元港幣匯率近期保持在7.75的強制兌換保證關口附近,導致香港金管局自4月9日以來已經註資約715億港幣,以遏制港元強勢,節奏和力度遠超2008年以來的4次註資大潮。要知道這個註資是基礎貨幣,只是用於遏制港元強勢,實際流入的資金必定是遠超這個數字的。

你可能會擔心這些熱錢的忠誠度,其實大可放心。資金是逐利的,特別像外資這些無利不起早的本性。美國一季度實際GDP年化季環比初值0.2%,大幅低於預期的1%和前值2.2%,而4月份美聯儲的議息會議也聲明承認經濟疲軟,這令短期內美國加息的預期降低,資金不急於回流美國。近期美元指數走低也印證了這一情況。昨天美聯儲主席耶倫又喊了話,說美股估值現在已經十分高了。

放眼全球,港股可能是最後一塊估值窪地,熱錢的流入可以說是一種必然選擇。所以,你萬萬不要把大摩、德銀等近期看空A股、港股的言論當回事:發表這種言論,除了他們天生的那種自以為是的高傲,更多的是策略分析師不接地氣的瞎掰——市場一旦開始上漲,他們會迅速忘記前面的說法——唱多做空,唱空做多,他們經常這麽幹。

事實上,外資進來不是當雷鋒支援中國建設的,他們是來賺錢的。根據金管局註資時間分析,外資這筆增量熱錢是從4月9日開始流入的,這時恒指是27000點,今天5月8號,恒指是27577點。這麽大一筆錢要走,交易成本是極高的,500點的空間,都不夠他們轉個身的。

如果哪天港匯大幅、持續走軟,也許他們真的在撤。但至少目前看(見下圖:過去三個月港匯走勢圖),他們是很安靜潛伏在香港這個彈丸之地上。


港匯走勢圖:很明顯指數一直盤桓在7.75強制兌換保證關口附近,完全看不到外資撤離的跡象。

中資,內資,外資,散資,遊資,閑資,險資,哪怕是小資,各種資都囤積在港股,他們幾乎單向流動,義無反顧潛伏下來,只是來看風景,打醬油的?

當然不是。

Why May——政改角度的解釋

為何說5月是港A股最後、最好的上車時候,還有一個最關鍵,也是絕大多數人忽略,絕大多數人沒看懂的一件事:香港普選投票的時間安排。

香港政改(普選投票)角力,被很多人視為是香港股市高懸頭頂的達摩克利斯之劍,也是很多人選擇5月離場觀望的原因,也是5月初不少優秀的港A股出現調整的原因——這種簡單粗糙的理解,是典型的政治幼稚病,而得出的結論也必定南轅北轍——但也為聰明錢提供了絕佳的再次進場時機。

很多人註意到了政改,但很多人沒有註意到官方對政改投票時間的說法:幾乎所有官媒4月以來對政改投票時間的表述都是——投票表決將在六、七月份舉行。

你有沒有覺得聽起來有點不大順耳?政改立法會表決這麽一個嚴肅的政治大事,竟然不是一個確定的時間?現在都5月了啊

我的理解:政府不打無把握之戰!目前反對派剛好掌握1/3強的選票,而表決通過恰好需要超過2/3的贊成票。我相信臺面下的說服工作、利益博弈正熱火朝天。一旦哪天政府宣布確定的投票日期,就基本說明利益博弈、臺下說服工作順利完成,我們已經完全無需等待投票那一天以及投票結果。

那個時候,你覺得你還來得及去追那些必定“暴跳如雷”的港A股?

至於很多人擔心政改投票結果會有不確定性,那實在是太低估中央政府的實力了。可以大概率推測的是:政改方案一定會通過的,為此中央還會大概率給香港派紅包,而且多半是資本市場的定向紅包!

原因很簡單:以前扶持香港是輸出人口,輸出旅遊,輸出消費,結果搞得很多香港人怨聲載道的,因為咱們一不小心用力過猛,就把房子搞上去了,又把奶粉也搞上去了。那麽現在咱們就玩高端的,也不給你大香港添堵,咱們來輸出資本,這次咱把股市搞上去,是不是就皆大歡喜了呢?大家都有錢賺,總不會還有抱怨吧。要知道金融才是香港的支柱產業啊!這也就很好的解釋了4月出臺的公募基金,保險資金南下的政策動機(當然也不全是因為這個原因)。要知道這只是前菜,後續還有深港通,甚至還有更多大夥意想不到的政策。

那你可能會問憑什麽必定會通過,我只能說圖樣圖森破!

憑對我黨的信任啊!

根據《中華人民共和國香港特別行政區基本法》,在1997年香港主權移交後,香港的選舉制度應逐步向普選方向改革。要知道這可是國策啊,能不通過?


梁的話可以不聽,但是我黨的話一定要聽,錯過了這一次,就要9年以後。一國兩制50年不動搖,轉眼已過18年,還有幾個9年可以揮霍?

WHY may?——時間上的解釋

其實本文的核心內容就是為了解決“為何5月是港股最後及最佳的上車機會?”這一個問題的。

為何5月是最後的上車機會?答案很簡單,因為港股沒有漲跌停板,一有風吹草動,股價往往就是一步到位!如果說A股適合做右側,那麽港股最佳的時機必定是在左側。如果A股靠追,那麽港股則靠守!特別是受潛在事件或者政策沖擊的影響,那麽港股就更加需要在左側埋伏了。

4月8號(複活節後港股第一個交易日)這一天應該讓多數人懂得什麽叫“外面的世界更精彩”,懂得什麽叫“漲停板之上”,懂得了格隆匯4月8日那篇文章標題的深意:一買“港A”深似海,從此節操是路人。

大家可以找出那篇文章來回味一下,也可以看下面這些數據感受一下什麽叫“漲停板之上”。這一天,港股漲幅超過50%的2家,40%—50%的10家,30%—40%的17家,20%-30%的45家,10%-20%的245家。不少在港股市場侵淫多年的朋友都感慨:沒有文化很很可怕,沒有漲跌停板更可怕。

這一天,格隆匯港A股100指數一天上漲了近20%,這意味著里面100只股票,平均每一只股票都漲了兩個漲停板。


啰嗦了這麽多,我無非就是想告訴你:

港股是不能追的,只能靠埋伏,尤其大資金。

因為港股不動則已,動起來迅如閃電,常常一步到位。

再說港股畢竟還不是A股,真的要追,還面臨諸多限制,例如系統問題(4月8號當天,大量的交易系統全面癱瘓了),資金問題(那兩天已經無港幣可兌換),額度問題(港股通105億,QDII全面用盡)

4月8日的暴漲,無非是受公募及險資南下的政策影響,要知道這只是預演而已。5月之後,類似的利好將會源源不斷的轟炸港股,每一發炮彈都必定會把港股炸上一個新的臺階,4月8日的暴漲就是前車之鑒,到時再追必定是來不及的,這就是為何說5月是最後的上車機會的原因——沒有sell in May的無厘頭恐慌,哪來你舒舒服服收集“港A股”籌碼的機會?

我不知道後續的政策有哪些,我也不知道政策具體什麽時候出臺,但我可以大膽猜測一下:

5月宣布深港通


6月政改落地



6、7月
解放軍正式成建制南下,香江登陸戰打響(4月出臺的公募南下,到6月剛好3個月了,基金改合同,或者新成立的港股基金,這個時點剛剛好!)

7、8月
中港基金互認(香港就700萬人口,與其說互認,不如說是單方面對香港開的口子)

深港通正式啟動

港股通額度擴容,門檻降低

所有國內公募基金放開外匯額度

。。。。。。

一切的一切,都劍指5月後。

而目前的無厘頭調整,則提供了極可能是最後、也是最好的港A股上車機會(見下圖):千金難買牛回頭,5月股市波動加大,給了更多收集便宜籌碼的機會,當然是最佳的上車機會了


AH溢價指數如今又重回130的位置:還記不記得上一次指數130以上,隨後發生了什麽——沒錯,4月8號的港股大爆發!


一切的一切,都劍指5月後。


5月後的港股必將脫胎換骨,以所有人都不敢相信的速度,一路浩浩蕩蕩奔上4萬點,實現格隆匯提出的40-400-4000-40000目標。


最後一個問題:Why  go  away?


牛市最佳的策略自然就是buy  &  hold(買入!持有!),沒有之一!
buy in may & goaway,5月滿倉,然後享受詩和遠方吧!


格隆匯幾十萬優質會員集體已經幫你盯緊了港股,而你要做的只是盯緊格隆匯!


牛市之路,你不再孤單,格隆匯帶著你,你帶著錢,咱們一起擁抱中國的戰略轉型,擁抱港A股大牛市,擁抱格隆匯港A港股100吧!


Buy in May & goaway!


格隆匯聲明:格隆匯作為免費、開放、共享的海外投資研究交流平臺,並未持有任何關聯公司股票。




BUY in may amp GO away 月是 是港 最後 最佳 上車 機會
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《口袋妖怪GO》中國區解鎖後被封 中日韓均無法遊戲

Pokemon Go (《口袋妖怪GO》)是任天堂推出的第一款手機增強現實遊戲,玩家拿著手機,走到街上,就可以捕捉精靈寶可夢,升級精靈,進入道館進行對戰。下載遊戲,登入 Google 賬號進入遊戲。之後就可以進行遊戲了,在不同的地點,玩家會碰到不同的精靈,並且在部分地標,可以收集免費的精靈球。

而身處中國的玩家卻不能進行體驗,著實讓喜愛這款遊戲的玩家上火不已。今日有玩家發現,由任天堂與Niantic聯合開發的增強現實手遊《口袋妖怪GO》並進行遊戲。

僅需要通過谷歌賬號驗證,遊戲中不在受到GPS鎖定及連接限制。但這個體驗僅僅被開放了幾個小時,玩家們便不能進行遊戲。

想要體驗這款AR遊戲可需要費一番功夫,對於iOS系統的玩家,通過第三方軟件將《口袋妖怪GO》下載到手機中,其次通過谷歌賬號登陸遊戲,但其中有一個關鍵點,那就是需要通過VPN才可順利登陸進遊戲。其中,遊戲中不會再受GPS鎖定及鏈接限制,之前出現的無法搜索GPS信號和精靈的情況已經消失。

對於使用Andorid系統的玩家來說,想要玩到這款遊戲並非易事,步驟也比較繁瑣。不過,在僅僅開放了幾個小時以後,有玩家反映無法再正常進行遊戲,顯然是受到GPS鎖定及連接限制。看來國內玩家想要完美的體驗《口袋妖怪GO》還需要耐心等待一段時間。

去年9月,口袋妖怪公司與任天堂和Niantic合作發布了《口袋妖怪Go》,玩家需要通過手機在現實世界中尋找虛擬的口袋妖怪,並展開戰鬥。Niantic之前曾經是谷歌的子公司,在谷歌更名為Alphabet並展開重組後,Niantic便從該公司分拆。Niantic之前開發了《Ingress》增強現實遊戲,而此次的《口袋妖怪Go》也與《Ingress》采用了相似的模式。

上周,《口袋妖怪GO》在澳大利亞、新西蘭和美國地區相繼上架,隨後引發熱潮。為緩解服務器壓力,Niantic於上周鎖定了東亞地區的遊戲服務器,包括中國、日本、韓國等國家地區在內的玩家均無法正常遊戲。

口袋 妖怪 GO 中國區 中國 解鎖 鎖後 後被 被封 日韓 無法 遊戲
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AR手遊Pokemon GO火爆全球 任天堂股價早盤大漲逾10%

由於市場看好最新發布的《口袋妖怪》(Pokemon GO)手機遊戲前景,促使任天堂股價今天早盤大漲逾10%。上周四下午,《口袋妖怪》成為蘋果App Store排名最高的免費應用。而據媒體報道,該遊戲在Android設備上的安裝量也達到5萬至10萬。

據媒體消息,“我們原本認為《口袋妖怪》的商業化前景平平。”麥格理證券在研究報告中說,“但現在似乎高了很多……美國剛剛上線,預計日本很快也會上線。因此我們預計該遊戲本周末將在美國和日本獲得較高的排名,股價也出現了積極反應。”

據報道,基於AR(增強現實)+LBS技術的手遊Pokemon GO自上周在澳洲、新西蘭和美國上線後,僅用一天時間就登上免費手機應用下載首位,引發玩家瘋狂追捧,加之未上線地區玩家湧入,遊戲服務器多次崩潰。Pokemon遊戲由任天堂、Niantic Labs等三個團隊聯手開發,玩家通過手機在現實世界中搜集虛擬的“口袋妖怪”,並可於其他玩家進行交換、對戰等。

業內認為,此款手遊將虛擬與現實、遊戲與社交有效融合,關鍵在於使用了AR技術。AR技術可將不同數據融合顯示,能與電子商務、商品廣告、O2O相結合。AR硬件具有工具性,對手機有替代性,應用場景廣泛。據推算,2020年AR市場收入規模有望達到1200億美元,將高於VR市場300億美元的收入規模。

AR 手遊 Pokemon GO 火爆 全球 任天堂 股價 盤大 漲逾 10%
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Pokemon Go催熱AR市場 券商:AR比VR更具優勢

受益於Pokemon GO遊戲火爆的利好影響,今日AR概念股表現出色,GQY視訊、創維數字一字漲停,美盛文化、聯創光電等概念股亦表現搶眼。

上周,手遊Pokemon GO 在全世界火爆異常。該遊戲於北美時間7月7日正式上架,截止當日下午五點,已經登上北美暢銷榜榜首,發布三天時間內遊戲服務器崩潰了3次。

Pokemon GO 是由The Pokemon Company、Niantic、任天堂三家開發商合作開發而來的遊戲。玩家通過手機在現實世界中搜集虛擬的“口袋妖怪”,並可於其他玩家進行交換、對戰等。

業內認為,此款手遊將虛擬與現實、遊戲與社交有效融合,關鍵在於使用了AR技術。

長江證券表示,此次Pokemon 火爆的背後印證之前的判斷:AR 作為一種十分具有應用前景的技術,從某些場景來看要比VR更具有優勢,未來或許首先看到大規模運用的會是AR。目前在國內AR 遊戲也處在萌芽期。

AR與VR

所謂AR技術即增強現實技術,是優化現實世界,給使用者更為真實的場景體驗,而另一個火爆的科技VR則是創造出虛擬世界。相比VR,AR的運用場景更為廣泛,包括模擬訓練領域、軍事領域、遊戲領域、電視直播等。

長江證券認為AR相比於VR更為貼近人們的現實生活,其易用性更高,受眾面更廣,如果說VR是宋仲基一樣的男神,那麽AR更像是陪伴在你身邊的暖男,對你的日常生活工作給予無微不至而又意想不到的幫助。畢竟人們的大部分時間還是要生活在現實世界中而不是虛幻世界,AR 的未來的行業空間不容小覷。

AR——基於現實世界的優化精靈

AR叫作增強現實技術,是一種實時地計算攝影機影像的位置及角度後通過電腦將相應的輔助圖像或者虛擬圖像附加上去的技術,這種技術的目標是在屏幕上把虛擬世界融入現實世界並進行互動,做到將虛擬和現實同時顯示出來,通過虛擬和現實之間的互補、疊加來提升人們的感官體驗。

VR——創造虛擬世界的奇幻精靈

VR叫作虛擬現實技術,是指借助計算機及先進的傳感器技術創造的一種嶄新的人機交互形式,包括模擬環境、多感知傳導、自然技能等各方面。與AR不同的是,VR構建的是一個完全虛擬的空間,人們目前使用VR還必須配合體積比較巨大的頭盔,由於刷新率和分辨率存在著博弈導致VR的使用者會產生眩暈的感覺,三星和Oculus都提示成年人在使用虛擬現實設備時每半個小時就要休息十分鐘,並且不建議在使用後駕駛汽車。這個問題不解決,VR的消費群體依舊只能停留少數的極客用戶。

目前A股布局AR的相關公司有:利亞德、美盛文化、GQY 視訊、華策影視、晶方科技、環旭電子等。

Pokemon Go 催熱 AR 市場 券商 VR 更具 優勢
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Pokemon Go席卷全球 AR遊戲或引領手遊新風向

事件:近日,AR 手遊《Pokemon Go》(中文名:《精靈寶可夢GO》或《口袋妖怪GO》)在美國、澳大利亞、新西蘭三國上線,引發全球熱潮。遊戲發布一天內在美國iOS 免費排行與暢銷排行均榮登第一,,上線兩天在Twitter 的推文數量超過90萬,國內微博話題量超過800萬,官方Youtube 發布的宣傳視頻瀏覽量超過了2700萬次;Pokemon谷歌搜索結果也超過2600萬個。

點評:

融入AR、 LBS、RPG 玩法,新玩法與新科技使遊戲體驗前所未有。在遊戲中,玩家可以定制化自己的角色,基於手機GPS 系統對玩家實時定位,通過數據處理實現人機交互。

玩家可通過攝像頭或者AR 模式在玩家所處的真實環境中看到屏幕上的寶可夢,拖動屏幕底部的Pokeball 捕捉並養成精靈。實現玩家與遊戲訓練師同步活動,感覺就像在現實中捕獲。

LBS 定位功能是遊戲一大特色,出現寵物和怪獸的地點是非常重要的,因為不同屬性的怪物往往會分布在特殊地區,比如水屬性的Weedle 會離湖泊和海洋比較近。

戰鬥、養成、收集滿足玩家不同心理需求。(1)當角色達到5級之後,可以加入據點,選擇陣營進行戰鬥,獲勝後獲得據點並培養寵物,滿足玩家的好勝心理。(2)遊戲第一批推出了151個初代角色,隨後會陸續加入更多角色。每一個怪獸蛋都可以孵化出特定的怪獸,前提是玩家需要按照提示走一定的距離才能完成,滿足玩家對不同寵物的占有欲望。

社交屬性突出,線上線下實現聯動。遊戲通過支持交換精靈、道館對戰等功能實現玩家間社交。同時,寵物的捕獲需要在特定的地點,怪獸蛋的孵化需要依靠行走特定的距離,遊戲時間大多數需要到戶外,而不是在固定地點。可以組織玩家在線下進行真實的遊戲和社交體驗。實現線上線下的聯動。

超級IP 王者歸來,助力推廣與變現。《口袋妖怪》系列自任天堂在1996年首次發行,已在全球超過75個國家和地區正式發售,全系列合計售出超過2.5億份,創造約合576.6億美元的收入,成為遊戲史上最熱銷、最成功的遊戲之一,售出了超過210億張卡片。主要精靈“皮卡丘”耳熟能詳,深入人心。一方面這一IP中的形象符合當下年輕人追求“萌”的審美,另一方面與這一IP 共同成長的一代人已成為社會消費主力群體。

遊戲免費,道具收費,推出配套設備多維度變現。與目前大多數手遊類似,Pokemon Go 實行“遊戲免費、道具收費”的模式,遊戲內只有Pokecoins 一種付費方式,用於購買遊戲內的各種道具。為了保障玩家在室外進行遊戲時的安全及增加趣味性,開發者同步推出遊戲配套外設GoPlus,可以在遭遇寵物精靈及其他玩家時發出提醒。

大手筆投入,巨頭聯手保證遊戲品質。Pokemon Go 是任天堂成功進軍手遊市場的開山之作。遊戲歷時兩年,由口袋妖怪公司提供IP 內容,任天堂控股公司game freak 負責遊戲制作,Niantic.Inc 提供AR 技術打造而成。在2015年遊戲獲得谷歌、任天堂、口袋妖怪三大巨頭公司共同投資3000萬美金。

Pokemon Go 的火爆可以帶來三方面的啟示:(1)遊戲內容與品質是根本,玩法和技術的創新是在競爭日趨激烈的遊戲市場中脫穎而出的重要路徑。(2)IP 是在推廣與變現的重要保證。(3)AR 的普及與應用最可能爆發於遊戲。

投資建議:建議關註在AR 領域進行產品研發及布局的公司,以及擁有優秀研發及運營能力的遊戲公司。推薦關註:寶通科技(進軍手遊海外發行,資本助力暢遊藍海)、愷英網絡(獲得“傳奇”IP 授權,入股浙江盛和,推進“大IP”+研運一體化遊戲戰略)、美盛文化(投資創幻科技,布局二次元與AR 結合的產品研發)、奧飛娛樂(布局AR 應用,推出中韓聯合打造的AR 技術塗色遊戲書)。

風險提示:系統性風險及風險偏好下行;AR 及遊戲行業發展不及預期;政策變化及其他風險。

Pokemon Go 席卷 全球 AR 遊戲 引領 手遊 新風
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Pokemon GO催熱AR市場 概念股爆發

Pokemon GO催熱AR市場,早間概念股大漲,截至目前,GQY視訊(300076)、美盛文化(002699)一字板漲停、創維數字(000810)漲停,聯創光電(600363)漲幅逾5%、愷英網絡(002517)漲幅3%。

基於AR(增強現實)+LBS 技術的手遊Pokemon GO(精靈寶可夢GO)自上周在澳洲、新西蘭和美國上線後,僅用一天時間就登上免費手機應用下載首位,引發玩家瘋狂追捧,加之未上線地區玩家湧入,遊戲服務器多次崩潰。Pokemon遊戲由任天堂、Niantic Labs等三個團隊聯手開發,玩家通過手機在現實世界中搜集虛擬的“口袋妖怪”,並可於其他玩家進行交換、對戰等。

業內認為,此款手遊將虛擬與現實、遊戲與社交有效融合,關鍵在於使用了AR技術。與VR技術構建完全虛擬世界不同,AR技術側重於將現實與虛擬世界相結合,其應用場景也更廣泛,發展潛力更加巨大。據測算,2020年AR市場收入規模有望達到1200億美元,高於VR市場300億美元的規模。

Pokemon GO 催熱 AR 市場 概念股 概念 爆發
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比任天堂手遊Pokemon Go更有趣的AR玩具來了

增強現實AR的風頭近日來有蓋過虛擬現實VR的苗頭。在手遊Pokemon Go推出AR版本之後,一個堪稱融合了樂高積木、吸鐵石和AR技術的時尚玩具Koski希望把孩子們從手遊世界里拉出來,從事更有意思的創作。

發明Koski這款積木的人名叫Václav Mlynář,他利用木塊、吸鐵石圓盤和一個iPad app為現實世界的玩家創造出一個虛擬的數字世界。在那里,你可以為建造的房子種上花草樹木,搭上扶梯,還能放一個瀑布在門前。虛擬世界的物體能夠很好地和現實空間中的物體進行互動。

利用吸鐵石圓盤,積木將更加牢固地黏合在一起,無論結構有多麽複雜。而且當iPad的App被激活時,虛擬空間的風景更加富有想象力。AR遊戲因為任天堂的手遊Pokemon Go而變得看起來更加神奇,但是Koski把實體的積木玩具通過AR技術創造出充滿想象力的空間,將更能讓孩子欲罷不能。他們能夠親手做出自己想象中的物體,並且通過iPad讓這種想象能夠真實被眼睛所看到。這會比盯著一個電子遊戲有意義得多。

盡管Koski並沒有透露向公眾發布這款遊戲的具體時間點,但是很顯然,一定有很多公司被Koski的這種玩具創意所激發,設計出更多用在其它產品上的點子。

硬件與AR結合已經成為一種趨勢,因為這讓玩家能夠更加真實地參與遊戲。早在一年前,迪士尼就發明了一種最新的玩具Playmation,遊戲設計者將傳統玩具,電視遊戲機,增強現實和可穿戴設備結合起來,通過更多的物理反饋,讓孩子們獲得更為逼真的遊戲體驗。比如當你被敵人“攻擊”時,你的手臂就會感受到震動。整個物理引擎完全由迪士尼樂園互動團隊提供技術支持。目前Playmation包括三個遊戲包:“複仇者聯盟系列”、“星球大戰”和“冰雪奇緣”。下一步要開發的“複仇者聯盟”遊戲包將會包含一個鋼鐵俠頭盔,一副類似於微軟Hololens的全息眼鏡,這樣你看到的周圍熟悉的世界將會變成遊戲里的樣子。

而增強現實創業公司Magic Leap上個月宣布與迪士尼旗下盧卡斯影業以及ILM(工業光魔)聯合成立舊金山實驗室,為Magic Leap的開發者和電影制作者提供混合現實技術體驗。這或許意味著未來影迷們能看到AR版的《星球大戰》——將虛擬的C-3PO機器人變成增強現實AR助手。Magic Leap CEO Rony Abovitz表示,今年夏天會開始試產其硬件產品。他說:“Magic Leap正在創造一種新的媒介,混合現實光場(Mixed Reality Lightfields),這將賦予人們更多的想象空間,把人們帶到不可能到達的地方。”

任天堂 手遊 Pokemon Go 有趣 AR 玩具 來了
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告訴你Pokemon Go爆紅背後的3個秘密

“我下載這款遊戲的原因是,我在美國的許多朋友都為之瘋狂。”約翰•諾里斯表示,“他們都是非常理性的成年人,但顯然, 他們被Pokemon Go迷得神魂顛倒。”

諾里斯是英國布萊頓市一家數據機構Roketmill的首席內容官。這新近問世的增強現實手遊正如風暴般席卷全球。目前,該款遊戲在美國僅上線不到一星期,就已經實現了數以百萬計的下載量。在這款app上,玩家可以追蹤、“抓住”在他們身邊到處出現的神奇寶貝。

據BBC報道,盡管目前Pokemon Go在英國尚未正式上線,但類似諾里斯這樣躍躍欲試的玩家已經通過技術手段安裝了該款app。盡管這款遊戲的爆紅不無爭議——比如一些人擔心,當用戶使用自己的iOS設備登錄谷歌賬戶時,該應用可以通過郵件的搜索歷史和谷歌地圖接觸到大量用戶信息。

Pokemon Go的樂趣究竟在哪里?它的成功走紅是否有跡可循?

爆款遊戲第一要素:上手難度低

牛津大學互聯網研究中心的心理學家普日比斯基(Andrew Przybylski)致力於研究遊戲之所以成為爆款的因素,包括難度系數設置是否合理,如何促進玩家與其他人的社交互動等。在他看來,一個重要因素是:歡樂時光的“上手門檻”。

Pokemon Go的一個關鍵特點在於,其應用依賴於許多人都已經擁有的技術——人們早就對自己的智能手機和GPS定位系統諳熟於心。相比之下,與Pokemon Go有些類似的地理藏寶遊戲不僅需要高深GPS知識(有時還需要一系列的物理設備),甚至還需要熟悉深奧的地理藏寶社區。

歷數歷史上獲得巨大成功的遊戲——從貪吃蛇,到憤怒的小鳥,以及任天堂的許多原始遊戲——都結合了相對新穎但容易上手的技術,從而易於讓用戶接受。“人們已經學會如何使用自己的手機——就像他們知道如何使用自己的四肢玩任天堂網球一樣。”諾里斯解釋道,“這部分先期工作已經完成,因此你可以很容易地沈浸其中。”

懷舊牌:舊酒還需裝新瓶

另一個因素在於懷舊。盡管諾里斯從來沒有玩過任天堂的其他遊戲,但許多Pokemon Go的粉絲都在這款遊戲中找到了自己1996年的回憶——當時神奇寶貝系列剛剛問世。事實上,哪怕只是人們對Pokemon Go的談資開始增加,也足以激起老粉絲的懷舊之情。

但在普日比斯基看來,如果一款遊戲要把懷舊作為自己的賣點之一,那麽這款新品最好顯得新奇有趣,而Pokemon Go顯然做到了這一點:“傳遞娛樂的唯一方法,就是讓玩家感到自信、給予玩家探索感、並將玩家與其他人以社交方式連接在一起。在這三個非常重要的因素上,Pokemon Go看起來非常成功。”

諾里斯進一步指出,帶著Pokemon Go在布萊頓街頭逛街也會帶來意想不到的收獲。“所有的神奇寶貝站(玩家收集遊戲中物品的地方)都與布萊頓的不同街道有關。事實上,這讓我看到了許多從未見過的街道。”他表示,“晚上的人們願意一邊四處遊逛,一邊尋找傑尼龜和喵喵——甚至在等待自己妻子生產時,抓一只神奇寶貝。這一切都讓Pokemon Go變成了一個現象級的爆款,也這讓遊戲產生了最重要的成功因素:對社交媒體非常友好。”

爆款關鍵:適應社交網站

2013年,英國作家和電視人布魯克(Charlie Brooker)曾將Twitter(推特)列為改變世界的25大電腦遊戲。為什麽推特是一個遊戲?在布魯克看來,推特擁有一個繪畫界面以及基於分數的競爭系統(例如追隨者數量)。隨著Pokemon Go的出現,布魯克的這一觀點變得更順理成章。不管制作者是否有意為之,這個遊戲都很適合將自己的收集經歷在Reddit、Snapchat和Imgur等社交網站上分享。

心理學家也開始理解,為什麽使用社交媒體如此地令人愉悅——其中的重要一環在於:有機會雕琢和嘗試一個人的自我意識。人們在線下也會這麽做,但在線上,我們可以收獲更多的可能性和不同的潛在回報,例如結交新朋友或者增加互動。有趣的是,網上已經出現了許多Pokemon Go玩家在收集神奇寶貝時撞到一塊的段子——這款遊戲同時促進了社交媒體在線上線下的社交,而這並不多見。

Pokemon Go的成功也印證了馬克•紮克伯格的論斷:社交媒體應該允許“無摩擦的分享”——一個自發產生的行為,正中用戶的需求和欲望。

當然,Pokemon Go究竟會讓玩家沈迷多久尚不得而知。但作為一個一夜爆紅的現象級產品,這個爆款必定觸及到了許多人心中的基本欲望。因此,Pokemon Go可能再一次啟示了激勵人心的奧秘。不管你是否玩電子遊戲,這都是一個值得思考的問題。

告訴 Pokemon Go 爆紅 背後 秘密
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為什麽說Pokemon GO在中國可能火不起來?

來源: http://www.iheima.com/zixun/2016/0713/157374.shtml

為什麽說Pokemon GO在中國可能火不起來?
王新喜 王新喜

為什麽說Pokemon GO在中國可能火不起來?

Pokemon GO即便未來進入中國,未必能火起來,火起來的也將是更可能會是針對國內用戶需求痛點把握的更到位的中國版的Pokemon GO。

文/王新喜

任天堂、精靈寶可夢、Niantic合作推出的Pokemon Go(《口袋妖怪Go》最近火的一塌糊塗,在澳大利亞和新西蘭地區上線後,吸引全球無數的玩家走到街頭,在悉尼,約1500人10日走上悉尼街頭捉精靈,這就是口袋妖怪帶來的魔力,目前該遊戲也拉動任天堂股價暴漲25%。由於Pokemon GO融入了增強現實元素,因此可以讓玩家在現實世界中尋找口袋妖怪,這引得國內玩家翹首以盼Pokemon Go在國內開服或者被國內遊戲廠商代理引入國內。有人認為,雖然這款遊戲還未在國內上線,但目前種種跡象表明未來國服上線後,火爆程度一定不會亞於全球其它地區。但筆者認為,這款遊戲未來即便進入中國,在中國可能也根本火不起來。  

PokemonGo火爆全球,但這樣的爆紅源於這款遊戲的玩法比較創新,也是開發者Niantic在增強現實領域多年積累從量變達成質變的一次大爆發。其遊戲最大亮點是將AR(增強現實)技術和寵物小精靈的角色設定結合起來。核心玩法亮點在於,打開遊戲,開啟谷歌地圖和定位功能之後,遊戲會在攝像頭實時拍攝的畫面中疊加皮卡丘、傑尼龜等小精靈,這些精靈可能會藏在任何角落,你需要拿著手機四處走動,發現它並且抓住它。

依賴谷歌地圖來找小精靈,但谷歌地圖缺席中國市場6年,國內數據準確性大大扣折

因此,這款遊戲的基礎是要依賴谷歌地圖來找尋小精靈,抓小精靈與內置的地圖數據息息相關,地圖數據也是遊戲的基礎支撐。Niantic創始人漢克曾經也是前谷歌地圖與地球主管,他清楚地圖數據的準確性對《口袋妖怪》的重要性,因為地圖數據決定哪些口袋妖怪在哪些地點,許多位置數據往往也是用戶提交,據說目前有500萬個地點納入了遊戲版圖中。開發商需要了解哪些地點有水流、小河或者池塘、動物園、公園等,通過這些地點安排不同的口袋妖怪。也就是說,在這款遊戲中有許多Pokéstops(口袋站點)——歷史建築、博物館、藝術館、停車場、商業街等標誌性建築等存放著一系列“寶物”,包括精靈球和精靈蛋等,谷歌地圖在歐美日本對Pokéstops的定位沒問題,但在中國卻面臨著難題。

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谷歌地圖建立了依賴其地圖API的一套全球化的生態系統,谷歌地圖在國外數據豐富、更新及時,但在中國卻是另一片景象,2010年谷歌退出中國之後,其在中國的數據采集與信息更新已經大大落後,即便谷歌地圖回歸中國,谷歌的地圖信息更新系統、渠道開展、數據采集等工作也幾乎要重新開始,谷歌退出中國6年,有太多短板要補。因此,這導致的影響是,《口袋妖怪Go》這款遊戲如果通過谷歌地圖來玩的話,在中國數據不完善,準確性不夠,玩起來往往定位錯誤,效果大打折扣,如果要通過與其他地圖商合作來導航定位,那麽無論是地圖街景技術,3D地圖、照片遊技術、全景地圖等技術與谷歌有一定差距與差異性,或者說,地圖基礎改變,遊戲的內容與數據要重置與新地圖商匹配,對任天堂與Nianti來說,都是一大難題。

在中國,口袋妖怪沒有龐大粉絲用戶群體基礎支撐遊戲的情懷 

另外,口袋妖怪是一款已有20多年歷史的遊戲,它本身是一個大IP,在全球本身擁有龐大的粉絲群體基礎,尤其是日本與歐美。其狂熱粉絲中,很多基本是每一款口袋妖怪遊戲都不會錯過。甚至不久前有粉絲創作了以任天堂掌機硬件不斷變遷和口袋妖怪系列進化為主題的動圖,顯示了口袋妖怪系列20周年的變遷,其寶貝交換功能從最初GBC掌機通過線纜互聯,到DS卡帶再到目前通過移動網絡交換神奇寶貝,其CEO Hanke將其交換寶貝稱之為遊戲的一個“核心元素”,在該款遊戲中依然沿用,忠實粉絲對這一模式的愛好依舊,可見這款遊戲的全球粉絲的情懷支撐力不可小覷。

口袋妖怪在中國有粉絲嗎?有,但粉絲基數小眾的多,與日本歐美的原有粉絲群體基數相比基本可以忽略不計。在兩個禮拜之前,多數國內用戶對口袋妖怪這款遊戲很陌生,更不用說所謂的情懷,只不過通過部分用戶通過在社交渠道的病毒式傳播轟炸下,吊起了很多國人對這款遊戲的胃口。說到底,這也是一款依賴粉絲情感來驅動其傳播流行的遊戲,在國內,它少了這一重要內驅力,離全民風靡還有很長的一段路走。

基於西方文化定制的遊戲並不匹配國內玩家偏好與口味

而在粉絲基礎缺乏,玩法單一,缺乏等級經驗系統等玩法操作的情況下,很難匹配到中國玩家的痛點。有人總結,《口袋妖怪GO》能成為爆款的原因是,它是一款敦促宅男出門鍛煉的運動神器。但我們知道,國內目前還是比較欠缺這種戶外社交與健身的文化,中國遊戲玩家是否會被一只小精靈驅動頻頻外出健身與社交?這點相信對國內遊戲宅男以及對遊戲玩家個性有所了解的人都會持懷疑態度。

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我們知道中國的遊戲玩家看重的因素的組隊對戰,看重等級經驗值,帶著遊戲跑到大街上去社交健身,其實更契合西方文化,與陌生人無障礙的溝通交友、健身社交的這種文化是與西方文化土壤是匹配的,在中國,並不具備陌生人集體去抓小精靈的社交文化,這也不是中國遊戲玩家的G點,中國遊戲玩家的G點還是在線上的榮譽感與一呼百應的價值存在感,讓他們上街去追小精靈?一兩次嘗鮮會覺得很有趣,久而久之就會發現整個遊戲缺少合適的遊戲目標,玩起來惟一的樂趣就在收集寵物了,長期來看遊戲樂趣和動力會下降得很快,用戶會迅速流失,這點是人性共通的部分,這其實也適用部分西方用戶。

因此就有遊戲用戶評價說,ingress遊戲性已經夠單調了,Pokemon Go連組隊對戰部分都沒有,會更加無聊。有知乎上的資深玩家表示,設想一下你玩口袋妖怪遊戲,將對戰部分全部取消,這款遊戲卻沒有等級經驗值,唯一能做的就是拿著精靈球到草叢里抓精靈。這樣的遊戲你能堅持多久?除了情懷還有堅持玩下去的理由嗎?

該款遊戲具備現象級產品的系列特征:但如何避免審美疲勞是關鍵

也有玩家對這款遊戲的後續發展提出了質疑,他表示:“我十分願意為了一只暴鯉龍暴走三個街區,那是因為我對這只精靈有著極度的癡迷。但問題來了,如果‘遠方’沒有我‘朝思暮想的’精靈呢?”因此,遊戲性是其最大的短板,如果不在現有玩法基礎上做改進與調整,玩家會在短時間內嚴重流失。

所以我們知道,它的問題就是產品如何讓用戶保持持續的新鮮感,並樂此不疲的玩下去。這款遊戲在玩法有很強的局限性,基本上就是走路遇小精靈,抓小精靈,翻牌子拿道具,武道館里打打架,玩法以及物種的局限性非常明顯。加之玩家平常到的地方範圍有限,小精靈出現的種類也不多,用戶審美疲勞的瓶頸期會很快到來。

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該款遊戲也具備現象級產品的系列特征:簡單好玩個性化,上手無門檻,沒有操作難度。其次,社交強關系鏈推動自主參與傳播。該遊戲玩家不再是一個人進行遊戲、而是可以和NPC(Non Player Character)交流,增加了遊戲的樂趣。但是玩法單一,缺乏升級與榮耀等級驅動,很難延長其生命周期,僅僅是通過社交與健身這幾個點來驅動玩家,也很難留住用戶。

高流量與遊戲有趣度之間的博弈:很難拿下用戶存留率

另外一點許多業內人士也談到了,就是這款遊戲特別消耗電量與流量。沒電量出門多帶幾個充電寶倒也無所謂,AR效果對手機性能要求高也不是問題,現在國內手機用戶升級換代快,多數都有高性能的智能機。但流量消耗耗費極大這個可能會是用戶後期熱情轉淡的一個痛點,中國遊戲玩家普遍經濟水平不高,對流量相對比較敏感,因此“流量不清零”、“提速降費”的用戶呼聲很高,去年9月國內三大電信運營商也正式開放手機套餐內單月流量不清零業務。

而這款遊戲的玩法是AR是在真實的圖像中疊加虛擬的景象,據說幾乎全程都需要消耗大流量的。對全新AR技術的新鮮感可以驅動用戶前期不斷的去捉小精靈,但在後續對單一玩法玩法日漸疲勞的情況下,如果缺乏新的元素匹配國內遊戲用戶偏好的玩法,玩家會在高流量與遊戲有趣度之間進行權衡,用戶活躍度與存留率會迅速下降。

未來會否看重中國市場很關鍵:被國內同款擊敗的可能性高

其次是這款遊戲未來會否看重中國市場很關鍵,國外互聯網產品在國內因水土不服、文化不搭、市場策略失敗、對用戶需求了解不到位、對中國國情不了解、過於傲慢的國外互聯網產品在中國市場折戟的比比皆是,它們多數在初期並在意這個市場,投入的資源極少,或者在遊戲開發者運作方式與市場策略層面,並不適合國內情況。據說,為了屏蔽中國玩家,《口袋妖怪GO》Niantic亞洲統籌市場經理須賀健人日前在Twitter表示,已經緊急修複了《Pokemon GO》的一個BUG,中國玩家將不再能訪問該遊戲,表示給大家添麻煩了很抱歉等等。

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“已經修複了bug,中國玩家終於玩不了了。”這種對待中國市場的態度基本可以預測其未來進軍中國市場的難度。加之該遊戲在中國缺乏粉絲用戶的沈澱與感情認同以及玩家基礎,所以往往結果是中國版的同款很容易就可以擊敗國外爆款,這在國內互聯網領域的案例不勝枚舉。如果國內遊戲開發商能在Pokemon GO的熱度之上迅速開發類似的增強現實遊戲,則能迅速搶占市場,基於對玩家心理、用戶需求、本土市場的了解,在國內市場打敗Pokemon GO也不是沒有可能。

綜上所述,Pokemon GO這類手遊要在中國落地還要解決諸多難題與軟肋以及中國玩家的偏好以及國情文化層面的適應性,包括遊戲玩法的改進,甚至要思考如何避免玩家安全上的問題,美國已經發生了多起針對這款增強現實手遊玩家的武裝搶劫犯罪,同時也有玩家要求不要在危險區域安排精靈,但目前Pokemon GO制作方依然沒有應對安全問題的方案。在中國,遊戲導致人身安全問題頻頻出現將是致命的,甚至會導致政策上對其進行限制,而本土遊戲基於對國內市場與政策的了解,對遊戲內容玩法本土化調整之後,會更適應中國國情。

任天堂與Niantic公司帶來的Pokemon GO最大的貢獻是讓“增強現實”這一高技術含量的技術非常巧妙創新的用於遊戲之中並呈現在用戶面前,給用戶驚艷的體驗感受,也給手遊行業帶來了更多啟發,目前它的火爆,在於它的新鮮有趣,跟現象級產品爆紅的規律幾乎差不多。有業內人士也表示,“這款遊戲的成功更多是取決於IP的價值,在技術層面並沒有難點,AR也沒有特殊的算法”。

因此,它具備新鮮性,但不具備耐玩性,技術上並不存在過高的門檻。Pokemon GO最重大的意義在於為手遊的玩法打開了一扇窗,對於中國市場來說,後續可能會有更多的手遊或移動應用開發領域會加強對增強現實技術的運用。未來國內的AR手遊很可能將將在借鑒該款遊戲的玩法基礎上,融入更多的本土元素而推出更適合國內市場的AR遊戲。  

所以,筆者認為,Pokemon GO在中國未必能火起來,火起來的也將是更可能會是針對國內用戶需求痛點把握的更到位的中國版的Pokemon GO,讓我們保持期待。

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為什麼 Pokemon GO 中國 可能 火不 起來
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Pokémon Go爆紅背後 如何打造下一個AR爆款?

由任天堂、Pokémon公司和谷歌的Niantic Labs公司聯合制作開發的AR手遊Pokémon Go一夜風靡全球,使得任天堂的市值三天增加621億元,也讓AR概念受到前所未有的關註。

更廣闊的市場前景

這也顯現出AR的優勢,即相較於VR而言,AR更易普及也更具市場潛力。根據市場調研公司Digi-Capital的一組數據顯示,到2020年,AR的市場規模將達到1200億美元,遠高於VR的300億美元。

“從臺式機到將整個世界裝在口袋里,AR技術一定會推動交互體驗範式的轉移,用戶不會被屏幕的尺寸所限制。”Meta公司戰略副總裁 Ryan Pamplin向第一財經記者表示。

Meta是一家矽谷增強現實公司,已經完成B輪5000萬美元融資,其中不乏騰訊、聯想、高榕資本等中國身影。

從交互體驗而言,AR的確具有明顯優勢。由於VR是讓用戶置身於一個想象出來或者複制的世界,用戶在體驗VR時需要佩戴全封閉的頭盔,不便於行走,這將該技術的體驗限制在了客廳、辦公室或者座位上。

而與VR不同,AR是將計算機生成的虛擬世界套在現實世界上,即把數字想象世界加在真實世界之上。如果人們佩戴一款輕便、通透性好的AR產品,就可以隨意走動,做任何事情,這就像是移動遊戲機與主機遊戲之間的差距。

虛擬與現實的融合,實時交互的實現以及三維註冊體驗(“註冊”可以理解為跟蹤和定位的意思,將計算機產生的虛擬物體與真實環境進行一一對應,當用戶在真實環境中運動時,也將繼續維持正確的對準關系)都讓AR技術擁有更為龐大的用戶基數和更為廣泛的實際應用價值。

場景成功不意味著技術成熟

事實上從嚴格意義而言,Pokémon Go並非真正意義上AR,而是一種類AR應用,這類應用在國內很早之前就已經出現,例如央數文化推出的小熊尼奧早教型卡片類AR遊戲。

雖然實現了現實場景和虛擬影像的結合,但更多的是借助手機攝像頭加圖像識別技術,而真正的AR要打造虛擬影像和現實的交互體驗,對硬件以及計算機視覺、空間定位、運動追蹤等有著更高的要求。

“現象級應用會一定程度帶動AR/VR行業的發展,但是目前看來,AR和VR的商用和普及都還需要一定的時間。整個行業還在早期階段。”高榕資本創始合夥人嶽斌表示。

雖然AR具有更大的發展潛力,但目前來看,市場上的AR產品種類和數量都很少,價格比較昂貴,大部分還處於研發階段,未進入量產,不具備銷售的可能性。

智能手機是AR大眾市場最具前景的平臺,但AR應用在智能手機上的大規模部署仍然存在著重大障礙。已經有不少玩家反映Pokémon Go這款遊戲耗電量巨大,對網速要求較高,而且特別消耗流量。

首先,在相機質量與成像處理方面,智能手機的相機標準還達不到AR後期算法的要求。其次運行功能強大的AR應用會讓電池迅速耗幹,目前的手機電池還達不到相應的續航水平,同時手機屏幕的大小和交互機制也是AR落地實現所面臨的重要挑戰。

“在VR時代,移動終端這一屬性的認知或許不會那麽強烈,但到了AR時代,新型移動智能終端的形態必將會出現,它將是對當下手機形態的更叠。”北京行雲時空科技有限公司CEO王洪亮告訴記者。

在其看來,實際上AR在手機上一直沒有辦法擺脫服務器也沒有普及的原因,還在於芯片、傳感器、寬帶、陀螺儀以及屏幕的視角等。

中國的硬件研發者

在VR市場還未成熟之下,一批公司已經投入到匹配AR的新型移動智能終端的開發,王洪亮便是其中一員。2015年該團隊已經做出VR頭盔,但隨後調整方向放棄VR轉戰AR市場,就在一周前其剛剛發布了旗下AR品牌“簡觀”,並推出了簡觀AR眼鏡。

無獨有偶,AR硬件公司影創也基本在同時期發布了四款VR/AR新品,其中一款混合現實概念頭盔Halo可以實現AR和VR間的一鍵切換,賺足了大眾的眼球。

在王洪亮看來,上一代平臺是手機,交互上是觸摸屏,再上一代是PC,是鼠標和視窗操作系統,而在VR/AR時代,尤其是AR,所有的應用是要基於交互的,交互方式的突破會是行業的拐點。

“交互是整個生態產業鏈里面這個是核心點。所以交互方式是打通軟件和硬件的核心,這點解決了,再去兼容硬件和軟件、操控。”王洪亮解釋道。

Pokémon Go的成功並不是完全基於AR技術的發展,還受益於LBS技術、遊戲行業本身的熱度、社交產品形態的高接受度以及社交網絡的普及等等。“口袋遊戲並不是AR完整技術形態的呈現,它只是截取了AR技術中相對比較成熟的一個部分,結合了LBS技術呈現出的一個產品,”王洪亮向第一財經記者表示。

AR技術包含計算機圖形學、計算機視覺、機器人技術和光學技術。在行雲時空聯合創始人、首席科學家王鵬傑看來,其中一項技術難點是基於視覺的SLAM方法的穩定性對場景特征的依賴較大,不得不在定位效率和定位精度之間取得平衡,很多時候需犧牲精度換得定位效率。

同時基於視覺的交互會存在註冊跟蹤的誤差,這種誤差會導致交互有錯誤及延遲,而當前渲染顯示技術還很難營造逼真的虛實融合,從而降低了交互的效率。

Meta公司戰略副總裁Ryan Pamplin也表示,公司將大量精力用於精確手勢驅動跟蹤功能的研發,即要設計出非常精確的傳感器去追蹤用戶的手勢驅動並不容易。

如何打造下一個AR爆款

硬件之外,Pokémon Go否能為AR技術大規模商業化指了一條明路,並帶動國內大量AR遊戲出現,而又如何打造下一個AR爆款?在昆侖萬維CEO陳芳看來,Pokémon Go應該會引發一批跟風和模仿者的短暫熱潮,但很快會像“部落沖突”或“皇室戰爭”的跟風者一樣,發現很難成功,然後熱潮退卻。

據了解,目前國內從事AR應用開發的企業有200多家,相較於數萬家遊戲企業而言,這個量級仍比較小。港互動副總裁王世穎表示,國內之前上線的AR遊戲比較少,在其做發行看過的產品中,平均200~300款產品里有一款AR產品。而且這些AR遊戲產品,也沒有取得特別好的經濟效益,基本上是上線就死了,或者根本沒有看到上線。

“我其實不太認同這是AR遊戲的火爆,而是Pokemon Go的火爆。這包含了Pokemon的IP、LBS、AR幾大元素,除了任天堂以外,也不要忽略Niantic以及社交網絡的貢獻。”陳芳直言。

新科技碰撞新玩法帶來前所未有的遊戲體驗,可以預見,在未來一段時間會有更多的大IP被引入AR遊戲的開發中。遊族網絡COO陳禮標認為,從玩法上看,遊戲與AR技術的結合,一是位置服務,二是圖像識別,三是數據處理。從這三個方面看,“AR遊戲可能的引爆點就是朝著完善情景交互體驗的方向發展”。

不管是對於簡觀AR抑或其他AR公司而言,Pokémon Go火爆都是一個積極信號,在面向大眾的市場上面,“AR將會是一個不斷出現顛覆性創新的市場,有無數個未知的產品形態會突然出現,從而加速大眾對於AR的認識,最終縮短AR技術深入到人們日常生活中的時間周期。”王洪亮說道。

Pok mon Go 爆紅 背後 如何 打造 一個 AR 爆款
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關於《Pokemon GO》的謠言與真相:惡搞被當成事實

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關於《Pokemon GO》的謠言與真相:惡搞被當成事實
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關於《Pokemon GO》的謠言與真相:惡搞被當成事實

也許到那時國內的GPS也會解開,謠言就會平息了?但願如此。

《精靈寶可夢GO》(Pokemon GO)自7月6日開始相繼在App Store澳大利亞、新西蘭和美國區上線,沒過多久這款遊戲便成為全世界各大社交網站討論的焦點,相關話題相信已經轟炸得你有點疲勞了。和往常的熱門話題一樣,和《精靈寶可夢GO》相關的消息也摻雜著大量的誤讀與謠言,有些是因為信息在傳遞過程中出現了偏差,有些則是網友的惡搞被當成事實。遊研社將目前流傳比較廣的一些不實信息整理如下,在這里做一個統一的澄清。

謠言一:“《精靈寶可夢GO》可以在除了中國大陸、中國臺灣、韓國、伊朗、古巴、緬甸、蘇丹之外的國家和地區玩。”

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網上流傳較廣的非官方Facebook主頁發布的假消息截圖

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一些微信公眾號對這句英文回複翻譯的曲解

真相:這個謠言的形成主要是翻譯的鍋。首先要說的是,官方Facebook粉絲頁確實對中國是否能玩進行了回複,但回複的英文翻譯過來並不是上圖的意思。有很多網友反映在Facebook中搜不到這條信息,其實只要登錄Pokemon GO的美國官網,就可以在官網內找到官方臉書的入口了。

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官方Facebook粉絲頁的回複

接著讓我們來還原一下當時的情景:Pokemon GO官方粉絲頁發布了一條狀態表示感謝玩家支持,遊戲會陸續開放。隨後一位來自中國的玩家留言詢問中國何時能開通。接著官方在其留言下進行了回複。

目前微博上爭議最大的是這段文字的翻譯內容。正確的翻譯方式是“目前Pokemon GO會在除了中國大陸、中國臺灣、韓國、伊朗、古巴、緬甸、蘇丹之外的國家和地區提供(上架)。”由於國內無法正常登陸和使用谷歌的相關服務,而這款遊戲則是基於谷歌地圖的,所以遊戲無法在國內上架,這是意料之中的事情。

不在中國大陸上線,並不意味著不能在中國大陸進行遊戲。日本和中國在同一個亞太區服務器內,只要日本開服,國內的GPS應該也會解禁,到時候可以通過在外服下載掛VPN來進行遊戲。此前Niantic的另一款結合實際位置的手遊《Ingress》起初也未在國區App Store上架(後來上架了),但國內玩家仍然可以在外區下載並進行遊戲。

有趣的是,當這個回複的截圖在微博上被各種轉發傳播的時候,官方粉絲頁里這條回複卻被悄然刪除了,這似乎也暗示了官方也發覺此前的說法並不準確,中國大陸地區也存在上架可能性。隨著回複的刪除,“謠言一”中的所謂中國沒法玩的說法就更站不住腳了。

此外根據今天的最新消息,任天堂已經開始在中國申請註冊“Pokemon Go”的商標,註冊類號分別為28、9、41,目前處於等待處理中的狀態。

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謠言二:“老任鎖了圖中紅框以內的地區,中國除了東北三省和新疆都不能玩。”

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真相:首先這張流傳頗廣的圖片,這個紅框的可玩兒範圍就不準確。其實《Pokemon GO》南美洲的訓練師們也還沒玩上這款遊戲,甚至連美國的鄰居加拿大都不能玩兒。所以這張所為可以玩的區域地區,你們看看就好。

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其次要強調的重點是:這不是老任鎖的,不是老任鎖的,不是老任鎖的(重要的事強調三遍)!《精靈寶可夢Go》(Pokemon GO)是由任天堂、Pokémon公司和Niantic Labs聯合制作開發的現實增強(AR)寵物養成對戰類RPG手遊。遊戲的研發商和發行商都不是任天堂,所以其實暫時進行鎖GPS的其實是遊戲的發行商Niantic。

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從維基百科的頁面我們可以發現這個信息,真的不是任天堂

謠言三:“中國的玩家你們好。我們已經緊急修複了一個讓中國玩家可以玩到《Pokemon GO》的Bug。”

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真相:這個謠言的形成其實不全是翻譯的鍋。發出這條微博的媒體的初衷應該只是打算調侃一下,也寫明了這是“設計臺詞”。但隨後開始廣為傳播,緊接著部分媒體和段子手也不加鑒別地采用了這個說法,導致輿論開始向“任天堂針對中國搞特殊待遇”的方向傾斜(此前有諸如任天堂八國語言無中文的梗),局面一度不可控制。

老任:這鍋我背的好冤啊!(設計臺詞)

這張圖片的來源是G+的一個私人社群,社群內是參與過之前日本地區《Pokemon GO》測試的玩家和Niantic的一些官方人員。圖中這段話的發布者是Niantic亞洲統籌市場經理須賀健人,而這段日文的正確打開方式應該是:“我們得知大家在已經下載的遊戲中看到了精靈站和道館這個消息。很抱歉驚動大家,遊戲並未打算在今天上線,這是由於一些技術原因造成的。我們正在調查具體情況,也希望各位不要再對外說“能玩了”,非常抱歉。希望大家繼續期待我們遊戲正式發布的那天!”

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仍有微博上各種大號拿這段錯誤的翻譯信息當“新聞”來傳播謠言

隨後這個錯誤翻譯的圖片伴隨著國內玩家不能玩《Pokemon GO》的憤怒,成為了不明真相群眾們攻擊任天堂的武器。更讓人沒想到的是,雖然後來原PO和微博上一些玩家都在之後發布了正確的翻譯方式,但相信早期那條“調侃”微博的人反而越來越多了!直到今天,仍有微博上各種大號拿這段錯誤的翻譯信息當“新聞”來傳播謠言,並被轉發評論了幾千條之多。真是造謠動動嘴,辟謠跑斷腿啊。

謠言四:“《Pokemon GO》出了破解GPS的版本,國內也能玩了,還加入了方向鍵。”

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真相:根本不存在所謂的“破解GPS版本”。他們所謂的破解GPS其實僅僅是利用插件改了GPS定位罷了。下載和使用這種所謂的“破解版”簡直是作大死的行為。先不說這些第三方版本的APP會不會植入某些程序竊取您手機上的隱私信息,僅僅是利用改定位,虛擬GPS就已經足夠危險了。此前玩過Niantic旗下另一款遊戲《Ingress》的玩家應該很清楚,私自改GPS玩虛擬定位是直接要被做封號處理的。玩這種遊戲掛虛擬GPS和玩FPS開瞄準輔助是一個性質的,雖然目前《Pokemon GO》還沒開始大規模的進行處理,但“不是不報時候未到”,請各位珍愛遊戲體驗,認準官方正版APP,千萬不要開飛機!

謠言五:“App Store中國商店根本搜不到這個遊戲但偏偏就能在東北和新疆玩你們想過為什麽嗎?我提醒你們一下,東北有沈陽軍區,新疆有大量秘密軍事基地,而這個遊戲需要獲取你所在的位置。”

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真相:首先小粉紅應該更新一下常識庫,就是全國七大軍區已經變成五大戰區,沈陽軍區已經變成北方戰區的一部分了,現在還說“沈陽軍區”是不合適的。其次,從邏輯上講,全國其他地方沒有軍事戰區和所謂的秘密軍事基地嗎?我要是“想要獲取中國軍事機密的邪惡任天堂”,應該第一時間開放給全中國的玩家,而不是只針對個別地區投放呀。

謠言六:“騰訊將代理《Pokemon GO》,在國內名為《精靈寶可夢 上!》”

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真相:這是一張網友PS的“騰訊彈窗”。當一款遊戲沒有國服,且萬眾期待時,玩家們都會心情複雜地想到一個遊戲廠商——騰訊。於是《Pokemon Go》在澳大利亞、新西蘭上架沒幾天,微博上就傳出“騰訊正在洽談代理這款遊戲”的消息。結合當時微博上議論頗多的國內手遊審批新政,甚至有網友PS了QQ的新聞彈窗,上面寫道《精靈寶可夢 上!》將於7月28日公測。一時間,騰訊將要代理《Pokemon GO》的消息各種出現在朋友圈、qq空間和微博等社交平臺上。

隨後,騰訊視頻動漫官博發布的辟謠微博,並指出網上流傳很廣的兩張圖都是假的並表示“腦子是個好東西,希望亂傳謠和造謠的人都有一個”。在國內,黑騰訊似乎已經成了一件政治正確的事情,雖說騰訊已經辟謠,但假如最後真的有國服,且真是騰訊代理,你會玩兒嗎?

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這條辟謠博隨後被@騰訊視頻動漫 自行刪除了

此外,網上還流傳有大量的“騰訊代理後的遊戲截圖”,大家當作調侃樂呵一下就好了,可別當真了。

結語

《Pokemon GO》在中國“未上架先流行”的現象,使得平時一些對硬件不怎麽研究的小白玩家們也紛紛開始“學習”如何科學上網、如何去外服下遊戲、如何改GPS、什麽是鎖區等。然而各種信息的突然湧入也使得部分玩家失去了辨別真偽的能力。遊戲的官網是什麽?官方臉書是什麽?官方推特是什麽?這個日文的聲明什麽意思?那個官方的英文回複又是怎麽回事?由於無形之墻阻隔造成的信息不對等,在這個玩家期盼的需要越過那道墻才能玩到的遊戲面前變得顯露無疑。有些信息,一傳十十傳百,假的也變成了真的。本文限於篇幅只提到了6個目前還在流傳的不實消息,還有更多沒有提到的,比如“玩《Pokemon GO》導致玩家摔亡”,還好這一條很快得到了辟謠。此外在國內,黑某些日本公司似乎也是一種政治正確的事情,所以當一個謠言出現的時候,很多人才會不加分辨地跟風帶節奏。

根據《華爾街日報》的消息,本周《Pokemon GO》就會登陸亞洲和歐洲了,也許到那時國內的GPS也會解開,遊戲的地圖上也不是空空如也了;也許到那時,大家已經在開心的捕捉小精靈了吧;也許到那時,謠言就會平息了?但願如此。

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Pokemon GO 謠言 真相
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關於 Pokemon GO 謠言 真相 惡搞 搞被 當成 事實
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國外玩Pokemon GO,國內玩山寨,但它的成功卻不可複制

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國外玩Pokemon GO,國內玩山寨,但它的成功卻不可複制
麻策 麻策

國外玩Pokemon GO,國內玩山寨,但它的成功卻不可複制

Pokemon Go有望被載入未來世界範圍AR遊戲產品代表作大名單。

文|麻策

盡管困難重重又遙遙無期,但國內玩家們依然對Pokemon Go國服充滿期待。而這背後更多人是因為受到了強大的好奇心驅使——他們太想參與這場真正屬於世界的大狂歡了。

前新浪遊戲主編、資深遊戲玩家楚雲帆對i黑馬表示:“這遊戲火主要是由於過去20年Pokemon一系列的遊戲和動畫在世界範圍內產生的影響,其背後的文化、情感積累很深。”

不可否認,Pokemon Go再次讓我們見證了一個強大IP的力量,以及一點對於AR的驚喜。

VR遊戲開發工作室哈視奇創始人沈浩然認為,Pokemon Go的風靡確實給AR遊戲的發展提供了更多的想象力,但其技術本身並沒有太多的突破和優勢。它能引爆的真正原因,“最主要還是IP的力量”。

但他並不否認,Pokemon Go有望被載入未來世界範圍AR遊戲產品代表作大名單。

這源於它使人眼前一亮的玩法和讓人上癮的魔力。

它通過在現實世界中融入增強現實元素,讓玩家可以基於地理位置搜尋並捕捉口袋妖怪,比如人人皆知的皮卡丘和傑尼龜等。它讓無數玩家包括禦宅族,三五成群地走上街頭。

“收集養成類的遊戲本來就具有上癮的特性。”哈視奇VR遊戲主策劃冉子辰對i黑馬表示,“再加上全世界鋪天蓋地的新聞和交互手段,遊戲本身賺取用戶的碎片時間,且輕度又易被接受,肯定用戶粘性會表現得很出色。”

Pokemon Go創造的巨大影響力,除了在澳大利亞、新西蘭等地區突然暴增了大量“精靈捕手”外,還讓其IP掌權者、聯合開發商之一任天堂市值暴漲90億美元。

“任何有創意的玩法和技術都是對全球手遊的貢獻。”冉子辰說。何況,同時它還創造了足夠巨大的商業價值。

但是,它能撐起AR遊戲的爆發嗎?

一個爆款遠不足支撐一個產業

Pokemon Go的火熱引發了大眾對於AR這種遊戲形式的好奇與狂歡。

但是,人稱“AR/VR+二次元”遊戲第一人、創幻科技CEO陳堅卻認為,觀眾關註越多,AR的新奇性就越下降,AR用戶廣告營銷的價值也會隨之下降,“這種情況並不能支撐產業的發展”。

“技術並不是現在的難點,難點在怎樣把這樣的技術變成一個完整的產品和一個商業邏輯。”陳堅對i黑馬表示,“某天應用市場很可能出現一個蠻新奇的AR遊戲,但要把它變成一種獨立的遊戲類型,卻並不靠譜。”

在他看來,運用了AR增強現實場景的應用或者遊戲能通過朋友圈火起來,但並不代表它就能支撐起AR遊戲的發展。

楚雲帆持同樣的觀點。在他看來,一款遊戲火不能代表AR技術進入消費者領域。“就像當初《阿凡達》火的時候,很多電視廠商都在推3D電視,但實際上這麽多年過去了,3D電視還是沒有取得多少發展。”

“AR這個概念也炒了很多年。”陳堅曾撰文表示,“曾經業內最熱的事情就是做LBS服務,不過現在看來,也沒有多少公司能存活下來。”陳堅認為,AR依然是新興市場,它不像手遊,已經有很成熟的市場和產業鏈。

“Pokemon Go的AR技術其實沒有多麽讓人難忘。你用攝像頭捕捉到小精靈後,它會一直定格在屏幕中央,這樣的細節其實給玩家的代入感並不強。但是大部分用戶還是喜歡每天多次登陸,或許是情懷和病毒效應吧。這說起來很簡單,但想解釋清楚感覺又很複雜。總的來使,它火起來,大眾對技術的好奇、IP的潛力、病毒傳播,三者缺一不可。”冉子辰對i黑馬表示,Pokemon Go對AR的貢獻不是讓大家深愛AR,而是在於對全球用戶的認知普及。

雖然Pokemon Go算是站在了情懷和時代的交合點,其IP世界觀和LBS+AR的高契合度,有力推動了它的成功,但是AR遊戲產業的發展仍然處於起步階段。

只可學其形,無法被複制

“Pokemon Go進入中國肯定會火。國內現在喜歡體驗這個新鮮事物的人群極大部分都是小時候看過皮卡丘的,而且這是第一個具有社交性的AR產品,不管是技術運用還是IP都有太多優勢了。”一名體驗過該遊戲的玩家對i黑馬如此表示。

一個爆品的身後從來都不缺跟風者。

i黑馬發現,通過國內App Store進行Pokemon Go相關關鍵詞搜索,已然有大批遊戲跟進。如《城市精靈GO》、《口袋寶貝進化》等。

這在楚雲帆看來,再正常不過。

“跟風是必然的,但是國內跟風遊戲的成功幾率一直很低。”楚雲帆表示。

但顯然,仍有部分跟風者搭上了Pokemon Go的順風車。有媒體報道稱,一家精靈遊戲從業人員透露,Pokemon Go上線兩天,自家的遊戲曾一天導入20萬用戶,直接導致後端奔潰。

這得益於國內玩家無法玩到Pokemon Go的利好。但i黑馬采訪的多位業內人士普遍認為,雖然現在Pokemon Go在國內很熱,但對山寨遊戲並不看好。

“Pokemon Go的成功是因為有ingress的開發團隊Niantic優秀的開發能力,以及Pokemon巨大的IP價值,同時IP跟遊戲玩法高度吻合疊加下,才在世界上掀起了巨大的風潮。”陳堅解釋道,“如果國內想要出現這類AR遊戲的爆款,需要在玩法上有很大的創新才可以。完全複制pokemon場景就很難達到這種高度。”

楚雲帆的說法則更為直接。“Pokemon Go里面的精靈點是開發商Niantic上一款遊戲ingress的玩家們幾年間貢獻的。”他認為,Pokemon Go能夠風靡世界是綜合因素反應的結果。而在技術層面,它也不是一蹴而就,而在於多年的積累。

“IP背後的文化和驅動力,以及技術的累積,其實是沒辦法複制的。(山寨遊戲或仿品)如果能有適合的內容,可能會有一定的玩家,但更多是學其形。”楚雲帆稱。

但現在,國內玩家對Pokemon Go的熱情依然在不斷高漲。在一些直播平臺上,已經開始有個別主播期望借助該遊戲的體驗直播吸引粉絲的關註。

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國外 Pokemon GO 國內 山寨 但它 它的 成功 不可 複制
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