📖 ZKIZ Archives

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=115371

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=115591

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=115845

八卦需謹慎 加拿大投行損失百萬美元的教訓

來源: http://wallstreetcn.com/node/210002

人常說沈默是金，多嘴呢？它可能讓到手的“金”拱手送人。《華爾街日報》近日報道就講了一個這樣的故事。

由於旗下銀行家John Taft被認為在阿里巴巴上市靜默期透露過多信息，加拿大皇家銀行（RBC）決定不再任上月阿里巴巴IPO的承銷商，被迫讓出這項全球史上最大規模IPO的承銷業務。

令人遺憾的是，John Taft是RBC美國財富管理部門的負責人，根本沒有參與阿里巴巴的這宗交易。他在智庫The Institute for the Fiduciary Standard的一次會議上談到了當時即將上市的阿里巴巴。提及“正探討券商受信標準的建議”時，他舉了阿里巴巴上市這個例子。可按監管法規要求，在上市公司啟動IPO前的靜默期，交易相關人士不得談論和宣傳相關公司個股。

最初RBC是參與阿里巴巴IPO交易的35家投行之一。由於Taft的“快人快語”，該行自願退出了對阿里巴巴上市的服務。RBC發布聲明稱：

“因募股到來前的一次行業研討會上疏忽大意，一名與阿里巴巴IPO流程不相幹的員工評論了這筆交易。”

“我們自願選擇退出IPO交易，這與我方以客戶為先的核心價值和出於高度謹慎的考量一致。上述員工的評論並未影響募股，我方的退出決定也絕對沒有影響阿里巴巴及其IPO。”

負責上月阿里巴巴IPO的34家投行最終分得合計3億美元收入，其中瑞信等為首的五家銀行平均每家獲得收入約4700萬美元。知情者向《華爾街日報》透露，RBC原本可以在這項交易中賺取250萬美元。下圖可見參與阿里巴巴IPO的主要金融機構獲得收入，圖表單位為百萬美元。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

俄羅斯：我們每年損失1400億美元

來源: http://wallstreetcn.com/node/211123

在歐美制裁和油價暴跌的雙重夾擊下，俄羅斯正面臨嚴峻的考驗。

俄羅斯財長Anton Siluanov周一在莫斯科的經濟論壇上表示：“因為歐美制裁，我們每年損失約為400億美元，而由於油價暴跌了30%，我們每年的損失在900億至1000億美元。”

由於俄羅斯經濟主要依賴原材料大宗商品的出口，歐盟和美國的制裁讓俄羅斯失去了從國際市場獲得資金和技術的渠道。

上周六，俄羅斯外長Sergei Lavrov指責西方企圖通過制裁來破壞俄羅斯經濟，鼓動俄人民反抗，以期達到顛覆政權的目的。

俄羅斯總統普京周日也表示，歐美制裁、油價暴跌和盧布貶值正在讓俄羅斯面臨“災難性的後果”。他還指出，這將讓其他國家產生連鎖反應。

他在接受塔斯社采訪時警告：“現代的世界是互相依存的。你永遠沒法保證經濟制裁、油價下跌和貨幣貶值只會對俄羅斯產生負面效應。”

普京還否認了自己和被美國制裁的個人和企業存在利益關聯。他表示，“這種金錢影響權力的現象如今在俄羅斯已經不存在了”，美國的制裁是基於一個“錯誤的前提”。

俄羅斯能源部長Alexander Novak上周五表示，俄羅斯正在考慮削減原油產量，以期提振油價。而原油產量占到全球三分之一的歐佩克也將於本周決定是否削減產量。

目前，俄羅斯有一半的財政收入來自石油出口。上周五俄羅斯下議院通過的下財年財政預算，是以油價96美元/桶為前提的。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

環境太“血腥” 新興市場高風險債損失創危機以來新高

來源: http://wallstreetcn.com/node/211453

今年全球經濟增長放緩和大宗商品大跌使新興市場企業面臨極高違約風險。新興市場高風險垃圾債券（dismissed debt）損失劇增，已創2008年金融危機以來新高。印度尼西亞最大煤炭生產企業Bumi Resources和俄羅斯大行俄羅斯標準銀行（Russian Standard Bank）的損失最為突出。

美銀美林的高風險新興市場企業指數昨日下跌2.7%，上月該指數已大跌5.6%。今年以來，這只追蹤中國、俄羅斯、巴西企業108只美元與歐元企業債券的指數跌幅已達9.8%，跌幅為2008年以來最高。

新興市場債券的損失體現出，全球經濟增長放緩令市場更為擔心。IMF預計，明年全球經濟增長3.8%，明顯低於4.9%的2004-2007年平均水平。彭博報道認為，今年煤炭、鐵礦石和石油等大宗商品大跌，西方國家又對能源出口大國俄羅斯施加最嚴厲的經濟制裁，越來越多的新興市場公司瀕臨違約。

資產管理公司Mirae Asset Global Investments Co.駐紐約的全球固定收益負責人Heo Joon Hyuk認為：

“對大多數中小規模的大宗商品企業而言，這是非常血腥的環境。除了大宗商品下跌，俄羅斯的企業還有一層重壓——融資限制。”

國際信用評級機構標準普爾上月稱，俄羅斯與烏克蘭的緊張關系使投資者對俄羅斯銀行的信心減少，導致俄羅斯國內資本外流。

俄羅斯標準銀行便是西方制裁的受害者。今年10月，穆迪下調將該行的評級展望下調至負面，稱該行“資產質量惡化”。繼上月重挫23.7%後，昨日該行發行額3.5億美元、2018年4月到期的債券交易價繼續大跌，1美元面值的該債券跌至0.55美元的有記錄以來最低點。

另一大輸家是Bumi Resources。據彭博統計，該公司發行額7億美元、收益率10.75%的2017年到期債券上月交易價縮水24.4%。上月該司成功將面向新加坡債權人的償債期延長六個月。昨日該司下屬三家機構在紐約申請破產保護。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

鮑爾森巨虧 旗下基金今年損失27%

來源: http://wallstreetcn.com/node/211729

鮑爾森倒黴的2014年正在變得更加糟糕。

彭博新聞社援引知情人士表示，這名億萬富翁的公司旗下的事件驅動基金（Event-driven Fund）在11月下跌3.1%，2014年以來下跌了27%。

鮑爾森複蘇基金（Paulson Recovery Fund）今年以來下跌了14%。

Paulson & Co管理著190億美元的對沖基金，對國債市場、兼並以及公司事件進行下註。該公司近期因投資房地美和房利美證券而遭到損失。該公司還下註了一起失敗的醫藥行業並購交易。截至9月30日，Paulson&Co持有的能源投資（Whiting Petroleum Corp和Oasis Petroleum Corp）也在近期受油價下跌影響下跌。

58歲的鮑爾森在過去幾年經歷了大起大落。他的投資集中於並購交易、黃金、歐元區債務危機以及按揭市場。2007年，他通過下註美國房地產市場獲利150億美元。

自那以後，鮑爾森的業績時好時壞。2011年，該公司資產升至380億美元的頂峰。那年，因鮑爾森錯誤的看好美國經濟，Event Fund下跌了36%。次年，他因投資黃金和對賭歐洲債市而遭受損失。2013年，他的業績大幅好轉，其公司成功的在公司兼並和股市投資中獲利。

今年，鮑爾森旗下大部分基金遭受損失，而標準普爾指數則上漲了12%。

據Hedge Fund Research Inc，對沖基金行業平均盈利了3.7%。這不佳的表現使得對沖基金正以2009年以來最快的速度倒閉。

鮑爾森之前的成功讓他避免了其它公司損失時所需面臨的壓力。鮑爾森的個人財富為112億美元，其大多數資產投資於其公司的基金中。

今年，鮑爾森旗下部分基金上漲。Paulson & Co.’s的公司並購套利基金（merger-arbitrage vehicle）上月上漲1.2%，今年以來上漲1.1%。

該基金的杠桿版11月上漲了3%，將年度跌幅縮小至0.9%。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

我是怎麼在三天之內損失45%的 自由即生命

來源: http://xueqiu.com/4705863318/33884245

從去年6.28進入股市以來，已經將近一年半，由於去年剛進來的時候正好趕上創業板牛市行情，但由於是剛開戶，沒有購買創業板權限，就買了些跟創業板指數關聯很大的股票，又由於是新入市，而且沒有接觸到雪球，少不了動來動去，一只股也拿不了幾天，但那時候的指數實在是太低了，基本怎麽玩都不會賠錢的，兩三個月也賺了些小錢。後來慢慢的變的能夠拿住股了，拿了些去年比較火的傳媒、通信相關概念，比如奧飛動漫、鵬博士、信維通信、博瑞傳播等，可是緊接著國慶節後，我拿的幾個股隨著創業板直線下滑，但也一直拿著，此時已經開始了虧損，但為了練好自己的屁股神功，依然堅決的拿著，之後的結果是這幾只整個2014年一直沒有太大的起色（當然是後話），最後在今年四五月份的時候基本全部清掉，換了新標的。之後開始關註@價值at風險 兄，在中石化、國投電力等股上賺了些錢，大概占總資金的10%左右，現在回頭來看，$國投電力(SH600886)$ 在4塊幾的時候是我的重倉，6塊左右就賣了，當時是覺得太慢，非常遺憾。緊接著就是7月的風來了，但是手里沒有券商股，而手里的小盤成長股卻一直在陰跌，收益也沒有太大的起色。忍不住騰出小股資金追高換了些券商，又適時的在上周五清倉券商，收到了10%左右的收益，再加上其他個股的小收益，大概總體有了30%的收益，很是興奮了一下。其實現在看來，正是這段追券商然後收益不少的經歷為後面發生的事在鋪路，也直接導致了後面的慘案。

接下來的這周，就是陷入魔鬼的一周，操作水平可以用慘烈來形容，我估計整個雪球上再找不出第二份了，操作過程如下：

1）12.3 小股資金進入$新開源(SZ300109)$ 基本漲停買入
2）12.4 高開，很快就漲停。大資金基本漲停追入，還很是慶幸了一番
3）12.5 微漲1.3
4）12.8 跌停（-10%）
5）12.9 跌停全出（-10%）
6）12.9 小資金建倉 $軍工B(SZ150182)$ ,之後直線拉升，將近8%
7）12.9 新開源出來的全部資金砸進$軍工B(SZ150182)$，漲5%點進入，當天跌停（-15%）
8）12.10 $軍工B(SZ150182)$ 跌停開盤，掛了跌停價賣出，最後全部成交賣出（-10%），然而收盤的時候漲了2.21. 這是個完全錯誤的操作，但此時心態已經很不好，鬼使神差的就掛了出去。

反思：

1）不懂的東西不要買。其實不懂分級基金，只是某位大V強烈推薦，開盤又那麽強勢，才決定買入
2）買入沒有邏輯。看了些關於$新開源(SZ300109)$ 的帖子，就覺得這個股如何如何好，但由於之前沒有關註過基因相關的標的，對相關背景不是很了解
3）投機心理。在券商上的投機賺了些錢，就有了些自信心，還想掙一部分快錢就撤，結果損失慘重，也把之前用了半年多時間賺取的30%利潤全部還給市場。
4）投資心態問題。之前大盤未漲時，每天隨便看看盤，有收益當然高興，賠點錢也覺得無所謂，市場就是波動的，反而心態比較淡定。然而牛市開始後看著其他股都在大漲，指數一步一步飛了上去，自己的股卻不斷下跌，心理慢慢變的來時浮躁。
5）不懂得珍惜本金及利潤。買的太隨意，應該是總資金不漲，也不冒著損失本金的高風險去投機
6）手中股票下跌時不要太多交流。隨便看了幾個軍工B的帖子，很多人都在恐懼，便互相回帖，互相訴苦，安慰，這樣只會把恐懼情緒擴大，莫不如自己分析下失敗原因，是否還可持有，做出自己的判斷。

損失的已經失去，不惋惜不後悔不抱怨，正值牛市，希望能給看到這篇個人記錄的人一些參考，珍惜好當前的牛市機會。恐怕整個雪球在一筆資金上三天虧損45%也只有我一人吧，都是血淚的教訓。不埋怨不抱怨，只為以後的操作累積經驗，還是要感謝各位大V的分享，我知道是自己經驗不足導致。

$新開源(SZ300109)$ $軍工B(SZ150182)$ @zangyn @跟我走吧14 @金融之王 @朱勝國 @今日話題 @價值at風險 

損失 Money Cafe

來源: http://moneycafe-icable.blogspot.hk/2014/09/blog-post_54.html