德銀撲水 95億售壽險業務
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GS(14)@2016-09-29 07:52:34【明報專訊】面對美國司法部索取140億美元的巨額罰款，德銀資本狀况令市場憂慮。德銀昨宣布同意作價10.9億歐元（約95億港元），把英國壽險業務Abbey Life Assurance售予英國壽險基金Phoenix Group，令資本水平微升。德銀股價昨止跌回升，升幅最多達3.2%，見10.97歐元，帶動歐洲股市向上。
折讓三成 市場近10年罕見
Phoenix Group專門購買不再接受新業務的壽險公司。它在收購Abbey Life的4個月前，才由安盛手上購入一家規模較小的壽險公司。德銀將要向Phoenix Group支付1.75億鎊（約17.7億港元）的補償金，用以支付英國監管部門在3月展開的調查可能衍生的罰款和費用等。Phoenix Group的交易代價，相對於Abbey Life的隱含價值（類似帳面價值）超過三成的折讓，是過去10年同類型交易中最優惠的折扣。
德銀昨承認，出售Abbey Life會造成8億歐元稅前虧損，主要由於商譽和無形資產的減值。德銀預計，這些稅前損失不會對其CoCo債的「可分配項目」覆蓋率有實際影響。此外，這次出售資產可提高其核心一級資本比率0.1個百分點。截至6月底，德銀的核心一級資本比率為10.8％，高於監管機構的最低標準，但遠低於歐洲同業水平。分析認為，今次出售資產的規模太小，不足以令德銀實際走出困境， 認為德銀銷售德國郵政銀行對提升資本作用更大。
（綜合報道）
[國際金融]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 0170&issue=20160929
穩定回報 提款無限制 理財壽險門檻低合年輕人
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GS(14)@2016-10-28 05:59:43【明報專訊】環球低息環境預計持續，在市場缺乏低風險回報產品下，有一定儲蓄及投資成分的保險，成為低風險投資者的新寵兒，亦為保險公司帶來不少新客戶。富衛首席事務總監謝振國（圓圖）表示：「去年9月我們首次推出有保證回報年期的理財壽險，市場反應非常熱烈。截至目前為止，購買產品的約3000個客戶當中，就有2000個是新客戶。」不少保險公司亦有推出保證回報的儲蓄壽險計劃，這些計劃與傳統的「萬用壽險」運作類似，但「門檻」更親民。
繼去年9月推出「Savie自助息理財壽險」後，富衛再次推出「Provie真息揀理財壽險」，以港元計價保單為例，於保單生效的首5年，投保人可享首兩年1.5厘，第3、第4年享2厘，第5年享3厘的定息派息率。保證派息期後的回報需要視乎當時的利率走向，但最低回報不會低於0。投保人亦可以選擇於任何時間停止供款或退保，而不需要付出任何額外手續費。
投保初期有固定派息率
與去年推出的Savie比較，Provie的回報保障年期較長（目前可供購買的Savie理財壽險計劃，有3年保證2厘的利息回報），而在戶口價值的105%身故保障外，亦新增可供選擇的100%額外身故權益、500%意外身故權益或50%癌症權益。只要保單戶口內最少擁有3000港元或以上的保費金額，以上的保障便會一直生效至投保人65歲。謝振國期望，新增的免費保障能夠吸引更多年輕的新客戶，「這個產品主要針對本地較年輕的客戶，因此申請人需持有香港身分證，產品亦只能夠透過網上平台購買」。
以上的理財壽險與傳統萬用壽險的概念一樣，但以往的萬用壽險主要受眾為較富裕的中老年人士，用於更靈活的財產分配，入場門檻動輒上百萬美元。近年一些銀行或保險公司推出門檻較低的理財、儲蓄壽險，一次繳付的門檻可能低至數萬美元甚至數萬港元。這些理財壽險的身故賠償槓桿或許不及大額的萬用壽險，但較小額的投資者志在穩定回報同時享有資金流動性，門檻降低亦令一般儲蓄不多的年輕人亦可以「入場」，更早建立理財投資的習慣。
倘提取保費 實際保額將降
大部分理財壽險容許投保人停止供款，進入「供款假期」或提取部分保費。但需要留意自己購買的計劃本身有沒有提取保費的限制，在供款期間又是否需要定期支付行政費用或額外保費。一般而言，人壽保障的金額會與保費戶口的存款掛鈎，因此提取保費後，保額和回報的實際金額亦會有所降低。而經過一定時間，如果萬用壽險戶口內的金額已不足以支付保障計劃的費用，保障將會自動中斷。
康宏助理聯席董事林正宏表示，萬用壽險的營運方法是，保險公司收取保費後，會將保費主要用於投資，主要是債券，再將投資所得的回報扣除成本及利潤後，分派給投保人。他又稱，萬用壽險與一般人壽保險的最大分別是，萬用壽險在保單一開始的時候，戶口的現金價值已經較高，但增幅會隨時間而逐漸下降，一般的人壽保險則相反，「萬用壽險多數會在最初幾年提供派息保證，保單可供借貸的金額較高；但含有人壽保險性質的萬用壽險，有可能隨着投保人年紀增長，因為保險成本（cost of insurance）增加，而令保險需要收取的費用增加；一般人壽保險開始時現金價值較低，但保單價值增長會隨着時間慢慢增加」。
涉投資成分 回報或有波動
風險方面，林正宏表示，由於萬用壽險屬於保險類別，除非保險公司倒閉，否則不計算應付費用的情况下，損失本金的機會極微。他表示：「因為保險同一般投資唔同，其他投資會容易有較大的升跌幅，但保險的原理主要靠時間慢慢累積利潤。需要留意的是，如果保險有投資成分，即使不會損失本金，但回報亦有一定波動。」
明報記者
[蘇樂恩 退休綢繆]
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 4511&issue=20161028
堵截走資 銀聯禁港刷卡買壽險
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GS(14)@2016-10-29 12:48:13【明報專訊】內地為防大規模走資再出重拳，昨日市傳中國銀聯將全面取消內地保險客戶通過銀聯渠道繳交香港保費。多名本港保險業內人士向本報表示，已通知員工及客戶，最快將由今日起停用銀聯支付。惟銀聯則回應稱監管政策從未改變。預料保險股股價將因而受壓，英國保誠昨晚在倫敦跌了2%。
銀聯：一向只可買意外旅遊保險
中國銀聯香港發言人表示，並未停止境外保險類商戶的銀聯卡支付服務，按照監管政策一貫要求，境內發行的銀聯卡僅可進行個人旅遊、消費類支付，不得用於資本和金融項目交易。因此，銀聯卡僅可用於與意外、疾病等旅遊消費相關的經常項目保險，不能購買具有資本項目投資性質的人壽險，而單筆5000美元刷卡限制亦未改變。
內地昨日傳出消息稱，中國銀聯將從今日凌晨零時起，全面暫停以銀聯為支付渠道，繳納香港保險保費，範圍涉及香港所有保險公司及產品。安盛保險某銷售人員表示，昨晚突然接到上級通知，要求從今日起即刻全面停用銀聯作為支付渠道，包括電匯、現金支付與通過香港境外戶口繳費等傳統方式則維持不變。有消息稱，昨晚保險公司經紀都在加班，在限期前幫內地客戶刷銀聯卡完成交易。
由於人民幣貶值等因素，內地資金早前大規模湧入本港保險市場。根據保險業監理處公布的數據，今年上半年，內地訪客新造保單保費達301億元，按年大增1.17倍，佔個人業務總新造保單保費比例，亦從去年的20.2%大幅提升至36.9%。今年2月，中國銀聯發出通知，將境外單次刷卡交易限額設定為5000美元。安盛職員表示，此次停用不僅為客戶首次繳納保費，連同未來續保的銀聯渠道亦將一併關閉。
富通保險向客戶發出通知稱，下周一起銀聯卡交易必須先獲得卡中心批准方可繳費，而今日在本港的營業點將延長開放時間，本周末客戶仍可使用銀聯繳費。有傳友邦香港亦將實行新規，惟截止發稿，記者並未獲得友邦回應。
來源:
http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 2793&issue=20161029
內地封殺走資 銀聯禁碌卡買投資性壽險港保險業恐裁5,000人
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GS(14)@2016-10-30 12:39:52【最後衝刺】 尖沙嘴英國保誠保險大樓昨日有逾百內地客，在經紀及代理陪同下排隊等候投保。 周智堅攝
【本報訊】中國再出招阻資金外逃！銀聯昨證實，內地客赴港碌卡買投資性壽險渠道即日堵塞，以後只可以購買意外、疾病等旅遊消費產品，直接封殺走資渠道。業界指出，事件將導致本港代理生計受損，估計會掀起保險業裁員潮，涉及人數或達5,000人。記者：周家誠 江靖然
銀聯指，發現有內地客多次在同一保險公司碌卡，而且交易量激增，故此向這些險商發放合規指引，當中提及內地客在境外僅可購買與意外、疾病等旅游消費相關保險，有投資成份的壽險產品均遭禁絕。本港保險公司包括保誠、宏利等均於昨日即時落實規定，不過仍有代理、經紀作最後衝刺，本報直擊位於尖沙嘴的英國保誠保險大樓，逾百操國語的內地客，在經紀及代理陪同下排隊等候投保，場面相當墟冚。
意外及疾病險不受限
據保監處數據，現時內地客佔本港新造保費約四成，而保誠、友邦香港等比例更遠超市場平均數，當中不少人選擇以碌銀聯卡渠道投保，若果堵塞這渠道，對於本港保險業大有影響。事實上，不少內地客現時在港購買投資成份相當高的分紅壽險，甚至是稱為萬用壽險的美元計價產品，這類保險的佣金通常較高，反而銀聯容許內地人買的意外、疾病險，對保險代理而言，利錢甚薄。有任職保誠、主攻內地客的代理表示，公司正想辦法研發另一渠道，助內地客資金來港買壽險，例如透過公司滙款、支票等方式，甚至要求使用收費相當昂貴的Visa及Mastercard等，但仍然遠不及銀聯卡方便及直接，相信新政策對收入有很大影響。
部份保險經紀擬轉型
國際專業保險諮詢協會會長羅少雄認為，今次事件或會引起保險業輕微裁員潮，約5%從業員可能被裁。根據保監處數據，今年首季香港保險經紀約1萬人，代理則約8.4萬人，計及後勤人數，估計現時保險從業員逾10萬人，若果裁員5%，意味有接近5,000人將會受影響。羅少雄呼籲，從業員應該要擴闊自己知識層面，可銷售更多不同類型投資產品。有保險經紀表示，將會轉型銷售更多不同類型投資產品，因為內地人若果未能投保，有機會透過其他渠道走資，例如買南下基金、港股通，甚至是港樓。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20161030/19816558
投資萬用壽險 幫助資產增值
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GS(14)@2016-11-25 07:11:25【明報專訊】黃先生與太太同樣現年35歲，大家的職業均為物理治療師，家庭月入約8萬元，他們育有一名5歲大的兒子Jasper。黃生黃太的每月家庭基本開支約5萬元，包括供樓、生活費、兒子學費、保險和稅務儲備等，而他們會將每月的盈餘存放銀行。資產方面，現時流動現金為100萬元，強積金60萬元；而近日黃生的爸爸不幸過世，因此他們又額外獲到一筆約30萬美元的遺產，家庭總資產約394萬港元。
黃先生與太太一向工作繁忙，過往只懂將全數盈餘和資產投放於銀行，近年通脹高企、銀行利率近乎零的情況下，資產沒有增長之餘，更蠶食其購買力。因此，他們希望筆者能幫助重新整理資產組合，讓他們及早達成兩個理財目標：送兒子到英國讀書及在60歲前退休。
筆者建議他們可以考慮將每月盈餘的其中2萬元，以月供形式購買儲蓄投資計劃，此類計劃的好處是可享受投資市場升值帶來的潛在回報，而透過長線投資和平均成本法，有效減低投資風險，但仍需要注意基金價格可升可跌。假設年回報為7厘，到兒子18歲開始，可於計劃分4年，每年提取40萬元作學費和生活費之用，而餘額可繼續滾存。
月供儲蓄計劃 滾存兒子英國留學費用
資產配置方面，他們可考慮預留20萬元作流動現金，其餘80萬元可投放於亞洲債券基金，收取大約5厘的年利率。此亞洲債券基金屬於中低風險投資產品，其基金成分有超過一半為亞洲政府債券，其餘則為亞洲企業債券；債券基金變現能力極高，流動性與銀行存款相若，但利率比存放於銀行高，惟要留意債券價格可能會波動。到他們60歲時，此80萬元債券連利息大約可增值至278萬元左右。
最後，筆者建議黃生可將30萬美元的遺產，全數運用萬用壽險計劃作退休金之用。以現時坊間一個萬用壽險計劃為例，現行派息為年利率3.4厘，並於保單生效後第10個周年以後，保證可享有全期年利率至少2.8厘，預計到黃生黃太60歲退休時，計劃會增值至70萬美元左右（即約546萬港元），升幅相等於130%。
若黃生黃太在未有任何理財準備，維持將資產放於銀行（假設強積金年回報為4厘，到60歲可滾存至470萬元）到60歲時，黃生黃太的資產只有約1,240萬元左右。但如果採納筆者建議，其累積資產會增值至約港幣2,500萬元，升幅有一倍之多，而這筆資產足夠他們享有一個優質的退休生活了。
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http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 6693&issue=20161125
流動資金投萬用壽險 滾存生息似年金
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GS(14)@2016-12-23 08:14:33【明報專訊】筆者的客人Maggie今年46歲，暫時沒有結婚及生育的打算，理財目標相對簡單，主要希望籌劃退休。她計劃55至60歲退休，而退休後希望每月有1.5萬元使用。Maggie現時每月的總開支大約為2.4萬元，她剛剛辭去了現有的工作，打算休息數月再重新出發，預計新工作的月薪與現時應差不多，所以筆者暫時計算她不會有盈餘，因此她的理財籌碼就來自她的資產了。
退休後月花1.5萬 最少儲1700萬
她現時共有約826萬元資產，當中流動性較高的是現金和股票，約660萬元。乍看之下，我們可能感覺Maggie已積聚不少財富，但其實她的理財目標也不小，加上她距離計劃的退休年齡只剩下9至14年，所以如果她不加緊安排，或許未必可以達成目標。
首先筆者會計算Maggie的退休需要，若目標退休後每月可有1.5萬元使用，就是每年18萬元。假設年通脹率為3%，這現時18萬元的購買力，就等於在她55歲退休後的241,905元（56歲）至766,119元（95歲）不等。所以如果Maggie在55歲退休，她共需要逾1823萬元；而如果她在60歲退休，她需要逾1695萬元。因此筆者在前文中說過，她的資源雖不少，但她的退休需要也非常大。
因為Maggie的投資風險承受水平為「中等」，加上她已年屆46歲，所以筆者不建議她採用高風險的理財產品，可考慮使用萬用壽險為自己設立退休戶口，現在把她的流動資金投放於戶口內，生息滾存，到退休時，按年需要取出部分的戶口價值，做法與年金相似。
留意萬用壽險減息增風險
如果Maggie已習慣自己的資產擁有較高流動性，她亦可考慮以3至5年為投放年期。例如市場上某萬用壽險的產品，如果她分5年，每年投放約100萬元，共約500萬元到戶口中，她不但可在56至95歲期間提取逾1823萬元，而且在95歲後，戶口仍有約50萬元的價值。而如果她在60歲才退休，她退休後35年間，提取逾1695萬元，而之後戶口仍有約990萬元的價值。
當然筆者需要提醒Maggie以上的數字是按照現時的派息情况計算，所以如果其萬用壽險減息，她的戶口結餘未必可以完全達成她的退休需要，所以筆者認為Maggie需了解以上風險才開始儲蓄計劃。
月供基金強積金補充退休儲備
如果最壞的情况發生了，Maggie尚可利用月供基金和強積金補充退休儲備。她的月供基金假設年回報為5厘，在供滿後的價值將會是逾143萬元；而強積金假設年回報為3厘，到她退休時價做將是逾130萬元（55歲）或逾167萬元（60歲）。
最後，雖然Maggie有不婚不育的打算，但未來的際遇可能讓Maggie的心態有所變化，最終遇上合適的對象結婚生子亦不為奇。所以建議Maggie要適時審視和更新自己的財務計劃。
盧艷萍
康宏理財服務有限公司助理聯席董事
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http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 4425&issue=20161223
富通壽險產品預期回報達5.9厘
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GS(14)@2017-03-03 00:57:40【本報訊】富通保險獲內地私募基金九鼎投資入主後，積極發展本港業務，並欲打入中國市場，富通亞洲區及香港行政總裁楊斌官出席活動時表示，九鼎除轉介新客，投資經驗亦帶動保險產品回報，旗下壽險預期回報率高達5.9厘。楊斌官指，九鼎除了是內地私募基金，亦有從事資產管理、投資銀行業務，投資經驗有助帶動富通保險產品紅利回報，例如「盛世」壽險計劃今年預期年回報率調升至5.9厘，較2015年第一代時5厘有所調升。除增加紅利回報，楊斌官指九鼎亦為富通帶來內地保險及醫療認識，令該保險公司嘗試不以業內慣常做法吸引客人。他舉例，富通尖沙咀客服中心設駐場醫生，逢星期三為所有客戶提供免費醫療諮詢，涵蓋心臟科、腫瘤科、老人科等。現時富通保險僅設香港業務，未來將會有三階段發展，首階段是發展本港業務，第二階段是發展北亞業務，最後是發展南亞業務。就中國收緊資本流出，會否對富通業務帶來影響，楊斌官指，市場不時面對政策轉變，總有解決方法。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170302/19944590
陳智思：港壽險市場已飽和
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GS(14)@2017-03-24 16:46:00【本報訊】亞洲金融（662）本月20日公佈，出售香港人壽16.67%權益，代價為11.83億港元，總裁陳智思昨於全年業績會上表示，如完成出售香港人壽股權後，可有超過10億元盈利，但因保監審批需時，料今年仍未能入賬，保守估計要至少到2018年，並期望交易可盡快完成。對於入賬後會否派發特別股息回饋股東，他則指仍言之尚早，不過他透露期望可為股東帶來回報。公司去年全年派發末期息5.5仙，按年增加4.5倍，他指目前派息比率為30.9%，而每年均會維持若干派息比。陳智思又承認，目前本港壽險市場已飽和，且空間不大，「除非有新銷售平台，否則見唔到（香港人壽）有乜突破。」對於日後會否考慮出售其他業務，他則指除了主業亞洲保險，如其他投資有買家出價理想，亦不排除放售。截至去年12月底止，合資及聯營公司為亞洲金融帶來1.13億盈利貢獻，他提到當中與香港人壽業務相約的BCT銀聯信託是與其他公司共同投資，所持約13.3%，如作價理想，亦不排除出售，惟強調銀聯信託去年收入不錯，回報及市佔率亦遠超香港人壽。亞洲金融去年全年純利升97.4%至3.67億元，主要由於其投資組合錄得已變現和未變現盈利，每股盈利為36.8仙，派末期息5.5仙，全年收益為12.87億元，按年升9.7%。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170324/19968031
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