導讀 : 在2016中國（杭州）“互聯網+”金融大會上，螞蟻金服CEO彭蕾首度闡釋了互聯網金融的本質與門檻，結合2015年互聯網金融領域的熱門事件，解析了什麽是合格的互聯網金融，以及螞蟻金服的發展邏輯。

i黑馬訊 1月8日消息，在2016中國（杭州）“互聯網+”金融大會上，螞蟻金服CEO彭蕾提到2012年以來，P2P行業出現的違約現象，促使人們更加深入思考一個問題：什麽是合格的互聯網金融？

彭蕾認為，從螞蟻金服的實踐來看，互聯網金融並沒有偏離金融的本質。金融的本質主要集中的體現在兩個方面，一是由商業驅動、為商業服務。二是要具備兩個能力，即觸達資金兩段、安全傳導資金的能力，與風險甄別和控制的能力。

“不是把金融放到互聯網上就是互聯網金融。沒有銀行、傳統金融機構的沈澱與積累，互聯網金融就是空中樓閣”，彭蕾說。

以下是演講全文（有刪減）：

這兩年互聯網金融話題特別熱，有一種言論說，“互聯網顛覆一切”，互聯網金融將會改變一切。其實我們特別清楚，如果沒有傳統金融機構十年如一日的深耕細作，我們互聯網也是無米之炊。在當下金融變革時期，如何實踐傳統金融機構和新型互聯網技術的結合，怎麽共同融合、互相助力，怎樣向傳統金融機構學習嚴謹、專業的金融能力，互聯網金融怎麽借鑒技術和大數據和風控各方面能力，怎麽樣做轉型。

今天演講的主題是什麽叫合格的互聯網金融。金融行業本身的歷史非常漫長，對於互聯網以及金融本質和風控的探討都是永無止境的話題。互聯網金融是剛剛熱起來的話題，現在談它的真偽，給它下任何結論都是不健康的。發展中國家僅僅40%的家庭有儲蓄，發展中國家信貸需求的個體只有21%的比例是通過正規渠道來解決融資需求，剩下79%是通過地下錢莊和融資借貸，中國72%的成年人不能正確理解風險分散，通貨膨脹這樣一些金融概念。這說明中國金小白非常多，里面有巨大的機會，同時也意味著巨大的風險，作為金融從業者，在怎麽管理投資者適當性方面，其實還是非常艱巨的挑戰。

普惠金融任重道遠，互聯網金融給普惠金融帶來希望。最近為什麽會傳來這麽多P2P平臺，或者媒體看到出現眾多的違約？這兩年跑路被更高頻率的提及，這個背後有許多深層次的原因，今天分享我們對技術的理解。

互聯網特點聚合效益和傳播效益，無論在互聯網做什麽，好和不好都是具有很強烈的放大效應，很容易把人聚起來，也很容易傳播開。放在金融領域里面，對這個行業本身帶來風險也是成倍放大。那麽這些是不是真正的互聯網金融？其實我們是持有保留意見。現在看到很多公司打著“互聯網金融”的旗號，卻帶有傳銷的特質。那麽，我們可能要思考，站在今天的階段怎麽看透它，怎麽防範它，怎麽回到普惠金融的初心？

從余額寶之後，互聯網金融變成很熱的話題，余額寶的迅速成長，它的背後對接著一個巨大的消費場景，今天很多人為什麽去用余額寶？每當用戶在淘寶消費，比如說去年的雙十一，912億成交額當中，其中好幾百億是余額寶用戶。其實，余額寶不是什麽了不起的創新，只是因為有這樣巨大消費場景，與貨幣基金對接起來，才會有這樣的效益。今天和很多金融創新的時候，問自己的問題創新的源泉來自於哪里，這個問題需要被好好回答。

螞蟻金服的發展源頭在於“支付寶”

對於螞蟻金服的互聯網金融之路，其實最重要的是有沒有具備一個“最後一公里”的技術能力，和它解決最後一公里金融需求的出發點以及這樣一些技術實力。

支付寶在11年前開始發展的時候，解決的是網購支付環節重要命題--信任問題。這個環節其實看上去是擔保交易，但它要解決的問題其實非常清楚，對於網購出現，對於整個互聯網支付效益提出很高的要求。

今天分享的是互聯網金融的本質，螞蟻金服的實踐從哪里來，從什麽樣方式走到這里來，未來以這樣的方式會變成什麽樣的方式？未來再去怎樣發展？

其實一切的源頭在這，支付寶解決“最後一公里”的支付問題的時候，對整個效率提出很高的要求，所以有了今天的成績。今天由於互聯網機構的出現，在支付行業會誕生這樣的需求和機會，使得雲計算的計算能力成為互聯網金融一個非常底層必須要具備的基礎能力。

關於風險方面。我這里所說的風險不是金融的風險而是互聯網技術所面對的挑戰。互聯網開放的環境，面臨著很多攻擊的風險，每天網上有很多黑客遭受攻擊，對於互聯網機構而言，對我們這樣機構而言基於雲計算安全能力有很高的挑戰，這個反而促使支付寶整個安全的能力達到了世界一流的水平。

安全以後便是成本。互聯網成本是海量，碎片化的，如果成本很高，很難去做到可持續。為了讓普惠金融可持續發展，對互聯網支付成本能力提出了很高要求，今天螞蟻金服已經徹底去掉IOE，用自己的研發的數據庫，用自己的方式去解決，用不斷提高技術的效率和降低成本可以做到單筆技術成本2分錢，這是非常重要的前提。如果成本很高，今天做互聯網金融也是難以為繼，隨著支付成本降低，做到優惠，給到用戶，用戶也是很小微，他們沒有辦法承擔很高的成本，把用技術創新帶來低成本和高效率的優勢回饋給用戶，這是我們一直在做的。

講完支付以後，看一下螞蟻小貸。在今天，螞蟻金服的小貸業務，經歷了四五年時間，貸款余額並不高，現在300多億。貸款客戶數約200萬。余額單戶戶均非常低，淘寶上面的創業者，小賣者，對接小微平臺的創業，基於大數據的風控能力以及創新技術觸達客戶的能力，更方便觀察他的懂愛。甚至老板信用好壞，都能夠通過網上的經營行為可以做出分析。螞蟻小貸、網商銀行風險控制的模型，3分鐘申請，1秒鐘到帳，中間不需要任何人工的幹預。

關於風險流程的控制，可能很多朋友會疑問，你沒有網點怎麽識別客戶，怎麽去觸達客戶，怎麽去做貸後的監控和管理呢？實際上，我們完全用一套非常嚴謹的網上模型，有入門門檻，對他進行預測，他的流水情況怎麽樣，交易情況怎麽樣，服務客戶的能力水平怎麽樣，例如，我們現在有一個模型，已經識別張三只能貸10萬元，而李四商家信用比較好，可以貸15萬元。把許可放開以後，用戶在一分鐘之內貸到10萬和15萬，不需要做額外的工作。

我們再來看螞蟻金服在做的理財產品。從最早的余額寶到今天招財寶，以及去年8月份，我們發布了螞蟻聚寶。我們是面對那些70%多對金融術語對金融不太了解的小白客戶，主要專註於底層，不會進行很複雜的軟件操作，風險識別能力比較弱的人群。為什麽是這些用戶？螞蟻金服就是專註於“小確幸”這三個字。為海量的小白用戶和風險能力承受比較低的用戶提供服務。就我們內部的業務考核來說，我們定的KPI不是規模也不是利潤，是每一個客戶存續時間。比如你有一個螞蟻金服的理財帳戶，希望這個帳戶傳給你的女兒、你的外孫，這樣傳下去，外面有錢賺的時候過去，但是收益不好的時候過來。這是一個理念，它在實踐當中碰到很多挑戰——因為外面的誘惑太多，到處都是高收益，到處各種各樣的機會，需要去識別。

基於這樣的理念和特點，我們有自己的指導原則。第一就是，產品本色，即不要有一大堆花俏的術語，我們要直奔主題，第二就是“說人話”。第三就是，風險提示。一定要讓用戶知道風險自負。第四就是，互動教育。在社區在網上怎麽分享怎麽交流，怎麽識別風險，怎麽管理適當性等等。

互聯網金融的本質還是金融

前面是我們自己的一些實踐，接下來看一下基於實踐看到的互聯網金融的本質和門檻，無論講余額寶的案例也好，還是螞蟻小貸案例也好，金融本質之一，都是由商業驅動，並且為商業服務，沒有一個無緣無故的金融，你在那玩一個金錢遊戲的時候，也是最危險的時候，衡量金融行業創新標準並不是賺錢與否，而是能不能夠對實體經濟和普通人的生活能夠有促進作用，能否促進社會的進步。

金融機構有兩個非常核心的能力，從簡單的問題出發不斷構建能力，觸達資金兩端，投資端和融資端，數以億計的用戶怎麽管理，不斷實踐去教育。對於融資端資產風險，到底拿錢幹什麽，甚至融資者本身的信用問題這些是我們考量，同時在投融資兩端資金傳導，風險按照什麽樣的規律在扭轉，這是我們思考的。類似於大的宏觀金融理念的趨勢，對於整個互聯網金融平臺的影響，在螞蟻金服，我們會第一時間成立專項的小組，研究這個層面對平臺上，為平臺上大量很小的投資者提早做防範和布局。

總的來說，互聯網金融的門檻是一家三點。1、普惠金融的初心。今天做這個事究竟自己想賺錢還是實實在在解決社會問題？以及是否解決了一個普遍意義上用戶需求的問題。2、技術能力。今天對付黑客技術的穩定性，包括成本這些有沒有辦法通過技術創新不斷提升效率降低成本？3、基於大數據風險甄別能力。

對於市場的信息披露是否能夠做到透明和及時以及真實？這個特別重要。我們的結論就是，互聯網金融絕對不是搬家的遊戲，只是把金融這個東西搬到網上就可以，一定考慮互聯網有特殊性，聚合性和傳播效益，它的技術，需要用到這樣的專業能力，也有非常強的專業的要求和更高的門檻。

總而言之，互聯網金融並沒有改變金融的本質。它對於從業者的初心，以及他是否具備這樣的能力提出了很高的要求，缺一不可。都需要達到門檻。在轉型中，中國新經濟需要新金融，需要合格的互聯網金融企業。同事，互聯網金融也需要得到支持，例如“互聯網+”成為國家戰略等等。在這個過程當中，互聯網金融能不能跟上步伐？對這個時代，對這個社會轉型變革沒有做到自己應有的貢獻？這是互聯網金融從業者需要去思考的。

最後再說一句，互聯網金融並沒有改變金融本質，從這個額角度，行業自律很重要。希望所有從業者一起共同發揮自己的創新，帶著自己的敬畏之心不斷提升能力，真的服務小微群體和個體的消費者，真的可以因為這一群人的存在讓國家和社會，讓這個行業變得有所不同！

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