研究東亞宏觀經濟的區域性國際組織發布報告稱,中國經濟近期出現企穩跡象,預計2017年經濟增速在6.5%左右,主要驅動力包括穩定增長的私人消費及擴大的基建投資,但面臨的下行風險包括整體投資趨緩、持續去產能、房地產市場放緩及外部不確定性等。
預計東亞增長超過5%
東盟與中日韓宏觀經濟研究辦公室(AMRO)在5月4日發布了《2017年度東亞經濟展望報告》(ASEAN+3 Regional Economic Outlook 2017),認為東亞依然是全球經濟表現最好的區域。增長主要由內需驅動,同時各經濟體也從區域貿易和投資融合中不斷獲益,且中國是本地區經濟穩定增長的基石。
上述報告中包括對東盟十國和中日韓增長的展望、主要風險的分析及宏觀政策的建議,報告還對亞洲金融危機以來這20年東亞財金合作進行了回顧與總結。
AMRO認為,當前東亞面臨的主要外部風險在於全球不確定性,包括貿易保護主義擡頭及流動性緊縮加劇。但總體來看,東亞經濟應對外部沖擊的韌性較強,基本上可保持較穩定增長,預計2017~2018年增長分別為5.2%和5.1%。
來源:《2017年度東亞經濟展望報告》 註:中國香港作為該報告審視的經濟體之一列出
進一步放松財政政策空間有限
在宏觀政策方面,報告認為,受美聯儲加息影響,東亞存在潛在的資本外流風險,東亞各經濟體應保持較充足外匯儲備,適當的政策幹預與匯率靈活性也利於應對外部風險的沖擊。
貨幣政策上,與2016年相比,全球流動性趨緊與通脹上升,縮小了通過放松貨幣政策來支持經濟增長的空間。財政政策有潛力發揮作用抵消經濟下行風險,但進一步放松財政政策的空間有限。
在經濟企穩、美元指數溫和回調等因素作用下,近期資本流出及匯率貶值壓力有所緩解。不過,仍需密切監測美聯儲加息步伐加快及國內經濟形勢對資本流動的影響。
報告認為,考慮到中國經濟整體上仍處於中高速且較為穩定的增長階段,硬著陸風險小,當前重點是加快結構改革,尤其是切實推進國企改革、控制企業債務增長、減少過剩產能、充分發揮市場的決定性作用及增強宏觀政策協調性與有效性等。另外,需加強對金融體系風險的識別與處置,促進金融穩定。
AMRO在報告指出,中國持續的結構改革及消費升級對東亞貿易和投資均帶來持續且深遠的積極影響。比如,中國向以消費為主導的增長模式轉型,並且中產階層不斷壯大,帶動東亞其他經濟體向中國出口更多的消費品。
東亞10+3的區域間貿易量增長顯著
另外,中國赴東亞旅遊持續升溫,為這些地區的服務業創造了新的增長機會。中國快速上升的對外投資對擴大東亞其他經濟體的資金來源及基礎設施建設也發揮了重要作用。不過,中國經濟轉型導致大宗商品進口增長有所放緩,這對東亞若幹大宗商品出口國產生了一定影響。
東亞形成以中國為中心的供應鏈
報告還指出,亞洲金融危機後,受沖擊的經濟體進行了必要且較為徹底的調整並取得了成效,尤其在匯率、公司與金融部門、財政及審慎監管等領域。東亞經濟還加強了抵禦外部沖擊的能力並形成了更為靈活的政策響應框架,這些都幫助東亞經濟體較好度過了全球金融危機的沖擊。
同時,東亞通過繼續開放貿易、投資及資本流動,推動區域一體化不斷深化。尤其形成了以中國為中心的生產供應鏈,大大促進了區域內貿易增長。
東亞各國經濟增長顯示出韌性,尤其是新興經濟體
2017年,東亞經濟面臨的外部不確定性增加。AMRO認為,亞洲金融危機的一個主要教訓就是東亞應加強財金合作、共同應對危機;考慮到當前資本流動波動性加大及其對經濟金融體系潛在沖擊的增加,東亞各經濟體應加強區域金融安全網的建設,提高區域抵禦風險的能力,維護經濟穩健增長。
東盟與中日韓宏觀經濟研究辦公室(AMRO)是由東盟十國和中日韓共同發起成立的區域性國際組織,總部位於新加坡,其宗旨是致力於維護區域經濟和金融穩定。AMRO職能包括對成員開展宏觀經濟監測,支持區域金融安全網——清邁倡議多邊化協議(CMIM)的運行以及對成員提供技術援助。
原創
個人微信公眾號:一只花蛤的價值投資
2017年8月17日
最近“灰犀牛”這個詞很火。這個詞是美國經濟學家米歇爾·渥克在2013年1月達沃斯全球論壇上首次提出,而在她的《灰犀牛:如何應對大概率危機》一書中呈現出來的。灰犀牛生長於非洲草原,其體型笨重、反應遲緩。當你能看見它在遠處時,可能毫不在意,而它一旦向你狂奔而來時,會讓你猝不及防,直接把你撲倒在地。它並不神秘,卻更危險。
渥克將灰犀牛比喻為大概率且影響巨大的潛在危機。相對於黑天鵝事件的難以預見性和偶發性,灰犀牛事件不是隨機突發事件,而是在一系列警示信號和跡象之後出現的大概率事件。比如,2008年美國房地產泡沫集中爆發以及在此之前的諸多泡沫破裂。如果黑天鵝是小概率而影響巨大的事件, 那麽灰犀牛則是大概率且影響巨大的潛在危機。它在爆發前已有跡象顯現,但卻被人忽視。
柯達就是被灰犀牛撞倒的典型案例。柯達曾占據全球2/3的市場份額,幾乎是攝影的代名詞,地位相當於今天的蘋果或谷歌。1990年代中期,柯達發明了世界上第一個數碼技術,但卻始終不相信數碼技術會替代傳統膠卷。2000年底,膠卷需求出現停滯,柯達傳統業務的收入也出現萎縮,與此同時數碼相機卻日漸得到普及。到它終於開始正視危機時,卻已經來不及了,最終只好申請破產保護。
當我們把“灰犀牛”概念引入投資領域時,發現在投資領域里,灰犀牛同樣頻繁地出現,給投資者造成了巨大損失。
2017年3月24日,輝山乳業(6863.HK)突然跳水,半小時內暴跌了90%,抹去了300多億市值。輝山乳業暴跌前沒有一點跡象嗎?若如此,那就是黑天鵝事件,但它顯然不是。這是一起典型的灰犀牛事件。輝山乳業是一家在香港上市的公司,被稱為中國乳業第一股。按照輝山乳業的說法,它擁有國內最大的苜蓿草生產基地,2014財年收割了14萬噸的苜蓿草,每噸的成本只有92美元,比進口價格的1/4還少。對此渾水強烈質疑,先後發表兩份報告。
在第一份報告中,渾水質疑輝山長期從第三方購買大量苜蓿,卻謊稱苜蓿飼料基本上是自給自足。經過長達數月的明察暗訪之後,渾水發現輝山其實一直從一家名為Anderson Hay & Grain的公司大量進口苜蓿草。這里就有個問題,既然苜蓿草是進口的,那麽如何遠超同行業利潤?渾水的答案是,輝山存在財務欺詐行為,利潤造假。按照渾水的說法,輝山乳業通過虛增牧場的資本支出,從而將高額的運營支出移出利潤表,涉及金額高達9至16億人民幣。
在第二份報告中,渾水直指三個問題:①輝山的乳牛單產故事是虛假的;②輝山的銷售額因產品售價提升而有所增加純屬造假;③輝山聲稱其原奶平均售價高於市場整體平均售價是造假等。輝山對此皆予以回擊。此後數月,輝山表面上一路平穩,而深層里卻不斷發酵,最終大爆發。有意思的是,連渾水公司的Carson Block也表示意外,“我絕對沒有預計到會發生這種情況,我們首次發布報告後,這支股票數月來走勢平穩,(今天)沒有任何苗頭就暴跌,我是第一次見到。”
如果說黑天鵝事件是我們無法預知的事件,那麽灰犀牛事件就是我們本來應該看到但卻沒看到的危險,或者是我們有意忽視了的危險。渾水兩次的報告顯然為其投資者所知,其巨大危險的整體輪廓就擺在投資者面前,讓投資者無法忽視,但許多投資者就是忽視了。其表面原因可能是覺得公司已經出來澄清解釋了,大概已經安然無恙了,於是就心安理得地繼續持有或者買進。但是,廚房里的蟑螂絕對不可能只有一只。
而深層的原因則是屬於行為金融學的問題。金融體制的設置助長了一種行為的滋生:一片大好時樂觀,極端局面時恐懼。總是高估積極事件的可能性,而低估無視消極事件的可能性。行為金融學已經一再證明,很多錯誤的偏差會阻礙我們保護自己最大的利益。無法應對灰犀牛事件來自錯誤的思想和偏差:
■樂觀偏見,認為樂觀主義能夠戰勝一切,特別是,高估自己在專業領域取得成功的可能性,而低估各種消極事件的可能性。
■共識偏見,大多數人傾向於思考同一些事情,形成所謂的一致性,但是在投資領域能夠賺到錢的一般都是非共識的想法。
■集體思維,狹隘的群體有一種強烈的傾向,對其期待視域之外的任何危機信號都會視而不見、聽而不聞,這種思維相當隱蔽。
■實證傾向性,共同相信同一件事,與公眾保持步調一致,無論其想法是對還是錯,於是就不太可能去接受其他的可能性。
■源頭效應,傾向於重視專家的意見,並且不加追問質疑和思考就直接采納專家建議的行為,扭曲了對信息的接受態度和應對方式。
■逆反效應,在聽到與自己想法相左的觀點時,會堅定自己的立場,並且會更加牢固地堅持自己的固有想法。
■易得傾向,在處理最先躍入頭腦中的事例時,那些能讓我們覺得自己無限強大的事例會左右我們決定的傾向。
此外,還有拒絕(低估可能的損失)、理想化(認為不可能發生在我身上)、自我膨脹(認為自己有足夠能力阻止危機發生)、推卸責任(把責任推到他人或公司身上)、自以為是(降低可能性)、盲目(想象損失會很有限)等等,這些都是走向愚昧的自我保護機制。
當所有這些認知上的傾向性和自我保護機制合而為一時,就把會我們同預言的關系和應對潛力危機的能力,變得更加複雜了。他們有機會逃離危險,但他們就是不相信事情真的會變化,變得無可往回。他們都擁有太多,不想輕易放棄,否則損失太慘重。他們都經歷過風雨,而且堅信這一次他們仍然能夠挺過來,能夠化險為夷。這種任性的執念是非常危險的。
灰犀牛是高概率的事件,但是高概率的風險同樣也會給投資者造成很大的損失。因此未雨綢繆就非常重要,這其中也包括防範認知偏差和克服錯誤思想。渥克的灰犀牛思維教給我們的,就是應對忽略最明顯的事實。對於這樣的事實,越早著手,就越容易解決問題,而且成本越小。
持續傳出危機消息的小藍單車,這次真的可能要停擺了……
今日,有小藍單車員工在某職場社交平臺發布消息稱,小藍單車宣布解散,繼續拖欠員工工資至2018年2月10日。此前,小藍單車深陷押金難退、資金斷裂、融資失敗、並購失利等負面傳聞。
證券時報·創業資本匯記者隨後向小藍單車的工作人員求證,據透露,小藍單車昨天已經解散了大部分員工。種種跡象透露,小藍單車這次恐怕真的到此為止了。
圖片來源:視覺中國
據內部員工透露,小藍單車大部分員工已經被解散,員工工資方面也存在拖欠行為。“昨天就解散了,只留下一部分產品技術人員。大部分員工欠薪1個月,部分經理級別以上員工欠薪2個月。”
另外,有消息稱,小藍單車的HR從昨天起已經在朋友圈賣起了辦公家具,“95成新辦公家具,時尚簡約,出手轉讓。”
記者嘗試與小藍單車數名高管聯系,求證解散一事,但截至記者發稿為止,均未得到回複。
隨後,記者來到共享單車較為集中的區域——深圳中心書城,這里大約有15輛左右的小藍單車分散在書城四周。記者通過支付寶掃碼嘗試打開小藍單車的車鎖使用,但最終能正常打開的單車只有4輛,另外有4輛一直顯示“正在解鎖中”,但遲遲未能解開,其余單車掃碼後均顯示車輛故障。
在這些單車中,有不少外觀上已經出現問題——單車鏈脫落、把手脫落、智能鎖損壞、剎車失靈。記者了解到,這些單車在這邊擺放時間已經超過數天,但一直沒有人來處理這些損壞的單車。
事實上,11月10日,小藍單車的官方微博還在發布消息,稱小藍單車攜手一款遊戲,讓用戶可以體驗二次元騎車。當天也是小藍單車承諾退還所有押金的最後一天,但截至目前,小藍單車的押金仍未退還完畢。記者致電小藍單車公布的退款專線、官方客服熱線,均提示忙音,未有人接聽。
有網友反映,小藍單車APP中的退款信息已經消失,“押金”一欄從“退款中”變成“未交押金”狀態,但用戶並未得到押金返還。
有媒體今日前往小藍單車位於北京市的總部,據其報道稱,小藍單車公司內部已經人去樓空,僅剩部分技術人員,且現場有3家小藍單車的供應商負責人在等待。據稱,目前小藍單車拖欠供應商款項高達2億元,涉及70余家供應商,大部分供應商被拖欠款項在100萬元左右,部分供應商被拖欠款項高達800萬元。
據媒體報道稱,小藍單車CEO李剛的另一家公司野獸騎行,除高管人員外,其余員工已經全部勸退。野獸騎行同樣受到來自供應商的壓力,該公司員工爆料稱,供應商也在追討欠款,公司員工都被通知在家。有消息稱,李剛已經在國外很久。
在摩拜和ofo強勢占據行業前二位置的情況下,以騎行體驗為主要賣點的小藍單車曾一度登上行業第三的位置,並收獲眾多粉絲。今年1月,小藍單車宣布完成4億元A輪融資,由黑洞資本領投、智明星通跟投,估值達到10億元。除了在國內投放70萬輛單車外,小藍單車從去年底就開始謀劃出海,並在美國矽谷、舊金山等多地投放單車,宣稱是“唯一一家真正出海的共享單車”。隨後,小藍單車還發布了新款單車,並宣稱在下半年將投放使用。
在悟空單車、町町單車、3Vbike等多個玩家因資金鏈斷裂而倒閉之時,小藍單車也開始出現異常的跡象。今年3月,小藍單車進京後曾推出半年特權卡活動,用戶只需一次性支付199元,在半年內使用小藍單車即可免費騎行,半年後用戶可以申請全額退款。但有用戶騎行半年後發現,原本半年可退的特權卡,在毫無告知的情況下被強制升級為一年卡,從而導致用戶不得不延長推後退款時間,此舉當時就被解讀為小藍單車資金鏈緊張。
與此同時,小藍單車發布的新車遲遲未能落地。有業內人士指出,當時小藍單車資金方面已經出現問題,無法給供應商交款,導致單車無法投產。
之後便是至今仍未解決的押金難退問題。事實上,在眾多共享單車企業倒閉、頻頻傳出負面消息時,還有不少小藍單車的粉絲出來發聲,希望小藍單車能好好的,希望市場上能保留住這款騎行體驗上佳的單車。
讓小藍單車一步一步走向目前狀況的,或許正是殘酷的資本。今年上半年,記者采訪小藍單車相關負責人時,其多次跟記者提起即將公布B輪融資消息。據內部人士透露,小藍單車其實早在3月份就基金接近談成B輪融資,不過投資方在最後階段沒有了音訊。
與摩拜和ofo經歷了多輪融資的數十億美元相比,小藍單車此前獲得的4億元人民幣,無論在造車還是市場運營商,都不過是杯水車薪。孵化出小藍單車的野獸騎行,曾獲得創新工廠李開複和真格基金徐小平5000萬元人民幣的融資和1.5億的B輪融資,但也未能幫助小藍單車擺脫困境,反而讓自己也深陷其中。
有業內人士接受記者采訪時表示,在政策監管趨嚴、頭部效應集聚的當下,遲遲未能找到盈利模式、靠燒錢的共享單車行業,對於投資人來說,他們只看市場占有率如何。“這就是惡性循環,情況越不好的越融不到錢,越融不到錢情況就越不好。”
遲遲未能獲得新一輪融資的小藍單車,之後曾向ofo、摩拜等提出被收購意向,但遭到了拒絕。該業內人士指出,事實上,對於巨頭來說,很多中小企業不具備被收購的條件,它們的規模小到可以忽略。而共享單車用戶的重疊率很高,並購並不能帶來用戶增長。此外,各個共享單車企業所擁有的單車形象千差萬別,收購後可能對品牌形象會產生負面影響。
如火如荼的共享單車,見證了資本的拔苗助長和跟風創業的盲目樂觀。在進入洗牌期後,共享單車行業版圖已經基本穩定,從目前來看,除了摩拜、ofo和永安行等企業外,其他共享單車企業情況均不容樂觀。可以說,小藍單車如今的局面,不過是諸多共享單車企業眾生相的其中之一罷了。
來源:證券時報網 記者 張國鋒
國務院常務會議:積極財政政策要更加積極 穩健的貨幣政策要松緊適度
國務院總理李克強7月23日主持召開國務院常務會議,部署更好發揮財政金融政策作用,支持擴內需調結構促進實體經濟發展。財政金融政策要協同發力,更有效服務實體經濟,更有力服務宏觀大局。一是積極財政政策要更加積極。二是穩健的貨幣政策要松緊適度。三是加快國家融資擔保基金出資到位,努力實現每年新增支持15萬家(次)小微企業和1400億元貸款目標。四是堅決出清“僵屍企業”,減少無效資金占用。
方星海:抓緊恢複股指期貨常態化交易:7月23日,中國期貨業協會主辦的期貨公司高管人員培訓班在北京舉行,中國證監會副主席方星海出席開班儀式並講話。方星海表示,下一步將抓緊恢複股指期貨常態化交易,滿足境內外投資者股票市場風險管理需求,研究推出金融期貨期權,豐富國債期貨品種,繼續推動商業銀行參與國債期貨交易等工作。
六部門合力促債轉股擴量提質 鼓勵優質企業發布意向信息:近日,國家發改委、證監會等六部門發布《關於做好市場化債轉股意向企業信息填報展示相關工作的通知》,鼓勵發展前景良好但遇到暫時困難的優質企業通過報送平臺發布意向信息,嚴禁“僵屍企業”、失信企業和不符合國家產業政策的企業發布市場化債轉股意向信息。
人社部:養老金中央調劑三季度啟動資金繳撥:人社部新聞發言人盧愛紅表示,目前正會同有關部門制定養老保險中央調劑的具體實施辦法,將於近期出臺實施,確保三季度啟動資金繳拔工作。
50家房企拿地近1.1萬億元:房地產行業正進入快速洗牌期,規模成為企業生存發展的關鍵訴求。投資拿地,已經成為房企面向未來的戰略性能力。截至7月23日,據中原地產研究中心統計數據顯示,僅從“招拍掛”市場的權益拿地金額看,50家房企合計拿地金額高達10940億元。其中,19家房企拿地均超過200億元。
1、工信部頒發第一批移動轉售業務許可 相關公司迎來機遇
7月23日,工信部正式頒發了第一批移動轉售業務的經營許可,蘇州蝸牛數字科技、遠特(北京)通信等15家企業獲準經營在全國轉售中國聯通的移動分撥移動業務。手持正式牌照的虛擬運營商將開辟移動轉售運營新局面。隨著第一批牌照的正式頒發,相關虛擬運營商有望迎來重大發展機遇。
相關個股:愛施德、二六三
2、高端SoC測試產能大缺漲價 產業鏈公司受益明顯
據媒體報道,受零組件供貨吃緊沖擊,包括愛德萬、泰瑞達的高端系統單芯片測試機臺交期拉長到近6個月時間,導致高端SoC測試產能在第三季出現供不應求,每小時測試價格已喊漲約1成。下半年進入智能手機芯片備貨旺季,物聯網及汽車電子應用推陳出新,也帶動更先進制程芯片下半年進入量產。業內認為,采用先進制程芯片放量,而相應檢測產能短缺,使得每小時測試價格調漲概率大增,相關產業鏈公司受益明顯。
相關個股:全誌科技、合力泰、潤欣科技
3、疫苗事件持續發酵 RFID溯源概念受關註
業內表示,疫苗事件持續發酵,行業改革迫在眉睫,疫苗檢測、追溯等疫苗安全保障相關產業受關註。疫苗事件或會加速RFID在疫苗上的應用。據機構預測,未來RFID行業將呈指數級成長。
相關個股:思創醫惠
4、磷礦石價格繼續上調 國內產量縮減導致供應偏緊
受貨源供應偏緊影響,近期磷礦石價格繼續上調,近一年累計漲幅近20%。統計顯示,今年1-6月國內磷礦石產量累計約5300萬噸,較去年同期7600萬噸產量下降30%。隨著長江流域環境汙染治理持續加強,磷礦石環保整治持續開展,今年國內磷礦石產量或首次低於1億噸。機構預計,下半年在磷肥秋季備肥和出口增長帶動下,國內磷礦石將保持緊平衡,中期將進入上漲周期。
相關個股:興發集團、雲天化
5、通用電氣將在年內退出照明業務:美國通用電氣(GE)宣布將在2018年年內退出祖業照明業務。在醫療器械和運輸等7個主要業務中,將分拆和銷售4個,將業務集中於電力、航空和再生能源3個部門。通用電氣將告別過去的綜合經營模式,作為“Simple GE”輕裝上陣。
6、中國鐵塔香港IPO或募資680億港元:中國鐵塔在香港首次公開招股進行路演,此次的招股價為每股1.26-1.58港元,共發行431億股股票,集資金額約為680億港元。
7、京東方尋求為蘋果供應OLED手機屏幕:京東方科技集團正尋求為蘋果供應先進的有機發光二極管(OLED)智能手機屏幕。如果成功,京東方將不僅以一款具有技術挑戰性的產品證明其制造能力,而且還意味著在追趕韓國和日本的先進顯示屏制造技術方面取得一大勝利。
8、谷歌母公司Alphabet第二財季EPS盈利4.54美元:谷歌母公司Alphabet第二財季EPS盈利4.54美元;第二財季稀釋後、剔除罰款的EPS盈利11.75美元,市場預期盈利9.59美元。第二財季不含流量獲取成本的營收262.4億美元,市場預期255.5億美元。第二財季GAAP營收326.57億美元,2017年同期260.10億美元。
中原證券指出,周一兩市成交量較前日開始顯著放大,顯示增量資金已有逐步進場做多的跡象。預計未來兩市成交量仍需有一個逐步放大的過程,才能有效支撐未來反彈行情走的更遠。預計滬指短線繼續小幅震蕩上揚的可能性較大,創業板市場短線跟隨主板小幅上揚的可能性較大。操作上,建議投資者短線謹暫關註銀行、房地產、券商以及軟件服務等行
業的投資機會,中線建議繼續關註部分績優二線藍籌的投資機會。
源達投顧認為,短期市場已經處於底部區域且國內方面政策向好,但外圍市場的影響仍未消弭,市場信心恢複還需要一定的時間,因此仍有行情反複的可能。行情出現調整,亦非壞事,正是補加倉位的好時機。操作上,鑒於市場仍存在不確定性,近期被反複炒作的科技股,在之前市場下跌行情中經受住了考驗,在之後的行情中或將繼續保持相對強勢。建議繼續關註績優成長股。
歐股全線收跌:富時泛歐績優300指數收跌0.20%報1507.69點;德國DAX指數收跌0.11%報12547.75點;英國富時100指數收跌0.29%報7656.40點;法國CAC40指數收跌0.37%報5378.25點。
美股收盤漲跌不一 金融板塊領漲:道指收跌0.06%報25044點,納指收漲0.28%報7842點,標普500指數收漲0.18%報2807點。金融板塊領漲,美國銀行和富國銀行股價收漲逾2%。投資者聚焦美國科技巨頭的財報,微軟、Facebook股價創歷史新高。
油價周一小幅收跌:WTI 9月原油期貨收跌0.37美元,跌幅0.54%,報67.89美元/桶,8月合約7月20日收盤報70.46美元/桶,上周跌0.8%。布倫特9月原油期貨收跌0.01美元,跌幅0.01%,報73.06美元/桶,延續上周跌約3%的遭遇。
受累於美元走強,期金徘徊於一年最低位附近:COMEX 8月黃金期貨收跌5.50美元,跌幅大約0.5%,報1225.60美元/盎司,7月19日以1224.00美元/盎司錄得主力合約約一年收盤最低位。
財經日歷
08:30 日本7月制造業PMI初值
15:00 法國7月Markit制造業PMI初值
15:30 德國7月Markit制造業PMI初值
16:00 歐元區7月Markit制造業PMI初值
18:00 英國7月CBI工業訂單差值
21:00 美國5月FHFA房價指數環比
21:45 美國7月Markit制造業PMI初值