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兩隻煙仔股 探險家

來源: http://hkcitizensmedia.com/2016/05/20/%E5%85%A9%E9%9A%BB%E7%85%99%E4%BB%94%E8%82%A1/

大市氣氛差,唯有買入一些防守力較高的股份,貨源歸邊的股票則成為了筆者首選。而今次想講的2隻股票則是來自煙仔行業,分別是嘉耀控股(01626)和仁恒實業控股(03628)。

先講嘉耀控股,這隻股票可以說是未賣殼前的金彩控股(1250)的完美翻版,一來它們都是接近在同期上市,二來業務一樣,同屬香煙包裝商,三來市值細,大股東同樣持有75%股權,巧合的是,當時兩間上市公司都有同一個非執董。其實嘉耀控股早在去年8月差點便賣了殼,公司與獨立第三方訂立認購新股諒解備忘錄,但可惜最後獨家期完始,雙方也終止協議,股價也從$4左右的水平回落近一半至$2。雖然賣殼不成,但至少顯示公司有意賣殼。公司股價回落50%後,目前價位已差不多回到起步點,也開始進入筆者的射程範圍。以公司目前淨資產1.89億元人民幣再加上6億殼價,現價已有大約25%折讓,筆者目前正考慮在$2以下買入。

至於另一隻股票仁恒實業控股與嘉耀控股十分相似,它們同樣也是香煙包裝商、市值細。公司當年在創業板上市,再悄悄地轉做主板,啤殼味濃。公司在大時代時炒過一轉,其後一拆四。從CCASS上看,中央結算系統參與者只有96間,可謂貨源歸邊,派了出去的貨也不多。而最近仁恒實業卻有兩個不錯的催化劑,正正吸引了筆者眼球。首先,在今年4月公司正考慮與獨立第三方商討有關可能收購從事研究項目的生物科技公司,這與仁恒實業的本業毫無關係,不排除是為了日後賣殼做好準備,把新主的業務註入公司當中。其次,上星期公司亦不幸地公佈主席、行政總裁及執董魏勝鵬於2016年5月3日離世。大股東突然離世,這當然是一個壞消息,但從另一邊看,這卻可能增加賣殼的機會。不少上市公司大股東之所以堅持不賣殼,是因為不想賣掉自己一手創立的心血,當中涉及感情因素,但接手人卻不會有這項因素,也未必有心處理公司業務,倒不如賣殼了事。因此,綜合公司本身的質地和最近的催化劑,探險家相信仁恒實業日後仍然很大機會會走上賣殼之路。

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(以上純屬個人意見,並不構成任何投資建議或勸誘。)

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