2013年,令對沖基金巨頭Bill Ackman最痛的男人,一定是昔日戰友喬治·索羅斯。
兩人連番大戰,索羅斯的利箭時時射中Ackman絕望的心靈。近日,索羅斯又射一箭:
上週,作為美國零售商JCPenny最大股東,Ackman要求更換JCPenny的CEO Mike Ullman。
然而,索羅斯宣佈,他支持Ullman。索羅斯持有JCPenny 7.91%的被動股權。
索羅斯和Ackman的戰場主要在兩處:JCPenny和康寶萊。
JCPenny的戰事慘烈,仍有懸疑。
2010年,JCPenny正處在掙扎之中,但Ackman看好JCPenny,大量買進其股票。一項估算顯示,這一錯誤選擇讓他虧損了約6億美元。
有評論稱,這讓Ackman瘋狂而有失分寸。連日發函要求JCPenny做重大調整。
週四發函要求將上任僅僅4個月的CEO Mike Ullman替換掉。他給的期限是30-45天,他甚至威脅稱,如果JCPenny無法迅速找到新的CEO,他將賣掉所持股票。
週五又發函稱他對董事會主席Tom Engibous已經喪失信心,要求用零售界傳奇人物Allen Questrom取而代之。
外界認為Ackman現在處於崩潰模式。星巴克的CEO Howard Shultz甚至用「可鄙」[despicable]一詞來描述其對JCPenny的所作所為。
然而,接近Ackman消息源接受BI採訪時表示:Ackman很冷靜,並認為這類投資「有趣」。
JCPenny回應Ackman,稱他:
最近的行為平添紛亂又適得其反。
在一片唱衰聲中,索羅斯表示支持Ullman,無疑給Ackman造成新的負面影響。
康寶萊的戰事更具波折。
Ackman認為康寶萊的業務就是金字塔騙局[非法傳銷],大手筆做空這家公司,並將這一信息搞得眾所周知。
索羅斯又出現了,他大手筆買進康寶萊股票。最終,Ackman在康寶萊上虧損了最少3億美元。
Ackman向SEC指控索羅斯,稱他非法聯合其他投資者,聯手對付他。
在Ackman發出指責之後,索羅斯迅速做出回擊,要求贖回其投資在Ackman旗下Pershing Square的所有資金。
前SEC主席Harvey Pitt在接受CNBC採訪時這樣評價Ackman的表現:
他的舉動看起來瘋狂。他做空了一隻股票,然後在公眾中大力宣傳,想讓人們認為這只股票被過度估值了。然而,人們還是買進這只股票,這讓他虧損。所以他想做些事情來作為還擊。
最後一點,索羅斯和Ackman都在第七大道888號的同一棟樓裡上班。
印度央行的通脹目標是5%,可7月印度蔬菜價格竟然同比上漲46.95%,顯示了這個國家大規模食品通脹的冰山一角。
最驚人的當屬洋蔥,這是印度人的家常菜食材,Mint報導
各個城市的洋蔥價格都在每公斤0.5-0.8盧比之間,比上個月將近增長一倍。
最新的批發價格指數(WPI)顯示,7月洋蔥價格同比上漲了144%,和6月的漲幅相似。
今年1月至今,洋蔥價格水平幾乎比一年前翻倍。
華爾街日報認為,今年7月的大雨影響了印度蔬菜生長,因此導致價格暴漲。
2011年 The Economic Times報導,過去三年,印度消費者已經因為通脹損失了1290億美元,最受打擊的還是貧窮的國民。
印度央行今年三次降息,如果再降息就會進一步壓低盧比匯率,推升通脹。
【導讀】說到餐飲社區大家的第一反應多是大眾點評,的確大眾點評在這一領域一直是最強勢的一家。大眾點評是一個大而全的本地搜索服務,餐飲在其中佔了很大的比重,也成為點評的標籤。
美食行是一款吃貨群體點評、分享美食的社區型App。與大眾點評等競爭對手相比,美食行主要有三大特點:定位於吃貨群體,滿足了嘴巴停不下來的他們沒事的時候就想美食的需求,而很多大眾點評的用戶在陌生的地方使用點評更多些;美食行是在手機端分享菜品為核心,準確的說是上線第一天就是從移動端開始;最後美食行主攻二三線城市,大眾點評網在一線城市具有更大的優勢,因為這些城市餐飲商家數量相對更多些,所以用戶要篩選出好的商家,並不容易,而二三線城市相對城市進程並沒有很快,餐飲商家數量也相對有限,更適合於吃貨利用美食行來尋寶。
這樣的模式並不是美食行獨有的,至於優勢:
一是美食行兩年來的發展,已經積累了一批人數過萬、分享量過千的核心種子用戶,他們不但是吃貨也願意分享和記錄自己吃過的美食(黑馬哥註解:核心種子用戶願意分享)。
二是美食行團隊之前一直在口碑網做本地搜索,所以在產品技術上有一定的積累,同時經過兩年來對美食社區機制的摸索,也積累了產品和運營經驗(黑馬哥註解:口碑網本地搜索的產品及運營經驗積累)。
三是用戶和流量,目前美食行推廣基本上沒有花費營銷費用,僅靠口口相傳,吃貨之間的傳播以及應用商店編輯的推薦,用戶已經過百萬,相比菜品分享的其他對手,在用戶上構建了第三個門檻(黑馬哥註解:吃貨的口碑增加了用戶轉移成本)。
美食行本身是一個移動端的美食社區,既然是社區就必然面臨雞生蛋還是蛋生雞的冷啟動問題。最開始的時候他們認為大部分用戶都會自發進行分享,所以更在乎的是流量運營,但是很快問題就出現了——沒人分享。意識到問題之後團隊做了很多完善社區機制的事情,首先優化了分享美食照片的流程,此外還加入了粉絲新增提醒等功能,促成吃貨的線下聚會,這幾個功能和活動開發和運營下來,美食行社區的分享量慢慢增加了。
而後團隊進一步去完善社區的閉環。因為有的用戶並不分享,但是會點擊喜歡並保存下來。於是他們通過大量的用戶的這些保存行為,幫助用戶挑選出好的菜品(黑馬哥註解:不一定點贊才能推薦,收藏保存更可以作為推薦數據),接著又推出了一個本週、本月熱門菜品榜單,同時也增加了分享最多的達人榜。慢慢地運營編輯參與的越來越少,美食行漸漸形成了一個自運營的社區機制,形成了一個完整的社區閉環,讓更多人得以發現一個城市裡的美味。
在美食行團隊看來,整個餐飲行業目前存在的幾種模式中除了團購模式是一個低利潤、可持久的商業模式外,搜索廣告的模式大部分是忽悠一些不懂的商家花費幾萬幾十萬購買搜索關鍵字,但是時間長了商家就不會被重複忽悠,因為效果很難監控和體現,所以這是不可持續的,而佣金分成模式將是一個可持續的模式。在未來他們認為進入商家整個交易環節——用戶到店前的行為和到店後的行為並提升用戶使用體驗,以及利用交易的大數據來提升店家的效率和經營都是很大的機會。
1,2000年的時候,美國納斯達克指數屢創新高,各種科網股瘋漲,熱潮傳遍全球,也傳到中國。當時國內的上市公司也跟風觸網、搞高科技、改名。1999年和2000年中國上市公司大概有50多家改名“科技”“信息”相關的名字,炒作的也很厲害。當時最有名的是億安科技的炒作,70多個交易日從26塊漲到100塊。
2,美國網絡、生物、其它新科技這2年出奇的火,公司上市動輒以百億甚至千億美金計,給初創企業估值也很高,那些大甩金錢的高價收購,指不定多少年後成反面教材,一如當年AOL花巨資收購網景公司。美國的科網泡沫把國內的BAT也帶瘋了到處大舉的投資收購......
3,近年,國內跟風潮也來了,蘇寧---賣電器的搞電子商務,改名蘇寧雲商;湘鄂情---搞餐飲的跑去搞大數據,更名中科雲網......還有些不一一舉例。傳統行業做不下去,趕著熱門的去搞,會是啥結局?
4,觸網?搞高科技?改名?這一切的一切都是如此熟悉,怪科網公司的愛好者們不漲記性?NO,當時美國普通投資者投資科網公司,在泡沫破滅後羊毛被薅光的差不多是整整一代人,過了15年,新一代的股民長大了而且正值壯年,兜里又有錢,麥子熟了,收割的時間又到了。
賦詩一首:
股票市場再輪回,科網泡沫又來了。
不怪股民沒記性,麥子熟了又一茬。
2014全年大宗商品的表現可能依然糟糕。不過,上半年大宗商品價格持續走軟,從目前價位繼續大跌將變得越來越困難。 施德銘/文
2014年初,當資產經理對各種資產類別進行預測時,大宗商品已經不再受到青睞。而事實也證明這確實是一種沒有吸引力的投資。總體來說,多元化大宗商品指數的回報率滑入負值地帶,自年初以來虧損約為0-2.5%。
2014年一季度大宗商品受天氣影響出現的價格反彈似乎早已被人遺忘。由於石油和農產品這類大宗商品的供給風險已被充分考慮,如今投資者聚焦於需求前景上。雖然一些農產品的供給得到明顯改善,但是能源市場供應充足還是有些讓人意外,畢竟原油供應受到地緣政治緊張局勢困擾。
對大宗商品更具殺傷力的一個因素是:從資產配置角度來看,大宗商品頭寸難以起到分散投資的作用。那麼,最近幾個季度大宗商品與股票之間只有約0.3的低相關度是否提高了投資組合的價值,還是拖累了投資組合的業績?基於總收益率計算,大宗商品2014年的回報率可能持平,因此我們仍然建議將之視為業績阻礙。
基於以上分析,2014年全年大宗商品的表現可能依然糟糕。然而,上半年大宗商品價格走軟實際上已經使瑞銀對未來3-6個月該資產類別的預期收益率預測轉為略高於零的正值。對許多大宗商品來說,從目前價位繼續大跌將變得越來越困難。預計彭博商品指數或瑞銀彭博CMCI綜合指數的現貨收益率在1-2%之間。
大宗商品的預期總收益率也已轉為小幅正值。持有多種大宗商品敞口的成本(展期收益)估計在0.5%-1.5%的範圍之內。大宗商品價格上漲/下跌空間之比轉為正數,應有利於鼓勵投資者重新看待該資產類別,尤其是從對沖的角度來看。廣泛大宗商品指數的上漲空間為+10%,而下跌空間為-5%。
那麼這種新觀點將使投資者何去何從?上漲空間大於下跌空間,而成本保持穩定,使得大宗商品的回報率特徵更像看漲期權。換句話說,為降低意外風險(如天氣、地緣政治)而進行對沖的話,大宗商品是具有吸引力的。然而,並非所有大宗商品需要防範的風險因素都值得付出保險金。
分類別來看,能源的風險/回報特徵最具吸引力,其次是基本金屬,貴金屬最不具吸引力。農產品也不具有吸引力,儘管軟性商品當中有一些機會。
當前原油價格低估了中東和北非石油供給中斷的風險,伊拉克和利比亞是兩個最大的風險點。政治及國內動亂是顯而易見的近期風險,但長期投資項目和供給預估令人質疑。沙特阿拉伯在有限備用產能中佔了大部分,其在石油生產與輸出國組織(OPEC)中仍是可以左右局勢的生產國。因此,瑞銀認為沙特將再度堅決支持布倫特原油價格保持在100美元/桶左右。除了與供給相關的問題,市場持倉也反映出對需求出現意外的預期較低。
基本金屬處於十字路口。儘管當前供給不是特別緊張,但許多礦山在迅速老化,需要更換。資源生產率降低的風險(地理和環境問題)、更多產地向新興經濟體轉移,可能導致成本上升。鋅和鉛面臨礦山老化和環境監管問題,印尼對鎳礦石出口的禁令,都是當前基本金屬面臨的挑戰。即使如此,對一些金屬來說(比如鋁),只需要提高價格就能阻止整個西方世界的產量下降。短期來看,銅的情況有些不確定,因為市場已轉為略微供給過剩。
儘管對未來幾個季度基本金屬的供給增長預估理論上仍保持樂觀,同比增速有望達到5-7%,然而不及預期的可能性很高。儘管中國需求放緩,但投資基本金屬有望直接受益於中期內的需求走強。值得注意的是,投資者似乎低估了礦業投資減少和供應彈性導致產量調整的影響。某些時候,基本的定價權將重新回到生產者手裡,尤其當市場供應嚴重不足的時候。
農業大宗商品的情況可謂冰火兩重天。農業(不含畜牧業)的上漲/下跌空間比估計為1.3:1。穀物是受拖累最嚴重的行業,而且有進一步下跌的可能。不過,農產品價格已經接近生產的邊際成本,讓人對價格即將觸底略感樂觀。部分軟性大宗商品短期內有投資機會。2014-2015年,糖、可可豆和咖啡都面臨市場供不應求的局面,其中糖獲得的支撐可能最多。
至於貴金屬,基於未來6個月美聯儲的立場極有可能變得更加鷹派,並將於2015年中期加息,瑞銀看好黃金和白銀空頭頭寸。年內亞洲的黃金購買勢頭已經放緩,有可能對總體購買情緒帶來負面影響。交易所交易基金(ETF)的無序減倉是最大的風險。因此,預計未來6個月黃金的價格為1200美元/盎司,未來一年為1050美元/盎司。至於白銀,由於黃金價格走軟,再加上白銀生產過剩需要投資者吸收,為銀價暴跌打開了大門,預計銀價將跌至17.5美元/盎司。
沒有滬港通,股仔照炒。
相信睇題都知,炒樓有溫州幫,炒股點少得福建幫﹗
主角係百德國際(2668),無聲無息成功易主,新主人係張誌猛。何許人? 46歲,出身農村家庭,自細唔鍾意返學兼且撩事鬥非,打架打輸的話返屋企仲要俾爸爸鬧,養成不愛輸的性格。讀書唔得,12歲走去學人生意,做到上咗軌道就交俾個妹。之後輾轉開過布料廠、塑膠廠,到25歲,已經成為村內富翁,到廈門發展。
講到呢度,咁後生搵到第一桶金,最終咪敗咗佢。NONONO, 佢係好大機會俾人呃咗筆錢先真。試過兩次人生低谷,一,係買咗一隻貨船咁大的紙張,點知一場雷雨攪掂佢,冇咗6000萬。二,金融海嘯,輸股票輸咗成億,其中一隻係中石油。
故事講完,佢衰過,但現時仲係屹立不倒,肯定有過人之處。他係廈信資本、廈門廈信投資集團董事長及香港投資董事長,兼且是福建省政協委員會委員等,證明投資係佢個辦。香港股票之中,佢摣咗隻半新股宏太(1400)及美麗家園(1237),兩隻都係上市前入股,持股唔夠10%。而唯獨百德(2668)做埋主席,持股26.86%。咁其餘七成幾去咗邊﹖披露權益冇講,即係話逆手仲未完,但貨就入咗喺10位強者之手。現時,張生手貨係喺詹培忠手中以1.01元攞咗兩億股,再以1.09元接多1億股。簡單講,未上曬手,批貨一度爆過一倍。
睇返通告,百德早前同獨立第三方訂立意向書,可能收購溫斯頓能源集團全部股權,溫斯頓主要從事製造及銷售清潔能源等業務,獨家期6個月。代價預期包括1000萬元按金,以及發行代價股或可換股債支付,發行價及轉換價都係1蚊。以此推斷,張生係想做大間公司,註嘢入去係始早嘅事,如果唔係都用不著要做主席,現時公司市值廿幾億,係要有返咁大SIZE先可以做big tea rice! 照張生手貨計,兩蚊目標係幾可肯定(內地人炒股沒有賺一倍不會心息。)此欄目標係長遠要翻一個翻。
小炒王梁心欣
《華爾街日報》援引美國官員表示,美國國務卿克里和伊朗外長Javad Zarif在波斯灣國家阿曼舉行的長達兩天的會談並未取得實質性進展。雙方未就關閉伊朗核設施達成一致。
隨著六方會談11月24日最終期限的日益臨近,一位美國外交官表示,華盛頓和德黑蘭之間還存在真實的差距。一位美國高級官員說,
我不認為任何人在最近表示過,我們走在24日達成協議的軌道上。
伊朗參加阿曼會談的二號人物Abbas Araghchi稱會談非常“緊張”,並表示他的談判團隊進行了幾乎24小時不停歇談判,以求在最後期限前達成一致。Araghchi稱,
我們認為,過去兩天的談判和討論是非常有用的。但我們還不能說我們取得了進展。我們希望可以在最後期限前達成一致,但這將會非常困難。
Araghchi說,美國代表團顯示了“很大的政治意願和決心。”
美國官員說,雙方在阿曼沒有就延期進行任何討論。白宮副國家安全顧問Ben Rhodes表示,
我們並沒有與伊朗討論延期。因為我們想要將註意力集中在消除分歧上。
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