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【專欄】短視頻社交平臺：臺網聯動的“新寵”

來源: http://newshtml.iheima.com/2014/1205/148187.html

i黑馬註：在社交化媒體大行其道的今天，電視臺與觀眾的直接互動正成為現實。一邊觀看節目，一邊通過社交媒體參與節目討論，已經是當下很多年輕人觀看電視節目的習慣。

\來源：黑問專欄
作者：李東樓

在社交化媒體大行其道的今天，電視臺與觀眾的直接互動正成為現實。一邊觀看節目，一邊通過社交媒體參與節目討論，已經是當下很多年輕人觀看電視節目的習慣。而且，受制於廣電總局“一劇兩星”新規定的臨近，電視臺更多地傾向於通過娛樂節目來保持收視率，這也促使電視臺必須加強與互聯網社交媒體平臺的互動合作。

短視頻社交平臺成臺網聯動“新寵”

近期東樓發現，在社交媒體的臺網聯動方式中，電視臺對像微視這樣的短視頻社交媒體平臺越來越親睞，合作也越來越頻繁。比如，近日CCTV6新近推出的電視真人秀節目《來吧！灰姑娘》就與微視達成合作，授權微視成為該節目的網絡獨家“灰姑娘”招募平臺。我們在微視上可以看到，自從合作開始，就有大量的草根用戶上傳了以“灰姑娘”為標簽的短視頻，希望成為真人秀節目的女主角，而由此也引發了用戶對真人秀節目的關註，使得節目還未開播，就已賺到相當多的人氣。

作為《來吧!灰姑娘》的網絡獨家招募平臺，微視通過短視頻海選的方式，不僅大大降低電視臺的制作和人力成本，同時也增加和豐富了自身平臺本身的內容。這對電視臺和微視雙方都是共贏且互惠互利的，因此合作一旦得到好的市場反饋，必將能夠建立一種更加穩固的合作關系。

東樓也看了下，此前電視臺與短視頻平臺進行臺網聯動的合作就早有先例，微視好聲音、非誠勿擾微視脫單等都是電視臺基於微視進行臺網聯動的成功範例。短視頻社交平臺最大的優勢在於用戶的參與感很強，用戶不但可以作為觀眾在平臺上跟節目方直接互動，更可以拍攝短視頻在微視上直接展示自己，從而被選中成為節目中的主角，這樣的互動是其它平臺無法實現的。

電視臺：與視頻網站交惡，與短視頻平臺“曖昧”

目前來看，電視臺與互聯網平臺的互動方式主要有三種：

第一種是話題互動，主要是通過創造一個以節目為核心的話題，由社交用戶在該話題下進行吐槽或討論，這種形式比較適合在微博這種以話題為導向的社交媒體平臺上進行互動。   

第二種是語音互動的方式，用戶通過語音發表自己觀看節目的感受，抒發對節目的看法，這個目前主要是通過微信、易信等即時社交平臺來完成。

第三種就是視頻互動，這種方式最直接有效，但以往電視臺的視頻互動環節主要是跟視頻網站合作，一般采用視頻網站直播或制作衍生網絡視頻節目來與用戶進行互動。

從當下的趨勢觀察可以看出，由於電視臺與各大視頻網站競爭越來越加劇，之前的合作關系可能走向惡化，未來雙方甚至很可能是各自為陣。而通過加強與包括微博、微視等各大社交媒體平臺的聯合互動，是電視臺提高競爭力，保持現有觀眾不流失，並吸引新觀眾的有效手段。

我們也可以看到，現在大部分的娛樂節目，都會有意安排主持人與社交媒體平臺上的用戶進行互動，特別是鼓勵用戶在社交媒體上進行傳播，從而擴大節目的影響人群，以此來讓更多的人回到電視機前。而與微視這樣的短視頻社交平臺合作，一是可以借助短視頻平臺的社交互動，對即將播出的節目進行預熱；二是因為短視頻平臺不僅不會分流電視臺觀眾，而且還會通過短視頻的分享和傳播互動吸引到新觀眾。微視與《來吧！灰姑娘》的合作案例可以印證這一點。

因此，可以肯定的是，將會有越來越多的電視臺加入到與微視這樣的短視頻平臺合作互動中來，而基於短視頻社交平臺的臺網聯動，將很可能成為來來電視臺節目制作和播出的一個新方向。
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【專欄】短視頻的未來之路：UGC+PGC催生更多"小蘋果"短劇

來源: http://newshtml.iheima.com/2014/1215/148386.html

i黑馬註：近年來，網絡自制劇大行其道，《屌絲男士》、《萬萬沒想到》等多部網絡劇頻頻創下過億級別的點擊量。短視頻不斷探索未來的發展方向，如今微視上出現的“短劇現象”，意味著短劇的內容、傳播渠道、受眾、廣告營銷能夠依托平臺而生存運行，可以想象移動視頻或將加速爆發。

\來源：黑問專欄
作者：王利陽

近年來，網絡自制劇大行其道，《屌絲男士》、《萬萬沒想到》等多部網絡劇頻頻創下過億級別的點擊量。據調查顯示，有90%的人都看過這類自制劇。但如今這種自制劇的浪潮，正從PC端向移動端蔓延，其中最典型的就是短視頻微視上，出現了一些制作精良、故事性強、接地氣的短劇。

在近期微視最新的2.9版中，還通過增加了5分鐘視頻拍攝、播放功能，並配以一系列獨特的主題和背景音樂支持，更是強化了視頻創作和創意的想象力，將進一步放大這種移動短劇的效應。

筆者認為，網友對短劇的偏好緣於其在短時間內將男神，女神，小鮮肉，創意表演等視覺化沖擊力強的人物和內容，以生動的劇情，音效合一的形式呈獻給用戶。所以，"屌絲男士"讓觀眾在捧腹大笑之余迅速躥火了，"小蘋果"催眠式的洗腦神曲掀起了全民瘋癲狂熱模仿……眾多成功案例的證實下，已經讓人信服，形式多樣、劇情生動的視頻短劇，走進了大眾日常生活，也在影響著大眾的生活態度和潮流趨向。短劇或成為短視頻在互聯網內容、形式競爭中突圍的一員猛將!

此前就有觀點表示，4G時代、智能手機、社交興趣、年輕人的創作熱情，讓移動短視頻擁有了爆發巨大潛力的基礎條件。目前，像微視的用戶群涵蓋了大眾普青、藝人歌手、潮流達人等多元化社會群體。值得註意的是，不同於其他的"秀人"應用，很多微視用戶群還將周邊美景、汪星人、喵星人等萌寵引入了畫面，實現了主角多元性的玩法，整個視頻在非專業的角度下也可以是非常好的。不過，隨著互聯網的發展，用戶需求發生變化，一些用戶需要拍出更完整的故事的聲音愈加強烈，微視此次新增5分鐘長視頻功能，也是順應這一趨勢的表現。

就目前微視上的短劇類型來看，大致分為兩種：普通用戶創作的"業余"作品，這是貼近草根的UGC內容，主要是日常生活工作的點滴，滿足的是基本拍攝需求;另一類則是專業團隊制作的質量較高的PGC內容，從演員、道具的選擇以及拍攝的角度等方面，都相當有水準，上傳的視頻本身可以作為內容消費。如，微視用戶小夕拍攝的《理想與現實》系列短劇，通過自黑、裝傻充楞、演繹牛叉的土豪來逗樂觀眾，該劇目前已經連續推出了26集，每集的播放量都在幾十萬以上。

原創短劇良好氛圍下，筆者認為新版長視頻功能會使微視變身為吸引年輕人的“摩登短劇場”也不足為奇。在這里，只要你有吸引人的才華，為受眾帶來歡樂，就能成為互聯網時代的卓別林。

實際上，短劇在短視頻的逐漸爆發並非偶然，其適應性選擇決定了其發展的方向。

首先，移動互聯網給短劇的創作提供了相對自由的環境，微視兼容UGC+PGC確保創作團隊做到親民化與專業化，生產內容貼合受眾需求、符合時代特征。在題材的選擇上，貼近受眾，更為大膽和寬泛，劇本質量趨於精良。以微視短劇小剛與女教師 “你出去”系列為例，調皮搗蛋的小剛每次都惹怒老師，被趕出教室，相信很多人都有這樣的經歷，看過後不禁一笑。這樣的短劇以其片段化、靈活化的創作，短小精悍的特點，能夠適應現代人節奏快、時間碎片化的生活狀態。

其次，UGC保證了內容的豐富性，PGC保證了UGC內容的優化與完善。微視憑借強社交關系鏈能夠將拍攝的短劇及時分享到微博、微信朋友圈、QQ空間等，為原創短劇提供了廣泛的傳播平臺和宣傳力量，其曝光率和影響力無形中放大了。而且隨著短視頻的發展，已經與視頻網站出現一些差異化的趨勢，比如，有專業的視頻制作團隊會將超過30分鐘的作品發布到大型視頻平臺，同時也會制作針對短視頻平臺的版本，希望借此更容易與粉絲互動並積累影響力。

再次，短劇生產模式與傳統影視劇不同，傳統影視劇是提前預設主題內容、套路劇情，然後根據內容來鎖定受眾。短劇生產模式則是與用戶需求是伴生關系，制作方先通過社交網絡話題互動進行用戶洞察和需求分析，隨後制定符合市場需要的內容;還可以收集受眾的反饋，對內容進行調整，保證了短劇傳播對象的精準匹配，並向其提供更精準的內容。

最後，短劇還為原生廣告提供了平臺。通過隱性方式植入品牌企業廣告，不破壞用戶體驗，提供有價值的信息，讓受眾在欣賞觀看的過程中自然接受。不管是UGC還是PGC，在劇作創作之初之就可以考慮廣告的生產與投放，廣告主可以根據需要投資並定制短劇，將廣告內容自然融入到廣告中去，廣告與產品在短劇中的表現形式更加多元、原生。

短視頻不斷探索未來的發展方向，如今微視上出現的“短劇現象”，意味著短劇的內容、傳播渠道、受眾、廣告營銷能夠依托平臺而生存運行，可以想象移動視頻或將加速爆發。

本文僅代表作者觀點，非i黑馬官方立場

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【專欄】2014視頻網站聚焦三大領域

來源: http://newshtml.iheima.com/2014/1225/148570.html

i黑馬註：早期的視頻網站，廣告是最大的收入來源，但是沒有一家視頻網站靠廣告實現盈利，2014年，視頻網站不再拼版權，反而紛紛進軍智能電視，或者做起了智能硬件。
\來源：黑問專欄
作者：易方寒

2014年，視頻網站不再拼版權，反而紛紛進軍智能電視，或者做起了智能硬件。

早期的視頻網站，廣告是最大的收入來源，但是沒有一家視頻網站靠廣告實現盈利，曾經的上百家視頻網站，除了靠內容起家的樂視，其他網站幾乎都在虧損，以至於能活下來的越來越少。從拼人氣，拼流量，到拼帶寬，拼版權，再到拼人才，拼資本。在不斷的比拼中，大多數的視頻網站已經在行業絕跡了，如六間房、爆米花;有一些在不斷的賣身中成了他人的嫁衣，如56網、酷六網、PPTV。

2014年，僅存的幾家視頻網站更加活躍。優酷土豆，愛奇藝，樂視，除了在原有視頻業務上加大投入，強化自制，不斷創新之外，不斷地拓寬業務渠道也成為各家努力的方向。

對於樂視來說，2014年是超級電視業務奠定市場地位，並將超級電視成功模式進行推廣的一年;對於愛奇藝、優酷土豆和搜狐視頻來說，智能電視和智能硬件方面的探索，是改善盈利狀況，搶占更多入口和機會的一年。智能電視和智能硬件，成為各家視頻網站爭奪的焦點。而影視投資，對於各家鞏固和加強現有視頻網站的市場地位，無疑都是不可或缺的。

智能電視

樂視TV超級電視無疑是2014年最成功的智能電視品牌。從X60、S40，到Max70、X50 Air、S50 Air、S40 Air、X60S，超級電視已經完成全尺寸的產品布局。從“919瘋狂樂迷節”單日銷量10萬臺，到“雙十一”以超過1.58億的銷售額奪得天貓電視冠軍，再到提前一個月完成2014年度150萬臺的銷量目標，超級電視已經完成從互聯網跨界電視品牌到大眾電視品牌的蛻變。

憑借TCL的傳統強勢，愛奇藝也順利進軍智能電視領域。2014年，TCL和愛奇藝發布了TV+全系列產品，並宣布了2014年銷量破百萬臺的目標，但截至目前，還沒有看到這方面的數據。愛奇藝究竟從與TCL的合作中，獲得多大的收益，至今仍是一個“謎”。值得一提的是，近期愛奇藝接受了小米公司3億美金的投資，據說是為了彌補小米電視內容的短缺，對於愛奇藝來說，小米電視也成為它的一個大金主。

今年以來，優酷土豆集團也加入到智能電視領域，它相繼與國內家電巨頭長虹、海爾、康佳，廣電運營商同洲電子、數碼視訊，牌照方華數集團結成戰略合作夥伴，還接受了小米公司價值不菲的投資，以內置在線視頻服務的形式為合作方提供內容和多屏合一的觀看體驗。據說，優酷土豆還向互聯網電視播控平臺牌照方國廣東方投資5000萬人民幣，並持有國廣東方16.67%股權。

智能硬件

憑借在硬件領域的先發優勢，樂視在智能硬件領域也一路領先。樂視推出的親子智能硬件產品樂小寶無疑是樂視進軍智能硬件領域最大的亮點。樂小寶是一款故事光機，通過手機App和低亮度投影儀配套，可幫助用戶給孩子講故事。依托樂視網親子頻道的豐富內容，為用戶提供涵蓋教育、冒險、童話和寵物等方面的16萬兒童視頻，時長240萬分鐘。根據樂視提供的故事模板，用戶可事先錄制好講故事的視頻，然後推送給自己的寶寶，就好像是一個故事版的卡拉OK。除了講故事，手機App還有親子語音溝通的功能。在聖誕感恩專場首次開放購買，2000臺樂小寶短時間內快速售罄。而在前不久，樂視宣布進軍智能汽車，意在將超級電視的成功模式進一步在各個領域複制。

2014年，優酷曾與國廣東方與Unity、華為發起成立“智慧家庭娛樂聯盟”，進軍電視遊戲市場。還有消息稱，優酷土豆將發布平板電腦，在平板電腦領域擴展自己的遊戲業務，在大屏幕上推廣電影會員服務。而土豆還宣布將和朵唯聯合發布智能手機。

愛奇藝也通過與百加(100+)系列手機的結合，切入智能硬件領域，同時構築起百加(100+)系列手機內容競爭的市場壁壘。百加手機品牌創始人徐國祥表示，百加與愛奇藝在內容方面進行了深度整合，實現了軟硬件的無縫適配，共同打造了第一款真正意義上的視頻手機。

影視投資

對於靠內容起家的樂視來說，影視投資從來就沒有中斷。2014年，樂視不僅收購了花兒影視，來鞏固在專業電視劇方面的強勢地位;而在電影方面，作為兄弟公司的樂視影業不僅為樂視網提供了專業的電影資源，還為樂視拓展電影行業的人脈和資源貢獻了不少力量。樂視互聯網事業群運營總裁高飛指出，2015年，樂視將更加註重內容，在版權、自制、體育、音樂、影業等領域均會展開對內容的挖掘和網羅。

愛奇藝7月份宣布成立愛奇藝影業公司，嘗試互聯網視頻與電影行業進行融合。而據外媒報道，愛奇藝也將投資國內知名影視制作和發行公司華策影視。愛奇藝的母公司百度將主導此次談判的進展，知情人士透露，百度入股後，愛奇藝和華策影視或將成立新的合資公司。

優酷土豆也在8月份宣布成立電影公司，定名為“合一影業”。優酷土豆希望“合一影業”強化該集團多屏文化娛樂生態系統的優勢。作為中國第一大應用和網絡視頻平臺，優酷土豆引領多屏合一的發展趨勢，致力於打造O+O(線上線下融合)的文化娛樂平臺。實際上，優酷土豆在發展影視制作實力的同時，也已經成為阿里文化帝國的一環。優酷土豆獲得阿里巴巴和雲峰基金12.2億美元戰略投資,阿里巴巴持股比例16.5%,雲峰基金持股比例2%。這既緩解了優酷土豆面臨的資金壓力，又為自身的發展找到了強大的靠山。

無論是智能電視，智能硬件，還是影視投資，全都不是輕率之舉。我們可以看出，視頻網站都已走出原有PC時代的格局，不再拘泥於原有的視頻業務，而是在不管鞏固和加強內容優勢的同時，不斷的向外擴張，尋求新的入口和機會，探索新的商業模式，以此來謀求更大的發展。

本文僅代表作者觀點，非i黑馬官方立場

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電視臺要逆襲網絡視頻？

來源: http://newshtml.iheima.com/2015/0104/148738.html

自湖南衛視的《我是歌手》第三季播出後，名不見經傳的芒果TV在一天內迅速躍升至Apple Store免費排行榜的第一位，一舉超越所有網絡視頻的APP產品。

很有意思的一個現象是，《我是歌手》第三季直接帶動了芒果TV的提升，而反觀其他網絡視頻平臺，如愛奇藝、騰訊視頻、搜狐視頻、優土等，均沒有獲益，相反，芒果TV的提升會直接對他們形成沖擊，又一個強有力的競爭對手要入局網絡視頻。

\沒有永遠的“朋友”

一方是網絡視頻平臺，一方是電視臺旗下的互聯網產品。在湖南衛視未“反撲”之前，雙方還是很友好的，電視臺內容會直接向各大網絡視頻平臺分銷，其中愛奇藝以接近2億的價格購買了2014年湖南衛視《爸爸去哪兒》第二季、《快樂大本營》、《天天向上》、《百變大咖秀》、《我們約會吧》5檔綜藝節目網絡獨播版權，湖南衛視僅靠版權就能夠從愛奇藝手中獲得2億的收入，《我是歌手》第二季則以不菲的價格獨家賣給了樂視。

雙方美好的合作截止於2014年5月9日，湖南衛視宣布扶持自由網絡視頻產品——芒果TV，且內容不再分銷。

湖南衛視的“獨家”戰略發布後，並不影響當年與各大網絡視頻平臺的合作關系，而網絡視頻平臺也沒想到湖南衛視會自己出相關產品，可以說是吃了個“暗虧”，花高價買來的獨播內容，最終還得和芒果TV分食，不劃算!

2015年來了,2014年湖南衛視與各大網絡視頻廠商的合作基本上都到期了，此時彼此已經不再是親密合作的“朋友”關系了，甚至說是“仇人”，因為對用戶是直接競爭的，特別是移動端，各自的APP之間會直接形成交鋒。

雙方的優劣勢是什麽?

毫無疑問，湖南衛視有著自己專屬的內容體系，內容制造、傳播、銷售等，均是成型的體系，在內容上，它們擁有足以傲人的資本。所以，當《我是歌手》第三季這類熱門內容出現後，芒果TV就迅速成為Apple Store免費排行榜的第一位，由此可見，內容無論在何時何地都有著超然的價值。電視臺的優勢就是他們的內容。

劣勢是，成長的速度太慢，而且時間窗口並不是移動互聯網最最最的黃金期，同時對優質內容的依賴性太強。雖然《我是歌手》第三季為其帶來了大量的用戶量，但是高潮過後呢?當《我是歌手》的熱鬧結束以後呢?它又靠什麽獲取億萬用戶的芳心呢?它能夠次次都成為話題之王嗎?

網絡視頻平臺的優勢是，它天生就是屬於互聯網的，它們是最懂用戶也是最懂互聯網的，它們知道用戶需要什麽。愛奇藝、騰訊視頻、搜狐視頻、優土等，無論是哪一個都比芒果TV更像互聯網產品。而且在移動互聯網崛起的這段時間里，各大網絡視頻平臺早就培養出了一定的用戶。除手機屏外，網絡視頻平臺在其他兩塊屏上的統治力也是驚人的。

劣勢是，其內容依然很缺乏。可以看到的是，網絡視頻平臺為了擺脫對電視臺內容的依賴，一方面大力推進自制內容，一方面花巨額資金直接投入影視制作公司，在UGC方面，也在不斷的進行嘗試，歸根究底，還是在彌補內容的短板。網絡視頻的自制內容顯然很難和電視臺的內容相提並論，而想要影視制作公司的內容被網絡視頻平臺引用，則需要更長的周期，總之，他們很缺很缺優質內容，特別是像《我是歌手》第三季這樣的，用望眼欲穿也不為過。

電視臺的逆襲

從芒果TV的迅速崛起可以看出，網絡視頻平臺之前的多次戰略布局，以及在移動端的良苦用心，都一一被《我是歌手》第三季所擊垮，用戶只會為優質的內容“買單”，平臺的轉移，太廉價了，僅僅只是一個wifi環境下的下載和安裝而已，芒果TV自然而然的成為受益者，網絡視頻培養多年的用戶習慣，都給芒果TV做了“嫁衣”。

要知道電視臺並不僅僅只有湖南衛視，還有江蘇衛視、浙江衛視等能夠長期打造優質內容的電視臺，他們如果也依照湖南衛視的做法，內容不再對網絡視頻平臺分銷，自己再單獨推出相關的移動互聯網產品，那各大網絡視頻平臺就只有哭了。

還有一種情況是，幾大電視臺之間相互聯合，內容依然不給網絡視頻平臺，而是電視臺之間相互合作，造出一個新的影響力巨大的互聯網/移動互聯網產品。

網絡視頻平臺輸就輸在，沒有強大的內容核心，雖然各大網絡視頻平臺大力推動自制內容，但如何能夠比得上創立多年的電視臺制作的內容呢?更重要的是，各大網絡視頻平臺之間並不是一致對外，相反，都在窩里鬥，彼此是水火不相容的，據我了解，所有的網絡視頻平臺之間均發生過版權摩擦問題，對簿公堂屬常見。多方面的原因給予了芒果TV以可乘之機。

可以預見的是，隨著《我是歌手》第三季話題“力場”的不斷擴大，芒果TV會越來越收益，而各大網絡視頻平臺只能幹瞪眼，看著芒果TV崛起，且想不到辦法來制約芒果TV的發展。

要我說用戶就是“狼心狗肺”，各大網絡視頻平臺辛辛苦苦養了用戶那麽多年，就迅速被轉移到別的平臺上，太苦了。當然，從整個網絡視頻大的流量來看，一天2539萬次的播放量並不算高，單日播放量破億的都有，而且不是所有的用戶都熱愛《我是歌手3》，還有大量的用戶需要網絡視頻的內容來滋養。

電視臺逆襲的是，網絡視頻賜予他們的機會，一個內容制作方變內容輸出方的機會。一旦芒果TV崛起，就意味著網絡視頻平臺會多出一個財力雄厚、內容強勁的競爭對手，好不容易縮緊的“蛋糕”，又要被多分一塊。

尤記得當芒果TV宣布內容不再獨播分銷之際，有人提到，這是一場打不贏的戰爭，確實是打不贏，電視臺只是沖到網絡視頻平臺來分“蛋糕”而已，你願意，自己的飯被別人搶走了嗎?

近擇盟，遠擇立，關系視頻聚合之生死

來源: http://newshtml.iheima.com/2015/0128/149014.html

黑馬說：如果你要想在視頻領域贏得戰爭，要麽打獨播戰略，要麽一邊燒錢購買版權一邊砸渠道，否則就趁早收拾鋪蓋回家。此時問題來了，沒錢沒爹的創業者們該怎麽辦?

文/samy  騰訊微視高級商務經理
編輯/i黑馬

上周和一業界朋友吃飯(他是負責國內某知名視頻APP渠道推廣)，聊到目前這幾大視頻APP每日的新增激活數據，簡直快把我嚇了一大跳。他說現在做的不好的視頻app每天的新增激活也是在70萬以上，好的能夠到130萬的日新增。我一開始還不信，後來他跟我說，第一，你看芒果TV，自從《我是歌手》第三季開播以來，直接將芒果TV在appstore的排行榜拉到Top1，而且很有意思的數據是，如下圖紅框所示，芒果TV的排行曲線和《我是歌手》開播時間的周期是基本吻合，也就是說，在開播當天左右會拉到一個曲線高峰，而在其他時間，排名則有所下滑。

\靠的是什麽，靠的就是版權大劇獨播，這個拉力和勢能之大，就在appstore的曲線走勢就能感受到。同樣的數據，在愛奇藝的appstore曲線也是一樣，我們可以看到下圖紅框曲線高峰，正好是卡在《爸爸去哪兒》第二季的開播時間。

\第二個，我們再來看一個數據，同樣是appstore總榜排行，以2015年1月25日的數據為例，在前20的排行中，僅視頻應用就占了4個，分別是芒果TV、騰迅視頻、愛奇藝和優酷;除去剛才我們提到的芒果TV和愛奇藝，騰迅視頻和優酷的曲線雖然沒有前兩者那麽明顯，但是大體是有同樣特點的。

綜上兩個數據現象，說明什麽呢?說明如果你要想在視頻領域贏得戰爭，要麽打獨播戰略，要麽一邊燒錢購買版權一邊砸渠道，否則就趁早收拾鋪蓋回家。那麽對於一直關註創業領域的鄙人來講，此時問題來了，沒錢沒爹的創業者們該怎麽辦?我觀察到兩類走向：

1)以開迅視頻為代表的聚合類視頻廠商

百度視頻和360影視，之所以不列為探討對象，是因為他們不具備參考性。除此之外，早期聚合類視頻比較多，現在剩下有開迅視頻，其他的還有諸如暴風影音、100TV等。從公開市場渠道的累計下載數據來看，開迅視頻應該是最大的，保守估計應該在1.2億以上。在燒錢的版權戰爭愈演愈烈，獨播成為內容方趨勢戰略的雙重不利競爭壓力下，傳統聚合類廠商如何破局呢?

6個字：近擇盟，遠擇立。

近擇盟

在短期規劃內，選擇和那些有意在短期內快速建立自己渠道優勢的內容方結盟。實戰的案例，就是我們探討的開迅視頻和芒果TV的戰略合作。通俗點來說，芒果TV將其獨播版權內容，以同步的形式，在開迅視頻上露出，開迅視頻的用戶可以選擇網頁播放和全屏播放兩種播放模式，選擇網頁播放模式，則引導用戶至芒果TV的頁面端，如果是全屏播放模式，則直接在本地平臺上觀看。

我們試著來分析為什麽這樣一套聯盟策略是有效的：

首先，從芒果TV的層面來看，最大的需求就是用戶和播放數據的迅速拉升，但是作為新興的獨立應用產品，單憑一己之力，很難迅速獲取獨立的APP用戶，也就很難支撐其獨播戰略能夠在一個相對穩定的環境中推行。此時，選擇一個合適的，沒有“地緣沖突”的第三方來導流是最好的方式。

其次，從開迅視頻的層面來看，在視頻野蠻生長時代，依靠抓取接口的方式來獲取全平臺的內容，但是隨著各大視頻網站對版權的保護，傳統的業務方式已經略顯被動，因此，需要和版權方達成有充分保障的合作協議，因此，找到一個願意輸出版權內容的合作方，不管怎麽個輸出方式，都可以探討接觸。

上面從宏觀層面，背景趨勢，現實壓力等方面促使聯盟策略走向可能，最終的臨門一腳，還需要考量兩個方面：

\第一，用戶層的匹配程度是否一致

芒果TV目前的用戶和湖南衛視的觀眾屬性具有很高的吻合度，這是毋庸置疑，而湖南衛視的王牌節目，無論是綜藝類的《快樂大本營》、《天天向上》、《快樂男聲》，還是電視偶像劇，如《陸貞傳奇》、《天天有喜》、《花非花霧非霧》，基本都是偏向娛樂、年輕、甚至90後特質，比如《天天向上》的平均用戶就是在21.73歲，《快樂男聲》的平均用戶年齡更低，在20.29歲。

開迅視頻的用戶群體年齡正好也是屬於15-24歲之間，從產品的彈幕功能，其實就可以很好的說明這點。相比其他的視頻，如搜狐視頻，其彈幕基本是閑置狀態，而經我觀察，開迅的彈幕打開率比較高，尤其是動漫類節目，一點也不遜於A站、B站。此外，開訊視頻在用戶活躍度以及用戶黏性方面，和芒果TV的產品特性也基本保持一致。

第二，技術層面的匹配程度
 

\之所以要提到“技術”，是因為一般人可能不太會看到這個細節，如果是簡單的導流，拉個接口就可以。但是從結盟的戰略高度看，具備足夠強大的技術實力的合作方，一定是個加分項。我之前出差杭州，有幸在當地小夥伴的介紹下，對杭州的創業生態有大致的認識，簡單來說，杭州互聯網創業分為阿里系和虹軟系。阿里就不用多說，基本是出來繼續圍繞阿里的生態搞電商，虹軟是一家全球，在專業影像和多媒體軟件技術方面享有盛譽的公司，而開迅視頻的創始人則是前虹軟亞太區的副總裁。因此，從11年創立開迅到現在，其技術積累和實力，可想而知。

遠擇立

簡單的說，就是找到立足於根本的核心競爭力。原因很簡單，第一，以渠道資源換取版權內容輸出資源不是長久之計，等芒果TV用戶養大之後，很有可能面臨過河拆橋的風險；第二，在沒有足夠內容預算和親爹的條件下，拋棄媒體思維，轉視頻社交可能是一條出路。

此前我在一篇名為《如何在媒體內容型產品中做社交》中，提出要在視頻產品中積極創造一種“情境社交性”，放在具體的視頻產品中，就是讓弱關系甚至純陌生關系的用戶能夠在同一個場景下同時觀看一部電影，圍繞著同樣的電影場景，產生社交的互動，認識新的朋友，進而沈澱關系，相約下次一起看電影的時間。這樣，就解決了單純視頻產品用戶黏性很弱的問題。我認為，所謂社交，不是簡單的增加了“評論”、“關註”或者“彈幕”就完事了，而是要真正的在產品中，哪怕就是一個功能，把它做到極致，給用戶提供最愉悅的社交體驗感。

2)以“視頻頭條”為代表的主打個性化短劇的新興聚合視頻廠商

“視頻頭條”是2014年最悲催的科技公司“快播”的離職員工，走出來創立的第一個產品。該產品聚合多家視頻網站的內容，涵蓋性感美女、社會新聞、娛樂八卦、奇趣搞笑等短視頻，主打免流量觀看功能，堪比視頻版的“今日頭條”。對於這樣一個做個性化推薦的視頻聚合模式，之前和一個投資朋友也看過同樣類型的項目，叫“必趣”，當時的判斷是對這樣的模式是否能夠成功複制“今日頭條”感到擔憂：
 

\第一，純媒體形式的ugc短視頻是否能夠行得通還是一個有待驗證，早期的56、酷6，以及2014年的短視頻微視、秒拍都是活生生的案例；

第二，視頻的消費成本和文字的消費成本，不可同等相比，用戶是否會保持足夠的耐心和時間去不斷的刷各類短視頻；

第三，隨著3G或者4G的普及，流量資費的下降，用戶對免流量的價格彈性是否有足夠的高?

當然以上的3點內容僅僅是我當初對創業者提出的擔憂，也許是多慮了，但是至少這個方向是值得探索的。畢竟人們還是更加願意看到自己感興趣的內容，而不是千篇一律或者和自己無關的信息，視頻也是一樣。

無論接下來市場如何發展，環境如何變化，圍繞著版權生產、分發以及內容生產出來後的組合、分發，這些模式的創新永遠不會停止下來，影響用戶最終選擇的，我認為依然是產品基礎面，而這一背後則暗含了團隊所掌握的技術實力以及對人性的洞察和人文的關懷。

本文作者：samy  騰訊微視高級商務經理
歡迎關註作者微信公號：我這一輩子(ID:wo_zheyibeizi)

本文不代表本刊觀點與立場


本文為i黑馬版權所有，轉載請註明出處，侵權必究。

近擇盟，遠擇立，關系視頻聚合之生死

來源: http://newshtml.iheima.com/2015/0128/149014.html

黑馬說：如果你要想在視頻領域贏得戰爭，要麽打獨播戰略，要麽一邊燒錢購買版權一邊砸渠道，否則就趁早收拾鋪蓋回家。此時問題來了，沒錢沒爹的創業者們該怎麽辦?

文/samy  騰訊微視高級商務經理
編輯/i黑馬

上周和一業界朋友吃飯(他是負責國內某知名視頻APP渠道推廣)，聊到目前這幾大視頻APP每日的新增激活數據，簡直快把我嚇了一大跳。他說現在做的不好的視頻app每天的新增激活也是在70萬以上，好的能夠到130萬的日新增。我一開始還不信，後來他跟我說，第一，你看芒果TV，自從《我是歌手》第三季開播以來，直接將芒果TV在appstore的排行榜拉到Top1，而且很有意思的數據是，如下圖紅框所示，芒果TV的排行曲線和《我是歌手》開播時間的周期是基本吻合，也就是說，在開播當天左右會拉到一個曲線高峰，而在其他時間，排名則有所下滑。

\靠的是什麽，靠的就是版權大劇獨播，這個拉力和勢能之大，就在appstore的曲線走勢就能感受到。同樣的數據，在愛奇藝的appstore曲線也是一樣，我們可以看到下圖紅框曲線高峰，正好是卡在《爸爸去哪兒》第二季的開播時間。

\第二個，我們再來看一個數據，同樣是appstore總榜排行，以2015年1月25日的數據為例，在前20的排行中，僅視頻應用就占了4個，分別是芒果TV、騰迅視頻、愛奇藝和優酷;除去剛才我們提到的芒果TV和愛奇藝，騰迅視頻和優酷的曲線雖然沒有前兩者那麽明顯，但是大體是有同樣特點的。

綜上兩個數據現象，說明什麽呢?說明如果你要想在視頻領域贏得戰爭，要麽打獨播戰略，要麽一邊燒錢購買版權一邊砸渠道，否則就趁早收拾鋪蓋回家。那麽對於一直關註創業領域的鄙人來講，此時問題來了，沒錢沒爹的創業者們該怎麽辦?我觀察到兩類走向：

1)以開迅視頻為代表的聚合類視頻廠商

百度視頻和360影視，之所以不列為探討對象，是因為他們不具備參考性。除此之外，早期聚合類視頻比較多，現在剩下有開迅視頻，其他的還有諸如暴風影音、100TV等。從公開市場渠道的累計下載數據來看，開迅視頻應該是最大的，保守估計應該在1.2億以上。在燒錢的版權戰爭愈演愈烈，獨播成為內容方趨勢戰略的雙重不利競爭壓力下，傳統聚合類廠商如何破局呢?

6個字：近擇盟，遠擇立。

近擇盟

在短期規劃內，選擇和那些有意在短期內快速建立自己渠道優勢的內容方結盟。實戰的案例，就是我們探討的開迅視頻和芒果TV的戰略合作。通俗點來說，芒果TV將其獨播版權內容，以同步的形式，在開迅視頻上露出，開迅視頻的用戶可以選擇網頁播放和全屏播放兩種播放模式，選擇網頁播放模式，則引導用戶至芒果TV的頁面端，如果是全屏播放模式，則直接在本地平臺上觀看。

我們試著來分析為什麽這樣一套聯盟策略是有效的：

首先，從芒果TV的層面來看，最大的需求就是用戶和播放數據的迅速拉升，但是作為新興的獨立應用產品，單憑一己之力，很難迅速獲取獨立的APP用戶，也就很難支撐其獨播戰略能夠在一個相對穩定的環境中推行。此時，選擇一個合適的，沒有“地緣沖突”的第三方來導流是最好的方式。

其次，從開迅視頻的層面來看，在視頻野蠻生長時代，依靠抓取接口的方式來獲取全平臺的內容，但是隨著各大視頻網站對版權的保護，傳統的業務方式已經略顯被動，因此，需要和版權方達成有充分保障的合作協議，因此，找到一個願意輸出版權內容的合作方，不管怎麽個輸出方式，都可以探討接觸。

上面從宏觀層面，背景趨勢，現實壓力等方面促使聯盟策略走向可能，最終的臨門一腳，還需要考量兩個方面：

\第一，用戶層的匹配程度是否一致

芒果TV目前的用戶和湖南衛視的觀眾屬性具有很高的吻合度，這是毋庸置疑，而湖南衛視的王牌節目，無論是綜藝類的《快樂大本營》、《天天向上》、《快樂男聲》，還是電視偶像劇，如《陸貞傳奇》、《天天有喜》、《花非花霧非霧》，基本都是偏向娛樂、年輕、甚至90後特質，比如《天天向上》的平均用戶就是在21.73歲，《快樂男聲》的平均用戶年齡更低，在20.29歲。

開迅視頻的用戶群體年齡正好也是屬於15-24歲之間，從產品的彈幕功能，其實就可以很好的說明這點。相比其他的視頻，如搜狐視頻，其彈幕基本是閑置狀態，而經我觀察，開迅的彈幕打開率比較高，尤其是動漫類節目，一點也不遜於A站、B站。此外，開訊視頻在用戶活躍度以及用戶黏性方面，和芒果TV的產品特性也基本保持一致。

第二，技術層面的匹配程度
 

\之所以要提到“技術”，是因為一般人可能不太會看到這個細節，如果是簡單的導流，拉個接口就可以。但是從結盟的戰略高度看，具備足夠強大的技術實力的合作方，一定是個加分項。我之前出差杭州，有幸在當地小夥伴的介紹下，對杭州的創業生態有大致的認識，簡單來說，杭州互聯網創業分為阿里系和虹軟系。阿里就不用多說，基本是出來繼續圍繞阿里的生態搞電商，虹軟是一家全球，在專業影像和多媒體軟件技術方面享有盛譽的公司，而開迅視頻的創始人則是前虹軟亞太區的副總裁。因此，從11年創立開迅到現在，其技術積累和實力，可想而知。

遠擇立

簡單的說，就是找到立足於根本的核心競爭力。原因很簡單，第一，以渠道資源換取版權內容輸出資源不是長久之計，等芒果TV用戶養大之後，很有可能面臨過河拆橋的風險；第二，在沒有足夠內容預算和親爹的條件下，拋棄媒體思維，轉視頻社交可能是一條出路。

此前我在一篇名為《如何在媒體內容型產品中做社交》中，提出要在視頻產品中積極創造一種“情境社交性”，放在具體的視頻產品中，就是讓弱關系甚至純陌生關系的用戶能夠在同一個場景下同時觀看一部電影，圍繞著同樣的電影場景，產生社交的互動，認識新的朋友，進而沈澱關系，相約下次一起看電影的時間。這樣，就解決了單純視頻產品用戶黏性很弱的問題。我認為，所謂社交，不是簡單的增加了“評論”、“關註”或者“彈幕”就完事了，而是要真正的在產品中，哪怕就是一個功能，把它做到極致，給用戶提供最愉悅的社交體驗感。

2)以“視頻頭條”為代表的主打個性化短劇的新興聚合視頻廠商

“視頻頭條”是2014年最悲催的科技公司“快播”的離職員工，走出來創立的第一個產品。該產品聚合多家視頻網站的內容，涵蓋性感美女、社會新聞、娛樂八卦、奇趣搞笑等短視頻，主打免流量觀看功能，堪比視頻版的“今日頭條”。對於這樣一個做個性化推薦的視頻聚合模式，之前和一個投資朋友也看過同樣類型的項目，叫“必趣”，當時的判斷是對這樣的模式是否能夠成功複制“今日頭條”感到擔憂：
 

\第一，純媒體形式的ugc短視頻是否能夠行得通還是一個有待驗證，早期的56、酷6，以及2014年的短視頻微視、秒拍都是活生生的案例；

第二，視頻的消費成本和文字的消費成本，不可同等相比，用戶是否會保持足夠的耐心和時間去不斷的刷各類短視頻；

第三，隨著3G或者4G的普及，流量資費的下降，用戶對免流量的價格彈性是否有足夠的高?

當然以上的3點內容僅僅是我當初對創業者提出的擔憂，也許是多慮了，但是至少這個方向是值得探索的。畢竟人們還是更加願意看到自己感興趣的內容，而不是千篇一律或者和自己無關的信息，視頻也是一樣。

無論接下來市場如何發展，環境如何變化，圍繞著版權生產、分發以及內容生產出來後的組合、分發，這些模式的創新永遠不會停止下來，影響用戶最終選擇的，我認為依然是產品基礎面，而這一背後則暗含了團隊所掌握的技術實力以及對人性的洞察和人文的關懷。

本文作者：samy  騰訊微視高級商務經理
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“小視頻”拯救視頻分享？

來源: http://newshtml.iheima.com/2015/0128/149012.html

黑馬說：在視頻分享領域，短視頻也好、小視頻也罷，都受制於發布者自身技術的“不過關”而暫時很難普及。但這並不妨礙短視頻作為一種移動互聯網的信息分享手段，逐步實現擴散。

\文/張書樂   刊載於《互聯網經濟》2014年12月刊
編輯/i黑馬

2014年國慶前夕，微信推出了ios 6.0版本，增加了小視頻、微信卡包等全新功能。特別是小視頻功能，尤為引人關註。在很多人看來，一直不溫不火的短視頻領域，似乎將因為微信這個移動社交的巨擘的加入，真正成為流行時尚元素。幾乎在微信動作的前後，不少互聯網企也紛紛推出了帶有自己“基因”的短視頻業務，一時間，“小視頻”作為短視頻領域的一直生力軍，成為了網絡視頻分享領域的新熱門。


正確的時間發起視頻戰爭

選擇在國慶前夕發布，微信可謂用心良苦，就如同年初的紅包大戰，搶占春節的節點一樣，小視頻在國慶前出現，瞄準的正是國慶長假出遊。彼時恰恰是一年中朋友圈各種分享、炫耀貼最密集爆發的時段。

並非只有微信看到了這個時機和短視頻的潛力。9月末，由明星李冰冰、黃曉明、任泉等投資成立的StarVC參加了秒拍的C輪投資。依托於微博的秒拍完成了C輪5000萬美元的融資，投資方包括了凱鵬華盈、新浪、紅點創投和StarVC。

作為騰訊的對手，新浪微博也在謀劃新的爆發點，都將目光投射在短視頻領域，並非偶然。

在社交網絡之上，可以運用的元素搭配大體可分為文字、圖片、語音和視頻四大類，微博的崛起，某種程度是實現了簡短文字和圖片的混搭，而微信的成功，恰恰是成功的打出語音牌，實現了和PC端IM端的大腕QQ的差異性競爭，從而打敗了移動QQ。

依據這一邏輯，想要再次讓移動社交網絡上一個新臺階，最好的入口是成功發揮視頻的能量。

這樣的嘗試在社交網絡上由來已久。2013年1月，國外短視頻Vine在發布不到半年就被Twitter收購。同年，國內的短視頻開始起步，當年年初，杭州趣維科技推出小影;2月1日，愛奇藝推出啪啪奇;4月19日，Youtube創始人推出玩拍;6月21日Instagram推出短視頻版;9月28日騰訊推出微視;今年4月，美圖秀秀公司推出了美拍，這些短視頻並通過分享到微博、SNS等社交網絡的方式，建立互通口，從而逐步占據了一定的市場。但問題在於，短視頻盡管已經被社交網絡用戶們所熟知，卻並沒有真正成為社交網絡上的標配，哪怕背靠微博這樣強大的流量入口，依然不得其門而入。

微信此刻加入戰團，正是看到了這一尷尬窘境。對於小視頻新功能特性，微信的描述是，可以在聊天或朋友圈拍攝一段小視頻，讓朋友們看見你眼前的世界，可以讓聊天更具有趣味性。

這個描述中，正說明了小視頻的差異化競爭路數——原生態。和可剪輯制作的短視頻前輩們不一樣的路數來突圍。

又一款現象級“遊戲”?

微信平臺上，誕生過一個名詞——現象級遊戲。最有名的代表有《瘋狂猜圖》、《圍住神經貓》等，這類遊戲往往起初大熱，但幾天之後就歸於沈寂。

小視頻的表現，似乎再次印證了微信制造現象級遊戲的能力。“小視頻僅僅在發布的最初幾日，因為用戶的新鮮勁風光了一把，很快在微信之中，小視頻就成了一個被放棄的玩具，鮮有人問津。”一位業內人士認為：“小視頻沒有達到預期的目的，並非外界傳聞的太耗費流量，而是大多數用戶很難操作好視頻，這是門技術活。”

以美拍為例，在美圖秀秀時代，其快速崛起於PC端，並在移動端獲得極佳覆蓋的關鍵，就在於將圖片美化這個過去需要專業人士才能做到的技能平民化，通過將Photoshop的主要功能一鍵化和傻瓜化，工具性的美圖秀秀在PC端大受普通用戶歡迎。美拍的設計路線與之相近，希望在短視頻領域複制美圖秀秀的模式，並加入社交元素，形成黏合度。當然，選擇用短視頻表現，其實也是因為流量和手機硬件的制約。

但攝影和攝像盡管相通，卻難易程度差距極大。簡單的美化一張圖片不難，但從構築創意、拍攝視頻、剪輯渲染這一系列拍攝和發布流程，則從單張圖片的點，變成了N張圖片組成的線，難度成倍提高。“僅僅依靠一個工具想要實現接近廣播級的視頻效果，在目前技術條件上，根本不可能。甚至於，短視頻本身，比長度不受限的傳統網絡視頻，難度更大，就好比廣告通常比電視劇要難拍一樣。”該業內人士如此評價：“也因此，短視頻興起一兩年來，出現了觀眾多作者少的尷尬窘境。其實，從過去的網絡視頻興起至今，十年來，這個問題都沒有真正解決。”

有意思的是，11月中旬，美拍新版1.8開始公測，拋棄了先前的“10秒也能拍大片!”宣傳語，首次支持最長60秒視頻拍攝，比微信6秒小視頻，長了許多。而幾乎同時，秒拍也將之前的10秒限制放寬到60秒。據稱，目前秒拍的日均上傳量視頻數達到10萬左右。“在手機硬件處理能力越來越強大，流量費越來越低的今天，更長的視頻在移動互聯網成為可能。”評論者稱：“對於發布者和觀眾都一樣。”

越來越長的短視頻，和更短的微信小視頻形成了南轅北轍的路線，區別在於，前者想要在技術上“大片化”，而後者立足於微信的友際傳播，想用用原生態的視頻影像來達到隨時隨地隨意的社交分享。

將所有視頻處理技巧全部拋開，走“笑笑小電影”的路線，成為微信小視頻的核心理念。但目前看來，用戶還是希望“化妝”出鏡，而不是素面朝天。

更多的短視頻……

在視頻分享領域，短視頻也好、小視頻也罷，都受制於發布者自身技術的“不過關”而暫時很難普及。但這並不妨礙短視頻作為一種移動互聯網的信息分享手段，逐步實現擴散。

一方面，眾多企業開始借助短視頻複制其在微博、微信上的營銷故事，OPPO、貓撲、杜蕾斯、美圖、墨跡天氣等品牌紛紛在短視頻社交平臺上發布創意版“迪拜搖”廣告，取得了不錯的反響，加上夏季流行的“冰桶挑戰”，更為短視頻營銷燒旺了爐竈。一些草根也開始借助短視頻開展創意營銷，如媒體曾報道短視頻“喜劇之王”陳翔，在美拍上只用了三個月，就收獲57萬粉絲，並開始和CCTV欄目組洽談合作，擁有76萬粉絲的戀珊妮則借助短視頻為自己的護膚品微店做推廣，日銷售額最高達到百萬。

另一方面，不少互聯網企和傳媒平臺也走出短視頻社交分享的固定模式，量身打造自己的短視頻平臺。11月，由新華社視頻網站新華網絡電視出品的超短新聞視頻客戶端“15秒”在蘋果和安卓平臺上線，主打超短新聞視頻，讓用戶在15秒左右快捷、直觀地了解全球新聞，成為是國內首個超短新聞視頻客戶端。而此前1個月，鳳凰視頻iPad客戶端進行全新改版升級，在版塊設計上也更加突出新聞短視頻專題和特色欄目這兩大鳳凰視頻的獨特優勢內容，力求在內容嚴重同質化的視頻客戶端領域。

此外，就連打出小視頻牌的騰訊，亦在謀求多方位突進，騰訊負責即時通訊業務的副總裁殷宇透露，QQ正在準備一個獨立的視頻社交App。當然，這個和微信完全不在一個軌道。其之前的短視頻主力微視，則開始走出活動創意路線，如借力“雙十一”，讓剩男剩女用短視頻發布脫單宣言，給無序的自由分享代入到主題語境之中，以更好地形成引爆點。

然而，短視頻距離真正的爆發，還有一段時間，需要耐心等待和準備。

作者：張書樂 微信號：zsl13973399819 天天送達的原創幹貨，每日更新的互聯網產業分析，獨家獨到的觀點火力全開，紮根IT、遊戲產業評論十年，著有《實戰網絡營銷》、《榜樣魔獸》、《推手兇猛》、《淩博微步：超完美微博營銷》、《價值百萬的網絡營銷》等書籍，歡迎訂閱。

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電子元器件：智能視頻大時代的投資機會

來源: http://www.guuzhang.com/portal.php?mod=view&aid=1297

本帖最後由 晗晨 於 2015-2-3 08:42 編輯

電子元器件：智能視頻大時代的投資機會
作者：安信證券 趙曉光 鄭震湘 邵潔


投資要點：
下一個五年？消費電子符合五年周期規律，1994-1999年臺式機，1999-2004年功能手機，2004-2009年液晶電視和筆記本電腦，2009-2013年智能手機，先後進入滲透率快速提升的黃金發展階段，造就一批偉大公司。智能手機浪潮之後，關於下一個五年是什麽，可穿戴？智能家居？汽車電子？存在較大分歧。

消費者才是根本決定因素。過去二十年科技產業的興衰起伏中，消費者是產業發展的根本決定因素。科技產品致力於滿足人的六大需求：娛樂、辦公、社交、支付、教育和醫療。以當前最熱的教育和醫療需求為例，深度分析我們發現，目前的所謂互聯網教育和醫療模式，實現的不過是人和內容的連接，並未實現學生和老師、病人和醫生的連接，實現的僅僅是教育和醫療信息化，而非虛擬教育和虛擬醫療。而阻礙這一閉環服務體系形成的根本是視頻。過去五年的互聯網是基於文字和語音的發展，未來五年，視頻大時代到來。

互聯網專家論述：虛擬顯示的兩點價值。其一，互聯網最值錢的服務是社交服務，是人和人的連接交互；其二，目前互聯網的最大的問題是碎片化，無法進行沈浸式的信息過濾、搜索和提取。

視頻的核心價值是人和人的連接，而非人和內容的連接。斯坦福大學計算機系的教授們正致力於圖片分析和視頻處理技術。美國科技巨頭們也將下一個戰爭聚焦於視頻。為什麽社交企業Facebook收購頭盔龍頭Oculus，為什麽谷歌上周宣布引入蘋果iTouch團隊重整谷歌眼鏡，為什麽微軟的最新產品是虛擬顯示，為什麽蘋果整合醫生和醫療資源並可能通過電視實現？因為，只有視頻，才能實現人和人連接帶來的爆發力和社交粘性。

智能視頻大時代正在到來，而中國企業則借助全新的機會站在大風口，切入全球創新前沿。機會在四個方面：

1、虛擬顯示，下一代計算平臺。虛擬現實，提供身臨其境的虛擬顯示體驗；增強現實，將虛擬物體和信息疊加到現實世界畫面，達到超越現實的感官體驗。虛擬顯示順應科技產品小型化、隨身化的發展趨勢，最終將縮小體積至眼鏡大小，微投影技術將全面應用。虛擬顯示設備將成為PC、智能手機之後下一代計算平臺。除了頭戴式頭盔和智能眼鏡以外，軍工和汽車市場也都將打開。我們判斷Facebook和索尼產品都是歌爾聲學獨家，歌爾聲學在下一輪科技行業競爭走在全球第一。微投影層面，看好利達光電。

2、顯示屏與光學。電視的價值將重估，基於內容的視角，智能電視很難成功；基於社交連接視角，電視的換機潮將開始。按照我們《電子智造3.0：材料和設備共舞》報告的論述，中國電子產業在過去五年模組時代後進入材料和視頻時代，光學材料進口替代和創新是兩類機會。看好利達光電鍍膜技術增強顯示效果，利達光電和金龍機電合作參與光學材料創新。聚飛光電、康得新、東旭光電、深紡織等面板供應鏈廠商由模組向材料切入。

3、要將人和人連接，攝像頭不可缺少。雙攝像頭成為今年明確趨勢，雙攝像頭像人的眼睛一樣更智能化。供應鏈中金龍機電、得潤電子、晶方科技、碩貝德等將受益。運動、家庭各類新型互聯網攝像頭興起。

4、視頻運營。不管硬件采取什麽形態，圍繞視頻數據的分析、處理、壓縮和傳輸最重要，大數據和雲計算是核心支撐，後續運營收益成為商業模式的核心。海康威視、大華股份、東方網力等將獲價值重估。從樂視網和海康威視合作，一方面可見樂視網從點對多播放向點和點連接的轉型，另一方面可見海康威視視頻運營價值的稀缺性。歐比特收購的鉑亞信息擁有智能分析、視覺分析、行為模式識別和數字圖像分析技術，可對視頻進行改良和分析。公司視頻分析技術還將和衛星運營結合，實現衛星大數據的未來。

基於技術的稀缺性和領先性，首推六家公司：海康威視、歌爾聲學、利達光電、金龍機電、歐比特、大華股份。（水晶光電涉及微投影和顯示屏，因投行項目不做表述）

風險提示：新產品推廣不達預期，市場風格切換，系統性風險

1.互聯網專家看虛擬顯示
在展開我們正文之前，先引用我們上周邀請的知名互聯網戰略專家對虛擬顯示的深刻解讀。

虛擬顯示最重要的兩點價值：其一，互聯網最值錢的服務是社交服務，虛擬顯示提高人和人連接實現社交；其二，目前互聯網的最大的問題是碎片化，無法進行沈浸式的信息過濾、搜索和提取。

現在微信解決不了眼神級別的臉對臉的交流，這是高質量的交流。比如虛擬教育，一個老師在上面講課，下面幾十萬幾百萬個學生都覺得老師在對他講課。現在最值錢的教育班是小班上課，這才是真正的虛擬教育，是虛擬顯示最值錢的地方。如果虛擬教育不能互動的話沒有意義，他跟電視大學沒什麽區別。還有一個就是社交。信息獲取的下一代是人工智能，目前信息獲取還停留在人肉搜索階段，大量無效信息。如果上升到人工智能，可以篩選高質量信息。微信通過人工智能實現信息排名。上一代99年互聯網發展，估值排名最高的是搜索引擎，搜索引擎是要解決信息大量化後如何找到有用的信息問題。

到了移動互聯網時代，信息又分散了，比如你去吃飯就去大眾點評，垂直化和分散化。信息永遠是分分合合的過程，後面信息聚焦過程中，虛擬顯示作為一種基礎技術，去解決虛擬教育、社交、工作、醫療，以及拓展人的能力。最簡單的是證券行業參加券商策略會和調研，策略會很多人很想去，但一懶就不去了，券商每次舉辦策略會花很多錢，但由於沒有人過濾信息，參加的人也浪費不少時間和精力去獲取有價值的信息。

虛擬顯示未來是基礎性技術，用在很多行業，這是它厲害的地方。他會解決很多基礎服務的應用。在此基礎上，實現信息最大化的價值利用。如果有一種技術讓你覺得穿越時空的感覺，這種技術是值得投資的。有兩種技術值得投資，一種是現在看起來很像玩具，根本沒有用，還有一種是看起來遙不可及，比如去太空居住這些。這兩種技術一個在上面，一個在下面，最牛的公司在這兩極，大多數公司在中間做正常生意。比如Oculus，很多人把他當作遊戲附件，但其真正價值是虛擬社交、教育、醫療等。這幾年我看到這麽多項目和技術，唯一有興奮感的就是Oculus。體積大、發熱等問題都不是問題，它給你看到的是一個完全不同的3D的跨時空世界，在眼睛上做文章是特別重要的。比如Oculus提供上海的體驗者和紐約體驗者交換身體，以他的視角帶幾萬人去體驗紐約，體驗CES。看起來是一個簡簡單單很小的應用，完全顛覆傳媒，顛覆社交。背後商業空間非常大。比如你會身臨其境體驗過山車的現場感，讓虛擬東西真實化，可想象空間很大，這是投資人最喜歡的。可以看清楚未來三五年大趨勢。

北京不少產業人都在做，雷軍也在投資。技術上並不複雜，陀螺儀，帶寬，技術能力都不是問題。馬上會產生內容產業鏈，GoPro看起來不應該那麽值錢，但GoPro是極客提供的內容世界，創意和背後的內容產品，是很難實現和聚合的，GoPro的估值是背後的探險家們實現的。Oculus帶來的身臨其境感覺，會帶來內容的無限想象，比如安信電子分析師帶你去CES，帶你去矽谷。探險家帶你去南極，去大峽谷，帶著你跳傘，這種讓人激動的用戶體驗是可以快速推動的。手機現在弄來弄去，空間已經不大，大家會轉向內容的實現。誰如果把這些沒有生命的賦予生命，賦予內容，賦予可能性，這種社交價值前景很大。

現在大量sensor技術已經實現，但sensor帶來的體驗還沒能實現。現在做sensor的都是理工男，理工男對應用不敏感。蘋果牛在他是文藝青年領導的科技公司，大多數公司是理工男領導。比如那些新型震動馬達，在很多科技公司，老板會問放這麽貴的馬達幹什麽用，老板只關心多放一塊錢的技術能否多賣兩塊錢。蘋果成功在於有跨界能力，能以供應鏈的方式使得投入超額回報。這是巨大的門檻，現在深圳這麽強大的制造能力，要抄一個iphone做出來比蘋果賣的價格還貴。軟的東西是無法抄襲的。專利和內容設置又是兩道防火墻。這不僅是蘋果，而且是Facebook的Oculus未來的價值。

沈浸式是非常重要的，為什麽現在很多人電腦手機都可以看電影，還要去電影院看，因為手機電腦上很容易被打斷，但是去電影院時間、空間、花費又有限制。因此虛擬顯示首先顛覆的是影視行業。移動互聯網把你的時間大量碎片化後，哪個東西像微信一樣讓你有殺傷力的用戶體驗？微信沒有取代微博，但微博的時間都被微信拿走了。虛擬顯示在改變你的信息獲取方式上易如反掌，它能帶來沈浸式的用戶體驗，這是碎片化的反面，讓你不知不覺沈浸其中達幾個小時，這是Oculus的稀缺性和價值。今天我們聚會，大家必須通過各種方式讓肉身來到現場，必須通過手勢、眼神、表情交流才能達到交流效果，才能保持專註。為什麽互聯網大力發展後電影院反而起來了，因為在互聯網時代比如你看一個報告，會被各種雜亂信息打斷，電影院提供沈浸和專註。一旦沈浸進去，就有大量想象空間，比如虛擬化社交、娛樂、工作、教育、醫療、購物等等。以上就是Oculus和虛擬顯示的未來！

2.視頻，下一個五年
下一個五年？消費電子符合五年周期規律，1994-1999年臺式機，1999-2004年功能手機，2004-2009年液晶電視和筆記本電腦，2009-2013年智能手機，先後進入滲透率快速提升的黃金發展階段，造就一批偉大公司。智能手機浪潮之後，關於下一個五年是什麽，可穿戴？智能家居？汽車電子？存在較大分歧。

消費者才是根本決定因素。過去二十年科技產業的興衰起伏中，消費者是產業發展的根本決定因素。科技產品致力於滿足人的六大需求：娛樂、辦公、社交、支付、教育和醫療。以當前最熱的教育和醫療需求為例，深度分析我們發現，目前的所謂互聯網教育和醫療模式，實現的不過是人和內容的連接，並未實現學生和老師、病人和醫生的連接，實現的僅僅是教育和醫療信息化，而非虛擬教育和虛擬醫療。而阻礙這一閉環服務體系形成的根本是視頻。過去五年的互聯網是基於文字和語音的發展，未來五年，視頻大時代到來。
視頻的核心價值是人和人的連接，而非人和內容的連接。斯坦福大學計算機系的教授們正致力於圖片分析和視頻處理技術。美國科技巨頭們也將下一個戰爭聚焦於視頻。為什麽社交企業Facebook收購頭盔龍頭Oculus，為什麽谷歌上周宣布引入蘋果iTouch團隊重整谷歌眼鏡，為什麽微軟的最新產品是虛擬顯示，為什麽蘋果整合醫生和醫療資源並可能通過電視實現？因為，只有視頻，才能實現人和人連接帶來的爆發力和社交粘性。

視頻大時代正在到來，而中國企業則借助全新的機會站在大風口，切入全球創新前沿。機會在四個方面：

1、虛擬顯示，下一代計算平臺。虛擬現實，提供身臨其境的虛擬顯示體驗；增強現實，將虛擬物體和信息疊加到現實世界畫面，達到超越現實的感官體驗。虛擬顯示順應科技產品小型化、隨身化的發展趨勢，最終將縮小體積至眼鏡大小，微投影技術將全面應用。虛擬顯示設備將成為PC、智能手機之後下一代計算平臺。除了頭戴式頭盔和智能眼鏡以外，軍工和汽車市場也都將打開。我們判斷Facebook和索尼產品都是歌爾聲學獨家，歌爾聲學在下一輪科技行業競爭走在全球第一。微投影層面，看好利達光電。

2、顯示屏與光學。電視的價值將重估，基於內容的視角，智能電視很難成功；基於社交連接視角，電視的換機潮將開始。按照我們《電子智造3.0：材料和設備共舞》報告的論述，中國電子產業在過去五年模組時代後進入材料和視頻時代，光學材料進口替代和創新是兩類機會。看好利達光電鍍膜技術增強顯示效果，利達光電和金龍機電合作後，齊頭並進參與光學材料創新。聚飛光電、康得新、東旭光電、深紡織等面板供應鏈廠商由模組向材料切入，向微笑曲線上遊高附加值領域延伸。

3、要將人和人連接，攝像頭不可缺少。雙攝像頭成為今年明確趨勢，雙攝像頭像人的眼睛一樣更智能化。供應鏈中金龍機電、得潤電子、晶方科技、碩貝德等將受益。運動、家庭各類新型互聯網攝像頭興起。

4、視頻運營。不管硬件采取什麽形態，圍繞視頻數據的分析、處理、壓縮和傳輸最重要，大數據和雲計算是核心支撐。互聯網巨頭深度介入虛擬顯示發展，智能硬件成為關鍵入口，可穿戴設備和萬物互聯掌握更多數據，後續運營收益成為商業模式的核心。海康威視、大華股份、東方網力等將獲價值重估。從樂視網和海康威視合作，一方面可見樂視網從點對多播放向點和點連接的轉型，另一方面可見海康威視視頻運營價值的稀缺性。歐比特收購的鉑亞信息擁有智能分析、視覺分析、行為模式識別和數字圖像分析技術，可對視頻進行改良和分析。公司視頻分析技術還將和衛星運營結合，實現衛星大數據的未來。

基於技術的稀缺性和領先性，首推六家公司：海康威視、歌爾聲學、利達光電、金龍機電、歐比特、大華股份。

3.電子產品五年一個周期，新創新周期到來


創新螺旋加速，電子新產品間隔周期越來越短。從大型計算機——臺式機——筆記本——手機——智能手機的科技產品進化歷程來看，創新螺旋加速，研發與生產加速學習，新產品從概念誕生到落地的時間越來越短，表現為震撼性新產品的誕生間隔，由大型計算機時代的幾十年，到臺式機、筆記本時代的十幾年，到智能手機的幾年。自2007年第一款iphone上市以來，智能手機已經不知不覺走過了8年發展歷程，下一代計算平臺已然蓄勢待發。

電子產品五年一個周期，新創新周期即將到來。縱觀科技產業發展史，90年代以來，每五年都有一類產品進入滲透率快速提升的黃金階段，造就一批偉大公司。1994-1999年臺式機進入普通家庭，戴爾、惠普成為贏家；1999-2004年功能手機成為熱點，諾基亞、摩托羅拉崛起；2004-2009年液晶電視、筆記本電腦成為消費者新寵，三星、夏普、索尼等走向輝煌；2009-2013年智能手機等移動終端稱雄天下，蘋果、谷歌、三星獲得霸權。在智能手機逐步走過滲透率快速提升的最黃金階段之時，我們並不擔心電子行業的長期發展潛力，因為新的創新周期即將到來。


科技與需求共振，是新產品快速推出的核心原因。新產品快速更叠的背後，是整個產業界研發、制造、營銷能力的快速升級。每一代科技產品進入大量生產和叠代升級階段，在激烈競爭刺激下整個產業鏈的技術實力和創新能力都被激活。隨著一代產品走完從新興到大眾普及的發展路徑，技術升級的邊際效應減弱之時，下一代產品的技術條件也在不知不覺間已經足以勝任滿足，從消費者角度，上一代產品的成功也勾起他們對更輕便、更智能、應用更多的新產品的需求。因此新產品具備了快速推出並被消費者接受的條件。

科技進步加速，新計算平臺誕生成為可能。PC時代被視為驚人快速的摩爾定律移動互聯網時代再次加速，智能手機10年不到時間走完PC幾十年的發展歷程。雖然消費者不再驚艷於傳統設備的計算能力上升，但技術進步使得計算單元小型化、移動化成為可能，可穿戴設備和萬物互聯成為下一階段科技產品的發展重點。從大型計算機——臺式機——筆記本——智能手機，每一代計算平臺體積都顯著下降，移動性、隨身性大幅加強，可穿戴設備和萬物互聯的發展將使科技產品與人體的結合更加緊密。

下一站，視頻顯示。互聯網的深化發展和消費者需求，推動視頻成為互聯網的核心素材資源，可穿戴設備和萬物互聯產品（智能家居、智能汽車等）呼喚新顯示技術來實現理想體驗。因此虛擬顯示的機會到來，虛擬現實主打沈浸式體驗，從根本上改變了傳統的顯示效果，與社交、醫療等應用場景協作，將掀起應用領域的革命，因此Facebook毫不猶豫20億美元收購Oculus的原因。增強現實，在現實世界融合虛擬信息，帶來信息資源挖掘、分享和交互模式的升級。從視頻顯示入手，我們得以窺見下一代計算平臺的雛形，並緊跟下一個五年新創新周期的機會。

4.視頻顯示直擊消費者痛點，實現高質量社交

4.1.六大需求仍有痛點，創新永無止境
六大需求仍有痛點。研究人的六大需求——娛樂、工作、社交、商務支付、教育、醫療，每個領域都還有眾多痛點未能滿足。互聯網要依賴科技產品（目前主要是智能手機），來間接實現各類物的智能化，通過手機、平板、PC等的各類傳感器獲取用戶的信息，再通過硬件平臺、系統平臺的處理加工提供滿足人需求的有價值服務。因此現有硬件、軟件和應用上的有限性就成為人的需求不能滿足的主要原因。

現有產品的局限性：（1）顯示畫面的局限性，在虛擬現實實現之前，教育、醫療、社交等應用始終只能停留在人機交互階段，不能實現人和人的直接連接；（2）信息采集的局限性；如健康數據需要持續不間斷的數據信息，而智能手機即便是有史以來與人體最接近的設備也不能滿足條件，一定要通過可穿戴設備實現；比如衣食住行信息，需要依靠汽車和家庭的智能化；（3）平臺能力的局限性，傳統科技產品的商業模式在於賣硬件，iTunes和Appstore第一次帶來平臺概念，但從應用分享平臺和銷售平臺，向數據平臺升級仍有一段路要走，未來的科技產品後段數據服務的價值量會更大。

下一代科技產品的升級之路。（1）重視視頻采集、分享。互聯網時代從文字、語音、圖片到視頻成為最重要的數據資源，采集手段不僅技術參數持續快速提升，目前智能手機更開始采用雙攝像頭方案，未來將具備更多功能。（2）移動性、隨身性。可穿戴設備如繼續采用傳統顯示方案，則過小的顯示屏和觀看視角問題都將降低消費者體驗，虛擬顯示大顯身手時機已到，微投等新顯示技術走上舞臺。（3）虛擬現實。沈浸式觀看將帶給消費者全新的體驗感受，如在教育領域，虛擬現實能夠實現老師與學生視線一對一的註視感覺，用技術手段實現單獨授課效果。（4）海量傳感器應用。在傳統的聲音、圖像、動作信息搜集能力持續加強外，能夠獲取健康、金融、衣食住行、環境全面信息的傳感器將得到進一步使用。（4）關鍵是平臺。智能設備作為最重要的入庫，依靠傳感器獲得持續信息，最大的價值在於搭建平臺實現全面的數據運營，依靠大數據技術提煉有價值信息，通過增值服務實現持續獲益。

創新短期聚焦視頻顯示。眼睛是心靈的窗口，五感之中地位最重，在信息產品的成本構成中始終占據最高的價值量（甚至大於CPU），因此新一代科技產品升級的突破點一定首先在顯示端，這也正是GoogleGlass和OculusRift先後震撼世界，而蘋果未來也有可能采用虛擬顯示的原因。

4.2.實現人與人直接連接
擺脫機器束縛，實現人與人直接連接。互聯網實現了人與人跨越時空的交互，大幅降低了獲取信息的成本，在社交、商業、遊戲等眾多領域改造了傳統業務模式。但現有的互聯網仍然是與現實社會存在脫節的另一空間，差別就在於人與人交互模式的差異，現實社會人們面對面交流，一切直觀可見，而互聯網上人們使用文字、圖片、語音為載體，信息交流是不完全的，本質上仍是人機交互。我們認為互聯網最終將實現人與人直接連接，人人交互代替人機交互，虛擬現實是最可能的實現模式。

互聯網歷程預示通往視頻之路。隨著計算性能、網絡帶寬和移動通訊的進步，互聯網的主流顯示模式，由文字、圖片、語音逐步向視頻時代發展。每一次顯示模式的升級變革，都帶來新一代的贏家。圖片分享式社交軟件Instagram用瀑布流式的圖片布局，整版的高清大圖就像瀑布一樣潑灑在用戶屏幕，給人強烈的視覺震撼，適應了平板和大屏幕手機普及的趨勢。14年12月，Instagram月活躍用戶突破3億，超過Twitter的2.84億月活躍用戶。夏季的“冰桶挑戰”視頻，成為Facebook上最活躍的標簽，顯示了視頻社交病毒式傳播的潛力。互聯網社交巨頭已經嗅到視頻時代即將到來，紛紛嘗試視頻社交，12年底Twitter並購並購短視頻分享應用Vine，14年8月Instagram推出了延時攝影短視頻分享應用Hyperlapse，微信6.0也以短視頻為最大賣點。

人人互動將帶來信息蔓延式指數型上升。隨著視頻時代，人與人的連接替代人與內容的連接，信息傳播和數據量膨脹將呈指數型上升。數據傳播由點對點（1），到點對多（n），再到多對多（n2），傳播的路徑擴張導致信息傳播速度加快，廣泛交流也將帶來信息數據的幾何式爆炸。因此視頻時代，數據的價值將更加彰顯，視頻運營的商業化機會價值巨大。

5.數據運營成為視頻時代新商業模式


簡要總結視頻時代商業模式的新變化：互聯網巨頭深度參與，硬件成為關鍵入口，平臺搭建至關重要，數據積累強化用戶粘性，雲計算支撐數據存儲與分享，大數據分析提煉價值信息，後續持續數據運營成為收益最重要來源。

虛擬現實設備或以成本價出售，快速推向普羅大眾。Oculus創始人Palmer Luckey表示，在Facebook收購後的資金支持下，Oculus Rift頭盔能夠按照成本價銷售，不追求利潤。參考Sony Playstation和微軟Xbox遊戲機行業商業模式，都是采用硬件成本價銷售，收益主要來自遊戲開發授權費以及付費內容分成模式。但在Facebook並購Oculus之後，Oculus將不僅僅是一款遊戲設備，而將肩負起Facebook期望中的下一代計算平臺，通過沈浸式虛擬現實推動視頻社交等新形態互聯網應用的深度發展。因此，Oculus虛擬現實頭盔將成為重要的入口，以較低的價格快速提升滲透率，通過大量用戶參與搭建社區平臺，長期數據價值收益是商業模式中最關鍵的一環。

數據運營價值促Instagram商業價值短期快速膨脹。Facebook此前收購的Instagram，收購之後兩年內Facebook並未關心Instagram的收入和盈利，而是支持Instagram改善體驗，快速發展客戶。在用戶粘性足夠高，廣告價值堪與電視廣告價格媲美之時，才逐漸開始接受高端廣告客戶的少量廣告，並通過客戶偏好深度分析和廣告咨詢提供增值服務。Instagram商業價值短期快速膨脹，目前市場預計Instagram2015年廣告收入將達到27億美元，估值350億美元，三年時間市值翻了10倍。

對視頻時代主要的互聯網和硬件巨頭進行研究分析，也可以註意到後續持續服務的商業模式的重要性已經大為提高，即便硬件廠商如Gopro、DropCam後端收費也成為關鍵一環。


數據爆炸式增長，處理、分析、壓縮能力成為關鍵。一方面，實時交互的並發數不斷擴大，由早期的點對點模式，到中期的點對多模式，再到全面的多對多模式，數據傳播的路徑由1，到n，再到n的平方，呈幾何式爆炸趨勢。與此同時，表達同一段內容的數據量也大大增加，用純文字只有幾個KB，增添聲音元素的語音，或者增添色彩和圖像的圖片數據量在幾個MB，增添時間、動作元素，內容更加飽滿的視頻容量在幾百~幾千MB，而采用幾十個攝像頭全方位攝影，增添空間元素的全景視頻，容量將在幾個GB。互聯網主流素材的升級，帶來信息數據量的爆炸式增長。


因此，視頻時代，最終不管來自哪個入口，使用何種采集方式，關於視頻數據的壓縮、處理、分析和運營才是最有價值的環節。通過雲計算解決海量信息的存儲和利用問題，通過大數據分析提取有價值信息，視頻運營空間潛力巨大。


6.虛擬顯示，下一代計算平臺
虛擬顯示(Virtual Vision，簡稱VV)是一種顯示技術，在微小的體積內產生高品質畫面，在人眼最小視覺分辨角限制下產生高分辨率圖像。主流的虛擬顯示技術包括虛擬現實VR、增強現實AR等。主要的虛擬顯示設備，包括頭戴式顯示器、智能手機架、智能眼鏡、微型投影機和虛擬顯示器等。

6.1.虛擬現實，沈浸式體驗實現人人直接連接

6.1.1.何為虛擬現實？
虛擬現實（Virtual Reality），是指通過模擬產生一個三度空間的虛擬世界，提供用戶關於視覺、聽覺、觸覺等感官的模擬，讓用戶如同身歷其境一般，可以及時、沒有限制地觀察三度空間內的事物。用戶進行位置移動時，電腦可以立即進行複雜的運算，將精確的三維世界圖像傳回產生臨場感。

虛擬現實系統三個基本特征：Immersion-Interaction-Imagination（沈浸—交互—構想）。從人只能從計算機系統的外部觀測處理結果，到人能夠沈浸到計算機系統所創建的環境中；從人只能通過鍵盤、鼠標與計算環境中的單維數字信息發生作用，到人能夠用多種傳感器與多維信息的環境發生交互作用；從人只能以定量計算為主的結果中啟發從而加深對事物的認識，到人有可能從定性和定量綜合集成的環境中得到感知和理性的認識從而深化概念和萌發新意。

虛擬現實與傳統計算平臺最大差異在於讓計算機適應人。虛擬現實依靠其卓越的沈浸式顯示體驗，人們實現了讓由計算機及其它傳感器所組成的信息處理系統去盡量“滿足”人的需要，而不是強迫人去“湊合”不親切的計算機系統。人機交互中“人”的地位得到極大改善，最終讓現有的“人—機—人”的交互連接模式變為“人—人”（機被隱藏起來），實現人與人的直接交互和連接。

視覺為先，但不只是視覺。目前大部分虛擬現實技術集中在視覺體驗，通過電腦屏幕、特殊顯示設備或立體顯示設備實現。更高端的虛擬現實還應包括聲音、觸覺、嗅覺、味覺等全方位的虛擬體驗。虛擬環境可以和現實世界類似，例如飛行仿真和作戰訓練，也可以和現實世界有明顯差異，如虛擬現實遊戲等。虛擬現實的發展是互聯網發展的必然趨勢：當音樂、視頻、圖象、文本等已經先後被虛擬化後，接下來被虛擬的無疑是整個世界。

暈動癥是虛擬現實設備面臨的最大的挑戰。一部分使用者在一段時間內連續使用虛擬現實設備後，會感到頭昏、焦慮、眩暈甚至惡心。暈動癥的來源在於身體和大腦對運動和靜止的感覺沖突，視覺系統會與腦前庭器官（vestibular system）發生沖突，如果身體認為在移動的時候大腦卻認為靜止不動就會發生暈動癥，反之如果大腦認為在移動而身體感覺是靜止的，則稱為模擬眩暈癥(simulation sickness)。


從現有設備的實際情況來看，目前以Oculus頭戴頭盔的虛擬現實設備已經具備實際可用性，雖然還遠沒有達到理想中的水平，Oculus和Sony等公司也不斷控制消費者預期，但體驗過幾款產品的人都對其贊不絕口，也高度認可虛擬現實的發展潛力。上述技術障礙在後續的硬件升級和軟件開發能夠逐步得到改善。

6.1.2.虛擬現實技術持續進步，成為新計算平臺
目前主流虛擬現實設備主要包括虛擬現實頭盔和虛擬現實智能手機架。傳統用於工業、研發、軍事的虛擬現實還包括桌面級產品和平臺級產品，與消費類產品有較大差異。虛擬現實頭戴式頭盔是目前最主流的設備形態，智能手機架利用智能手機的屏幕和運算能力實現虛擬現實效果，價格低廉是推動虛擬顯示大眾普及的方便形式。主要互聯網巨頭都已參與加入這樣新產品的競賽，或在大量招聘人員進行研發，有助於推動加速虛擬現實設備的大眾普及。

虛擬現實設備的進步方向，包括：（1）計算能力。理想的虛擬現實設備應能夠實現輸入、輸出、運算全部集成在頭盔上，單獨一部設備獨立完成計算和圖像處理，但因計算能力不足和發熱問題，如Oculus等設備仍需依賴PC等桌面設備輔助計算。（2）移動性。一方面是上述對桌面產品的依賴，此外語音和眼球追蹤等新的交互模式仍需進一步與虛擬現實設備融合。（3）續航能力。虛擬現實畫面消耗計算資源超出傳統視頻幾倍，因此電力消耗速度更快，而安裝更多更大的電池對消費者佩戴體驗會有較大影響。（4）便攜性。現有設備的大小，很難讓人日常外出攜帶而不引人側目，虛擬現實設備的未來必將縮小到眼鏡大小，采用投影等微距離顯示方案。


6.1.3.虛擬現實全新媒介帶來更多場景應用
虛擬現實應用，遊戲娛樂最先啟動，但價值遠大於此。虛擬現實的領導者Oculus以遊戲起家，主要原因是在技術尚不成熟時，只有最鐵桿的遊戲粉絲會是開創期設備的堅定支持者。但自從成熟的Rift產品第一次推出後，所有科技界的領袖都認為虛擬現實設備的應用價值，遠不僅僅局限在遊戲這一領域。

Facebook看好虛擬現實技術將是人類進入光學計算設備時代的快捷通道。Facebook副總裁Dan Rose認為按照計算機小型化、移動化的發展模式，計算機將與人類的身體越來越親密。人們最終可以直接將計算機戴在頭上，然後用眼睛與它互動。Oculus的CEO Brendan Iribe表示，虛擬現實設備的尺寸最終將縮小到眼鏡大小，使用眼睛來控制。

虛擬現實的威力在於它是一種全新的媒介形式。此前語言，文字，書籍，電視電影，計算機和互聯網這些新媒介的誕生，都曾改寫人類的命運。語言和文字讓人類能夠交流複雜的思想，書籍的普及讓知識不再是權貴的專屬，電視電影讓可視化的信息走進千家萬戶，計算機和互聯網讓世界扁平化，信息無障礙。而虛擬現實將讓人類能夠以極低成本去體驗現實中可能或者不可能的經歷，以幾乎能以假亂真的直觀體驗直達人類內心世界，甚至影響人類的思想。

虛擬現實的體驗模式更加貼近一些場景應用的現實模式。社會的全面互聯網化是2014年的重要現象，所有行業都深刻認識到互聯網的深刻影響，通過互聯網改造現有模式，成為所有行業變革新生的必由之路。但一些行業因其自身特點，一方面存在深刻的互聯網化需求，但另一方面現有的技術手段還不能滿足人們的需求，如教育行業、醫療行業，用文字、流媒體視頻乃至視頻直播，都與真實的教學、醫療環境差距甚遠。只有達到身臨其境的真實感，互聯網化的教育、醫療才有可能對現行模式形成替代和沖擊。


Oculus虛擬現實設備雖還未正式發售，但前期使用者已經開發出一系列富有特色的應用場景，毋需置疑，待虛擬現實設備普及率提升後，虛擬現實設備將全面改造互聯網和現實生活。



6.2.增強現實，虛擬與現實的結合

6.2.1.何為增強現實？
增強現實（Augmented Reality，簡稱AR），是通過計算機系統提供的信息增加用戶對現實世界感知的技術，並將計算機生成的虛擬物體、場景或系統提示信息疊加到真實場景中，從而實現對現實的“增強”。相比虛擬現實，增強現實設備與真實世界的聯系並未被切斷，交互方式更加自然。

增強現實將顯示屏擴展到真實世界，使計算機窗口與圖標疊映於現實對象，由眼球追蹤或語音指令進行操作；讓三維物體在用戶的全景視野中根據當前任務或需要交互地改變其形狀和外觀；對於現實目標通過疊加虛擬景象產生類似於X光透視的增強效果；將地圖信息直接插入現實景觀以引導駕駛員的行動；通過虛擬窗口調看室外景象、使墻壁仿佛變得透明。

6.2.2.增強現實融合虛擬與現實世界
增強現實產品早已有比較豐富的應用，典型應用是戰鬥機的平視顯示器，將重要的儀表數據和武器瞄準信息投射到飛行員面前屏幕。以及汽車的HUD擡頭顯示，將關鍵儀表數據和道路導航信息投射到駕駛員面前屏幕，寶馬汽車高端車型均已應用此類技術。二者都是通過增強信息顯示，輔助使用者更加容易讀取信息，避免分散精力，集中註意力提高操縱能力。

在消費電子領域，增強現實設備的主要形式是各類智能眼鏡，以微軟最新推出的HoloLens全息眼鏡和谷歌Google Glass最為知名。

（1）HoloLens全息眼鏡
HoloLens是一款基於深度攝像頭，高性能處理器和雙屏幕顯示的頭戴式計算機設備，可以獨立使用無需連接電腦或智能手機，內置CPU、GPU和一顆專門的全息處理器，在黑色鏡片上包含了透明顯示屏，具備立體音效系統以及一整套傳感器實現各種功能。HoloLens的宗旨是將用戶帶入真正的虛擬世界，提供深入的全息體驗。HoloLens的鏡片完全透明，在視線中心有一個矩形區域，是進入增強現實的窗口。HoloLens利用微軟新一代虛擬現實技術Holograms，讓用戶以實際環境作為載體，實時處理、獲取虛擬信息。比如在墻上獲取消息、查找聯系人，在地上、家具間玩Minecraft遊戲、在客廳墻上直接進行Skype視頻通話、觀看球賽等。HoloLens甚至可以讓用戶制作全息影像，然後再通過3D打印機打印出來。

HoloLens核心技術包括：（1）實時三維計算；（2）精準的姿態確定和位置確定（基於深度識別的SLAM（實時定位與地圖構建）技術和Kinect深度攝像頭技術）；（3）圖像識別技術等。微軟同美國國家航空航天局（NASA）加州理工學院噴氣推進實驗室合作，共同開發全息影像技術並用於火星探索，也鼓勵其它應用開發商提供更多應用。

（2）GoogleGlass
谷歌2012年發布的GoogleGlass，包含在眼鏡前方懸置的一臺攝像頭和一個位於鏡框右側的寬條狀的電腦處理器裝置，集智能手機、GPS、相機功能於一身，利用眼球追蹤和語音識別進行操作，並能與智能手機進行同步完成網絡瀏覽、收發短信、拍照分享等應用。因隱私問題和應用場景不清晰，谷歌2015年初停售當前版本的GoogleGlass，並將Glass項目組將從谷歌X研發小組獨立出來，並入到Nest智能家居設備開發部門。

GoogleGlass的問題在於谷歌此前對可穿戴設備的理解出了差錯，完全從Geek的角度制作一款具有較高科技含量的新產品，得到外科醫生、建築工人、機修工程師等技術人才的認可，卻讓普通消費者迷茫。2014年5月，原谷歌Glass項目負責人AdrianWong投奔OculusVR，由曾在Bausch&Lomb（博士倫）擔任高管負責太陽鏡OutlookEyewear設計推廣的營銷人才IvyRoss接任。而GoogleGlass的新老大Nest智能家居屬於“iPod之父”TonyFadell，同樣深諳消費者心理和設計之道，流淌著蘋果的血液。
因此GoogleGlass未來策略，將由通過公開測試，試圖讓Geek們幫助開發出適合應用，轉向從消費者角度出發重新進行可穿戴設備的設計。

（3）MagicLeap
Google在虛擬顯示領域一筆重要的投資是MagicLeap。14年10月，谷歌向虛擬現實技術公司MagicLeap領投一筆總額5.42億美元的融資（總估值約120億美元）。谷歌Android及Chrome負責人皮察伊加盟MagicLeap董事會，谷歌企業發展負責人唐•哈里森(DonHarrison)成為該公司董事會觀察員。這說明MagicLeap是谷歌的一次戰略性投資，而非谷歌旗下的投資部門谷歌風投的一般嘗試。

MagicLeap始終保持低調，外界很難理解該公司做的事情，Magicleap的虛擬現實與其他公司都不相同。CEO羅尼•阿伯維茨（RonyAbovitz）認為虛擬現實和增強現實都已是過時的說法，MagicLeap可提供比Oculus更真實的3D體驗，計劃讓用戶在真實世界的基礎上看到栩栩如生的3D物體，他稱這項技術為“電影現實”（cinematicreality）。

MagicLeap公司將會在人臉前側顯示3D高清畫面，這種畫面也可能是通過一副眼鏡投射在眼前。就好象“光場相機”Lytro一樣，通過調節人眼聚焦，人們可以看到不同的視角或者景深。MagicLeap也將自己的技術形容為“一種3D光塑”技術，即用光線，在現實世界中塑造虛擬物品的形象。公司可以在現實世界中“疊加”虛擬物體，從而帶來一種浸入式的視覺體驗。

DLP技術核心模塊在於DMD芯片，本質上是模塊集成技術：利用RGB三原色LED作為光源，投射在一個大量微晶片組成的DMD芯片，由每個微晶片控制一個像素。芯片上的微處理單元快速的控制光源和微晶片，將光源及畫面顏色投射到熒幕，由人眼進行混色工作。
LCoS芯片是一個感光元器件：其成像原理與LCD的技術類似，是在矽晶圓與集成驅動電路中灌註液晶，並透過芯片施加電壓，改變上方的液晶排列方式，以控制色彩變化。與LCD的差異是LCOS芯片表面上鍍上一層鋁作為反射層，將色彩與光纖向外投射。

LCoS具有功耗和性價比優勢，更具潛力。微投影行業剛剛開始發展，成本、體積和功耗指標對於眼鏡等穿戴式虛擬顯示設備具有決定性的競爭力。DLP技術由於只有TI一家掌握，壁壘較高，很難出現競爭者，成本控制空間較小，而LCoS技術在功耗上的優勢以及多家競爭帶來的成本降低（本來也低於DLP），適合新興產業快速發展。


6.3.其他虛擬顯示設備
CES2015，惠普與zSpace公司合作開發推出了Zvr虛擬現實顯示器，zSpace負責大部分的軟件和硬件設計，惠普則負責將這些設計變成現實產品。Zvr具有23.6英寸顯示屏，需要佩戴上HPZvr眼鏡實現虛擬現實體驗，能夠輸出1080P的3D畫面，用戶可用手寫筆的點擊與屏幕進行交互。

顯示器本身安裝了一系列的傳感器，傳感器會跟蹤頭部運動，並會基於用戶頭部的運動調整圖像。手寫筆會在屏幕上射出一道微弱的激光，用戶可以按下手寫筆的按鈕從而拖動激光對準的任何物體。HPZvr顯示器主要適用於設計師、工程師等對3D創作有需求的人群。

7.視頻時代的投資機會
創新永無止境，互聯網進入視頻時代，人的六大需求還有更多痛點等待挖掘。智能手機之後，科技創新將聚焦視頻顯示環節，移動互聯之後的萬物互聯時代，虛擬顯示將重新定義可穿戴設備的顯示方式。隨著Oculus設備即將面向大眾消費者發售（我們預計在二季度末），其他巨頭如谷歌、微軟、三星也紛紛發力，虛擬顯示設備推廣進度有望超出大眾預期。
在視頻時代，相關的輸入端、計算端、輸出端以及數據運營都蘊含一系列的機會，從投資角度我們主要推薦四方面機會：（1）虛擬顯示；（2）顯示屏；（3）攝像頭；（4）視頻資源運營。

7.1.虛擬顯示

7.1.1.虛擬顯示產業鏈參與者
為降低成本和保證供應，Oculus設備早期原型機大量采用智能手機成型零部件，智能手機時代供應鏈領先者能夠順利切入新一代計算平臺。歌爾聲學長期與虛擬顯示領導企業保持深度合作關系，我們判斷Oculus和索尼的產品都是歌爾聲學獨家，歌爾聲學在下一輪科技行業競爭中走在全球第一，聲學以外承擔更多設計和代工工作。歌爾聲學作為電聲、光電等領域有限的幾家國際領先企業之一，未來有望參與到多款虛擬顯示產品，是投資虛擬顯示的首選標的。

7.1.2.虛擬顯示技術擁有者
微投影技術是虛擬顯示未來的主流應用技術之一，上市公司中利達光電、水晶光電主要從事微投影技術的研發和器件制造。（水晶光電作為投行項目，本文不做評述）。

利達光電長期在光學精密器件領域耕耘，業務主要集中在光學薄膜、數字投影儀、數碼相機的關鍵零部件，五大核心技術包括：（1）光學薄膜技術，（2）光學加工技術，（3）光學鏡頭設計開發，（4）光學檢測技術，（5）圖像處理和融合技術。
利達光電長期耕耘於光學精密器件市場，與sony、epson、canon、nikon等日本光學廠商深度合作，在光學投影技術上有深厚積累。公司微投影技術主要采用3Lcd技術，已經在虛擬顯示領域有所應用，將分享消費級虛擬顯示市場爆發紅利。短期來看，公司虛擬顯示產品將在車載產品，包括倒車影像，360度環向，擡頭顯示等領域取得突破。CES上智能汽車普遍應用HUD擡頭顯示技術，寶馬高端車型全部配備。公司技術相比寶馬萬元以上產品具有絕對價格優勢，有助於推動擡頭顯示技術在普通民用車型中廣泛應用。公司已經與母集團南方工業集團旗下兄弟公司長安汽車合作進行了3-4年研發驗證，15年後有望實現訂單突破。

長江力偉，專業從事LCoS（矽基液晶）虛擬顯示芯片核心技術的研發、LCoS顯示屏生產、LCoS應用方案開發及產業化整合。建立了從LCoS芯片開發設計、LCoS顯示屏生產、光學集成到應用方案開發的完整產品線，為國內外LCoS終端應用產品（投影和近眼顯示）廠商提供或代工定制核心器件LCoS顯示屏。目前長江通信，持有長江力偉34%股權。

7.2.顯示屏
在智能終端的價值拆分中，屏幕價值始終最大，以iPhone為例，屏幕成本占比始終超過20%，且隨著世代更新屏幕價值占比不斷提升。在視頻大時代，顯示屏作為一切內容的載體，其價值將進一步得到提升。歷史上每一次屏幕升級換代，都造就了一批新的市場明星——萊寶高科、歐菲光、藍思科技等等。

對於顯示屏，我們提示兩個關鍵機會：（1）顯示技術升級，鍍膜工藝崛起；（2）面板行業，中國公司由模組向上遊挺近。

7.2.1.鍍膜工藝崛起
iPadAir2首次采用超級減反膜，引領新的技術風潮。蘋果Retina屏幕已經達到視網膜清晰度，In-cell技術顯著減薄屏幕厚度，屏幕繼續提升分辨率和減薄的邊際效應減弱，創新方向指向提升視覺效果和功耗降低。在藍寶石大量生產遇挫之時，能夠顯著改善戶外閱讀質量的減反射鍍膜工藝崛起。

iPadAir2重點強調反光率參數改善，反光率降低了56%，在戶外閱讀時能夠更清晰看清屏幕畫面，也因此降低了此前必須調高屏幕亮度帶來的電力損耗。同時iPadAir2的減反膜同時還是超硬膜，通過Si3Nx（x=2~5）、SiO2(或MgF2)和氟矽聚合物構成的多層膜可以實現超硬消反光防水防汙功能。

目前國內主要有兩條減反射膜技術路線：利達光電與水晶光電（水晶光電作為投行項目，本文不做評述）。

利達光電——“設備-原材料-工藝”全產業鏈龍頭。利達光電持續致力於超硬膜的研究，募投項目超硬膜產能已經於2014上半年完成達產，前母公司中光學（目前是兄弟公司）與全球最領先真空鍍膜機生產廠商之一日本光馳合資的南陽光馳直接切入上遊真空鍍膜機設備生產，公司具備超硬膜最核心原材料SiN核心專利，因此利達光電具備“設備-原材料-工藝”全產業鏈積累。鍍膜此前主要應用於相機市場，在手機、平板等智能終端應用較少，因此產業鏈中具備鍍膜工藝積累的企業較少，當行業應用爆發的時候，機會只屬於具備“設備-原材料-工藝”全產業鏈積累的領先者。利達光電在2014年9月申請的發明專利，提出了一種在視窗面板、儀器保護窗口和特殊鏡頭超硬消反光防水防油薄膜，實現可見光波段高透過率和消表面反射，膜層硬度達到9H以上，牢固性高具有耐摩擦劃傷，防水、防油汙的功效，解決了視窗玻璃易劃傷，易臟汙，透過率低影響使用效果的難題。

14年12月，利達光電與金龍機電達成合作協議，就只能手機、平板電腦等觸顯屏類藍寶石超硬無反光膜面板達成合資合作意向協議，雙方共同成立合資公司，其中利達光電、金龍機電、利達核心技術團隊、金龍機電核心技術團隊分別持股40%、40%、15%、5%。雙方強強聯手能夠充分利用雙方在技術和客戶資源上的優勢，在減反鍍膜行業爆發之際搶占領先地位。

7.2.2.中國面板產業鏈上遊突圍
液晶面板作為電子智能終端產品的顯示器件地位關鍵，中國大陸已經成為全球電視、電腦、手機等智能終端的第一生產國，但面臨“缺芯少屏”的困境，根據大陸海關數據，2013年中國進口額前四位的產品分別是芯片（2313億元）、原油（2196億元）、鐵礦石（1040億元）、面板（496億元）。因此長期以來，政府強力支持面板國產化。近幾年的LCD面板新增產能將主要集中在中國，京東方、華星光電、中電熊貓等公司積極投入，未來幾年產能將集中釋放，中國大陸面板生產量世界占比將快速提升。

LCD行業存在經典的微笑曲線，面板生產與制造的毛利率波動較大，盈利能力存在較大不確定性，而上遊原材料技術含量高，技術主要掌握在日韓、歐美等國家個別企業手中。如果不能實現LCD上遊材料的國產化，那麽仍然不能改變中國面板行業受制於人的局面。
面板行業的發展形勢，有利於中國企業上遊突圍。一方面，新增產能集中在中國大陸，需要原材料就近配套，中國政府能夠利用稅收政策等手段引導促進國產化；另一方面，海外市場不景氣，海外企業態度變化，願意與中國企業在更深度的股權和技術層面進行合作。

國家對面板產業的扶持，帶動上遊光學原材料的企業成長，東旭光電今年大尺寸玻璃基板技術突破，產能上升，京東方就與其達成采購協議，說明技術突破帶來銷售上升的周期很短，國產材料需求旺盛。從光學材料的微笑曲線看，玻璃基板作為成本最大的光學顯示原材料，是國產化的突破口，現在已卓有成效。未來的光電產業扶持和國產化將向沿微笑曲線向下走，各種光學膜的生產制造將是重點。

我們從產業方面了解到，面板材料的國產化率很低，G5、G6以上所需電子材料的滲透率更是微乎其微，但滲透率低說明的是市場空間大，伴隨國家扶持、人才引進等一系列舉措，國內公司已經開始趕上，預計未來將放量與國際廠商競爭。其中光學膜行業毛利率在40%以上，附加值高，是國內廠商進入的首選。

面板上遊零部件領域，我們建議關註聚飛光電（光學膜）、東旭光電（玻璃基板）和深紡織（偏光片）。
聚飛光電，公司從LED封裝向顯示器件上遊材料進軍，產業鏈向微笑曲線上遊移動。公司除了在大尺寸背光繼續深耕獲得增長以外，還拓展了光學膜業務。公司在14年底的光學膜月收入只有200萬，但是前期客戶認證和試生產都很成功。預計公司在2015年的光學膜的收入可以達到8000萬元。公司看準顯示上遊材料的廣闊機會，增亮膜和擴散膜在背光模組膜類成本占比最高，預期在15年下半年可以看到公司在此業務的成果。我們認為隨著微笑曲線上遊附加值的提升，公司還會加入更多上遊材料的研發，未來面對更廣闊的空間。

7.3.攝像頭
視頻大時代，攝像頭作為視頻采集設備價值顯著，三類產品最值得關註：（1）雙攝像頭手機；（2）虛擬現實時代的多攝像頭全景攝像機；（3）類似Gopro和DropCam的新型硬件。

攝像頭的發展趨勢是：（1）單機攝像頭應用數量更多，科技含量更高；（2）攝像頭的應用場景擴大，新的市場打開；（3）圍繞視頻數據的分析、處理、壓縮和傳輸最重要，大數據和雲計算是核心支撐。

7.3.1.雙攝像頭手機
雙攝像頭，攝像要求不斷提升的必然趨勢。2011年，LG、HTC等分別推出過雙攝像頭機型LGOptimus3D、HTCEVO3D等等，更加傾向於視覺上的“裸眼3D”效果和娛樂性，依賴攝像頭與屏幕的結合使用。2014年，HTC在旗艦手機M8上使用了景深攝像頭與成像攝像頭搭配的雙攝像頭方案，2014年底華為榮耀6Plus采用了仿生雙攝像頭。

厚度與效果，智能機攝像頭面臨選擇。單攝像頭拍照質量隨著像素提高而提高。目前，主流的智能機攝像頭像素已達到1300萬像素/5片鏡頭以上，在此基礎上的進一步提高將在厚度上面臨選擇。iPhone6把攝像頭做成凸起形狀，而三星以手機的厚度保持攝像水平。其他主推手機攝像功能的品牌如LUMIA1020等則幾乎將相機鏡頭嵌入到智能機中，以追求單反級別的攝像品質。除了對拍照畫質提升等有一定幫助外，雙攝像頭可以結合算法打造出景深效果，模擬相機通過較大光圈和長焦實現的前景/背景虛化效果，在不明顯增加相機厚度的情況下，提供更好提供良好的用戶體驗。

雙攝像頭主流技術：（1）雙攝像頭像素一致，光學系統一致，攝像頭間距較小。這類雙攝像頭可以實現像素增強、快速寬動態、提升弱光拍攝能力、全景深拍攝等功能。宇龍鉑頓和華為榮耀6Plus均屬於此類。（2）雙攝像頭像素一致，光學系統接近，攝像頭間距較大。這類雙攝像頭可獲取更大的深度範圍，更準確的深度精度，可實現3D建模、手勢識別、測距等智能化的應用。（3）雙攝像頭像素不一致，光學系統不一致。通過雙攝像頭之間的切換而引起所接收的景深、焦深的改變，實現光學變焦的功能。

手機攝像頭主要包括四大元件：鏡頭、傳感器、馬達、FPC柔性電路板。鏡頭捕獲景物光線，在聚焦平面上形成清晰的影像，通過感光材料CMOS或CCD感光器記錄景物的影像。傳感器是相機模組的核心，采集影像信號，轉為數字信號傳給數字圖像處理器（ISP）進行圖像處理。音圈馬達（VCM）是控制鏡頭進行運動的部件，原理與揚聲器類似。FPC柔性線路板連接芯片和手機，起到信號傳輸作用。
攝像頭供應鏈中，我們最看好控制馬達的金龍機電、FPC軟板的得潤電子、封裝的晶方科技和碩貝德等。

金龍機電，公司產品未來看點主要有：（1）預計進入蘋果下一代觸覺反饋馬達，未來智能控制是大趨勢；（2）雙攝像頭會成為趨勢，公司攝像頭驅動馬達業務已經成熟；（3）公司蓋板業務拐點顯現，金龍與利達公告的合作目標圍繞大光學產業鏈布局，雙方合作我們非常熟悉也非常看好。繼續堅定看好公司今年技術創新、產能提升、多產品多客戶布局。高端客戶今年一季度可穿戴設備出貨官網確定，公司進入供應商機會將帶來超預期表現。

7.3.2.虛擬現實全息攝像機
全景攝影上一次成為熱點是因為谷歌街景，以Oculus為代表的虛擬現實技術再次把全景攝影推向熱點。目前從事全景攝像機的廠商主要包括：歐美的Jaunt、Panocam3d、360Heroes、Condition1，韓國三星，香港izugar，國內VR8等。360度全景VR視覺公司Jaunt是目前虛擬現實全景攝像機的領軍者，目前最受歡迎的很多虛擬現實視頻都由該公司設備拍攝，如McCartney的《LiveandLetDie》VRMV,二戰營救類動作片《TheMission》；驚悚片《黑色彌撒》；災難片《KaijuFury》等。
最新款Jaunt原型機包含24個攝像機，其中20個在四周，4個分別在原型機的頭部和底部，實現360度全景攝像，右側則是麥克風陣列。

7.3.3.GoPro與DropCam，攝像頭的新應用場景
GoPro和DropCam都是視頻時代來臨的典型例證。GoPro旗下運動攝像頭HDHERO系列產品可配合不同插件組合適用於各種環境，為滑板，沖浪，自行車，摩托，汽車，滑雪等戶外運動提供拍攝可能性，是極限運動愛好者的最愛。
GoPro的興起恰逢YouTube、Facebook等社交媒體視頻內容廣泛傳播之際，在這個“來看我”(look-at-me)的時代，GoPro讓使用者個體的表達變成了一種流行，成為一種生活方式。在YouTube上，GoPro已經成為一種視頻標簽的種類，使人們和他們的GoPro具有了一種情感上的關聯，鼓勵人們去挑戰世界。GoPro的成功也吸引了其他廠商參與運動攝像頭市場，HTC推出了HTCRE運動攝像頭，海康威視螢石則發布了可穿戴式互聯網運動相機S1，各項參數已超過GoPro，性價比更優。

DropCam提供適用於普通家庭的視頻監控方案，其生產的高清攝像頭具有運動警報、雙向對講、DVR播放、夜視和視頻切割分享等功能。DropCam將視頻存儲在雲端，監控紀錄永遠不會丟失，隨時可調用。每天上傳到DropCam上的視頻播放時間甚至遠超過YouTube（用戶每分鐘上傳100小時以上）。

相比傳統的攝像頭廠商，DropCam優點在於：（1）用戶體驗，設置簡單，針對用戶需求；（2）智能報警，利用畫面分析算法，當有危險或者異常時通過手機自動提醒用戶，隨著視頻分享量的提升算法還在不斷升級進步；（3）雲端管理，避免了定期更換存儲介質的麻煩，用戶可以用智能手機或平板電腦隨時遠程查看。

14年6月，Google旗下智能家居品牌NestLabs宣布以5.55億美元現金收購Dropcam，Nest看重DropCam的原因，我們分析主要有幾點：（1）海量數據資源的價值。DropCam用戶上傳到雲端的海量視頻數據資源，是智能家居時代最稀缺的數據資源，也可以用於計算機深度學習的研究；（2）探索視頻分享社交的潛力，DropCam曾是唯一抓拍到華盛頓橋倒塌瞬間的攝像頭，用戶們也發掘了眾多寵物、寶寶們成長和歡樂的瞬間；（3）搶占入口，家庭網絡攝像機已經逐步成為普通家庭的標配，獲得DropCam也就意味著搶占了智能家居的一個重要入口。

國內廠商同樣看到了類似DropCam的網絡攝像頭在智能家居時代的價值。360與東方網力成立合資公司推出360智能攝像機，小米則投資了小蟻，百度推出小度i耳目。

海康螢石先後推出了C2S多功能互聯網攝像機、A1互聯網報警盒子、F1互聯網交互型攝像機，以及價格低廉的C2mini互聯網攝像機。除了自身努力以外，海康還和微信合作互聯，可以直接查看螢石攝像頭實拍畫面；借助京東家實現銷售加速和市場推廣；借助阿里雲和百度雲實現雲端服務，並且利用螢石系列和百度深度合作完成新型廣告營銷方案；公司和樂視的合作還將繼續深化，全方位實現強強聯合。壁壘森嚴、相互提防的互聯網龍頭們，卻極罕見地同時與海康威視合作，一方面展示了海康威視在攝像頭領域不可動搖的龍頭地位，另一方面也顯示了互聯網巨頭們急於抓住攝像頭在未來智能家居和數據運營關鍵地位的急迫心態。

海康威視，堅定看好海康威視轉型戰略，公司解決方案戰略已經證實獲得效果，看好公司在前端音視頻及海外市場繼續保持高增長，並運用自身軟件平臺及硬件優勢完成垂直整合，向民用安防運營轉型，成為家庭All-in-one信息入口。大視頻時代下，海康威視在數據處理、分析上的技術積累，將通過大數據商業模式得到價值重估。

7.4.視頻運營
如前文所述，我們看好視頻時代，數據運營成為商業模式中最重要一環，不論視頻入口來自哪里，關於視頻壓縮、處理、分析的能力是最關鍵的，掌握視頻關鍵技術和平臺的公司價值將得到重估，看好海康威視、大華股份、東方網力。
海康威視、大華股份目前集中力量投入解決方案，並非搭建監控系統這麽簡單，而是利用雲計算和大數據將攝像頭采集的海量信息與行業應用結合，做最大化數據挖掘與優化。舉例而言，海康與銀泰百貨的合作，幫助百貨公司分析消費者行為，提供大量商業信息。解決方案的市場空間是設備的2-3倍，同時個性化方案設計規避了簡單價格競爭，保持更好議價能力。解決方案必須投入上千工程師研發，行業壁壘大幅提高。解決方案一方面提供了更大的行業邏輯，另一方面為安防運營業務打下前站，並且解除了一路價格戰的後顧之憂。

此外，海康大華都進入亞馬遜熱銷攝像頭排名前列，海外市場打開。互聯網戰略方面，海康與樂視網、阿里巴巴合作，對互聯網廠商來說大華的稀缺性顯現。攝像頭對互聯網廠商價值巨大，虛擬教育、醫療、社交和辦公都離不開“眼見為實”的攝像頭。

歐比特，收購的廣州鉑亞信息擁有智能分析、計算機視覺分析、行為模式識別和數字圖像分析技術，可以對視頻進行改良和分析。公司人臉識別算法應用在人臉搜索與捕獲方面有較強的優勢，可以對同一畫面下多目標進行同時搜索與分析；在表情、姿態和光線修正方面也有大量數據統計分析經驗對算法進行修正；在數據存儲方面以特征點為存儲內容，減少了數據傳輸，擴大了產品的應用程度，提高了比對性能。未來公司的視頻分析技術還將和衛星運營業務結合起來，實現衛星大數據的未來。

東方網力，公司在視頻監控管理平臺領域市場占有率處於明顯領先地位，在視頻聯網與控制、海量信息存儲與調用、視頻智能算法、視頻雲計算及存儲平臺等領域具有明顯技術優勢，將充分受益於視頻時代數據處理能力要求提高的大趨勢。與360合作進入家庭視頻監控產品市場，證明了互聯網公司對東方網力技術實力和行業地位的認可，新藍海市場也將為公司長期發展註入新的活力。

基於技術的稀缺性和領先性，首推六家公司：海康威視、歌爾聲學、利達光電、金龍機電、歐比特、大華股份。


8.重點推薦個股
基於技術的稀缺性和領先性，首推六家公司：海康威視、歌爾聲學、利達光電、金龍機電、歐比特、大華股份。

8.1.海康威視
發行H股進行海外資本運作，互聯網業務轉型加速：公司發行H股，獲得海外融資和資本運作平臺；募投項目助公司在互聯網和新型戰略業務加速發展；二股東部分A股轉換為H股，減輕A股減持壓力。公司推出的S1運動相機和隨之發布的雲端服務和APP已經打響了自己在B2C市場的第一槍。公司搶先布局智能硬件中最具有附加值和粘性的服務：視頻社區，螢石雲視頻和雲平臺等。國際化視野的公司想要進一步提升也需要通過海外業務的拓展和人才的引進，尤其互聯網合作更需要國際化的導入。公司開放性的發展需要資本金的補充才能進一步成長提速。

安防監控解決方案成功化解價格戰問題，海外市場重塑成長空間：海康的解決方案不是搭建監控系統這麽簡單，而是利用雲計算和大數據將攝像頭采集的海量信息與行業應用結合，做最大化數據挖掘與優化。舉例而言，海康與銀泰百貨的合作，幫助百貨公司分析消費者行為，提供大量商業信息。解決方案的市場空間是設備的2-3倍，同時個性化方案設計規避了簡單價格競爭，保持更好議價能力。解決方案必須投入上千工程師研發，行業壁壘大幅提高。海康在2012年開始軟件投入，去年下半年開始變現貢獻業績，連續三個季度維持50%增速，解決方案開始發力，未來連續貢獻業績增速。此外，海康大華都進入亞馬遜熱銷攝像頭排名，海外市場打開。

安防雙寡頭競爭進入第三階段，看好海康創新先發優勢：我們的雙寡頭競賽模型過去五年準確預測了兩家走勢。2011年我們認為競賽曲線第二過程，大華追趕海康；2013年底我們認為進入競賽曲線第三過程，海康超出大華。目前從邏輯上，進入解決方案時代和大視頻時代，競爭邏輯和制造業時代有一定差異，強者恒強效應更強；而大華在大視頻雲計算和大數據的投入滯後海康，業績收獲晚於海康。互聯網教育、醫療、社交等未來將與視頻結合，視頻價值重估，做得早是最重要的。從上下遊驗證，預計海康今年保持45%增速，高於大華。因此無論是產業邏輯還是產業拐點看，目前優先推薦配置海康。

投資建議：我們從底部堅定看好海康威視作為白馬龍頭的轉型戰略，從底部堅定推薦，公司解決方案戰略已經證實獲得效果，我們看好公司在前端音視頻及海外市場繼續保持高增長，並運用自身軟件平臺及硬件優勢完成垂直整合，向民用安防運營轉型，成為家庭All-in-one信息入口，通過大數據商業模式進一步打開市值空間，H股融資更是給予了更大的資本助力，減輕了A股資本市場的壓力。預計2014、2015年EPS分別為1.12、1.63元，繼續給予買入評級。

風險提示：新業務進展風險，融資不達預期風險


8.2.歌爾聲學
15年營收高增長，新業務打開成長空間：公司今年戰略核心是聚焦：儲備新業務、砍掉低利潤業務。我們在14年142億收入基礎上，測算公司15年收入增速，預計將新增70億以上收入。預計大客戶可達到43億收入，可穿戴增量預計10億，收購丹拿收入4億等。今年全年預計收入依舊維持45%增速，因此堅定看好公司未來成長空間，白馬成長地位不可撼動。

產品布局互聯網思維，軟硬件客戶結合更緊密：公司業績彈性在於1、品牌互聯網戰略超預期；2、繼續全球整合；3、蘋果新業務切入；4、fpc、連接器、天線、攝像頭等精密制造業務。重要的是在公司14年收縮後，三季度開始的43%增長是有質量有含量的，15年的增長點都是未來進一步做大的基礎。我們調研其美國分公司，公司掌握蘋果、索尼、三星、微軟、特斯拉、facebook、谷歌、亞馬遜、華為全球頂級客戶，產品技術能力全球領先，非其他電子企業可以比肩，市場在其業務醞釀期對公司價值低估，而未看到公司在全球競爭力的顯著提升和品牌戰略的清晰。

國際化平臺整合進行中，虛擬顯示將成為下一個時代主角：公司此次收購Dynaudio只是國際化戰略的第一步，從公司的大戰略和國際化大視野考慮，我們判斷未來公司在品牌、互聯網戰略和傳感器的整合還會持續進行，公司對美國、日本、臺灣、韓國等地的歌爾聲學子公司進行增資，進一步加快公司開拓境外市場，加強境外子公司本地化服務客戶的能力將來將繼續提升國際化大平臺的價值。虛擬顯示設備成為CES展亮點，公司是主要設備制造商之一，索尼、Facebook是公司重要客戶，虛擬顯示將是聲學以外公司未來高增長看點，屬於虛擬顯示核心標的，堅定推薦。

投資建議：我們預計公司2014年-2016年的收入增速分別為42.0%、49.8%、37.9%，2014-2015年EPS達1.17和1.74元。給予25*15PE，6個月目標價43.5元。公司募投項目發行可轉債，給予買入-A評級。

風險提示：產品不達預期、海外拓展不達預期


8.3.利達光電
超硬減反射鍍膜將成為觸顯創新新方向。觸摸顯示行業具有無盡機遇，每次變革先後孕育了萊寶高科、歐菲光、藍思科技等大公司。三個理由決定觸屏行業的巨大空間：（1）所有零部件成本占比中，屏幕價值最大；（2）屏幕直接影響使用體驗，廠商用心投入；（3）屏幕技術紛雜，可實現技術提升的領域較多。當智能終端清晰度，輕薄等參數邊際改善效用減弱之後，創新將集中在室外閱讀、反光、耐磨等新領域。類藍寶石超硬鍍膜與藍寶相比具有超高性價比優勢，是智能終端觸顯創新的行業主流方向。鍍膜行業作為高技術壁壘行業，行業爆發時機會只屬於領先者。

“設備-原材料-工藝”全產業鏈布局的全球龍頭。利達光電核心技術在光學薄膜領域，具備“設備-原材料-工藝”全產業鏈布局，“一種超硬消反光防水防油薄膜”專利成功卡位行業高端市場。利達光電與金龍機電成立美之藍光電公司，全面切入智能終端類藍寶石超硬鍍膜行業，利達光電及核心技術團隊占55%股權，3年內籌劃形成月產1,000萬片以上類藍寶石超硬無反光薄膜面板生產能力。與金龍的合作，一方面讓利達實現類藍寶石超硬鍍膜+玻璃蓋板產業鏈上下遊整合，形成完整產業鏈切入客戶，另一方面讓利達的技術優勢與金龍在智能手機產業鏈的長期客戶資源積累形成合力，未來有望切入新的高端客戶市場。

微投技術專家爭雄虛擬顯示。利達光電長期耕耘於光學精密器件市場，與sony、epson、canon、nikon等日本光學廠商深度合作，在光學投影技術上有深厚積累。公司微投影技術主要采用3Lcd技術，已經在虛擬顯示領域有所應用，將分享消費級虛擬顯示市場爆發紅利。短期來看，公司虛擬顯示產品將在車載產品，包括倒車影像，360度環向，擡頭顯示等領域取得突破。CES上智能汽車普遍應用HUD擡頭顯示技術，寶馬高端車型全部配備。公司技術相比寶馬萬元以上產品具有絕對價格優勢，有助於推動擡頭顯示技術在普通民用車型中廣泛應用。公司已經與母集團南方工業集團旗下兄弟公司長安汽車合作進行了3-4年研發驗證，15年後有望實現訂單突破。

大行業，小公司，前景廣闊。公司作為南方工業集團旗下光學方向唯一上市公司，未來具有成為整合平臺的潛力。公司在光學領域的長期技術積累，厚積薄發將迎來觸屏鍍膜和虛擬顯示兩個千億級市場需求爆發，屬於典型的“大行業，小公司”，公司已經步入發展拐點，前期調整較大目前市值僅50億，重點關註。

8.4.金龍機電
業績預增430%~460%，拐點確定，一季度業績持續高增長：金龍機電業績預增430%~460%，全年凈利潤1.12億~1.19億，超市場預期，單四季度凈利潤9600萬~1.01億，除去並表業務，主營利潤單四季度7000萬以上，環比增長500%以上，考慮公司蓋板業務四季度還有虧損，預期馬達業務四季度單季度利潤達到9000萬以上，主要來源於大客戶線性馬達利潤貢獻，拐點確定，繼續推薦。公司2015年大客戶線性馬達預計將帶來3.2億以上利潤，博一和甲艾1.2億利潤，不考慮國產客戶市場開拓、蓋板業務與利達光電深度合作利潤貢獻，2015年利潤保守4.4億。

觸控馬達未來消費電子關鍵創新，期待蓋板合作深化：公司產品未來看點有：其一，預計進入蘋果下一代觸覺反饋馬達，未來智能控制是大趨勢。其二，雙攝像頭會成為趨勢，公司攝像頭驅動馬達業務已經成熟；其三，公司蓋板業務拐點顯現，金龍與利達公告的合作的目標是圍繞大光學產業鏈布局，雙方合作我們非常熟悉也非常看好。蓋板玻璃此前受三星不達預期影響，目前開拓其他大客戶進展順利，預計今年圍繞大光學產業鏈的合作將帶來業務進一步發展，采用自動化產線符合電子行業減少人工大趨勢，有利於長期利潤保證。

微特馬達龍頭進入高端領域，未來成長持續：作為國際微特電機領域龍頭，公司加強技術研發，實現產品結構的橫向拓展，目前具備多款新型馬達，如變焦馬達（VCM）、線性馬達，以及與變焦馬達相配套的攝像模組等。進入大客戶產業鏈引領未來電子創新帶來營收保證，收購甲艾馬達整合優化產品業務線，看好未來持續成長，堅定推薦。

投資建議：四季度確定業績拐點，繼續堅定看好公司今年技術創新、產能提升、多產品多客戶布局。高端客戶今年一季度可穿戴設備出貨官網確定，公司進入供應商機會將帶來超預期表現。保守估計14-15年凈利潤分別是1.18億元和4.4億元（14年為兩月並表，15年為全年並表），對應14、15年EPS為0.42、1.55元，維持買入-A評級，予以15年25倍估值，對應第一目標價38.75元。

風險提示：產品進度不達預期


8.5.歐比特
乘風而起，意在天空：歐比特公司的戰略布局是在航空航天向民營放開的大背景下展開的，將在政策扶持和產業技術進步的雙重助力下，獲得跨越式發展。隨著政策的開放，公司逐漸開拓自己業務領域，未來將以航空航天為大業務背景，分為宇航IC、衛星服務和微型飛行器三大戰略。公司通過發展主業、展開國內外的合作、控股上海歐科微公司和參股UA實現這三大戰略，打造航空航天民營龍頭！

巨頭的下一步，微納衛星互聯網：1）巨頭下一步，微小衛星互聯網！美國的商用微納衛星企業SkyboxImaging已經被谷歌收購，谷歌還與富達一起正計劃投資火箭制造商SpaceX10億美元，希望通過衛星來向用戶提供互聯網接入服務。2）從衛星整體發展的趨勢來看，微納衛星孕育新模式，在靈活性和功能性上都有更大的優勢，更符合大數據時代特點。3）公司除了和國外公司一樣的衛星研發業務外，憑借自身SIP模塊設計生產技術和大數據處理能力，架構空間信息平臺，更專註於衛星應用終端和服務更大的市場，成長前景更為遠大。

收購鉑亞，人臉識別稀缺標的：鉑亞信息是國內人臉識別市場為數不多的核心技術掌握者,是國內大規模靜態人臉比對和動態視頻人臉識別領域的領先企業之一。鉑亞已建成最大省級人臉庫，先後參與廣東、廣西、山東、江西、雲南、海南省、廣東省內多個地市及成都市公安部門人臉庫項目的建設，占據了接近一半的市場份額。未來人臉識別還有機會切入民用安防、智能安防和移動支付等領域。

投資建議：買入-A投資評級，12個月目標價35元。由於公司在航空航天多領域布局，高增長潛力巨大。公司最大成長空間來自於微納衛星的應用終端服務業務，給予30億估值；原有宇航芯片業務中的SiP將在16年實現較高增長，給予15億估值；公司所收購的鉑亞信息在人臉識別領域具有獨特性，而且15年大概率超過業績承諾，給予25億估值；因此公司在現有業務下正常估值應該為70億。

風險提示：大盤震蕩，風格轉換，公司新業務拓展低於預期


8.6.大華股份
15年中有望度過轉型陣痛期：公司轉型啟動時間落後於海康威視，轉型沖擊組織體系、人員架構，影響公司短期毛利率有所下降，業績增速相對放緩。隨著公司區域與行業人員調整逐步到位，我們預計2015年中期開始，公司轉型將取得成效，業績增速重回上行趨勢。

紮實推進安防監控解決方案轉型：安防監控解決方案市場空間更大，在設備的2-3倍以上。軟硬件一體化開發能力要求更高，只有千人以上工程師團隊才具備競爭力，行業集中度將繼續提升。解決方案利用雲計算和大數據技術將攝像頭采集到的海量信息，進行深度數據挖掘提煉有價值信息，需要針對行業特性采用個性化開發模式，提供更多附加值，盈利能力更強，將改善公司毛利率水平。

海外市場帶來增長新空間：歐美發達國家安防監控市場逐漸回暖，中東、拉美、亞太新興經濟體需求也逐步打開，目前公司海外市場遍布全球一百多個國家，在全球擁有九百多個合作夥伴，結合不同區域市場特點實施精細化管理及資源合理配置，後續將進一步加大海外市場細分領域投入，推動海外業務縱深延展。公司2013年海外市場增速超過80%，占全部營收的四分之一，2014年有望繼續保持60%以上高速增長，收入占比將達到三分之一以上。

行業寡頭的互聯網合作稀缺性顯現：攝像頭對互聯網廠商價值巨大，虛擬教育、醫療、社交和辦公都離不開“眼見為實”的攝像頭。海康與樂視網、阿里巴巴等達成合作後，作為行業雙寡頭之一，大華對其他互聯網公司的稀缺性顯現。公司2014年推出了“樂橙”產品，布局智能家居市場，與阿里雲的戰略合作只是公司互聯網協作戰略的第一步。

投資建議：我們看好安防監控行業龍頭向解決方案市場轉型，大華轉型最艱難階段已經度過，15年下半年開始將重回上行趨勢，前瞻推薦底部積極配置。海外市場針對細分市場進一步加大投入，實現業務縱深延展。公司互聯網戰略已經有所突破，海康與樂視、阿里巴巴的合作，帶給其他互聯網廠商巨大壓力，大華作為行業雙寡頭之一，必將分享互聯網視頻大發展紅利。預計公司2014、2015年EPS分別為1.14、1.60元，給予買入-A評級，目標價40元。

風險提示：業務轉型進展風險，海外業務發展不確定性

2015年短視頻將進入群毆時代

來源: http://newshtml.iheima.com/2015/0206/149111.html

黑馬說：網絡視頻行業經過10年的發展，都是步履維艱。4G時代已經來臨，手機屏幕成為必爭之地，競爭會更加激烈，無數新進入的創業者也步步緊逼。短視頻的春天來了，但也正式敲響了戰鬥的號角。
\文/蘇三
編輯/梓鹽

短視頻行業進入爆發前期

《2014年度互聯網趨勢》報告中指出：“目前移動數據流量正在加速增長，速度超過81%，而視頻是增長的強勁驅動力。” 美國互聯網調研機構PEW的數據顯示： 美國用戶觀看的視頻類型正在從長視頻專向內容更為廣泛的短視頻，搞笑、幽默類視頻和生活、教育、新聞資訊類視頻已經遙遙領先;而美國最大的三家視頻網站：youtube、雅虎、facebook，也都是短視頻網站。作為短視頻的始祖，國外應用Vine每天有4000萬視頻上傳量，但中國只有1、2萬的量。短視頻在過去幾年，由於受限於硬件和網絡環境，進入市場晚、用戶創作習慣沒有形成，所以行業並沒有爆發。

市場調查機構TrendForce報道稱2014年中國智能手機出貨量將達到4.5億臺，占據全球智能手機出貨量的38.6%，此外報告中還指出中國廠商自2011年進入國際市場後按照年增長率50%的速度快速增長。TrendForce的分析師Alan Chen表示2015年全球智能手機的出貨量將會增長40%，甚至在2016年增長速度達到50%。聯想、華為、小米等中國廠商則成為明年和未來的增長主力軍，目前這三家國內公司2014年的出貨量都超過了6000萬臺，緊隨三星和蘋果之後，預計這三家公司在2015年的出貨量都將會超過1億臺。

智能手機人群覆蓋持續增長，4G時代到來，行業創作者開始聚集，短視頻背負的壓力在持續釋放，人們的娛樂化需求通過短視頻得到更多元的表達。
 
如何滿足網生代的個性化需求成為關鍵

中國互聯網絡信息中心（CNNIC）報告顯示：截至2014年12月，中國網絡視頻用戶規模達4.33億，較去年年底增加478萬人，用戶增長率為1.1%，網絡視頻用戶使用率為69.4%。數據顯示，視頻用戶對PC端的使用率在下降，對移動端的使用率在上升，尤其是10-29歲的年輕用戶，在移動端看視頻的比例在69%以上。
 
 
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              圖2014.12中國網絡視頻用戶規模和使用率
 
整體網民在不斷地向手機端轉換，龐大的移動網民規模為手機視頻的使用奠定了用戶基礎，手機網絡視頻用戶規模在近兩年迅速增長。截止2014年底，手機端網絡視頻用戶規模達3.13億，與2013年底相比增長了6611萬人，增長率為26.8%。網民使用率為56.2%，相比2013年底增長6.9個百分點。


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 圖22014.12年中國手機視頻用戶數及網民使用率

2014年，中國視頻網站的格局：半年內使用過網絡視頻的用戶中，優酷網63%，排在首位；奇藝/愛奇藝、騰訊視頻的品牌覆蓋率都在55%左右，分列第二、三位；百度視頻品牌覆蓋率達48.8%，排在第四位；土豆網、樂視網、搜狐視頻等有自身特色的視頻網站的覆蓋率也都在40%以上。

 而在短視頻領域，目前國內各類短視頻應用已經超過100款，大致可分為：美化類，如微視、美拍，秒拍，主要聚集90後女生群體；內容聚合類，如視頻頭條，偏向快速獲取資訊的85後群體；內容創作類，如逗拍，gif快手，偏向90後男生的興趣創作類群體；“通話”類手機視頻鈴聲工具，如閃鈴，以90後女生作為主流群體，有點像視頻版的彩鈴，使用場景是剛需高頻的“通話”，抓住 90後“瞬間快感“的娛樂需求。

盡管現在短視頻行業有新浪微博的秒拍，騰訊的微視，美圖秀秀的美拍都在短視頻行業里深耕，但市場格局遠未形成，用戶深層次需求還有待挖掘。工具類應用需要不斷滿足用戶“新奇特”的需求，將功能不斷升級，以功能吸引用戶“玩”，以內容黏住用戶“用”。視頻行業一直是個“僧多粥少“的行業。相對於其他行業，這個行業的創業門檻更高，創業者面對的競爭環境更複雜，更惡劣。

4G時代已經來臨，手機屏幕成為必爭之地，競爭會更加激烈，可謂前有猛虎後有財狼。不僅有傳統的視頻網站，還有微視、秒拍、美拍等移動端先行者，無數新進入的創業者也步步緊逼。短視頻的春天來了，但也正式敲響了戰鬥的號角，2015年短視頻行業將成為群雄混戰的一年。


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視頻直播人大會議開幕式 李克強作政府工作報告

來源: http://wallstreetcn.com/node/214857

3月5日（星期四）上午9時，第十二屆全國人民代表大會第三次會議將在人民大會堂舉行開幕會，聽取國務院總理李克強作政府工作報告，審查計劃報告和預算報告。

直播視頻如下，來自人民網：

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