導讀 : 未來一年將是監管具體落地執行的一年,瘋狂已被終結。

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2015年P2P行業“跑路”新聞不斷,某租寶被立案調查消息更是將互聯網金融推到了風口浪尖,從擴張傳奇到傳銷騙局,“霧霾”如夢魘般籠罩在行業的天空。12月28日,國務院法制辦網站發布銀監會關於《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法(征求意見稿)》公開征求意見的通知,P2P被全面納入監管。《辦法》的出爐無疑是霧霾彌漫下的一縷陽光,讓金融從業者和投資人重新看到了希望。

從頻繁跑路到《辦法》出臺,看互聯網金融前世今生

P2P作為互聯網金融領域最受關註的細分領域之一,經歷了前幾年的“野蠻式生長”,一方面是不斷快速增長的成交額,另一方面是年末監管風暴,一直處於社會關註的焦點。

據金融信息平臺銀率網發布的數據顯示,11月跑路的P2P平臺共64家,比10月份激增433%,其中有9家平臺屬於11月新成立的,當月就卷錢“跑路”了。從全國看,運營的P2P企業先後有近三千家,而跑路的累計已有八百多家,近三分之一。

面對平臺的高頻繁跑路,新發布的《辦法》明確指出,P2P平臺是信息中介,不得非法集資、不得設立資金池、不得自融,網絡借貸信息中介機構承擔客觀、真實、全面、及時進行信息披露的責任,不承擔借貸違約風險。《辦法》也明確為P2P行業創新劃出紅線,禁止P2P信息中介機構向出借人提供擔保或者承諾保本保息,並嚴格禁止P2P平臺從事或者接受委托從事發售銀行理財、券商資管、基金、保險、信托產品或股票市場配資、股權眾籌等業務。

玖富創始人兼CEO孫雷認為,在我國,由於個人征信體系還沒有覆蓋大部分人群,來自借款方的信用風險、平臺自身的運營風險、資金的流動性風險等都讓P2P平臺難以承受其重。

作為信息中介,用戶的錢不經過平臺,平臺就不用承擔過多的風險,能夠有效減少擠兌、資金鏈斷裂的問題;證券業一直屬於回報高但風險也大的投資產品,由於此前行業魚龍混雜、泥沙俱下,一些民間金融機構借互聯網金融之名進行營銷,甚至是非法集資,或是一些不合規的P2P平臺非法將投資者的資金用於投資股市、基金,兩者往往都有一個共同的結果:由於風險過高導致資金鏈斷裂,發生擠兌,負面清單制的管理辦法有助於解決這一問題。

從監管新規到創新發展,看互聯網金融行業洗牌

盡管行業出現了諸多問題,但互聯網金融一直受到政策層面的支持,政府不僅在相關會議文件中多次提及規範發展互聯網金融,即便是12月行業風波之後,政府對健康、規範發展互聯網金融的態度也沒有改變。依舊以鼓勵行業創新為重點。

從規模上來說,從今年9月開始,P2P成交額連續超過1000億,占當月銀行新增貸款的比例在10月曾達到23%的高位,即便11月因新增貸款環比增長40%,當月P2P成交額占比依然超過20%,而就在去年,這一比例不足5%。

面對P2P如此大數額的交易,此次監管細則的出臺,使得行業發展方向進一步明朗化。孫雷表示,只有合規合法的優秀平臺才能得到投資人與行業的認可,2016年,人民幣匯率相對貶值,銀行不斷降息,貨幣寬松政策將會持續,優質資產荒、資產收益率走低將會是未來一段時間的趨勢,對於大多數人來說手里的錢將越來越不值錢,也缺乏有效的投資渠道。規範優質的互聯網金融平臺仍然會成為大眾的一個選擇,綜合理財配置將成為2016年投資趨勢。

隨著監管的明確規範,以後P2P的資金必須進行第三方銀行存管,雖然這次沒有涉及註冊資金的門檻,但銀監會、金融辦隨時都可以管你。另根據有關方面不完全統計,截止11月底的2612家P2P中,只有近50家和銀行涉及存管業務,剩下的2500多家還在裸奔,面臨危機。

對於已經存在的不符合規定的P2P機構,銀監會給了18個月的過渡期,在這18個月里,一大批平臺要忙著改名;另外P2P必須要帶有“網絡借貸信息中介”字樣,既然是網貸就不能搞線下,線下理財門店也要關門了!18個月可能將有一大批平臺倒閉

總體而言,這次征求意見稿的公布,對行業尤其是合規運營的公司是一個重大利好,在喧囂的環境中為網絡借貸業務做了正名,為行業的健康運行奠定了基礎。網貸行業將迎來一輪洗牌潮,同時也會迎來一輪發展的新高潮。孫雷說,明年行業將迎來真正的洗牌,虛假問題平臺將被徹底淘汰,而真正優秀的平臺將真正變強大,行業內以後將會出現千億甚至數千億市值的企業。

筆者認為,未來一年將是監管具體落地執行的一年,瘋狂已被終結。如果將P2P比喻為感情,不求轟轟烈烈,大起大落,只求安穩,雖然有些寡淡,也偶爾會有些失落,但這才是純粹的味道。