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幸福樂章該怎麼譜寫？

知足、節流，才能創造富足人生的起點；熱情工作加上理性投資，才能大步走向富裕；守住財富、身心安頓，才能細細品味幸福人生；最後，懂得分享與付出，人生才能臻至圓滿。

打造不同階段的四把金鑰，就能一路敲開幸福門，走向富足境地。

撰文．楊紹華、林心怡 研究員．孫蓉萍雖然已經是十一月了，嘉義的太陽還是暖烘烘的。下午四點鐘，劉俊衢騎在單車上，以大約每小時三十公里的速度繞行嘉義市東郊的蘭潭，湖邊一片靜宓，暖暖的陽光直接撒在他的身上、車上，單車的輪圈閃閃發光。此刻，接近學校放學時間。

劉俊衢記得，就讀蘭潭國中時，放學後也會刻意在返家的途中繞上這一大圈，乘著斜陽，騎在同樣一條小路上。當時，他總是不時看著自己貼在地上的影子，偶爾看得出神，腦中揣想著自己未來的模樣。

四十歲前「退休」 閒暇玩錶、騎單車「我從小功課就不好，難免害怕未來，總是東想西想的。」但劉俊衢就是沒想過，自己能在四十歲以前就不必為錢煩惱、不必上班工作、不用擔心未來，可以每天下午悠哉地在這條自己最愛的小路上騎著單車，吹吹風、晒晒太陽。

簡單算一下，今年四十四歲的劉俊衢，身價至少三億元。他靠股票致富，除了持有不少大型股之外，目前也是上櫃公司昇達科技的大股東及自然人董事，以一月二十 一日股價計算，持股市值約有一．三億元，單憑這檔股票，去年即有近六百萬元的現金股息收入；此外，他在台北市和嘉義市各有一間店面，固定收租，每年約有百 萬元以上的租金收入。

他還收藏骨董名錶，最貴的一只，去年拍賣會場上的同款手錶，拍出一千二百萬元高價，而他的所有收藏已超過六十只，索性在嘉義市鬧區，經營一間二手名錶專賣店。

騎單車，是劉俊衢每天下午三點後的固定活動，嘉義市少雨，劉俊衢幾乎每天都騎，一次就是三、四十公里。而在騎上單車之前，劉俊衢通常待在親自經營的二手錶 店裡。說是經營，其實店內聘有專門的老師傅和店長、店員，自己在這裡多半還是為了會會錶界同好，互通訊息一番。「我有點像是做興趣的啦！但，這家店每年還 是能夠賺個四、五十萬元。」劉俊衢滿意地說。

「在我眼裡，這孩子實在沒出息！」劉俊衢的大姊半開玩笑地說：「小弟這輩子從來沒有去台北打拚過，一直都在嘉義這個適合養老的地方。」但話說回來，以劉俊衢目前的財富，的確已不必勞碌打拚。現在的生活，豐盈飽滿而恬靜無憂，幸福一如縱橫在嘉南平原的微風與陽光。

商賈之子 不愛「商道」愛股票劉俊衢出身嘉義在地的小康之家，父親經營南北貨生意，或許是因為功課不好，從學生時期，父親就常把劉俊衢帶在身邊，希望他能耳濡目染，習得商道。但劉俊衢對南北貨生意實在興趣缺缺，倒是在這階段，意外認識了「股票」。

「在一疊過期的日曆紙上，看到爸爸畫了一堆股價Ｋ線，覺得有趣，就越問越多。」學看Ｋ線圖，跟著爸爸聽收音機裡的行情報價，劉俊衢中學時代的校園生活不太精采，但每天發生在他腦袋裡的「模擬操盤」，成了他自得其樂的小祕密。

在嘉義大同商專（現為大同技術學院）畢業後，劉俊衢先在地方派報中心，當推銷報紙訂戶的工讀生，挨家挨戶登門賣報；後來曾到餐廳當服務生。一九八七年，加 權指數突破一千點，劉俊衢拿著好不容易攢下的六萬元，再向父親商借二十萬元，正式踏入股市，也開始了億萬元人生的起點。

如同許多趕上台股最牛行情而一夕致富的傳奇一般，接下來的幾年，劉俊衢二十六萬元的本金快速增值，「二十六歲那年，我算一下，資產已經超過千萬元了。」以 六年時間賺到千萬元身價，劉俊衢意氣風發，心也越來越大。「聽到一檔明牌，中和羊毛，幾乎把所有資金都賭下去。結果重傷。」所幸，自學生時期培養的股市敏 感度，讓他在尚存最後一絲元氣之前及時停損。

堅定信念 創獨門「成長型投資心法」「從這時開始，我才真的用心思考股票市場的投資之道。」拋開過去沒有意義的戰功，決定歸零的劉俊衢，從自身的投資屬性開始思考，他自認偏好「成長型」的投資機會，由此出發，一步一步建立屬於自己的「成長型投資心法」。

首先是選股。這部分，父親經營南北貨的「商道」終於派上用場。「爸爸常收購一些別人賣不掉的貨，但這批貨往往會在一段時間之後變得搶手，他總是引用范蠡 （陶朱公）的名言：『夏置皮襖旱聚舟』，有些東西現在沒人要，但過些時間一定會有需求。」這個概念，成為劉俊衢挑選成長型個股的基本原則。「嗅出未來成長 性的方法其實並不複雜，」首先，他認為做股票的人一定要有堅定的信念：「世界經濟會不斷進步。不相信，就不該投資股票。」有了這個信念，當他聽到某項新產 品時，總會習慣性地思考，這項產品是否有助於世界走向進步？會不會在不久的將來成為必需品？

個人電腦、手機、筆記型電腦、光碟片、網路、ＬＣＤ、智慧型手機，他細數過去十幾年來幾次重要的「成長型投資機會」。「但除了主觀判斷之外，也要搭配客觀 數據，像是營收、獲利的確出現了逐月、逐季的穩定成長。」九○年代中期開始，科技產業漸成台股主流，總是在想「未來世界必需品」的劉俊衢，成功參與了科技 股的奔騰年代，財富再度快速累積。

從失敗中學習 盯緊毛利率、本益比過程中雖有幾次挫敗經驗，但這些失敗卻能一一轉化為他的投資心法。他強調，對於成長型個股來說，除了要看營收、獲利數字是否真有成長之 外，如果發現毛利率掉得太凶，應收帳款增加速度明顯快過營收擴張的速度，就該小心，毛利率急跌，可能是產業進入殺價競爭的訊號，應收帳款增加速度不合理， 則有虛灌業績的可能。

此外，本益比也是重要的「賣點」依據。「隨著個股認同度越來越高，市場會開始不斷高估未來獲利，好像這檔股票永遠達不到合理本益比一樣。」劉俊衢說，當這 種本益比無限上綱的說法出現時，往往也是產業接近成熟階段，個股的成長空間開始縮小。「最好的辦法，就是不要多想，本益比到達十八至二十倍左右的合理水準 就賣。」從選股、檢視到賣出，劉俊衢建立一套簡單卻實用的成長型投資術，九七年，他三十歲，這套投資術也的確讓他「三十而立」。

這一年，他看好ＣＤ-Ｒ將取代磁碟片，因此重金壓注中環、錸德兩檔ＣＤ-Ｒ龍頭股，一年時間內，獲利兩倍以上，「後來，兩家公司開始進入產能競賽，一天到 晚宣稱自己是真正的產能龍頭，又各自投資了一些我不懂的產業，我認為，成長高峰似乎快要過了。」他在高點獲利了結。這一役，讓劉俊衢的財富大幅翻升，奠定 了富足基礎。

夠用即富足 行有餘而後助人是快樂在他解讀，這一戰有兩個意義。首先，是確定自己的投資邏輯可行，值得不斷嘗試複製。「二○○八年十月金融海嘯後，我用三三○元左右價 位買進不少宏達電，去年在八百元以上賣出，就是複製這個操作邏輯。」至於第二個意義，「就像足球比賽，領先兩球之後，就有本錢改採守勢，降低失球的風 險。」在財富達到一定水準後，劉俊衢陸續調整資產配置，逐漸增加「長期投資」部位，一九九九年，在友人介紹下成為昇達科原始股東，「投資的金額不算多，主 要還是看好通訊產業未來性。」近年來則將不少資金轉進鴻海、中鋼、台塑等價值型個股，藉由高配息創造穩定收入，也降低持續闖蕩股市的風險。「重要的是，這 樣一來我就有更多時間陪家人，做我喜歡的事。」育有三子的劉俊衢，現在的生活除了騎車、賞錶、陪伴家人外，也固定支持家扶中心、慈濟等公益團體，遇到重大 災難如八八風災、四川震災等時，他的捐款手筆往往也在五十萬至百萬元以上。「簡單夠用就是富足，至於快樂，是行有餘力之後能夠幫助別人。」他說。

追求財富、累積財富、享受財富、分享財富，自認不夠聰明的劉俊衢，卻能在四十歲以前完成了幸福人生的四大階段，這樣的進度，絕對會令多數人感到羨慕。根據 《今周刊》與一○四人力銀行所進行的「二○一○年台灣人幸福大調查」，一○二八位受訪者給自己的「幸福評分」平均只有六十五分，這個分數，不僅只是勉強及 格，並且低於本刊在○六年時所做的同樣調查，當時，平均分數還有七十四分。

台灣人為何不幸福？當被問到「未來五年追求的目標」、「面對未來最擔心什麼」時，除了健康，多數人的答案都是「追求財富」、「擔心收入不夠」、「擔心存款不足」。錢非萬能，但，終究是幸福的必備前提與元素。

在這項調查中，國人對於「能夠達到幸福感的財富門檻」平均目標是三七七二萬元，那麼，賺到三七○○萬元，跨過到達幸福的財富門檻，難不難呢？

第一階段：追求財富 先學會「節流」葉吉倫扳著手指，算算她的財富有多少，距離三七○○萬元，顯然還有一大段的長路要走。但至少，她已經有了想像富足人生的權力。

六年前，三七○○萬元，她連想都不敢想。「原本，我是月光族。」葉吉倫在旅行社工作，每月所得大約四至五萬元。「這種收入，在台北生活已經很勉強了，怎麼可能存得了錢？」這是她當時的想法。

排除了存錢的可能，也就不在意花錢。三十歲以前，葉吉倫的薪資帳戶經常花到只剩下零頭。「但人在接近三十歲時，總是會驀然回首一下，這一回頭才發現，我看不到自己的……基礎。」終於，她不再想當然耳的把存錢、儲蓄貼上「不可能」的標籤。

「存錢計畫」從小動作開始：帶便當上班。過去，她一頓午餐經常花費超過一五○元，帶便當的成本，絕對低於五十元。一天省一百元，一個月就是三千元，一年就 是三萬六千元了。不只午餐而已，稍微適應一番之後，葉吉倫乾脆在正常上班日完全拒絕外食，存下來的錢也快速增加。「有趣的是，當你看見存下來的錢之後，會 越來越習慣省錢呢！」帶便當、拒絕外食，到形成省吃儉用的習慣，聚沙成塔的，三年後，葉吉倫的戶頭竟已存下百萬元。有了第一桶金，葉吉倫以五十萬元自備 款，在當時台北縣三重市買了一間電梯大樓的住屋，買了房、結了婚，每月省下的錢足以和老公共同支付房貸，也逐步建立了家庭的基金投資部位。

「如果不算房子的價值，存款加股票和基金，我和老公大概也有三百萬元了吧！」今年三十五歲的葉吉倫，終於算出個數字來了。這數字距離三七○○萬元還很遠很遠，但，她的富足人生已經上路。

「所謂理財啊！也不過就是三件事：開源、節流、投資。」台大財金系教授邱顯比說，越年輕、所得越少的理財初階段，節流的重要性越高。「反正沒有太多錢投 資，談不上太可觀的投資配置，要有錢，能夠自己掌握的部分，只有認真工作，期待更好的收入水準，然後，用力省錢。」「三十歲以前是很重要的理財養成期。」 邱顯比說，在「理財三件事」當中，「節流」的消費習慣必須在此階段及早養成，至於「開源」、「投資」，則應該多方嘗試體驗，以建立經驗與知識為主要目的。 「我的建議是，年輕人應該盡量每個月能擠出所得的一○％，嘗試進場投資，而如果每個月擠出來的錢不到一萬元，投資的目的，基本上就是學經驗。」以「節流」 的效果為主軸，建立人生第一桶金，並且透過經驗累積，尋找適合自己的工作與投資方向，這就是在「追求財富」階段的富足之鑰。

第二階段：累積財富 找到穩定收入而在「累積財富」階段，某種程度上，也該是人生財富成長速度最快的階段。「走到這裡，關於財富，目標應該是『讓自己面對未來不致恐慌』，因此，你要找出創造一生財富的主要來源。」新光投信總經理蘇英孝說。

他建議，在期待一生的財富來源時，正常情況下，應該還是把工作收入放在第一，「你要告訴自己，這輩子一半的收入會是來自工作。」剩下的部分，四○％來自於「有邏輯、有系統」的投資理財，最後的一○％，才是不確定性相對較高的投機性操作。

換言之，在經過初入社會時期的嘗試、摸索之後，無論是工作上的「人賺錢」，或是投資理財的「錢賺錢」，都該盡快走出嘗試階段，讓這一雙「財富的腳」站得更穩，並且開始大步向前。

在「人賺錢」的工作領域上，無論是職場或是創業，成功的關鍵無疑都是「熱情」。那麼，如何尋找熱情？在美國哈佛大學創辦「幸福學」、而成為哈佛史上最受歡 迎課程的塔爾．班夏哈(Tal Ben-Shahar)，在課堂上給了學生這樣的作業：請回答三個問題，什麼帶給你意義？什麼帶給你快樂？你的優勢是什麼？塔爾請學生檢視自己的答案，並 且，試著思考這些答案的交集點，「那個工作，就是最能令你永保熱情的領域了。」他說，只有在自己感到有興趣的事情裡，人才能動機堅定、發揮天賦。

至於「錢賺錢」的投資理財部分，去年十一月，蘇英孝接掌新光投信總經理一職時，也給了旗下基金經理人這樣一個問題：「基金績效打敗大盤重要？還是穩定的賺 錢更重要？」他認為，成功的投資理財不必野心太大，一般投資人每年給自己八至一二％的報酬率，即是「合理且積極的目標」，目標設定合理，你才能進一步的思 考，如何運用策略與工具達成目標。

在他觀察，許多人談到投資，通常先想到的是「不合理的高報酬率」，「目標不合理，你就永遠沒辦法找到一個可行的原則或方法去達成，最後，只能承擔高風險去 賭一把機會財。」蘇英孝舉例，如果每年只要求一二％的報酬率，那麼，每月平均只要一％即可，接下來，你會立刻想到很多簡單達成目標的方法：買股票，每個月 賺到一％就跑，買台股基金，賺一二％就停利，這些，都是簡單且容易達成的。「重點是，台股去年也不過漲了九．五％，你的方法簡單，但卻打敗大盤了。」找到 「人賺錢」與「錢賺錢」的主調，讓自己面對未來不感惶恐，就是「累積財富」階段的富足之鑰。過去半年，藝人簡沛恩推掉了五檔戲劇邀約，離開台北，為的就是 「讓自己面對未來不致恐慌」。去年七月一日，她所投資的「銀湯匙泰式火鍋」在高雄市開幕，簡沛恩主動向股東爭取，扛下了經營之責，許自己一個「讓未來收入 更穩定」的機會。

因為講究氣氛風格，店內的燈光取向暗黃色調，簡沛恩必須刻意挑個靠窗的桌子，借用飽滿的高雄午后陽光，才能仔細看清一大疊的業績報表、財務帳冊與顧客意見 表。「物價會波動，所以用料成本一定要緊緊盯牢。」開業一個月後，餐廳每月已能有結餘，目前單月淨利約有七十五至八十萬元。

餐廳賺到的錢還不算多，簡沛恩自己也只固定領取不到四萬元的月薪，「但感覺比演戲更踏實，我從小就想做生意，現在，終於證明自己可以靠做生意賺錢了。」出 社會以來，簡沛恩陸續換過不少工作。最初曾在《錢櫃》雜誌擔任時尚精品記者，後來被唱片公司相中簽約，但為時數年只發行了一張專輯，轉型演員後，演藝事業 漸有起色，然而過程中也難免遭遇臨時換角的挫折。

「追求更穩定的收入」，成了她的目標，在苦等發片的那幾年，她開始學習投資，初期聽明牌，「十檔有八檔不準！」後來參考巴菲特的投資邏輯，決定採取長線持 有價值型個股的投資法，只要看到低點，就酌量買進一些台積電、華航等「擺明不會倒」的股票。「我想，反正不會倒，買進的價位又低，就當存錢吧！」到現在， 她手上還有不少成本低於十元的華航持股。去年則在二十元附近買進中石化，如今也是收穫頗豐。

第三階段：享受財富 做好風險管理為了開店，簡沛恩去年六月向經紀公司請假半年，推掉五檔戲，「接一檔戲，每個月的收入就在六位數以上。」半年推掉五檔戲，損失並不算少。半年之後，她說「值得」！無論在工作或投資理財上，她都已經找到了能讓自己更有把握的富足之路。

而當財富累積到了一個程度，蘇英孝建議，應適度將手中資產轉進具有保值效果的房地產，「在家庭資產負債表上，房地產的比重最好能占四○至五○％。」一方 面，守住過去辛苦累積的財富，讓其隨著經濟成長自然增值；再者，也該開始挪出更多時間，享受過去打拚的成果，開始追求心靈層面的富足感。

「享受財富」，這是一個從「富有」轉化為「幸福」的轉折階段。奇美集團創辦人許文龍說：「賺錢是手段，幸福才是目的。」這是真理，在「二○一○年國人幸福 大調查」的結果中可以發現，財富增加能夠提高自我幸福感，但當所得與資產跨過一個門檻之後，財富增加對於幸福感的加分效果卻也開始逐漸鈍化。

只是，為了財富拚搏許久之後，許多人往往卻也忘記了幸福的本質，反而無止境的追求財富成就，結果不但手中財富無法換回真正的快樂，甚至，在過度承擔風險之下，半生打拚的財富成果也毀於一旦。

在台中市北屯區大坑風景區賣魚丸，被當地人稱為「魚丸伯」的吳明道即是一例。他是台南二級貧戶出身，父母靠著在工地做苦工養活一家，「還在念國中的時候， 我就發誓將來一定要賺大錢。」服役時，跟著外省老兵學得一手道地的小籠包手藝，退伍後，一邊修習高職學業，一邊賣小籠包，順利賺到第一桶金。

一九七六年，與友人合股開設汽車修配廠，「喜美汽車（現稱本田汽車，Honda）剛剛開始引進台灣，靠著這款車，生意超好。」吳明道逐漸擴張為三家車廠， 「好的時候，一個廠的單月營業額就有八百萬元。」他也一躍成為當時台中地區身價上億元的汽車修配廠大亨。但這一切，都因為一個「貪」字一夕變調。

「有錢之後，我開始花天酒地，一九九五年，媽媽意外摔倒送進加護病房，家人找不到我，因為我當時醉倒在朋友家裡。」媽媽過世後，吳明道發誓戒酒，但厄運並 未因此遠離，他在友人慫恿下，投資了當時八字還沒一撇的電信事業，「就說是做大哥大的生意，很有前途。」這筆六千萬元的投資，很快的化為烏有，幾個月後， 父親過世，汽車修配廠也因為吳明道的信用問題而資金吃緊，數月之內全數關門。

儘管來自貧戶之家的生命韌性，讓吳明道決定重新出發，以料好實在、薄利多銷的一顆顆魚丸賣出口碑，重新拾回自己的生活，「但我必須說，這堂課的代價實在太 沉重了。」他回憶這重新站起的過程：「我想有十年，整整十年的時間，我沒有一刻快樂過。」他回想當年，幽幽地說，「當年不該貪，不該誤以為花天酒地就是享 受，否則，爸爸媽媽可以享受一點晚年清福，我和家人也不會走得這麼辛苦。」「人到中年之後，我想追求的應該是『心靈的平靜』，既然是要平靜，在財務規畫 上，也不該再把所有資產壓注在能見度不高的地方。」匯豐銀行財富管理處資深副總經理莊懷德說。他認為，許多人在此階段犯下的錯誤，就是「把所有財務目標放 在同一個籃子裡」。

他表示，自己的退休金、子女的教育金、父母的安養金，這些理財目標都有各自不同的時間長度與風險承受度，如果能夠分門別類做好細項安排，一方面可以更有效 率的達成目標，另一方面，也能為自己「多留一些退路」，讓自己的心情更加篤定一些，更有多餘的心思去追求心靈層面的快樂。

何謂快樂？如何追求？這是個人主觀的問題，但或許可以參考劉俊衢的答案：「有能力幫助別人，就是快樂。」而同樣是靠股市致富、累積驚人身價的台股大戶劉友威，如今的快樂源頭，同樣也是讓更多需要的人分享他的財富。

第四階段：分享財富 尋找快樂源頭這多少與他早年經驗有些關係。在踏入股市之前，劉友威只是一個隻身北上、看不清未來前途的小夥子。當年，劉友威寄宿台北親戚家中，「我在台北 打零工，一日三班，晚上回家後已是深夜，我不敢洗熱水澡，就怕熱水器的聲音會吵醒親戚家人，惹得他們不高興，把我趕出家門，流落街頭。」劉友威邊說邊笑， 像是在講一則笑話。

一次，家中親戚要求他幫忙跑業務、發傳單，「我想，多一點點收入也好，誰知道，一、兩個月過去之後，我沒有拿到一分一毛錢。」親戚給他的答案是：「你住在 這裡，本來就該幫點忙啊！」現在談起來，劉友威臉上始終帶著笑容，沒有半分怨氣，但他的確格外能夠體會那種「看人臉色」的酸楚。

現在，劉友威除了固定捐助「靈糧堂」之外，在教會中若是聽聞有中年失業需要救助的案例，他經常也會特別提高捐助金額。他說，「這些人缺的往往只是機會，若 能幫助他們撐過一段時間，他的人生可能就將轉變。」追求財富、累積財富、享受財富，再到分享財富，四個階段，宛若幸福人生的四段樂章，每跨一步，你都該為 自己打造進階下一步的富足之鑰，那麼，隨著逐一開啟的富足之門，你也可以擁有財富、享受幸福。

打造你的富足之鑰

30歲的富足：

簡單夠用生活無虞

富足之鑰：開源節流、放大本金投資階段：累積投資知識與經驗理財屬性：追求最高報酬機會易犯錯誤：輕忽「存小錢」的重要

40歲的富足：

想到未來不致惶恐

富足之鑰：尋找穩定提升收入的方程式投資目標：有計畫的累積財富理財屬性：追求最高報酬機會易犯錯誤：期待「不合理的報酬」

50歲的富足：

為未來做更充分的準備

富足之鑰：安穩投資、避免犯錯投資目標：規畫退休與子女教養理財屬性：追求一定程度的報酬易犯錯誤：把理財目標放在同一個籃子

60歲的富足：

找到自己的快樂

富足之鑰：知足常樂、分享財富投資目標：為退休做最後的準備

理財屬性：追求穩定報酬

易犯錯誤：太貪心或完全不投資

劉俊衢的獨門

成長型投資心法

選股操盤：

1.嗅出「成長性」

從「夏置皮襖旱聚舟」的標準判斷公司產品未來需求。從「是否有機會成為未來民生必需品」的角度，判斷產品的成長性。

2.避開「不正常」

成長型個股最怕只是炒題材，因此，必須隨時檢視財報，獲利與營收同步成長，才是成長力道的展現，而應收帳款的增加速度不該超過營收，否則有虛灌業績之虞。

3.不想「本夢比」

當成長型個股的市場認同度明顯提高後，市場往往高估未來獲利，並以未來獲利評論目前股價仍然偏低，但這往往是進入成熟階段的訊號，反而應該留意。

投資戒律：

1.絕不借錢融資買股

有多少錢買多少股，永遠不要為了投資而借錢，讓自己睡不著覺，如此一來，反而容易影響投資判斷。

2.手中永保足夠現金

建議隨時保留一半以上的資金部位，一方面避免套牢時影響日常生活資金調度；另一方面，出現低點時，也有加碼銀彈。

3.選股必看老闆誠信

無論如何，一家企業的運作還是繫於經營者的能力與誠信，誠信無虞，即使公司遇低潮，但只要老闆心繫股東，就還有翻身機會。

2010年國人幸福大調查2006年，《今周刊》進行首度「幸福指數大調查」，結果發現，當時國人自評幸福指數為74分，所設定的幸福財富門檻則是3182萬元。時隔4年，本刊再次與104人力銀行合作進行第二度幸福大調查，幸福評分退步至65分。

如何提升幸福感？調查結果指向兩大關鍵，一是健康，其次，就是財富。

1.財富，是幸福的必備前提與元素！

關鍵數字 65.22 1028位受訪者的自我幸福感評分，平均僅有65.22分關鍵數字 3772 受訪者對於「擁有多少財富才能幸福」的回答，平均需要3772萬元未來5年的目標，55%受訪者選擇「增加財富」目前最擔心的事，48%受訪者選擇收入太 少，51%受訪者擔心存款不足2.有錢能幸福，但並非越有錢越幸福！

年所得150萬元以上者，收入增加對幸福的加分效果鈍化資產總額1000萬元與5000萬元的幸福感是差不多的~~~ 3.知足常樂！

對於富足門檻的設定越高，越不感到幸福木神原英資的 開源節流10守則曾任日本財務省次官、有「日圓先生」之稱的木神原英資，在2009年金融海嘯發生後，有感於日本經濟難以快速復甦，特著 《簡單思考力》一書，提倡簡單生活。其中，對於開源節流所提出的許多主張與原則，直接從最基本的態度、觀念出發，期讓讀者透過認知，建立習慣，培養一生受 用的開源節流價值觀，格外值得初入社會的年輕人參考。

節流

● 永遠記得，存錢是財富的根源● 隨時要有收入瞬間變少的心理準備● 既然是新產品，也就不會是當下的民生必需品● 消費的唯一準則──物美價廉● 善用公共資源就能有效提高生活品質

開源

● 賺錢必然是因為有所付出● 隨時觀察世界變化，才能抓住機會● 別讓自己閒著，手邊隨時有工作● 絕不做這種承諾：我要60歲退休● 至少要成為某一種領域的專家

追求富足與幸福的

四階段人生座右銘

30歲

● 每日醒來，你有兩個簡單選擇：回頭再睡，或是起身追夢。

● 時間像流水，你永遠無法觸摸同樣的流水兩次。

● 低調做人，你會愈趨穩健；高調做事，你會愈趨優秀。

● 以鍛鍊學會健康、以進修學會求知、以道德學會做人、以適應學會生存。

● 檢驗人格的最佳方式是看他如何理財─如何賺錢、如何花錢。

40歲

● 人生有幾件絕不能失去的東西：自制的力量、冷靜的頭腦、希望和信心。

● 有望得到的要努力、無望得到的不在意。

● 生活不是單行線，一條路走不通，你可以轉彎。

● 再煩也別忘微笑；再急也注意語氣；再苦也別忘堅持；再累，也要愛自己。

● 要讓孩子了解什麼是錢，最簡單的辦法是，讓他一毛錢也沒有。

50歲

● 成功的時候不要忘記過去，失敗的時候不要忘記還有未來。

● 當你說非常忙碌，那就永遠沒有空間；當你說沒有時間，就永遠得不到時間。

● 變老是人生必修課，變成熟是選修課。

● 誰說錢買不到快樂？那是他自己不知道上哪兒買！

60歲

● 許多人發財之後，煩惱並未因而結束，只是換了一種。

● 並不是因為所愛的一切他都擁有了，而是所擁有的一切他都愛。

● 發財是件難事，守財更加困難，難上加難的，是有智慧的花掉財富。

● 寫下遺囑，把每天都當成最後一天，奮力一擊，才能過得痛快。

(摘自網路及各書籍)

在港九擁有三間大型醫務所的「天 一醫療機構」，因其全日廿四小時開診模式，愈做愈出名。而想出廿四小時醫療這條生意橋的「天一」創辦人，原來竟是電影大亨鄒文懷從未曝光的私生子、四十二 歲的鄒重[王基]醫生。四十二年來，鄒文懷並無親自教養過這名私生子，更不讓世人知道有他的存在。這私生子自小含恨卻十分爭氣，不靠父蔭，只靠自己一雙手 建立起醫療王國，每月收入至少一百萬元。反觀卅五年前創辦嘉禾電影公司的鄒文懷，其電影 王國近年已嚴重萎縮，他更已步入半退休生活，逐步將自己所剩無幾的電影業務，交予由正室所生的女兒鄒重珩打理。正當「天一」前景無限，鄒文懷的電影王國卻 江河日下，從無問過鄒文懷借一分一毫創業的鄒重王基，要以實力告訴這個當年拋棄情婦與兩名私生子的電影霸主：我唔使靠老豆！上週六晚上十時，記者到鄒文懷 位於山頂白加道的住所找他，求證私生子一事。鄒太袁曦華應門，表示鄒已更衣準備就寢，只可以隔著門透過電話跟記者傾談。記者直接問鄒文懷對私生子、即「天 一醫療機構」創辦人鄒重的事業有何看法時，他沒半點遲疑並語帶自豪地說︰「他的成就大家有目共睹，用不著我來說吧！」記者又問︰「那你在經濟上有沒有支持 他？或者給他做生意的意見？」他頓了一頓說︰「這兒子很獨立，不用我幫忙。他是醫生，我做電影，我根本不懂他那行，事業是他自己創的。」

我 想認但不敢認雖然鄒文懷親口證實與鄒重的父子關係，但同一個晚上，這位被老父形容為「獨立有成就」的私生子接受本刊訪問時，卻未敢直認二人的關係。即使簡 單如回應父親給他的評語，他仍是如履薄冰：「如果我話：聽見佢咁讚我，我好開心，又怕佢老人家（鄒文懷）話：『我冇咁講過。』如果我話no comment（冇意見），你又會話我連屋企人都唔認；我講嘢有限制，希望你唔好令我太難堪。「你哋可能會鬧我係衰仔，老豆都唔認。但希望你明白，你提呢 啲嘢，會有人唔開心㗎，我唔想有人唔開心。」他所說「唔開心」的人，相信是指鄒文懷正室袁曦華。記者後來致電已七十多歲、多年來在公開場合與鄒文懷有影皆 雙的袁曦華，問她對鄒重的評價，一向予人形象很有教養的她靜默了數秒，便卡嚓一聲掛了線。

姨媽湊大小孤雛鶵為鄒文懷生下一對私生子（鄒重兄 長鄒重玨，現時在美國任職土木工程師）的，原來是五十年代尾的一名女作家，名伍淑芳。可惜在鄒重四歲時，她已因病身故，一對小孤雛是由母親的姐姐楊潔芳一 手湊大。她和伍淑芳是同胞姐妹，生父姓楊，但因母親改嫁當時甚有名氣的《良友畫報》創辦人伍聯德，淑芳自願改姓伍。鄒氏兄弟雖有一個電影大亨父親，但成長 過程卻全沒有沾上父親的財勢。記者登門造訪鄒氏兄弟的姨媽楊潔芳，一問及鄒重的母親時她便悲傷地說︰「我妹妹死咗三十幾年啦……死時重只有四歲，哥哥重玨 也只得七歲，兩兄弟都由我一手湊大。」然後她帶記者進入一個房間，房內掛了鄒母的遺照。「妹妹去得很突然，她那天早上送重上幼稚園時還好好的，但中午突然 說不舒服，我趕去看她時，她已經死了，到現在也不知死因。」她黯然地說。

死後要乞求名份記者問她伍淑芳舉殯時鄒文懷是否在場，她臉色一變， 氣憤地說︰「我不想提這人，妹妹替他生了兩個仔，但他竟然連一個名份也不願給妹妹。喪禮是他出錢，但要用女家姓，我們苦苦哀求，他才肯讓我們用『鄒府治 喪』！就連墓碑上刻『鄒母』兩個字，也要講數，他最怕被人發現妹妹跟他的關係。」積了多年的辛酸，終於一下子爆發。老一輩的電影人都知道，鄒文懷一向最欣 賞才女，而伍淑芳當年正正就是一名才女。「我們有三姊弟，淑芳排第二，我們在上海長大，妹妹讀完高中後，大約是五一年吧，才到香港定居。」伍淑芳來港後， 在一份晚報當記者，筆名藍茵，並在這時邂逅已婚的鄒文懷。當時伍淑芳已有夫婿，但鄒文懷照追可也，不久伍淑芳更和丈夫離婚。幾年後，該晚報結業，鄒文懷便 安排她到邵氏宣傳部工作。「我知道妹妹跟鄒文懷拍拖，晚晚跟他吃飯約會，我勸她想清楚，但她當時愛得激烈，哪會聽得入耳？六○年，妹妹生了重玨，三年後再 生重[王基]。」

家用每月得一千巧合是，六三年三月二十日，伍淑芳於九龍法國醫院生下重，幾日後，鄒文懷正室袁曦華也進了同一醫院，產下女 兒重珩，可見鄒文懷當時非常風流。然而兩個同年同月出生的兄妹，童年的命運卻判若雲泥。「淑芳剛去世時，鄒文懷每星期會探兩兄弟一次，但三個月後，變了一 個月才探一次，之後變一年探一次，後來更加不見人影。不是我要求，他也不會出現！」伍淑芳死後，兩兄弟便交由外婆周慕懿照顧，但沒多久，周慕懿也因病離 世。楊潔芳說到這裡，顯得甚為激動，眼泛淚光說︰「我媽媽過身，鄒文懷連一個花牌也沒送，甚至連問候電話也沒有，兩個小朋友之後怎麼算？他完全不聞不 問！」當時已跟丈夫分開、要獨力照顧兩個女兒和一個姪女的楊潔芳，惟有負起照顧兩兄弟的責任。「我一個女人要照顧五個細路，辛苦到不得了！」她說鄒文懷每 月給她一千元家用（計算歷年通脹後，相等於今天八千多元），但扣除學費和請工人照顧孩子的費用，已所剩無幾。「他也不是每個月準時給家用，而是經常要我打 電話催促他，他才叫秘書送支票來，那乞錢的感覺一點不好受。而且一千元家用幾年不變，他從不考慮物價會上漲，兒子長大開支會增加，每次都要我主動開聲他才 加錢。直至兩兄弟讀大學，家用才加至八千元。」

禮物要執二攤楊潔芳說，鄒文懷雖然身家豐厚，卻很少在兩個私生子身上花錢，即使禮物，也只是 將別人送給他的東西轉送給兒子。「好像重玨想要一隻手錶，很渴望爸爸跟他去挑一隻喜歡的，但鄒文懷只將日本影星勝新太郎（以扮演盲俠著名）送給他的手錶拿 給重玨，那款式根本不適合小朋友。其他東西如衣服、收音機等等，全是別人送給他而他又用不著的，才會拿過來。」說到最後，楊潔芳士地說︰「我敢說，如果重 沒有今日的成就，鄒文懷一定仍不肯認他！」樣貌酷肖鄒文懷、但童年卻得不到父愛的鄒重承認，由讀書至長大後創業，他都只能靠自己：「你問爸爸的名氣對我有 無幫助？由讀書至做事，爸爸的名氣根本無位可以入。我細個時一點也不勤力，但中五會考中、英、數陶A，於是以為讀書好易。結果到中六考高考時不合格，要重 讀一年。但我係一個唔肯認輸的人，所以決定揀最難的科目去讀，結果考入中大生物系，讀了一年才轉往醫學院。」

我要做天下第一八七年中大畢業 後，他被派往威爾斯醫院的麻醉及深切治療部：「麻醉並非大科，叻仔不願做，但我反而學會重視如何為病人減去痛楚，使我對病人的醫療需要有新的體會。」八九 年，他發覺麻醉科始終不是自己興趣，於是膽粗粗出來私人執業：「初時在尖沙咀柏麗醫務所租個房間開業，因為大樹好遮蔭，做了兩年，再聯同朋友合辦了高怡醫 務所，專走中產路線，我自己又請多一個醫生仔打工。」十年醫生路雖然為他帶來穩定收入，但經營生意的遺傳因子卻在他體內蠢蠢發作。為了不想平淡地度過生 命，他在○○年憑著一雙手，建立一間廿四小時的醫務所，並取名「天一」，寓意為天下第一。「當時我手上一些積蓄也沒有，因所有物業已變成了負資產。於是我 問財務公司攞盡私人貸款去創辦『天一』。當時全憑高怡醫務所所賺的錢去養活整間『天一』，所有收入便用來還債及做生意，但半年蝕足一百二十萬。那時真的很辛苦，每晚睇症到凌晨，回家後還要寫『天一』的中英文網頁及公司簡介資料，睡覺時已是凌晨四時。」

要 學父親不服輸或許要彌補自小失去雙親照顧的遺憾，他對於自己一手創辦的「天一」，投放了很多感情：「我細個時，是非對錯的觀唸好強。小時想做占士邦、警 察，有好多idea，可能這驅使我要改革醫療市場。『天一』之所以有今日，全因有人情味，我哋會俾醫生賺外快，診所姑娘全部有花紅分，過節時會派、派月 餅，員工生日會有利是。」創業雖然辛苦，他說從來沒想過問有財有勢的父親借錢，即使如何艱難，他也儘量不刻薄員工：「每次創業時資金都很緊，特別是○三年 沙士時，『天一』剛剛開了旺角分店，但生意卻少了三分一。當時我堅持每月全數出糧給診所姑娘和清潔阿嬸，但就和供應商與醫生逐個傾，睇嚇佢哋肯通融幾多， 雖然求醫生難過問屋企人借錢，但我情願求醫生。」他還自嘲這種不服輸性格是來自父親：「可能遺傳關係，即使無資金，我都唔會同人講閉翳，到好閉翳時，外人 未必看得出。」

從無想過搞電影整條創業路，為父的鄒文懷恍如無聞：「雖然爹哋係做生意，但佢無教我點做，我只能在旁邊睇。我一直當他是偶 像。」因此他做生意的手法，也暗藏了父親的影子。例如鄒文懷曾出品「忍者龜」公仔，而鄒重[王基]亦為「天一」訂造了一批公仔La La Couple，作為「天一」的象徵。鄒文懷一手創立電影分紅制，鄒重讓診所員工在賺錢後分紅也是照辦煮碗。每當鄒重[王基]講及「天一」時，他總是予人一 種與傳統醫生不同的感覺，例如他會將病人稱為顧客：「以前啲客放工後急急腳走去睇醫生，現在可以食完飯咬住牙籤睇粒暗瘡。我成功改變顧客的購物習慣，有個 住在油麻地的病人，因為夜收工，所以十五年無睇醫生，當『天一』開業時，他說好囉，以後有醫生睇啦。」說來有點自豪。已上軌道的「天一」，連同由「天一」 持有的高怡醫務所，目前每月為他賺取至少一百萬元的純利。對於老父的電影事業，他則說：「我從來無想過要做明星或導演，雖然我喜歡影相和睇戲，甚至有研究 電影，但作為生意，以現時的市道來說，還是避之則吉。」

崩潰中的電影王國真是知父莫若子，鄒文懷的電影王國，確實正慢慢步向崩潰。嘉禾自零 三年拍了一套《行運超人》後便沒有拍攝任何電影，只餘下電影融資、電影發行和影院經營業務，近年引人注目的大動作只有透過CEPA在深圳萬象城設立電影 城。一手創辦這個曾經光輝一時的電影王國的鄒文懷，名義上雖仍擔任嘉禾主席，但實則已將整個王國逐步交給由正室袁曦華所出的，現正擔任嘉禾執行董事的女兒 鄒重珩。可是鄒文懷的餘蔭，相信並不能庇護鄒重珩多久，因為這個有三十五年歷史的電影王國，去年虧損達一千七百多萬。九四年十一月嘉禾上市時， 鄒文懷身家估計近六億，但現時他手上持有兩成四嘉禾的股權，現在只值七千八百萬（以本週二收市價計）。截至本週二收市時，嘉禾股票對上一次有成交已是上週 四的事。鄒重珩本身是美國史丹福大學電影碩士，丈夫陳英明則讀舞台設計出身，曾在陳果電影《香港有個荷李活》擔任男主角，並獲提名金馬獎影帝，最終落敗。

臨 老炒樓勁損手七、八十年代嘉禾可謂稱霸影壇，因為鄒文懷極有生意頭腦，創立分紅制，編導和演員在片酬之外另有花紅，「有錢齊齊搵」，打破邵氏一向的僱傭關 係，成功撬走不少電影人，而且善於將旗下電影推銷到海外，賺取賣埠收益。七一年鄒文懷簽下李小龍，每套戲片酬不過七千五百美元，可是當年一套《唐山大兄》 卻創下三百多萬的票房紀錄。之後鄒又拉攏到笑匠許冠文兄弟，《鬼馬雙星》、《半斤八》大收特收，而八十年代成龍的一系列電影票房動輒過千萬，九三年《忍 者龜》一片更為嘉禾帶來二億進賬，加上鄒文懷在東南亞如馬來西亞、新加坡和泰國都設立了龐大院線，奠定了鄒文懷影城大亨的地位。可是嘉禾到此，其實已開到 荼?癒C同年年底寫字樓炒風熾熱，鄒文懷以嘉禾名義，用呎價一萬五千元，高價掃入尖吵嘴康宏廣場廿八樓全層，作價四億一千七百萬元，而且更向滙豐做了三千 一百萬美元（約二億四千萬港元）按揭，但不久康宏樓價大跌六成，九八年時整層物業只值一億五千六百萬。九九年鄒文懷終於支持不住，斬纜將康宏廣場物業以一 億三百萬元售予鷹君集團，勁蝕三億！除炒樓損手外，自九八年開始，嘉禾已多次被惡意收購，幸得好友李嘉誠入股支持才得以力保江山，不過嘉禾卻自此元氣大 傷。論前景，未必及得上私生子鄒重[王基]的醫療集團。

睇症細心一Call即到上週二早上十時，記者到鄒重王基位於佐敦的診所睇症，發現他 為每個病人診症的時間頗長，而且提問很生動。記者表示耳水不平衡引致頭暈，他託了托眼鏡問︰「是否經常頭暈？每次暈多久？有沒有一支歌仔那麼長的時間？」 然後繼續追問記者的病歷，十多分鐘後他斷症說︰「你這種是姿勢性暈眩，並非耳水不平衡。」接著又用上十分鐘分析頭暈的成因。到第二天，鄒重王基本來在法國 醫院巡房，不回診所睇症，但記者傳呼他留言表示很不舒服，他立即回覆，並緊張地叫記者在診所等他，他會立即趕至。半小時後，他駕著平治房車匆匆到達，果然 一call即到。

鄒重[王基]有冇遺產分?律師許天福表示，要是鄒文懷已經立了遺囑，而沒有把私生子鄒重[王基]包括於受益人之列，鄒重 [王基]於法律上便沒有承受遺產的權利。另外，根據《遺囑贍養條例》，要是鄒文懷生前一直每月供養鄒重[王基]，那麼，即使沒把鄒重[王基]列入遺囑受益 人，鄒文懷百年歸老後，鄒重[王基]也應繼續按月得到這筆生活費。至於目前鄒文懷每月支付給楊潔芳的八千元是否屬於供養鄒重[王基]，就要由法庭判斷。可 是，若然鄒文懷沒有立遺囑或留下了遺囑內容以外的財產，則會根據《無遺囑遺產繼承條例》分配：鄒太會先得到五十萬的淨款額，剩餘遺產的一半亦會由鄒太以信 託形式持有；另一半則由他的後嗣平分。這情況下，私生子亦能分到同等遺產。

@請參考>@

免吹頭、洗頭，十五分鐘「齋剪」 的速剪文化，近年在香港迅速冒起。三十六歲的洪崧（Isaac）曾在龍頭速剪店QB House任管理層，打理十三間店，人工一萬七千元。今年四月，夥拍連鎖文具店老闆陳岳英（四十九歲）自立門戶，在元朗及天水圍開設兩間速剪店15M，兩 人將管理連鎖店及髮型屋經驗套用到鋪頭，營運僅三個月，上月淨賺廿三萬元。Isaac任髮型師二十年，從揸鉸剪改執計算機，決心打造另一個速剪品牌，十五 分鐘內，髮碎速速落地，銀紙亦速速落袋。

上週五四時，位於天水圍銀座商場的髮型屋15M，店內左右兩排座位已經爆滿，客人多是踢着拖鞋的街坊，有人拿着一個個購物袋，有人推着嬰兒車，如診所輪症 般排排坐。15M提供速剪服務，剪頭髮只需十五分鐘。客人進來，先要買飛輪候，到有空位，髮型師會在詢問客人剪髮要求時，在客人面前消毒鉸剪等工具，另外 梳子亦放在消毒櫃內特別處理。由於髮型屋標榜「單剪」服務，不會為客人洗頭及吹頭，所以每個座位有一個特別裝置，髮型師替客人剪完頭髮後，會開動一條吸氣 管，為客人吸走身上的髮碎，再迎接另一位客人。「好快手，趕時間都可以好快搞掂。」街坊黃小姐最欣賞是夠效率，「我啲頭髮好厚，都係十幾分鐘就剪好，效果 都符合到我要求。」

佣金跳bar 多勞多得

「十五分鐘剪一個頭，無咗洗頭同吹頭步驟，客人省咗時間，公司亦省咗成本。」這套速剪運作模式，是Isaac由QB House全盤抄過來，QB House收五十元，他卻以優惠價四十元作招徠，擺明車馬搶客。他指，這種速剪店比傳統髮型屋運作模式簡單得多，首先裝修不用太多設施，「多啲嚟，密啲 手，員工亦唔使不停推銷，個客同個同事都舒服啲。」不過Isaac知道，要剪得快又好，師傅必須要有一定技巧和經驗，因此店長都擁有超過二十年經驗，而且 還會配合各種配件，例如他們引入八百至一千元的魚骨子梳，梳起來暢順又省時。此外，自己任髮型師二十年，Isaac深明行內流弊，「好多髮型師紀律唔好， 今個月覺得搵夠又唔返，識咗個女仔又會突然唔見一個禮拜。」為此，15M設計一套「跳bar佣金制」。髮型師底薪四千元，每月有八天假，連同五百元勤工獎 及放棄四天例假，底薪可增至五千五百元。佣金則以人頭計算，外間髮型屋每個七元，他們為提升髮型師效率，每日平均剪滿五十個客會改計八元，滿六十個是九 元，以結月計算。勤力的髮型師一個月可以賺取近二萬元，比其他髮型屋多三、四千元，留下來的員工，都是希望多勞多得。Isaac負責店鋪營運，包括面試、 管理和入貨等工作，而制定公司政策、行政和會計等，則由經營文具店近二十年的拍檔陳岳英負責，這個佣金制就是由他想出來，陳說：「呢種方法可令髮型師搵多 啲，我哋又賺多咗，係一個雙贏的方法。」

壹點知識速剪文化源自日本

速剪意指不包括洗頭及吹頭的單剪服務，專門店近年在本港愈開愈多。其中在本港擁有最多分店的QB House (Quick Beauty簡寫)，於九五年在日本創立，當地擁有分店逾四百間，並擴展至新加坡、馬來西亞及泰國等地。○六年引入本港，至今共有分店二十九間，當中十七 間位於新界，多在地鐵站或商場內。他們的經營理念是客人只須付出五十元，就可在十分鐘內完成快速理髮服務。近年不少人看準這個商機，紛紛在各區開設速剪專 門店。

租商場鋪 劈價三成

陳岳英開設文具店近二十年，目前擁有分店九間，多位於屋邨、屋苑商場，因此他對揀鋪位有一定心得：「最好係商場鋪，仲要係人流多嘅商場，租係貴咗，但如果 個鋪平租但無人流，會守得好辛苦。」選址天水圍銀座店，亦是因為有人流保證，「呢間位置喺超級市場隔籬，我地係sell速剪，啲人行完超級市場一定會經過 我哋鋪頭，停低剪個頭髮都係十幾分鐘，之後就可以返屋企，方便又快捷。」Isaac亦形容，擁有落地玻璃的天水圍鋪，「格局好似做show咁。」有助宣 傳。除了選鋪有技巧，陳岳英稱殺價都有學問：「要揀個又靚又抵租嘅鋪位一定要好似師奶買餸咁，夠膽殺價，一般都講到七、八折。」他表示很多時經紀都會報大 數，有時是以建築面積報大呎數，混淆視聽，令人誤會呎價低，有時又會報大實用面積，所以他們用盡方法了解鋪位呎數：「好似呢間15M（天水圍）咁，佢本來 用板圍住晒睇唔到個鋪，但個鋪係喺超級市場入面間出嚟，我哋咪入超級市場，用手用腳度佢大約有幾多呎囉，咁樣呃唔到我哋，講價都易啲。」不過陳岳英指，很 多發展商都會審核店鋪營運狀況，以及有關行業是否配合商場形象等，為了入商場，他們先在元朗同樂街開地鋪，「要做出一啲成績，發展商才會看到，他們是先看 見後相信。」

靈活盡用鋪位

雖然標榜速剪服務，但元朗店有兩層，為盡用鋪位，陳岳英和Isaac亦加開染髮、電髮、數碼曲髮和負離子等服務，而寬敞的地下鋪位，亦分隔開兩部分，一面 做速剪，另一面則設貨架賣文具精品。陳岳英笑說：「速剪用四個座位已經足夠，剩番啲位唔好嘥，用埋嚟做其他嘢，開拓多咗客源又搵多咗錢囉，哈哈。」 Isaac坦言，元朗鋪人流不及天水圍，幸好有染髮、電髮等其他服務拉上補下，目前電、染髮和剪髮的營業額比例約七比三，加上收費比速剪高，開業三個月， 盈利已達十一萬多。Isaac稱，他們標明不會有任何額外收費，就算是指定髮型師都是一樣，染髮一百，就是一百，「我哋知道好多時髮型屋外面寫住負離子一 百九十八，但客人入到去會變咗四百，因為佢哋會同客講加幾錢效果又會好幾多咁，我唔想客人有種俾人『掠水』嘅感覺。」為減低成本，他們會跳過中間的分銷 商，直接找廠商以批發價入貨。每次入貨量大約用三個月，亦確保新鮮，亦可壓低價錢。

首次創業輸身家

其實今次並非Isaac首次創業，十七歲入行的Isaac，二○○五年加入QB House備受器重，同年底與另一名同事被選中到日本受訓，及後升任營運經理（Operation Manager），管理全港十三間店，薪金大約是一萬七千元。本刊就此向QB House查證，對方不願回應。Isaac認為工字無出頭，又缺乏晉升機會，任職以來，見過有十多二十人抄橋自立門戶，轉眼結業的不少，經營至今的亦大有 人在，自己亦躍躍欲試。○七年八月在港島開設速剪「髮達站」，首三個月一直蝕錢，有股東守不住退股，他要一度離開香港並到積金局宣誓，取出四萬元強積金周 轉。至今「髮達站」已增至三間，累積的經驗亦令他信心大增，決心夥拍陳岳英，向速剪連鎖店之路進發。陳岳英是Isaac女朋友的哥哥，八兄弟姊妹中排第 三，小時候家境清貧讀完小學便出來打工，至三十歲才儲夠錢在澳門大學攻讀工商管理。十九年前在天水圍開設首間文具店千年史，至今分店增至九間。他認為文具 店利潤有限，相信剛起步的速剪服務大有商機。15M兩間分店營運成績理想，Isaac透露，計劃今年分店數目會增至五間，下年會再開五六間，「依家三哥已 經傾緊幾間商場鋪，我哋短期內會一直開鋪，如果QB House係7-11，我希望15M可以成為OK。」

元朗店開業資料（04/11）

租金*：$126,000裝修：$400,000雜費：$40,000總投資：$566,000*兩個月按金，一個月上期

營業資料（06/11）

營業額：$250,000租金：$42,000入貨：#$50,000人工：$40,000雜費：$6,000盈利：$112,000#六月新加其他服務如染髮

天水圍店開業資料（06/11）

租金*：$120,000裝修：$200,000雜費：$2,000總投資：$322,000*兩個月按金，一個月上期

營業資料（06/11）

營業額：$200,000租金：$40,000人工：$40,000雜費：$2,000盈利：$118,000

如果很多事情說不清楚，你是選擇 兩手一攤，還是另謀途徑？

被稱為「時尚教母」的馮亞敏，她選擇用畫的，來進行人與人之間的溝通。這個習慣一養成就是十五年，每一天，她至少 要抽出一個鐘頭在她隨身的小本子上塗塗畫畫，記錄她的想法，甚至規畫未來遠景。

馮亞敏在一九九七年創立喜事國際，至今獨家代理國際精品超過 四十個品牌，包括全台累計賣出超過五十萬雙的西班牙知名休閒鞋品牌Camper；九月初，成立台灣第二間專門店的紀梵希（Givenchy）；還有川久保 玲、以機車包聞名的巴黎世家（Balenciaga）、美國第一夫人蜜雪兒．歐巴馬（Michelle Obama）最愛的服飾品牌亞瑟丁阿拉亞（Azzedine Alaia）、女神卡卡（Lady Gaga）常穿的前衛時裝藝術家品牌卡拉揚（Hussein Chalayan）等，目前年營業額約六億元，是台灣最大的精品代理通路商。

馮 亞敏表示，如果沒有用圖畫筆記的習慣，她大概沒辦法經營這個事業，「甚至，可能是一團亂！」她說，任何事情進入她的腦海中，都會化成一張張圖畫，這是因為 她從小愛看漫畫、童話書，逐漸養成的圖像式思考習慣。

辦活動沒共識，講不清乾脆畫出來

原本只是一個家庭主婦的她，溝通，似乎 沒有特別重要；開始代理事業後，她才發覺很多事，以她的口才和文字，說不清楚；於是她練習將想法畫出來，變成一張張清楚的圖像，「講了很多，沒有辦法的時 候我就用畫的，人家覺得我很真實，因為我馬上可以把我想的事情畫出來。」「每次做一件事，我會有自己的畫面，你要讓大家跟你的畫面是相同的。」

有 了相同的畫面，與人溝通更快達到共識，這也是讓馮亞敏在短短幾年間，迅速拿下多個國際知名時尚品牌代理的重要原因。小到品牌的平面廣告、同事間的溝通，或 是和合作夥伴談辦活動等，她都能利用圖像化，達到更好的效果。

舉例來說，時尚品牌常常需要辦活動，在寫流程企畫時，她會要求同仁，不單列出 時間表和文字陳述，「每個場景的畫面要出來，這段時間裡會發生什麼事情，要想像能用圖畫呈現出來。」也因為她這樣的要求，活動結束後，最後媒體拍到、刊登 出來的照片，都和她原本設想的差不多。「為了能有畫面，那個情境的所有細節你都想過一遍，結果出來就不會差太遠了，」她說。

又譬如有一次， 喜事代理的日本潮流設計師品牌Undercover要辦新店開幕活動，馮亞敏和對方討論數次都沒有共識，最後她提出用玫瑰花布置現場的構想，對方起初沒什 麼反應，「每個人心裡的玫瑰花都長得不同，用講的，他無法完全理解我要呈現的感覺，」於是她用畫的，把玫瑰花的大小、數量、擺放位置、呈現方式通通畫出 來，雙方很快達到共識，也順利完成活動。

用圖畫做筆記，沉澱後提煉想法

畫出來的習慣，不僅是馮亞敏與人溝通的工具，長期累積 下來，畫出來的動作和圖像式思考，讓她對凡事的思考都能夠有具體的畫面，而這麼做，也讓她更能掌握事務全局，因為掌握全局才能有完整圖像的概念，甚至連細 節都注意到了。

畫圖做筆記，對馮亞敏來說也是一種沉澱方式，「我要做的事情很多，經營管理要有想法，還要保持創意，」所以，每天在筆記上畫 下的圖，不但是學習或靈感的紀錄，也是心情的寫照，「一個人若沒有沉澱，根本不可能在生活中提煉出更好的想法。」現在，一天不畫，她就無法上床睡覺。

愛 看漫畫和童話書的馮亞敏，至今辦公室和家裡書櫃裡還是有滿滿的書，「我也買了很多給我小孩看，」她回憶，以前小孩子會畫牆壁，保母嚇死了，她和先生卻是相 視而笑，「牆壁再漆一漆就好了，看到小孩會畫畫，反而覺得是件好事。」馮亞敏覺得畫圖、圖像思考對她而言，不但是溝通的工具，更是增長智慧的根源。

一個人腦中的知識庫容量有多大？ 這個問題，如果你問政大講座教授司徒達賢，他會跟你說，從來不用擔心會有灌爆的機會。

因為，他天天遇人就問問題，這一個習慣維持了四十年， 讓他腦袋中的知識庫包羅萬象。

問題不分大小重複請教收益不同

他關心什麼問題？舉凡從氣功怎麼打、肯亞旅遊好不好玩、打高爾夫 球姿勢怎樣調整、怎麼泳渡日月潭，到家族企業如何經營、台商設廠的困難……，他都像好奇寶寶一樣，照單全收，全都進了他腦中的無形知識庫。

只 要聽到一件事情、一個觀念，司徒達賢就會暗暗在心中「掛個號」，心裡隨時都是問號一大堆。

即使是博士班學生寫論文，針對在大陸設廠的過程與 潛在困難，到大陸實地訪問了一大圈，回到台灣報告給司徒達賢聽，他也不會認為，這就是全部的答案。下次遇到一個有實際設廠經驗的人，他還是再問一次。

「如 果你對某個專業有了解，那我就針對我有興趣的部分，去跟你請教。但你也不會是全面的了解，我就你了解的部分請教。我還有機會碰到別人。」

能 夠四十年如一日的到處向人請教問題，逐漸累積出知識與常識的廣度，憑藉的，就是這種不看輕任何一個人，覺得能以任何人為師的心態。

「想法都 有價值，可能不完整，但都有它的好處，」司徒達賢下了這樣的註解。

問完更要聽，然後整理再回饋

企業家前仆後繼的爭著進企家 班，希望聽聽司徒老師的課，包括宏振堂、明?硌釣う孎黤O耀、宏達電執行長周永明，其中還不乏「吃好到相報」的父子檔和夫妻檔，如元大馬志 玲、馬維辰，以及萊爾富超商董事長汪林祥與夫人葉淑貞，都先後成為司徒達賢的學生。

因為他不僅會問問題，也聽得懂問題，然後透過「摘要回 饋」，再回過頭幫學生解決問題。

「對方的答案未必有系統，因為他不是來講課的，」但司徒達賢認為別人願意分享知識，他也應該要整理出簡潔扼 要的摘要，「還給人家」。

要摘要得好，秘訣無他，就是把握每次問答的機會，持續練習。

比方說，當他問一位做業務的人，是如何 招攬生意？對方回答，找認識的人想辦法約出來，先聊天吃飯，打打高爾夫球，這一段話，到了司徒達賢的摘要中，就簡化成「非正式場合先切入。」

問 功快又準，四十秒丟十個問題

就算不計課餘閒暇的交流，僅以設立企家班三十年來，平均每學期開一門課，一堂課中，少說替學生摘要五次估算，加 起來，就是近五千次的練習！

而司徒達賢的摘要功力，也在這一次次的練習中累積。

他有多會問問題？在政大商學院七樓的會議室， 記者剛坐下，正拿出採訪資料，還不及開口，就被問了一個天外飛來一筆的問題。

「這電池，是充電的嗎？」司徒達賢看著記者放在桌上的錄音筆。

接 著，在訪談的過程中，他曾經一口氣在四十秒內，連續提出十個問題，平均四秒就問出一個問題，完全行雲流水，不假思索。

但別以為是東拼西湊、 不同主題才能這樣快速丟出問題，這十個問題，全是以「證券商資本市場部門」為例，由廣入深，還牽涉到產業運作策略。

「資本市場是什麼？」 「什麼叫做得好？什麼叫做不好？」「關鍵成功因素是哪些？」「跟證券商的其他單位有什麼互動關係？」「不同的證券商客戶有何不同？」「與會計師事務所和律 師事務所怎麼分工？」……。

保持一直問問題的習慣，簡單嗎？你自己試試，就知道其中的甘苦樂趣了。

曾經轟動全台的「國票案」男主角 楊瑞仁在兩年多前出獄，當時他揚言六年半內還給國票金四十億元。近二分之一的時間過去，儘管楊瑞仁每個月定期與國票金會面，但到底還了多少？答案是：零。

撰 文‧劉俞青

穿著樸素的牛仔褲、Ｔ恤，從台北市民生東路上的租屋處走下來，到路口坐上公車，過沒幾站，就在南京東路口、國票金控大樓對面的伯 朗咖啡下車；這幾乎是過去兩年多來，每個月上旬某一天，楊瑞仁的例行公事。他每個月坐在這裡，喝著平價咖啡，向國票金的法務室襄理王彥士報告過去一個月以 來的工作情形，當然，還有最重要的收支狀況。

市場對楊瑞仁這人幾乎遺忘，要不是上周四（九月二十九日），高興昌召開臨時股東會，國票金企圖 爭取四席席次，最後敗北，國票金怒嗆公司派「霸凌」股東，才讓人想起這樁陳年舊案。

一九九四年七月，台灣爆發金融史上最嚴重的掏空案，當時 只是一名國際票券交易員的楊瑞仁，利用公務方便，以偽造票據的方式，掏空國票一○二．二億元，從此被外界冠以「百億金融大盜」稱號。當時楊瑞仁拿這筆錢炒 作高興昌股票，二○○八年，檢方將高興昌約三二．六％股權發還國票金，才種下此次國票金與高興昌紛爭。

曾在加油站打工 到中國求職當年楊瑞仁掏空案，株連多人，不僅他的直屬長官因此跳樓自殺，時任央行副總裁的彭淮南、邱正雄，還有金融局局長陳木在、副局長張秀蓮都因此受到 懲處，而他自己也被判刑十三年，在一九九六年入獄服刑，並且在○八年底刑滿出獄。

雖然刑滿出獄，刑事責任完了，但楊瑞仁和國票金仍有民事賠 償問題待解，他仍是國票金最大債務人，也因此，出獄前，他和國票金簽下一紙償債協議，答應以六年半的時間先償還四十億元。

當時這紙償債合 約，透過媒體報導還被廣為注意。然而一晃眼，三年即將過去，六年半的時間已經過了快二分之一，他共還給國票金多少錢？答案是：「一毛錢都沒還」。

出 獄後的楊瑞仁找工作並不順遂，期間他還因為「盛名之累」，一度想要改名，但據說戶政機關有意見，認為他還有龐大債務在身，因此並沒有答應他的申請。

後 來勉強在加油站打過工，也做過短期企畫，甚至到中國找尋工作機會，但不知是看慣億來億去的「億元人生」，或個性使然，最後都不了了之。如今，他的最新工 作，是房屋仲介，但他不是選擇在大型房仲公司上班，而是自立門戶單打獨鬥，尋找大型都更案的機會。

楊瑞仁在國票金的報告書上說，正積極地尋 求台北市承德路上某一處、共約有一千多個住戶的大型都更案，但這項計畫談了一年多，沒有任何進展，而收入，當然是掛零。

根據國票金表示，目 前這份仲介工作是楊瑞仁出獄至今，最認真、也做最久的一份工作。但他個人當然不是都更案主導者，只是藉由撮合都更地上的住戶與建商交易，從中賺取佣金。通 常如果能夠整合成功，建商還會發給一筆遠高於一般房仲佣金比率的獎金。但截至目前為止，整合戶數還是零，因此楊瑞仁一毛錢都沒拿到。

沒收入 自稱向親友借錢度日楊瑞仁的這份工作其實很有趣，因為既然是個人單打獨鬥，因此所有工作成績，其實就是他說了算。而一般在房仲業中，常有一些超級業務員為 避稅，把自己的業績掛到別的業務員帳上的操作手法，有沒有可能發生在楊瑞仁身上，以迴避國票金的債務催討？國票金相關人員兩手一攤，無奈地說：「誰知 道？」因此表面上看來，別說是「六年半要還四十億元」，楊瑞仁連基本的生活開銷都成問題。據說王彥士也確實在每個月的會面中，親口問過楊瑞仁：「楊兄，請 問你的生活費到底怎麼來？」楊瑞仁目前在民生東路租屋而居，一個月房租就要一萬多元，加上基本開銷，再怎麼節省每月至少都要三萬元，但他現在表面看來完全 沒有收入，如何支應生活所需？

根據楊瑞仁自己向國票金表示，之前曾經做過一份都更企畫書，收入十五萬元，是他出獄至今最大筆的一筆收入。

此 外，他台北商專的七、八位同學曾湊了約四十萬元資金借他，以及他出獄前，女友的二姊也曾經借他一筆錢（編按：這位溫姓前女友後來被查出與楊瑞仁在事發後有 資金流向關係，被檢察官追回幾十萬元），以及他零星向弟弟與妹妹借用的錢，可以勉強撐過這兩年。但他也坦言，生活越來越拮据，甚至考慮搬回板橋老家，與媽 媽、妹妹同住。

王彥士說，儘管楊瑞仁毫無還款跡象，但他與國票金約定一個月碰面一次，與之報告工作進度與收支情形，「楊瑞仁都有按時前 來」，只有一次他到中國找工作，還特地請假；有時時間到了，王彥士還沒來得及找他，他還會主動打電話來約時間， 似乎頗有誠意。

此外，據說 他也和當時承辦他的劉承武檢察官約定，定期到內湖派出所報到，而國票金也曾經詢問過該派出所，確定楊瑞仁有定時報到。

無論是楊瑞仁與國票金 或檢察官的定期見面約定，其實無任何法律強制規範，而是楊瑞仁主動聯繫，但對國票金來說，實際上就是沒有半毛錢進帳。

儘管外界有耳語盛傳楊 瑞仁有私藏贓款，國票金無奈地表示，在有證據之前，國票金也只能繼續維持這種「一個月一次」的見面會議，只要人還在，總有一絲還款機會。

國 票金還特別央求千萬別把楊瑞仁寫得太壞，「萬一他生氣，不來跟我們碰面，就真的什麼都沒有了。」這種債務人與債權人關係，看在所有每天汲汲營營認真賺取每 一分血汗錢的小老百姓眼裡，真不知是何滋味？

楊瑞仁

出生：1965年

現職：自稱 從事都更仲介個體戶

經歷：國際票券交易員

曾犯下台灣金融史上最嚴重的掏空案，竊取國票102.2億元，服刑13年，於 2008年出獄

家庭：未婚

馬克‧墨比爾斯，全球50位最具 影響力的人物之一，在11月上旬短暫來台，《今周刊》取得獨家貼身專訪機會。即使年逾75歲，但他毫無退休之意，他一年訪問超過20個國家、平均1200 家公司，走遍世界，尋找每一個「渴望成長的故事」。

他的投資心法，來自於一步一腳印；他的投資傳奇，是用雙腳走出來的。

撰 文‧莊 芳 、 楊紹華 研究員‧辛曉昀攝影‧陳永錚 圖片提供‧墨比爾斯早上十一點五十八分，台北車站大廳傳來高鐵列車即將進站的廣播，這個時候，坦伯頓新興市場研究團隊總裁墨比爾斯(Mark Mobius)還在「東三門」的入口處。「喔，看來我們得加快腳步！」他催促著隨行的三位分析師。

直走十公尺、轉身下樓、左轉、插入票卡， 他沒有多看一眼月台裡的任何指示，就直接走向了「南下」列車。對於台北車站地形路線的了解，墨比爾斯顯然並不輸給在地的台北人。

快速融入在 地生活，是墨比爾斯的必要技能之一。過去四十年來，他每年幾乎都有超過兩百天的時間在世界各地尋找投資機會，「即使只算今年，我也數不清自己去過幾個國家 了。」他，走遍全世界投資七十個國家 每年拜訪一千二百家公司事實上，如果單純搜尋他在媒體曝光的公開行程，「那麼，台灣應該是你今年走訪的第十九個國家。」記者這麼告訴墨比爾斯。

「哈， 你覺得很多嗎？」他笑了一下，接著說：「但這就是我的工作。你總要親身走到每一個地方，看到細節與事實，才能發現所有的機會和問題。」「新興市場教父」， 這是墨比爾斯過去十餘年來眾所皆知的稱號；他的投資傳奇，如同他所說，是用雙腳一步一步走出來的。

在二○○○年以前，墨比爾斯即數度獲得國 外專業媒體選為「全球十大投資大師」、「二十世紀全球十大投資經理人」。走入二十一世紀，傳奇繼續上演，○六年被《亞元雜誌》選為「最具影響力百大人物之 一」；今年九月，獲選彭博（Bloomberg）「第一屆全球五十大最具影響力人物」，同時入選者包括美國聯準會主席柏南克、已故的蘋果電腦創辦人賈伯 斯、金融大鱷索羅斯等。

截至今年九月，墨比爾斯管理資金的總額達到五百億美元，相當於一．五兆元新台幣，這個數字，超過台灣一整年的稅收。 他與旗下團隊管理大約五十個投資組合，投資範圍多達七十個國家，平均每年要拜訪一千二百家公司。

三十分鐘之後，高鐵列車接近新竹站，這時， 打從上車後就一直閱讀研究報告的墨比爾斯，終於開口說了第一句話：「真的，比以前方便多了。」墨比爾斯開始和我們分享他的台灣經驗，早在一九七○年代，他 就來過台灣研究鋼鐵、塑化產業，「以前來，只能坐飛機或是開車到處跑，自從高速鐵路完成之後，我更愛這個地方了。」高鐵帶來的方便，只是墨比爾斯更愛台灣 的原因之一。「幾十年來，我看到各種基礎建設不斷進行，讓我感覺到，台灣始終保有追求成長的熱情。」每年超過二十個國家、一千二百家公司的拜訪行程，墨比 爾斯到底在看什麼？找什麼？「最重要的，就是發現追求成長的熱情和企圖心。」墨比爾斯說，無論是一個國家、一座城市、一家企業、一間工廠，沒有持續成長的 企圖心，就沒有值得投資的前提。

穿越世界五大洲、三大洋，墨比爾斯的投資傳奇，就是一趟「走遍世界尋找成長熱情」的故事。

一 個月前，墨比爾斯的足跡來到非洲肯亞，在那裡，他看到了一個國家對於成長的熱情和渴望。

「我住在肯亞第二大城蒙巴薩，那裡的飯店沒有健身 房，所以，我一大早就騎上自己的腳踏車，遊覽這座城市。」明明是沿著城市裡的幹道前進，但在不久之後，路上的車輛愈來愈少、兩旁樹木愈來愈多，「我似乎騎 到了叢林裡面，接著，我聽見了刺耳聲音，一座切割石材的工廠，在我前面。」他停下車來，走進這家開放式的工廠，隨口問了一位正在工作的工人：「工作看來很 辛苦啊！薪水怎麼樣呢？」對方說，每天的工資大約五美元，一天要工作十小時，每月可賺一二○美元左右。

根據ＩＭＦ（國際貨幣基金）資料，肯 亞的人均ＧＤＰ（國內生產毛額）大約是八九○美元，從表面數字來看，這是一個不具投資機會的貧窮國家，「但那位工人告訴我，他很滿意自己的薪水，覺得自己 過得很開心，對未來也感到樂觀。」墨比爾斯說，數字不會說故事，不會告訴你這個國家的人民正在追求成長。「他們的薪水便宜，而且樂於工作，這將吸引外地資 金進駐投資，肯亞已經具備了向上成長的先決條件。」他，觀察小地方看每個國家的基礎建設 甚至海關英語程度關於一個國家的投資判斷，墨比爾斯是從踏入國境的第一步，就打開了他的投資嗅覺。「從基礎建設能夠看出政府的企圖心，從人民的素質與心 態，則能看出國家每一分子對於未來的態度。」他說：「所以，你隨時隨地都要仔細觀察。」墨比爾斯舉例，走進機場，除了機場的設備之外，「我會特別留意海關 的狀況，海關人員與外國人的爭吵是不是很頻繁、海關的英語程度夠不夠好，都是我的觀察重點。某種程度，它反映了這個國家對外開放的狀況，能不能接受新的事 物，對海外來的投資資金是否友善。」走出機場之後，「我會開始感受這裡的柏油路面是否平整、高速公路的設計是否完整流暢、交通狀況好不好。」而關於基礎建 設所帶來的投資機會，墨比爾斯認為，「民營化」是重點之一。「國家的企業走向民營化，是政府決定走向成長的關鍵，我持有最久的一檔股票是墨西哥電信，在一 九九○年民營化之前就已投資，持股至今已逾三十年了。」他，從生活投資最愛問市井小民「你的生活快樂嗎？」基礎建設能夠評斷政府追求成長的決心，「市井小 民的心態也很重要，所以，不管走到哪裡，遇到每一位路人，我最喜歡問他們的就是這一句：你快樂嗎？」墨比爾斯對記者分享他的採訪技巧，「只要這樣問，對方 往往會有講不完的答案。」他說，這些人可能會告訴你對於政府施政的看法、對經濟的真實感受，告訴你當地物價是否太過昂貴？「甚至，如果你在購物中心找人聊 天，就會知道這個國家現在什麼東西最暢銷、最需要的是什麼。」從生活所需尋找投資機會，關於這點，墨比爾斯舉了一個極端的例子：「前一陣子，我們去了一趟 中國，走訪湖北、武漢，令人意外的景象是，我看到街上有很多妓女，人們甚至在路上就打起架來，這不是好事；但我從另外一個角度思考，中國這個世界工廠正在 轉變，人們需要的已經不只是一份穩定的工作，他們開始需要適當的娛樂消費。」於是，墨比爾斯開始研究當地的娛樂產業，「只要有好的機會，我願意投資。」他 說。

對於國家的判斷，來自於領導者與人民的企圖心；對於企業的判斷，「一樣，我習慣從親身接觸的過程中，感受這家公司追求成長的野心與企 圖。」每次拜訪公司，墨比爾斯通常是用這個問題當作開場白：「這家公司的未來會怎麼樣？你對這家公司未來五年的策略是什麼？」他說，值得投資的公司，來自 於值得投資的經營者，「而一位好的經營者，總是非常清楚自己的經營策略，對於公司未來的面貌，也會有具體而清楚的想像。」墨比爾斯強調，如果一家公司連自 己的目標都不清楚，甚至不敢想像未來的樣貌，「那麼，他們多半也就沒有追求成長的勇氣和熱情，更別說是策略了。」他，重經營態度必問未來五年策略 曾預言一家公司破產幾年前，墨比爾斯來到非洲的另一個小國，迦納，拜訪一家自己已經投資持股的金礦開採公司。「我問總裁，未來五年的計畫是什麼？他們公司 的財務長在一旁，卻反問我，除了投資股票之外，對於衍生性金融商品操作是否在行？」當場，墨比爾斯坦承自己研究不多，立刻引來對方一陣奚落，「喔，我最近 可是靠著操作衍生性商品賺了不少呢！」訪談隔日，墨比爾斯決定出清持股，「理由有兩個，首先，他口中的操作部位，我在財報中完全沒有看到過。」「更重要的 是，當這位總裁沒有說出未來經營方向，卻只看到操作金融商品帶來的利潤之後，我認為他的態度不對了，他必然會把公司帶到錯誤的方向。」就在墨比爾斯出清持 股一年之後，這家公司宣布破產。「如果你只看報告，沒有親自走一趟，根本不會發現這家公司已經出現大問題了。」墨比爾斯再次強調「親自走訪」的必要性。

不 過，即使親身走訪，墨比爾斯仍然免不了曾有受騙的經驗。「你問我被騙的經驗？那麼，你有一整天的時間可以聊嗎？」墨比爾斯大笑著說，關於受騙上當，他的經 驗絕不算少。

「我記得大約是在一九九五年左右，我投資亞洲漿紙公司(Asia Pulp & Paper)公司，在訪談過程中，他們不斷強調自己具有永續經營理念。但後來這家公司爆發財務問題，他們其實用公司名義大量舉債，投入其他家族事業中。」 墨比爾斯回憶，由於發現時機太晚，即使當機立斷出清持股，但股價已經大跌，造成一定程度的基金虧損。「損失不算太多，但心理上的失望感很大。」他說，這家 公司直到現在都還經常對外宣稱自己是優秀的社會公民，「年輕的基金經理人如果有意投資這家公司，應該先去查查過去的歷史。」他，也曾經誤判訓練判斷雷達從 握手前一刻就啟動這還不是墨比爾斯投資生涯最糟的經驗，「我曾經在巴西投資一家家族企業，Mesbla Department Store，我會說，這是一場災難。」墨比爾斯回憶，經過數度親自拜訪之後，原本極有自信地認為公司的一切財務都已透明化，且事業經營良好，「但最後才發 現一般股東完全沒有分享到企業盈餘，所有的獲利，最後都被五鬼搬運，落入家族股東的口袋。「這次的受傷更重，對心理的打擊更大，所幸當時我們已經懂得分散 投資，損失仍在可控制的範圍。」親自登門拜訪的結果，難道是給了公司經營者「親自欺騙」的機會？「不，親自走訪絕對沒有錯，錯的是，我的判斷技巧。」在幾 度受騙之後，墨比爾斯決定，絕對不要輕易相信任何人，要從經驗當中修正自己的判斷準則，「後來，我打從一進入公司，在和總經理握手之前，我的感應天線就已 經開始振動了。」他說，觀察的重點包括公司員工的神情，「他們是不是在忙碌之餘也能保持快樂和滿足的心情。」此外，總經理辦公室的設備、布置，能夠看出這 位經營者掌控環境的能力。

「如果你問了一個令他尷尬的問題，而他在不經意之間小小的皺眉，這也能判斷出對方的回答是否發自內心，他是否有足 夠的信心和熱情，面對經營上的困境。」他，保持好奇心曾用連環問題嚇退找上門的ＦＢＩ幹員高鐵列車駛離新竹站，關於企業面對困境時的因應，墨比爾斯隨手舉 例：「聽說，新竹科學園區的員工現在很辛苦，許多企業在放無薪假是嗎？」他表示，雖然無薪假不是好事，反映了台灣科技產業面臨的困境，「但企業從減少成本 開始快速因應，至少表現出企業主的決策靈活，從這個角度想，又不見得是百分之百的壞事了。」墨比爾斯繼續評論台灣，科技產業的因應快速，而政府現在也正朝 著改善產業結構而努力，開始加速推動內需經濟，並且瞄準中國市場，「先不管成績怎麼樣，至少，我已看到了台灣仍在為下一步的成長而努力。」無論是對國家、 城市、企業，墨比爾斯都堅持必須親自走訪，「身歷其境」感受每一絲的臨場氛圍，嗅出追求成長的野心、熱情與企圖。而這樣的工作，本來也就需要過人的熱情與 毅力。

「應該說，熱情來自於好奇心，對於一切事物感到極度的好奇，就永遠都有追求成長的動力與熱情。」我們請墨比爾斯形容自己，他選擇的字 眼，就是「永無止境的好奇心」。

「小時候，我曾經因為過度好奇，把一位ＦＢＩ（美國聯邦調查局）幹員給嚇跑。」那是一九四二年，墨比爾斯六 歲，美國剛剛加入二次世界大戰，與日本、德國成為對立國家。「當時，聽說德國派人潛入美國搞破壞，我爸爸是德國籍廚師，好像被ＦＢＩ給盯上了。」一九四二 年六月，「我在院子玩，一位身著黑衣戴黑帽的男人走進院子，問我一堆爸爸的事。」不知天高地厚的墨比爾斯沒有回答對方，反而問了更多問題：「你是誰？你跟 我爸爸怎麼認識的？在哪裡認識的？你吃過爸爸做的麵包嗎？最喜歡什麼口味？你結婚了嗎？小孩跟我一樣大嗎？」想起兒時這段往事，墨比爾斯邊說邊笑：「我的 問題真的太多了，最後，這位疑似ＦＢＩ的幹員連我家門都沒進去，就落荒而逃。」好奇多疑的個性，隨著年紀增長，轉化為對知識的無窮追求，於是，如果觀察墨 比爾斯的學歷，會發現這位投資大師的涉獵領域極為多元廣泛。他曾在波士頓大學攻讀社會心理學、新聞學，在威斯康辛大學主修傳播；一九六四年，他則在麻省理 工學院取得政治經濟學博士學位。

他，永遠不退休追求無限成長 不給自己打分數「這個世界太大了，我對什麼事情都有興趣，都感到好奇，也因為這樣，我永遠都不滿足於現況。事實上，在我還是孩子的時候，媽媽就常勸我說， 有好奇心是好事，但不要太鑽牛角尖。」媽媽的勸說效果似乎不大，「很多人問我，對自己的人生打幾分，我真的不知道該怎麼回答。」墨比爾斯解釋，如果評分的 標準是「達到人生目標的程度」，那麼，他的目標是「無窮無限的成長」，既然無限，永遠沒有一百分的人生，也就不需要多餘地為自己的現狀評分了。

所 以，即使已經七十五歲了，「我從來沒有想過退休這件事！」他自承隨著歲月的增長，「眼皮好像愈來愈重了，但我實在受不了每天只是去打高爾夫，或者待在湖邊 等著魚兒上鉤，這種生活未免也太無聊了吧！」墨比爾斯至今維持每天運動的習慣，興致一來，甚至早晚各一小時至健身房報到，練就精壯體格，沒有一絲七旬長者 的老態。

他的未來目標是什麼？「就是繼續做我現在的事情，要把投資做得更好！」因為好奇，所以永保熱情，對於自我的成長追求永無止境。而當 這位渴望不斷成長的投資大師，仍要繼續走遍世界尋找渴望成長的故事，那麼，墨比爾斯用雙腳走出來的投資傳奇，終章尚遠，故事還要往下延續。

馬 克．墨比爾斯

（Mark Mobius）1936年8月17日 生於美國1961~1964年 就讀於麻省理工學院，1964年取得經濟學和政治學博士學位1964~1967年 任職於國際研究學會，擔任諮詢研究協調員1967~1969年 於美國孟山都（Monsanto）公司香港分公司，擔任市場研究員1969~1980年 在香港經營墨比爾斯研究（Mobius Research）顧問公司，史奴比卡通為其客戶之一1980~1983年 於唯高達（Vickers-da-Costa）國際券商香港分公司，擔任證券分析師1983~1986年 於國際投信（International Investment Trust Company Ltd.）擔任總經理，為台灣第一家也是規模最大的投資管理公司1987年至今 擔任坦伯頓新興市場研究團隊總裁

你不知道的墨比爾斯

Q : 今年你最常到訪的國家？

A : 羅馬尼亞，今年已經去了3、4次，因和當地政府有一筆重要的合約，管理他們的基金，接下來還會再去一次。

Q : 最喜愛哪個國家食物？

A : 中國菜，再來才是義大利菜。

Q : 如何紓解工作壓力？

A : 運動，我每天上健身房，或騎腳踏車。

Q : 假使不做經理人，最想做什麼職業？

A : 我想可能是做健身教練吧！（大笑）或者畫家或雕刻家，我喜歡具有創造性的事物。

Q : 為何總是穿著白色西裝？

A : 我很喜歡白色，但也喜歡黑色，這兩種顏色是強烈對比，代表一種純粹或絕對。

Q : 最近看了哪些書？

A : 我對歷史書籍特別感興趣，最近讀了關於AIG、路易14以及班傑明‧富蘭克林的書籍。

Q : 最推薦的旅遊地點？

A : 巴西，尤其是當地熱鬧非凡的嘉年華會，每個人都應去親自體驗。

Q : 經常到處旅行，哪裡才有「回家」的感覺？

A : 我覺得到處都像回家一樣，可以很快融入當地生活。不用待在同一國家，這樣的日子才有趣。

Q : 對自己的財富如何規畫？

A : 這很簡單，我的錢幾乎都投入了自己管理的新興市場基金，如此一來，就會更加認真投資每一分錢。

Q : 有想過退休計畫？

A : 從來沒有，要我每天打高爾夫、釣魚，那未免太無聊了，哈哈！

墨比爾斯的10大投資金律為何堅 持必須走進現場？如何透過細微觀察抓住投資機會？以下10條投資金律，能夠一窺大師思惟。

1.當你可以方便取得一些數據資料，這些數據其實 都已經反映在股價表現上了。

2.如果你想等到看見隧道另一端的光明時才買進股票，那就未免太遲了。

3.尋找那些目前市值還 小，而且具有極大成長潛力的二線公司。

4.經營階層的能力，是選股投資的最高標準。

5.在決定任何投資決策之前，要經常探詢 經營階層的操守與誠信。

6.閱讀當地報紙及新聞，可以對當地投資人的想法提供極有價值的洞察力。

7.投資新興股市時，除了基 本面之外，考慮當地文化民情也不容忽視。

8.民營化可以讓就業及經濟活躍起來，尋找那些尚未完全民營化的公司。

9.密切注意 那些過去受到嚴格管制，如今正在進行自由化的產業。

10.檢視銀行放款的對象，可以作為研判整體經濟情勢的藍圖。